团企业财务管理的主要问题(初稿).doc

浅议集团企业财务管理的主要问题中文摘要：2Abstract2文献综述2一、集团企业财务管理基本理论3（一）集团企业的定义与特征3（二）财务管理的内涵4（三）集团企业财务管理的内容4二、我国集团企业财务管理问题分析5（一）管理体制方面存在的问题5（二）管理理念存在的问题6（三）管理策略上存在的问题6三、我国集团企业财务管理体制的对策7四、案例分析9参考文献10致谢11中文摘要：集团企业财务管理体制的研究是一个非常重要的课题，为了改善我国集团企业财务管理的现状，构建科学的财务管理体制，必须从我国集团企业的实际情况出发，按照现代企业制度的要求，有针对性地实施组建和改造工作，从而解决自身存在的问题。本文从集团企业财务管理的基本理论入手，介绍了集团企业的含义和特征，明确了集团企业管理上的复杂性和职能的多元化；介绍了财务管理的基本内涵；集团企业财务管理的主要内容：资本控制机制、信息披露机制、审计监督机制、融资管理、投资管理等。接着文章从管理体制、管理观念和管理策略三个方面分析了我国集团企业财务管理中存在的问题；文章的第三部分针对这些问题提出了一些解决对策。最后结合案例分析我国集团企业财务管理的一些共性问题。 关键词：集团企业；财务管理；产权AbstractConglomerate financial control system research is a very important problem , structure the science financial control system for the current situation improving our country conglomerate financial control, must set off from our country conglomerate reality, have the pertinency putting into practice to form and reform a job , resolve oneself have problem thereby according to the requirement of the modern enterprise system.First the text analyses the basic theory of business finance, diversification having introduced conglomerate import and characteristic , having made the complexity and function that the conglomerate has managed clear; Have introduced fundamental financial control connotation; Main conglomerate financial control content: Mechanism , the financing manage , management of investment waits for capital control mechanism , information disclosure mechanism , audit supervision. The article has analysed our country conglomerate financial control middle have problem then from the aspect managing system , managing concept and managing three tactics; Part III part of article has brought forward a few specifically for these problems resolving a countermeasure. Analyse some common character of our country conglomerate financial control combining with case finally problem.Keywords: Conglomerate; Financial administration; Property right文献综述纵观国内外的研究成果，对集团企业的相关研究主要集中于集团战略、产业结构、竞争力、兼并收购等方面，较少涉及财务管理体制的内容，为数不多的研究也普遍比较空泛，缺乏系统性；对财务管理体制的研究又往往局限于单体企业的财务管理。