（企业管理专业论文）我国家族企业治理问题研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 绺 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：阻导师签名：埋邋蟛 山东大学硕士学位论文 中文摘要 从家族企业生命周期来看，家族企业会经历初创期、成长期和成熟期三个阶 段。而从治理角度来看家族企业所有权和经营权的发展，其发展过程又会出现五 种情况：家族拥有全部所有权和全部控制权；家族拥有部分所有权和全部控制权； 家族拥有部分所有权和绝大部分控制权；家族拥有部分所有权和少部分控制权以 及家族拥有部分所有权但不拥有控制权。由于家族拥有初创期企业的全部所有权 和控制权，此时的家族企业是以血缘、亲缘和姻缘为纽带的利益共同体，这一阶 段企业没有形成委托一代理关系，因而企业治理问题并没有凸显出来。进入成熟 期的家族企业，社会化程度较高，所有权和经营权分离较大，此时家族拥有部分 所有权和少部分控制权或者家族拥有部分所有权但不拥有控制权，企业内建立起 了较强的委托一代理关系，同时也建立起了比较完善的治理结构，逐渐脱去了家 族企业的一般特征，家族对企业的控制力和影响力大大减弱，此时家族企业的治 理问题接近于一般企业的治理问题。而只有处于成长期的家族企业，虽然股权仍 有相当程度的集中，但是为了吸引人才和筹集资金，以满足内部管理和不断扩大 的业务需要，股权开始分散化，所有权和经营权也出现了一定程度的分离。此时 家族拥有部分所有权和全部控制权或者家族拥有部分所有权和绝大部分控制权。 所以在成长阶段，在家族成员仍然控制企业所有权的情况下，家族企业所有权出 现了多元化的格局企业的主要经营管理权仍然掌握在家族成员手中，但同时， 来自家族外的高级管理人才和技术人才也不断增多，并占据着部分高层管理职 位，这一阶段开始出现委托一代理关系，家族企业的所有者与外来管理者也开始 发生矛盾冲突，同时家族成员之间也开始为了权力和利益而发生纷争，企业处于 发展过程中的高危阶段。所以，处于成长期的家族企业是家族企业生命周期中最 有特点、最有代表性的阶段，家族企业的家族、企业和股东三者利益的协调问题 以及对家族成员的约束问题是这一阶段的重要内容，而我国的家族企业中已有相 当数量的企业已进入成长期，本文研究的正是这个阶段的家族企业治理问题。 我们采用比较分析法，案例分析法、系统分析法，在分析了国外三环治理模 山东大学硕士学位论文 式的基础上，提出了处于成长期的我国家族企业的治理结构模型，即建立企业协 商委员会，通过这个协商机制，兼顾和平衡家族、企业和股东三方利益；建立家 族理事会来约束和教化家族成员、促进家族文化和企业文化的有效融合；同时建 立健全股东会、董事会、监事会和经理层，逐步按照规范的公司治理运行企业 能否顺利度过成长期并进入成熟期，关键在于协调好三个方面的利益的基础上约 束和教化家族成员的行为，逐步用规范的公司治理结构替代“人治”的治理现状。 我们的研究有助于家族企业运用系统的观点，从协调视角进行治理，对于处 在成长期的我国家族企业，提供了一种新的综合治理思路和方案。 4 关键词：家族企业成长期治理协商约束 当塞丕主要主芏垡丝茎 a b s t r a c t a c c o r d m gt ol i f ec y c l eo ff a m i l yf i r m ，t h ef a m i l yf i r mw i l lg ot h r o u g ht h r e e s t a g e sc a l l e dn e w l ye s t a b l i s h e dp e r i o d ，g r o w t hs t a g ea n dm a t u r ep e r i o d b u t 丘d m g o v c m a n c e 柚羽et ot h ed e v e l o p m e mo fo w n e r s h j pa n df i g h to fm a n a g e m e n ：t i t s e v o l u t i o nw i l lg ot h r o u g hf i v e 蛐o fs i t u a f i o m ：l h ef a m i l yo w n st o t a lo w n e r s l l i p a n dr i g b to fm a n a g e m e n t 也ef a m i l yo w n sp a r t o w n e r s h i pa n dt o t a lr i g h to f m a n a g e m e n t t h ef a m i l yo w i i sp a r to w n e r s h i pa n dm o s tr i g h to