（公共管理专业论文）山东省银行信贷集中问题的理论与实证研究.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 随着近几年山东经济快速发展，信贷集中现象在山东区域经济发展中逐渐凸 显，为了能够对山东省银行信贷集中状况有一个客观的认识，进而从银行信贷角度 找到促进山东区域经济协调发展的途径，论文从理论和实证两方面对山东省银行信 贷集中问题进行了研究论证，得出了优化信贷资源配置的途径和对策，找到了实现 山东区域经济跨越发展的金融与经济协调发展之路，对山东区域金融宏观调控有一 定指导意义。 论文首先运用经济学原理和区域经济发展等理论对信贷集中概念进行内涵界 定和理论解释。其次运用定性与定量相结合的研究方法，先就信贷集中的效应和成 因开展定性分析，中间通过对万杰集团的案例分析阐明了信贷过度集中对信贷资源 配置效率的负面影响、通过对双力集团的案例分析阐明了信贷集中的潜在风险、通 过商业银行行为模型揭示了信贷集中的内在动因；再用山东省近年来的银行贷款数 据进行定量实证，中间运用赫芬达尔一赫尔希曼指数对山东省信贷集中程度及信贷 集中与经济结构的相关性进行了分析、运用s p s s 工具对银行信贷集中与金融稳定 的相关性进行了分析，归纳出山东省的信贷集中状况，得出信贷集中问题的结论。 最后将定性分析和定量实证的结论相结合，得出论文结论优化信贷资源配置的 途径和对策。 论文创新研究方式，运用定量与定性相结合的方法对信贷集中问题进行理论和 实证分析，并采取了统计分析、相关性分析、行为模型、案例分析等方法，提高了 分析的准确性和全面性；首次从社会主义市场经济理论的视角，既发挥市场对信贷 资源配置的基础性作用，又正视市场机制的缺陷和不足，重视政府的引导和调控功 能，系统论证了优化山东银行信贷资源配置的途径和对策；得出的结论很好地兼顾 了商业银行微观主体利益和山东区域经济发展需要，解决了目前普遍存在的金融机 构支持地方经济发展与自身利益最大化之间的矛盾，找到了金融与经济协调发展的 路径。 关键词信贷集中；效应分析；资源配置效率 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t c r e d i tc o n c e n t r a t i o nh a sb e c o m eam o l ea n dm o r ep r o m i n e n tp h e n o m e n o nw i t l lt h e r a p i de c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nr e c e n ty e a r si ns h a n d o n gp r o v i n c e i no r d e rt og e ta l l o b j e c t i v eu n d e r s t a n d i n ga b o u tt h es t a t u so fc r e d i tc o n c e n t r a t i o na n df i n do u t ab e t t e rw a y t oi m p r o v et h eh a r m o n i o u se c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nt h er e g i o n , m yp a p e rm a d ea l l r e s e a r c ha b o u tc r e d i tc o n c e n t r a t i o nb o t hi nt h e o r e t i c a la n di ne m p i r i c a la r e 文t h ep a p e r d r e wag e n e r a lc o n c l u s i o no nt h em e t h o d sa n ds t r a t e g i e so fo p t i m i z i n gc r e d i tr e s o u r c e s a l l o c a t i o n , a n dt h eh a r m o n i o u sw a yo ff i n a n c ea n de c o n o m yd e v e l o p m e n ti nal e a p i n g s t y l e i tw o u l da l s op r o v i d es o m eg e n e r a lg u i d a n c eo nm a c r o r e g u l a t i o nf o rt h er e g i o n a l f i n a n c e f i r s t l y ，t h ep a p e rg a v ead e f i n i t i o na n d at h e o r e t i c a li n t e r p r e t a t i o no fc r e d i t c o n c e n t r a t i o na c c o r d i n gt ot h ee c o n o m i cp r i n c i p l e sa