从电力企业的简单实证谈增值税制度改2.doc

从电力企业的简单实证谈增值税制度改革摘要 从增值税改革的必要性分析，通过电力企业实例研究得出消费型增值税对企业经营业绩和经营活动现金流量产生的巨大影响及企业财务的对策分析，并对改革中可能存在的问题提出了几点建议。关键词 增值税改革 实证分析 财务影响 存在问题任何一个国家的税收制度，总要植根于一定的经济社会环境，并随着经济社会环境的变化而做相应调整，这是经济发展的必然规律。我国自20世纪80年代初期引入增值税，由于我国是发展中国家，财政相对困难，需要较宽的税基，而20世纪80年代和90年代初期、中期，我国财政经济政策又主要以治理通货膨胀、抑制投资需求为主，所以当时选择了生产型增值税。 从近20年的税收实践来看，生产型增值税对于保证财政收入的稳定增长，方便税收行政、治理投资膨胀等，发挥了积极的作用。但随着我国经济体制改革的深化和社会主义市场经济的不断发展，宏观经济基本层面发生了根本变化，由资源约束型转为需求约束型，投资需求和消费需求不足是现在、也将成为未来经济增长的长期制约因素。在有效需求不足的宏观层面下，生产型增值税本身所固有的缺陷逐渐暴露出来，增值税转型改革势在必行。1. 增值税改革的概述 1.1 新旧增值税制的差异 本次增值税改革的实质是将我国一直采用的生产型增值税转型为新的消费型增值税，从税收方面减少企业的负担，加大企业资本投入的积极性，提升企业资本密集程度和产品竞争力。此次新增值税条例和原增值税的规定相比有五个方面的差异：一是允许抵扣固定资产进项税额。修订前的增值税条例规定，购进固定资产的进项税额不得从销项税额中抵扣，即实行生产型增值税，这样企业购进机器设备税负比较重。为减轻企业负担，修订后的增值税条例删除了有关不得抵扣购进固定资产进项税额的规定，允许纳税人抵扣购进固定资产的进项税额，实现增值税由生产型向消费型的转换。 二是为堵塞转型可能带来的一些税收漏洞，修订后的增值税条例规定，与企业技术更新无关且容易混为个人消费的自用消费品（如小汽车、游艇等）所含的进项税额，不得予以抵扣。 三是降低小规模纳税人的征收率。修订前的增值税条例规定，小规模纳税人的征收率为6%.根据条例的规定，经国务院批准，从1998年起已经将小规模纳税人划分为工业和商业两类，征收率分别为6%和4%.考虑到增值税转型改革后，一般纳税人的增值税负担水平总体降低，为了平衡小规模纳税人与一般纳税人之间的税负水平，促进中小企业的发展和扩大就业，应当降低小规模纳税人的征收率。同时考虑到现实经济活动中，小规模纳税人混业经营十分普遍，实际征管中难以明确划分工业和商业小规模纳税人，因此修订后的增值税条例对小规模纳税人不再设置工业和商业两档征收率，将征收率统一降至3%.四是将一些现行增值税政策体现到修订后的条例中。主要是补充了有关农产品和运输费用扣除率、对增值税一般纳税人进行资格认定等规定，取消了已不再执行的对来料加工、来料装配和补偿贸易所需进口设备的免税规定。 五是根据税收征管实践，为了方便纳税人纳税申报，提高纳税服务水平，缓解征收大厅的申报压力，将纳税申报期限从10日延长至15日，纳税人进口货物的纳税时间，由7日调至14日。明确了对境外纳税人如何确定扣缴义务人、扣缴义务发生时间、扣缴地点和扣缴期限的规定。1.2 增值税转型改革的必然性 第一，生产型增值税不利于投资。生产型增值税，只允许从流转额中抵扣劳动对象的消耗部分，其税负可以完全转嫁出去，但投资品因不可抵扣，其所含税负最终完全由企业负担。这实际上是在投资前先交一笔“投资税”，不利于启动投资，不利于企业固定资产的更新改造与技术进步，不利于企业扩大再生产。 第二，生产型增值税不利于产业结构调整。虽然生产型增值税对所有产业都实行17%的名义税率，且对所有产业的投资品都不予抵扣，对所有投资都是不利的。但因各产业资本有机构成不同，单位产品成本中物耗和折旧的构成比例不同，抵扣不同，因而带来了实际税负的不同。资本有机构成低的产业，其单位成本中消耗比重高而折旧成本低，实际税负低；资本有机构成高的产业，物耗成本低折旧成本高，实际税负重。据调查，内资企业增值税实际负担率（增值税/销售额）为基础行业7.79%，原料与制造5.63%，采掘业5.47%，化工5.35%，食品饮料4.47%，纺织服装3.87%.由此可见，资本密集型产业，资本构成比例高的企业，增值税负担重，这显然对资源开发和基础设施建设不利，这与当前的大力发展基础性工业和高新技术产业政策是相悖的。 第三，生产型增值税不利于地区间经济结构的优化。生产型增值税对资本有机构成低的加工业影响程度低，对有机构成高的基础工业和采掘业影响程度高。从我国地区间产业结构来看，东部地区主要以加工业为主，其实际税负普遍较轻，中西部地区主要以基础工业和采掘业为主，其实际税负普遍较重，这显然对中西部地区经济发展是不利的。另外，从税收管理权限上看，增值税属中央地方共享税，中央分大头，占75%，地方分小头，占25%，西部企业承担较重的实际税负，多数又被中央分走，更不利于西部经济的发展。生产型增值税与我国当前西部大开发的政策是相悖的。 第四，生产型增值税不利于传统农业和新经济的发展。当前我国对农副产品征收农业税，而不是增值税，这实际上加重了农民的税收负担。1994年税制改革前，国家对农业投入品实行免税政策，农民不必负担农业投入品生产销售环节的流转税。1994年税制改革后，增值税政策上对农业投入品按低税率13%征收增值税，对生产农业初级产品免税，对农副产品采购批发阶段准予抵扣购进价10%的税额，造成双重负担。在以生物基因为代表的新经济产业，其提供的产品成本中，允许扣除的物耗部分所占比重低，而不能扣除的技术成本（工资部分征收个人所得税）所占比重高，抵扣率低，实际税负较重。生产型增值税显然对农业和新经济的发展不利。 第五，生产型增值税的税收优惠政策与世贸组织的原则相左。