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互联网金融的风险防控对策,互联网,金融,风险,对策
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本 科 毕 业 设 计 论 文 题 目 所 在 系 学生姓名 专 业 班 级 学 号 指导教师 教学服务中心制表2016年5月摘 要 计算机技术和网络信息技术的迅速发展，不仅影响了人类生活的方方面面，也让我们迎来了互联网时代。今天，互联网深刻地改变甚至颠覆了许多行业和领域，在对其产生巨大冲击的同时，也加速了传统行业领域的变革和创新，金融业也不例外。近年来，互联网技术在金融行业中的运用越来越多，甚至在依托互联网平台的基础上衍生出了很多新型的金融形式，这种迅速崛起的新型金融模式就是互联网金融。可以说，互联网金融的产生是一场具有划时代意义的金融变革，其灵活、快捷、高效的特点和衍生出的多样化的金融产品，不仅有效整合了各种零散资源，在空间和时间上极大地满足了个人和小微企业的需求，扩展了金融服务的广度和深度，并且填补了传统金融业的不足与空白，促进了传统金融行业的创新和转型。 随着互联网金融的快速发展，其自身特点所引起的新型金融风险也日益突出，这需要我国建立起完善的监管机制来“保驾护航”。但是由于我国互联网金融起步较晚、各种模式发展进程不一，国家没有建立起行之有效的监管机制，导致互联网金融准入门槛较低、退出机制不健全、监管职责不明确。另一方面，国家缺少完善的社会信用体系和信息披露机制，缺乏健全的法律约束，阻碍了我国互联网金融的稳健发展。因此必须尽快建立健全互联网金融监管机制，加强风险防控力度，强化政府协调监管，促进互联网金融健康快速发展。本文将对互联网金融这一新型金融形式进行较为系统的分析和研究，在对其涵义、特点、类型和发展情况进行深入分析的基础上，从法律监管、技术创新等角度探讨如何加强互联网金融安全保障及监管机制问题，对保障互联网金融发展的监管机制问题进行研究并提出自己的意见和建议。 关键字： 互联网金融 监管机制 金融安全 ABSTRACT The rapid development of computer technology and network information technology, not only affects all aspects of human life, but also allows us to usher in the era of the internet. Today, the Internet has profoundly changed and even subvert many industries and fields, while it has a huge impact on the same time, but also accelerate the transformation and innovation in the field of traditional industries, the financial sector is no exception. In recent years, Internet technology in the financial industry in the use of more and more, even in relying on the Internet platform based on the derived from the many new form of finance, the rapid rise of the new financial model is the Internet banking. It can be said that Internet banking is a landmark significance of the times of financial reform, its flexible, fast, efficient features and derived from the diversification of financial products, not only the effective integration of the various scattered resources, in the space and time greatly meet the needs of individuals and small and micro enterprises, expand the breadth and depth of financial services, and to fill the gap and shortage of traditional financial industry and promoted the innovation and transformation of the traditional financial industry. With the rapid development of Internet banking, due to its own characteristics of a new type of financial risks have become increasingly prominent, which requires China to establish and improve the supervision mechanism to escort. But due to the Internet Finance in our country starts late, all kinds of model development process not a, the state did not establish effective supervision mechanism, leading to Internet financial barriers to entry is low, the exit mechanism is not perfect, regulatory responsibilities is not clear. On the other hand, the lack of a sound social credit system and information disclosure mechanism, the lack of sound legal constraints, hinder the healthy development of Chinas Internet banking. Therefore, we must establish and improve the Internet financial regulatory mechanism as soon as possible, strengthen risk prevention and control efforts, strengthen coordination and supervision of the government, to promote the rapid development of Internet banking health. The of Internet banking is a new kind of financial form of