黄达金融学总结

1 / 88 黄达金融学总结 1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 宏观政策 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 调节总需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 间接调控 多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以实现 连续性政策 6.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意什么问题？ 2 / 88 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 3 / 88 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 4 / 88 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义？职 能及相互关系？ 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中，价值尺度和流动手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能。 5 / 88 4.货币制度及构成要素？ 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。 货币制度的构成要素 1.货币材料。用什么作为货币的材料。 2.货币单位。规定货币的名称和货币单位的 “ 值 ” 。 3.货币种类。本位币与辅币。 4.法定偿付能力。无限法偿，有限法偿。 5.铸造、发行与流通程序。 第二章 1.通过本章的学习，你对 “ 信用 ” 是否有了专业意义上的理解？ 6 / 88 信用是什么 ？遵守诺言，取得信任。从金融的角度看呢？货币的借贷 债权与债务。 一、什么是信用？ 1.概念 以偿还付息为条件的借贷行为。 与商品经济和货币紧密联系的经济范畴。 是商品交换和货币流通发展到一定阶段的产物。 反映了商品生产者之间的经济关系，是与商品货币相联系的经济范畴。 三、信用的本质 1.以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.是价值运动的一种特殊形式。 7 / 88 信用是通过一系列的借贷 偿还过程实现 的。价值单方面的转移同传统的钱货对等转移形成鲜明对照。 3.是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，信用关系是债权债务关系的统一。 4.是与商品货币经济紧密相联的经济范畴。不同社会的信用反映了不同社会的经济关系。 3.在不同的信用形式中，你认为最广泛的信用形式有哪几种？ 商业信用，银行信用，国家信用，消费信用 商业信用始终是信用制度的基础。 银行信用的产生又促使商业信用进一步发展与完善。 二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。 结论： 8 / 88 各种信用形式都有其存在的合理性， 银行信用不能取代其他信用形式 4 请说明直接金融与间接金融的不同含义，在此基础上，按上述标准对常见的金融工具进行划分。 二、典型的信用工具 1.本票 出票人签发的承诺见票无条件向收款人或持票人支付的票据。 2.汇票 出票人签发的，委托付款人 见票后或在指定日期无条件向收款人或持票人支付的票据。 3.支票 出票人签发的，委托开户银行见票无条件支付确定金额给收9 / 88 款人或持票人的票据。 4.信用证 开证银行以自己的信用作为支付能力保证的书面凭证。 5.信用卡 银行对具有一定信用的 顾客发行的赋予一定信用额度的证书，是提供消费信贷的重要形式。 6.可转让存单 可流通转让的存款单。 7.股票 股权凭证。 8.债券 在指定时间支付利息和本金的有价证券。 10 / 88 5.请举例说明信用工具的一般特点。 1.偿还性。 2.流动性。 3.风险性。 4.收益性 第四章 利息与利率 利率的种类，名义利率和实际利率的关系 1.利率 一定时期内利息额同资本额的比率。 利率 =利息额 /资本额 体现借贷资本的增殖程度 p54 利率的决定因素主要有哪些 一、马克思的利率决定论 利率取决于利润率及分割比例，利息的变动界限是： 11 / 88 零 利率利润率 二、西方经济学关于利率的决定 古典利率理论 凯恩斯 流动性偏好理论 可贷资金利率理论 三、影响利率水平的主要因素 平均利润率 资金供求状况 通货膨胀率 利率如何对经济过程进行影响 第六章 金融市场 12 / 88 1.金融市场的概念及其体系的构成？ 一、金融市场的定义 以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 三层含义： 1、金融资产进行交易的有形或无形的场所。 2、反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 3、金融资产交易过程中所产生的运行机制，主要指价格机制。 广义的金融市场包括直接融资市场和间接融资市场。 狭义的金融市场只指直接融资市场。 2.