增值税改革前对重点投资项目、进口设备免征增值税，对外商投资企业进口设备及其配件、配套件免征增值税，为鼓励外商购买国产设备实行退还增值税政策等。这些政策实施的结果，造成重点与非重点、内资与外资的税负失平，不利于内资企业和国产机器设备的市场竞争力。同时，作为世贸组织的成员之一，与世贸组织强调的国民待遇原则、反补贴原则相违背。2.以电力企业为例的实证分析这里选取华能国际（600011）、明星电力（600101）、桂冠电力（600236）作为案例来测算消费型增值税制度改革对电力企业经营业绩的影响。之所以选择电力行业是因为它们属于投资密集型型企业，而且电力能源在生产中作为基本生产成本，其价格直接影响下游产品成本，研究电力企业具有一定的现实意义。为了研究的方便，以现行生产型增值税制度下的经营业绩作为比较基础，并选取2007年度报告的数据作为样本，测算该公司将在简单再生产（即经营规模不变）条件下的经营业绩增长趋势。实际上，华能国际是在扩大再生产条件下经营的（固定资产投资较上年增长3.04%），因此其实际经营业绩增长速度肯定要高于测算出的增长速度。在简单再生产条件下，华能国际一年的固定资产投资规模等于当年的固定资产折旧金额，即华能国际每年的固定资产投资规模为360 584万元。新增设备的进项增值税含量为：360 584（17）1752 392.547万元。目前华能国际的设备综合折旧年限约为20年，则其新增设备的综合折旧年限亦可视为20年，新增设备的增值税含量也将在20年内被折旧摊销，折旧摊销中的增值税含量为52 392.547202 619.627万元。2.1对华能国际经营净利润的影响幅度在消费型增值税制度下，由于企业的各项经营成本（如管理费用、营业费用、财务费用等）并不因增值税制度的改变而变化，一年的所得税税前利润增量在数量上等于新增设备折旧中的增值税含量，即利润增量2 619.627万元。由于企业所得税制度没有改变，因增值税制度改变而增加的利润仍然需要缴纳所得税，则一年的经营净利润增量2 619.627（33）1 755.15万。由于公司每年都在进行设备再投资，在新的税制条件下，公司每年的经营净利润增量随着时间的推移逐年递增，设第年的净利润增量为（），则：（）1755.15万元。由于设备综合折旧年限为20年，则的最大值等于20。公司2003 年度的净利润为545,714.255万元，设第年的净利润增长率为（），则：（）（）545,714.255 , 也就是说一年的固定资产投资对公司未来净利润增长率的影响最大可达6.43%。2.2对华能国际经营活动现金净流量的影响从前面的折旧成本转移过程分析可知，消费型增值税制度改革最终通过降低产品销售成本来提高经营活动现金净流量，税制的改革并不影响其他各项经营活动的现金流出，因此一年的经营活动现金流增量等于每年新增设备折旧中包含的进项增值税含量，即经营活动现金流增量2 619.627万元。由于公司每年都在进行设备再投资，在新的税制条件下，公司经营活动现金流的增量随着时间的推移逐年递增，设第年的净利润增量为F（），则：F（）2 619.627万元。由于设备综合折旧年限为20年，则的最大值等于20。公司2003年度经营活动现金净流量为1 015 697万元，设第年的净现金流增长率为X（），则：X（）F（）1 015 697。一年的固定资产投资对公司未来经营活动现金净流量增长率的影响最大可达5.16%。2.3结果分析讨论针对明星电力（600101） 桂冠电力（600236）作同样的分析可以得到增值税制度改革对净利润影响分别为5.83% ,8.12%,而对经营性现金活动净流量影响分别为9.73%,5.95%。综上所述，可得出以下结论：税制改革有利于提高企业的经营业绩、增加企业现金流量；随着固定资产（非不动产）逐年投入，影响幅度呈逐年上升趋势；投资密集型企业，诸如电力企业受到的影响比劳动密集型或知识密集型企业大。3. 增值税转型对企业的财务影响及企业的对策分析3.1 增值税转型对企业财务的影响（1）增值税转型增加企业盈利增值税转型将减少企业税收支出，直接增加盈利水平。增值税转型在宏观经济繁荣时，企业受益幅度较低。而在经济下滑时，如果企业机器设备投资额较大，则增益较明显。增值税转型作为强大的政策推动力，能够直接减少企业的增值税支出，直接增加盈利水平。同时，由于增值税转型会降低新增固定资产每期提取的折旧额以及企业管理费用，虽然造成企业所得税有所增加，但企业净收益和税后收益率明显提高。因此，增值税转型不仅直接减轻了企业的增值税负担，而且对企业经营收益影响也是重大、直接和有效的，宏观经济政策对企业收益能产生如此明显影响是非常难得的。（2）增值税转型降低资产价值，增强市场竞争力实行不同类型的增值税，对资产负债表的影响也不一样。在生产型增值税中，由于购进增值税不能抵扣而只能计入固定资产原值，导致资产价值增加。又由于增值税不能抵扣，从而导致企业应缴纳的增值税额明显增加。而实行消费型增值税后，固定资产投资当年，新增固定资产取得的进项税额一次性全额抵扣，增值税额明显降低。同时，固定资产的入账价值因不再包含购进的增值税进项税额而相对明显减少，从而导致企业计提折旧额减少，推动企业盈利水平提升。因此，增值税转型不仅有利于增强企业市场竞争力，还能够帮助企业保持一种稳健的财务结构。（3）增值税转型提升设备购置当年的现金流量增值税转型最终通过降低产品销售成本，来提高经营活动现金净流量。实行消费型增值税后，固定资产投资的当年，由于企业可以少缴增值税，经营活动现金流量由于增值税支付的大幅减少而有所上升，但以后各年的现金流量不再受增值税转型的直接影响。同时，投资当年经营现金流量除了受增值税抵扣的影响而大幅度上升外，还有可能由于新增固定资产的作用而使净经营活动现金流入有所增加。但当年投资固定资产对于现金支出的影响一般会高于新增固定资产，使净经营活动现金流入有所增加。受其影响，融资现金流量中的利息支付也会有所上升。