systematic analysis and research, on the basis of deep analysis of the meaning, characteristics, types and development of, discuss how to strengthen the Internet financial security and supervision mechanism from the angle of legal supervision, technical innovation, to guarantee the development of Internet banking supervision mechanism research and put forward their views and suggestions.KEY WORDS： Internet financial，Regulatory mechanism , Financial security 目录摘 要ABSTRACT1绪论11.1研究背景和意义11.1.1研究背景11.1.2研究意义11.2国内外现状综述21.2.1国外现状综述21.2.2国内现状综述41.3研究内容及框架61.3.1研究内容61.3.2结构框架61.4研究思路和方法71.4.1研究思路71.4.2研究方法71.5本文的技术路线72互联网金融风险的防控对策理论92.1互联网金融理论92.1.1平台经济理论92.1.2网络外部性理论92.1.3双边市场理论102.2金融体系脆弱性理论102.3市场失灵理论112.4声誉理论113互联网金融的风险防控的发展的现状及问题分析123.1互联网金融的风险防控发展的现状123.1.1互联网金融的风险防控发展的历程123.1.2互联网金融的风险防控现状123.2互联网金融的风险防控存在的问题分析143.2.1支持网络金融的环境还有待完善143.2.2金融认证制度尚不完善143.2.3国内没有非常匹配的网络金融的相关法律154影响互联网金融的风险防控因素164.1影响互联网金融的风险防控的内在因素因素164.1.1监管体系归属难以界定164.1.2科技风险监管手段相对落后164.1.3监管政策和措施存在漏洞174.2影响互联网金融的风险防控的外在因素因素184.2.1国内法律法规涵盖面远远不足184.2.2监管引导不到位185加强互联网金融的风险防控对策205.1加快建立网络金融技术监管体系205.2完善网络金融业务活动监管体系205.3加强建设网络金融基础设施体系205.4视建立网络金融监管保障体系215.5建立有效的网络金融法律管理体系226结论与展望246.1结论246.2展望24致谢25参考文献26西安交通大学城市学院1绪论1.1研究背景和意义1.1.1研究背景 现代信息与互联网技术的进步，尤其是云计算、移动互联网、大数据、搜索引擎、社交网络的发展，导致许多传统行业出现重大的革新，甚至是颠覆性的变革，金融业也是重大变革所涉及的行业之一。近十年来，金融业成为继商业分销、传媒之后受互联网影响最为深远的领域，许多基于互联网的金融服务模式应运而生并对传统金融业产生了深刻的影响和巨大的冲击，“互联网金融”成为世界各国社会和经济发展研究所关注的焦点。 早在上世纪八、九十年代，金融行业的龙头银行业就已实现了技术联网，从最初仅限于银行数据接收点节的刷卡消费，到当前网上银行、网上证券、网上保险、网络支付、网络借贷、金融搜索、网上金融超市等互联网金融的出现，发展时间仅是短短的 20 年左右。中国互联网金融发展迅猛，各类网络金融产品在近几年间不断推陈出新，通过互联网作为媒介的金融创新更是五花八门，其发展之快、名目之多大大超出了常人的预想。对比互联网科技和金融创新发展速度都远远走在世界前列的美国，中国的互联网金融发展速度反而更快。当前，中国民众普遍接受操作便利且收益不菲的互联网金融在国内的推广，以“余额宝”为代表的互联网金融产品逐步改变人们传统的理财习惯，尤其是年轻一代更是此类产品的簇拥者，梅特卡夫法则中“金融市场本质上是网络”等思维模式被国人接受的趋势大大增强。 然而，在互联网金融快速发展的同时，中国民众的互联网金融风险意识并没有随之发展而提高，国内互联网金融的法律地位、制度与监管框架仍没有跟上其发展节奏，信息安全并没有绝对的保障，互联网金融风险监管漏洞，有可能打乱传统金融业运行的正常秩序。因此，如何有效解决互联网金融发展超速与监管滞后的矛盾已经刻不容缓，只有维持发展与监管的平衡才能更好地引导互联网金融。1.1.2研究意义 近年来，随着网络技术的普及与发展，互联网金融迅速发展壮大，互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的是在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网金融作为现有金融体系的有益补充，降低了交易成本，满足了普通民众、小微企业、个体经营户等对支付、理财、小额融资等的金融需求，个体间的直接金融交易值得期待，就像微博让个体之间的信息交易直接化。在我看来，是互联网金融最大意义在于所减小交易成本和风险是一方面，但是另一方面，有着普惠金融和民主金融的意义。个体拥有享受现代金融服务的充分权利和通道，交易行为完全市场化，信用会产生价值，个体的选择是自由的。但在这个过程中，难免会遇到波折和风险，为了使我们在未来的互联网金融交易中避免风险和经济损失，我们必须要懂得采取一些措施来防范这些风险，通过更深入的了解我国的互联网金融，我们可以做到这一点，并且这也将有利于解决我国中小企业融资难的问题，为我国经济转型插上翅膀。本文的理论意义在于互联网金融在一定程度上缓解了民营中小企业和“三农”融资难的局面，缓解了资金供需矛盾，极大促进资本利用的最大化，促进了社会经济的发展。但是，互联网金融活动缺乏制度管制，游离于正规金融体制外，处于合法的边缘，面临各种风险。因此，我们必须加强对互联网金融的规范指导和合规建设，最大限度激发互联网金融的巨大潜能。在此前提下，我们提出应该加强互联网金融的风险管控，并建构一套风险防范机制来对其进行规范管理，通过制度优势来克服互联网金融的负面效应，以期能扬长避短，充分发挥它的积极作用，抑制其消极一面的发展，引导互联网金融更好地为社会经济发展服务。同时通过建立互联网金融风险防范机制，将互联网金融纳入到国家正规管理当中，同受政府监管，同享政策优惠。一方面在法律和制度上保护这些互联网金融机构的合法经营活动，减少经营方式的不确定性和不规范性，从而进行公开的而不是地下的违规经营放贷活动；另一方面通过加强对互联网金融机构的规制和管理，增强对互联网金融这些体制外资金流动的可控性，减少其经营运行中的风险和隐患，最终促进互联网金融的健康、长足发展。1.2国内外现状综述1.2.1国外现状综述 作为新生事物，互联网金融所具有的风险在全世界都面临挑战。国际上普遍认为互联网金融是传统金融业务信息化的产物，重在渠道的升级，而非产品与内涵的创新，因此互联网金融并未改变金融的本质，从功能上来看仍脱离不了支付、金融产品销售、融资、投资的范畴，既然作为金融业务，那么就理应接受监管。同时，由于国外成熟市场对各类金融业务的监管体制较为健全和完善，体系内各种法律法规之间互相配合协调，能大体涵盖接纳互联网金融新形式，不存在明显的监管空白。因此国际上普遍的做法是，将互联网金融纳入现有监管框架，不改变基本的监管原则。例如，美国证监会对P2P贷款公司实行注册制管理，对信用登记、额度实施评估和管控。英国将从2014年4月将P2P、众筹等业务纳入金融行为监管局（FCA）的监管范畴，德国、法国则要求参与信贷业务的互联网金融机构需获得传统信贷机构牌照。