fm a n a g e m e n t t l l e f a m i l yo w l l sp a r to w n e r s h i pa n ds m a l l - p a r t 啦h to f m a n a g e m e n t , t h ef a m i l yo w n sp a r t o w n e r s b i pa n dn or i g h to f m a n a g e m e n tb c c a u s e 也ef a m i l yo w n st o t a io w n e r s l l i pa n d 啦mo f m a n a g e m e n to f t h en e w l y e s t a b l i s h e df a m i l yf i r m , t h e nt h ef a m i l yf i r m mt h i s s t a g ei sa m 钯陀s tc o m m i l n i t yt a k i n gb l o o d , l a t i v ea n dm a r r i a g er e l a t i o m h i p 船t i e ， w i l i c hd o 髂n o tc x i s tc n t r t t s t - 姐脚l t 坞l a t i ，t h eq u e s t i o no f c o m p a n yg o v e r n a n c e d o e sn o t 吲s te i t h e w h e nt h ef a m i l yf i r m t c 强t h em a t u l ep 画o d ，l h es o c i a l i z c d d e g r e ei s 咒l a t i v e l yh i g ha n do w n e r s l l i pi s p a r a t e df r o mr i g h to fm a n a g e m e n tt o o m u c l l t h e nt h ef a m i l yo w n sp a r to w n e r s h i pa n ds m a l l - p a r tr i g h to fm a n a g e m e n to r p a r to w n e r s l l i pa n dn or i g h to fm a n a g e m e n t t h ef a m i l yf i r ms e t su ps t r o n g e r 托l a t i o 璐h i po fe n l n l s t - a g e ma n de o m p a r a l i v e l yp e r f e c tg o v e m a n e es t r u c t u r e , m e ni t 埘ut a k eo f f 吐圯g e n e r a lc h a r a c t e r i s t i co ft h ef a m i l yf i r mg r a d i l a l l y t h ef a m i l y w e a k e n st h ep o w e ro fe o n 拄o la n di n t l u e n c et ot h ef i r mg r e a t l ya n dt h eg o v e m a n c e q u e s t i o no ft h ef a m i l yf i r ma p p 雠h e st h eg o v e r n a n c eq u e s t i o mo fc o m m o n e n t e r p r i s e sa tt h i sm o m e n t o n l yw h e nt b ef a m i l yf i r mi si nf o w t hs t a g e t h o u g ht h e s t o c kr ig ：h th a sb e e ns t i l li nc o n c e n l l a t i o nt on os m a l le x 蛔鸣b mi no f d 盯t oa t t r a c t t a l e n t sa n dr a i 辩t i l ef u n d , 罄幻m ti n t e r i o rm a n a g e m e ma n dn e e d st h a tb m m e s s i s e x p a n d i n ge o n s t a n n y m es t o c kr i g b lw i l l s c a t t e ra r t a i nd c g 嗽，a n