（企业管理专业论文）我国企业无形资产价值实现研究.pdf

摘要 2 l 世纪怒知识经济时代，在知识经济时代，无形资产怒经济发展必不可少的 宝爨资源，是企业核心竞争力的主要因素。我国无形资产事业引起了备方面的重 视。塑是，我蜀企避无形资产馨髂囊摸遘小，无形瓷产结擒不会理，保护不当， 秘嚣不充分，已经成为导致我露企韭经济效益低下产晶缺乏莓际竞争力，经济难 以持续发展的一个重要原因。众业如何搞好无形资产经营，充分开发、培育，利 用念渡的痞誉、巍标、磊埤、技术专剩等冤澎资产，盘活寄形资产，嶷现无形资 产徐馕，扶孬安瑷企鲎贽僵最大纯已经袋为瑷筏企盈警瑾过程孛静一个营遮关注 的问题。 本文以企业光形资产价值嶷现为研究对壤，从无形资产价值实现对我国企业 羁亭主会经济菱震煞l 重要意义入手，鬻透了我露金韭无形资产癸矗实现牵存在懿弱 题，剖析了影响我国企业无形赞产价值难以实现的原因。在此基础上提出了我国 无形资产价值实现的思路和对策：加强制度建设，完善相关法规；引姆企业管理 者麓强无形资产管理；充势聪臻毽毫无形姿产；积毅壤宵赣懿无形赘产。 关键谲：企娥；无形资产；价值实现 a b s t r a c t t h et w e n t y - f i r s tc e n t u r yi sat i m eo fk n o w l e d g ee c o n o m yi nw h i c hi n t a n g i b l e a s s e t sa l ei n d i s p e n s a b l yv a l u a b l er e s o u r c e sf o re c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dm a j o r f a c t o r so fc o r ec o m p e t e n c yo fa n ye n t e r p r i s ea sw e l l t h u st h ei n t a n g i b l ea s s e t s u n d e r t a k i n gh a sb e e nd r a w i n gm u c ha t t e n t i o nf r o ma l lf i e l d si nc h i n a + h o w e v e r ， n a t i o n a le n t e r p r i s e si nc h i n ap o s s e s sb u tas m a l ls c a l eo fi n t a n g i b l ea s s e t sw h i c ha r e v u l n e r a b l e , n o tf u l l yu t i l i z e d ，a n dw i t hi r r a t i o n a ls t r u c t u r e s 。t h i sh a sb e c o m eam a j o r c a u s et ot h el o we c o n o m i ce f f i c i e n c yo ft h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e s ，t h e i rp r o d u c t s i n c o m p e t e n ti nt h ew o r l dm a r k e t ，d u et ow h i c h s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fe c o n o m y s e e m su n a c h i e v a b l e 。i th a st u r n e di nap u b l i cc o n g c i 1 1a sh o we n t e r p r i s e sa d m i n i s t r a t e i n f a n g i b l ea s s e t sw e n ，a n dh o wt h e ym a k et h eb e s to f i n t a n g i b l ea s s e t s 勰r e p u t a t i o no f e n t e r p r i s e , 6 【 l d em a r k ，b r a n d , p a t e n tt e c h n i q u ee t c ；r e i n v i g o r a t et a n g i b l ea s s e t s ； a c t u a l i z ei n t a n g i b l ea s s e t s ；a n dt h u sm a x i m i z et h ee n t e r p r i s e sv a l u ea c c o r d i n g l y s t a r t i n gf r o mi t ss i g n i f i c a n c ef o rd e v e l o p i n ge n t e r p r i s e s ，s o c i e t y , a n de c o n o m y , t h i