（企业管理专业论文）沈阳构建东北区域性金融中心的对策研究.pdf

沈阳理工大学硕士学位论文 摘要 现代经济已经是金融经济时代，是一种在高度货币化和高度信用基础上的金 融经济。现代金融经济的一个特征是区域化，现代经济金融区域化的表现是区域 金融中心的形成。区域金融中心的建立，形成的资金融通和聚散的枢纽、货币金 融业务的汇集和转口地，促进区域经济发展。沈阳作为东北经济区最大的中心城 市，具有构建东北区域性金融中心的优越条件，沈阳也把构建东北区域性金融中 心作为重要的发展计划。本文基于沈阳经济、金融发展现状，深入分析其构建金 融中心的优势条件，并进一步对沈阳构建金融中心提出对策建议。 本论文以区域金融中心理论作为分析沈阳构建东北区域性金融中心的理论依 据。介绍沈阳的金融发展情况，包括银行、证券、保险三大行业及沈阳金融市场 现状，说明沈阳金融发展现状具备构建区域性金融中心的发展时机。沈阳构建东 北区域性金融中心有利于东北老工业基地的经济振兴、有利于促进沈阳金融发展 和有利于建设国际性城市。 构建东北区域性金融中心的前置条件是较高的行政区位、必须以经济实力雄 厚的中心城市为依托、金融体系完善、结构合理、完善先进的基础设施、宽松的 政策环境，健全的法律制度和相当规模的金融核心人才。沈阳具有明显的区位优 势，拥有较强的综合经济实力，金融业蓬勃发展颇具规模，金融辐射能力增强， 适合建立东北区域金融中心。当然，构建沈阳区域性金融中心还面临相邻城市的 竞争压力、信用体系不完善和金融体国际化程度还不够高等不利因素。 依据其它区域性金融中心的发展经验，沈阳区域性金融中心建设选择的模式 定位应着眼于在市场自发和政府扶持的合力推进下构建区域性、集成型、筹资型 的金融中心。沈阳区域金融中心建设，应以本地经济为依托，充分发挥政府推动 与主导作用，构建多元化、多功能的金融组织体系，完善金融市场建设，改善信 用环境、降低金融交易成本，推进金融创新，培养金融人才，提高金融核心竞争 力。 关键词：金融中心；东北区域性金融中心；沈阳市 沈阳理工大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h em o d e me c o n o m yi sf i n a n c i a la n de c o n o m i ct i m e s ，i tw a st h eh e i g h to fah i g h d e g r e eo fm o n e t a r ya n dc r e d i tb a s e do n t h ef i n a n c i a la n de c o n o m i c am o d e r nf i n a n c i a l a n de c o n o m i cc h a r a c t e r i s t i c so fr e g i o n a l i z a t i o n r e g i o n a l i z a t i o no fm o d e me c o n o m i c a n df i n a n c i a lp e r f o r m a n c ei st h ef o r m a t i o no ft h e r e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e r t h e e s t a b l i s h m e n to fr e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e r ，t h ef o r m a t i o no fc a p i t a lf l o w sb e t w e e nt h e h u ba n dg a t h e r i n ga n ds c a t t e r i n g ，m o n e t a r ya n df m a n c i a lo p e r a t i o n sp o o l e da n d r e - e x p o r t s ，f r o mt h ec o m b i n e de f f e c to f r a d i a t i o ne f f e c t sa n dp r o m o t ee c o n o m i cg r o w t h i nt h r e ea r e a sw i l lp r o m o t er e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t t h ee c o n o m yi nt h en o r t h e a s ta r e ai sc h i n a se c o n o m i cc o n s t r u c t i o na n dr e f o r m a n do p e n i n gu pi m p o r t a n ta r e a s ，n o r t h e a s t e r ns h e n y a n ge c o n o m i cz o n ea st h ec e n t e ro f t h el a r g e s tc i t y , ar e 百o n a lf i n a n c i a lc e n t e ri nn o