d 也e o w n e r s h i pa n df i 出o fm a n a g e m e n tw i l lb ei n m k i n do fs e p a r a t i o nt o o t h e nm e f a m i l yo w l i sp a r to w n e r s h i pa n d 协t a lr i g h to fm a n a g c m e n to rp a r to w n e 僦pa n d s m a i l - p a r tr i g h to fm a n a g e m e n ts od u r i n gt h ec o u r o fg r o w i n gu p , i nas i t u a t i o n t h a tf a m i l ym e m b e 培s t i ne o n t r o l s 也eo w n e r s h i p ，恤p l u r a l i s t i cp a t t e r na p p e a r si i l 恤 o w n e r s l l i po fm ef a m i l yf i r m t h em a i nf i g b lo fm a n a g e m e n to fe n t e r p r i 潞i ss t i l l 粤a s p e di nf a m i l ym e m b e r sk i n d s ，砒t h es 锄et i m e ，s e n i o rm a n a g e r i a lt a l e n t sa n d t e e l a n i e i a mc o m i n gf r o mo u to ff a m i l ym e r e a s e se o m t a n d yt o o 。a n do e e u p i 韶s o m e m a n a g e m e n tj o b so n 也es e n i o rl e v e lf a m i l yf i r mb c g i 岱t o 嘲s te n l r u s t - a g e n t m i m i o ni nt h i ss t a g e , c o n t r a d i e t o r ye o n t l i c tb e t w e e nt h eo w 嘣a n dt h en o n - f a m i l y a d m i n i s l x a t o r sb e g i n st ot a k ep l a c e m e a n w h i l et h ed i s p u t eb c t w e e nt h ef a m i l y m e m b e r sb e g i n st oa p p e a rf o rp o w e ra n di n t e r e s t sa tt h e5 a n l et i m e ，t h e nt h ee n t e r p r i s e w i l lb ei nh i g h - d a n g e r o u ss t a g e i ti sf a m i l yf i r mi ng r o w t hs t a g et h a ti st h em o s t c h a r a c t e r i s t i ca n dt h em o s tr e p r e s e n t a t i v es t a g ei nl i f ec y c l eo faf a m i l yf i r m t h e c o o r d i n a t i o nq u e s t i o no fi n t e r e s t sa m o n gt h ef a m i l y , t h ef i r ma n dt h es t o c k h o l d e ra n d t h eq u e s t i o no fr e m a i n i n gf a m i l ym e m b e r sa r et h ei m p o r t a n tc o n t e n t ai nt h i ss t a g e a l o to ff a m i l yf i r m sh a v ea l r e a d yb e e ni ng r o w t hs t a g ei no u rc o u n t r y w h a tt h i st e x t s t u d i e si se x a c t l yf o c u s i n go nt h ef a m i l yf i r mi nt h i ss t a g e w ea d o