（企业管理专业论文）国有商业银行操作风险的新制度经济学分析.pdf

五邑大学硕士学位论文 摘要 操作风险自商业银行产生以来就一直存在，可以说是商业银行最古老的风 险。但由于操作风险的隐蔽性和长期以来其造成的损失程度较小，因此一直被理 论界和银行业所忽视。上世纪8 0 年代以来，金融创新与日俱增，银行业面临的 金融环境和技术也日趋复杂，这使操作风险显现的越来越明显，特别是2 0 世纪 9 0 年代英国巴林银行和日本大和银行相继因为操作风险造成的巨额损失而倒闭， 使得国际银行业对操作风险的重视程度达到前所未有的程度。2 0 0 4 年4 月巴塞 尔委员会正式发布了新巴塞尔资本协议，将操作风险定义为：由不完善或有 问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险，这一定义包括法律 风险，但不包括策略风险和声誉风险。并且新巴塞尔资本协议率先将操作风 险纳入风险管理框架中，并且要求金融机构为操作风险配置相应的资本金水平， 披露更为详细的操作风险信息。在国内，对银行操作风险的认识和控制也是长期 以来忽视的问题。随着经济体制由计划经济向市场经济的逐步转轨，金融体制、 银行业改革的进一步深化，我国国有商业银行存在的诸多问题开始逐渐暴露出 来，银行大要案频发。我国商业银行的操作风险与国际同业相比有其自身的特殊 性，无论是操作风险的现状还是形成原因，都与国外商业银行有较大差异。其中 银行股权结构不合理、公司治理缺陷、内控制度失效、先进企业文化缺失等问题 是我国银行操作风险事件发生的制度根源。 本文以新制度经济学理论为指导，对操作风险成因和实质进行分析，并在分 析过程中始终贯穿研究中国经济问题的重要思维制度分析的思维。首先应用 产权理论分析银行负外部性效应所造成的银行操作风险；其次应用“委托代理 理论分析银行“内部人控制 现象，建立“内部人控制”利益最大化行为模型， 对由“内部人控制”造成的操作风险进行分析；再次应用制度变迁理论进行分析， 指出我国国有商业银行国有产权的诞生是强制性制度变迁的结果，银行管理具有 行政性色彩等弱后文化则与“国有息息相关。由于诱致性制度变迁的强“路 径依赖”性和变迁的缓慢性导致银行文化的变革没有跟上国有银行强制性制度变 迁的步伐，以致落后文化依旧“发挥作用并造成了大量操作风险事件的发生： 通过成因分析指出国有商业银行操作风险损失实质上是非必要交易成本；最后结 合案例分析，对我国银行内部控制制度失效进行了分析。在正文的最后部分，从 五邑大学硕士学位论文 制度安排和制度环境两个层次来提出对策：进一步优化国有商业银行治理结构模 式；加强监管决心，强化检查力度；强化稽核部门的独立性和权威性；营造良好 法治环境和建设银行先进文化。 关键词：国有商业银行操作风险新制度经济学 五邑大学硕士学位论文 a b s t r a c t o p e r a t i o n a lr i s kh a sb e e ni ne x i s t e n c es i n c ec o m m e r c i a lb a n k sc o m ei n t ob e i n g o p e r a t i o n a lr i s ki so n eo ft h eo l d e s tc o m m e r c i a lb a n kr i s k h o w e v e r , b e c a u s eo ft h e h i d d e nn a t u r ea n dr e l a t i v es m a l l e rl o s s ，o p e r a t i o n a lr i s kh a sb e e ni g n o r e di nt h e t h e o r e t i c a lc i r c l e sa n dt h eb a n k i n gf i e l df o ral o n gt i m e s i n c et h e19 8 0 s ，d u et ot h e f i n a n c i a li n n o v a t i o n s ，b a n k sh a v et of a c et h en e wf i n a n c i a le n v i r o n m e n ta n dt h e c o m p l e x i t yo ft e c h n o l o g y , w h i c hm a k e so p e r a t i o n a lr i s ke m e r g em o r ea n dm o r e o b v i o u s e s p e c i a l l yt h eb a n k r u p t so fb a l i nb a n ka n dd a i w ab a n kf o rg r e a tl o s si nt h e 19 9 0 sm a k et h ei n t e r n a t i o n a lb a n k i n gp a ym o r ea t t e n t i o nt oo p e r a t i o n a lr i s ko na l l u n p r e c e d e n t e dd e g r e e i n2 0 0 4t h eb a s