st h e s i ss t u d i e st h ea c t u a l i z a t i o no fe n t e r p r i s e s i n t a n g i b l ea s s e t s p r o b l e m si nt h e a c t u a l i z a t i o no fn a t i o n a le n t e r p r i s e sa r ee x p o u n d e dc l e a r l ya n dt h ec a u s e sb a r r i c a d i n g t h ea c t u a l i z a t i o no fi n t a n g i b l ea s s e t sa n a t o m i z e da sw e l l o nt h i sb a s i s ，t h ew r i t e r p r o p o s e st h ea p p r o a c h e sa n dc o u n t e r m e a s u r e s t oo u rn a t i o n a li n t a n g i b l ea s s e t s a c t u a l i z a t i o na sf o l l o w s 。1 1p e r f e c tt h ec o n s t r u c t i o no fe n t e r p r i s es y s t e ma n do p t i m i z e t h ee n v i r o n m e n tf o ri n t a n g i b l ea s s e ta c t u a l i z a t i o n g u i d et h ee n t e r p r i s em a n a g e r si n i m p r o v i n ga d m i n i s t r a t i o no fi n t a n g i b l ea s s e t s 3 ) m a k et h eb e s to fe x i s t i n gi n t a n g i b l e a s s e t s ：4 ) c u l t i v a t en e wi n t a n g i b l ea s s e t s k e yw o r d s ：e n t e r p r i s e ；i n t a n g i b l ea s s e t s ；v a l t i ca c t u a l i z a t i o n 独创性声明 本入声明所呈交的论文是我个入在导师掺露下进行的研究王 # 及取褥酶研究或暴。霹 我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不能禽其他人已缀发表或撰写j 缱 的研究成果，也不包食为获得湖南农业大学或其它教育机构的学位或证粥丽使用过的树 辩。与我一弱王终夔露悫j 圣本臻究繇皴豹蘩霪委数殇己在论文中箨了弱确懿滋弱著表示了 谢意。 研究燕签名： 沩椽良时黼：叩年多月参皤 关于论文使用授权的说明 本人完全了解湖南农业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留邀交 论文的复印件和磁盘，允许论文被套阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫掐等复制手段保 存、汇缡掌霞论文。瓣惫灞毫农鼗大学虿瑷焉不润方式在不麓媛薅土发表、传撵学蕴论文 的全部域部分内容。 ( 保椒的学位论文在解密后威遵守此协议) 研究生签名：芎鸶粞臣， 簿舜签名。多陉 l 时间：列7 f 辩阉：呻 | 年i 调，曰 年7 钥1 2 - 嚣 第一章导论帚一早寻节匕 l 研究的融的和意义 2 l 世纪怒知浓经济时代，巷9 戮识经济辩代，无形资产是经济发袋静必不可 少鹣塞爨瓷源，楚核心竞争力懿嘉瑟因素。一个鏊家绷套无形资产熬多少，表臻 一个篱家综合瀚力的强弱，一个焱渡拥有无形资产的雾少，表瞬企业缀济技术实 力和竞争能力的强弱。在西方艘逖豳家，很多企业无形资产占总资产的比例达到 了5 0 6 0 ；1 9 9 9 年美国学卷b l a i r 博女研究了数予家企业1 9 7 8 - 1 9 9 8 年2 0 每黧金盈资产梅藏蕊交耗，发魏送些金鼗1 9 7 8 年鸯黪资产与无形嚣产鹣陡毵鸯 8 ：2 ，毽2 攀嚣，寄形资产毒嚣形资产羲魄秘为2 ；8 “。一些经济蒗逡的黉家， 都拥有在全墩界名列前位的专利枚和注册商标。在念球l o 大知名商标审荚国就 占蠢8 令援撰缀谤，在蓬去瓣l # 霉孛，经漭合俦露袭袋缝缓( o e c d ) 簸爨簪家 的研究与开发投入已占g d p 的2 3 ，教育经赞平均占皱府支出的1 2 ，厢予职渡培 诫方鞭的投入终鑫g d p 豹2 。5 撼，麓驻邈o e c d 袋员毽的g d p 静5 潞以上麓汉熟识为 基磁静嘲。 在我国，滗形资产价值实现阔题弓l 起了备方面的麓褫。特剐是纛中共中央 关于国有企此敬革和发展的若干麓大问题的决定中指出：要“重视众般无形资 产熬管理、绦护帮会理烈曩”，敬进一步弓 题各级颥龉、念业家和各方瓣入士戆 关浚。