p tc o m p a r a t i v ea n a l y t i ca p p r o a c h , c a s ea n a l y s i sa p p r o a c ha n ds y s t e m a m l y t i ca p p r o a c h o nt h eb a s i so f a n a l y z i n gf o r e i g ng o v e r n a n c em o d eo f t h i r dk i n g s , w ep u tf o r w a r dt h eg o v e r n a n c em o d eo ff a m i l ye n t e r p r i s e si no u rc o u n t r yi ng r o w t h s t a g e ，w h i c hs u g g e s t s t h a tc h i n e s e f a m i l ye n t e r p r i s e s s h o u l ds e t u pf a m i l y c o n s u l t a t i v ec o m m i t t e e t h r o u g hc o n s u l t a t i v em e c h a n i s m , t h ep o l i c y - m a k e rc a l l c o n s i d e ra n db a l a n c ei n t e r e s t so ft h ef a m i l y , t h ef i r ma n dt h es t o c k h o l d e r w h a t s m o r e , t h ef a m i l yf i r ms h o u l ds e tu pf a m i l yc o u n c i lt ol c s l l r i na n de d u c a t ef a m i l y m e m b e r s ，p r o m o t ef a m i l yc u l t u r ea n dc o r p o r a t ec u l t u r et oe f f e c t i v ei n t e g r a t i o n t h e f a m i l yf i n na l s oe s t a b f i s h e st h es o u n ds h a r e h o l d e r s m e e t i n g ，b o a r do f d i r e c t o r s ，b o a r d o ft r i p c r v i s o i 甚。m a n a g e rl a y e ra tt h e 锄et i m e ，w o r k i n ga c c o r d i n gt ot h en o r m a l c o m p a n yp r o g r e s s i v e l y v t f h e t h e rt h ef a m i l yf i r mc o u l ds p e n dg r o w t hs t a g ea n de n t e r m 剐【u 坞p e r i o ds m o o t h l yo rn o t , t h ek e yl i e si nb a l a n c i n gt h r e ei n t e r e s t s r e s t r a i n i n g a n de d u c a t i n gf a m i l ym e m b e r s ，s u b s t i t u t i n gt h ec u r r e n ts i t u a t i o no f “r u l eb ym e n w i t ht h en o r m a lc o m p a n yg o v e r n a n c es t r u c t u r ep r o g r e s s i v e l y t h er e s e a r c ho ft h i sd i s s e r t a t i o nw i l lh e i pt h ef a m i l yf i r mt ou s et h es y s t e m a t i c v i e wt og o v e r nw i t ht h ev i s u a la n g l eo fc o o r d i n a t i n g , w h i c ho f f e r sak i n do fn e w t h o u g h to fc o m p r e h e n s i v eg o v e r n a n c ea n dm e t h o dt of a m i l yf i r m so fo u rc o u n t r yi n g r o w t hs t a g e 6 k e yw o r d s ：f a m i l yf i r m c o o r d i n a t i o n g r o w t hs t a g er e s t r a i n t g o v e m a n c o 山东大学硕士学位论文 第一章绪论 1 1 问题的提出与研究的意义 1 1 1 问题的提出 家族企业的发展是一个世界性现象。