r t h e a s tc o n s t r u c t i o no ft h ef a v o r a b l e c o n d i t i o n s , s h e n y a n gc o n s t r u c t i o no ft h en o r t h e a s ta l s oa sa ni m p o r t a n tr e g i o n a l f m a n c i a lc e n t e rd e v e l o p m e n tp l a n b a s e do nt h es h e n y a n ge c o n o m i c a n df i n a n c i a l d e v e l o p m e n ti nt h es t a t u sq u o ，i n d e p t ha n a l j s i so fi t sf i n a n c i a lc e n t e rc o n s t r u c t i o no f t h e a d v a n t a g e so fc o n d i t i o n s ， a n df u r t h e ro nt h ef i n a n c i a lc e n t e ri ns h e n y a n g c o n s t r u c t i o np r o p o s e dc o u n t e r m e a s u r e sa n d p r o p o s a l s i nt h i sp a p e r , t h et h e o r yo far e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e ro fs h e n y a n ga sar e g i o n a l f i n a n c i a lc e n t e ri nn o r t h e a s tc o n s t r u c t i o no ft h et h e o r y s h e n y 锄go nt h ef m a n c i a l d e v e l o p m e n t s ，i n c l u d i n gt h eb a n k i n g ，s e c u r i t i e s ， a n di n s u r a n c ei n d u s t r i e sa n dt h e f i n a n c i a lm a r k e ts t a t u s s h e n y a n g ，t h es h e n y a n g c o n s t r u c t i o no ft h ef i n a n c i a l d e v e l o p m e n to far e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e rd e v e l o p m e n to p p o r t u n i t i e s s h e n y a n g c o n s t r u c t i o nn o r t h e a s tr e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e rt ot h eo l di n d u s t r i a lb a s e si nn o r t h e a s t c h i n a se c o n o m i cr e v i t a l i z a t i o n , a n dt op r o m o t i n gt h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a la n d s h e n y a n gt op r o m o t et h eb u i l d i n go fa ni n t e r n a t i o n a le i t y c o n s t r u c t i o no ft h en o r t h e a s tr e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e rf r o n tc o n d i t i o n si sh i g h e r a d m i n i s t r a t i v ep o s i t i o n ，t h es t r e n g t ho ft h ee c o n o m ym u s tb ea tt h ec e n t e rc i t i e sa st h e b a s e ，as o l i df i n a n c i a ls y s t e m ，ar a t i o n a ls t r u c t u r e ，i m p r o v et h ew e l l d e v e l o p e d i n f r a s t r u c t u r e , ar e l a x e dp o l i c ye n v i r o n m e n t ，as o u n dl e g a ls y s t e ma n dt h es c a l eo ft h