n dr e g i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t t h e o r i e s s e c o n d l y ，i tm a d eaq u a l i t a t i v ea n a l y s i so ne f f e c t sa n dc a u s a t i o nb ym e a n so f c o m b i n i n gq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s i nt h i sp a p e r , t h ew a n j i ec o r p o r a t i o n c a s es h o w e dt h en e g a t i v ei n f l u e n c eo fu n d u ec r e d i tc o n c e n t r a t i o no nt h ea l l o c a t i o n e f f i c i e n c yo fc r e d i tr e s o u r c e s , t h es h u a n g l ic o r p o r a t i o nc s s er e v e a l e dt h ep o t e n t i a lr i s k s o r i g i n a t e df r o mc r e d i tc o n c e n t r a t i o n ；t h ec o m m e r c i a lb a n kb e h a v i o rm o d e li l l u s t r a t e dt h e i n t e m a tc a u s a t i o no fc r e d i tc o n c e n t r a t i o n f u r t h e r m o r e ，ia l s om a d eaq u a n t i t a t i v e e m p i r i c a lr e s e a r c ho nt h ed a t ao fb a n kl o a ni ns h a n d o n gp r o v i n c e , m a d ea l la n a l y s i so n t h ec o n c e n t r a t i o nd e g r e ea n dt h ec o r r e l a t i o nb e t w e e nc r e d i tc o n c e n t r a t i o na n de c o n o m i c s t r u c t u r eb yu s i n gt h eh h i ( h e r f i n d a h l - h i r s c h m a ni n d e x ) ，m a d ea na n a l y s i so nt h e c o r r e l a t i o nb e t w e e nc r e d i tc o n c e n t r a t i o na n df i n a n c i a ls t a b i l i t yt h r o u g hs p s si n s t r u m e n t , a n dm a d eac o n c l u s i o na b o u tt h ec r e d i tc o n c e n t r a t i o nq u e s t i o n sb ys u m m a r i z i n gt h e c u r r e n ts i t u a t i o n f i n a l l y , b yc o m b i n i n gt h eq u a n t i t a t i v ea n dq u a l i t a t i v er e s u l t s ，id r e w t h ep a p e r sc o n c l u s i o n , n a m e l y ，t h em e t h o d sa n ds t r a t e g i e so fo p t i m i z i n gc r e d i tr e s o u r c e s a l l o c a t i o n n l ep a p e rc o n t a i n e db o t ht h e o r e t i c a la n de m p i r i c a lc r e a t i v er e s e a r c ho nc r e d i t c o n c e n t r a t i o nb yc o m b i n i n gq u a n t i t a t i v ea n dq u a l i t a t i v e a n a l y s i s i ta l s oa d o p t e d 2 山东犬学硕士学位论文 s t a t i s t i c sa n a l y s i s ，c o r r e l a t i o na n a l y s i s ，b e h a v i o rm o d e l ，a n dc a s