无论是发达国家还是发展中国家，家族 企业都大量存在和发展着。据克林盖尔西克等人的“最保守估计，目前家庭所 有或经营的企业在全世界企业中占了6 5 - 8 0 之多，世界5 0 0 强企业中也有 4 0 9 6 由家庭所有或经营，家庭企业被认为是最具普遍意义的企业类型。即使 在现代企业制度相当成熟完善的美国，9 0 9 6 以上的企业也属于家族企业，而且这 些企业创造了美国国民生产总值的5 0 0 , 6 以上。“”德鲁克也指出：大部分企业一 包括美国的和所有其它发达国家盼都是由家族控制和管理的脚。 在亚洲的日本，台湾、香港地区以及东南亚的新加坡、马来西亚、印度尼西 亚和泰国等，由于家族传统更为深厚，华人家族企业不仅在中小企业，而且在一 些大型的跨国公司中也居于主导地位，甚至控制着该国的经济，如表卜1 所示。 表1 - 1 华人家族企业在东南亚国家的国民经济中的地位 国别华人所占人口比例( )控制经济的比例( ) 马来西亚 3 05 0 以上 印度尼西亚 4 7 0 寨国36 0 菲律宾 37 0 资料来源；甘德安等著：中国家族企业研究 ，中国社会科学出版社2 0 0 2 年i o 月 我国的家族企业大规模兴起于改革开放初期。经过上世纪八十年代中期以前 的萌生和起步阶段，到八十年代末九十年代初的曲折发展阶段，尤其在邓小平南 巡讲话以后家族企业便进入了高速增长阶段，九十年代末至今是家族企业的提升 阶段，家族企业逐渐步入正规发展的轨道，企业开始重视自身整体素质的提高， 一部分企业开始向现代企业转变，出现了一批实力较强、经营较好、影响较大的 企业在短短的二十年间，我国的家族企业以奇迹般的速度，从无到有，从少到 多，从小到大，迅速地成长起来，并成为我国最主要的企业组织形式，见表i 2 1 i l t 克林盖尔西克等著t 家族企业的繁衙一家庭企业的生命周期) 。经济日报出版社1 9 9 8 年6 月 哪被得德鲁克s 大变革时代的管理上海译文出版社1 9 9 9 年4 月 山东大学硕士学位论文 表1 - 22 0 0 1 年私营企业在企业中的地位 户敦个)所占比重( )注册资本( 万元)所占比重( ) 合计7 0 6 3 2 1 0l o n o o8 1 1 9 5 5 6 5 5 l 固有企业1 3 1 7 8 2 21 8 酯 4 6 7 0 8 54 集体企业 2 2 0 8 5 1 63 i ”l o 7 6 2 3 5 9 1 6 联营企业 4 4 6 5 5 o 1 2 0 1 4 2 挣i 0 2 股份合作制企业 2 4 3 5 1 63 4 5 1 6 7 7 8 6 6 31 4 2 公司制企业 9 9 1 5 4 21 4 0 43 8 9 7 7 6 4 7 33 3 0 4 外商投资企业 2 0 2 3 0 62 嘶卯5 7 9 2 0 l3 5 4 6 私营企业2 0 2 8 5 4 82 8 7 2 1 8 2 1 2 2 3 5 41 5 4 4 其它企业 2 6 3 0 50 3 75 l 柏50 4 6 资料来源：转引自郭跃进主编：家族企业经营管理 经济譬理出版社2 0 0 3 年1 月，第3 0 页 从上表中可以看出，到2 0 0 1 年年底，在企业总户数中，基本上为家族企业 的私营企业的户数已经占到了企业总数的2 8 7 2 ，达到2 0 2 8 5 4 8 户，资本总额 已经达到1 8 2 1 2 亿元人民币。 尽管我国家族企业取得了突出的成绩，但是，在发展过程中仍然出现了不少 问题，家族企业未来应该怎样发展，人们看法不一。经济理论界有两种截然相反 的观点：一是认为家族企业是传统企业制度，应根据市场经济的要求使其向现代 企业制度转变；二是认为家族企业有其存在的客观必然性，未必一定要向现代企 业制度转变。然而，从现实来看，家族企业在世界范围内都大量存在着，并一直 保持着强大的生命力，其中不乏世界五百强企业，这本身就可以说明，家族企业 不一定都得以现代企业制度的形式存在。但同时，我国的家族企业有的经过二十 多年的发展，目前正遇到许多家族企业特有的问题，如果不采取措施加以解决可 能会危及企业的进一步发展，因此，家族治理模式也有缺陷，需要进一步完善。 另外，理论界也有一种观点，认为我国目前家族企业规模较小，现在可行，将来 要转变；但是，到底怎么转变，什么时候转变，却没有统一的说法。