金融市场的基本要素？ 13 / 88 交易双方：指参与金融市场的交易活动而形成的买卖双方。 金融工具：在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。 中介机构：为金融交易服务的各种 中介机构 市场监管 3.金融市场的主要功能？ 1.有效地动员筹集资金 2.合理地分配和引导资金 3.灵活地调度和转化资金 4.有效地实施宏观调控 4.金融市场有哪些基本分类？ 一、分类的原因 金融市场有多种分类法，有着不同的划分标 准。 进行分类原因： 14 / 88 1.金融市场本身是一个市场体系，包含着许多子市场。 2.是从不同角度观察、研究金融市场的需要。 3.不同的市场具有不同的地位和功能，金融市场分类则有利于对各个子市场功能与作用的把握。 二、市场的分类 1、按金融交易的期限 货币市场：交易期限在一年以内。 资本市场 :交易期限在一年以上。 2、按金融交易的程序 发行市场：金融工具最初发行上市的市场。 流通市场：已上市金融工具买卖转让的市场 15 / 88 3、按交割时间的不同 现货市场：现金交易市场，当天成交、当天交割，最迟三日内交割完毕。 期货市场：以标准化合约为交易对象的市场 4、按交易存在的场所：分为有形市场与无形市场 5、按交易标的物不同：分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 6、按活动范围来划分：分为国内金融市场和国际金融市场 5.货币市场的功能、构成与工具？ 一、货币市场的功能和特点 功能 为资金供求双方提供临时性的资金融通场所。 16 / 88 短期资产可以十分便利地转换成现金。 是金融当局办理再贴现业务和公开市场业务的场所。 特点 融资期限短 目的是为了解决短期资金周转的需要 市场参与者主要是机构投资者 金融工具具有较强的 “ 货币性 ” 6.资本市场的功能、构成与工具？ 第八章 金融中介结构 1.完整 的金融体系包括哪些内容？ 金融中介机构，亦称金融机构。 17 / 88 包括：融资性中介组织 辅助性中介机构 保险和养老基金 2.我国商业银行分为哪些类型？ 3.银行与非银行机构的划分标准？ 1.银行 以吸收存款作为主要的资金来源。 此类机构包括商业银行、中央银行、专业银行，在金融机构体系中居于支配地位，构成现代金融制度的核心。 2.非银行性金融机构 不以吸收存款作为主要资金来源，而是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金并从中获利。 18 / 88 此类机构的发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志。 银行性金融机构以吸收存款作为主要的资金来源，而且这种负债可以被存款的持有人当作货币使用。银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行三种类型，他们在金融机构体系中居于支配地位，构成现代银行制度。 非银行性金融机构与银行的区别在于不以吸收存款作为主要资金来源，而是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金并从中获利。包括保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托公司、 证券公司、租赁公司财务公司等。他们在整个金融机构体系中是非常重要的组成部分，其发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志之一。 4.如何看待银行的特殊利益以及特殊风险？ 作为金 融机构，银行是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金的企业。它具有一般企业的共同特征，通过生产经营活动追求最大化利润。同时，作为经营货币资金的特殊企业，它和一般企业相比，又有其特殊的利益和特殊的风险。 19 / 88 银行的特殊利益。银行的特殊利益大致可以概括为两点：一是从行业特点得到的好处，即不需要投入很多的自有资本即可进行经营活动，并可获取可观的收益；二是从国家的干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处。 银行的特殊风险。作为经营货币信用的特殊企业，银行与客户之间是一种以接待为核心的信用关系，之中关系不象一般的商品买卖关系那样表现为等价交换，而是表现为以信用为基础，以还本付息为条件的借贷。即银行以存款方式向公众负债、以贷款方式为企业融通资金，银行经营活动的这种特殊性，在激烈的竞争中产生了特殊的风险： 1）信用风险，即借款人不能或不愿按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性； 2）来自资产与负债失衡的风险 ； 3）来自公众信任的风险； 4）竞争的风险。 5.国际金融机构主要有哪些？ 第九章 存款货币银行 1.商业银行的由来？ 20 / 88 1.概念：吸收存款、能够创造存款货币的银行，即商业银行或存款银行。 2.与其他银行和金融机构的区别？ 3.负债业务、资产业务的构成？ 1.含义和构成 负债业务，是银行吸收资金的业务，即形成银行资金来源的业务，包括存款负债、其他负债、银行自有资本。 2.存款负债 活期存款：又叫支票账户。 定期存款：大额可转让存单、定活两便存款账户。 