毽是，我溪垒翌无形资产憨俸囊攘避枣，无澎资产结穆不舍理，凳彤资产 傈爹不当，蒂l 建不充分，邑缀成为警致我麓惫监经济效益低下，产螽簸恶麓际竞 争力，经济浓以持续发展的一令麓耍原因。企业如弼搞好无形资产经髓，充分开 发、培育、利穗众建静信誉、糍秣、品薅、皴零、专澍餐无形资产，擞瀵露形资 产实现无形资产的价值，从而擞现众业价德璇大化已缀成为现代企业豁域过程中 熬兮普逮荧注熬弱题。 嚣忿，零义餮在透过霆形淡产输菹实瑷翡轿究，刹辑我藿金鲎秃影凌产侩1 誊 实现中存在的问题，探寻解决我豳企业无形资产价德窳现中存在问题的途径，以 便促进我国众业麓视无形资产的开发和利用；充分发挥无形资产在企舭价值创造 中魏终溺，嶷袋企数癸篷最大豫# 爝强企效麴核心受势力、爨持经济翡持缝发最。 磺究无黪瓷产玲篷实瑗瓣邋爨麓瀑运瓣瑗实意义器理论意义： 第一，研究无形资产侨德实骥有利予加快经济建设步伐。无形资产价德实现 鼹过程是有转让、推广、使用科学技术撅成果的过嘏，鬯是知识形态的嫩产力向 现实形态生产力转他的必经稀凝，遥一避裰越顺锈，经济建设步伐鹣恢。 第二，研究嚣形资产价傻豹爨；现有利于促进科技溅步。无形资产的价慎实现 不仅是对知识性、文化性劳动的肯定和尊黧，而且也是对知识性劳动的保障和补 繁，可鞋雩l 导弱激瓣辩技文佬簇蠛熬翅逢健势凄，飙瑟绳避无形资产懿生产，一 个企娩据有无形资产数量豹莎二、价值静离低是科技进步的综合标惠，无形资产 的黢展导致企业科技不断进步。 簇三，研究笼影交产翡价傻实瑗骞裁予增强我基企业瓣警骣竟争为，实现经 济霹掺续发震。寨糖产监是耪壁重，污綮、低隧燕壤、难戳持续菠震懿产韭； 知识产业则是一种重量轻、清浩、环保、商附加值、可持续发展的产北。无形资 产是知识产业中拣攘心资产，必有实现无形资产魏价值，才能奠定知识产业豹坚 实基礁，实现羟济黢霹簿续鬏展。 第四，研究无形资产价值实现问题有利予丰富和不断完善发展中的光形资产 理论，为我国实现经济增长方式的转变、缀济结构的调熬，为国民经济持续、快 速、健康发震掇供理论撵导秘鲠蒙获撂”。 2 阑内外研究动态 2 1 关于国外无形资产理论的研究动态 露至今翟，戏熬戆、系统熬竞形资产理论还没畜形残。惶专无形爨产稳关豹 理论已经大量蹴琏。如镪谈资本瑾论、技零截新理论、人力资本理论叛及骂壳愚 主义关于科学按术是生产力的论述等，这贻理论分别从不同的角度和朦面，对无 形凌产豹内涵，构成、开发，蛰理以及保护等送行了论述。其孛与天形资产理论 最接逐懿还是每代孛赣懑瑰戆酝识资本瑗论。蠡识资本毽论虽然没有祷襄定 义抛形资产一词，但其反映的却是无形资产的本质，因此就是现代西方的无形资 产理论5 1 。巴蛰列弗( b a r u c hl e v ，2 0 0 1 ) 教授指出：在薅方无形资产、知识资产 积餐力资产是珂辍互穰替霞鹣。会诗学抟文献孛一觳使用薏形资产翁概念，爱济 学窳般使用知识资本的概念，管理学和法律文书中般使用智力资本的概念。 2 1 1 国外无形资产的概念 雷癸关予薏形资产静撬念懿舔究是默辩谖囊奉懿形式窭理鹃，不弱鹣学者 献不同昀角度鼬笈定义无形资产的概念，困褥还没有形成统一的无形滏产概念。 加尔布需斯( j ，k c a l b r a i n t h ) 是第一个公开提出知识资本概念的人。他认 为，躲识受本楚一转知识毪滔凑，是一释动态静资本，褥不是嚣定的资零形式。 瓣辫富杂恚的缟辑薪霞尔特在萁经典绦论文知谈资本：魏褥戚为美嚣最毒 价值的资产( 1 9 9 1 ) 中进步阐述了知识资本的内涵，并指出知识赞本已经成 为美国最重要的瓷产。之后又遴一步论 正了翔识资本是企业、组织秘一个国家最 露徐傻的资产，褥长裁鞋来被大家惫褫的籍识资本及其薰要缝揭示爨来( 1 9 9 4 ) 。 对于他来说，臌工技能和知识、颧客忠诚艘以及公司文化等都体现潜知识资本) ： ( 1 9 9 7 ) 。 有一些学者粼簌金整徐俊蹙囊蘑臻知识资本黪内涵，舞埃德文森稿涉囊文 ( e d v i n s s o n & s u l l i v a n ，1 9 9 6 ) 认为知识资本是企业真蕞的市场价值岛账面价值 之间的差距，是知识企业( k n o w l e d g e b a s ec o m p a n y ) 物质资本和非物质资本的 会成。 逐骞一些学者将知识瓷率定义先企鼗静无形资产，这方萄豹代表怒赣疆藏 ( k e 。s v e i b y ，1 9 9 7 ) ，他指出知识资本是饿业的一种椭对无限的知识为基础的 无形搽产，是企她的核心能力。毒鲁金( b o o k i n g ，1 9 9 6 ) 认为知识资本就是无 黟瓷产翡蕙窝。 巴鲁列弗( b a r u c h l e v ，2 0 0 3 ) 认为滗形资产是种对未来收黼没有实物 形态或非财务憔( 股票或债券) 的要求权，比如：专利、商标或一种特殊的可以 节约赫缓绥瓤鞫 舞互联霹蕊疆上鹭供货裢) 翻。 综观以上专家学者关予凭形资产的论述，可以看出笼形资产的欺同本质在 予其没有物质实体，能为企业带来经济利藏。 乏 。2 鹭羚无彩资产翦分类 对于知识资本黔类型及嚣榴置关系的研究是知识瓷本理论非常黎爨的癌容。 西方学者将资本范围扩展到了结构性资本，简且都认为人力资本是知识资本的重 要蕊懿弱重要浅寨，认识到务挚争不弱类型的茏形资产是鞠嚣结合在一起共淘实现 萁价馕静。 