（4）增值税转型解决重复征税问题 生产型增值税不允许扣除当期购进固定资产，使一部分税款作为固定资产价值的一部分分期转移到新产品价值中，成为产品价格的组成部分，带来重复征税。尤其是基础产业投资大、产出大、抵扣小、税负重，消费型增值税允许扣除当期购进固定资产，实行终点征税，避免了重复征税。 （5）增值税转型实现内外资企业的公平原则 按照有关规定，内资企业购进固定资产不允许抵扣，但外资企业购进设备类固定资产可享受退税或免征的优惠条件，从客观上形成内资企业在使用生产型增值税，而外资企业在使用消费型增值税，内外资企业并没有站在同一起跑线上进行公平竞争。消费型增值税的使用，无论外资企业还是内资企业均加以抵扣购进固定资产部分，享有同样的税收政策，形成公平的竞争环境。3.2.增值税转型的企业财务对策分析增值税转型是国家实施减税政策的重要举措之一，企业应抓住这次历史性机遇，充分享受增值税转型带来的税收优惠。笔者认为，在这次增值税转型过程中，企业应采取以下对策： (1)采购固定资产应尽量获取增值税专用发票增值税转型会对企业投资产生正效应，使企业存在扩大投资和设备投资的政策激励，从而对企业收益产生影响。但需要注意的是，对除房屋、建筑物、土地等不动产以外的购进固定资产（包括接受捐赠和实物投资）、用于自制固定资产（含改扩建、安装）的购进货物或增值税应税劳务，应取得增值税专用发票，这样才能享受增值税进项税抵扣的政策。如果购进时不能分清固定资产用途的，也要取得增值税专用发票，待明确购进固定资产的用途后，再最终决定是否能够进行增值税进项税额的抵扣。 (2) 采购固定资产必须选择供货商的纳税人身份一般纳税人企业在采购固定资产时，必须在不同纳税人身份的供货商之间做出抉择。供货商有两种纳税人身份，即一般纳税人或者小规模纳税人。假定购进固定资产的含税价款为S，供货商若为一般纳税人，则其适用的增值税税率为T1。若供货商为小规模纳税人（能到税务机关代开增值税专用发票），其增值税征收率为T2。则从一般纳税人供货商和小规模纳税人供货商处购进固定资产时，可抵扣的增值税进项税额分别为：ST1（1+T1）和ST2（1+T2）。1）若一般纳税人增值税税率T1取值为17%，小规模纳税人增值税征收率T2取值为3%时，则有：17%（1+17%）3%（1+3%），则一般纳税人企业从一般纳税人供货商处采购固定资产，能获得更多可抵扣的增值税进项税额。2）若一般纳税人增值税税率T1取值为13%，T2取值为3%时，则有：13%（1+13%）3%（1+3%），则一般纳税人企业从一般纳税人供货商处采购固定资产，能获得更多可抵扣的增值税进项税额。 (3)采购固定资产抵扣增值税时机的选择当企业购买固定资产时，必须考虑固定资产的购进时机。一般来说，购进企业在出现大量增值税销项税额时期购入，这样在固定资产购进过程中就可以实现进项税额的全额抵扣。否则，若在一定时期，购进固定资产的进项税额大于该时期的销项税额，则购进固定资产就会出现一部分进项税额不能实现抵扣的现象，从而降低固定资产抵扣的幅度。因此，增值税转型后，企业必须对固定资产投资做出财务预算，合理规划投资活动的现金流量，分期分批进行固定资产更新，以实现固定资产投资规模、速度与企业财税目标的相互配合。4. 增值税优惠政策可能存在的问题（1）优惠政策调节目标多，弱化了导向功能。优惠政策惠及范围广泛，涉及经济、社会以及政治、军事等各个领域，具有普遍优惠的特点，使得我国现行增值税优惠政策十分庞杂，重点不够突出。内在自控机制受到影响。增值税是一个环环相扣的链条，有内在的自我控制机制，目前大量免税规定的存在，使原来上一道环节缴税下一道环节扣税的原则遭到了破坏，导致整个扣税链条的“断裂”，违背了增值税的中性原则，对纳税人的生产经营造成了扭曲。（2）优惠政策前瞻性不够，不适应发展要求。目前，国家对环境保护的增值税优惠政策面较窄，一些专营环保产品的企业得不到优惠政策的扶持。现行有关循环经济增值税优惠政策与措施，主要是针对有效利用资源和综合回收“废弃物”而制定的，优惠范围狭窄，优惠类型繁杂，没有统一的政策。缺乏更为完善的促进科技发展、增强自主创新的增值税优惠政策。对进口机器设备过度的优惠，直接削弱了国产重大装备制造业的竞争力，鼓励高新技术产品出口的税收优惠政策也偏少。此外，对一些科技转化为生产力的自主创新企业、创新产品、增值税优惠政策的制定较为滞后。（3）部分优惠政策难落实，加大了税务执法风险。难在有法难依。一些优惠政策制定与实际情况差距较大，导致税务机关有法难依，如税法规定，税务机关没有证据证明个体销售者不是农业生产者的，必须按农业生产者销售自产农产品免税政策执行，而准确界定农业生产者的身份十分困难。难在技术鉴定。在实际操作中对一些减免税的审核需要其他部门的配合才能完成，由于检测机关大多为经营机构，税务机关无从判断其真实性与准确性。难在征管操作。目前，对增值税缺乏减免税管理办法，导致备案类别、备案对象、备案程序和免税告知等没有统一的标准，基层税务机关在征管工作中难以操作。（4）一般纳税人的标准线偏高 。增值税转型改革中，为了平衡小规模纳税人与一般纳税人之间的税负水平，促进中小企业的发展和扩大就业，降低小规模纳税人的税收负担，统一调低至3%.但是，现行一般纳税人划分的标准过高，年应税销售额标准工业企业为100万元，商业企业为180万元。大部分纳税人应税销售额达不到这个数额标准，从而带来一系列的问题。5.完善增值税优惠政策的建议(1)整合现有优惠政策体系。应对现行增值税优惠政策进行清理，凡到期的一律恢复征税；对继续减免已无必要的，应尽快取消减免税照顾，恢复征税。同时，协调各种优惠措施、协调财政支持与税收优惠的关系。（2）修订资源综合利用增值税优惠政策。一是扩大优惠对象，尽快把利用秸秆发电、秸秆燃料乙醇制造等列入优惠范围，制定秸秆综合利用增值税优惠政策。二是梳理财务部、国家发展和改革委员会与国家税务总局联合印发的资源综合利用目录（2003年修订）(发改环资【2004】73号)中享受增值税优惠的应税产品，以是否符合节能降耗为标准，对其中不达标的，取消优惠资格。