本文首先结合曹英(2003，集团企业财务控制)、唐现杰、赵双丽(2004，网络环境下集团企业财务控制系统的构建)等的观点对集团企业的基本理论进行了阐述，包括集团企业的概念、财务管理的概念及集团企业财务管理的内容。第二、分析了当前我国集团企业财务管理中存在的问题，包括管理理念、管理体制和管理策略三方面的问题，主要参考了郑璋（2006）、张兆国（2004）、白华（2004）、张双才（2004）、苏新龙（2004）、杨毅（2004）等的一些学术论文。第三部分、针对前面提到的问题提出一些解决对策，参照王化成、佟岩、李勇(2004)、娄文辉(2005)、房常华(2004)、王巧云(2002)等观点分析了适合当前实情的对策如财务管理体制的决策、财务监督体系的优化等。最后，结合案例进行分析，增强论文的实用性。综观全文，文章格式规范，论文观点明确，结构完整，逻辑关系合理，既有对问题的分析，又重点阐述了解决问题的思路和方法；既有理论分析，又结合案例进行验证，在论述中材料运用得当，语言通顺。一、集团企业财务管理基本理论（一）集团企业的定义与特征 1集团企业的定义集团企业是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以在国民经济中具有重要地位、基础条件好、发展前景广阔、经济效益好、赢利额大的企业为核心，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其它成员企业或机构组建或形成的一定规模的集约化组织。它是一种企业法人联合体，不具各企业法人资格。集团企业是建立在现代企业制度的基础上，通过资本纽带联结为利益共享、风险共担的利益集合体，其成员大多为股份有限公司和有限责任公司。2集团企业的特征（1）集团管理模式的多样性。集权型、分权型、集权分权结合型三种模式同时并存，如春兰集团的三层管理模式，牡丹集团的分层管理模式，宝钢的管理模式，海尔模式等。（2）集团管理职能的多元化。我国的集团企业大多由国有企业转制而来的，国有资产授权经营使不少集团公司同时兼有国有资产经营和管理职能、经济管理职能、政府管理职能，甚至还有社会管理职能。（3）集团公司管理内容的复杂性。不同类型的集团公司在管理内容上是不同的。一些集团公司治理与管理不分，要么治理主体包揽一切，一管到底，要么管理主体越位，架空治理主体，一些集团公司不注重成员企业与成员企业、核心企业与成员企业之间的关系协调，导致集团内一盘散沙，难以形成合力。（二）财务管理的内涵 关于企业财务管理的定义，有的认为，“企业财务管理就是指企业为了其组织财务活动、协调财务关系的需要而建立起的管理组织、管理法规和管理方式的总和”。有的认为，财务管理体制就是在特定经济环境下，为界定企业各方面财务管理的责权利关系，规范各财务主体的财务行为而确定的制度和方法的总称：它包括财务组织、财务决策、财务控制等方面，具体而言包括财务管理权限的分配、财务责任的划分、财务管理机构的设置、财务制度的制定等内容，是正确处理企业各种财务关系的基本规定。本论文采用后一种定义并进行相应的论述。（三）集团企业财务管理的内容1投资管理按照系统管理的观点，投资管理机制可分为事先管理、事中管理和事后管理，三部分管理相互衔接、相互配合，形成科学的投资管理结构。2融资管理集团企业的融资决策是其财务决策的一项重要内容，加强融资管理，即建立有效的制衡机制，对集团企业的融资方式、融资成本、融资结构，融资全过程及其有关问题的决策进行监督、控制和制衡，对于改进财务管理乃至公司治理有着重要作用。3审计监督机制由于集团企业母公司、子公司、参股公司或者其他成员企业之间的连接纽带主要是资本，而且这些资本有的来源于股东，有的来源于其他利害相关者。因此，公司、股东和其他利害相关者就必然十分关注资本的取得、资本的运营、资本的收益等资本决策与实施情况。然而，所有股东和其他利害相关者并不可能经常到公司进行检查和监督，了解集团的经营业绩和财务状况，所以说，审计监督机制成为财务管理内容中不可缺少的重要组成内容。4信息披露机制集团企业在信息披露方面具有双重职能，既要披露自身的信息，又要对下属公司尤其是下属上市公司进行信息披露的监督。