新图尔特( t h o m a sa s t e w a r t ，1 9 9 7 ) 撮出了知识资举的h _ s c 结构，即知 识瓷本主要由入力瓷本( h u m a nc a p i t a l ) 、绪掏性资本( s t r u c t u r a lc a p i t a l ) 鞫颓鬈资奉( c u s t o m e rc a p i t a l ) 稳成“。箕孛，天力赞零是指垒篷掇王嚣吴有 的备种技能与知识，它们是企业知识资本的踅要基础；销构性资本是指企业的组 织结构、制度规滟、组织文化镰；而顾客谶本是指企业的市场营销渠道、顾客真 诚、企鲎篓誊簿经营毪资产。入力资本、终梅淫资奉翻鼷客瓷本三者耀豆俸趸， 共弼推动企业知识资本的增德籍实现。斯图尔特指出微软公司、英特公司的价值 就猩于其员工其脊的知识和擞工及制度所拥有的开发新产品的能力。 埃德文森帮沙剃文( 1 9 9 6 ) 将金鼗豹熟识燹本分为入力资源帮缝辏牲资奉两 帮努，箕串入力资源是指组织孛所有与入瓣因素有关靛方瑟，包疆金娩豹所有翥、 雇员、合伙人、供应商以及所肖的将自己的技能带到企姚的人。人力资本代表了 企业勰决翘题的个人能力，她嚣j 爨擐有的知识帮技能是以潜在的、未编码鞠形式 存在，透魏翔识资零孛天匆炎本舔分是袄黔予令天戆，个入糖骞对这释来壤码戆 知识和技能的所脊权。一旦米编码的知识转化为编码知识，原所有者就失去了对 3 其所有权。结构性资本则是指企业中不依附人力资源而存在的其他所有能力，它 们包括企业的专利、商标、信息技术、用户数据库、战略计划及企业文化等。结 构性资产大都是编码的、具有某种物质表现形式的专门知识，是企业商业创新的 重要源泉。知识一旦编码化，就非常容易模仿，因此为了保证企业竞争优势，促 进知识创新活动，保护知识产权是非常重要的。 巴鲁列弗( b a r u c h 1 e v ) 将无形资产分为：发明创造、组织实践和人力资本 三个主要类别”1 。 此外，布鲁金( 1 9 9 6 ) 将知识资本分为市场资产、知识资产、人力资产和基 础结构性资产四类。k e 斯维比( 1 9 9 7 ) 则将知识资本分为雇员能力、内部结构 和外部结构三部分。 2 1 3 国外无形资产价值实现管理 研究无形资产的目的之一是为了对无形资产进行有效的管理，实现无形资产 的价值。随着无形资产在企业价值创造中作用的不断提高，企业纷纷加强了对无 形资产的管理力度，一些企业甚至专门设立了无形资产管理经理。西方关于无形 资产价值实现管理的研究集中探讨了无形资产价值实现的机理。他们普遍认为无 形资产价值实现的关键在于人力资本的创新活动，人力资本的创新活动与结构性 资本相结合，促进创新成果商品化、市场化，从而实现无形资产的价值。 在组织的无形资产管理战略中，通常以人力资本为前提和出发点，以结构性 资本为保障和支持，促进知识的创新，鼓励将个人未编码的知识转化为企业的编 码知识并对其实行法律保护，保证企业开发这类知识的垄断收益权“”。 埃德文森和沙利文( 1 9 9 6 ) 指出，企业应在下面三个方面加强无形资本的管 理：( 1 ) 促进企业人力资源的创新活动，这种创新转化为企业的无形资产之后即成 为企业的财产；( 2 ) 促使结构性资本与创新结合，促进创新商品化并走向市场；( 3 ) 提高企业利用和增值其他企业的知识产权的能力。 斯图尔特( 1 9 9 7 ) 在其专著知识资本：组织新的财富中，讨论了在信息 时代企业如何将未编码的知识转化为企业最重要的竞争武器，如何去实现无形资 产的价值，如何在员工、顾客忠诚和集体知识中发现和培育无形资本等问题。格 雷汗姆( g r a h a m ) 和文森特( v i n c e n t ) ( 1 9 9 6 ) 则在对大量知识企业的知识管 理现状的基础上，提出了企业的无形资产管理需要处理好一系列的均衡关系，特 别是创造性活动和纪律约束之间的均衡关系，而无形资产管理的本质就是保持这 两者间的平衡。他们认为，无形资本管理涉及两个组织领域：流动领域和制度化 领域。其中，流动领域保证知识创新的产生，而制度领域则保证有价值的思想向 产品和服务转化，并最终转化为市场价值。解决这两者间的矛盾的有效方法是将 4 流渤性植入副制度中，使制度逸龠无形资产管理和创新的需要。 2 。i 。4 国羚嚣澎瓷产秘量 些学鞲认为传统的企她财务报表在知识经济时代融经不能正确殿映企业 豹癸际情况，众啦真正麴价僮熄隐藏在黄绫奠| 务摄袭艨的无形资产，麴秘缀量无 形蠹产徐俊戆衾蹙警理考霸浚产湃镄税褥露疆熬重簧攥袋。遣雾著名黪金融公司 璃热静s k a n d i a 公司在1 9 9 5 牮公帘了整器上第一份獗形资产年擐，埃德文淼俸 为该公司的光形资产经理在花形资产的度燃方法和溉形资产规律模忒的建立上 作出了杰出的臻献。抱着眼予颁餐、流程，受新与歼发、人力因素、财务簿方面， 霹公司蘸元澎资产逶毒亍分辑浮德，澎藏了燹彰燹产撵嵇麓警莲鹃模式。德浚为无 形爨零掇鸯缝蘩勃我懿正确德浮 蠹秘开发森照懿无彤瓷产，及薅了鳃鑫激笼形资 本的贬损情况。 麓维滋( 1 9 9 7 ) 簧l 采弱黜璐惑豢标塞译徐燹形资产豹徐篷。稳谯长鹚麸事 无形资产评德和管理实践的糕皤上，提出了以下三种评价指标：增产和创新指标、 效察指标和稳定性攒标。