互联网金融业务交叉广、参与主体来源复杂，以往侧重市场准入的机构监管模式难以完全满足监管需求，因此国际上普遍做法是，针对不同类型的互联网金融业务，按照其业务行为的性质、功能和潜在影响，来确定相应的监管部门以及适用的监管规则。美国、意大利、西班牙将互联网融资分为股权、借贷两种模式，分别由金融市场监管机构、银行监管机构实施监管。法国根据众筹机构是否同时从事支付和信贷发放，来确定负责监管支付行为的金融审慎监管局是否参与。在将互联网金融纳入现有监管体系的同时，世界各国也在根据形势发展，不断创新监管理念，针对互联网金融出现后可能出现的监管漏洞，通过立法、补充细则等手段，延伸和扩充现有监管法规体系。例如，美国、澳大利亚、意大利通过立法给予众筹合法地位，美国、法国已拟定众筹管理细则。英国FCA在正式接受互联网金融监管的同时，配套推出涵盖众筹、P2P等产品的一揽子监管细则。加拿大计划年内启动反洗钱和恐怖活动资助法修订工作，打击利用网络虚拟货币从事洗钱和恐怖融资活动等内容。目前多数发达国家已将虚拟货币纳入反洗钱监管体系。在行政监管的同时，各国也在积极发展各类互联网金融的行业自律监管组织。国际上，很多行业协会通过制定行业标准、推动同业监督、规范引导行业发展。英国三大P2P平台就建立了全球第一家小额贷款行业协会，美、英、法等国积极推动成立众筹协会，制定自律规范。很多企业本身，也通过制定企业内部监管规定、规范交易手续、监控交易过程，实施自我监管。如澳大利亚众筹网站ASSOB注重筹资流程管理，为长期安全运行发挥了关键作用。美国、英国利用三家市场化的征信公司建立了完整的征信体系，可提供准确的信用记录，实现机构与客户间对称、双向的信息获取，如美国P2P平台LendingClub与多家银行实现征信数据共享，将客户信用等级与系统中的信用评分挂钩。德国、法国则发挥政府主导征信体系的权威性和完备性，大大减小了市场的违约风险。Leonardo和Stefania（2007）在年分别出版了经济发展中的货市与资本和经济发展中的金融深化，这两本书指出并论证了金融深化与经济增长的关系，金融约束对经济增长的抑制性，形成了著名的“金融抑制”和“金融深化”两大代表理论 Leonardo ,Stefania o.THE UNEQUALIZING EFFECTS OF ICT ON ECONOMIC GROWTHJ. Metroeconomica . 2007 。 Kinsey（2012）认为，只有金融比金融机构更稳定，金融功能在不同的时期，不同的国家才只会发生很少的变化。而且只有机制创新才能从根本上提高金融体系的效率和我国网络金融行业的竞争力 Kinsey.Breakthrough IT bankingM.Mc Kinsey on Business Technology,2012.。R.Gaston Gelos（2013）提出：由于信息技术的发展，使人们釆集和处理数据的能力有了很大的提高，这也为实证分析创造了有利条件，使之能发挥统计分析技术的作用。成熟的系统在一定程度上控制经济增长的影响因素，调查显示今天的发展与经济增长之间在统计上存在显著的正相关现象，其中发达国家基本上都己经开发较为完善的金融服务体系，能很有效地促进经济增长。相反，经济增长较快，也能反映出发达国家成熟的金融服务体系 R.Gaston Gelos, Alejandro M. Werner. Financial liberalization, credit constraints, and collateral: investment in the Mexican manufacturing sectorJ.Journal of Development Economics, 2013, Vol.67 (1), pp.1-27.。1.2.2国内现状综述我国的互联网金融是在互联网等信息技术发展及广泛应用基础上自发形成和发展起来的，缺乏有效的管理。我国的互联网金融是随着互联网等信息技术在我国的快速发展和广泛应用而自发形成和发展起来的，先后经历了从网上银行到第三方支付和P2P网络借贷再到大数据金融和第三方支付理财的发展历程，由此使得其在发展过程中暴露出了缺乏有效管理的问题。这些问题突出表现在以下三个方面：首先，依托电子商务发展产生的大数据而出现和发展起来的大数据金融，最初是由电商平台与商业银行合作实现的，而后二者逐渐分立演化出了电商大数据金融和商业银行自建电子商务平台开展大数据金融两种形式。而对于商业银行自建电子商务平台，由于商业银行并不熟悉电子商务平台的运作模式，故其发展前景堪忧。其次，互联网理财在近两年时间里的井喷式发展，对传统银行存款业务和理财产品形成了冲击，甚至通过影响货币乘数极大地影响了我国货币政策的实施效果和金融体系的稳定性。第三，由于P2P网络借贷具有的低门槛和监管工作量大等特点，P2P网络借贷平台疯狂发展及不断倒闭也给社会经济发展带来了大量的风险和负面影响。互联网信息技术和信用体系建设仍不完善。互联网金融发展的基础是计算机网络通讯系统和互联网金融软硬件系统等互联网信息技术以及信用体系建设，故互联网信息技术和信用体系建设的完善程度对我国互联网金融的发展起着至关重要的作用。目前我国的计算机网络通讯系统还存在着密钥管理和加密技术不完善、TCP/IP协议安全性较差等缺陷，加之网络通讯系统具有的开放式特点造成的其易遭受计算机病毒和电脑黑客攻击的问题，都易使得我国互联网金融在发展过程中产生的金融交易带来较大的技术风险。在互联网金融软硬件系统方面，我国的互联网金融软硬件系统还大多来自国外，缺乏具有自主知识产权的相关系统，这也给我国互联网金融的发展带来了选择其发展所需的技术解决方案面临着与客户终端软件的兼容性不佳，可能被技术变革淘汰，乃至威胁整个金融体系安全等风险。而在信用体系建设方面，我国互联网金融赖以发展的信用体系建设还很不完善，信用风险还较高。 互联网金融监管体系不完善，制约了互联网金融的健康和稳定的发展。现阶段我国的互联网金融监管体系是在20世纪90年代中期以来，随着互联网金融的快速发展，在沿袭传统金融监管体系的基础上形成的。其基本内容是对传统金融机构互联网金融业务的监管由原来传统金融机构的对应监管部门监管，对新兴互联网金融机构相关业务的监管则由中国人民银行出台具体管理办法或做出风险提示。应该说，这一体系在互联网金融发展的初期能够满足互联网金融发展的需要的。但其后，特别是2013年以来，随着互联网金融的快速发展，这一监管体系却暴露出了诸多问题。例如，当前我国出现了因对银行主导型的网络融资监管过多、对非银行主导型的网络融资监管者不足，以及由此导致的商业银行贷款无法创新、大量的非银行网络融资风险巨大的问题等等。 王长松（2013）互联网金融模式创新与风险防范曾经指出以互联网为代表的现代信息技术,特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等,将对金融模式产生根本影响。本文从我国互联网金融发展现状出发,分析了互联网金融风险的表现形式,并提出防范互联网金融风险的对策建议 王长松.互联网金融模式创新与风险防范J. 青海金融. 2013(12)。 王泽华（2014）互联网金融风险及风险管理研究曾经指出近两年互联网金融在全球掀起一股热潮，俨然成为时下热门词语。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。与传统金融相比，互联网金融所开展的业务所采用媒介不同，相比传统金融业有着更高的透明度、更强的协作性和更便利的操作性。