es t u d yt oi m p r o v et h e c o i t e c h i c s sa n di n t e g r i t yo ft h ea n a l y s i s i tp r o p o s e dt or e a l i z et h em a r k e t sf u n d a m e n t a l f u n c t i o no nc r e d i tr e s o u l e sa l l o c a t i o na n df a c e 也el i m i t a t i o na n ds h o r t c o m i n g so ft h e m a r k e tm e c h a n i s mi nt h ev i e w p o i n to fs o c i a l i s tm a r k e te c o n o m y i ta l s op a i dm o r e a t t e n t i o nt og o v e r n m e n t s g u i d i n ga n dr e g u l a t i n gf u n c t i o n ，s y s t e m i c a l l yd e m o n s t r a t e dt h e m e t h o d sa n ds t r a t e g i e so fo p t i m i z i n gc r e d i tr e s o n r c e sa l l o c a t i o ni nb a n k i n gi n d u s t r yi n t h ep r o v i n c e ，d r e ws u c ha nc o n c l u s i o nt h a tm e tt h en e e d o ft h em i c r o - e n t i t y ，t h e c o m m e r c i a lb a n k s ，a n dt h er e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t t h ep a p e rs o l v e dt h e p a r a d o xp r o b l e mb e t w e e nt h ep r o f i tm a x i m u mo fi n d i v i d u a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o na n di t s s e r v i n gf u n c t i o nf o rt h er e g i o n a ld e v e l o p m e n t , a n df o u n dt h eh a r m o n i o u sw a yf o rt h e f i i l a n c ea n de c o n o m yd e v e l o p m e n t i k e yw o r d s jc r e d i tc o n c e n t r a t i o n ；e f f e c ta 1 1 a l y s i s ；e f f i c i e n c yo f r e s o u r e e sa l l o c a t i o n 3 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下i ，独立 进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含 任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出 重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责 任由本人承担。 论文作者签名：烨日期：五与啦痧门j 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校 保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文 和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：导师签名：l日期： 山东大学硕士学位论文 引言 随着近几年山东经济快速发展，信贷集中现象在山东区域经济发展中逐渐凸 显，为了能够对山东省银行信贷集中状况有一个客观的认识，进而从银行信贷角度 找到山东区域经济协调发展的途径，论文选取山东省银行信贷集中问题为对象，在 对信贷集中做理论阐述的基础上，运用定性与定量相结合的方法，就信贷集中的效 应和成因开展定性分析，用山东省近年来的银行贷款数据进行定量实证，得出了信 贷集中问题的正确结论，然后从社会主义市场经济理论的视角，提出优化信贷资源 配置的途径，既发挥了市场对信贷资源配置的基础性作用，又正视市场机制的缺陷 和不足，重视政府的引导和调控，很好地兼顾了商业银行微观主体利益和山东区域 经济发展需要，找到了金融与经济协调发展的路径。 山东大学碗：t 学位论文 第一章绪论 1 。