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互联网金融的风险防控对策,互联网,金融,风险,对策
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本 科 毕 业 设 计 论 文 题 目 所 在 系 学生姓名 专 业 班 级 学 号 指导教师 教学服务中心制表2016年5月摘 要 计算机及网络信息技术的发展加速了传统行业的变革和创新。近年来，互联网技术在金融行业中的运用日渐深入，引起互联网金融模式的迅速崛起。可以说，互联网金融的产生是一场具有划时代意义的金融变革，其灵活、快捷、高效的特点和衍生出的多样化的金融产品，不仅有效整合了各种零散资源，在空间和时间上极大地满足了个人和小微企业的需求，也进一步扩展了金融服务的广度和深度，填补了传统金融业的不足与空白，促进了传统金融行业的创新和转型。 随着互联网金融的快速发展，其自身特点所引起的新型金融风险也日益突出。例如，我国互联网金融起步较晚、各种模式发展进程不一，互联网金融准入门槛较低、退出机制不健全、监管职责不明确。与此同时，经济社会缺少完善的社会信用体系和信息披露机制，并且未能建立起有效的监管机制和健全的法律约束，都在一定程度上阻碍了我国互联网金融的稳健发展。本文对互联网金融这一新型金融模式进行较为系统的分析和研究，在对其涵义、特点、类型和发展情况进行深入分析的基础上，从法律监管、技术创新等角度探讨如何加强互联网金融安全保障及监管机制问题，对有效防范互联网金融业务风险、保障互联网金融持续发展提出相关的建议和措施。关键字： 互联网金融 监管机制 金融安全 ABSTRACT With the development of computer and network technology, the reform and innovation speed of traditional industries have been increased. The internet financial mode rise rapidly because of the widely application of internet technology in financial industry. The generation of internet finance is called as a landmark financial reform. The character of flexible, fast, efficient and variety of derived financial product have not only effectively integrate various scattered resources, meet the great requirement for individuals and small enterprises in space and time, the breadth and depth of financial services are also further expanded, which the gaps and deficiencies of traditional finance are filled and the innovation and transformation of traditional finance are promoted. With the rapid development of internet finance, the new financial risks are caused by its own characteristics. For example, the started time of Chinas internet finance is late, the develop process of various mode is different, low barriers to access, not perfect exit mechanism and not clear supervisory responsibilities for internet finance. Meanwhile, social credit system and information disclosure mechanism for economic society are lacked, effective monitoring mechanism and legal constraints are failed to establish, which make Chinas internet finance hindered to healthy development in somehow. In this paper, the new internet finance is systematic analyzed and researched, discussed how to strengthen internet security and regulatory mechanisms from the point of legal regulatory and technological innovation which based on in-depth analysis of its meaning, characteristics, type and development, also make some suggestions and measures to effectively