储蓄存款：活期或定期存款，个人退休金存款账户、住房储蓄账户、教育储蓄账户、货币市 1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 21 / 88 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 货币供应量、信用总 量、利率、汇率等宏观经济总量 宏观政策 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 调节总需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 间接调控 多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以实现 连续性政策 6.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意 什么问题？ 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其22 / 88 功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 23 / 88 2.可控性 该指标在足 够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策 中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 24 / 88 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义？职能及相互关系？ 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中，价值尺度和流动手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素？ 一个国家为保障本国货 币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。 25 / 88 货币制度的构成要素 1.货币材料。用什么作为货币的材料。 2.货币单位。规定货币的名称和货币单位的 “ 值 ” 。 3.货币种类。本位币与辅币。 4.法定偿付能力。无限法偿，有限法偿。 5.铸造、发行与流通程序。 第二章 1.通过本章的学习，你对 “ 信用 ” 是否有了专业意义上的理解？ 信用是什么？遵守诺言，取得信任。从金融的角度看呢？货币的借 贷 债权与债务。 一、什么是信用？ 26 / 88 1.概念 以偿还付息为条件的借贷行为。 与商品经济和货币紧密联系的经济范畴。 是商品交换和货币流通发展到一定阶段的产物。 反映了商品生产者之间的经济关系，是与商品货币相联系的经济范畴。 三、 信用的本质 1.以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.是价值运动的一种特殊形式。 信用是通过一系列的借贷 偿还过程实现的。价值单方面的转移同传统的钱货对等转移形成鲜明 对照。 3.是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，27 / 88 信用关系是债权债务关系的统一。 4.是与商品货币经济紧密相联的经济范畴。不同社会的信用反映了不同社会的经济关系。 3.在不同的信用形式中，你认为最广泛的信用形式有哪几种？ 商业信用，银行信用，国家信用，消费信用 商业信用始终是信用制度的基础。 银行信用的产生又促使商业信用进一 步发展与完善。 二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。 结论： 各种信用形式都有其存在的合理性， 银行信用不能取代其他信用形式 28 / 88 4 请说明直接金融与间接金融的不同含义，在此基础上，按上述标准对常见的金融工具进行划分。 二、典型的信用工具 1.本票 出票人签发的承诺见票无条件向收款人或持票人支付的票据。 2.汇票 出票人签发的，委托付款人见票后或在指定日期无条件向收款人或持票人支付的票 据。 3.支票 出票人签发的，委托开户银行见票无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 4.信用证 29 / 88 开证银行以自己的信用作为支付能力保证的书面凭证。 5.信用卡 银行对具有一定信用的顾客发行的赋予一定信用额度的证书，是提供消费信贷 的重要形式。 6.可转让存单 可流通转让的存款单。 7.股票 股权凭证。 8.债券 在指定时间支付利息和本金的有价证券。 5.请举例说明信用工具的一般特点。 1.偿还性。 2.流动性。 3.风险性。 4.收益性 30 / 88 第四章 利息与利率 利率的种类，名义利率和实际利率的关系 1.利率 一定时期内利息额同资本额的比率。 利率 =利息额 /资本额 体现借贷资本的增殖程度 p54 利率的决定因素主要有哪些 一、马克思的利率决定论 利率取决于利润率及分割比例，利息的变动界限是： 零利率利润率 二、西方经济学关于利率的决定 31 / 88 古典利率理论 凯恩斯流动性偏好理论 可贷资金利率理论 三、影响利率水平的主要因素 平均利润率 资金供求状况 通货膨胀率 利率如何对经济过程进行影响 第六章 金融市场 1.