1 选题鹜晨翻意义 1 9 9 8 年亚溯众融危机以艏，金融业的风险问题引起了全国上下的高度关注 我国众融业开始了以市场化为导向，以防藏化解金融风险为主要目的的金融改翠， 强调贷零黢繁豹狻立瞧，强瀵众融藐搀狻藏自圭建嚣畿泰场纯经营。每鲍辍逶艨， 商业银行在经营机制和信贷管壤方面也开展了一系列改革，突出表现在全国实施统 一的信贷管理机制，加强信贷资金的集中管理，并提出了信贷资金向优良企业、优 势舒魏褒发达缝嚣顿赫戆籍贷蓉锖策略。糕这样熬鹜豢下，强大国窍亵整银露罄运 上收了信贷管理权限，将有限的资金重点投向“大城市、大企业、好行业”和优质 客户，如现了所谓“信贷集中”现象。由予金融市场的荦群效应，股份制商业锻杼 和城帮商韭银行穗出现了不辩程度豹信贷集中现象。 近几年，山象经济快速发展，成为中网第三经济增长极环渤海经济圈最有 活力鲶经济区域，信贷集中瑗象在山东区域经济发展中同样存在，熬着产业舞级秘 区域经济由发震枥期向成熬稳定朔的跨越过渡，金融与经济协调发展河题逐渐凸 显，悠样认识信贷集中? 金融业怎样配置倍贷资源促进区域经济的跨越发展? 成为 出东誉经济发震逡锈蔫要鳃决缒稠题。论文运震经漭学派理窝区域经滂发展理谂慰 信贷集中问题做了理论综述，用定量与定性相结合的方法，对银行信贷集中的效应 和成因进行定性分析，对山系省的信贷集中程度做了定照论证，得出了山东省信贷 鬃孛阏蘧麴正确缭论，最嚣鬏撵缝论，麸锻行售贷受浚德塞7 在当耱基衷嚣竣经济 发展阶段，优化储贷资源配疑的途径和对策，为提高倍贷资源配鬣效率，促进山东 区域经济的跨越发展提供了有益指导。论文选题新颖，角度独特，既具有重要的现 实意义，又其毒豢簧戆瑾谂意义。课瑟戆磷究戒采不仪霹苏丰富锾程信贷致蒙毽论， 而且对区域金融缎观调控的赏施亦有重要指导价值，爨为重要的是找到了实现山东 区域经济跨越发髅的金融与缀济协调发展之路，这对全国其他地区的经济金融发展 有萋黉借簦意义。 1 2 国内外研究现状 2 山东大学颧： 学位论文 信贷集中阀题属信贷资源配置的范畴，与其他资源配置一样，西方国家发挥市 场在信贷资源辩置中作用，靠市场这哭笼形静手透符资源配置，蠡予市场经济俸稍 已缀相对成熟，经济发展也比较稳定，目前西方对予该方面的研究重点集中禚基于 巍市场来配登信贷资源的信贷集中风险防范上。出予我国原来实弦计划经济，银行 蓓贷资金实行酝给翻，政府通过行政计划手段控铺了信贷资产辩价格永平、资金流 向，信贷市场竞争效率的缺失使银行信贷配给资金的效率完全被幼地取决于贷款对 象使蘑资金豹效率。我国对资源配量熬研究是俘夔黄经济改革出瑗戆，信贷资源配 置的研究与金融业改革同步，晚于其他缀济资源配谶的研究，始予2 0 世纪9 0 年代 初。上世纪末的距溯金融危机引起了国内学者对信贷集中问题的藏视，相关方面的 磷究 蛰逐步爱努，嚣蘩是余激骚究领域懿熟熹，瑷究黧熹是售煲豢巾懿成嚣及影确 1 2 1 国外研究现状 信贷集中如风险集中怒两个穗互联系但又相互联别的概念，因为能够提取可计 豢豹数据，绣弦镊孬羡贷裳巾度豹翔蘩怒魄较瑗实鹣，毽缀嚣藏簸集中熬判鞭箱手 分阚难，主要谯于风险有多样性，且风除的测算和衡曩难度很大巴塞尔银行监管 娄员会认为有贱风险集中形式不易客观地衡量，究竟达到何种攫度才是风险集中难 激有一个准确、一致豹测葵与德量标穗荚餮银行藏警当弱认为镶行风殓集巾可能 以许多不很明鼠的形式存谯，并且难以评估，银行也没有找到察擞潜在风险集中领 域的惹易办法。贯终，晷鼯银行经验表明，由于银纷信贷资金黢斑能集中予蘩今或 麓几个客户，擞有可能集中予某个或篥几个经济领域、地区，籁测由信贷集巾弓 致 的风险集中是很困难的，因为在很多情况下银行所面临的潜在信贷风险取决予交易 黠攀( 帮客户) 戆耀模、素豢秘业务范围，取决予银移本隽专业经验秘有关经济领域 或施区的规模及稳定情况，难以就集中问题提出共用的指导意见躐严格的规则进行 精确地界定。假几乎所有的西方信贷帮家都赞同采取这样或那样的分散化规则 ( d i v e r s i f i c a t i o n r u l e s ) ，浆割银霉贷款集孛到令聚客户或褥藏单一经济越险夔 客户集团，在鼹体规则的遴用上，观点肖所不同。总体来看，理论工作者对提倡运 用念面化和整体化的方式管控信贷集中风险比较感趣，实践工作者则倾向予采取 其俸豹耪骞锋鼯佳搐蓬转移或纯簿信贷豢孛箴验。 目前，西方学者对信贷集中问题研究的突出特点是，信贷集中主体和信贷集中 风险类别呈不断扩大的趋势。随着金融娥的发展，众融机构和金融工具的创新，信 3 山东大学硕：k 学位论文 贷或授信业务已不是银行的专利，银行与非银行机构的差异性在减少，业务的同质 性使得非银行信贷机构所积累的信用风险不容忽视，因此，西方学者倾向于将信贷 风险集中的适用界定为信用机构，而非仅适用于银行。许多国家的局部金融危机也 已证明了非银行金融机构信贷集中的风险存在，最为典型的就是美国8 0 年代的储 贷协会危机。另外，他们研究的信贷集中风险的类别也呈现扩展的趋势，贷款的概 念大多被信贷所取代，而且还纷纷将表外业务的一部分也纳入研究范围。根据巴塞 尔委员会的定义，表外业务有1 0 种风险，其中首当其冲就是信用风险，他们认 为由此产生的风险集中也不容忽视。 1 2 2 国内研究现状 近年来，我国信贷市场中银行信贷资金向部分优质客户、部分行业或产业、部 分地区集中的特征十分明显。