prevent risks for internet financial business and ensure sustainable development for internet finance. Key words: Internet finance, Regulatory mechanism, Internet security 目录摘 要2ABSTRACT31绪论11.1研究背景和意义11.1.1研究背景11.1.2研究意义21.2研究内容和思路21.2.1研究思路21.2.2研究内容21.3研究方法和技术路线31.3.1研究方法31.3.2技术路线32互联网金融风险防控的相关理论42.1互联网金融理论42.1.1平台经济理论42.1.2网络外部性理论42.1.3双边市场理论52.2金融体系脆弱性理论52.3市场失灵理论62.4声誉理论62.5国内外研究现状73互联网金融风险防控现状及问题分析73.1国外互联网金融风险防控73.2我国互联网金融风险防控103.3互联网金融风险防控存在的问题123.3.1网络金融支撑条件不足123.3.2金融认证制度尚不完善123.3.3网络金融法律比较缺乏134互联网金融风险防控的影响因素134.1监管体系134.2监管手段134.3监管政策144.4法律法规155加强互联网金融的风险防控的措施155.1加强网络金融基础设施体系建设155.2提升网络金融技术的应用水平165.3建立健全网络金融监管保障体系165.4建立健全网络金融法律管理体系176结论与展望186.1结论186.2展望18致谢19参考文献20西安交通大学城市学院1绪论1.1研究背景和意义1.1.1研究背景 现代信息与互联网技术的进步，尤其是云计算、移动互联网、大数据、搜索引擎、社交网络的发展，导致许多传统行业出现重大创新，甚至是颠覆性的变革，金融业也是重大变革所涉及的行业之一。近十年来，金融业成为继商业分销、传媒之后受互联网影响最为深远的领域，许多基于互联网的金融服务模式应运而生并对传统金融业产生了深刻的影响和巨大的冲击，“互联网金融”成为世界各国社会和经济发展研究所关注的焦点。 在上世纪八、九十年代早期,金融行业,主要银行实现了网络技术,从最初的部分仅限于银行数据接收器刷卡消费,当前互联网证券借贷、网上银行、保险、在线网络,在线支付,金融搜索、网上金融超市、网络金融发展的出现只是一个短20年左右的时间。 中国互联网金融发展迅猛，各类网络金融产品在近几年间不断推陈出新，通过互联网作为媒介的金融创新更是五花八门，其发展之快、名目之多大大超出了常人预想。对比互联网科技和金融创新发展速度都远远走在世界前列的美国，中国的互联网金融发展速度反而更快。据统计2015年中国互联网金融市场整体规模超过10万亿元，其中支付市场规模为9.22万亿元，基金销售规模超过6000亿元，财富管理规模100亿元，网络小贷规模5000亿元，P2P网贷市场1000亿元，众筹规模100亿元，而截至2015年12月，全国互联网金融发展指数达到386，是2014年1月份基期的3.86倍。这意味着，两年间，全国互联网金融行业每月环比增速达6.0%，相当于一年翻一番，可见其发展速度之快。当前，中国民众普遍接受操作便利且收益不菲的互联网金融在国内的推广，以“余额宝”为代表的互联网金融产品逐步改变人们传统的理财习惯，尤其是年轻一代更是此类产品的簇拥者，梅特卡夫法则中“金融市场本质上是网络”的思维模式得到了广泛实践。然而,我国公共互联网金融风险意识没有改善。在金融快速发展互联网的同时,国内网络金融的法律地位、机构和监管框架还没有跟上发展的步伐,因此,如何有效地解决网络金融发展超速和监管滞后之间的矛盾迫在眉睫,网络金融风险的监管漏洞,信息安全是没有绝对的保证,这些可能会打扰传统金融业运行的正常秩序。只有保持平衡发展和互联网金融监管可以更好的指导。1.1.2研究意义 近年来,随着网络技术的发展和普及,网络金融发展迅速,网络金融与传统金融的区别不仅仅是金融业务中是不同的,更重要的是,金融参与者了解互联网“平等、合作、开放、分享”的本质,使传统的金融业务有更多的透明度,协作,参与式,中间较低的成本,更好的更方便的操作和一系列的特征。通过互联网,移动互联网工具,如网络财务作为一个有用的补充现有的金融体系,降低交易成本,满足小微企业和个体企业的支付,公众,如金融、小额信贷金融需求。网络金融在某种程度上缓解中小民营企业融资问题的“农业、农村和农民”,极大地促进资本的最大化利用,缓解资金供需矛盾,促进社会经济的发展。但是，互联网金融活动缺乏制度管制，处于法律的边缘，面临各种风险。游离于正规金融体制外，为了在未来的互联网金融交易中避免风险和经济损失，必须深入的了解我国互联网金融风险，并采取相应的措施加以防范，这是本文研究的现实意义所在。1.2研究内容和思路1.2.1研究思路 首先,阐述了网络金融风险预防和控制的历史背景和意义,回顾国内外相关文献之后,和相关的金融风险预防和控制对策理论在互联网上进行了总结,本文的研究的理论依据。介绍了网络金融风险预防和控制的现状,在此基础上,分析风险的预防和控制中存在的问题,并探索其影响因素,最后根据分析结论互联网风险预防和控制对策。1.2.2研究内容 本文通过案例分析，文献资料和实际调查对互联网金融的风险防控的发展现状，基本理论和存在问题进行了详细分析，并提出合理的建议，全文分为六部分： 第一部分：绪论，本节主要内容包括研究背景和意义、研究思路和内容、研究方法和技术路线。 第二部分：互联网金融的风险防控理论，概述了与互联网金融相关的平台经济理论、网络外部性理论及双边市场理论，除此之外，还对金融体系脆弱性理论、市场失灵理论和声誉理论进行了回顾。最后，对有关互联网金融风险防控的国内外研究文献进行了梳理。 