e lc o m m i t t e ei s s u e dt h e n e wb a s e lc a p i t a l a c c o r d t h e r eo p e r a t i o n a lr i s ki sd e f i n e da st h er i s kc a u s e db yi n c o m p l e t ei n t e r n a l p r o c e d u r e s ，p e r s o n n e l ，i f f ys y s t e m sa n de x t e r n a le v e n t s ，i n c l u d i n gl e g a lr i s kb u t e x c l u d i n gs t r a t e g i cr i s ka n dr e p u t a t i o nr i s k t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r df i r s t l y b r i n g so p e r a t i o n a lr i s ki n t of r a m e w o r ko fr i s km a n a g e m e n t ，a n da s k sf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n st oa l l o c a t ec a p i t a lf o ro p e r a t i o n a lr i s k am o r ed e t a i l e dd i s c l o s u r ei sa l s o n e e d e d i no u rc o u n t r y , a w a r e n e s sa n dc o n t r o lo fb a n ko p e r a t i o n a lr i s ka r ea l s o i g n o r e df o ral o n gt i m e w i t l lg r a d u a l l yt r a n s i t i o no ft h ee c o n o m i cs y s t e mf r o ma p l a n n e de c o n o m yt oam a r k e te c o n o m ya n dt h ed e e p e nr e f o r mo nf i n a n c i a ls y s t e m ， m a n yp r o b l e m sa r ee x p o s e do nt h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dm a n ys e r i o u s c a s e so c c u rf r e q u e n t l y c o m p a r e d 嘶mt h ei n t e r n a t i o n a lb a n k i n g ，o u rs t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sh a v ei t so w n s p e c i f i c i t y d i f f e r e n c e se m e r g eb o t ho nt h ee x p r e s s i o n a n dt h ec a u s e s t h eu n r e a s o n a b l es h a r es t r u c t u r e ，c o r p o r a t eg o v e m a n c ed e f i c i e n c i e s ， w e a ki m p l e m e n t a t i o no fi n t e r n a lc o n t r o l ，l o s so fa d v a n c e dc o r p o r a t ec u l t u r ea r et h e s y s t e mr o o t so ft h eo p e r a t i o n a lr i s ki n c i d e n t s t h i sp a p e ru s e st h en e wi n s t i t u t i o n a le c o n o m i c sa sag u i d et oa n a l y z et h ec a u s e s a n ds u b s t a n c eo ft h eb a n ko p e r a t i o n a lr i s k i nt h ew h o l ep r o c e s st h i s p a p e ru s et h e t h i n k i n gw h i c hi ss ou s e f u lf o ra n a l y z i n gc h i n e s ee c o n o m i ci s s u e s - - t h et h i n k i n go f i n s t i t u t i o n f i r s t l yu s ep