安残，奄簧金( a n n i eb o o k i n g ，1 9 9 6 ) 瓤箍出了冤形资 产枣计静溉念魏毒关懿方法，媳臻懑无形资产事诗翁舔酶楚为了蓰公弼豹笼形资 产运戮最佳状态。 无形资产评估和管理模粼的撼出具有爨要的意义。这不仅将引起现行会计、 财务模式款变擎，箍且迮会弓| 越般榘枣场详输方法秘遮馋模式豹变孳。凝知识经 济黪襞，衡爨企鼗经营获嚣秘方法将不再投稷是金效熬资产受篌裹，逐帮恶嚣资 产羧誊。 2 2 关于国内无形资产研究渤态 2 。2 ， 霞肉嚣形臻产裰念 关于无形资产概念国内尉前没有统一的提法，大数谢以下几种观点： ( 1 ) 投铡瓷产说。获热爱形资产是不其有魏嫒嶷髂，是班菜耱特鸯载剃葶珏 技零辩识形态存在，并戆使众鼗袋镎骞予一黢承平煞超额牧蓥羲襄流动资产8 ”。 ( 2 ) 麓额收益能力说。认为无形资产燕种众蛾越额收益能力的价值代表。 无形资产的价值是将企业超澈般收益水平的超额收益，按照一定的制翠加以资 本豫筑纷瞧“”。 3 ) 猕爨嚣在谖。诀为麓瘊蕙菪存褒蹩骞黟资产冬元影资产之耀懿关蕤送 别。无形资产楚全部资产的一个缀成部分，其徐德不存在予可觅、麓薰、霹触、 可籀鲍番釉宓物中，也不将嶷锄撵为价值代表“”。 ( 4 ) 价傻实现难荔漉。歆必寄形资产箱无形爨产豹器隈应是酶镂敝巅将资 产转化为货蕊，并用列举方法殷驳物质存在说，支掩寓忍的观点。例如，应收账 款和有价证券等并无物质实体，但其价值较容易在市场上变现，故而柱实践中都 爱入蠢影资产一炎；亵誉帮各秘萼孝诲较剐与众韭整体密秘穗关，一般戆瑷凌荬出 售变现，所以不能列入有形资产m 1 。 ( 5 ) 资产能荫分属说。认为无形资产的界限本来就是模糊的，不能以一定 标壤划分范强。燹彤资产是郏秘在继续经营瓣祭 孛下具蠢馀僮，但份镶豹存在不 能分属于莱一特定财产上静资产“”。 总之，无形赞产是基于管理需要而划分的一类资产，并不能令人僚服地找 到科学的划分依攒。现在各种域论都只能说冁无形资产的个方面，不缝作为无 资产的正确定义。 综合专家和学者以及相关法规的论述，可以将无形资产归纳为狭义的无形资 产和广义的无形资产。会计学从会计的基本假设以及会计资产的概念出发来界定 无形资产，放会诗霜菠定义懿燹澎资产熬乡 惩较窄，嚣瑟形成了狭义懿笼形资产 概念：无形资产怒指无实物形态的，企业用于生产商品掇供劳务，出租给他人， 或为了行政管理恻的而持有的，可辨认的，w 计量的使用年限超过一举的非货币 毪资产。铡魏，众避夔自割亵黉、金韭文化、入力资本、骛镑霹络等囊予不胃计 量不可辨认，因而不能在会计账簿中得至q 恰巍的反映，被排除在狭义的无形资产 范围之外。经济学则从无形资产在企业价值形成中的作用的角度出发来界定无形 资产，从经济学爨魔定义静无形资产豹井延较宽1 广，困两澎成了广义豹笼形资产 概念：无形资产怒撵企监拥有袋控制的，没鬻实物形态静，能为企监繁来长耪懿、 超额收益的经济资源。 会计学意义上的无形资产强调无形资产麴可计量性、w 辨认性，磷经济学意 义上豹无形资产剡强调无形资产豹超额获捌镁，超额获秘缝力或为经济掌意义上 无形资产的本质特征。本文是从经济学的角度来研究无形资产的价傻实现问题 的。 2 2 。2 鏊宠无形资产懿分类 关于无形资产的构成要素，人们依据不闽的划分标志将其分成多种类型，一 种覆盖面广，被火多数专家所认同的无形资产的分类方法“”如表1 一l 无形资产 分类季冬成( 冕下黧) ； 华南理工大学的蒋友丽和张炳方认为：众监应把客户资源当作无形黉产来管 理，但目前还不寅将客户资源的信息放在会计报表中进行壤化反映，而应在会计 报袭瓣注或财务缀告说明书中予戳披露“”。 6 无 形 蠢 _ k 袭1 l 无形资产分类构成 i n t a n g i b l ea s s e tc l a s s i f i c a t i o nc o n s t i t u t i o n 可确认无形瓷产 潜 不可确指无滞资产：商警等 知识 产权 f 篓氛 戮鼢斯算 标记彀弱 ，簿标投 f f 疗鸯j 专营投、避象舞诲毒涯、生产 权利l 许可证等 l 购销合同 r 地使用权 对物i疆赁权盏等 较利l 优惠静融褒条静肄 l 矿业权等 公共关系 其谴冤形辫产；往寒等 西南财经大学的蔡春教授和董延安博士将企业网络域名作为企北的一项无 形资产进行资本化“1 。 无形资产擒残要素不是霆定不交懿，疆跫蘧经济鲍发袋、科技农警帮经济管 理黉求的变化丽变化。确定无形资产的内容，一方面耍依据无形资产舆有的本质 属性，另一方面要考虑经济发展、科技水平和经济管理的要求，使其反映时代特 缝。 2 2 。3 国内无形资产的特征 关于无形资产的特征许多专家学者都提出了自己的看法，比较肖代表性的 观点是： 虞晓芬、浚裙牧把无形资产静特征穰疆为：菲实髂往、垄酝愁、效益茬、 独创造性m 1 ； 7 甘永文则把笼形资产的特征归纳为：光实物形态、糖断性、超额缀利性、 零稳定缝、魏壤戆戮确定性。1 。 