e f i n a n c i a lc o r eo ft a l e n t s h e n y a n gh a so b v i o u sg e o g r a p h i c a la d v a n t a g e s ，a n dh a v e g r e a t e ro v e r a l le c o n o m i cs t r e n g t h ，t h ef i n a n c i a li n d u s t r yf l o u r i s h c o n s i d e r a b l es i z e ， f i n a n c i a lr a d i a t i o nc a p a c i t ya n ds u i t a b l ef o rt h ee s t a b l i s h m e n to ft h en o r t h e a s tr e g i o n a l f i n a n c i a lc e n t e r o fc o t h s c ，t h es h e n y a n gc o n s t r u c t i o no ft h er e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e r i nn e i g h b o r i n gc i t i e sa l s of a c et h ep r e s s u r eo fc o m p e t i t i o n ，f i n a n c i a la n dc r e d i ts y s t e mi s l e s st h a np e r f e c td e g r e eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fh i 曲e ru n f a v o r a b l ef a c t o r si sn o t e n o u g h b a s e do no t h e rr e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e rd e v e l o p m e n te x p e r i e n c e ， s h e n y a n g r e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e rb u i l d i n gc h o i c em o d e l sp o s i t i o n i n gi nt h em a r k e ts h o u l df o c u s o nt h es p o n t a n e o u sa n dg o v e r n m e n ts u p p o r tu n d e rt h ej o i n te f f o r t sp r o m o t i n g c o n s t r u c t i o no fr e g i o n a l ，i n t e g r a t e d ，f u n d i n go ft h ef i n a n c i a lc e n t e r s h e n y a n gr e g i o n a l f i n a n c i a lc e n t e rb u i l d i n gt or e l yo nt h el o c a le c o n o m y , a n db r i n gi n t of u l lp l a yt h e l e a d i n gr o l ei np r o m o t i n ga n db u i l d i n gd i v e r s i f i e d ，m u l t i - f u n c t i o nf i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n s y s t e m ，i m p r o v ef i n a n c i a lm a r k e t sa n di m p r o v e dc r e d i te n v i r o n m e n t ，r e d u c et h e f i n a n c i a lt r a n s a c t i o nc o s t s ，a n dp r o m o t ef i n a n c i a li n n o v a t i o n ，c u l t t n ef i n a n c i a lt a l e n t s ， a n dt h ef i n a n c i a ls e c t o rc o r ec o m p e t i t i v e n e s s k e yw o r d s ：f i n a n c i a lc e n t e r ；n o r t h e a s tr e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e r ；s h e n y a n gc i t y 沈阳理工大学 硕士学位论文原创性声明 本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导下，由作者本 人独立完成的。