r o p e r t yr i g h t st h e o r yt oa n a l y z et h en e g a t i v ee x t e r n a le f f e c t s w h i c hc a u s et h eb a n ko p e r a t i o n a lr i s k s e c o n d l yu s et h e e n t r u s t a g e n t t h e o r yt o a n a l y z et h e i n n e rp e r s o n n e lc o n t r o l p h e n o m e n o n ，a n ds e tu pm o d e lo fm a x i m i z i n g t h ei n t e r e s t so ft h e i n n e rp e r s o n n e lc o n t r o l t oa n a l y z et h ec a u s eo fb a n ko p e r a t i o n a l r i s k t h i r d l yt h r o u g ht h ea n a l y s i su s i n gt h ei n s t i t u t i o n a lt r a n s i t i o n st h e o r y ，i tp o i n t s o u tt h a ts t a t e o w n e dp r o p e r t yr i g h t si st h er e s u l to fac o m p e l l e n ti n s t i t u t i o n a l i l l 五邑大学硕士学位论文 t r a n s i t i o n b e h i n d h a n dc u l t u r e ，s u c ha st h ea d m i n i s t r a t i v ec o l o r i f i cc u l t u r ei sc l o s e l y r e l a t e dt ot h e s t a t e - o w n e d b e c a u s eo ft h es t r o n g p a t hd e p e n d e n c e a n dt h es l o w p a c e o ft r a n s i t i n g ，t h eb a n kc u l t u r ec h a n g i n gd i dn o tk e 6 pp a c e 晰t l lc o m p e l l e n t i n s t i t u t i o n a lt r a s i t i n g ，w h i c hm a d et h eb e h i n d h a n dc u l t u r es t i l l p l a yar o l e a n d c a u s e dal o to fo p e r a t i o n a lr i s ki n c i d e n t s a c t u a l l yo p e r a t o n a lr i s ko ft h es t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k si se s s e n t i a l l yn e e d l e s st r a d ec o s t f i n a l l y , o nc a s es t u d i e s ，t h ep a p e r a n a l y z e si n t e r n a lc o n t r o lf a i l u r eo ft h eb a n k a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i st h i sp a p e rp u t s f o r w a r dc o u n t e r m e a s u r e sf r o mt h ei n s t i t u t i o n a la r r a n g e m e n t sa n dt h ei n s t i t u t i o n a l e n v i r o n m e n tt w os i d e s ：o p t i m i z et h eg o v e m a n c es t r u c t u r e ；s t r e n g t h e ns u p e r v i s i o na n d i n s p e c t i o n ；s t r e n g t h e nt h ei n d e p e n d e n c ea n da u t h o r i t yo fa u d i td e p a r t m e n t s ；c r e a t ea g o o dl a we n v i r o n m e n ta n db u i l da d v a n c e dc o m p a n yc u l t u r e k e y w o r d s ： s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s o p e r a t i o n a lr i s k n e wi n s t i t u t i o n a le c o n o m i c s i v 本人声明 我声明，本文及其研究工作由本人在导师指导下独立完成，完成论文所用的 一切资料均已在参考文献中列出。 