第三部分：互联网金融风险防控发展的现状及问题分析，概括了互联网金融风险防控的历程及现状，就风险防控中存在的具体问题进行了具体分析。 第四部分：互联网金融风险防控的影响因素，从监管体系、监管手段、监管政策和监管法规等方面进行了逐一分析。 第五部分：提出互联网金融风险防控的相关建议。 第六部分：结论与展望；对本文进行全面的总结和对未来的展望。1.3研究方法和技术路线1.3.1研究方法1.文献资料法 通过对文献资料及其他文件汇总与综合，在相关理论研究的基础上，结合我国互联网金融的风险防控现状，研究互联网金融风险防控中问题所在，并根据互联网金融风险防控的影响因素，向政府提出有效的防控措施。1.3.2技术路线本文研究的技术路线如图1-1所示：互联网金融风险防范的背景与意义互联网金融风险防范的国内外现状互联网金融的风险防控对策理论互联网金融的风险防控的发展现状及问题分析影响互联网金融的风险防控因素加强互联网金融的风险防控的对策结论与展望图1-1 本文的技术路线图2互联网金融风险防控的相关理论2.1互联网金融理论2.1.1平台经济理论 平台（Platform）是指一种虚拟空间，通过吸引双边或多边客户使用该虚拟空间进行交易来寻求交易收益最大化（徐晋，张详建，2006）1。平台(平台经济学经济学)的目标是交易成本和合同理论,提出相应的政策建议。此外,平台的双边市场经济理论、合同理论、网络外部性理论和博弈理论作为理论基础,研究虚拟平台之间的垄断和不同类型的平台发展模式和竞争机制,对现有平台模型为研究对象,以推动平台产业的健康快速发展。交易的双方或多方在同一平台交互活动,探索自己的平台产业发展规律和互动活动特定的网络外部性。同时,平台的双边分布将影响总需求的价格市场参与者。 刘学婷(2014) 2提出了“成员外部性”（即当会员增加时，平台上所有的会员会受益）与“用途外部性”（即当互动增加时，每个会员都会受益）的区分。此种模式的显著特点为虚拟平台上的卖家数量愈多，则对买家的吸引力愈强；反之亦然。由于平台之间众多功能具有替代性，因此，虚拟平台的参与方会与多个平台发生关联行为，即采取多数行为策略。2.1.2网络外部性理论 网络外部性通常指的是在特定市场消费者的效用根据其他消费的商品或服务的决定。平台外部性的外部平台使用外部性的一员。虽然网络外部性是指外部的平台的用户的用户数量的同一边,另一边的用户数量。平台的双边市场存在很强的互补性,在比赛中不同的产品和不同的消费群体,但是这种网络外部性通常不会被终端客户内部化。 Evans(2003b)3对成员外部性和用途外部性加以区分，一致认为终端客户的交易收益几乎全部通过使用价值获得，而终端客户的使用价值评判标准是基于平台使用费用标准以及网络外部性的高低。平台成员外部性即间接网络外部性，是指平台参与一方用户的价值取决于平台另一类用户的数量。平台运营前期阶段，其或许会采用与交易无关的固定费用标准。由于最终客户的成本具有交易敏感性，因此平台的成员外部性值得重视。鉴于平台交易敏感性成本之间的区别并不显著，而且平台交易敏感性成本的总量对终端客户具有价值，因此，平台交易费用无需区分固定费用与技术性费用。此外,网络外部性的平台使用外部性,直接在平台操作阶段,但作为一个平台的价值,用户使用平台产品的数量。平台参与双方的交易定价的行为或使用费用,同时提供服务,促进交易完成。2.1.3双边市场理论 双边市场的参与者双方通过中间层或平台进行交易活动，同时，参与者一方的收益取决于平台的另一方参与者的数量(Armstrong,2005)4。Rochet&Tirole(2004)5认为双边市场实则为通过向平台的每一边收取适当的费用用以维持双边市场交易。双边市场存在两种不同类型的用户，每一类用户均通过该平台与另一类用户交互作用从而获得价值（Wright,2004）6。 双边市场理论的出发点为平台一方终端客户不能将另一方终端客户的福利内部化。基于另一个客户机平台的数量,双边市场理论的平台网络外部性不仅取决于客户的相同类型的平台,因此,双边市场存在交叉网络外部性特征。产品定价的特点。两国之间的双边市场平台网络外部性球员不仅存在,而且,与最终用户之间的网络外部性可以由许多产品定价、交易和价格的敏感性结构中发现的交易平台。 Evans(2003a)7通过实证研究发现，双边市场平台的定价一般并不依据边际成本，为了使得更多用户使用该平台，双边平台的商业模式应设计一个合理的价格结构。然而，由于存在信息不对称问题以及搭便车问题，从而使得不同客户群体很难有效地将网络外部性内部化。由此可知，双边市场平台可以增加社会总体福利水平。2.2金融体系脆弱性理论 金融体系内在脆弱性是指其由于经济基础的变化和恶化而具有的特定的脆弱性。金融监管存在的一个重要原因就是为了弥补金融体系内在的脆弱性，而互联网金融是对传统金融的创新，这种创新在改变金融业面貌的同时，不仅增加了传统金融风险的复杂性，也带来了诸多新型金融风险，因此互联网金融的内在脆弱性在整体上有增加的趋势。互联网金融的内在脆弱性较传统金融所具有的脆弱性更加严重和复杂，这主要来源于三方面的原因。一是互联网金融活动中电子货币的普遍使用。金融脆弱性理论最早就是来源于货币脆弱性的论述，电子货币的虚拟性进一步加大了脆弱性。二是互联网金融的不确定性增加。互联网金融借助网络技术实现了全球性发展，全球也使得坏影响金融稳定传输通道的因素更广泛和更广泛的范围传播,速度更快,从而增加网络金融市场的不确定性,产生极端的市场波动。三是金融自由化的程度。促使投资者产生模糊和不确定的未来前景的预期,我国近年利率逐步市场化和自由化,在某种程度上加剧了金融系统的内在脆弱性,并揭示其内在的不稳定性和风险。2.3市场失灵理论 传统的市场失灵理论,公共产品,垄断,外部性,并使存在的不完全信息和不对称市场很难解决资源配置的效率问题,市场失灵。金融市场存在市场失灵,当市场作为配置资源的手段不能最大化的资源分配的效率,实现金融资源配置的“帕累托最优”。