三是规范资源综合利用产品的抽样、送检程序和要求，确定权威部门检测，从源头上加大对资源综合利用企业的管理。（3）加大对优惠政策落实的监督力度。各级税务机关应将享受增值税优惠政策的纳税人纳入日常管理范畴，设立优惠政策落实情况“一户式”台帐，随时掌握优惠政策的执行情况，对享受税收优惠的企业要严格征免划分，避免此类企业偷逃税行为的发生。建立增值税优惠政策落实多部门合作管理机制，对一些须由其他相关部门配合才能执行的优惠政策要明确各自责任，加大对证明资料真实性的监管力度，确保增值税优惠政策落实到位。(4) 放宽一般纳税人的认定标准。应进一步放宽一般纳税人的认定标准。建议将有固定生产经营场所、财务制度健全的生产型企业全部纳入一般纳税人范围。此外，借鉴国际经验，允许达到一定条件的商业经营小规模纳税人选择转为一般纳税人，让更多的企业享受到增值税转型带来的优惠。总结增值税制度是一种法规，属于上层建筑。经济基础决定上层建筑，经济基础变化要求上层建筑发生改变以适应经济基础的发展，所以随着经济的发展，增值税制度应作相对主动的调整，这是经济运行的必然规律；但税制改革之路并非坦途，增值税转型改革对国家经济生活的影响是多方面的，任何一次税制改革都涉及利益再分配问题，除了增值税制度本身的改革外，还必须考虑相关的配套机制，尤其是增值税中央与地方财政分成比例以及在此基础上的转移支付制度，从而弥补和减轻增值税转型改革带来的负面影响。中华人民共和国增值税暂行条例英文版(附中文)PROVISIONAL REGULATIONS OF THE PEOPLES REPUBLIC OF CHINA ON VALUEADDED TAX(State Council: 13 December 1993)Whole Doc.Article 1All units and individuals engaged in the sales of goods, provision ofprocessing, repairs and replacement services, and the importation of goodswithin the territory of the Peoples Republic of China are taxpayers ofValue-Added Tax (hereinafter referred to as taxpayers), and shall payVAT in accordance with these Regulations.Article 2VAT rates:(1) For taxpayers selling or importing goods, other than thosestipulated in items (2) and (3) of this Article, the tax rate shall be17%.(2) For taxpayers selling or importing the following goods, the taxrate shall be 13%:I. Food grains, edible vegetable oils;II. Tap water, heating, air conditioning, hot water, coal gas,liquefied petroleum gas, natural gas, methane gas, coal/charcoal productsfor household use;III. Books, newspapers, magazines;IV. Feeds, chemical fertilizers, agricultural chemicals,agricultural machinery and covering plastic film for farming;V. Other goods as regulated by the State Council.(3) For taxpayers exporting goods, the tax rate shall be 0%,except as otherwise stipulated by the State Council.(4) For taxpayer providing processing, repairs and replacementservices (hereinafter referred to as taxable services), the tax rateshall be 17%.Any adjustments to the tax rates shall be determined by the StateCouncil.Article 3For taxpayers dealing in goods or providing taxable services withdifferent tax rates, the sales amounts for goods or taxable services withdifferent tax rates shall be accounted for separately. If the salesamounts have not been accounted for separately, the higher tax rate shallapply.Article 4Except as stipulated in Article 13 of these Regulations, fortaxpayers engaged in the sales of goods or