信息披露机制是指监管人对财务信息披露的制度要求和对信息披露实施监管的制衡体系。信息披露和信息披露的监管两方而相互结合，形成制度体系，有利于保护股东或投资者利益，提高市场效率，维护正常的财务管理秩序。5资本控制机制集团企业是以资本为纽带的企业群体，其实质是一组契约关系和层级结构，而契约关系的核心是资本关系。因此，母公司对子公司的监控主要靠资本控制来实现。对子公司来说，资本是一种外部控制，健全资本控制机制是集团企业财务管理的重要内容。集团企业公司(控股公司或母公司)的资本控制是股权投资引起的，由控股公司实施的一种控制。它不仅包括控股公司为了实现财务管理目标，达到经济增加值最大化而统驭子公司财务和经营决策的措施，也包括所从事的管理活动和控制手段。我们把这些措施、管理活动及控制手段有机联系起来，并形成制度体系，即资本控制机制。二、我国集团企业财务管理问题分析（一）管理体制方面存在的问题1财务组织与决策体制僵化我国集团企业大多是在行政性公司或者工厂的基础发展而来的，功能单一，或者是生产型，或者是贸易型，或者是技术研究型，没有建立适应现代市场经济发展的全方位的新型组织体制。资产运营、投资中心等部门尚未建立起来，无法适应新时期经济发展的要求，集团企业组织体制尚待完善。在财务组织架构上，我国长期以来将会计与财务混为一谈，财务和会计不分的一元化现象突出，这在一定程度上导致了企业“大财会”现状的形成。集团企业发展到现在，却一直未能强化财务功能，财务管理无法成为真正意义上的管理。集团企业在财务决策方面缺乏科学的程序和制度。对资金的筹措和使用缺乏科学计划，很多重要的财务活动都由集团公司主要负责人说了算，受个人主观因素影响，专断性较强。2财务控制体系不健全我国集团企业财务控制体系流于形式、效率低下，已经严重影响到集团企业财务管理目标的实现，具体表现如下：（1）财务分权过度，缺乏监督我国集团企业内部产权纽带不紧密，成员企业关系松散，导致不少集团企业在财务管理上过度分权，造成核心企业驾驭不力，难以从集团整体发展的角度来统一安排投融资活动，建立起整体财务战略和财务监督体系。（2）资金管理不力，缺乏控制集团企业财务控制主要就是对系统内资金流和财务信息流的管理控制。目前，我国集团企业在资金管理上存在着管理方式落后、手段欠缺的问题。下属企业多头开户的现象比较普遍，投资随意性大、盲目对外投资泛滥，部分成员企业对外投资处于失控状态，造成了巨额亏损和诉讼纠纷，集团公司作为出资方往往成为最终的清偿责任人。在资金流向和资金控制上存在着一定程度的脱节情况，集团难以及时掌握各下属企业的财务资金变动情况，单纯的资产监管模式或报表利润指标考核模式已经无法适应管理的需要。（二）管理理念存在的问题1观念陈旧，知识更新太慢市场经济体制的逐步完善和企业财务会计制度在不断的颁布与实施，可以说，集团公司面临着一个全新的财务管理环境。但由于长期以来集团企业财务人员在思想上受到旧的财务制度的影响，集团财务人员的观念比较滞后，对于新颁布实施的财务管理制度不理解不支持甚至产生抵触情绪，“记帐先生”的旧思维仍旧充斥了全部思想。2缺乏科学分析体系 大多数集团企业在投资中存在较多的问题，投资缺乏整体战略意识。一些集团企业在市场中发展没有一个完整的战略规划，所进行的固定资产投资只是为了眼前的需要，而没有体现它与整体战略的关系，造成投资浪费。（三）管理策略上存在的问题1财务控制方面存在的问题（1）缺乏事前预算、事中控制我国的集团企业的财务控制主要集中于事后控制，缺乏事前预算和事中控制。缺乏事前预算、事中控制，造成事中预算与经营业绩的比较难以进行，事中控制也流于空谈。至于事后控制，虽基于年终考核之需而能得到一定的重视，尚可在年度利润规划的基础上辅之以相关会计资料勉强为之，但有效性亦颇受影响。既然事前控制未必有效，集团公司对于下属企业对决策的整个执行过程就失去了控制。（2）集团企业自身没有建立起贯通母子公司的财务控制体系，只注重零散的、片面的管理，财务控制各自为政，母公司不能从集团企业战略高度来统一安排投资、融资活动。另外管理的层次也不健全，虽然划分了管理层次，但各层次的管理本身只限于点和线，不能完成管理循环的闭合。（3）不能根据集团企业的发展战略进行全面预算管理预算缺乏企业战略导向性，预算目标短期化，目前许多企业并没有认识到企业战略的重要性，公司战略目标的制定、战略选择与决策流于形式，公司核心竞争能力培育和公司远景预测止步不前。