作者：赖丽珍 签字：拗嘭 2 0 0 8 年5 月1 1 日 五邑大学硕士学位论文 1 1 研究背景 第一章绪论 银行业是一个经营风险的行业，能否有效地对各种风险进行科学管理和防 范直接关系到银行的生存与发展。目前，银行所面临的风险主要为市场风险 ( m a r k e tr i s k ) 、信用风险( c r e d i tr i s k ) 以及操作风险( o p e r a t i o n a lr i s k ) 。市 场风险是指由于特定的市场风险因素变化而引起的净收入或投资组合价值的 波动。信用风险是指由于机构外部的合作伙伴、借款人、供应商违约引起的净 收入或者净资产的波动。市场风险和信用风险在很早就引起了银行业的重视， 到目前为止都已经有了较为成熟的风险管理技术。虽然操作风险这个概念的提 出已有较长的历史，但将其与其它两种风险并列为银行面临的三种主要风险则 始于2 0 世纪9 0 年代。特别是英国巴林银行和日本大和银行相继因为操作风险 造成的巨额损失而倒闭，这些使得国际银行业对操作风险的重视程度达到前所 未有的程度。操作风险已经成为商业银行风险管理中日益重要的领域。2 0 0 4 年4 月巴塞尔委员会正式发布了新巴塞尔资本协议，率先将操作风险纳入 风险管理框架中，并且要求金融机构为操作风险配置相应的资本金水平，披露 更为详细的操作风险信息。在国内，为进一步强化银行风险管理，提高识别、 控制操作风险的能力和风险管理水平，建立操作风险管理的长效机制，提升银 行业的整体国际竞争力，进一步防范银行业大要案的发生，促进银行业稳健运 行，2 0 0 7 年5 月我国银监会发布商业银行操作风险管理指引。 对于我国国有商业银行而言，对操作风险的认识和控制是长期以来忽视的 问题。随着经济体制由计划经济向市场经济的逐步转轨，金融体制、银行业改 革的进一步深化，我国国有商业银行存在的诸多问题开始逐渐暴露出来，银行 大要案频发。“建行长春支行3 亿元存款神秘蒸发、“中行黑龙江河松街支行 3 2 亿元被诈骗”、“中行开平支行三任行长，九年窃资4 8 3 亿美元”、“佛山 工行原行长林俊江8 2 亿元骗贷、“河北邯郸农行5 1 0 0 万被盗”、“两央企挪 用4 0 亿炒股炒楼，八家涉案银行受处罚案 等情节恶劣的大要案频繁被媒体 曝光。其中银行股权结构不合理、公司治理缺陷、内控制度失效、先进企业文 化缺失等问题是我国银行操作风险事件发生的制度根源。 五邑大学硕士学位论文 制度作为人类社会赖以形成秩序的保障，新制度经济学( n e w i n s t i t u t i o n a le c o n o m i c s ) 家们将“制度”作为内生变量引入经济分析领域。 实际上把操作风险成因归结为制度成因已有不少人做过研究，如万杰、苗文龙 n3 ，李清瞳3 ，赵姝、顾金宏口1 等。然而，利用新制度经济学理论( 包括产权理论， 委托代理理论，制度变迁理论，交易成本理论) 对操作风险成因及其实质进行 剖析的几乎没有。盛军( 2 0 0 5 ) 作为从制度层面较系统研究国有商业银行操作 风险的先行者，其更多的是从正式制度变迁的角度来阐述、分析和解决问题， 未能把对非正式制度变迁的认识提高到同等重要的位置。且在研究时局限于制 度变迁理论，并在设计对策时重视内控制度的设计和人事的激励，对内控制度 的执行和企业文化建设方面未给予同等重要的关注n 1 。本文利用新制度经济学 理论对操作风险成因进行深入剖析，笔者认为我国国有商业银行操作风险损失 实质上是一种非必要交易成本。 1 2 研究意义 操作风险事件的频繁暴发，是由于我国国有商业银行存在严重的制度缺 陷，这对我国农行的改制上市产生严重的不利影响。虽然工行、中行、建行己 成功完成股改并上市，但由于上市银行的股价同操作风险损失事件的披露存在 显著的负相关关系，则银行大要案的发生势必影响上市银行股价波动和在资本 市场的再融资。并且，四大国有商业银行是我国银行业市场最重要的主体，他 们的生存和发展关系着我国银行业的发展前景，甚至关系着我国的金融安全。 在经济体制改革、金融体制改革、银行业改革的进程中，控制我国国有商业银 行操作风险具有重大而深远的意义。我国国有商业银行的操作风险管理还处于 初级阶段，如何充分认识、控制和完善操作风险管理是一个紧迫而具有现实意 义的课题。面对外资银行的进入，银行业竞争更加激烈，在金融全球化趋势下， 如何完善国有商业银行操作风险管理以至提升我国国有商业银行的市场竞争 力和保障我国的金融安全具有十分重要的意义 2 五邑大学硕- 上学位论文 1 3 现有的研究成果 1 3 1 非制度层面国内外研究成果 ( 1 ) 国外研究成果 对银行操作风险的研究国外起步较早，一项对操作风险系统研究的是德意 志银行的r o b e r th u b n e r ，他联合十几位风险管理领域的学者和银行管理人员 编写出版了a d v a n c e si no p e r a t i o n a lr i s k ：f i r r r r - 唧i d ei s s u e sf o rf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ( 2 0 0 1 ) 1 ，这是一本主要针对商业银行操作风险的文集，该文分为 管理操作风险，风险分析、识别与建模，新的监管环境、合规与未来三大部分， 内容涉及保险作为操作风险缓释工具的战略重要性、银行兼并中的操作风险、 如何建立有效的操作风险管理框架、数据模型、极值理论( e v t ) 、声誉风险、 电子商务风险等。