本文大量参考互联网金融的实际案例，研究了最新的业内动态，运用了较多的实证分析和比较分析，对于互联网金融风险及管理方法有较强的现实意义。本文提供的风险管理方法，在一定程度上能够为国内互联网金融的风险管理提供参考。相信随着互联网金融市场监管机制和法律法规的不断发展完善，我国能够切实有效地对互联网金融进行风险管理，进而走在世界互联网金融行业的前列 王泽华.互联网金融风险及风险管理研究D.河南大学.2014。 向思遇（2014）在互联网金融业态现状及发展趋势研究一文中指出以金融和互联网理论为指导,根据目前互联网金融国内外现状,结合实际案例,为互联网金融业态发展现状和发展趋势展开行动研究。并针对性的提出合理化建议和意见,为互联网金融持续健康发展做出微薄的贡献。本文在互联网金融研究方面取得了一定的成果,但由于时间周期短,样本小,可开发和利用的资源有限,还有待深入进行 向思遇.互联网金融业态现状及发展趋势研究D. 华中师范大学 2014。 张成虎,李霖魁（2015）在中国互联网金融众筹模式运行特征研究以中国互联网金融产品众筹为研究对象,从众筹项目选择、项目成果转化和回报以及项目空间分布三个方面分析了中国主流众筹模式的运行现状与特征。研究结果表明,众筹模式的项目选择机制与传统金融模式具有差异性,网络环境下的质量信号显示对于众筹项目选择的成功率具有显著影响。同时,大多数融资成功的项目最终可以实现预期成果,但对投资者的实际回报时间滞后于预期承诺时间 张成虎；李霖魁.中国互联网金融众筹模式运行特征研究J.中国科技论坛.2015（07）。1.3研究内容及框架1.3.1研究内容首先，本文对互联网金融的风险防控的历史背景和意义进行了阐述，对相关文献进行相关评述，由此总结当前研究的不足和本文的主要创新之处。第二，本文针对我国目前互联网金融的风险防控对策的理论进行了概述，发展面临的问题，分别从互联网金融的风险防控网络信任问题、互联网金融安全问题以及互联网金融法律环境问题三个角度展开详述。第三，本文子研究一从互联网金融机构角度出发，以互联网金融风险集聚的典型模式 P2P 借贷为研究对象，进行互联网金融风险影响因素的实证研究。第四，本文子研究二结合技术接受模型相关理论，采用调查问卷的形式通过规范研究与实证研究相结合的方式从互联网金融用户的维度去实证研究影响用户使用互联网金融的显著因素。第五，本文最后通过借鉴国外相对成熟的经验，针对互联网金融的风险防控法律法规以及政策不完善的部分提出可操作的应对措施本文主要通过对互联网金融的概念和特点的归纳，以及目前我国互联网金融各个模式的发展现状的论述与分析，在此基础之上得出互联网金融的风险所在，发现其影响的因素，并为政府和互联网金融机构还有用户提出合理有效的防范互联网金融风险的措施。1.3.2结构框架 本文通过案例分析，文献资料和实际调查对互联网金融的风险防控的发展现状，基本理论和存在问题进行了详细分析，并提出合理的建议，本文大致分为六部分： 第一大部分：绪论；本节主要内容包括研究背景和意义、国内外现状文献综述、研究方法、研究思路和结构框架，以及本文的创新与不足。 第二大部分：互联网金融的风险防控理论；概述了互联网金融理论中的几大理论以及金融体系脆弱性理论、市场失灵理论和声誉理论。 第三大部分：互联网金融的风险防控发展的现状及问题分析；概括了互联网金融的风险防控发展历程及现状描述，就存在的具体问题做了详细的分析。 第四大部分：影响互联网金融的风险防控的因素；分析了影响互联网金融的防控内在和外在因素。 第五大部分：提出互联网金融的风险防控的建议，对于加强互联网金融的风险防控提出合理的建议。 第六大部分：结论与展望；对本文进行全面的总结和对未来的展望。1.4研究思路和方法1.4.1研究思路 文章首先就互联网金融的界定、特点、发展过程和主要模式进行了概括和分析。其次阐述了我国互联网金融的监管现状、风险控制和安全保障监管问题。再次主要介绍了美国、欧盟和亚洲互联网金融实践经验，分析其国际发展的特征、规律和趋势，进一步发现我国互联网金融发展可借鉴之处。最后，在上述研究的基础之上，主要论述我国互联网金融风险控制问题和监管问题，并针对这些问题提出防范对策和监管。1.4.2研究方法1.文献资料法 通过文献资料及其他文件汇总与综合，在相关理论研究的基础上，探讨面对网络金融中小银行的经营模式和管理模式的局限性，对传统金融面对网络金融的冲击的对策以及发展现状进行了分析，确定大致的研究方向。2.比较分析法 对所查找到的该行业的相关资料，进行比较分析，并且对其整理总结归纳得出网络金融中小银行的应付措施以及发展方向。1.5本文的技术路线我国互联网金融各个模式的发展现状互联网金融的理论基础技术路线：用户面临的风险互联网金融机构面临的风险我国互联网金融的风险所在互联网金融风险的防控图1-1 本文的技术路线图2互联网金融风险的防控对策理论2.1互联网金融理论2.1.1平台经济理论 平台（Platform）实则为一种虚拟空间，该平台通过收取适当的费用用以吸引双边或多边客户使用该虚拟空间，从而促进交易双方或多方之间的交易，最终寻求交易最大化收益（徐晋、张详建，2006）。平台经济学（Platform Economics）旨在通过交易成本与契约理论，研究虚拟平台之间的垄断局面以及不同类型平台的发展模式与竞争机制，进而提出相应的政策建议。此外，平台经济学以契约理论、双边市场理论、网络外部性理论以及博弈论为理论基础，以现存的平台模式为研究对象，探究平台产业的自身发展规律，从而推动平台产业的健康、长足发展。 交易的双方或多方在同一平台进行交互活动，特定的网络外部性影响其交互活动。同时，平台双边的价格分布将影响市场参与者的总需求量。 刘学婷(2014)提出了“成员外部性”（即当会员增加时，平台上所有的会员会受益）与“用途外部性”（即当互动增加时，每个会员都会受益）的区分。此种模式的显著特点为虚拟平台上的卖家数量愈多，则对买家的吸引力愈强；反之亦然。由于平台之间众多功能具有替代性，因此，虚拟平台的参与方会与多个平台发生关联行为，即采取多属行为策略 刘学婷.基于互联网平台的P2P网络借贷模式研究D.天津商业大学.2014。2.1.2网络外部性理论 网络外部性一般指在某个市场中消费者的效用根据该物品或服务的其他消费量决定。而平台的网络外部性则指一边用户的外部性是由同一边的用户数量和另一边的用户数量来决定的。平台的外部性分为平台的成员外部性与平台的用途外部性。平台中的不同产品与不同的消费者群体相匹配，平台双边市场存在很强的互补性，但此种网络外部性一般不会被终端客户内部化。 韩雪和周玉池(2014)对成员外部性和用途外部性加以区分，一致认为终端客户的交易收益几乎全部通过使用价值获得，而终端客户的使用价值评判标准是基于平台使用费用标准以及网络外部性的高低。平台成员外部性即间接网络外部性，是指平台参与一方用户的价值取决于平台另一类用户的数量。平台运营前期阶段，其或许会采用与交易无关的固定费用标准。由于最终客户的成本具有交易敏感性，因此平台的成员外部性值得重视。鉴于平台交易敏感性成本之间的区别并不显著，而且平台交易敏感性成本的总量对终端客户具有价值， 因此，平台交易费用无需区分固定费用与技术性费用（Evans，2003b）。此外，平台的用途外部性即直接网络外部性，实则为平台的价值与用户使用平台产品的数量存在相关性。在平台运营后期阶段，平台应对参与双方的交易行为进行定价或收取使用费用，同时提供服务促使交易顺利完成 郑联盛.中国互联网金融:模式、影响、本质与风险J.国际经济评论.2014(05)。2.1.3双边市场理论 双边市场的参与者双方通过中间层或平台进行交易活动，同时，参与者一方的收益取决于平台的另一方参与者的数量(Armstrong,2004)。