企业财务风险预警系统研究.docx

企业财务风险预警系统研究摘要：市场经济是一个竞争的经济,而一个企业的生命就像人的生命一样,在日趋激烈的竞争中显得越来越脆弱,随时会受到死亡的威胁。因此,企业有必要建立一套完善的财务风险预警系统,以防范、化解财务危机,减少财务损失,确保企业正常经营。 关键词：财务预警系统；指标体系；预警模型 财务风险预警系统是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务危机和进行实时监控、及时发出预警报告，管理者根据各项预警指标采取措施，控制风险，减少损失，从而保证企业健康发展的管理系统。 财务危机是指企业丧失支付能力，无力支付到期债务或费用，以及出现资不抵债的经济现象，包括营运失败、商业失败、技术性无力偿债、正式破产等。预警是指事先知道并发出警示，以避免或尽量降低可能的损失。财务预警要求管理人员依据相关指标的变化来预测企业财务即将呈现的问题，及时向利益相关者提出警示。公司一旦发生财务危机，将会给投资者、金融机构带来较大损失，甚至会爆发金融危机，历史情况表明，绝大多数财务危机并非短期内生成的，而是具有较长的潜伏期，从而使得财务危机预警不仅必要，而且成为可能。成功地进行财务危机预警，可以为各方赢得时间，控制风险，减少损失。 一、企业财务预警系统的架构 企业财务风险预警系统由财务信息系统、风险预警系统和危机消除系统三部分组成。 1、财务风险信息子系统是保证风险管理者获得高质量信息，充分识别、正确分析企业财务风险的前提条件。该子系统由搜集、存储、加工、处理、传输、显示、利用等环节构成,其主要功能是搜集有关企业财务方面的资料和情况，并进行初步整理,最终形成有用的财务信息。它是整个预警系统的基础。 作文 2、风险预警子系统又分为财务指标计算子系统、财务风险综合评价和预测子系统、财务风险报警子系统。 (1)财务风险指标计算子系统,该子系统主要根据建立起的财务风险评价指标体系中的评价指标计算公式，利用财务风险信息子系统提供的资料，计算出具体的指标值,供综合评价和预测子系统使用。 (2)财务风险综合评价和预测子系统,该子系统主要是根据已计算出的各种风险指标的值，利用系统提供综合评价模型和预测模型，对企业目前的财务风险进行综合评价和对企业未来的风险进行预测。 (3)财务风险报警子系统,该子系统主要是根据已计算出的反映企业财务风险的风险指标值、综合评价值以及预测值，按照一定的报警模式发出不同程度的警报。 (4)其它方面报警系统，财务风险指标计算子系统和财务风险综合评价和预测子系统主要是根据资金流设计的企业财务风险的预警系统，然而由于企业是一个复杂的系统，因此针对人流、物流、信息流建立报警系统也是企业财务风险预警系统的一个必要组成部分。 3、危机消除子系统是管理者针对风险预警系统发出的预警信号，从预警信号出发寻找产生预警信号的原因，针对预警信号产生原因，采取措施，消除风险，从而防止该风险对企业造成损失。危机消除子系统所遵循的思路依次是： 总结大全 1、寻找警源。当风险预警系统发出预警信号时，首先需要查找确定预警源。警源是预警过程的起点。一般说来，警源有两类：一是企业可控性较弱的警源，主要是客观条件和外部市场环境等外生警源；另一类是可控性较强的警源，主要指一些内在因素的作用。 2、分析警兆。分析警兆是预警的关键环节。预警不能只停留在对警源的分析上，而应该作进一步的分析，即根据警兆分析来预报警情的程度。警兆根据可否直接表现为外部现象特征指标，分为景气警兆和动向警兆。 3、处理警情。即当警情出现后采取什么措施去处理，企业财务危机的警情处理十分重要，一个可操作的警情处理方法和路径能够较好的防范企业危机，同时在处理过程中也要依据警情的大小和重要性分别对待，重要的警情必须报告高层管理人员。 二、财务预警系统的指标体系 财务比率指标的设计和选择是建立财务预警系统的重要前提。预警离不开监测，监测离不开财务指标。因此，构建财务预警系统，必须首先在分析系统的环境、目标、结构、功能及其与整个监测和预警系统之间的关系的基础上，通过严格的理论和实证分析，科学合理地设计和选择财务指标，构建财务预警系统的指标体系。 为了保证财务比率指标具有科学性和实际应用价值，作为构成财务指标的主体的财务比率，至少应当包括有关的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力和现金流量五个方面，以便从不同的角度、不同的侧面综合反映财务状况。 总结大全 （一）偿债能力指标 企业的财务失败从资产存量角度看，表现为企业总资产账面价值低于总负债账面价值，即企业净资产为负数；从企业破产法规定的角度看，国有企业的破产界限为“因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务。”其实质是不能清偿到期债务。因此过度举债是形成企业财务失败和危机的“第一杀手”，偿债能力指标是构建财务危机预警系统的指标体系的首要因素。所以为了全面评价债权人所关注的资产负债水平和偿债能力，应选择流动比率、资产负债率。 （二）盈利能力指标 不论是投资人、债权人还是企业的经营者都非常重视和关心企业的盈利能力。一般来说，企业的盈利能力只涉及正常的营业状况。非正常的营业状况，也会给企业带来收益或损失，但那只是特殊情况下的个别结果，不能说明企业真正的盈利能力。所以为了客观评价投资人所关注的盈利能力应选择主营业务利润率、总资产报酬率、净资产报酬率。 （三）营运能力指标 企业的最终目标是获利，而获利的关键是如何合理的使用企业的有效资金。企业的资金又不是静止的，而是按资金运动规律运动着的。所以资金运动的速度就成为判断是否合理使用资金的唯一标准。营运能力指标就是用来衡量企业资金使用效率的财务比率，企业的经营者比较关心此类指标。为了评价企业的营运能力，应选择应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率。 （四）发展能力指标 发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力的潜在能力。反映企业未来的市场扩张、规模壮大及利润增长的前景，是企业未来发展趋势的综合体现。为了反映企业未来资本扩张的能力，应选择销售增长率、总资产增长率和净利润增长率 思想汇报 。 （五）现金流量指标 从现金流量角度看，财务失败另一个重要表现就是企业现金流入小于现金流出，即企业现金净流量为负数。众所周知，净利润会受到经营者的控制，这种利润操作行为，导致了财务信息失真，同时会演绎成一种非常奇特、非常矛盾的状况：一方面企业账面有会计利润；另一方面，企业缺少现金支付能力。为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵利润的弊端，人们在现金收付制的基础上，发展成为“现金流量基础”。财务预警系统的重点应是现金及其流动。为了反映企业的现金流量，应选择现金到期债务比、销售现金比率、净收益营运指数。 三、我国企业在构建和使用财务预警模型中存在问题的解决建议 （一）扩大数据来源,提高财务预警模型预测的准确性和稳定性。 我国现有的财务预警模型大都是套用国外理论,根据上市公司的资料确定合理的系数值而计算出来的。我国证券市场仍处在发展初期,在利用上市公司财务资料进行财务预警研究时经常面临市场容量小、数据来源少等问题。因此，要提高财务预警模型的准确性和稳定性,就需进一步拓宽数据渠道,从更广的范围,如非上市企业等角度进行财务预警的研究。 （二）将其他管理信息纳入到财务预警模型的构建中来。 财务预警模型是一种数据化和信息化企业的管理方式,它是通过对企业各方面信息的全面分析,将企业存在或将要产生的财务失败风险信息提前告知企业经营者和其他利益相关者的一套工具。企业不能仅仅将构建财务预警模型作为财务部门单独完成的任务,应该举企业之力,把它作为企业管理决策工具和重要的企业诊断工具来看待。可以将企业生产、销售、采购等全方位实物量信息折算成货币化财务收支指标,纳入到预警模型中来,实现资源共享和功能集成。通过模型对这些信息进行如同行业平均值比对等方法的深加工,不仅能向经营者提供可能导致财务失败的信息,而且能反映企业与同行业相比的差异情况,起到及时报警或提前干预的作用,构建一道卓有成效的企业防火墙。 （三）根据行业特征选择合适的财务指标。 我国企业在构建财务预警模型时,不能仅仅依靠拿来主义,而应该根据自己的实际需要和发展环境,淘汰不适用的指标,增加更能反映本企业实际问题的新指标,合理调整相关权数,探索适合我国企业的评价标准。近年来国内外一系列公司破产案证明现金流量的质量直接关系着企业的生存和发展,财务指标体系中应该包括企业现金流量指标。此外,财务比率中应包括反映偿债能力、盈利能力、成长能力、营运能力等几个方面的指标,以便于从不同的角度和不同的侧面反映企业财务状况。如果原始的财务指标不能适应企业实际,还可以对它们进行创新性的重新组合,以更加综合的指标来代替原始指标,选择其中尽可能多地反映原来指标信息的综合指标参与模型的计算,这样做可以保证财务比率指标更加具有科学性和实际应用价值。 （四）财务指标与非财务指标、定量分析与定性分析相结合。 使用定量分析方法构建财务预警模型是预防和化解企业财务风险的有效手段。但是,定量分析方法存在着灵活性较差的缺陷:统一的模式使得财务预警模型较少考虑到企业的个性特征。现代企业管理更加注重一些非量化因素,如企业管理者的风险意识、财务人员素质、人员流动状况、顾客满意度等。因为这些因素无需完整的数据资料,需要凭借人们的经验对财务风险的趋势进行定性分析，有时比定量分析更加可靠和有效。因此,如果能结合非财务指标,运用定性分析方法对企业进行风险评价,财务预警模型的效用就能得到更有效的提升。在运用财务指标对财务风险进行定量分析时,企业不能忽视定性分析和对非财务指标的分析,否则可能导致财务风险评价结果的不全面和不准确。 总之，企业财务风险预警系统是一个很复杂的大系统，企业财务风险预警系统建立后,根据预警指标系统，可以按企业现实中存在的差距，找到企业内部的薄弱环节，同时还可以对企业进行动态的监测和管理，从动