另一项对操作风险系统研究的是英国学者卡罗尔亚历山大， 商业银行操作风险收集了其在系统研究了与银行操作风险相关系列主题后 的成果，包括：新巴塞尔资本协议“三大支柱 的解释、法律风险与欺诈、 统计模型、损失分布方法、积分卡法、贝叶斯网络法和经济资本计量等聆1 。 国际银行业界近年来较重视操作风险损失事件数据库的建立和应用，花 旗、摩根、德意志、美洲等1 2 家金融机构发起成立了非营利性组织操作 风险数据互换协会( o p e r a t i o n a lr i s kd a t ae x c h a n g ea s s o c i a t i o n ，简称o r x ) ， 有力推动了银行机构操作风险的量化管理。操作风险的度量研究代表还有 r e i m e rk u h n 和p e t e rn e u ( 2 0 0 3 ) ，他们提出了基于v a r ( v a l u ea tr i s k ，风险 价值) 模型的银行操作风险资本金需求的计算方法1 。然而j o h nd r z i k ( 2 0 0 5 ) 却认为，操作风险管理应该更注重改善管理实践而不应过于强调操作风险的度 量，监管者的最佳作用是通过要求银行机构评述所采用的控制操作风险的适当 步骤来推进有效的操作风险管理口1 。关于操作风险的管理手段，巴塞尔新资本 协议要求对操作风险提取资本金，这引起了银行业和一些学者的极大关注。但 有不少学者却对此产生质疑，a l e x a n d e rm u e r m a n n ( 2 0 0 1 ) 认为监管者的资本要 求可能是不必要的，因为在银行操作风险的特殊性质下资本的再分配未必一定 能规避像巴林银行这样的重大事件砸1 。 此外，彼得思克菲尔德( 2 0 0 1 ) 研究了声誉风险对商业银行的重要性，可 中译本为金融机构操作风险新论，李雪莲、万志宏译，南开大学出版社，2 0 0 5 五邑大学硕士学位论文 以视为对新巴塞尔资本协议的一种补充一1 ；约翰麦肯( 2 0 0 1 ) 则探讨了由 电子商务引起的操作风险及相应的i t 对策口0 1 ；哈丁( 2 0 0 3 ) n 1 1 、布兰顿( 2 0 0 3 ) n 2 1 和亚历山大( 2 0 0 3 ) 瞄1 分别研究了损失分布法、记分卡法和贝叶斯网络法在操 作风险管理中的运用；d a v i dp o r t e r ( 2 0 0 3 ) 系统地讨论了审计数据分析、管理 文化建设、减少金融犯罪等与防范操作风险的关系口3 1 ；布兰登扬n 钉，托马 斯列迪( 2 0 0 3 ) n 副，c r o u h y 、g a l a i 和m a r k ( 2 0 0 4 ) n 6 1 等研究了商业银行究竟 应该采取保险还是自保的方式来应对操作风险损失，以及保险费和经济资本的 替代问题等等。 ( 2 ) 国内研究成果 在国内，二十世纪九十年代以来，随着经济、金融和银行业体制改革的进 一步深化，我国国有商业银行存在的操作风险开始逐渐暴露，不断曝光的大要 案，不仅给银行带来了巨额损失，同时对银行的经营和信誉也带来了很大的负 面影响，在国际银行业和监管当局都日益重视操作风险管理的渲染下，我国理 论界和管理高层都高度关注银行操作风险。巴曙松( 2 0 0 2 ) 分析了操作风险的特 点和新巴塞尔资本协议中关于操作风险相关规定的演变，并讨论了当前国 际金融界通常采用的操作风险衡量方法n ；樊欣、杨晓光( 2 0 0 3 ) 对操作风险 管理方法、我国操作风险的现状以及度量方法的实证分析等一系列问题展开了 研究和分析n 耵；沈沛龙、任若恩( 2 0 0 2 ) 对新巴塞尔资本协议中关于操作风 险资本金计算的理论依据和计算框架进行了剖析n 9 1 ；王廷科( 2 0 0 3 ) 对新巴 塞尔资本协议将操作风险纳入监管框架的重要意义进行了分析，并对我国商 业银行引入操作风险管理进行了探讨啪3 ；叶永刚、顾京圃( 2 0 0 3 ) 等学者依托中 国建设银行，对国有商业银行内部控制体系进行了分析和设计，其中专门论述 了操作风险控制问题乜。 1 3 2 制度层面的银行风险研究成果 上一部分列举的研究成果绝大多数都专注与操作风险的非制度层面，如操 作风险计量及资本金要求等，但我国银行操作风险的一个重要特征是其发生的 根源是一种制度根源，其与银行股权结构不合理、公司治理缺陷、内控制度失 效、先进企业文化缺失等问题密切相关。事实上，的确有许多学者较早地认识 到把银行风险( 不仅仅局限于操作风险) 与制度结合起来研究的重要性。