必须借助政府的干预,在这个时候为了金融资源配置效率最大化,这实际上是政府干预和调节经济提供了理论支持。互联网金融市场是金融市场的重要组成部分，其市场失灵主要表现在不完全竞争、外部性和信息不对称性等方面。2.4声誉理论 传统西方经济学中，声誉是保障经济行为主体契约诚实执行的重要机制，由于声誉的下降会使自己遭受各方面的损失，因而使得双方缔结的合同能够自动实施。声誉理论的经典模型是KMRW模型。根据模型完全信息条件下的有限次重复博弈可能不会导致参与者的合作行为,可以选择高或低的努力程度,即有机会主义倾向;模型引入了两种类型的参与者:好类型(好)和斯坦克尔的类型(Stackelberg)。前者如高能力的企业,可承担其行为进行可信的承诺。模型的结论是:在一定的时间内,好的企业可以通过“伪装”成斯坦克尔型的类型获得声誉。 声誉机制在互联网广泛应用的今天发挥重要作用，而互联网和金融的结合使得声誉影响更为广泛。因为互联网的金融平台是典型的资本供应商和需求者双边市场,因此,在同一时间是在需求方面的声誉监督。网络金融业务的过程中,如P2P和提高,在互联网上,监管金融风险的最基本理论对互联网金融企业和提供一个广泛的声誉监测平台,交易数据,反映信用声誉,声誉数据模型,交易双方在博弈中不断评判对方的信用水平，监管方也将双方的声誉情况以此作为监管依据，于是，互联网金融风险监管应该充分考虑声誉信息的价值。2.5国内外研究现状 Leonardo和Stefania（2007）8论证了金融深化与经济增长的关系以及金融约束对经济增长的抑制性，形成了著名的“金融抑制”和“金融深化”两大代表理论。 王长松（2013）9指出以互联网为代表的现代信息技术,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,将对金融模式产生根本影响。本文从我国互联网金融发展现状出发,分析了互联网金融风险的表现形式,并提出防范互联网金融风险的对策建议。 王泽华（2014）10认为互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。与传统金融相比，互联网金融所开展的业务所采用媒介不同，相比传统金融业有着更高的透明度、更强的协作性和更便利的操作性。本文大量参考互联网金融的实际案例，研究了最新的业内动态，运用了较多的实证分析和比较分析，对于互联网金融风险及管理方法有较强的现实意义。本文提供的风险管理方法，在一定程度上能够为国内互联网金融的风险管理提供参考。相信随着互联网金融市场监管机制和法律法规的不断发展完善，我国能够切实有效地对互联网金融进行风险管理，进而走在世界互联网金融行业的前列。 向思遇（2014）11以金融和互联网理论为指导，根据目前互联网金融国内外现状,结合实际案例,对互联网金融业态发展现状和发展趋势展开研究，并针对性的提出合理化建议和意见,为互联网金融持续健康发展提出相关建议。 张成虎和李霖魁（2015）12以中国互联网金融产品众筹为研究对象，从众筹项目选择、项目成果转化和回报以及项目空间分布三个方面分析了中国主流众筹模式的运行现状与特征。研究结果表明,众筹模式的项目选择机制与传统金融模式具有差异性，网络环境下的质量信号显示对于众筹项目选择的成功率具有显著影响。同时,大多数融资成功的项目最终可以实现预期成果，但对投资者的实际回报时间滞后于预期承诺时间。3互联网金融风险防控现状及问题分析3.1国外互联网金融风险防控 从全球的角度来看,网络金融发展大致经历了三个阶段。在互联网技术的兴起,互联网的第一阶段是准备金融传统金融行业开始利用互联网技术提供金融产品和服务,和一个专业的互联网金融形式,它满足人们更快速、轻松地进行金融交易的需要。第二阶段是互联网和金融一体化,金融机构,如银行、证券和保险公司,自1990年代中期到1990年左右,两个不同的行业在此阶段导演,相互融合,各种交流平台发展互联网业务。第三阶段是互联网金融的加速发展阶段，自2011年至今，创业者、互联网企业以及非金融机构开始涌入互联网金融领域，互联网金融模式逐渐形成，对传统金融业的冲击促使其进行金融变革。 从上述互联网金融的发展历程我们可以看出，前两个阶段的进展主要集中于信息技术对于金融业务效率的改进，使客户在接受金融服务和进行金融交易时更加快速、准确、便捷，属于金融业技术层面的变革。而第三阶段则预示着互联网金融的真正兴起，它以独特的逻辑起点和商业模式改变着人们的金融习惯,推动了金融领域的又一次革命。作为新生事物，互联网金融所具有的风险在全世界都面临挑战。国际上普遍认为互联网金融是传统金融业务信息化的产物，重在渠道的升级，而非产品与内涵的创新，因此互联网金融并未改变金融的本质，从功能上来看仍脱离不了支付、金融产品销售、融资、投资的范畴，既然作为金融业务，那么就理应接受监管。同时，由于国外成熟市场对各类金融业务的监管体制较为健全和完善，体系内各种法律法规之间互相配合协调，能大体涵盖接纳互联网金融新形式，不存在明显的监管空白。因此国际上普遍的做法是，将互联网金融纳入现有监管框架，不改变基本的监管原则。例如，美国证监会对P2P贷款公司实行注册制管理，对信用登记、额度实施评估和管控。英国将从2014年4月将P2P、众筹等业务纳入金融行为监管局（FCA）的监管范畴，德国、法国则要求参与信贷业务的互联网金融机构需获得传统信贷机构牌照。互联网金融业务交叉广、参与主体来源复杂，以往侧重市场准入的机构监管模式难以完全满足监管需求，因此国际上普遍做法是，针对不同类型的互联网金融业务，按照其业务行为的性质、功能和潜在影响，来确定相应的监管部门以及适用的监管规则。美国、意大利、西班牙将互联网融资分为股权、借贷两种模式，分别由金融市场监管机构、银行监管机构实施监管。法国根据众筹机构是否同时从事支付和信贷发放，来确定负责监管支付行为的金融审慎监管局是否参与。