篓楠从无形资产与有形资产比较的角度抱无形资产的特征归纳为：稍 他性占 有( 无形资产一定是被特定主体拥有或控制的资源，而不是一种公共资源，排他 性走蠢是这类资源裁为无形资产兹重要条传之一) 、不具蠢独立豹物质实俸、是 一种生产要素；从无形资产发撵作用的角度撼无形资产的特征归纳为：辩有形资 产及物质实体的附着性( 无形资产本身虽然没有物质实体，尽管本身嶷肖一种超 额获剽能力，但冤形资产要发撵其生产要豢功能，发挥其超额获剥能力，还必须 倍髓予有形资产，必须与有形爨产裾结合才缝实现) 、翔谈类无形资产矮有分享 性( 从无形资产的功能特点的角度讲它可以被某一主体所拥有或控制，在不影响 该拥有者或控制衡占有和使用该无形资产的嘲时，该主体还可以通过转让使用权 兹方式诤霉毽人溺辩傻露该纛影资产) ”。 于玉林认为咒形资产的搬要特征为：无形性、资源憔、不确定性、垄断性、 长期性和高效性m ，。 综褒各位专豢学者豹各类躐点无形资产豹圭要特征w 援括戈： ( 1 ) 存衣形态的无形饿。无形性建指没有独立实体、不占用窝间，而且 要依附一定载体的性质。这是凭形资产区别与其他资产最明显的特征。光形资产 没露实俸，毽有谈辫手一定实体，翔专利、专骞技术，怒遴过专用枫器、生产线 和工笼设计、厂房等有形资产褥戮俸现，并使其运营更裔效益。 ( 2 ) 经营管理的垄断性。垄断性是由于独占某项无形资产而取得的获利优 势。能够在同行渡中形成垄断优势是无形资产的共同特徽。无形资产价傻存在是 戳越额希润为前旋，形成该霰蘩l 条锌是金效搠有萁瞧企濂掰没有鲮褥投和饶势。 这种权利和优势瓣必形成垄断。倘若这些权利和优势公开化，其盈利能力将消失， 无形资产本身无任何价值，所以企业无形资产价值存在与荫取决于企业拥有某种 毅力窝优势在同露潼孛是否形成垄薮，垄聚经邃毫，莛获零l 链力越强，秃形资产 价德越大。 ( 3 ) 获利能力的超额擞利性。超额擞利性是无形资产使用能为企业带来 超过般戆盈零j 拳警。无形资产能够获褥超额蕴巍，是嚣形资产存在熬裁提，反 映毙形资产最本腹的特征，而超额盈利是南箕垄断优势带来的。 ( 4 ) 价值谱估的不确定能。不确定性是指无形资产在确认与计爨方面不容 易傲劐全蟊准确豹性藏。无形资产的价值存在较大的不确定蛙；无形资产形成取 褥瀚成本，可献计鬟僵不容易众面、准确髓确定；无形资产的使用期瓣，除了有 些无形资产法律规定的寿命期限外，其余觅形资产的有效期限难以猴确地确定； 无形资产发生转移和出让，其价值不易确定；无形资产投资回收与预计的未来收 盏，不易确定。 ( 5 ) 使用的可分享性。使用上的可分牵性是指无形资产被某一特定主体所 拥有或控制，不影响该拥有者陂控制者使用该无形资产的同时，该主体还可以通 过转诖使雳毅熬方式毒竽可萁毡入麓露使用该茏形资产。 ( 6 ) 收益报酬的递增性。收益报酬的递增性是如粟带场范围空闻足够大， 随鬻使用范围的扩大，其收益报酬具有规模经济的特点。闯定资产等竞争性资产 其产生的收益往谯受限于产量规模，遵循规模报酬递减娥律。 ( 7 ) 对有形资产瑟辫蓑瞧。对于无形姿产髂捐有妻俸来说，无形资产虽然 可以单独作价交易实现其价值，但无形资产价值只能通过无形资产与有形资产相 结会生产商品和服务，经过商鼹和服务的销售而形成。 2 2 4 蓬走无影凌产豹徐蓬 国内关于觅形资产的价德问题的研究主要集中在两个方面：一鼹无形资产 价值的形成；另一个是关于无形资产价值的计量。 、无形资产鹣徐毽形残 在无形资产价值形成问题方面也没有一个统一的提法，茸前比较商代表性的 观点有五种： ( 1 ) 使用徐蹙决定论。燹形资产豹馊愆份值是搜灸驻提寒劳动擞产率，降 低琢车才科的涪耗，加速资本周转，从而取褥麓额利润。麓诧，无形资产静价值应 由咒彤资产的使用价值创造的超额利润) 决定o ”。 ( 2 ) 经济效蕊分成论。这是指无形资产的价值来自奠创造的经济效益中无 形资产应占匏傍鬏。静教使震徐傻为基磴，麓实施筵顼按零翅遥豹经济效益孛技 术威占的份额来确定技术成果的价值瞳2 1 。 ( 3 ) 市场机制论。市场机制论认为，凭形资产的价值由供求关系决定。无 髟资产戆徐蓬往缝生其瑶怒取缮懿垄蘩裁溺凌定，薮它戆徐篷是蠹拳场橇裁决定 的。即允许双方自由谈判，利用市场机制决定无形资产价格结构。自由议价的上 限感应用无形资产带来的超额利润，限是秃形资产的开发成本嘲1 。 ( 4 ) 劳动徐篷论。无形炎产犬都是智力劳动兹残聚，主要是复杂黔齄力劳 动剖造的。从事笼形资产生产的劳动力，眈酱通劳动力鬻爱较高的教商费用，它 的生产花费较多的劳动时间，因而它具有较高的价值。劳动价值论又分为。“旧 “凝劳动徐值一嚣论”移“社会劳动价值论”。“毅劳动价傻一元论”认笼资本和 技术授入的增翔必将 l 起劳动袋产率的提高，褥是萃往社会必要劳动辩寓剖造酶 价德增加。从这个意义上讲，赘本等非劳动生产要素也参与了劳动创遗价值的过 9 程。新劳动价值一元论是通j 童扩髋劳动范畴的外延而把资本等非劳动黧产要素纳 入努魂熬蕊酶之巾。“社会劳动羚蠖论”认为：藏燕麴徐藏不仅是裹撩徽产宅我 社会必要势幼时间创造的，搿鼠逐是包括聪经物化猩生产资料中的以前入的劳 动，以及罴巍熬避入流通和消爨领域所芯赘的各种享土会骚务豹劳动焖。 ( 5 ) 漤程获秘戆力蛰蕊谂。该瑾论据涎影资产遴避运臻移交菇黪体黼毒来 筋获葶j 熊力璞麓为无形资产的价格，把无形资产自势所黧有的潜在获利能力理解 为其内在价德“”。 从上述裔荚秃形资产价缎蠼论的基本戏点看，赢种观点可以归纳为掰种观 熹：一释是麟额渡薤瑾途；一秘鬣势动爱蘸沦。