德勤 4 五邑大学硕士学位论文 公司( 2 0 0 2 ) 的一项研究显示2 ：中国国有商业银行的公司治理存在一个突出的问 题是“缺乏责任制”，许多原因导致国有商业银行普遍缺乏责任制度，首先， 由于内部控制体系不完善，分支机构的经理可以操纵信息以牟取私利；其次， 政府责任的无限性意味着许多造成国有商业银行重大损失的经理无需为自己 的行为负责；再次，银行内的政府机构意识使其在采取行动时没有完全考虑经 济后果。对于我国商业银行风险的特殊性，国内许多学者也都从制度角度进行 了研究。王江( 2 0 0 0 ) 口2 1 对在银行制度变迁过程中，我国国有银行风险集中的形 成机理进行了制度性分析与考证，从而揭示转轨经济中我国商业银行风险的基 本特征。王一林( 2 0 0 1 ) 乜3 1 认为我国转轨时期的商业银行风险与发达市场经济 国家的商业银行相比，具有不同的形成机制和外在形式。发达市场经济国家的 商业银行风险是出于生存压力，过多地追求效益而形成的市场风险，而我国现 阶段的商业银行风险主要不是市场风险，而是一种制度风险。黄湃、王桂堂 ( 2 0 0 3 ) 瞳们把转轨时期我国国有商业银行面临的主要风险归纳为五类，分别是： 信用风险、政府干预风险、经营管理风险、政策风险、法律风险，他们二人认 为除有一部分信用风险是正常程序贷款造成的以外，其他都可以看作是制度缺 陷造成的制度性操作风险。许文彬、张亦春( 2 0 0 4 ) 嘲考察了我国当前的商业 银行系统风险，指出该类风险根植于中国既有的制度环境和制度结构，是中国 经济结构历时演变的产物。 总之，对经济制度、金融制度、银行制度与银行业风险之间关系的研究已 经有相当长的时间，但是这些研究绝大多数都是在操作风险被正式单列以前开 展的，其中讨论的风险问题多数局限于信用风险和市场风险等，或者把本应归 于操作风险的风险归入其它类进行讨论。然而最近几年我国也有不少学者从制 度角度研究了银行操作风险，如万杰、苗文龙( 2 0 0 5 ) 在对国内外商业银行 操作风险现状进行比较及成因分析中发现我国商业银行操作风险主要集中在 内部欺诈特别是管理层欺诈，而管理层内部欺诈产生的主要原因是银行特别是 国有银行产权结构单一、公司治理结构不完善、内部控制不力及由此所产生的 “内部人控制 问题和对经营管理层监督与激励不足；陈岩( 2 0 0 5 ) 啪1 认为银 行内控机制效力不佳、有制度不执行或制度执行不力是商业银行案件发生的主 2 转引自黄金老：国有商业银行公司治理结构专论中国人民银行研究局编：国有商业银行公司治理结构专 论北京：中国财政经济出版社，2 0 0 2 年8 月，p 5 2 5 五邑大学硕士学位论文 要内因。李清( 2 0 0 6 ) 口1 认为我国商业银行当前操作风险主要原因有公司治理 结构不健全、内控制度建设尚不完备、风险管理方法落后、员工队伍管理不到 位；赵姝、顾金宏( 2 0 0 7 ) 3 从内控视角分析我国商业银行操作风险，认为主 要是由于银行内部监管环节上的漏洞导致了操作风险事件的频频发生。 可见，从制度角度对银行操作风险问题进行研究虽然起步较晚，但也取得 了一定成果。从制度角度较系统研究银行操作风险的先行者当属盛军( 2 0 0 5 ) h 1 ，在其博士毕业论文中其立足我国国有商业银行经营现状，从商业银行全面 风险管理的角度出发，对操作风险的概念、特征、分类及其与其他类型银行风 险的区别与联系进行比较详尽的阐述。从历时和共时两个角度分析我国国有商 业银行操作风险的制度根源。历时分析主要通过回顾我国经济体制改革、国有 银行制度建立和改革的过程及其对经济体制改革大背景的嵌入性分析，归纳了 操作风险类型演变的特征，并总结出具有中国特色的几种重要的操作风险类 型。共时分析在对国有商业银行制度变迁所形成的产权、治理结构和组织结构 等制度安排进行研究的基础上，分别从产权制度、内控制度、人事制度三个维 度入手，更深入一层探讨了我国国有商业银行操作风险发生的特殊原因，并以 金融欺诈风险等为例进行了说明。最后从完善银行业监管制度和国有银行内部 约束激励制度两个方面来设计对策。 然而盛军更多的是从正式制度变迁的角度来阐述、分析和解决问题，未 能把对非正式制度变迁的认识提高到同等重要的位置。且在研究时未充分利用 新制度经济学系统理论，局限于制度变迁理论，并在设计对策时重视内控制度 的设计和人事的激励，对内控制度的执行和企业文化建设方面未给予同等重要 的关注。2 0 0 5 年至今，我国经济制度、金融制度、银行制度已发生变革，相关 法规已发生变化，四大国有商业银行除了中国农业银行都已成功完成股改并顺 利上市，因此，在新的制度环境下，在前人的研究基础上，应用新制度经济学 相关理论探讨我国国有商业银行操作风险有其必要性和可行性。 1 3 研究对象和研究方法 本文的研究对象是我国国有商业银行操作风险。本文所研究的国有商业 银行主要指中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。然而， 6 五邑大学硕士学位论文 由于操作风险数据的调查统计很多时候还包括发生在国内其他商业银行的事 件，但这并不影响研究结论，因为四大行是我国银行业的主体，调查统计的事 件多数发生在四大行，调查统计的结论能够说明我国国有商业银行操作风险的 现状。另外，在本文中也经常提到我国商业银行。实际上，四大行是我国商业 银行主体，我国商业银行与我国国有商业银行没有很明显的界限。现今，虽然 除了农行之外的三大行已引入了境外战略投资者，并完成了股改和上市，不再 是传统意义上的国有独资商业银行，但他们依旧是国家绝对控股银行。