金融市场的 概念及其体系的构成？ 一、金融市场的定义 32 / 88 以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 三层含义： 1、金融资产进行交易的有形或无形的场所。 2、反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 3、金融资产交易过程中所产生的运行机制，主要指价格机制。 广义的金融市场包括直接融资市场和间接融资市场。 狭义的金融市场只指直接融资市场。 2.金融市场的基本要素？ 交易双方：指参与金融市场的交易 活动而形成的买卖双方。 金融工具：在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。 33 / 88 中介机构：为金融交易服务的各种中介机构 市场监管 3.金融市场的主要功能？ 1.有效地动员筹集资金 2.合理地分配和引导资金 3.灵活地 调度和转化资金 4.有效地实施宏观调控 4.金融市场有哪些基本分类？ 一、分类的原因 金融市场有多种分类法，有着不同的划分标准。 进行分类原因： 1.金融市场本身是一个市场体系，包含着许多子市场。 2.是从不同角度观察、研究金融市场的需要。 34 / 88 3.不同的市场具有不同的地位和功能，金融市场分类则有利于对各个子市场功能与作用的把握。 二、市场的分类 1、按金融交易的期限 货币市场：交易期限在一年以内。 资本市场 :交易期限在一年以上。 2、按金融交易的程序 发行市场：金融工具最初发行上市的市场。 流通市场：已上市金融工具买卖转让的市场 3、按交割时间的不同 现货市场：现金交易市场，当天成交、当天交割，最迟三日内交割完毕。 35 / 88 期 货市场：以标准化合约为交易对象的市场 4、按交易存在的场所：分为有形市场与无形市场 5、按交易标的物不同：分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 6、按活动范围来划 分：分为国内金融市场和国际金融市场 5.货币市场的功能、构成与工具？ 一、货币市场的功能和特点 功能 为资金供求双方提供临时性的资金融通场所。 短期资产可以十分便利地转换成现金。 是金融当局办理再贴现业务和公开市场业务的场所。 36 / 88 特点 融资期限短 目的是为了解决短期资金周转的需要 市场参与者主要是机构投资者 金融工具具有较强的 “ 货币性 ” 6.资本市场的功能、构成与工具？ 第八章 金融中介结构 1.完整的金融体系包括哪些内容？ 金融中介机构，亦称金融机构。 包括：融资性中介组织 辅助性中介机构 37 / 88 保险和养老 基金 2.我国商业银行分为哪些类型？ 3.银行与非银行机构的划分标准？ 1.银行 以吸收存款作为主要的资金来源。 此类机构包括商业银行、中央银行、专业银行，在金融机构体系中居于支配地位，构成现代金融制度的核心。 2.非银行性金融机构 不以吸收存款作为主要资金来源，而是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金并从中获利。 此类机构的发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志。 银行性金融机构以吸 收存款作为主要的资金来源，而且这种38 / 88 负债可以被存款的持有人当作货币使用。银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行三种类型，他们在金融机构体系中居于支配地位，构成现代银行制度。 非银行性金融机构与银行的区别在于不以吸收存款作为主要资金来源，而是以某种方式吸收资金，并以某种方式运用资金并从中获利。包括保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托公司、证券公司、租赁公司财务公司等。他们在整个金融机构 体系中是非常重要的组成部分，其发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志之一。 4.如何看待银行的特殊利益以及特殊风险？ 作为金融机构，银行是以某种方式吸收资金，并以某种方式运 用资金的企业。它具有一般企业的共同特征，通过生产经营活动追求最大化利润。同时，作为经营货币资金的特殊企业，它和一般企业相比，又有其特殊的利益和特殊的风险。 银行的特殊利益。银行的特殊利益大致可以概括为两点：一是从行业特点得到的好处，即不需要投入很多的自有资本即可进行经营活动，并可获取可观的收益；二是从国家的干预以及与国家政权的密切关系中得到的好处。 39 / 88 银行的特殊风险。作为经营货币信用的特殊企业，银行与客户之间是一种以接待为核心的信用关系，之中关系不象一般的商品买卖关系那样表现为等价交换，而是表现为以信用为基础，以还本付息为条件的借贷。即银行以存款方式向公众负债、以贷款方式为企业融通资金，银行经营活动的这种特殊性，在激烈的竞争中产生了特殊的风险： 1）信用风险，即借款人不能或不愿按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性； 2）来自资产与负债失衡的风险； 3）来自公众信任的风险； 4）竞争的风险。 5.国际金融机构主要有哪些？ 第九章 存款货币银行 1.