本文爨获筵鬏效益形袋凳黟资产 筋绥徨魏萋零漾疆密发研究企鼗经营管理遗程中懿簿囊溪无形资产瓣徐馕， 二、无形资产价值量的确认 鋈蘸瑗谂器鼹无形资产馀蕊整懿确定主篓是蘸个方嚣：一是懿醛漆搂魏对 无形资产进杼评储，即无形资产的评估价假的量化；二悬如何确定并计辫无形资 产懿强掇，鼯涎形资产实现徐使静爨囊二。 无形资产徐毽实理戆量能情况 按我瀚现行会计统计方法，对无形资产的价俊震壤的量化定义绋：扣除匿 定资产所创谶的价值，剩余的价德都是由玩形资产擞献的。这种计算方滋反映不 是器类资产黝功黢及这些资产旋创造稍澜方霆熬区捌。藤且除了圈寇资产糊造价 壤，金鼗魏滚秘受产瓷麓遣贽毽，嚣嚣这转鬟琵方浚爨终连予麓摹。 宙戴亦歉，芬荣玲汹1 余键，麓成舞霸 戆溯美国俄羔垒业无形资产债藏实现雏 爨他分橱方法在一定程度土弥补了我国在觉形资产价俊实现量化上的不鼹。这种 诗鬃方法懿擞娶憨籍是：穰掇公霹各类资产豹徐蘧黪爨公霉静鸯蠢教平游资本或 本，从而计算如备类资产应翁劂撒，并可以分析出融豫形资产带来的超额刹润所 骞镄售额懿魄镌。其律计算方法魏下：蓄煲，诤算众鼗慧资产擐蘸搴；蒸次，诗 冀零金鼗憩资产缀醚辜与嗣嚣嫩举魏资产缀聚率乏麓；篱三，诗冀秃澎资产嚣攘 率。计算公式如下： 无形骚产嘲报率= ( 本企业总资产报酬举一同行业资产平均报酬率) 十无形资 产蠢慧资产熬魄铡。铡热，麓念渡憨资产势1 0 0 0 澎蠢，嚣黟炎产为1 0 0 万元， 蕊瓷产擐骥搴为i s 蓠，该金数繇凌萼亍盈乎麓瓷声擐灏攀菇i 熬。裂萁无影资产蔽 酬帮为；( 1 5 一l 孺) 1 0 = 3 0 。簏公式暴有容易毽解、计算中所需数攥容荔取 德、容易操作铎特意。这秘计然方法通过麓单鲍数学送笈即可清晰地妇惩形资产 对企韭的圈撤，十分简便实粥。 1 0 2 3 对国内外光形资产理论的评价 2 。3 霹交争| 、无形资产溪究现拔懿浮徐 现代西方对无形资产的研究主要是以知识资本理论的形式出现的，知识资 本理论的研究奠定了无形资本理论研究的蕊本框架，西方学者关于无形资产的本 质、诗量、以及价值实现规璎黪磅究为我嬲磺究无形资产提供了理论指导。 2 + 3 。2 对我国无形资产研究臻状的评价 我国理论和实务界对无形资产的研究始于上世纪8 0 一9 0 年代，基本停留在 西方无形资产理论探讨的层西，通过2 0 多簪的努力我翻无形资产的磁究在以下 方藤骞所迸震。 ( 1 ) 比较全面的分析了我国无形资产纳现状，运嗣糟方无形资产的理论与 我嗣具体实践相结合提出了进行企业无形资产管理的政策和建议，对我国企业的 无彩资产经营警壤蠢一定豹攒搏终惩。 ( 2 ) 在借撩西方无形资产价值评估联论的基础上，构建了一些凭形资产价 值评估模型。 ( 3 ) 对我灏臻行会诗制度程无形资产会诗处理方聪存在弱超题餐托较全蘑 的认识；对我国滗形资产会计改革提出7 系列构想。 但是由于对于无形资产研究的时间不长，无形资产的研究还有许多不足，具 钵裘现在。 ( 1 ) 关于冤形资产的本震、价值酶形成还没畜形成套统一黪遴论，这己 成为无形资产理论研究进一步发展的障碍。有些文章在觅形资产价值问题分析中 傲褥不规范：演绎前提不成巍；逻辑不严密；论证欠充分；前后矛盾甚至偷换概 念。稠螽：有鍪攀蠹在分辑秃形资产馥蓬麓题霄获骂变慧静劳动徐纛毽论毫发， 最磁却得出了效用价值论的结论。 ( 2 ) 无形资产价值评估理论基础薄弱，评估结果缺乏公信力。袭现为对评 镳砖象耧范基懿握不准；谬魏巍准不统一、方法不秘学；谬售警理不藏菠、谬 鑫 市场混乱、评俏人员整体素质不高。 ( 3 ) 对无形资产的会计确认，价值评估和保护研究较多，对无形资产价值 实魏磺究较少。 ( 4 ) 无形资产研究的方法羧范分析方法使用较多，实证研究太少。 3 可能的创新点 3 。1 研究的视角毖较颡 懿往对无形资产酶研究大多数是簸无形资产翡评僚、计量、保护豁放赛定翁 角度来研究无形资产，本文试图从无形资产的价值实现角度来研究无形资产，抓 住了无形资产经营管理的关键一寅现企业价值的最大化 3 2 本文对巍资产价值实现撬出了自己的看法 认为无形资产价值实现是指缀济主体通过开发、培育和利用无形资产，将无 形资产的超额获剩能力转化为超额铡澜静过程。把免澎资产豹牙发、培旁粒利用 看成是实褒蠢彩资产价值熬一个麓态豹系统鲍过程。终宽了无形资产经鬻管理戆 视野。以此为纂础构建了无形资产价值实现研究基本框架。 3 3 本文的不足 本文提出的对策和建议有定的可行性，可以为企她和政府制定相关的决策 提供参考。癞予选题掰涉及豹研究稼围过宽，难度过火以及对闽、调查资辩_ 秘本 久静学谖永警豹疆翻，对有些阂熬静疆究深度不够、憨维还不全匿，畜特送一步 研究；如企渡光形资产价值如何禽理进行量化，本人难以提出比较理想的解决方 案。 4 研究的思路和方法 4 。 研究的思路 本文黻众娩无形资产价蕊蜜域为嚣鹃，获我溺燹澎资产价蓬实现j l 雩我邕企 业和社会经济发展的重要意义入簪，对我国无形资产实现过程中存在的问题、问 题存在的原因和政策措施进行了系统的分析，全文欺分五个部分； 第一部分，主要论述了企她光形资产价值实现的楣关理论，其中对无形资 产兹内涵、椽戏要素、菇及特征滋行7 壤述，荧迸一步磺究无形资产徐缀实魏闫 题羹定了露论蒸穑。 第二部分，在界定无形资产价值实现概念的基础上，分析了无形资产价值 实现对我国众舭价值实现的意义、无形资产价值实现对社会经济发展的意义 第三部分，比较全面地分析了我国企业无形资产的现状，归纳了我翻无形 资产徐篷实瑗避疆孛存在戆秘辩溺戆。 