在将互联网金融纳入现有监管体系的同时，世界各国也在根据形势发展，不断创新监管理念，针对互联网金融出现后可能出现的监管漏洞，通过立法、补充细则等手段，延伸和扩充现有监管法规体系。例如，美国、澳大利亚、意大利通过立法给予众筹合法地位，美国、法国已拟定众筹管理细则。英国FCA在正式接受互联网金融监管的同时，配套推出涵盖众筹、P2P等产品的一揽子监管细则。加拿大计划年内启动反洗钱和恐怖活动资助法修订工作，打击利用网络虚拟货币从事洗钱和恐怖融资活动等内容。目前多数发达国家已将虚拟货币纳入反洗钱监管体系。在行政监管的同时，各国也在积极发展各类互联网金融的行业自律监管组织。国际上，很多行业协会通过制定行业标准、推动同业监督、规范引导行业发展。英国三大P2P平台就建立了全球第一家小额贷款行业协会，美、英、法等国积极推动成立众筹协会，制定自律规范。很多企业本身，也通过制定企业内部监管规定、规范交易手续、监控交易过程，实施自我监管。如澳大利亚众筹网站ASSOB注重筹资流程管理，为长期安全运行发挥了关键作用。美国、英国利用三家市场化的征信公司建立了完整的征信体系，可提供准确的信用记录，实现机构与客户间对称、双向的信息获取，如美国P2P平台Lending Club与多家银行实现征信数据共享，将客户信用等级与系统中的信用评分挂钩。德国、法国则发挥政府主导征信体系的权威性和完备性，大大减小了市场的违约风险。 我国的网络金融是在信息技术的发展和广泛应用,如互联网自发地形成和发展,基于缺乏有效的管理。经历了从网上银行、第三方支付和P2P贷款给大数据发展的金融和第三方付款,导致暴露了在发展过程中缺乏有效的管理。我国网络金融是随着信息技术的迅速发展,在我国,如互联网和广泛应用和自发的形成和发展,这些问题突出在以下三个方面:第一,最初是由电气业务平台与商业银行的合作,然后离散进化逐渐电力大全数据金融和商业银行构建电子商务平台开展大型金融数据的两种形式。自建电子商务平台的商业银行,因为商业银行不熟悉电子商务平台的操作模式,依靠电子商务发展的大数据,和发达的金融数据,所以它的发展前景堪忧。第二,网上银行在几乎两年的爆炸性增长,甚至通过影响货币乘数极大地影响了中国货币政策的实施效果和稳定的金融体系。传统的银行存款业务和金融产品形成的影响,第三,由于P2P贷款低阈值和监管工作量大的特点,P2P网络平台开发和持续崩溃也疯狂贷款给社会经济发展带来了很多风险和负面影响。 互联网信息技术和信用体系的建设仍然是不完美的。网络金融发展是基于计算机网络通信系统和网络财务软件和硬件系统和信用制度建设,如互联网信息技术,在开发过程中很容易使中国的互联网金融的金融交易带来更大的技术风险。互联网在我国金融系统的软件和硬件大多来自国外,结合网络通信系统具有开放的特点容易受到计算机病毒和黑客的攻击,所以网络信息技术和完美程度的我国的信用体系建设中发挥着重要作用网络金融的发展。网络财务软件和硬件系统而言,我国计算机网络通信系统密钥管理和不完整的加密技术,TCP / IP协议的安全也有一些缺陷,可能会被技术变革,缺乏具有自主知识产权的相关系统,它还带来了互联网的发展金融选择技术解决方案的发展面临着贫困兼容客户端终端软件,甚至威胁到金融系统的安全风险。在信用体系建设方面,互联网的金融发展我国信用体系建设的不完美,信用风险也更高。 网络金融监管体系不完善、网络金融监管体系在我国现阶段在1990年代中期,限制了互联网的健康稳定发展融资。应该说,但后来,特别是自2013年以来,随着互联网的迅速发展,金融,监管体系暴露出了许多问题。随着互联网金融的快速发展,其基本内容是互联网的传统金融机构监管金融业务从传统的相应的金融机构,监管的基础上,传统的金融监管体系。新兴的互联网相关业务的金融机构监督中国人民银行颁发的规定或使风险警告。这个系统在互联网的金融发展的早期阶段,可以满足网络金融的发展的需要。例如,当前我国的网络银行主导型融资规定太多,非银行领先网络金融监管机构不足,以及由此产生的商业银行贷款创新,大量的融资风险的其他网络问题等等。3.2我国互联网金融风险防控网络金融改变了传统的金融运作模式,但货币,信用和可持续的效用,因此,不偏离的三个核心特点、服务对象,因此,操作模式,市场和体制、运行机制和监督管理机制的五个元素进行优化或改造。随着互联网技术的发展,互联网发展创新或衍生金融模型,目前,网络银行,P2P微观信用贷款,网络,网络支付,建议,网上银行的六种主要模式,并推导出其它还没有普遍的新业务。1)传统金融业务网上操作监管现状我国的银行、证券及保险业务最早完成从手工传递操作方式到计算机网络操作方式的转变。作为传统业务，其电子化起步相对于其他业务早，配套监管政策相对完善，相关的监管基础框架已然建立。就银行业务网上操作而言，中国银监会于2006年3月起实施电子银行业务管理办法，从细则上明确规范银行业务在网络上操作的申请与变更、风险管理、数据交换与转移管理、业务外包管理、跨境业务活动管理、监督管理以及法律责任。与此同时，银监会还颁布施行电子银行安全评估指引，以推动电子银行系统的安全建设。 在线经营证券业务,中国证券监督管理委员会早在2000年开始,有效的“网上证券委托管理暂行办法和“网上审批程序”委托业务的证券公司,证券网上业务规范,委托信息的披露,技术规格,有资格申请细则和利用今天。修订后的2012年,中国证监会(csrc)发布了“证券发行与承销管理办法,不允许网上证券直接发布,2013年,证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台进行业务管理暂行规定颁布的中国证券监督管理委员会的规定首次公开发行的发行人及其主承销商应当建立双向网下配售和网上提供回调机制,调整网下配售和网上发行根据说明情况。基金销售机构和第三方电子商务平台的合规管理细则,规范相关业务。 