商 业银行的由来？ 1.概念：吸收存款、能够创造存款货币的银行，即商业银行或存款银行。 2.与其他银行和金融机构的区别？ 40 / 88 3.负债业务、资产业务的构成？ 1.含义和构成 负债业务，是银行吸收资金的业务，即形成银行资金来源的业务，包括存款负债、其他负债、银行自有资本。 2.存款负债 活期存款：又叫支票账户。 定期存款：大额可转让存单、定活两便存款账户。 储蓄存款：活期或定期存款，个人退休金存款账户、住房储蓄账户、教育储蓄账户、货币市 金融学 直击考点重点 1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货41 / 88 币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总货币政策的基本特征 量 宏观政策 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 调节总需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以 实现 间接调控 连续性政策 2.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意什么问题？ 一、中介指标及其三大功能 42 / 88 为实现货币政策目标 而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应43 / 88 的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供44 / 88 给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义？职能及相互关系？ 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中，价值尺度和流动手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素？ 45 / 88 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的 总和。 货币制度的构成要素 1.货币材料。用什么作为货币的材料。 2.货币单位。规定货币的名称和货币单位的 “ 值 ” 。 3.货币种类。本位币与辅币。 4.法定偿付能力。无限法偿，有限法偿。 5.铸造、发行与流通程序。 第二章 1.通过本章的学习，你对 “ 信用 ” 是否有了专业意义上的理解？ 信用是什么？遵守诺言，取得信任。从金融的角度看呢？货46 / 88 币的借贷 债权与债务。 一、什么是信用？ 1.概念 以偿还付息为条件的借贷行为。 与商品经济和货币紧密联系的经济范畴。 是商品交换和货币流通发展到一定阶段的产物。 反映了商品生产者之间的经济关系，是与商品货币相联系的经济范畴。 三、信用的本质 1.以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.是价值运动的一种特殊形式。 信用是通过一系列的借贷 偿还过程实现的。价值单方面47 / 88 的转移同传统的钱货对等转移形成鲜明对照。 3.是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，信用关系是债权债务关系的统一。 4.是与商品货币经济紧密相联的经济范畴。不同社会的信用反映了不同社会的经济关系。 3.在不同的信用形式中，你认为最广泛的信用形式有哪几种？ 商业信用，银行信用，国家信用，消费信用 商业信用始终是信用制度的基础。 银行信用的产生又促使商业信用进一步发展与完善。 二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。 结论： 各种信用形式都有其存在的合理性， 48 / 88 银行信用不能取代其他信用形式 4 请说明直接金融与间接金融的不同含义，在此基础上，按上述标准对常见的金融工具进行划分。 二、典型的信用工具 1.本票 出票人签发的承诺见票无条件向收款人或持票人支付的票据。 2.汇票 出票人签发的，委托付款人见票后或在指定日期无条件向收款人或持票人支付的票据。 3.支票 出票人签发的，委托开户银行见票无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 49 / 88 4.信用证 开证银行以自己的信用作为支付能力保证的书面凭证。 5.信用卡 银行对具有一定信用的顾客发行 的赋予一定信用额度的证书，是提供消费信贷的重要形式。 6.可转让存单 可流通转让的存款单。 7.股票 股权凭证。 8.债券 在指定时间支付利息和本金的有价证券。 50 / 88 5.请举例说明信用工具的一般特点。 1.偿还性。 2.流动性。 3.风险性。 4.收益性 第四章 利息与利率 利率的种类，名义利率和实际利率的关系 1.利率 一定时期内利息额同资本额的比率。 利率 =利息额 /资本额 体现借贷资本的增殖程度 p54 利率的决定因素主要有哪些 一、马克思的利率决定论 利率取决于利润率及分割比例，利息的变动界限是： 51 / 88 零利率利润率 二、西方经济学关于利率的决定 古典利率理论 凯恩斯流 动性偏好理论 可贷资金利率理论 三、影响利率水平的主要因素 平均利润率 资金供求状况 通货膨胀率 利率如何对经济过程进行影响 第六章 金融市场 52 / 88 1.