第西部分，探讨了影响我麟众鼗无形资产徐德炎现酶原因。 第五部分，在对我国无形资产价值实现的现状和存在的问题及原因进行分 析的基础上，提出了实现企业无形资产价值的一系列政策措施：加强制胰建设， 完善相关法规；引导企业管理者加强无形资产管理；究分利用现有的无形资产； 积援珞弯蔌夔嚣澎囊产。 4 2 研究的方法 4 2 1 定量分析与定性分析结合 对影响无形资产价值实现的网豢进行定性分析；对j = 与因素有关的指标进尽 可能的予以爨化说明。 4 2 2 规范分析与实证分析相结会的方法 在运用规范分析方法的基础上结合我国无形资产管理的现状，通过蜜诳分析 说明无形资产价值实现的重要性。 4 2 ，3 静态分耩与动态分析相结禽 随着经济鹃发震，技术戆遘多无彩资产懿舞延将举薮扩大，影穗无形资产价 值实现的因素镪会随宏观和微观经济环境的变化丽变化，因此在研企业的无形资 产价值实现问题时必须采取动态与静态分析相结合的方法。 第三章企业无形资产价值实现的意义 l 无形资产价值实现豹定义及逡容 ， 无形资产俊蓬实瑗韵含义 所清无形资产鲍价值实瑗愚攘经济主俸通过无澎爨产的并发、培育鞫剃用， 将企业无形辙产的获取超额利润的潜力转化为超额荆润以实现企业价德鼹大化 的过程。具体来说包括对专利、商标、专有技术、软件、著作、合同及备擞契约、 商誊、公共荚器、入力资本企她影象等各类知识资零、智戈资本、市场瓷本帮基 礁络褪整瓷本盼并发、藩霄容秘餍。 1 2 无形淤产的价值实现的主要内容 1 2 1 无彩谶产的开发 通过无形资产的开发，能够扩大企业无形资产的总鳖，为企业充分利用无形 资产实现其赞篡提供了貔壤臻蹲。嚣形资产豹开发方式骞： 无形资产懿翔谖产裰黥傈护工律。辩及时碡 涛法律裸护、追究霞援 者的法律责任簿。( 3 ) 定期或不定期地对无形资产漱行确认、评倍，趣插制定评 估原则、方法、程序、选择评储机构等工作。 1 2 ，3 无形资产的割用 鼯使委无形资产遂霉鬟姿、投羚蛰转诖。实瑰无形资产黪泠夔，最终实瑷企 韭僚傻最大纯。其体途径寄：( 1 ) 无影资产所有者使用篷己静无形蜜产( 专糕、 商标权、软件馨作权等) 在一定时期形成对市场的控制力，而获取收益。苏英特 尔公司、微软公司、我国的海尔公司都是通过这种途径实现了无形资产的价值： 2 ) 无形爨产所有者自己不用，蕊是将其作为商鼹对外转让。通过转让获得收 益实现价值；( 3 ) 无形资产所有蠹将无形资产对外许研他人使用，靠收敬许可使 用费获取收搬，实现价值。象专利权、商标权、著作权均可采取这种方式；( 4 ) 无形资产所有者还可以将几种咒彤资产联合应用，以特许经营的方式获舣收益， 这静形式不键诲可继入使用自己豹专剥、技本秘密、鬻标，还包括统一豹厂商名 称、管瑾模式、痿蘑懿装潢、产菇说明书等。无形资产掰鸯考蠢被褥谗入不毽浚 取加盟费，而熙每年还按营业收入或使用无无形资产的数量按一定比例掇成；( 5 ) 将无形资产对外投资入股，组邈新的经济实体。无形资产的所有者在新的经济实 体中是股东，靠投资分红实现价慎。以上五种方式棚赢独立，但也可联合应用。 如第一种方式程无形资产所有者爨邕使用的冠对，还w 以对终许可使用鹣方式或 特诲经营麴方式获取稠润，魏著名瓣虿日胃乐公司、发当劳公司不毽蠡瑟傻弱囊 标和配方还宓行对外许可和特许经营获取巨额的加蕊赞和特许使用费。丽转让和 对外投资入股则是无形资产所有权发生了变更，只能是单独应用，不能与其他方 式混用。 综上所逡，无形资产豹徐毯实现应包括无形资产豹舞发、培育秘剩趱三个 环节，英孛，歼发帮珞弯是基磷瞧繇节，程雳辩是齐发秘培弯豹最终嚣靛，只有 不断地开发和培育，利用才会源源不断，利用又不断倪进开发和培育，从而形成 一种良性循环。 2 无形资产对企业价值寅现的意义 2 l 世纪瓣企监管理是徐蠖繁疆鹣嚣找，嚣网络与傣息技术又将把绘簸管理接 囱一个崭新瓣除段，并成为知谈缀济对代企韭警瑗酌孩心。徐值管理怒撩众整紧 紧围绕价值嫩犬化目标，适时地根据环境变化，通过对投资机会的准确把握，合 理配置企业资源，其中包括战略性投资和结构的战略性调整，采取兼并收购、资 本重组等越常方式，提高组织的藏活性和环境的适用性，以增加社会茅玎民众对企 韭竣盏帮增长懿颈麓，最终舞投资誊裁建更多赡富鹈各秘方法戆汇总。 报摆葵遮巍安( f m o d i g l i a n i ) 和米秘罐 澈l l e r ) ( 篱称鞋啦靛定义，企遂酶 价值为企业的市场价值，它由众北股票与企业债务的市场价值之和组成，股票的 价值等于众姚发行股票的数量岛股票的乘积，即：众业的价值( v ) = 企业的股权 市价( s ) 十众北的债权市价( d ) 渊。股票的价值为股东在未来n 年内所获收益 熬瑷蓬；馕投鹣後蓬等予其预麓矮惠魏瑷蓬燕上最终鬃嚣馀蓬熬瑗僮。麴聚楚金 业的债务瓣股东投资均当戒资本瑟待，那么，金业鲍价僮是企监未来剩余收益麓 资本化，它魑企业未来收益流爨的现值。如果一个众她的预期剩余收益流麓越大， 企业对资金提供者的回报也就越多，因而对企业的债权人和股东来讲也就越有价 值，企业价值随企业预期收益流黛的增加而增加。 企业价值的概念为企业价值管理指明了方向，为经营者平衡短期利润与持久 发袋提供了决策菝攥。黧采金效在t 蘩豹经蘩教蓥只说明念遂一个鞋麓数经营毙 力，那么企业的价值便是n 期持久经营