Rochet&Tirole(2004)认为双边市场实则为通过向平台的每一边收取适当的费用用以维持双边市场交易。双边市场存在两种不同类型的用户，每一类用户均通过该平台与另一类用户交互作用从而获得价值（Wright,2004）。 双边市场理论的出发点为平台一方终端客户不能将另一方终端客户的福利内部化。基于双边市场理论认为平台网络外部性不仅取决于平台的同一类型客户数量，而且取决于平台的另一类客户数量，因此，双边市场存在交叉网络外部性特性。双边市场不仅存在平台双边参与者之间的网络外部性，而且存在采取多产品定价方式的特点。此外，具有网络外部性的终端用户之间可通过多产品定价方式进行交易，且该交易平台存在价格结构的敏感性。 Evans(2003a)通过实证研究发现，双边市场平台的定价一般并不依据边际成本，为了使得更多用户使用该平台，双边平台的商业模式应设计一个合理的价格结构。然而，由于存在信息不对称问题以及搭便车问题，从而使得不同客户群体很难有效地将网络外部性内部化。由此可知，双边市场平台可以增加社会总体福利水平。2.2金融体系脆弱性理论 金融体系内在脆弱性是指由于经济基础的变化和恶化而具有的特定的脆弱性，金融监管存在的一个重要原因就是政府为了弥补金融体系内在的脆弱性，而互联网金融的内在脆弱性较传统金融所具有的脆弱性更加严重和复杂，这主要来源于三方面的原因。一是互联网金融活动中电子货币的普遍使用，金融脆弱性理论最早就是来源于货币脆弱性的论述，电子货币的虚拟性进一步加大了脆弱性。二是互联网金融的不确定性增加，互联网金融借助网络技术实现了全球性发展，这种全球性也使得影响金融稳定的不良因素的传播范围更广、传染渠道更宽、传播速度更快，促使投资者对未来市场前景产生模糊的、不确定的心理预期，从而增加互联网金融市场的不确定性，产生剧烈的市场波动。三是金融自由化程度增加，我国近年来正逐步推进利率的市场化和自由化，这在相当程度上激化了金融内在固有的脆弱性，暴露出金融体系内的不稳定性和控制风险；另一方面，互联网金融是对传统金融的创新，这种创新在改变金融业面貌的同时，不仅增加了传统金融风险的复杂性，也带来了诸多新型金融风险，因此互联网金融的内在脆弱性在整体上有增加的趋势。所以，互联网金融比传统金融具有更加严重的内在脆弱性，政府必须予以及时纠正，避免其脆弱性集中爆发，带来不可弥补的损失。 2.3市场失灵理论 传统的市场失灵理论认为,垄断、公共物品、外部性和信息不完全或不对称的存在使得市场难以解决资源配置的效率问题，当市场作为配置资源的一种手段不能实现资源配置效率的最大化时，市场就失灵了。在金融市场中也存在着市场失灵情况，即无法实现金融资源配置的“帕累托最优”，这时为了实现金融资源配置效率的最大化,就必须借助于政府的干预，这实际上为政府干预和监管经济提供了理论上的支持。互联网金融市场是金融市场的重要组成部分，其市场失灵主要表现在不完全竞争、外部性和信息不对称性等方面。2.4声誉理论 传统西方经济学中，声誉是保障经济行为主体契约诚实执行的重要机制，由于存在三是未来收益的威胁，因而使得双方缔结的合同能够自动实施。声誉理论的经典模型是 KMRW 模型，该模型指出，完全信息条件下的有限次重复博弈不可能导致参与人的合作行为，于是模型引入了两种类型的参与人：好的类型（Good）和斯坦克尔伯格类型（Stackelberg）。前者如高能力企业，可以选择高或低努力程度，即具有机会主义倾向；后者对其能够承担的行为进行可信的承诺。模型的结论是：在一定时期内，好的类型企业可通过“伪装”成斯坦克尔伯格类型来获得声誉。 声誉机制在互联网广泛应用的今天发挥重要作用，而互联网和金融的结合使得声誉影响更为广泛。由于互联网金融平台是沟通资金供给者和资金需求者的典型双边市场，因此，对互联网金融风险的监管在最基本理论上是对互联网金融企业及其所提供各类平台的声誉监控，同时是对需求方的声誉监督。互联网金融操作过程中，比如 P2P 和众筹，交易产生数据，数据塑造声誉，声誉体现信用，交易双方在博弈中不断评判对方的信用水平，监管方也将双方的信用情况以此作为监管依据，于是，互联网金融风险监管充分运用以声誉理论为基础的声誉信息价值和声誉机制势在必行。3互联网金融的风险防控的发展的现状及问题分析3.1互联网金融的风险防控发展的现状3.1.1互联网金融的风险防控发展的历程 互联网金融改变了传统金融的运营模式，但是货币流通、信用和持续效用三大核心特征并没有因此而偏离，并由此对服务对象、操作方式、运营机构、市场及制度、监管调节控制机制等五大金融要素进行优化或重塑。随着互联网技术的发展，互联网金融模式不断创新或衍生发展，目前有网络银行、网络微贷、P2P贷款、众筹融资、互联网支付、互联网理财等六种主要模式，并以此衍生出其他目前尚未普及的新型模式。 从全球互联网金融的发展历程来看，其大致经历了三个阶段。第一阶段是互联网金融的准备阶段，在互联网技术兴起以后，传统金融业开始利用互联网技术为客户提供金融产品和服务，它满足了人们更加快速、便捷地进行金融交易的需要。第二阶段是互联网和金融的融合期，大概自 20 世纪 90 年代中期至 2010 年左右，两种不同的行业在这一阶段期间各取所长、相互融合，并出现了专业的互联网金融业态，银行、证券和保险公司等金融机构，以及各类交易所平台都开发了互联网业务领域。第三阶段是互联网金融的加速发展阶段，自 2011 年至今，创业者、互联网企业以及非金融机构开始涌入互联网金融领域，互联网金融模式逐渐形成，对传统金融业的冲击促使其进行金融变革。 从上述互联网金融的发展历程我们可以看出，前两个阶段的进展主要集中于信息技术对于金融业务效率的改进, 使客户在接受金融服务和进行金融交易时更加快速、准确、便捷，属于金融业技术层面的变革。而第三阶段则预示着互联网金融的真正兴起，它以独特逻辑起点和商业模式改变着人们的金融习惯,推动了金融领域的又一次革命。 3.1.2互联网金融的风险防控现状 一、传统金融业务网上操作监管现状；我国的银行、证券及保险业务最早完成从手工传递操作方式到计算机网络操作方式的转变，作为传统业务，其电子化起步相对于其他业务早，配套监管政策相对完善，相关的监管基础框架已然建立。 就银行业务网上操作而言，中国银监会于 2006 年 3 月起面向国内银行业金融机构开始实施电子银行业务管理办法，从细则上明确规范银行业务在网络上操作的申请与变更、风险管理、数据交换与转移管理、业务外包管理、跨境业务活动管理、监督管理以及法律责任。与此同时，银监会还颁布施行电子银行安全评估指引，以推动电子银行系统的安全建设。 互联网金融风险监管研究就证券业务网上操作而言， 中国证监会早在 2000 年开始便发布施行了网上证券委托暂行管理办法和证券公司网上委托业务核准程序，对证券网上委托的业务规范、技术规范、信息披露、资格申请等做出详细的规定并沿用至今。2012 年，中国证监会修订出台了证券发行与承销管理办法，在不准许网上证券直接发行前提下，规定首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立双向回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。2013 年，证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定由中国证监会发布施行，对基金销售机构和第三方电子商务平台的合规经营作了详尽的规定，规范了相关业务。 就保险业务网上操作而言，中国保监会于 2011 年上半年以征求意见稿的形式发布互联网保险业务监管规定（征求意见稿），针对保险行业通过互联网开设业务的资质条件、经营规则、监督管理、法律责任等方面做出具体的规定，但至今还在征求意见中，监管仍以行业自律为主。