由于制 度变迁的“路径依赖”，在未来相当长一段时间内四大行所面临的外部环境和 内部机制仍然会比较相似，如法治环境、企业规模和内部组织架构等，因此本 文依旧称中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行为国有商业 银行。 操作风险的定义、事件类型、特征以及现状在本文第二章有较详尽的介绍， 在此不作赘述。 本文以新制度经济学理论为指导，在对操作风险成因和实质的探讨过程中 始终贯穿研究中国经济问题的重要思维制度分析的思维。在查阅和借鉴国 内外非制度层面和制度层面银行风险尤其是操作风险研究成果的基础上，主要 以规范研究的方法探讨我国国有商业银行操作风险成因和实质，并结合案例分 析我国银行内部控制制度失效的原因。 1 4 主要内容及结构安排 本文运用新制度经济学理论，对操作风险成因和实质进行分析。并从制度 角度包括制度安排和制度环境两个层次提出优化操作风险管理的对策。 本文共分五章。 第一章为绪论部分。 第二章介绍了操作风险的基本理论，包括定义、事件类型、特征以及操作 风险的国内外分布现状。 第三章是论文的主要部分。首先应用产权理论分析银行负外部性效应所造 成的银行操作风险；其次应用“委托代理 理论分析银行“内部人控制现 象，建立“内部人控制”利益最大化行为模型，对由“内部人控制 造成的操 7 五邑大学硕士学位论文 作风险进行分析；再次应用制度变迁理论进行分析，指出国有商业银行国有产 权的诞生是强制性制度变迁的结果，银行管理具有行政色彩等弱后文化则与 “国有息息相关。由于诱致性制度变迁的强“路径依赖 性和变迁的缓慢性 导致银行文化的变革没有跟上国有银行强制性制度变迁的步伐，以致落后文化 依旧“发挥作用 并造成了大量操作风险事件的发生；通过分析得出国有商业 银行操作风险损失实质上是非必要交易成本的结论。 第四章引用邯郸农行被盗案，应用新制度经济学理论分析银行内控失效的 原因。 第五章从制度安排和制度环境两个层次来提出对策：进一步优化国有商业 银行治理结构模式；加强监管决心，强化检查力度；强化稽核部门的独立性和 权威性；营造良好法治环境和建设银行先进文化。 最后总结论文，归纳论文的创新点与不足，对未来进一步的研究做出展望。 8 五邑大学硕士学位论文 第二章商业银行操作风险基本理论及其现状 2 1 商业银行操作风险定义 2 1 1 巴塞尔银行监管委员会对操作风险的定义 巴塞尔委员会2 0 0 4 年6 月颁布了新巴塞尔资本协议( t h en e wb a s e l c a p i t a la c c o r d ) ，将操作风险定义为：由不完善或有问题的内部程序、人员 及系统或外部事件所造成损失的风险。这一定义包括法律风险，但不包括策略 风险和声誉风险。该定义从风险根源的角度来界定操作风险，指出操作风险既 来自于内部，亦来自于外部，既来自于系统，亦来源于人为因素，较全面地概 括了操作风险来源。新巴塞尔资本协议对操作风险的定义目前来说最为权 威，然而本文却不是很认同操作风险不包括声誉风险这一界定。声誉对于商业 银行和其他金融机构来说非常重要，企业由于操作风险事件名誉受损很可能导 致股价下跌、营业收人减少甚至面临灾难性的危机，声誉风险与操作风险具有 不可割裂的关系，声誉风险能造成操作风险，反过来操作风险又会恶化声誉风 险。如“中国银行开平支行行长卷款私逃的传闻，引发当地储户恐慌性提款 事件属于声誉风险事件，同时亦属于银行的操作风险范畴。 2 1 2 部分国外知名银行对操作风险的定义 鉴于新巴塞尔资本协议代表着国际银行业监管的发展趋势，国外知名 商业银行对操作风险的界定都是以新巴塞尔资本协议对操作风险的定义为 基础的，采取了同新巴塞尔资本协议相同的风险来源列举定义方式，且认 为主要的操作风险来源基本相同。下面是几家国际性商业银行关于操作风险的 定义。 ( 1 ) 花旗集团：操作风险是由于银行内部流程、人员或系统不完善或失败以 及外部事件而造成损失的风险。包括同业务操作和市场行为相关联的声誉和授 权风险。 ( 2 ) 美洲银行：操作风险是由于涉及人员、过程、技术、外部事件、执行、 法律、合规与监管、声誉等事件造成损失的可能性。 ( 3 ) 渣打银行：操作风险是源于技术、流程、基础设旌、人事等方面的失误 所造成的直接或间接损失的风险以及其他具有操作影响的风险。 9 五邑大学硕士学位论文 ( 4 ) 加拿大皇家银行：操作风险是源于流程、技术、人员行为以及外部事件 的欠缺或失败而造成的直接或间接损失的风险。 ( 5 ) 德意志银行：操作风险是由员工、合同规定和文本保留、技术、基础设 施故障和灾祸、外部影响和客户关系等方面产生损失的潜在风险。 2 1 3 国内有关操作风险定义 国内在对操作风险的界定上与国外几乎一致，2 0 0 7 年5 月我国银监会发布 商业银行操作风险管理指引，将操作风险定义为由不完善或有问题的内部 程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险，该定义所指操 作风险包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。可见，该定义与国外定 义一样突出强调了银行内部因素、外部事件等导致的银行操作风险。