有关观点、方法、数据和文献的引用已在文中指出， 并与参考文献相对应。除文中已注明引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经公开发表的作品成果。对本文的研究做出重要 贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本 声明的法律结果由本人承担。 作者( 签字) ：镳笑 日期 ：硒年乡月f 7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解沈阳理工大学有关保留、使用学位论文 的规定，即：沈阳理工大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学 位论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权沈阳理工 大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可 以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：衫微 日 期：弦d ? 弓门 指导教师签名：劬忍毒 日 期：厶口8 川 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 选题背景及研究意义 随着经济全球化的发展，经济发展要素已成为世界上评判一国综合竞争实力 状况的一项重要指标。；经济发展推动国家发展，而金融发展又是经济发展到一定 程度时不可忽视的一个重要因素，著名经济学家斯蒂格利茨说过金融是经济的大 脑；邓小平在1 9 9 1 年考察上海时也提出“金融很重要，是现代经济的核心，金融 搞好了，一着棋活，全盘皆活一的论断。纵观全球经济，凡是经济发达的地区， 其核心城市都是金融业相对发达的金融中心。一个地区要实现跨越式、赶超型的 发展，必须建立机构集中、市场发达、信息通达、设施先进、服务高效的金融中 心，通过金融中心集聚资本以及其他生产要素，推动该地区经济的持续快速发展【1 1 。 因此，各国都积极探索本国金融发展之路，纷纷建立象征国家经济实力的金融中 心。 金融中心划分为国际性金融中心和区域性金融中心两类，其中区域性金融中 心作为一种“经济景观 ，是金融体系格局置于空间考察时的最高表现。一国经济 的市场非均衡性，使金融资源空间配置不再按行政区划均衡的排布，而是根据区 域经济发展的不平衡性，并遵循市场经济运行规律，在区域问进行不同层次的、 有差异性的配置，这种金融体系空间配置的一个重要结果就是形成若干不同层次 和不同金融结构特点的区域性金融中心。 中国作为一个发展中的大国，经济发展正在逐渐融入世界大市场，近年来已 经在改革开放中自发的形成了几大经济区域，如东北经济区、京津唐经济区、环 渤海湾经济区、长江三角洲经济区以及珠江三角洲经济区等，此外，西部大开发 战略的实施使西部地区逐渐成为又一个有着巨大发展潜力的经济区。这些经济区 的划分已经摆脱了计划经济体制下的按照行政机构进行划分的传统，而是按地域 关系和经济发展关系来划分的。由金融和经济的互相促进和互相影响的关系，我 们可以得出下面的认识，不同的经济区域有着不同的金融体系，各个经济区域的 沈阳理工大学硕士学位论文 发展急需当地金融的支持，各经济区域也必然需要一个当地的区域性金融中心作 为当地金融机构的中枢系统，来统领和协调当地的金融机构。这便形成了本文研 究构建区域性金融中心的主要出发点。 最近几年，中国的“金融中心热 日趋升温，符合建立金融中心的城市也很 多，除了比较有代表性的国际性金融中心上海和深圳两大城市以外，天津、重庆、 武汉、南京等地也积极筹备建立区域性金融中心，促进其经济区域的持续快速发 展。东北经济区是我国经济建设和改革开放的重要部分，而沈阳作为东北经济区 最大的中心城市，更具有创建东北区域性金融中心的有利条件。作为东北老工业 基地经济发展的龙头地区，在沈阳建立区域性金融中心的问题就变得必要而且紧 迫了，东北老工业基地的建设及建设沈阳国有企业改革和装备制造业基地，都离 不开区域性金融中心的支持。目前，沈阳区域性金融中心在沈阳政府的支持下， 已经进入具体建设阶段，本文正是基于这种形势，进一步探讨关于沈阳区域性金 融中心构建的问题。 1 2 国内外研究概况 1 2 1 国外研究概况 第一次世界大战前后，经济学家曾显示出对金融业的空间分布于集中趋势的 兴趣。p o w e l l ( 1 9 1 5 ) 在其著作货币市场的演进中详细描述了银行聚集并集 中在伦敦的金融结构演进过程；经济史学家g r a s ( 1 9 2 2 ) 曾深入地分析了作为大 城市功能之一的专业化金融机构的发展【2 】。2 0 世纪7 0 年代和8 0 年代，对金融中心 的研究曾经热过一阵。