（4）财务信息透明性不够有些集团公司及所属的各个子公司由于缺乏统一的规划，使用的财务软件各不相同，集团公司难以通过汇总子公司的财务数据进行分析和管理，形成了一个个信息孤岛。而在集团的各下属企业内部，业务处理系统中的数据无法流入到财务软件中进行核算，即系统间不能无缝联接。2财务监督方面存在的问题（1）审计管理形式化。现代集团企业每年都要组织不同形式的审计，已经成为一种固定的程序，然而由于内审人员与被审计单位处于同一层次，因而对公司财务存在的问题不可能深入研究，仅仅是一种形式和走过场。这是审计不仅起不到监督的作用，从某种程度上纵容了企业少数人员违法违纪行为。监管不到位，监控力度不足使过度分散的财权失去制约，从而使集团内各级公司的财务行为严重失范。由于财权过度分散与财务监控乏力同时并存，目前集团内部各级公司普遍存在着财务报表严重不实，滥投资，乱分配，截留利润，私设“小金库”，滥发奖金，搞帐外经营等现象，这些都是财权过度分散，财务疏于监管的结果。（2）缺乏贯通母子公司的财务监督机制集团企业本身没有建立起贯通母子公司的财务监督机制，财务监督往往各自为政。母子公司间缺乏有效的配合与制约，财务监督各行其是。一般而言，无效治理是内部控制机制的主要问题。子公司由于拥有相对独立的投资决策权、财务调度权，在经营过程中，有时会偏离母公司的要求，加之内部会计监督缺少力度，内部审计部门有名无实，这些都会导致母公司对子公司财务监督失控。（3）集团企业财务监督重事后、轻事前，缺乏全过程性。财务监督主要是对集团企业的财务活动和财务关系进行监督，我国集团企业财务监督主要集中在事后的反馈性控制，缺乏事前、事中的防护性和反馈性控制。财务运行机制作为一个机体，实行有效的自我监督是保证其正常有效运转的前提。因此，加强事前、事后的监督，约束企业行为，可以更加有效地使母公司加强对子公司的监督。 三、我国集团企业财务管理体制的对策1.财务控制模式的选择在大型集团企业内部，母公司处于主导地位，针对不同的成员企业，应采取不同的财务控制手段。对于全资子公司及控股子公司，直接委派财务总监对其财务进行全面直接的控制，如全面预算的审批；对于参股公司，主要通过委派股权代表进入成员企业董事会、监事会，实施有效的财务监控:对于关联企业，母公司只是通过集团的章程、制度以及结成的契约或合同来限制其行为不得损害集团整体利益，对其的财务控制也是通过章程、制度、契约来实现的。当然对不同的子公司的财务控制模式也应有所不同。子公司在整个集团企业中的重要程度不同，母公司应对其采用不同的财务控制模式。为保证集团战略目标的实现，对那些与集团核心产业联系密切、对集团发展具有重要意义的子公司，母公司应选择相对集权的财务控制；对那些不具重要性的子公司，为了提高管理效率、充分发挥其积极性及增强其在市场竞争中的应变性角度考虑应实行相对分权的财务控制。2财务监督的优化（1）对财务运行全过程实施有效监督集团企业各子公司拥有较大的自主权和相对的独立性，可根据市场经济的实际情况自主经营，母公司要对各子公司实施监督可通过事前的计划预算来实现。如果一个企业没有事前的预算管理，事中控制又很薄弱，那么事后监督就成了事后诸葛亮，使整个财务监督缺乏有效性和整体性。因此，要加强对事前、事中的财务监督，使各项经营活动建立在科学预算管理的基础上。（2）增强内部审计的独立性目前我国大型集团企业内部审计的组织形式一般有以下几种模式:第一种，董事会领导模式；第二种，监事会领导模式；第三种，总经理领导模式；第四种，双重领导模式，由董事会、监事会和总经理双重领导；第五种，财务总监领导模式。采用第一、二种方式的集团内部审计机构具有较强的独立性，独立性是内部审计的基本特征，内部审计机构的独立性强能更好地开展内部审计业务。但由于我国集团企业发展的不规范、现代企业制度尚未完全确立，一些集团企业监事会形同虚设，并未完全发挥其职能，第二种方式的独立性相对差一些。第三、四种方式的独立性次之，第五种方式的独立性最差。我国的集团企业一般较少采用第一种方式，较多采用的是第三种方式，直属总经理的领导，集团内部审计与其他部门并行。由于内部审计的独立性相对较差，对总经理的经济责任、经营行为缺乏有力的监督，从而影响到集团内部审计的作用。因此，集团企业的内部审计部门应由董事会领导，以增强其独立性。（3）构建集团财务监控体系为更好的发挥审计的监督职能，集团总部应选择与集团企业控制模式相适应的审计控制模式。目前国际上，由于各国的企业法律、政治、经济环境及集团企业控制模式的不同，审计模式分为三种:欧洲大陆审计模式，即由母公司的监事会督导子公司的内部审计。