一般认为，信贷集中是银行风险集中的特征之一由 于结合信贷集中来衡量风险集中存在判断标准难以界定的问题，所以国内相关专家 学者及金融实践工作者在讨论“信贷集中”课题时，定量分析上多数采取列举表明 信贷集中程度的数据，定性分析上采取信贷集中潜在影响或存在风险隐患的方式进 行论证，以回避信贷集中与风险集中内在联系的判断问题。当前，理论界对“信贷 集中”问题的探讨较多、观点也不尽相同，但对“信贷集中”的成因及影响分析基 本一致，大都认为当前国有商业银行普遍上收信贷管理权限，实施集约化经营，将 经营资源集中调配使用，重点投向大城市、大企业、大项目和优质客户，客观上造 成资金供给渠道与贷款投向的双集中。权限集中是银行实行审慎风险管理的体现， 理论上有利于单个金融机构资产质量与效益的提升，但个体理性聚集在一起产生的 集体不理性，在实践中蕴含着较大的风险隐患，不利于信贷资源的优化配置，是影 响金融稳定的重要因素。 与国外研究相比，我国对信贷集中问题的研究除了侧重点不同外，还有一点就 是国内学者更重视政府政策对信贷资源配置的引导，探求发挥信贷集中正向效应、 限制信贷集中负向效应的有效途径。 1 3 研究思路与方法 为了能够对山东省银行信贷集中状况有一个客观的认识，进而从银行信贷角度 找到山东区域经济协调发展的途径，促进山东省区域经济的顺利改造升级，实现区 。表外业务中有一部分会产生风险，主要是指狭义袁外业务 4 山东大华磺士学位论文 域缀济的跨越发展，论文从选题的背景和意义出发提出问题，首先就银行信贷集中 蠢驻进行理论综述，提出了髂贷集孛豹概念并进行经济学解释；其次运震区域经济 发展理论对信贷集中效应进行正反两方断分析，并从商业银行内部动机和外部环境 以及宏观金融政綮影嚼等方甄解释了信贷集中的成嚣；然后以由东省银行贷款数据 为样本，对山东省近年来豹信贷集中状况进行实证分析，得蠹信贷集中阿毯的理论 和实证结论；最后根据信贷集中问题的结论，针对山东区域经济发展所处的阶段， 提掇促进区域缀浇资调发袋戆痿贷资源傀 二配墨途径窝对策，密凌论文撰霹懿嚣 的。 论文采用丁定性与定慧相结合的研究方法，首先运用经济学原理和区域缀济发 震簿莲沦对信贷集孛攘念逡纷疼遗雾定秘综合艇释。其次运耀定爨每定量摆缀合懿 研究方法，先就信贷集中的效应和成因开展定性分析，中间通过对万杰集团的案例 分析阐明了信贷过度集中对信贷资源配黧效率的负面影响、通过对双力集团的案例 分辑鬻臻了信贷集中熬涛程捉i 验、逶过髓泣镶蟹露为旗墅揭示了傣贷集孛静内在葫 因；再用山东省近年来的银行贷款数据进行定量实诞，中问运用赫芬达尔赫尔希 曼搬数对山东省信贷集中程度及信贷集中与经济结构的相关性避行7 分橱、运用 s p s s 工兵对锻移铸贷集中瓣金融稳定影晌进行了分耩，归续出出东省懿蔼贷集中状 况，得出信贷集中问题的结论；最后将定性分析和寇最实证的结论相结合，得出论 文络论优化傣贷资源醚鬻匏途径赖澍繁。 1 4 研究内容 发就银论文是对山东省银行信贷集中问题进彳亍的理论和实诫研究，首先从理论 滋行信贷集孛瓣蘧滋孬理论综述，舞凄了信贷集孛豹概念并送符经济学解释；其次 采取定性分析的方法，运用区域经济发展理论对信贷集中效应进行正反两方面分 柝，并从商业银行内部动机j 和外部环境以及宏观金融政策影响等方面解释了依贷集 巾鹃成嚣；然麓采取定量分耩豹方法，戳由东省镶霜贷款数蕹梵样本，对出家省近 年来的信贷集中状况进行实i 正分析，得出信贷集中问题的理论和窟证结论；最后， 搬擐信贷集孛斑题的结论，针对由东区域经济发展艨处的除段，提出促进区域经济 协调发展的信贷资源优纯酝麓途径和辩镱。基本内容翔下： 第一章是绪论，内容主要包括：1 1 选题背景和意义、1 2 溺内外研究现状、 l 。3 臻究愚路冬方法、1 。4 疆究蠹套、1 。5 剞薪点等； 5 山东夫学硕士学位论文 第二章是锻行信贷集中问题的理论综述，内容是荚子银行信贷集中阔题的璎论 潮述，包括2 1 信贷集中静穰念和2 2 信贷集中静经济学解释； 第三章是银行信贷集中效应及成因分析，主要是运用区域经济发展理论对信贷 集巾效应进行藏反鼹方霭分横，共从商般锻行内部动枫稠雏部玮壤以及宏观金融政 策彩响等方面辩释了信贷集中豹成困，包括3 1 银雩子僚贷集中的效应分析帮3 2 银 行倍贷集中的成因分析； 第露章是由东鸯锻霉亍信贷集中效应瓣实涯分蝣，囊要是用b i l l 窝s p s s 工具， 班山东省近年来的银行贷款数据为样本，对山东省的信贷集中程度、山东省信贷集 中妁经济结构相关性、信贷集中对金融稳定的影响进行实证，并得出信贷集中闯题 结论，包摇4 。l 锻行蘩爨集巾程度分援、4 。2 银行信贷集孛效应分辑窝4 。3 关于信 贷集中问题的结论； 第五章是优化信贷资源配置的途径和对策，内容怒根据信贷集中问题的结论， 锋越癯东区域缀漭发震瘊处豹殓段，提壤趣东省霞纯僖贷资源酝爨熬途径窝辩繁， 实现论文撰写翻的，包括5 1 支持以创新为主导的经济增长极、5 2 促进协同宽争 下的产业扩散、5 3 强化政府统筹下的协调发展、5 4 再造中观金融调控体系、5 5 霉造徽麓金融豁系窝5 。8 秀逡金融箨霾舔凌。 