2012 年起，中国保监会颁布施行保险代理、经纪公司互联网保险业务监管办法（试行），具体规定了互联网保险销售的准入门槛、业务开展规则以及信息披露规范等。 二、网络支付监管现状；中国人民银行在规范电子支付业务、防范支付风险、保证资金安全、维护金融机构及其客户电子支付活动的合法权益、促进电子支付业务健康发展等网络支付行为中起了主导性的监管职责。早在 2005 年下半年，中国人民银行便出台了电子支付指引（第一号），明确将电子支付业务纳入监管范畴。历经五年，央行原有的法规指引现状已不适应互联网金融覆盖的机构范围，于是在2010年，中国人民银行又相继出台非金融机构支付服务管理办法以及非金融机构支付服务管理办法实施细则，依据办法和细则向符合条件的非金融机构发放支付业务许可证，对其互联网经营行为和内控管理实施监管。中国人民银行制定的支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法和支付机构预付卡业务管理办法于 2012 年第一季度和第四季度相继实施，2013 年 6 月又实施支付机构客户备付金存管暂行办法，另于 2013 年 3 月发布的支付机构互联网支付业务管理指引，形成应对网络支付风险主要监管管理办法，网络支付监管体系逐步完善。除监管机构开展监管外，行业自律组织相继出台以公约为主的管理措施，以此协助网络支付监管有效开展。中国支付清算协会于 2011 年年中成立，已陆续推出网络支付行业自律公约、预付卡行业自律公约、移动支付行业自律公约、支付机构互联网支付业务风险防范指引等涉及网络支付或资金清算的一系列规范性文件，对互联网支付清算服务行业约定开展自律管理，在一定程度上维护网络支付清算服务市场良性有序竞争，在行业自律层面上对网络支付清算服务潜在的风险进行有效防范。 三、网络借贷监管现状；当前，国内以 P2P、众筹等为主要表现形式的网络借贷平台数量增长快速，截至 2014 年末，在国内成立一家经营性网络借贷平台企业不需要向任何金融监管部门提出行政许可并接受审查审批，只需通过获得由工商行政机关颁发的营业执照、通信管理部门颁发的电信与信息服务业务经营许可证、向工商行政机关以报告制方式备案“互联网信息服务”增加经营范围共三个步骤。此外，我国尚未出台民间借贷相关法律法规，如微信平台所谓的基金理财投资，资金流向是否用于借贷尚难以判断，因此，网络借贷依然难以明确适用哪部法律、由哪个机构开展监管。中国银监会于 2011 年发布的关于人人贷有关风险提示的通知，可以说是目前为止唯一国内网络借贷类似风险监管文本，但却不是一种有强制力的法律法规，通知仅仅是警示银行业金融机构要与给类网络借贷平台企业之间建立“防火墙”，有效防范民间借贷风险转嫁于银行体系。 在全国性监管政策之外，2014 年 3 月正式实施的温州民间融资管理条例是国内第一部民间借贷的地方性法规，是民间借贷规范化、阳光化、法制化的重大突破，其中也涉及网络借贷的监管，条例对于民间融资关于互联网方式的机构及市场准入和业务模式做出详细的规定，其中还包括资金出入双方的条款约定、特殊规制等。 3.2互联网金融的风险防控存在的问题分析3.2.1支持网络金融的环境还有待完善 在近几年来网络金融服务不断发展的过程中，虽然中国的网络经济和电子商务发展逐渐有了强有力的支持，但与发达国家相比，还有较大的差距。另外，我国金融业的通信基础设施尚不完善，而且网络金融的发展相关的法律法规不健全，社会信用制度的缺失更是其发展的一个瓶颈。二、金融业缺乏对金融网络服务的风险意识，由于我国网络金融业务起步较晚，它已经形成了金融信息化。但是与发达国家相比，中国金融机构的业务对网络金融风险的防范意识还不够，特别是与技术相关的风险的认识是不够的，再加上风险管理措施不完善，所以很多金融机构内部的组织管理机制没有被调整，并没有制定出一套有效的风险管理机制，无法充分调动金融服务网络人员的积极性和创造性。和金融监管当局未能改原有的监管模式、方法和程序，因此要完全监管基于互联网的金融服务风险是非常困难的。因此，如何科学地进行网络金融服务的实施，并进行有效和有针对性的监督，加强对网络金融业务的风险意识，己经成为金融监管机构的一个大问题。3.2.2金融认证制度尚不完善 在网络金融服务不断发展的过程中，金融认证系统的安全性一直没能得论我国网络金融的风险防控一兼谈中小银行对策到进一步的完善，然而金融认证系统的安全性是网络金融服务健康发展的基础，它涉及到网络金融系统，客户和银行自身的安全利益。中国金融认证中心已经建立，但由于信息技术性贸易壁查，国内的通信设备只能产生位对称密朗，因此目前改善国内认证系统十分迫切。3.2.3国内没有非常匹配的网络金融的相关法律 近几年来，中国的金融业务的迅速发展，再加上中国的互联网发展迅速，用当前相关的法律法规来进行网络金融服务的监管是远远不够的，金融机构从事金融业务面临着严重的法律风险和声誉风险。如国内网络金融法律是基于原有的法律基础，没有非常匹配的网络金融的相关法律来约束网络金融的交易行为。总的来说，网络硬件条件不错，网络软件条件也有了很大程度发展，但由于大多数企业标准化管理水平还有待完善，随意性大，生产效率低，所以网络金融还没有完全到位，依旧跟不上时代的脚步。但在应用网络建设的几家公司在这方面做得比较好，随着保险信息网络开始运行，这也成为中国网络保险发展的里程碑。此后，网络交易在我国证券行业中迅速蔓延，发起了一项公众和多媒体多方面参与的信息网络交易系统，幵启了中国网络证券，保险业的网上银行，网上银行和其他金融服务，从而开始逐渐渗透到社会经济生活的各个方面。在网络金融化的趋势下，安全风险、网络风险、技术风险时刻考验着中小银行网络金融的技术支持系统。这意味着网络金融化后，中小银行面对的不仅是网络运行的安全问题，还涉及其他风险，如信用风险，流动性风险，结算风险，技术风险等。而且因为网络信息传递的快速和便捷，且不受时间和空间的限制，在带来方便的同时网络金融也产生了传统的金融风险所没有的另一种风险，而且来自社会经济的放大效应也拓展了这种风险的程度和范围，如价格波动的市场风险，突如其来的国际金融风险等，这使得局面更加难以控制。因此监管和控制网络金融的风险不能仅仅局限于传统手段和金融风险管理。4影响互联网金融的风险防控因素4.1影响互联网金融的风险防控的内在因素因素4.1.1监管体系归属难以界定 当前，我国金融业是在分业监管体制下开展经营，不同类型的金融机构归属不同的监管部门实施监管，机构及业务准入审批、信息披露、动态指标、监管目标等监管项目存在差异。在互联网金融与传统金融深度融合并快速发展的现实下，银行、证券、保险、互联网金融运行机构、资产公司、信托等企业通过互联网平台形成的交叉性风险更加迅速聚集。由于业务较传统金融更加复杂，风险涉及面更广，我国政府对互联网金融监管体系的归属至今难以清晰界定。例如，以余额宝为代表的互联网金融理财业务、以众筹网为代表的众筹平台等，混集了多种金融业务属性，是否涉及准备金、坏账风险、消费者权益保护或出资人权益保障等问题，因监管归属问题尚未纳入监管难以清晰界定其监管体系归属。 又如，网络借贷平台的性质和地位从未在国内现有法律中明确规定或体现，也没有授权金融监管部门对其实施监管，造成监管权限不明晰，以致在国内普遍将其认定成商业中介服务的企业来进行管理，明显忽略网络借贷平台提供金融服务的本质，因此投资者的合法利益疏于保护、正常的传统信贷市场秩序遭到动摇、宏观调控政策的执行效果受到影响，近年来相继出现贝尔创投、安泰卓越、淘金贷等网络借贷平台“卷款跑路”影响非常恶劣的事件。