我们认为， 家族企业在不同的时期会具有不同的特征，应该采用与之相适应的治理方法，而 不是一成不变，也不只是现代企业制度。 从整个家族企业的生命周期来看，家族企业的发展大致要经过初创期、成长 期和成熟期三个阶段在创业初期是以家族为单位开始的，以家庭积累资金为主 要资本，由创业者和其它家庭成员共同经营这时的家族企业是以家族为核心的， 具有极强的凝聚力和向心力由于规模小、经营单一、结构简单、人员少，企业 的员工大都来自于家族内部，创业者身兼数职，管理层次少，易于沟通，成员间 山东大学硕士学位论文 具有较高的信任与合作能力因此，这一阶段尽管家族成员文化水平不高，缺乏 专门管理知识，但还是基本能够胜任管理工作的在这个阶段家族企业表现为所 有权与经营权的完美结合。因管理人员少且是创业者及其家人，由于共同的信仰 及价值观所形成的凝聚力，减少甚至消除家族成员之间的不信任和可能的机会主 义倾向，无代理成本和监督成本，也不存在激励约束问题由于初创期的股权高 度集中、所有权与经营权高度重合，家族企业是以血缘、亲缘和姻缘为纽带的利 益共同体，这一阶段不存在委托一代理关系，因而也不存在企业治理问题，产生 的问题也很少。 当家族企业迈入成熟期后，企业的经营产业层次不断提高，业务不断拓展， 家族企业上市公司的数量必将不断增多随着家族企业公开化和社会化程度的不 断提高，必然使家族企业组织结构更加复杂，治理结构的设置比较完善，逐渐脱 去了家族企业的一般特征家族外的高级管理人才大量进入企业，并掌握着部分 的所有权或部分高层管理职位随着家族企业股权外部化的加速和所有权与经营 权分离力度的加大，委托一代理关系增强，家族对企业的控制力和影响力不断减 小，直至成为企业的普通股东，家族企业最终演变为家族特征不明显的企业。这 一阶段的家族企业的治理问题接近子般企业的治理问题 只有处于成长期的家族企业，为了吸引人才和筹集资金，家族企业被迫采取 出让股权的办法来获取外部资源，以满足内部管理和不断扩大的业务需要，股权 开始有了一定程度的分散，但是股权集中度仍然较高。随着外来人力资源的加入， 所有权和经营权逐渐出现一定程度的分离所以在这一阶段，在家族成员仍然控 制企业所有权的情况下，家族企业所有权出现了多元化的格局企业的主要经营 管理权仍然掌握在家族成员手中，但同时，来自家族外的高级管理人才和技术人 才也不断增多，并占据着部分高层管理职位，这一阶段开始出现委托一代理关系， 企业所有者与外来管理者以及家族成员之间的矛盾和冲突也频繁出现，企业处于 发展过程中的高危阶段，死亡率很高据国外的研究表明，家族企业的寿命一般 在2 4 年左右，能够延续至第二代的家族企业只占3 9 ，而能延续至第三代的家 族企业更少，只有1 5 “1 而华人家族企业“富不过三代”的现象也很普遍。因 此，处于成长期的家族企业是家族企业生命周期中最有特点、最有代表性的阶段， 家族企业的治理问题是这一阶段的重要内容，而我国的家族企业中已有相当数量 1 1 3 m 岫c d f p k e t sd ev r i e s f a m i l yb u s i n e s s ：h u m nd i l e - 龃i nt h ef m i i yf i m b o s t ：i t p p r e s s p p 4 9 山东大学硕士学位论文 的企业已进入成长期，如何处理成长期的家族企业出现的问题，如何设计符合我 国现实国情的家族企业治理结构，是广大的理论工作者和企业家面临的重要课 题 本文正是在上述背景下展开研究的。通过运用系统的观点，对我国家族企业 成长期的治理问题进行研究，从协调的视角进行治理，这对于处在成长期的家族 企业出现的大量问题，提供一种新的解决思路 1 1 2 研究的意义 1 、理论意义 本文在研究过程中，运用管理学、制度经济学、社会学等基本理论，系统地 分析了成长期的家族企业的治理问题，具有以下两个方面的理论意义： 第一，论文立足中国的实际，试图深入探讨中国传统文化规则与现代市场经 济规则以及现代企业制度规则的结合点，有助于启迪人们从理论上探讨富有效率 的符合中国实际的家族企业治理结构，具有一定的理论意义 第二，通过对成长期我国家族企业治理问题的研究，客观地分析了家族企业 治理须考虑家族、企业和股东三个系统的目标，家族企业顺利发展必须确保整个 系统最优，有利于人们从系统的角度思考问题，具有一定指导和借鉴意义。 2 、实践意义 本文客观而科学地分析了成长期的家族企业在治理过程中存在的问题，尽可 能详细地阐述了如何运用系统观点对家族企业进行治理，并建立了我国家族企业 的治理结构模型，具有较强的可操作性，有利于指导家族企业解决成长期的治理 问题。 