金融市场的概念及其体系的构成？ 一、金融市场的定义 以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 三层含义： 1、金融资产进行交易的有形或无形的场所。 2、反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。 3、金融资产交易过程中所产生的运行机制，主要指价格机制。 广义的金融市场包括直接融资市场和间接融资市场。 狭义的金融市场只指直接融资市场。 2.金融市场的基本要素？ 交易双方：指参与金融市场的交易活动而形成的买卖双方。 53 / 88 金融工具：在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。 中介机构：为金融交易服务的各种中介机构 第一章 货币与货币制度 1、价值尺度 货币的基本职能之一。是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能。 2、流通手段 货币的基本职能之一。即货币在商品流通中充当交换的媒介。 3、支付手段 当货币不是用作交换的媒介，而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。 4、贮藏手段 是指货币退出流通领域被人们当做独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。 5、无限法偿 法律规定无论支付额 多大，债权人和售货者不得拒绝接受，一般主币具有无限法偿能力。 54 / 88 6、有限法偿 法律规定在一定的支付限额内，债权人和售货者必须接受，一般辅币具有有限法偿能力。 7、信用货币 是指以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具，其形式主要有商业票据、银行券和存款货币。 8、格雷欣法则 在金银复本位制下，金银两种货币都被规定为本位币并有法定兑换比率，均可在市场上流通，当金银法定比价与市场比价不一致时，金属价值略高于市场价值的良币就会被熔化或输出国外而退出流通，金属价值低于市场价值的劣币则会充斥市场，发生 “ 劣币驱逐良币 ” 现象。这就是所谓的格雷欣法则，其揭示了金银复本位制的内在缺陷。 9、布雷顿森林体系 a.建立了一个永久性的金融机构，即国际货币基金组织，旨在促进国际合作； b.规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元黄金本位制。即美元与黄金直接挂钩，规定 35美元可兑换 1c.实行可调整的固定汇率制度；向国际收支逆差的成员国提供短期资金融通； e.废除外汇管制。 55 / 88 10、特里芬难题 布雷顿森林体系下，由于美元与黄金挂钩，而其它国家的货币与美元挂钩，美元 虽然因此取得了国际核心货币的地位，但随着各国国际贸易的发展，必须使用美元结算和储备，就导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际核心货币则又必须保持币值稳定与坚挺，这就要求美国必须是长期贸易顺差国。两个要求互相矛盾，即所谓的特里芬难题。 11、牙买加体系 a.多元化的国际储备体系。美元依旧是主导货币，即是最主要的计价单位，国际支付手段和国际价值贮藏手段，欧 元将是美元强有力的竞争对手， SDR 的地位在增强，黄金的国际储备地位在下降，但仍可以视为二级储备资产。 b.多元化的汇率制度安排：世界各国不仅可以采用固定汇率制度和浮动汇率制度，而且在两者之间，还有多种弹性不同的汇率制度安排。 c.多样化的国际收支调节方式：不再仅通过总需求调节，还可通过汇率制度调节，并对商品贸易和资本流动实施管制。最大特点即分散化和多元化，相对灵活。 12、区域性货币一体化 一定地 区内的国家和地区，在货币金融领域实施国 56 / 88 际协调，并最终形成统一的货币体系。其理论依据，是由蒙代尔所提出的最适货币区理论。这一理论的核心内容是：在具备一定条件的区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的区域货币，有利于安排汇率，以实现就业、稳定和国际收支平衡的宏观经济目标。 第二章 国际货币体系与汇率制度 1、汇率 国与国之间货币折算的比率。表现形式是以一个国家货币单位所表示的另一个国家货币单位的 “ 价格 ” ，因此又称 “ 汇价 ” 。 2、直接标价法 对一定基数的外国 货币单位，用相当于多少本国货币来表示。 间接标价法 以一定数量的本国货币为基准，用折合成多少外国货币单位来表示。 3、固定汇率 布雷顿森林体系所确定的，美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。 浮动汇率 各国对汇率波动不加限制，听任其随市场的供求关系变化而涨跌；各国57 / 88 中央银行只对 根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇率维持在什么水平。 4、汇率决定理论 国际借贷说；外汇供给的状况取决于由国际间商品进口和资本流动所引起的债权债务关 系 国际收支。当一国的流动债权，即外汇应收，多于流动债务，即外汇应付，外汇的供给大于需求，外汇汇率下跌；反之汇率上升。 