另外，国 内很多学者在结合我国商业银行实际情况的基础上对操作风险也进行了界定， 认为操作风险是由于商业银行内部操作和控制程序不完善、操作人员差错或舞 弊行为以及外部事件等对商业银行所造成的风险( 赵姝、顾金宏，2 0 0 7 ) 口1 。 操作风险不仅仅是操作性风险或操作中的风险，也不单单是金融犯罪，最宽泛 的理解可以是除信用风险、市场风险和策略风险之外的一切风险。 2 2 操作风险的事件类型 巴塞尔委员会和国际知名银行都从风险来源的角度界定银行操作风险，指 出操作风险既来自于内部，亦来自于外部，既来自于系统，亦来源于人为因素。 根据定义，可以将导致操作风险发生的事件类型分为四种，分别为内部操作流 程，人为因素，体制因素和外部事件。巴塞尔委员会将操作风险具体分为了以 下七种类型： 内部欺诈：有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及公司的 规章制度的行为。 外部欺诈：第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为。例如抢劫、伪造、 开具空头支票以及黑客行为对计算机系统的损坏。 其中银行内部人员与外部人员勾结所进行的主观故意的欺诈行为既属于 内部欺诈又属于外部欺诈范畴。 就业政策和工作场所的安全性引起的风险事件：由于不履行合同、或者不 1 0 五邑大学硕士学位论文 符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求。例如，工人赔偿要求、违反雇员 的健康安全规定、有组织的罢工以及各种应对顾客负有的责任。 客户、产品以及业务操作引起的风险事件：有意或无意造成的无法满足某 一顾客的特定需求，或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误。 实体资产损失：由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损 失。例如恐怖事件、地震、火灾、洪灾等。 业务中断和系统失败：例如软件或者硬件错误、通信问题以及设备老化。 涉及执行、交割以及流程管理的风险事件：交易失败、过程管理出错、与 合作伙伴、卖方的合作失败。例如交易数据输入错误、间接的管理失误、不完 备的法律文件、未经批准访问客户账户、合作伙伴的不当操作以及卖方纠纷等。 2 3 操作风险特征 2 3 1 操作风险一般特征 银行风险可以划分为信用风险、市场风险和操作风险，操作风险具有与信 用风险和市场风险不同的特征： ( 1 ) 除自然灾害及外部事件、外部冲击等一些事件外，大部分的操作风险 是一种内生风险，其风险因素很大比例上来源于银行的内部操作，绝大部分在 银行的可控范围内，而信用风险和市场风险则不然，它们更多的是一种外生风 险。 ( 2 ) 从覆盖范围看，操作风险管理实际上覆盖了银行经营管理几乎所有方 面。既包括发生频率高、但是可能造成的损失相对较低的日常业务流程，也包 括发生频率低、但是一旦发生就会造成极大损失，甚至危及到银行存亡的自然 灾害、巨额舞弊等。有些操作风险与人的因素无关，有些则相关，与人因素相 关的操作风险中有些是失误，有些则是蓄意。 ( 3 ) 对于信用风险和市场风险来说，存在风险与报酬的对应关系，因而是 一种投资风险或具有投机性的风险。然而这种关系并不适用于操作风险，因为 操作风险事件本身更多的是一种不连续的相互独立的事件，操作风险事件引起 的损失很多情况下与回报的产生没有任何关系，可以说是一种纯粹的风险。 ( 4 ) 操作风险包括许多不同的种类，如控制风险、信息技术风险、欺诈风 五邑大学硕十学位论文 险以及商誉风险等。在业务规模大、交易量大、结构变化迅速的领域，受到操 作风险冲击的可能性最大。这其中包括不确定性比较强的新业务，比如最近几 年国外商业银行惊人操作风险事件许多都发生在衍生工具交易领域。 2 3 2 我国商业银行操作风险的特性 我国国有商业银行面临的内外条件，所处的制度环境、发展历程与国外有 很大差异，以致我国国有商业银行操作风险具有其特殊的制度烙印。我国的银 行业，由于计划经济年代遗留下来的种种包袱和制度性缺陷，操作风险更多是 特定制度环境下一定历史时期内生成的制度风险。譬如在我们国家操作风险与 信用风险有着紧密的关系。在经济转轨进程中，国有商业银行和国有企业很长 时间内仅享有部分自主权，并不是完全拥有财产权、独立自主、自主经营、自 负盈亏和自我发展的经济主体，很多情况下，中央政府和地方政府通过行政命 令强制国有商业银行向国有企业贷款( 或核销逾期贷款) ，而国有商业银行虽然 知道一些企业没有赢利能力( 或尚无还款能力) 但却不得不贷( 或核销) ，根据洛 尔和博罗多夫斯基的观点：一个客户不能偿还贷款，不能简单地归作信用风险， 如果贷款的发放不符合银行的贷款规则或者贷款规则的设计本身就对银行利 益产生威胁，那么由此产生的呆坏账应归入操作风险啪1 。根据他们的观点我国 国有商业银行信用风险很大部分应归集到操作风险。 2 4 操作风险现状 2 4 1 国际银行业操作风险现状 巴塞尔银行委员会于2 0 0 2 年6 月开始进行了“操作风险损失数据调查 。 调查所选的数据是分布在欧洲、南北美洲、亚洲、大洋洲的8 9 家国际活跃银 行所发生的操作风险的相关数据，汇集了超过4 7 0 0 0 个损失事件，选择损失事 件的阀值是1 0 0 0 0