就保险业务网上操作而言，中国保监会于2011年上半年以征求意见稿的形式发布互联网保险业务监管规定（征求意见稿），针对保险行业通过互联网开设业务的资质条件、经营规则、监督管理、法律责任等方面做出具体的规定，但至今还在征求意见中，监管仍以行业自律为主。2012年起，中国保监会颁布施行保险代理、经纪公司互联网保险业务监管办法（试行），具体规定了互联网保险销售的准入门槛、业务开展规则以及信息披露规范等。 2)网络支付监管现状 中国人民银行的规范电子支付业务,防范支付风险,确保资金的安全,维护金融机构的合法权益和客户电子支付活动,促进健康发展网上支付等电子支付业务的行为起到了主导监管职责。在2005年下半年,中国人民银行介绍了电子支付指南,一个清晰的电子支付服务应该纳入监管。五年后,中央银行最初的立法现状还不适应互联网覆盖范围的金融机构,在2010年,中国人民银行,发行“非金融支付服务管理方法”和实现细节“非金融支付服务管理方法,根据办法及其细则符合条件的非金融机构支付业务许可证问题,互联网的管理行为和管理内部控制监管。由中国人民银行制定支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法”和“支付机构预付卡业务管理方法”在2012年第一季度和第四季度,2013年6月发布和“临时措施支付机构客户覆盖保存管”,发布2013年3月,该机构互联网支付业务管理指导方针”,连同一系列反应网络支付的风险监管,网络支付监管体系开始逐步改善。除了监管机构进行监督和行业自律组织与公约为主的管理措施,以协助有效发展网络支付的监管。中国支付清算协会成立于2011年中期,已经推出了在线支付行业自律公约,预付卡行业自律公约,移动支付行业自律公约,互联网支付业务风险防范指南支付机构涉及网络支付或基金结算等一系列规范性文件,同意开展网络支付与结算服务行业的自律管理,在一定程度上,保持网络支付与结算服务市场健康、有序竞争,网络支付与结算服务的自律水平,有效防止潜在风险。 3)网络借贷监管现状 提高,目前,国内P2P等为主要形式的网络平台的贷款数量的快速增长,2014年底,在国内建立一个商业网络借贷平台公司不需要任何金融监管者和批准并接受行政许可,只需要营业执照工商行政管理部门颁发的,通信管理部门颁发的电信与信息服务业务许可证,以BaoGaoZhi方式向工商行政管理机关备案,增加经营范围“互联网信息服务”等三个步骤。此外,我国尚未发布私人借贷相关法律法规,如微信平台称为基金金融投资,很难判断贷款资金流动,因此,适用于贷款仍难以明确网络合法,哪些机构进行监督。发行的中国银行业监督管理委员会(银监会)在2011年的“提示关于贷款风险注意到,每个人都说这是唯一国内网络借贷类似风险监管的文本,但不是一个执行法律法规,注意仅仅是警告银行业金融机构建立“防火墙”网络和平台之间,有效防止私人贷款风险转嫁给银行系统。以外的国家监管政策,2014年3月正式实施的“温州民间融资管理规定”是国内第一个地方性法规如何规范私人贷款的行为,私人贷款标准化、太阳、合法化的突破,也涉及网络借贷监管。规定在互联网上对民间融资的信贷平台和市场准入和业务模式做出详细的规定,包括条款约定双方的借贷资金,特别的规章制度等。3.3互联网金融风险防控存在的问题3.3.1网络金融支撑条件不足 在近几年网络金融服务不断发展的过程中，虽然中国的网络经济和电子商务发展逐渐有了强有力的支持，但与发达国家相比，还有较大的差距。另外，我国金融业的通信基础设施尚不完善，而且网络金融的发展相关的法律法规不健全，社会信用制度的缺失更是其发展的一个瓶颈。金融业缺乏对金融网络服务的风险意识，由于我国网络金融业务起步较晚，虽然已经初步形成了金融信息化，但是与发达国家相比，中国金融机构的业务对网络金融风险的防范意识还不够，特别是与技术相关的风险认识是不够的，再加上风险管理措施不完善，很多金融机构内部的组织管理机制没有被调整，且没有制定出一套有效的风险管理机制，无法充分调动金融服务网络人员的积极性和创造性。在网络金融化的趋势下，安全风险、网络风险、技术风险更是时刻考验着中小银行网络金融的技术支持系统。不仅如此，中小银行还涉及其他风险，如信用风险，流动性风险，结算风险，技术风险等。因为网络信息传递的快速和便捷，且不受时间和空间的限制，来自社会经济的放大效应也拓展了这种风险的程度和范围，如价格波动的市场风险，突如其来的国际金融风险等，这使得局面更加难以控制。因此监管和控制网络金融的风险不能仅仅局限于传统手段和金融风险管理。由于金融监管当局未能改变原有的监管模式、方法和程序，因此要完全监管基于互联网的金融服务风险是非常困难的。因此，如何科学地进行网络金融服务的实施，并进行有效和有针对性的监督，加强对网络金融业务的风险意识，己经成为金融监管机构的一个大问题。3.3.2金融认证制度尚不完善 在网络金融服务不断发展的过程中，金融认证系统的安全性一直没能得到进一步的完善，然而金融认证系统的安全性是网络金融服务健康发展的基础，它涉及到网络金融系统、客户和银行自身的安全利益。中国金融认证中心已经建立，但由于信息技术落后国内的通信设备只能产生对称密码，因此目前改善国内认证系统十分迫切。3.3.3网络金融法律比较缺乏近几年来，中国的互联网金融业务发展迅速，用原有的法律法规来进行网络金融服务的监管是远远不够的，金融机构从事金融业务面临着严重的法律风险和声誉风险。如国内网络金融法律是基于原有的法律基础，没有与网络金融相关的法律来约束网络金融的交易行为。4互联网金融风险防控的影响因素4.1监管体系 当前，我国金融业是在分业监管体制下开展经营，不同类型的金融机构归属不同的监管部门实施监管，机构及业务准入审批、信息披露、动态指标、监管目标等监管项目存在差异。