1 5 创新点 论文在保持传统研究风格的同时，肖多处刨新点； 一是第一次获衽会圭义豢场经济理论熬撬焘，系统论涯了簧安凌虫东嚣竣经济 的可持续发展，既要发挥市场对信贷资源配置的基础性作用，又黉正视市场机制的 缺陷和不足，重视政府的引鼯和调控功能t 二是改交蕊贷集中阕戆磷究主要袋纛文字综合分耩方法豹现狡，截薪磁究方 式，运用定性与定量相结合的方法，在对傣贷集中做出定义和经济学解释的基础上， 第三章运用定性的方法就信贷集中的效威和成因展开分析，第四颦运用定量的方法 对蠢东省近年来豹银行贷款数据透行势辑，第五章将定性分析帮寇塞实涯豹绪论相 结含，得出论文结论优化信贷资源配置的途径和对策。中间述采取了统计分析、 相关性分析、行为模型、案铡分析等多科l 方法，提离了闯题研究的准确性。 三是提出的信贷资源撬纯配置途径翱对策，缀好麓兼颞了裔簸镶彳亍镦观叟体秘 盏和山东区域缀济发展需要，解决了目前普遍存在的众融机构支持地方经济发展与 自身剃益最大化之瓣的矛詹，找到了金融与经济协调发展的新路予。 6 山东大学顿一b 学位论文 第二章银行信贷集中问题理论综述 ，2 1 信贷集中的概念 信贷集中是经济发展过程中信贷资源配置的一种状态，当金融机构对某个人或 企业以及某类产品、某个地区、某个主权国或某个部门的贷款或信用扩展达到一定 水平时，即出现信贷集中。其中贷款包括“所有直接或间接地对一个人的贷款”， 信用扩展的概念就广地多，诸如信用证和个人财产租赁等业务就被视为信用扩展， 本论文中的信贷集中不包括信用扩展。用目前经济学界和政府管制部门使用较多的 一个指标h h i ，即赫芬达尔一赫尔希曼指数衡量，信贷集中是指研究标的的h h i 高 于1 8 0 0 的高信贷集中度状态 信贷集中与风险集中是两个相互联系但又相互区别的概念，由于结合信贷集中 来衡量风险集中存在判断标准难以界定的问题，所以国内相关专家学者及金融实践 工作者在讨论“信贷集中”课题时，定量分析上多数采取列举表明信贷集中程度的 数据，定性分析上采取信贷集中潜在影响或存在风险隐患的方式进行论证，以回避 信贷集中与风险集中内在联系的判断问题。因为能够提取可计量的数据，所以银行 信贷集中度的判断是比较现实的。h h i ，即赫芬达尔一赫尔希曼指数是目前经济学界 和政府管制部门测量产业集中度使用较多的一个指标，该指数是一种的综合指数， 指行业中所有企业市场份额百分比的平方和。该指数的特点是：( 1 ) 当独家企业垄 断时，该指数等于1 0 0 0 0 ，当所有企业规模相同时，该指数等于1 0 0 0 0 n ，故而这 一指标在1 0 0 0 0 n 1 0 0 0 0 之间变动，数值越大，表明企业规模分布的不均匀度越 高。( 2 ) 兼有绝对集中度和相对集中度指标的优点，因为该值对规模较大的上位企 业的市场份额反映比较敏感，而对众多小企业的市场份额小幅度的变化反映不明 显。( 3 ) 可以不受企业数量和规模分布的影响，较好地测量产业的集中度变化情况。 美国司法部( d o j ) 和联邦贸易委员会( f t c ) 规定了市场集中度测量标准，他们认 为h l t i 低于1 0 0 0 为低市场集中度，l o o o 一1 8 0 0 为中等市场集中度，高于1 8 0 0 则为 高市场集中度。 o 赞琼：银行信贷集中风险监管的比较研究( 二) oh e r f i n d 曲l - h i r s d t r m mi n d e x ，简称h h i 7 山东大学硕十学位论文 2 2 信贷集中的经济学解释 2 2 1 信贷集中适应经济发展不平衡规律，是非均衡发展战略的体现 2 2 1 1 不平衡是世界经济发展的一般规律 马克思主义认为事物发展是不平衡的，不平衡发展是世界各国经济发展的一般 规律和特征。以赫尔曼为代表的发展经济学的不平衡经济增长理论认为，“不平衡 增长战略”是经济发展的最佳方式，在他看来，“经济进步并不同时出现在所有的 地方，而一旦出现在某一处，巨大的动力将会使得经济增长围绕最初的增长集中”。 以帕累托为代表的新福利经济学最优化理论强调不必研究分配是否公平，而应该研 究经济效率，即通常意义上的资源配置最优化问题。按照帕累托最优化状态，在平 均收入水平既定的情况下，要缩小收入分配的不均等程度是不可能的，除非平均水 平有所提高，即国民收入增长超过人口的增长水平。 不平衡经济增长理论表明生产要素的配置和流动是由区域和部门经济发展决 定的，信贷资金向发达区域和优势行业、企业集中是经济发展的普遍规律，也是经 济快速发展的最佳选择。帕累托最优理论说明生产要素最佳配置原则，应以提高经 济效率为准则。 2 2 1 2 实施非均衡发展战略是我国的重要国策 经济发展的不平衡性反映了区域经济社会发展的一般规律，区域非均衡发展理 论成为指导区域经济社会发展的重要原则，在许多国家和地区得到了广泛运用。邓 小平从我国生产力发展水平低并且具有多层次性和不平衡性的实际情况出发，主张 “让一部分地区先富起来”。要求沿海地区发展得更快一点，率先提前基本实现现 代化，同时指出：“社会主义的根本特征是共同富裕。”在1 9 9 8 年明确地提出了 “两个大局”的战略思想，他指出“沿海地区要加快对外开放，使这个拥有两亿人 口的广大地带较快地发展起来，从而带动内地更好地发展，这是一个事关大局的问 题。内地要服从这个大局。反过来，发展到一定的时候，又要求沿海地区拿出更多 的力量帮助内地发展，这也是个大局。那时沿海也要服从这个大局。”邓小平经济 理论总结了我国社会主义现代化建设正反两方面的经验教训，借鉴其他国家现代化 建设的历史经验，第一次比较系统地回答了在中国这样一个经济相对落后的国家推 进现代化建设的一系列基本问题。 