k i n d l eb e r g e r ( 1 9 7 4 ) 从比较经济史的角度对金融中心的 形成原因及过程进行了细致的研究；h c r e e d ( 1 9 8 1 ) 运用识别分析方法，通过 大量数据处理对2 0 世纪7 0 年代主要国际金融中心的地位进行了分析和排序： e c o n o m i s t sa d v i s o r yg r o u p ( 1 9 8 4 ) 的“城市2 0 0 0 年：伦敦作为国际金融中心 的未来 对古典与现代国际金融中心的特点、条件、规模经济效应、经营地点， 对不同种类金融机构的竞争能力的影响以及政府监管等众多问题做出了全面的分 析；c h o i 等( 1 9 8 6 ) 利用回归分析方法，根据1 9 7 0 1 9 8 0 年的数据，把全球最大 的3 0 0 家银行在1 4 个金融中心不同类型的办事处数量以及这些金融中心吸引办事 处的理由进行了排名。y i - c h e n g li u 等在r e e d 和a b r a h a m 的基础上，又利用层次 成簇分析法和主要因素分析法对亚太地区包括上海在内的金融中心进行了排名和 第1 章绪论 寻找主要影响因素。d s c h i l e y ( 1 9 8 6 ) 阐述了国际金融中心的本质特征；e p d a v i s ( 1 9 8 8 ) 则将企业选址理论运用到金融中心形成的研究中去。此后，国际金融学 家更多地关注金融全球化趋势及其影响。金融危机以及国际货币合作与国际汇率 制度等理论与实践问题，关于国际金融中心问题的讨论逐渐冷却下来，直至后来 “金融地理学 的观点诞生，它在有关金融学的研究中是否有必要纳入地理要素 这一问题上是存在争论的。传统的观点是以0 b r i e n ( 1 9 2 2 ) 为代表的“地理已死一 的观点。然而更多的学者强调金融发展中地理环境的重要作用。m a r t i n ( 1 9 9 4 ) 认为，新的“流动空间( s p a c eo ff l o w s ) 将取代、：重塑旧的“位置空间( s p a c e o fp l a c e s ) ，这并不是说我们将步入“地理已死 的阶段，他并没有削弱区位 ( 1 0 c a t i o n ) 和位置( p l a c e ) 的重要性。尽管对地理因素、地理环境的表述方式 不同，如p u t n a m 将其称为“社会资本 ( s o c i a lc a p i t a l ) ，a m i n 和t h r i f t 将其 称为“制度氛围”( i n s t i t u t i o n a lt h i c k n e s s ) ，m a r k u s e n 将其称作“粘性空间 ( s t i c k yp l a c e si ns l i p p e r ys p a c e ) ，但均强调了地方环境的重要性，金融的 发展当然不可能不考虑地理因素。此后，c u n t e rd u f e y 和s o h n k e m b a r t r a m ( 1 9 9 7 ) 探讨了离岸金融中心的产生与未来发展对金融市场、金融机构与金融绩效的影响。 s a s k i as a s s e n 与f o r e i g na f f a i r s ( 1 9 9 9 ) 从全球化角度探讨全球资本市场转移 及发展方向，进而分析金融中心的形成原因；s i m o n x b z h a o 等人( 2 0 0 4 ) 探讨 了金融地理问题，即高层金融服务机构的选址。通过分析金融中心形成因素，试 图解释国外金融服务机构空间上大量聚集以至于形成金融中心的原因。 1 2 2 国内研究概况 从国内研究角度来看，概括起来主要通过以下几方面研究金融中心： ( 1 ) 范从来在 区域金融中心：南京经济社会发展的重要战略一文中，从 区域金融中心建设条件的实证分析，即从经济基础、金融业发展与经济指标对比 等要素进行阐述金融中心功能的定位。 ( 2 ) 党开宇在网络经济下国际金融中心的再认识一文中指出，随着因特 网广泛的进入生产和生活的各个领域，金融业受到了前所未有的冲击，人们注意 到了互联网给金融业带来的变革，因此对网络经济下的金融中心进行了再认识。 ( 3 ) 倪克湖在形成金融中心的条件与建立西部金融中心的参考方案一文 中，分析了作为一个金融中心应具备的条件并选择具有代表性的指标，运用因子 沈阳理工大学硕士学位论文 分析技术对所研究的区域进行了综合因素分析研究，估算出该区域的综合得分， 提出建立金融中心的参考方案。 ( 4 ) 赵晓斌在中国加入w t o 对国内金融中心区域充足的影响一文中提到， 近年来越来越多的经济学和地理学，特别是金融地理学( g e o g r a p h yo ff i n a n c e ) 的学者致力于研究一系列强有力的工具，如：路径依赖、不对称信息、信息福地、 信息流通等去说明区域金融中心的发展。 ( 5 ) 姜天鹰在新世纪上海国际金融中心建设高层研讨会综述一文中，研 究了金融中心的形成机制和特点，指出机构所在地的经营成本、人力资源供给、 电信设施的可靠以及监管环境与税收制度和周边经济环境构成了影响金融中心竞 争力的最重要的几大因素。 ( 6 ) 干杏娣在新时期上海国际金融中心的发展策略与规划一文中，运用 案例比较分析，通过和新加坡、香港、纽约、东京等金融中心相比较，分别从银 行业、外汇银行、货币市场、股票市场、债券市场、证券投资基金、保险市场、 衍生市场等几方面因素对金融中心建设进行分析。 ( 7 ) 潘英丽在论金融中心形成的微观基础一文中，通过对城市和金融中 心的聚集效益与外部规模经济效益理论分析解释企业或金融机构为何愿意集中设 立在某些大城市或从其他地区迁移到大城市，从微观方面对金融中心的形成进行 了探讨。 ( 8 ) 胡坚在国际金融中心评估指标体系的构建一文中，对构建国际金融 中心的评估指标体系对现有的国际金融中心的运作效率进行度量和评估，预测其 发展潜力，以及判别新的金融中心的产生。 ( 9 ) 冯德连在国际金融中心成长机制新说一文中，把国际金融中心成长 机制概括为“轮式模型 ，模型认为，国际金融中心成长的动力主要有两种拉力( 科 学技术、经济发展) ，三种推力( 供给因素、历史因素和城市因素) ，以及地方政 府公共政策的作用力。 ( 1 0 ) 陈品现在金融地理与金融中心的研究进展一文中，回顾近今有关 金融中心相关文献。其中专业社群与信息间的关系切入来分析金融中心，并尝试 提出一个分析架构，涵盖制度、社会网络与论述三个层面。 基于国内外研究的情况主要侧重于对构建国际性金融中心的研究，而且在对 第1 章绪论 区域性金融中心构建问题的研究方面，涉及到东北区域性金融中心构建问题的研 究较少，故提出此题目迸一步分析沈阳构建东北区域性金融中心的优势与不足， 并提出具体的对策建议。 1 3 研究内容与研究方法 1 3 1 研究内容 本文分为六大部分，第一部分是绪论，阐述选题背景、现实意义及国内外研 究现状等；第二部分对区域金融中心理论进行概述，为本文提供了理论依据；第 三部分介绍了沈阳金融的发展现状；第四部分对沈阳构建东北区域性金融中心进 行s w o t 分析，阐述了沈阳构建区域性金融中心的重要性，并从区位、经济、金 融、人力资源及环境政策角度，把沈阳与大连、长春、哈尔滨进行比较，分析沈 阳构建东北区域性金融中心的优势，同时也提出了沈阳在区域性金融中心构建问 题上存在的制约因素，并讨论了沈阳构建区域性金融中心的机遇和挑战，最后建 立s w o t 矩阵：第四部分介绍了国内其他地区区域性金融中心构建的经验；第五 部分对沈阳构建区域性金融中心进行定位，并提出对策建议。 1 3 2 研究方法 本文运用了定性定量分析法、比较分析法及规范与实证研究方法等。通过研 究和借鉴国内外有关区域经济、金融发展及区域性金融中心理论作为本论文的理 论依据，并结合实力进行实证研究。一方面深入调查，广泛收集构建沈阳区域性 金融中心的有关资料和数据，认真钻研区域性金融中心理论知识；另一方面充分 利用学到的理论知识，结合具体事例对收集的数据和资料进行客观的分析和研究。 运用定性分析与定量分析相结合的研究方法，并辅以相应的图表，对区域性金融 中心理论的阐述中运用定性分析方法，同时对构建沈阳区域性金融中心的比较分 析运用量化分析方法。本论文着重通过比较分析方法，分别从地理环境、经济实 力和金融业发展等方面与东北区域其他城市展开对比分析，并从年度发展状况方 面进行内部对比分析并提出对策建议。 沈阳理工大学硕士学位论文 第2 章区域性金融中心概述 2 1 区域性金融中心的内涵 2 1 1 金融中心的概念与特征 所谓金融中心是指金融机构聚集，金融市场发达，金融服务全面高效，金融 信息传递通畅、灵敏，资金往来自由的资金集散地p 1 。其特征可以归纳为四个方面： 一是辐射性，通过中心城市，在资金的融通等很多方面能够对周边乃至全国和国 际产生很强的渗透力和影响力。其服务功能是既为本地服务，又为腹地( 区域内) 服务，既为国内服务，又为国际服务，是一种典型的以点带面的区域发展模式。 二是规模性，主要是指金融机构、金融产品、资金融通数量等很多方面，占周边 地区及其相关指标总量具有相当规模或比重，在规模上显示其雄厚的地位。三是 依托性，金融中心并不是孤立存在的，它的形成和发展，是依托经济的发展，即 以经济中心为依托，以中心城市为运作场所，来融通聚散资金。四是集约性，主 要是金融中心融通聚散资金的效益性高，安全性和流动性强，资金运作过程技术 含量高。 2 1 2 区域性金融中心的概念及理论基础 区域金融中心是指在某一区域内有直接的腹地，金融机构聚集、金融市场发 达、金融交易活动频繁，且对区域经济能产生极化和扩散效应的中心城市心。区域 性金融中心是以经济区域为基础而形成的资金融通和聚散的枢纽、货币金融业务 的汇集和转口地；它是一国( 地区) 金融体系的有机组成部分，也是该国( 地区) 金 融体系发展的产物。基本标志是众多的本国和外国金融机构、活跃的短期资金市 场、有效运作的外汇交易市场、先进的金融期货市场。共同特征是资本流通方便 自由、具有相当规模的证券及金融衍生产品交易市场、金融服务业高度密集、自 身通常是所在国或地区的工商业中心、而且对周边区域乃至全世界具有相当的经 济辐射影响力等。 区域金融中心的理论雏形源自于法国经济学家佩鲁克斯，提出的区域经济发 第2 章区域性金融中心概述 展的增长极理论网。增长极理论认为，在经济增长过程中，由于某些主导部门或有 创新能力的企业在一些地区或城市聚集，形成一种资本与技术高度集中、具有规 模效益、自身增长迅速并能对邻近地区产生强大辐射作用的“增长极 ，通过具有 “增长极 优势地区的优先增长及对周围地区的辐射，可以带动相邻地区共同发 展。这些区域性的大城市具有生产中心、商业贸易中心、交通运输中心、信息中 心等功能。将“增长极 的理论和思想引入到区域金融的研究之中，可以对增长 极在区域金融发展中产生的效应予以新的界定，更好地解释区域金融中心的形成 与发展。从大国经济体系的空间结构看，由于经济资源分布、经济发展水平和社 会分工在地域上具有明显非均衡性，使经济运行和发展呈现出较强的区域性特点。 金融系统作为一国国民经济体系的重要组成部分，也必然会呈现出明显的区域性。 