在互联网金融与传统金融深度融合并快速发展的现实下，银行、证券、保险、互联网金融运行机构、资产公司、信托等企业通过互联网平台形成的交叉性风险更加迅速聚集。由于业务较传统金融更加复杂，风险涉及面更广，我国政府对互联网金融监管体系的归属至今难以清晰界定。例如，以余额宝为代表的互联网金融理财业务、以众筹网为代表的众筹平台等，混合了多种金融业务属性，是否涉及准备金、坏账风险、消费者权益保护或出资人权益保障等问题，因监管归属问题尚未纳入监管难以清晰界定其监管体系归属。贷款给另一个例子,网络平台的性质和状态不明确现有的国内法律或规定的反映,也不授权金融监督管理部门监管,导致不清楚监管权威,在中国如此普遍的商业中介服务企业管理,明确贷款忽视网络平台的本质提供金融服务,所以投资者的合法利益,不保护,传统信贷市场的正常秩序已经动摇,宏观调控政策的实施效果受到影响,近年来,连续的贝尔,安泰卓越、黄金贷款,贷款网络平台体积“运行”一个非常坏的影响。一般来说,大部分网络金融产品参与银行、证券、基金、保险、信息技术等,“一行三会”谁来监管,如何监管,不直接与金融监管功能的工业和信息化部、公安部和其他相关部门协调到目前为止未能达成广泛共识。一些重复监管,出现冲突的规定,一些监管盲区,跨部门的监管协调机制还远不成熟,功能部门之间显然是很难成为一个真正的问题。这些问题导致金融行业,互联网不是标准的现象很难解决,进而可能影响金融创新,也可能带来投机利润,我国的负面影响正常金融秩序稳定。4.2监管手段 网络金融的发展方向是实现大数据、云计算、开放数据和数据共享,其安全是信息安全。作为互联网金融科技内容、物理安全的数据存储和数据灾难机制还需要提升,因此有效的预防和打击利用电脑技术进行的犯罪是一个重要的科技风险监督的一部分。调查得出结论,然而,从当前的网络金融风险的监管措施和手段,科学技术和信息技术应用在金融业务的快速发展不匹配,有明显的落后的监管手段。例如,一个类称为“网银吸血鬼”木马使用非传统的王牌,DMG zip格式,即使有嵌套压缩的方法,会导致拦截杀毒软件失败,成功,并利用大型“不杀”的exe文件,并使用互联网支付很多次从网上银行转移和变化的路径考虑赚钱,歹徒成功之前多次部门监测。一些罪犯使用拦截、篡改网络数据包窃取用户的支付能力账户密码,你甚至可以模拟按键模拟用户操作,以达到恶意消费和恶意转移的目的,这样的问题在目前的科技下风险监督手段不是即时的,等到频繁事件发布相关的控制措施和技术解决方案。互联网金融信用制度建设在我国仍处于起步阶段,政府监管部门缺乏科学和技术人员,以及强调监管的科学和技术水平相对较低,和联动监督公安部部门难以协调到位是背后的科技风险监管手段的直接原因。4.3监管政策 在政策和制度方面，互联网金融受到宏观经济、行业、税收等政策和制度的影响，任何政策波动都足以对其造成巨大的风险，更重要的是它还要受到监管政策和制度的约束，但互联网金融处于互联网和金融的行业交叉地带，很难用一个领域的监管政策和制度来予以管理控制，这种交叉性也为其带来了监管上的难度。以政府为主导的互联网金融风险监管虽已出台不少政策指引和具体监管措施，但有部分监管政策和措施滞后于行业的发展，还有部分监管政策和措施存在明显的漏洞。例如，银监会2006年实施并沿用至今的电子银行业务管理办法的监管对象并未列入实际已经开展互联网金融业务的非金融机构，监管政策的滞后造成对互联网金融机构的监管存在滞后或者空白的情况。又如，政府监管部门未对互联网理财产品投资范围采取限制措施，造成市场上存在不少直接投资到房地产、私募基金等具有相对固定期限的互联网理财产品，这些产品如果出现投资者同时撤出大量资金的情况，产品的经营管理方提供即时流动性便会出现困难，这属于监管措施存在漏洞的问题。再如，以“余额宝”、“理财通”为代表的互联网金融产品的账户在未实行实名制注册时可以是短期、甚至即时的，而互联网金融产品投资的货币市场基金的期限基本以一年期以上的较长时间为主，由此便出现资产与负债错配的情况，这与金融监管和财务审计中对“资产与负债相符”的要求产生严重矛盾，也是监管政策的一大漏洞。弥补监管政策和措施的漏洞确实需要政府及其监管部门在监管工作中不断发现问题，继而寻求有效办法加以解决，这必将是互联网金融风险监管发展一项长期的任务。4.4法律法规 在法律层面，互联网金融的发展也伴随着法律空白和存在漏洞的风险。目前，各国都针对互联网金融的监管不断修订和完善相关法律，例如英国将消费者信贷法、金融服务与市场法等作为监管互联网金融的法律依据，美国则制定专门法律促进初创业融资法案来监管本国的网络融资服务模式。我国有关互联网金融监管法律框架的建设却总是滞后于互联网金融快速的发展速度，法律监管的缺失为不法分子提供了便利，造成互联网金融犯罪行为的出现和频发。传统金融机构的信息化进程较久，监管相对到位，金融犯罪问题较轻，新型金融犯罪活动多发生在互联网支付和网络融资中。在互联网金融爆炸性增长和大数据时代背景下,我国没有专门的法律约束和统一明确的监管规则的完整性整个互联网金融风险管理调度、运用有关法律、法规处理风险问题。互联网的主要反映在许多金融业务尚未覆盖现有的法规,政府没有明确规定授权与法律责任和监管和监督检查。例如,由每个人都借P2P业务平台与民法制度的合法性,目前运行的情况下,政府可能不适合或者不需要介入。另外一个例子,由虚拟货币的货币仍然没有任何监管政策规定,这直接导致了外汇市场可能产生紊乱。等,我国网络借贷总体仍处于阈值,规定“三无”状态,导致互联网金融机构法律漏洞操作不标准,甚至非法的实现套利,出现“非法集资”的底线。在线支付流等也没有现成的法律监控的操作随意性很大,流动性风险。填补互联网法律法规的监督管理金融风险的缺失,已成为政府和监管机构的优先级。互联网的创新金融的力量大,凸显了中国快速增长的有关法律、政策和制度滞后,这使得互联网金融发展有一定的政策风险和法律风险。