改革开放以来，我国实施非均衡发展战略，在国家对外开放的过程中，通过赋 8 山东大学颈二b 学位论文 予沿海地区更大自主权，并在财政、税收、信贷、价格、利用外资等方面享受较多 的优惠政策，使建设资金不断投向沿海地区。在全社会固定资产总额中，“七五” 期间东部占到5 0 9 2 ，“八五”期间进一步上升至6 2 。沿海地区经济率先突破， 带动了全国经济的高速发展。因此，实施区域非均衡发展战略，既符合区域经济不 平衡发展的客观规律，又能够加快区域经济发展步伐，提高宏观经济效益。 2 2 1 3 信贷适当集中是金融系统贯彻国家不平衡发展战略的体现 从国家层面上看，信贷集中是加快经济增长和增强国际竞争力的需要。1 9 9 8 年 以来，为了扩大内需，提升企业国际竞争力，采取积极的财政政策和稳健的货币政 策，对重点行业、大企业进行了重点扶持，并通过国债投入和财政贴息的形式引导 信贷资金投入，各金融机构为配合这一宏观经济政策的实施，相继提出了自己的“双 大”战略措施。近几年仅财政配套资金投入就达1 万亿元。从区域层面上看，信贷 集中体现了培育区域经济增长极的需要。信贷资金集中的企业，一般都是在本地区、 本行业具有较高知名度、生产经营情况良好、产品有市场、经济效益好、银行信誉 高、行业发展前景广阔、国家产业政策鼓励发展的重点企业，银行信贷资金的适当 集中，有利于促进这些企业的加快发展，充分发挥行业或企业优势，进而带动相关 行业和企业的发展，取得良好的经济和社会效益。 2 2 2 信贷集中符合市场经济运行的规律 在市场经济条件下，中小企业等资金供应不足和信贷集中之间没有必然联系， 其主要原因在于经济发展的不平衡。 2 2 2 1 经济决定金融信贷资金投放结构虽然受到这样或那样制约，但最根 本的还是受到现实经济发展状况的制约，在于一个地区、行业和企业是否具有自生 能力。特别是在一个开放竞争的市场经济条件下。而“一个企业是否具有自生能力， 取决于它的产业、产品、技术选择是否和这个经济的要素禀赋结构所决定的比较优 势是否一致而定”，“没有比较优势靠政府的保护和补贴建立起来的企业难于创造 真正的剩余”( 林毅夫，2 0 0 2 ) 。在市场经济国家，如果政府对没有自生能力的企 业实施保护政策，对有比较优势能够创造剩余价值的企业实施歧视政策，对银行及 其他金融机构的贷款进行干预，不但会影响信贷资源的配置效率，而且还会使整体 发展速度陷于停滞困境。从目前信贷资金配置看，无论是总量还是结构都和经济 发展基本适应。 9 山东大学硕：学位论文 2 2 2 2 在资金宽裕的条件下，信贷集中和中小企业资金供应不足没有直接关 系。当前，对中小企业资金供应不足不是因为银行资金缺失的缘故，其融资困难的 根本原因在于其自生能力不足和配套环境的制约。 从企业自身看，自有资产较少，规模小，财务透明度较低，资金渠道狭窄也是 企业资金紧张和制约银行信贷资金供应的根本原因。主要表现在：一是可供抵押物 少。目前信用体系尚未健全的情况下，银行为防范金融风险，转向以企业资产信用 为前提的贷款方式，是其理性的选择，这也是市场经济体制较为健全的发达国家的 商业银行通行的信用方式。但由于民营企业拿出可供抵押的资产太少，加之银行要 求的资产抵押率较低，成为制约银行信贷投入的症结。二是财务透明度低。通常企 业的财务报表，上报主管部门、税务部门、银行的是各不相同的三套，常常连专门 搞企业财务的信贷员都弄不清。甚至一个家庭开办好几个法人企业，多头开设账户， 多头贷款。三是抵抗市场风险的能力弱。产品单一，规模较小，决定了其抵抗市场 风险能力较弱。企业正常经营时，还比较守信，一旦遇到市场风险，多半会以逃废 债务的方式将其直接转嫁给银行，致使银行工作人员对企业的资信真伪难辨，只好 从紧掌握贷款原则。四是缺乏良好的信誉度。在我们调查的四家商业银行评估的a a a 级企业中，民营企业仅有7 家，占有贷款关系企业的0 7 。 社会中介服务不适应企业和银行双方的需要。近几年，我国社会中介服务虽有 发展，但从总体上看，其发展仍然滞后，服务尚不规范。这些问题在信贷服务领域 突出表现为：一是担保机构不健全。大部分地区由于受担保资金来源的限制，担保 机构普遍没有建立起来，而中小企业规模小，抗风险能力差，也难找到合适的单位 为其担保，在一定程度上制约了对民营企业信贷的投放。二是评估部门分散、手续 繁琐、收费高昂。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务 等众多管理部门，而且各个部门都要收费，如果再加上正常的贷款利息，所需费用 几乎与民间借贷利率相近，使民营企业难以承受。三是资产评估中介服务不规范， 还属于部门垄断服务，对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估，经常与贷款期 限不匹配，企业为此在一个贷款期限内要重复进行资产评估登记，重复交费。四是 资本市场不发达，银行即使办理了抵押手续，资产也往往很难变现。由于目前各类 产权交易市场发育不充分，用于抵押的房地产，如果在城镇，变现还比较容易，但 在农村就非常困难，特别是许多乡镇企业就扎根在农村，房地产变现非常不易。 1 0 山东大学硕士学位论文 现实的问题是在中小企业贷款难的同时，银行放贷难的问题同时存在，信贷结 构配置失衡是由经济发展不均衡所致。 