the provision of taxableservices (hereinafter referred to as selling goods or taxable services),the tax payable shall be the balance of output tax for the period afterdeducting the input tax for the period. The formula for computing the taxpayable is as follows:Tax payable=Output tax payable for the period-Input tax for theperiod If the output tax for the period is less than and insufficient tooffset against the input tax for the period, the excess input tax can becarried forward for set-off in the following periods.Article 5For taxpayers selling goods or taxable services, the output tax shallbe the VAT payable calculated based on the sales amounts and the tax ratesprescribed in Article 2 of these Regulations and collected from thepurchasers. The formula for computing the output tax is as follows:Output tax=Sales amount x Tax rateArticle 6The sales amount shall be the total consideration and all othercharges receivable from the purchasers by the taxpayer selling goods ortaxable services, but excluding the output tax collectible.The sales amount shall be computed in renminbi. The sales amount ofthe taxpayer settled in foreign currencies shall be converted intorenminbi according to the exchange rate prevailing in the foreign exchangemarket.Article 7Where the price used by the taxpayer in selling goods or taxableservices is obviously low and without proper justification, the salesamount shall be determined by the competent tax authorities.Article 8For taxpayers who purchase goods or receive taxable services(hereinafter referred to as purchasing goods or taxable services), VATpaid or borne shall be the input tax.The amount of input tax that can be credited against the output tax,other than the situations specified in Paragraph 3 of this Article, shallbe restricted to the amount of VAT payable as indicated on the followingVAT credit document:(1) VAT indicated in the special VAT invoices obtained from thesellers;(2) VAT indicated on the tax payment receipts obtained from thecustoms office. The creditable input tax for the purchasing of tax exemptagricultural products is calculated based on a deemed deduction rate at10% on the actual purchasing price. The formula for calculating the inputtax is as follows:Input tax = Purchasing price x Deduction rateArticle 9Where taxpayers purchasing goods or taxable services have notobtained and kept the VAT credit document in accordance with theregulations, or the VAT payable and other relevant items in accordancewith