5加强互联网金融的风险防控的措施5.1加强网络金融基础设施体系建设在网络金融服务不断发展的过程中，需要加强建设金融网络化基础设施体系。网络金融系统在发达国家从一开始，就根据信息系统的基本原理，形成总体规划的指导，按照一定的标准和规范完成系统开发的过程。由于互联网金融的资金流动通过网络完成支付，其交易行为很难得到有效监，为洗钱等违法行提供了平台。加上第三方支付机构对用户和交易的审查不够严格，资金交易双方只需在平台上注册账户，通过虚假商品或者虚假资金借贷行为交易便可将非法资金“合法”转移。所以，我国应当借鉴发达国家的经验，首先应按照统一标准的原理和方法，建立财务统一技术标准，进而统一规划电子货币的金融体系中，提升各大商业银行和中小银行的网络技术，并确保网络金融行为的安全基础设施完善。 此外,加强金融网络基础设施体系的建设,金融监督管理部门必须制定网络金融发展指数的整体规划和统一的要求,提高网络系统的金融基础设施,降低交易风险,有利于监控和其他风险。只有科学的网络金融风险的监管,才能有效地促进网络金融的健康发展。5.2提升网络金融技术的应用水平在网络金融不断发展的过程中，我国必须发展具有自主知识产权的先进信息技术，加快建立金融网络化技术体系。在中国，核心技术的应用在网络金融软件平台是至关重要的，但是目前我国的金融电子业务中的电子设备，如设备的核心芯片，网络安全架构设计等基本都是从国外引进，一旦对国外电子核心技术的依赖越来越强那么我国的金融安全将变得很脆弱，甚至不堪一击。 通过外来技术完成网络金融服务绝大多数的原因是由于我国网络金融技术措施的缺乏，相对落后的信息技术加大了中国的金融发展过程中的网络安全风险和技术风险。所以在我国需要积极发展先进的信息技术，提高计算机系统的关键技术水平，减少在硬件设备和软件设备上与发达国家的差距，提高安全社备的技术水平。比如，在中国目前的加密技术中，关键技术和数字签名技术的发展是落后于网络金融的技术的，这很可能造成很多安全隐患，因此应大力开发网络加密技术，这是预防和减少安全风险和技术风险的有效手段5.3建立健全网络金融监管保障体系 我国目前必须加强社会信用体系建设，一个完善的社会信用体系是降低金融风险，促进金融规范发展的保障。没有完善的社会信用体系，人们必然会减少经济行为，虚拟的网络金融使这种不确定性将得到加强，这样的形式不利于网络金融的正常发挥，也将增加相应的交易成本和法律规制成本。在美国，网络银行的快速拓展其中一个主要的原因是美国社会信用体系的快速发展。据最新统计，在发达国家，企业逾期应收账款占贸易总额的0.25%-0.5%而我国却在5%左右，个人信用制度在我国尚属空白是导致这种情况的主要原因之一。因此，大力培育社会信用意识，加强个人信用评估系统和电子商务系统的身份认证体系，鼓励信用中介机构的建立，支持新型网络金融开展各种信用数据平台的建立，利用大数据分析体系，推动信用报告网络查询服务、信用等级评估的发展。这使得我们社会的道德基础更加良好，有利于降低信用风险。 值得重视的是对于互联网金融领域中第三方支付和网络融资模式，我国还未建立起健全的协同监管体系。近年来，我国第三方支付和网络融资发展迅速，这两种创新金融模式具有跨行业、跨领域、跨区域的特征，参与主体多元化且数量庞大，相关监管涉及多个方面的监管机构，但是我国却缺少对于这一新型金融模式的监管经验，导致监管层总是缺乏有效预判和监管。这种监管滞后现象的存在，主要是因为我国对于第三方支付和网络融资的监管既没有明确的“牵头人”，又缺乏有效的合作机制，以至于“一行三会”协调缺失问题凸显。为了应对这一问题，我国在加强第三方支付和网络融资监管机构分工与合作方面付诸了很大的努力。2013 年 8 月，由中国人民银行牵头的金融监管协调部际联席会议制度建立，这一制度旨在“加强金融监管部门协调性，保证金融业稳健运行”，其成员单位包括银监会、证监会、保监会以及外汇管理局等主要金融监管部门。2015 年 1 月 20日银监会设立了银行业普惠金融工作部，首次明确了互联网金融监管的牵头部门，将第三方支付和网络融资纳入其监管范围之内，这对我国的第三方支付和网络融资监管工作来说又是一个巨大的实质性进步。 在借鉴美国监管经验的基础之上，本文认为我国迫切需要在第三方支付和网络融资监管方面明确现有监管机构之间的分工，而且在明确分工的同时，还应该加强各部门之间的协作，制定相关细则，理顺各部门的职责范畴，共同对第三方支付和网络融资制定针对性的业务指引。第一，我国可以着重发挥银监会的牵头作用，央行、外汇管理局、工商部门、公安部门等多部门积极配合，建立以银监会为主导，多部门协同监管的监管体系。第二，我国应明确各部门的监管职责，加强相互间的协调配合。央行可以担负起发放牌照和监督资金安全的职责，起到防控风险的作用；外汇管理局可以监督外汇的流通，稳定汇率；工商部门可以负责第三方支付机构和网络融资机构的注册登记或备案，并对其核发营业执照；公安部门则可以在发生非法集资、欺诈等犯罪案件时予以介入，保障我国金融秩序安全。第三，设立专门的技术监管部门。互联网金融的发展不仅带来了便捷，还为我们的生活带来了很多负面影响，例如威胁个人信息安全、高科技犯罪等问题。对此，一般的监管部门可能没有办法进行高效率的监督管理，这时我们就需要推进监管技术和手段的现代化，建立一个统一的技术监管部门，并运用信息化的监管模式来对互联网金融进行全过程、全方位的动态监管。 建立健全多方协调合作的协同监管体系是我国进行互联网金融监管的基础，相信经过不懈地努力，这一监管体系会在不久的将来为我国互联网金融的发展发挥出巨大的监督管理作用。5.4建立健全网络金融法律管理体系在网络银行时代，完全竞争的市场结构是不合理的，也是不符合当前国情的。因为这样完全放宽限制，不仅不能提高效益，还会增加很多的
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