购买力平价说：由瑞典学者 G.加瑟尔提出，中心思想是：人们之所以需要外国货币，无非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力，同时，提供本国货币，也是一种购买力，因此，两种汇率应由两国货币的购买力之比决定。而货币购买力实际是一般物价水平的倒数，所以汇率实际是由两国物价水平之比决定。 利率平价说：笔 资金可以投资于国内，也可以投资于国外，对外币的需求是为对外投资。国内投资取决于国内利率与收益，国外投资则取决于国外利率及收益，因此，汇率决定于不同国家不同时期的利率和收益的比较。 58 / 88 汇兑心理说：从人的主观心理出发分析。在经济混乱的状况下，汇价变动与外汇收支，与购买力平价的变动并不一致；这时，决定汇率的最主要因素是人的心理判断及预测。 5、汇率决定理论 货币分析说：以购买力平价为基础发展起来，结合货币数量论的剑桥方程式，得出汇率与货币供给量通过物价水平联系起来，认为汇率要受两国货币供应量的制约，从而把汇率与货币政策联系起来。 金融资产说：投资者根据经济形势与预期，经 常调整其外币资产的比例，从而往往引起货币资本在国际间的大量流动，并对汇率产生很大影响。 6、汇率超调 是美国麻省理工学院教授多恩布什与 1976年提出的，它同样强调货币市场均衡对汇率变动的作用。多恩布什认为，货币市场失衡后，商品市场价格具有黏性，而证券市场反应极其灵敏，利率立即发生调整，使货币市场恢复均衡。正是由于价格短期粘性，货币市场恢复均衡完全由证券市场来承受，通过国际间套利活动，引起利率和 汇率水平的超调。 59 / 88 7、抛补利率平价 套利者在将低利率国家货币兑换成高利率国家货币，以转移到高利率国家进行金融投资获取利差的同时，在远期进行方向相反的外汇交易，即卖出高利率国家货 币买入低利率国家货币，以规避汇率风险。 无抛补套利 套利者将低利率国家货币兑换成高利率国家货币，已转移到高利率国家进行金融投资获取利差时，并不在远期进行方向相反的外汇交易。 第三章 信用、利息与信用形式 1、商业信用 工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 2、商业信用有何特点、作用、局限性？ 特点： 借贷双方都是企业； 借贷的客体是商品； 60 / 88 借贷行为与商品买卖紧密联系。 作用： 能够克服流通中货币量的不足，创造信用流通工具，促使商品的流通； 促使滞销商品的销售，避免社会财富的浪 费； 加速短缺商品的生产，尽快实现生产的均衡。 局限性： 规模受到限制； 使用方向受到限制。 3、银行信用与商业信用的区别和联系？ 区别：商业信用借贷双方都是企业，借贷的客体是商品，借贷行为与商品买卖紧密联系，但它有规模和使用方向的局限性。而银行信用借方是企业贷方、是银行或金融机构，信用的客体是货币，且规模和使用方向超出了商业信用的局限性。 61 / 88 联系： 商业信用是银行信用乃至整个信用制度的基础，因为商业信用先于银行信用，银行信用是在商业信用广泛存在的基础上发展起来的，同时企业在选择信用的时候优先考虑商业信用； 银行信用是主导，因为它克服了商业信用的局限性，同时有了银行信用对商业票据的承兑和贴现，也有利于商业信用的发展。 第六章 存款货币银行 1、存款保险制度 吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的制度。 2、金融创新 突破金融业多年传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面均进行明显的创新、改革。 第七章 中央银行 1、中央银行制度的类型： 62 / 88 单一 中央银行制度：一元式；二元式； 复合 中央银行制度：既中央又存贷； 跨国 中央银行制度：货币联盟； 准 中央银行：类似机构。 2、中央银行的职能： 发行的银行：垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。 银行的银行： “ 存、汇、放 ” 业务对象是商业银行和其他金融机构。 体现： 集中存款准备 最 终的贷款人 组织全国清算 国家的银行：中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代63 / 88 理国库收支以及为国家提 供各种金融服务。 第八章 金融市场 1、收益率 名义收益率 金融资产票面收益与票面额的比率； 现实收益率 金融资产的年 收益额与其当期市场价格的比率； 平均收益率 将现实收益与资本损益共同考虑的收益率。 2、直接融资 资金直接在最终投资人和最终筹资人之间转移，这样的融资活动就是直接融资。典型的就是通过发行股票、债券等有价证券实现的融资。 间接融资 资金通过中介机构实现在最终投资人和最终筹资人之间的转移，这样的融资活动就是间接融资。典型的间接融资时通过银行存贷款活动实现的融资。 64 / 88 2、货币市场 是交易期限在 1 年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动需求。 3、资本市场 是交易期限在 1 年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。 4、远期 合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。 