the regulations are not indicated on the VAT credit document, noinput tax shall be credited against the output tax.Article 10Input tax on the following items shall not be credited againstthe output tax:(1) Fixed assets purchased;(2) Goods purchased or taxable services used for non-taxable items;(3) Goods purchased or taxable services used for tax exempt items;(4) Goods purchased or taxable services used for group welfare orpersonal consumption;(5) Abnormal losses of Goods purchased;(6) Goods purchased or taxable services consumed in the production ofwork-in-progress or finished goods which suffer abnormal losses.Article 11Small-scale taxpayers engaged in selling goods or taxable servicesshall use a simplified method for calculating the tax payable.The criteria for small-scale taxpayers shall be regulated by theMinistry of Finance.Article 12The rate leviable on the small-scale taxpayers selling goods ortaxable services shall be 6%.Any adjustment to the leviable rate shall be determined by the StateCouncil.Article 13For small-scale taxpayers selling goods or taxable services, the taxpayable shall be calculated based on the sales amount and the leviablerate prescribed in Article 12 of these Regulations. No input tax shall becreditable. The formula for calculating the tax payable is as follows:Tax payable = Sales amount x leviable rateThe sales amount shall be determined in accordance with thestipulations of Article 6 and Article 7 of these Regulations.Article 14Small-scale taxpayers with sound accounting who can provide accuratetaxation information may, upon the approval of the competent taxauthorities, not be treated as small-scale taxpayers, The tax payableshall be computed pursuant to the relevant stipulations of theseRegulations.Article 15For taxpayers importing goods, tax payable shall be computed based onthe composite assessable price and the tax rates prescribed in Article 2of these Regulations. No tax will be credited. The formulas for computingthe composite assessable price and the tax payable are as follows:Composite assessable price=Customs dutiable value + Customs Duty + Consumption TaxTax payable = Composite assessable price x Tax rateArticle 16The following items shall be exempt from VAT:(1) Self-produced agricultural products sold by agriculturalproducers;(2) Contraceptive medicines and devices;(3) Antique books;(4) Importation of instruments and equipment directly used inscientific research, experiment and education;(5) Importation