总体而言，互联网金融产品绝大部分对于涉及银行、券商、基金、保险、信息技术等多方面，“一行三会”中谁来监管、如何监管，非具备金融直接监管职能的工业和信息化部、公安部等其他相关部门如何协调配合至今难以达成广泛的共识，有的出现重复监管，有的出现矛盾监管、有的出现监管盲区，跨部门监管协调机制也远未不成熟，部门间职能难以明确成为现实存在的问题。以上问题导致互联网金融行业不规范现象难以一时快速解决，继而可能影响金融创新，也有可能带来监管套利，对我国正常的金融秩序稳定造成负面影响。4.1.2科技风险监管手段相对落后 互联网金融的发展方向是实现大数据、云计算、数据开放和数据共享，而其安全本质上就是信息安全。随着互联网金融科技化含量增加，对数据存储的物理安全及数据容灾机制要求也相应提升，有效防范和打击利用计算机技术作案是科技风险监管一个重要的组成部分。然而，从调查中得出的结论是，目前互联网金融科技风险监管措施和手段和应用于金融业务高速发展的信息技术并不匹配，监管手段已明显落后。例如，一类名为“网银吸血鬼”的木马病毒采用的是非常规的 ACE、DMG 等压缩包格式，甚至采用嵌套压缩的方法，能够导致杀毒软件拦截失效，成功躲过追杀，并利用一个超大的 exe 文件进行“免杀”处理，使网络支付多次网银中转出并改变路径进入不法分子账户，这样的做法得逞多次后才被工信部门监控。又如，以植入手机病毒的方式监听键盘记录和 一行三会：是指在国内行使金融业监管职能的中国人民银行、中国银监会、中国保监会和中国证监会。 互联网金融风险监管研究拦截、篡改网络数据包的方式来窃取用户支付账户密码的能力，甚至可以模拟按键来模拟用户操作，以达到恶意消费和恶意转账的目的，这样的行为在科技风险监管手段无法即时解决，要等到事件频发才能出台相关管控措施及技术解决方案。以上说明，互联网金融交易过程虚拟化程度高，真实性不易考察验证。我国互联网金融信用体系建设仍处于起步阶段、政府监管当局科技人才的缺乏及对科技监管的重视程度相对较低、与公安和工信部门的联动监管难以协调到位是科技风险监管手段落后的直接原因。 互联网金融具有金融和互联网双重属性，其自身风险存在着风险传播速度快、风险监管难度高和风险交叉传染可能性强的特征。针对互联网金融风险的特征，我国尚未建立起强有力的风险防控体系，在未来需要逐步建立和完善互联网金融风险监管的法律法规体系，建立起我国互联网金融风险评级体系，并对互联网金融各种模式实行各自的监管策略，加强整个风险防控体系。 4.1.3监管政策和措施存在漏洞 以政府为主导的互联网金融风险监管虽已出台不少政策指引和具体监管措施，但有部分监管政策和措施滞后于行业的发展，还有部分监管政策和措施存在明显的漏洞。例如，银监会 2006 年实施并沿用至今的电子银行业务管理办法并未列入实际已经开展类似电子银行业务或者和金融机构密切合作的非金融机构，监管政策的滞后造成对互联网金融机构监管行为的执行存在空覆盖的情况。又如，政府监管部门未对互联网理财产品投资范围采取限制措施，造成市场上存在不少直接投资到房地产、私募基金等具有相对固定期限的互联网理财产品，这些产品如果出现投资者同时撤出大量资金的情况，产品的经营管理方提供即时流动性便会出现困难，这属于监管措施存在漏洞的问题。再如，以“余额宝”、“理财通”为代表的互联网金融产品账户再未实行实名制注册可以是短期、甚至即时的，而互联网金融产品投资的货币市场基金的期限基本以一年期以上的较长时间为主，由此便出现资产与负债错配的情况，这与金融监管和财务审计中对“资产与负债相符”的要求产生严重矛盾，也是监管政策的一大漏洞。弥补监管政策和措施的漏洞确实需要政府及其监管部门在监管工作中不断发现问题，继而寻求有效办法加以解决，这必将是互联网金融风险监管发展一项长期的任务。4.2影响互联网金融的风险防控的外在因素因素4.2.1国内法律法规涵盖面远远不足 在互联网金融爆发式增长及大数据时代到来的背景下，我国尚无针对性的法律约束以及统一明确的监管法规细则来对整个互联网金融风险进行整体性监管调度，以至于无法套用相关的法规法律来处理风险问题。最主要体现在互联网金融的许多业务尚未被涵盖在现有的监管法规中，政府也没有明确的条文授权相关监管机构法定职责并进行规制及监督检查。例如，以人人贷为代表的 P2P业务平台具有民商法的合法性基础，就目前运行形势看，政府认为公法未必适合或没有必要介入。又如，以比特币为代表的虚拟货币目前仍没有任何监管政策对其进行监管，这直接导致货币市场可能产生的紊乱。再如，我国的网络借贷整体上还处于无门槛、无标准、无监管的“三无”状态，造成互联网金融机构钻法律空子进行不规范经营，实施非法套利，甚至出现逾越“非法集资”底线的事件发生。还如，网络支付的资金流向没有现成的法律对其进行监控，使之操作随意性十分大，流动性风险凸显。填补法律法规在互联网金融风险监管上涵盖面的空白，已经成为政府及其监管部门的当务之急。 联网金融的创新力度之大、发展速度之迅速造成了我国相关法律、政策和制度的滞后，是其发展中伴随着法律风险和政策风险。 在政策和制度方面，互联网金融受到宏观经济、行业、税收等政策和制度的影响，任何政策波动都足以对其造成巨大的风险，更重要的是它还要受到监管政策和制度的约束，但互联网金融处于互联网和金融的行业交叉地带，很难用一个领域的监管政策和制度来予以管理控制，这种交叉性也为其带来了监管上的难度。 在法律层面，互联网金融的发展也伴随着法律风险的增加。法律风险是指目前针对互联网金融的法律文件缺乏，存在法律空白和漏洞的风险。目前，各国都针对互联网金融的监管不断修订和完善相关法律，例如英国将消费者信贷法、金融服务与市场法等作为监管互联网金融的法律依据，美国则制定专门法律促进初创业融资法案来监管本国的网络融资服务模式。我国有关互联网金融监管法律框架的建设却总是滞后于互联网金融快速的发展速度，法律监管的缺失为不法分子提供了便利，造成互联网金融犯罪行为的出现和频发。 传统金融机构的信息化进程较久，监管相对到位，金融犯罪问题较轻，新型金融犯罪活动多发生在互联网支付和网络融资中。 4.2.2监管引导不到位 面对互联网金融快速发展已对传统银行业产生一定程度冲击，政府及其监管部门金融机构和公众都存在的监管引导不到位现象。例如，非金融机构通过互联网涉足金融行业，以“余额宝”为首的互联网企业迅速投身理财服务，银行业金融机构面临存款被分流、利差空间被压缩的风险，为此一些银行业金融机构开始利用监管规则中的浮动条款，竞相采用存款利率上浮、投资理财产品收益率调高、甚至违规进行高息揽存来争夺客户资金；同时，互联网企业推出的金融产品将银行业金融机构原有的活期和定期存款分流出去后，银行业金融机构负债结构会因此出现不合理改变，将体现在个人存款持续减少，企业机构和同业存款持续增加；此外，互联网金融创新对货币市场也在一定程度上出现负面影响，主要体现在虚拟货币的市场投放，而政府及其监管部门并未针对由此产生的风险向银行业金融机构进行提示并发布指引。又如，政府及其监管部门更多只是向互联网金融机构提示风险识别，而并未更多地向参与互联网投资的对公众提出要求，特别是众筹平台几乎只字不提，这就造成公众对互联网本质认识不清为降低了风险意识，属于在引导维护消费者、投资者权益上出现不到位的现象。监管引导并没有法律法规强制力，但却是监管政策及措施的有效补充，我国政府及有关的监管部门应该重视监管引导在防范控制互联网金融风险中所发挥的作用。5加强互联网金融的风险防控对策5.1加快建立网络金融技术监管体系 在网络金融服务不断发展的过程中，我国必须开发具有自主知识产权的先进信息技术，加快建立金融网络化技术监管体系。在中国，核心技术的应用在网络金融软件平台是至关重要的，但是目前我国的金融电子业务中的电子设备，如机核心芯片，网络安全架构设计等基本都是从国外引进，一旦对国外电子核心技术的依赖性越来越大那么我国的金融安全将变得很脆弱，甚至不堪一击。 