在金融发展过程中，金融资源及由其驱动的各要素向中心城市聚集，形成区域金 融增长极。区域金融增长极通过支配效应、乘数效应、极化与扩散效应而对区域 金融活动产生积极的组织作用 6 1 。一是支配效应。区域金融增长极蓄积了充足的金 融资源，在周围地区进行金融商品交易中占据绝对优势与主导地位，从而对周围 ，? 地区的金融活动产生支配作用。二是乘数效应。增长极的金融发展会对周边地区 产生示范、带动作用，从而密切了与周围地区的金融联系；而周边金融的发展又 会反过来使增长极的作用不断得到强化和放大，从而形成循环积累因果机制色；三 是极化与扩散效应。极化效应就是指增长极的发展会吸引和拉动周围地区的金融 资源和金融活动趋向增长极，从而使增长极自身实力不断加强。扩散效应是指增 长极自身成长后又向周围地区提供各项金融服务，输出金融资源和金融活动，刺 激周围地区的金融发展。三种效应的发挥使区域金融增长极在区域金融空间范围 内的层次和地位不断提高，最终形成区域金融中心。 2 1 3 区域性金融中心的分类 1 按产生途径分为自然形成型和政府建设型 ( 1 ) 自然形成型。金融体系的产生、变化、发展取决于经济的发展，经济的 增长产生了对金融的要求，于是金融机构与金融市场相应扩张，制度层面的金融 决策与法规也随之发生变化，即经济增长金融市场发展金融制度变化， 这种产生途径即所谓的需求反应。在这一金融体系产生与发展途径中形成的金融 中心，称之为自然形成的金融中心。这种金融中心多是市场经济长期自由发展的 沈阳理工大学硕士学位论文 城市。金融中心的形成和成长与经济发展相伴相随、亦步亦趋，且具有相互促进 的特点。 ( 2 ) 政府建设型。与需求反应相对应的金融体系的另一发展途径是供给引导， 即金融体系并非经济发展到一定阶段的产物，其产生和发展刺激了经济的发展， 对经济发展有先导作用，即供给刺激需求。而在刺激经济发展的金融体系变动中， 金融制度的变化又处于先导地位。这一产生途径为金融制度变化金融市场改 进经济发展。供给引导途径中产生的区域金融中心，其所具备的条件不是在 经济发展和金融体系的发展演变过程中自然形成的，而是政府有意识建设的结果， 因此，这种区域金融中心属于政府建设模式。此类金融中心的经济处于发展的起 步阶段，金融体系尚不完备，但面对发达地区的竞争，急需发展金融业以促进经 济超越式发展，于是便以政府力量来启动金融业的市场化进程。从一开始便着眼 于带动本区域经济金融的发展，政府在其运行中干预程度较高。 二者的本质区别在于前者的动力来自经济发展所提出的要求，是自然形成的 “原动力 ；而后者则来自政府力量的介入，是人为产生的“推动力一f 7 1 。 2 按功能类型分为筹资型，贷放型和政策型 ( 1 ) 筹资型。这种金融中心起到内向型金融中介的作用，即从外部筹集资金 以供内部及周围地区发展之用。主要设立在某区域的中心城市，而该城市及周边 地区基础设施投资方面、经济建设支出方面资金要求迫切，但资金缺口又比较大。 一旦区域金融中心构建完成后，它强大的筹资能力就会催生区域中心城市本身的 经济、金融强劲发展，从而金融中心的实力得到增强，筹资更有力，渐趋形成外 源式融资的“资金洼地一，以实现良性循环。 ( 2 ) 贷放型。外向型金融中介作用明显的区域金融中心，其中心城市自身的 收入、储蓄、存款增长能够支撑内源融资式储蓄投资循环，大量的资金可投资于 本区域其它地区甚至跨区域投资。 ( 3 ) 政策型。这类区域金融中心构建的重点在于对其腹地提供有利的金融政 策支持，因此金融的监督管理机构聚集，是金融数据、金融信息发布的中心地。 承担的主要任务是防范和化解金融风险，实现金融的安全和稳定，保证金融业稳 健有序运行，对区域乃至全国的金融进行宏观调控。 3 按金融产业运作模式上分为美国模式和德日模式 第2 章区域性金融中心概述 ( 1 ) 美国模式，其特征为充分均衡发展的金融和资本市场。 ( 2 ) 德日模式，其特征为银行占统治地位。 由于历史和体制原因，中国现行的体制更接近后者。二但就长期发展，在如此 复杂和极具潜力的经济及相应的金融情况下，中国可能会发展出第三种模式，即 以银行为主导，政府宏观调控下均衡发展的金融中心。 2 2 区域性金融中心形成及发展的条件 2 2 1 有利的区位优势 区域金融中心的区位是指金融活动占有的场所，它是一个外延较广的概念， 包括自然区位、经济区位、行政区位等。 1 自然区位 区域金融中心的自然区位是指区域金融中心具体的坐落位置嘲。自然区位会影 毒。 响金融企业的经营成本和交易成本，如交通成本、通讯成本和交换成本：区域金 融中心拥有比同区域其他城市更便利、通达的区位，位于其内的金融机构的交易 成本、交通通信费用和获取商业信息的费用相对较低，并通过成本优势诱导区域 金融中心以外的企业向区域金融中心聚集，而金融机构聚集的同时可产生外在经 济和专业化分工，会进一步降低企业的经营成本和交易费用。区域金融中心的自 0 然区位优势是一种潜在的优势，只有与其他条件结合在一起，并被金融企业所运 用才能成为区域金融中心的现实收益源泉。自然区位优势是可变的，一方面交通 通讯技术的迅猛发展使交易费用不断降低，自然区位造成的交易成本的差距大大 缩小了；另一方面交通通讯等基础设施的建设可改变自然区位条件。区域金融中 心可以通过基础设施的建设来改变自身的自然区位，提升自身的竞争力。 