of materials and equipment from foreign governmentsand international organizations as assistance free of charge;(6) Equipment and machinery required to be imported under contractprocessing, contract assembly and compensation trade;(7) Articles imported directly by organizations for the disabled forspecial use by the disabled;(8) Sale of goods which have been used by the sellers. Except asstipulated in the above paragraph, the VAT exemption and reduction itemsshall be regulated by the State Council. Local governments or departmentsshall not regulate any tax exemption or reduction items.Article 17For taxpayers engaged in tax exempt or tax reduced items, the salesamounts for tax exempt or tax reduced items shall be accounted forseparately. If the sales amounts have not been separately accounted for,no exemption or reduction is allowed.Article 18For taxpayers whose sales amounts have not reached the VAT minimumthreshold stipulated by the Ministry of Finance, the VAT shall be exempt.Article 19The time at which a liability to VAT arises is as follows:(1) For sales of goods or taxable services, it is the date on whichthe sales sum is received or the documented evidence of right to collectthe sales sum is obtained.(2) For importation of goods, it is the date of import declaration.Article 20VAT shall be collected by the tax authorities. VAT on the importationof goods shall be collected by the customs office on behalf of the taxauthorities.VAT on self-used articles brought or mailed into China by individualsshall be levied together with Customs Duty. The detailed measures shall beformulated by the Tariff Policy Committee of the State Council togetherwith the relevant departments.Article 21Taxpayers selling goods or taxable services shall issue special VATinvoices to the purchasers. Sales amounts and output tax shall beseparately indicated in the special VAT invoices.Under one of the following situations, the invoice to be issued shallbe an ordinary invoice rather than the special VAT invoice:(1) Sale of goods or taxable services to consumers;(2) Sale of VAT exempt goods;(3) Sale of goods or taxable services by small-scale taxpayers.Article 22The place for the payment of VAT is as follows:(1) Businesses with a fixed establishment shall report and pay taxwith the local competent tax authorities where the establishment islocated. If the head office and branch are not situated in the same county(or city), they shall report and pay tax separately