通过外来技术完成网络金融服务绝大多数的原因是由于网络金融技术措施的缺乏，这相对落后的信息技术提高了中国的金融发展过程中的网络安全风险和技术风险。所以在我国需要积极发展先进的信息技术，提高计算机系统的关键技术水平，减少这个硬件设备和软件设备上与发达国家的差距，提局安全制备的关键能力。 比如，在中国目前的加密技术中，关键技术和数字签名技术的发展要求是落后于网络金融的技术的，很可能造成很多安全隐患，因此应大力开发网络加密技术，这是预防和减少安全风险和技术风险的有效手段，提高网络的安全性能才是加快建立金融网络化技术监管体系的根本目的。5.2完善网络金融业务活动监管体系 在网络金融服务不断发展的过程中完善的安全审计系统和信息处理系统是非常重要的。与传统的金融业务相比，网络金融最大的特点是非产业风险和外生性风险。由于审计系统安全性的不足，金融企业想要找出所有潜在的安全漏洞难度系数非常的高，特别是要找出操作系统本身的系统配置更新引起的更多的漏洞将会变得更为困难。 因此，只有规范防范风险的规则和条例，加强金融体系的相关组织建设，提高金融信息系统安全建设工作的组织管理，建立专门的机构进行管理和相应的组织专业技术知识培训，这样才能有效地预防计算机犯罪的实施。再一个，需要全面清理现有的计算机安全系统，确保审计管理信息系统安全防范体系的建立，并健全操作规程和改善业务，加强关键岗位管理，健全内部控制机制，并严格执行规章制度，严格管理，从根本上完善金融网络化业务活动监管体系。5.3加强建设网络金融基础设施体系在网络金融服务不断发展的过程中，需要加强建设金融网络化基础设施体系。网络金融系统在发达国家从一开始，就根据信息系统的基本原理，形成总体规划的指导，按照一定的标准和规范完成系统开发的过程。于互联网金融的资金流动通过网络完成支付，其交易行为很难得到有效监，为洗钱等违法行提供了平台。加上第三方支付机构对用户和交易的审查不够严格，资金交易双方只需在平台上注册账户，通过虚假商品或者虚假资金借贷行为交易便可将非法资金“合法”转移。所以，我国应当借鉴发达国家的经验，首先应按照统一标准的原理和方法，建立财务统一技术标准，进而统一规划电子货币的金融体系中，提升各大商业银行和中小银行的网络技术，并确保网络金融行为的安全基础设施完善。 此外，要加强建设金融网络化基础设施体系，金融监管部门就必须制定网络金融旳发展总体规划和统一的指标要求，提高系统内网络金融的基础设施，降低交易风险，并有利于监测其他风险。只有科学地进行网络金融风险监管，才能有效地促进网络金融的健康发展。5.4视建立网络金融监管保障体系 在网络金融服务不断发展的过程中，中国人民银行、中国银监会、中国证监会和中国保监会要重视金融网络化监管保障体系的建立，中国银行业由于一直处于非混业经营状态，分业监管体制难以适应互联网金融混业经营趋势。网络金融的开放性和虚拟性使得各类金融机构混业经营有加强的趋势，金融机构和非金融机构之间的界限趋于模糊，各行各业对金融业的渗透日渐突出，原来分业监管模式面临越来越多的问题。对于网络金融服务，“一行三会”可在坚持分类监管的总体原则下，不断完善制度法规建设，加强行业监管。对于第三方支付，人民银行理应承担支付系统的建设者、行业标准制定者以及法定货币的发行、管理机构的责任，人民银行应该与证监会、保监会一道，形成对第三方支付机构的监管形成有效体系。必须加强社会信用体系建设。一个完善的社会信用体系是降低金融风险，促进金融规范发展的保障。没有完善的社会信用体系，人们必然会减少经济行为，虚拟的网络金融使这种不确定性将得到加强，这样的形式不利于网络金融的正常发挥，也将增加相应的交易成本和法律规制成本。在美国，网络银行的快速拓展其中一个主要的原因是美国社会信用体系的快速发展。 据最新统计，在发达国家，企业逾期应收账款占贸易总额的左右而我国却在以上。个人信用制度在我国尚属空白的。因此，大力培育社会信用意识，加强个人信用评估系统和电子商务系统的身份认证体系，鼓励信用中介机构的建立，支持新型网络金融开展各种信用数据平台的建立，利用大数据分析体系，推动信用报告网络查询服务、信用等级评估的发展。这使得我们社会的道德基础更加良好，有利于降低信用风险。加强网络金融的门滥准入和资金监管，可以借鉴温州金改模式，建立网络借贷登记管理平台，对民间借贷行为双方均须实名登记认证保障交易的真实性。同时对网贷、第三方支付等网络金融公司的资金必须通过专门的资金托管方托管，并有监管当局实行实时动态监管，对资金发放、资金使用等情况逐笔对应并形成有效台账，使之能做到跟踪管理，有帐可循，建立资金安全监控机制，监测风险趋势值得重视的是对于互联网金融领域中第三方支付和网络融资模式，我国还未建立起健全的协同监管体系。近年来，我国第三方支付和网络融资发展迅速，这两种创新金融模式具有跨行业、跨领域、跨区域的特征，参与主体多元化且数量庞大，相关监管涉及多个方面的监管机构，但是我国却缺少对于这一新型金融模式的监管经验，导致监管层总是缺乏有效预判和监管。这种监管滞后现象的存在，主要是因为我国对于第三方支付和网络融资的监管既没有明确的“牵头人”，又缺乏有效的合作机制，以至于“一行三会”协调缺失问题凸显。为了应对这一问题，我国在加强第三方支付和网络融资监管机构分工与合作方面付诸了很大的努力。2013 年 8 月，由中国人民银行牵头的金融监管协调部际联席会议制度建立，这一制度旨在“加强金融监管部门协调性，保证金融业稳健运行”，其成员单位包括银监会、证监会、保监会以及外汇管理局等主要金融监管部门。 2015 年 1 月 20日银监会设立了银行业普惠金融工作部，首次明确了互联网金融监管的牵头部门，将第三方支付和网络融资纳入其监管范围之内，这对我国的第三方支付和网络融资监管工作来说又是一个巨大的实质性进步。 在借鉴美国监管经验的基础之上，本文认为我国迫切需要在第三方支付和网络融资监管方面明确现有监管机构之间的分工，而且在明确分工的同时，还应该加强各部门之间的协作，制定相关细则，理顺各部门的职责范畴，共同对第三方支付和网络融资制定针对性的业务指引。第一，我国可以着重发挥银监会的牵头作用，央行、外汇管理局、工商部门、公安部门等多部门积极配合，建立以银监会为主导，多部门协同监管的监管体系。第二，我国应明确各部门的监管职责，加强相互间的协调配合。央行可以担负起发放牌照和监督资金安全的职责，起到防控风险的作用；外汇管理局可以监督外汇的流通，稳定汇率；工商部门可以负责第三方支付机构和网络融资机构的注册登记或备案，并对其核发营业执照；公安部门则可以在发生非法集资、欺诈等犯罪案件时予以介入，保障我国金融秩序安全。第三，设立专门的技术监管部门。互联网金融的发展不仅带来了便捷，还为我们的生活带来了很多负面影响，例如威胁个人信息安全、高科技犯罪等问题。对此，一般的监管部门可能没有办法进行高效率的监督管理，这时我们就需要推进监管技术和手段的现代化，建立一个统一的技术监管部门，并运用信息化的监管模式来对互联网金融进行全过程、全方位的动态监管。 建立健全多方协调合作的协同监管体系是我国进行互联网金融监管的基础，相信经过不懈地努力，这一监管体系会在不久的将来为我国互联网金融的发展发挥出巨大的监督管理作用。5.5建立有效的网络金融法律管理体系在网络银行时代，完全竞争的市场结构是不合理的，也是不符合当前国情的。因为这样完全放宽限制，不仅不能提高：会效益，还会增加很多的社会风险，很可能造成影响巨大的国家财政问题和金融问题。因此，我国不应盲目增加商业银行的数量，更不应该随意拓展网络金融的范围，如果过度强调，
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