2 经济区位 区域金融中心的经济区位的一个重要方面是区域金融中心的市场条件，即区 域金融中心所在区域的金融市场规模、结构及顾客的挑剔程度，它影响区域金融 中心的进一步发展潜力和竞争力。如果区域金融中心的市场规模较大，有利于金 融企业扩大规模，促进新的金融企业产生发展，也有利于金融机构就近了解市场 需求；较高的挑剔度迫使金融企业提高服务水平，提供更有竞争力的金融产品， 有利于区域金融中心整体水平的提高。 3 行政区位 9 沈阳理工大学硕士学位论文 行政区位对区域金融中心的作用有两个方面：第一，政府可通过行政权力向 中心城市聚集金融资源，培养区域金融中心。政府的行政级别越高其拥有的行政 权力就越大，调控能力就越强。由于首都和省会是高级政府所在地，具有行政区 位优势，能聚集大量金融资源，常常可形成区域金融中心。第二，中心城市的人 口聚集、政府行使其职能都能为金融企业的发展提供额外的市场需求，有利于金 融企业发展。此外政府的行政级别越高，基础设施越完善，外在经济效应越强， 有助于促进金融企业与区域金融中心的发展。 2 2 2 以经济实力雄厚的中心城市为依托 1 城市是区域中最具发展实力和活力的组织，是区域经济的增长中心 ( 1 ) 城市是区域的生产中心。生产各种工业产品，可以满足区域内生产、生 活的需要。( 2 ) 城市是区域的流通中心。城市商业、企业云集，依托城市组织商 品流通，可顺利实现区域生产、生活的各种供需关系。( 3 ) 城市是区域的服务与 管理中心。城市可以为区域提供诸如金融、保险、通信等方面的服务，对区域的 经济、社会活动进行管理，维持正常的秩序1 9 1 。( 4 ) 城市是区域的入力资源培育中 心。城市集中了区域的高等教育、中等教育、各种职业教育等教育和培训机构， 培养各种专业技术人才和管理人才，为区域发展提供高素质的人力资源。( 5 ) 城 市是区域对外交流中心。城市依托良好的区位条件、便捷的交通和通讯条件，以 及相对优越的投资环境，成为区域开展对外交流与合作、进行对外开放的枢纽。( 6 ) 城市是区域的创新中心。城市中汇集了区域的绝大多数研究与开发机构，集中了 区域内的多数高素质的人才，同时，它又是区域的信息生产、聚集与扩散地，加 之其富有活力的特殊社会氛围，使其成为区域的新技术、新思想、新观念、新人 才的诞生之地。并且，城市的创新对区域起到了示范作用，引起区域在经济和社 会多方面的效仿。 2 经济实力强大的中心城市能牵动区域经济金融整体发展变化 ( 1 ) 经济发达的城市本身拥有并能吸引大量的企业，从而会产生大量频繁的 企业之间的交易，在现代市场经济中，这些交易都要通过金融业的中介作用的协 助才能完成。( 2 ) 大量的企业在发展过程中既是资金的供给者又是资金的需求者， 为金融业的发展提供了广阔的市场空间：有些企业在发展过程中会出现资金剩余， 另一些企业会出现资金不足，这时金融也会发挥其配置金融资源的功能来解决企 第2 章区域性金融中心概述 业融资难的问题，给资金不足的企业提供金融支持。( 3 ) 发达、繁荣的经济可以 提供良好的社会生活环境，吸引大量高素质的人才，为区域金融中心的形成提供 充足的入力资源；为资本提供较高预期收益率和较低的风险，吸引大量的资本， 为区域金融中心的形成、发展提供充足的资金；还可以提供良好的基础设施，形 成良好的商业文化氛围等等，这些都有利于区域金融中心的构建d o b 2 2 3 金融体系完善，结构合理 1 发达、完善的金融市场 金融市场作为货币资金融通的场所，承载了货币资金流动、金融工具与金融 产品交易等许多行为和活动。发达、完善的金融市场可以提高资金的使用效率， 聚集资金并引导储蓄向投资转化；可以提供良好的投资机会，提高金融资产收益 率，有利于金融机构的发展；可以激励、约束金融主体，减少投机行为，降低市 场风险；还可以灵敏地反映经济、金融市场信息，有助于形成区域金融中心的市 场优势。要构建金融中心，金融市场不仅要具备基本的资金优化配置、金融交易 等职能，还要建立健全市场监管体系。市场监管体系是区域金融中心发展的重要， 协同力量，有效、适度的监管可以使金融活动的各个环节有效衔接，各个部门默 契配合，使金融资源得到优化配置，金融环境得到有效利用，降低金融机构的运 营成本和交易费用，提高金融机构的竞争力，健全发达的金融市场是区域金融中 心应具备的一个非常重要且有标志性的条件。 2 金融机构数量多、集中程度高 金融机构是金融活动的组织者又是重要的参与者，它通过自身的经营活动把 资金的融通活动连为一体。作为区域金融中心，必须要有种类齐全的金融机构以 相当的规模集中在城市内，既要有银行，又要有非银行金融机构，银行业也要有 专门搞宏观管理和监督的中央银行或其分支机构，又要有从事借贷行为的商业银 行及业务局限在某一专门领域的专业性银行，而证券公司、信托投资公司、保险 公司和各类基金组织等非银行金融机构也要齐全，因为不同的金融机构的性质不 一一同，发挥的作用也不同，而各类金融机构聚集到起可以实现功能上的互补、整 合。 金融机构的聚集可以扩大金融行业的规模，产生外在经济，为金融机构实现 利益最大化创造条件0 1 。现代金融业的运转需要各部门、各机构之间的分工合作， 沈阳理工大学硕士学位论文 这使部门间或机构间存在着较大的交易成本，而金融机构在区域中心聚集，容易 在行业中建立起信誉机制和相互信任关系，可以大大减少投机行为，有利于降低 交易费用。据基还可能是金融机构从区域中心内其他企业中就近获得商品和服务， 这样可以节约时间及运输成本，并可以享受供应商提供的