期权 买方有权在约定的时期内按照约定的价格买进或卖出一定数量的资产，也可以。 5、市场的有效性 金融市场根据新信息迅速作出调整证券价格的能力。 6、有效市场假说 弱有效 证券的价格反映了过去的价格和交易信息。 中有效 证券的价格反映了包括历史价格和交易信息在65 / 88 内的所有公开发布的信息。 强有效 证券的价格反映了所有公开的的和不公开的信息。 7、金融全球化 是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管理，是资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球通移动金融市场、统一货币体系的趋势。 8、经济金融化 指全部经济活动总量中使用金融工具的比重及其变化过程。 9、金融压制 是指由于政府对金融业过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率，从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互掣肘和 双双落后的恶性循环状态，这种状态称之为金融压制。 10、试论金融与经济发展的关系。 金融与经济发展的关系可表达为：二者紧密联系、相互融合、相互作用。具体来说，经济发展对金融起决定作用，金融则66 / 88 居从属地位，不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济 发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。 经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融商品经济发展过程中产生并伴随着商品进击的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的 需求不同，由此决定了及融发展的结构、阶段和层次。 金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业自身的产值增长这四条途径来实现的。 在经济发展中，金融可能出现的不良影响表现在银金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡；因金融运作不善是风险加大，一 旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机；因信用过度膨胀而产生金融泡沫，膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展三个方面上。 正确认识金融与经济发展的关系，充分重视金融对经济发展的推动作用，积极防范金融对经济的不良影响。摆正金融在67 / 88 经济发展中的应哟位置，是金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长，从而最大限度的为经济发展服务。 第十二章 利率的种类及其作用 1、利率对宏观经济的作用： 积累资金。 调整信用规模。央行通过调整再贴现率可以控制货币供给量。 调节国民经济结构。主要是通过差别利率实现的。 抑制通货膨胀。提高利率一方面可以抑制投资需求，另一方面提高了消费的机会成本，抑制了消费需求，从而稳定物价。 平衡国际收支。通过利率的调整可以引导游资的流动，从而平衡国际收支。 2、利率对微观经济的作用： 激励企业提高资金使用效率。 影响家庭和个人的金融资产投资。 作为租金计算的基础。租金的度量受多方面因素影响，一般以利率为参考确定。 3、利率决定理论 马克思的利息本质理论 利率取决于平均利润率；利息只是利润的一部分；利息是对剩余价值的分割。 古典学派的储蓄投资理论 投资流量会因为利率的提高68 / 88 而减少，储蓄流量会因为利率的提高而增加，故投资是利率的减函数，储蓄式利率的增函数，而利率的变化取决于投资与储蓄的均衡。 凯恩斯的流动性偏 好理论 利率决定于货币供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。如果人们的偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，偏好弱时，对货币的需求下降，利率下降。因此利率是由流动性偏好和货币供给量共同决定的。 可贷资金理论 认为利率是由可贷资金的供求决定的。可贷资金供给包括：储蓄和短期新增货币供给量；可贷资金需求包括：投资和因人们投机动机而发生的货币需求量 。在可贷资金需求不变的情况下，利率将随可贷资金供给量的增加而下降；反之，在可贷资金供给量不变的情况下，利率将随可贷资金需求量的增加而上升 4、流动性陷阱 流动性偏好理论下，货币供给曲线由当局决定，货币需求曲线是一条由上而下、由左到右的曲线，越向右，越与横轴平行。当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论怎样增加货币供给，69 / 88 货币均会被储存起来，不会对利率产生任何影响。 第十三章 货币需求 1、货币需求理论 1.什么是货币政策 ？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 宏观政策 调节总需求 间接调控 连续性政策 2.什么是货