日本审计模式，日本的法律规定公司设股东大会、董事会和独立监察人(独立监事)，母公司的独立监察人负责督导子公司的内部审计。英美审计模式，公司的董事会内部设立主要由独立董事组成的审计委员会，母公司的审计委员会对子公司内部审计负督导责任。子公司的财务报告必须经过母公司审计人员的审计才能报向母公司董事会。就我国大型集团企业的审计监督来讲，可以构成三个层次的监督体系:第一层次是在集团公司监事会内组建审计监控总部作为集团公司实现出资者监督的职能机构；第二层次是在集团公司监事会下设审计委员会:第三层次是对集团公司二级以下公司直接或间接地参与审计监督。设立审计监督体系，还要处理好审计委员会和相关当事人之间的关系，审计委员会独立于管理当局和外部审计师，而与内部审计师和一般社会公众则是相互依存的关系，内部审计师直接将审计报告提交给审计委员会，以此来保证内部审计师的独立性，审计委员会监督内部审计活动，协调内外关系。同时对于股份有限公司，必须向社会公众提供有关财务方面的信息，审计委员会应对报告的内容、所运用的一般会计准则及会计处理方法、年度报告所反映的财务状况等负责。四、案例分析中国移动通信集团公司是根据国家关于电信体制改革的部署和要求，在原中国电信移动通信资产总体剥离的基础上组建的国有重要骨干企业。 中国移动通信集团全资拥有中国移动(香港)集团有限公司，由其控股的中国移动(香港)有限公司在国内设立全资子公司，并在香港和纽约上市。亚洲财经杂志连续两年将中国移动评为“最佳财务管理中国公司”，同时中国移动也被亚洲货币杂志评为“2003年最佳财务管理中国公司第一名”。本案例主要介绍其财务管理体制，希望能够对我国集团企业财务体制的理论研究和实践提供参考意义。1集团财务管理体制模式中国移动通信集团公司通过加强计划投资管理，实行年度计划的总量控制，严格控制项目的建设规模和建设成本；通过适度控制投资规模和实行集中采购制度实施的集权型的财务管理模式，各下属公司进行独立核算并接受集团公司的管理与监控。将筹资权、投资权、利润分配权、营运资金的管理等重大财务决策权利集中在集团公司，而将日常经营决策权，一般人员的任命权、非重要资产的处置权等下放到子公司。进一步挖掘了内部潜力，实现了少花钱多办事的效果2资金的集中管理 对资金实行集中管理是中国移动通信集团发挥资金整体效能的重要手段。从2001年起中国移动就开始全面推行以省级公司为单位的收支两条线管理，加强资金的集中管理。同时，通过实施财务创新，创建了借助于银行的结算网络，实行总部与各省公司二级管理的集团资金调度运行模式。中国移动通过实施资金的集中调度管理，调剂余缺，取得了显著的成效。3财务组织与决策在分层组织架构下，中国移动集团公司的组织架构可以分为4个层面的内容，各个层面的组织结构和功能定位如下：（1）集团总部中国移动总部设有财务部，财务部下设综合财务处、资金资产处、会计处、审计检查处4个处室。由财务部负责整个集团的财务工作，包括整个集团的投融资、财务预算、计划、利润分配，资金管理和各省公司的业绩考核。（2）省级子公司各省级子公司是实行独立核算的法人实体。在财务组织上，设立财务处，负责省级子公司的财务管理工作。另外设立独立的审计部门，或与财务部、监察部门合设，负责子公司的内部审计和会计检查工作。（3）地(市)级分公司作为省级子公司的利润中心，地(市)分公司原则上不实行单独核算，财务部门主要承担日常维护和营销服务核算工作。（4）县级分公司作为地(市)级分公司的收支管理单位，仅是一个报帐单位，没有完整的帐簿核算体系，财务上由地(市)级分公司实行定额备用金制度，对其成本费用进行报效审批，其货币资金收入全部上缴。 集团公司与各省子公司之间建立两级核算体系，各成员企业实行统一的财务会计制度，即企业会计制度。 在投资决策方面，全集团的投资规模及年度投资计划由集团总部制定；省级子公司年度投资计划由省公司决定，但要上报集团总部审批。子公司原则上不能进行对外投资，固定资产投资由集团公司实施计划管理。在融资决策方面，实行集团公司与子公司二级管理，集团公司负责全网性资本运营，发行国内外债券和全网重点项目所需资金的融资。4财务约束与经营者激励中国移动主要通过集中管理来严格把关，加强对子公司的财务约束。例如，为了杜绝经营管理的随意行为，规避财务风险，建立了钢化预算管理制度。中国移动不断完善激励机制，推行并加强经营业绩考核管理，充分发挥经营绩效考评的监督和导向作用，将考核结果直接与人工成本相挂钩，切实实