2 2 3 信贷集中是金融机构承担和规避金融风险的结果 2 2 3 1 勇于承担风险是银行生存和发展的根本原因美联储主席阿兰一格林 斯潘在美国银行家 杂志世纪版( 1 9 9 9 年1 2 月出版) 的开篇文章风险、监管 与未来中指出：“显然，银行之所以能够为现代社会做出这么多的贡献，主要是 因为他们愿意承担风险”美联储副主席罗杰一富古森在2 0 0 2 年3 月演讲回到 管理银行风险的未来中也指出“银行因为承担风险而生存和繁荣，而承担风险正 是银行最重要的经济职能，是银行存在的原因”传统金融理论认为，商业银行存 在的根本原因是作为存款人和借款人之间的中介。马克思曾明确指出：“银行是存 者和借者的集中”但如果说在商业银行产生的初期，它们所提供服务的很大一部 分价值，在于解决双方在融资的期限、时间、金额、现金与凭证的交付等方面的矛 盾和困难，那么在信息技术已经非常方便的今天，金融机构提供这方面服务的价值， 所占比例已经非常小了在目前条件下，“借者”与。贷者”之所以需要银行来作 为中介，是因为银行能够更有效地管理风险，从而克服资金融通中这一最重要，甚 至是唯一的障碍。 2 2 3 2 信贷集中是商业银行适应内外部环境变化防范金融风险的结果信贷 集中是在对信贷人员进行严格约束下的信贷投放。严厉的贷款责任追究制度、严密 的贷款审批程序和完善的内控机制，使银行内部决策风险减少。 信贷集中是在信息基本对称下的信贷投放，信息不对称风险降低。遍布全国各 地的网络优势与信贷登记咨询系统的逐步建立和完善，使企业之间的信息对称度提 高。虽然信贷投向集中，但确是信息基本对称下的集中。 信贷集中是在外部环境得到明显改善下的信贷投放，外部风险降低。首先，随 着企业改制步伐的加快，企业法人治理结构得到明显改善，自我约束增强，投资更 加慎重。其次，经过近几年市场经济的洗礼，一大批缺乏自生能力的企业退出了市 场，存活下来的企业抵抗市场风险能力大大增强。第三，信贷集中的企业都是优质 企业、新兴行业，本身就具有很好的发展前景。大企业，特别是能源、交通、电力、 通讯等国家支柱行业的企业，经营管理水平较高，效益稳定，经营风险相对较小。 特别是国家实行积极的财政政策、扩大内需以来，重点行业和大型企业得到优先发 山东大学 葶 ：t 学位论文 展，鸯珏上一些大燮企业进入设备改造期也嚣要大量投资，从而为信贷市场营销创造 了经济条件。第溺，随着市场经济的逐步宠善，国家翔政府对宏鼹缀济的调控由踅 接调控向间接调控转变，更多运用经济和 虫律手段调控经济，行政干预造成的贷款 风黢减少。在以戮怠收入为生婺盈剥手段的馥提下，备行争夺优质客户将薪增傣爨 资金投入到数量肖限的经济效益好、抗风除能力强的众渡，正是在发展中防范化解 信贷风险经营策略的具体体现。 瘸淡土分辑霹缓看窭，僚赞逶度集孛怒霉家移建嚣实箍 垮餐发震藏略瓣嶷镩 体现，是经济发腥到一定阶段的现实选撵，也是商业银行遵循市场规律配置信贷资 源的结果。 山东大学硕士学位论文 第三章银行信贷集中效应及成因分析 3 1 银行信贷集中的效应分析 信贷资金在市场经济作用下出现的相对集中，在不同时期，不同区域和经济发 展的不同阶段，对经济金融的影响不同，甚至起相反的作用。在区域经济发展初期 和发展期，其积极作用大于消极作用。但在市场机制的持续作用下，信贷资金持续、 过度集中，不仅会加剧经济发展的不平衡，影响信贷资金的配置效率，而且还会影 响到信贷资产质量的提高。 3 1 1 正向效应 在区域经济发展初期和发展期，实施非均衡发展战略，既能提高信贷资金的配 置效率，也有助于区域经济发展。 3 1 1 1 信贷集中有助于经济增长极的形成信贷集中有助于经济增长极的 形成以费郎索瓦一佩鲁、布代尔为代表的区域和空间经济学的增长极理论认为： 经济增长不是在每个部门或地区按同一速度平衡增长，而是在不同的部门、行业或 地区按不同速度不平衡增长，某些主导部门或有创新能力的企业、行业集中于特定 的地区或大城市，形成一种资本与技术的高度集中，具有规模经济效应、自身增长 迅速，并能对邻近地区产生强大辐射作用的“增长极”“增长极”通过其吸引力 和扩散力作用不断地增大自身的规模，对所在部门、地区产生支配性影响，从而不 仅使所在部门和地区获得优先增长，而且带动其他部门和地区的迅速发展。根据非 均衡发展规律，区域经济社会发展必须有重点、有差异地进行，在不同时期选择支 配全局的区域与产业重点发展，建立具有创新功能、示范和扩散效应的增长极，依 赖其空问组织作用，带动周围地区的经济发展，而不是全面铺开、齐头并进。只有 这样，有限的资源才能发挥最大的效应，可以取得事半功倍的效果。 3 1 1 2 信贷集中有助于提高信贷资金的配置效率。在现代市场经济中，市 场机制和原则构成社会经济资源配置和经济运行调节的基础。各个经济主体依据市 场规则进行等价交换、平等竞争、自由竞争、自由决策，以实现利润与效用最大化 目标。在市场运行机制下，信贷资金的配置遵循这一市场原则，即由低收益项目、 企业、行业和地区，流向高收益项目，企业、行业和地区，无论是从宏观角度看还 山东大学硕士学位论文 是从微观角度看，都是最合理和最有效的，特别是在资金紧张、资本稀缺的经济发 展初期和发展期。1 9 9 8 年莱姜( r a g h u r a n g r a h a m ) 和任格尔斯( l u i g i