1 2 研究思路与论文框架 1 2 1 研究思路 以往在家族企业治理结构的研究中，常常存在两个极端：一是认为家族企业 封闭的产权安排制约了企业的发展，家族企业应该逐步稀释家族股份，建立现代 企业制度，实行两权分离，最终向公众企业转变，这样才能获得进一步的发展， 也就是说，通过改变产权安排来完善公司治理结构二是认为在我国目前信用缺 失的大环境下，家族企业不能将企业的关键职位交给非家族成员，以防止职业经 理人可能出现的败德行为给企业造成损失，企业应该实行两权合一我们不难看 出，这两个极端都是从产权角度而言的，而要治理好家族企业，仅仅考虑产权是 不够的，因为，家族企业的特殊之处就在于家族成员角色的多重性、家族企业目 i o 山东大学硕士学位论文 标的三重性以及家族与企业关系的紧密性，血缘、亲缘、姻缘等关系的融入使得 家族企业的治理问题比一般企业要复杂和微妙得多论文针对上述两个极端，运 用系统的观点，提出必须对家族企业实行综合治理。因此，我们提出了如下问题： 家族企业的目标是什么? 如何实现其目标? 如何设计成长期我国家族企业的治 理结构? 论文正是在这些问题上展开研究的。 论文首先从家族企业的概念与特征入手，接着阐述我国家族企业的目标及其 冲突，通过剖析我国家族企业治理的现状，并分析这种治理现状形成的原因，比 较了美国、日本和台湾的家族企业治理后，提出了我国家族企业的治理模型。 1 2 2 论文框架 论文共分七章，每章的内容安排如下： 第一章，绪论主要阐述成长期家族企业治理问题的提出和研究的意义、论 文的创新之处。 第二章，相关概念及理论综述本章阐述了家族企业的概念及特征、治理结 构的概念、目标和作用，并对有关家族企业治理的理论进行了简要地综述。 第三章，家族企业的目标与治理本章首先探讨了家族企业的三个且标，接 着对这三个目标之间的冲突进行分析 第四章，我国家族企业治理现状及成因分析。介绍了我国家族企业治理的现 状并分析了这种治理现状的成因。 第五章，典型国家及地区的家族企业治理本章选取了美国、日本和台湾的 家族企业治理，然后说明这些国家或地区的家族企业治理对我国家族企业治理的 借鉴和启示 第六章，我国家族企业治理结构的设计首先介绍了系统的治理观，接着讨 论了我国家族企业治理结构设计的原则，然后给出了我国家族企业治理结构的模 型，并详细介绍了企业协商委员会和家族理事会的建立及运作以及企业协商委员 会与股东会、董事会，监事会以及经理层之间的关系 第七章，总结及展望对全文进行总结并对家族企业未来的发展趋势进行了 展望 1 3 创新之处 ， 首先，理论界的主流观点认为家族企业是落后的企业形态，但论文充分认识 到家族企业发展具有阶段性，有其存在的必然性，不同的阶段具有不同的特征， 应该采用不同的治理方法，处于成长期的家族企业开始出现家族、企业和股东三 山东大学硕士学位论文 者目标的分离，企业的发展必须兼顾三者利益，做到协调发展因此，从协调的 视角研究我国家族企业是本文的创新之一 其次，论文在前人研究的基础上，试图从社会学、制度经济学和管理学等多 学科角度，运用系统的观点，结合西方现代企业治理理论与中国特定的经济、历 史、文化、法律等条件，提出了适合我国国情的家族企业治理模式，即建立企业 协商委员会来协调家族、企业和股东的利益，建立家族理事会来约束、引导和教 化家庭成员，促进家族文化与企业文化的融合 山东大学硕士学位论文 第二章相关概念及理论综述 2 1 家族企业的概念及特征 2 1 1 家族企业的概念 关于家族企业的定义众说纷纭，目前尚无一个公认的定义这里列举几个有 代表性的定义： 钱德勒：“家族企业是这样一种工商企业，企业创始者及其最亲密的合伙人 ( 和家族) 掌握有大部分股权，他们与经理人员维持着密切的私人关系，且保留 高阶层管理的主要决策权，特别是有关财务政策、资源分配和高阶层人员的选拔 方面。”m 唐纳利：“家族企业是同一个家族至少有两代参与这家公司的经营管理，并 且这两代衔接的结果，使公司政策和家族的利益与目标有相互影响的关系，且满 足七个条件中的某一个或数个条件，即可构成家族企业。这七个条件是：1 、家 族成员借他与公司的关系，决定个人一生的事业；2 、家族成员在公司的职务影 响在家族中的地位；3 、家族成员以超乎财务的理由，认为其有责任持有这家公 司的股票；4 、即使家族成员参与公司的管理，但他的行为却在反射这家公司的 信誉；5 ，公司与家族的整体价值合二为一；6 、现任或前任董事长或总经理的妻 子或儿子位居董事；7 、家族关系为决定继承经营管理权的关系。”锄 潘必胜：“当一个家族或数个具有紧密联盟关系的家族拥有全部或部分所有 权、并直接或间接掌握企业的经营权时，这个企业就是家族企业他还根据家族 关系渗入企业的程度及其关系类型，把家族企业分为三种类型：( 1 ) 所有权与经 营权全为一个家族所掌握；( 2 ) 掌握着不完全的所有权，却仍能掌握主要经营权； ( 3 ) 掌握部分所有权而基本不掌握经营权”饼 叶银华：“具备以下三个条件就可以认定为家族企业：( 1 ) 家族的持股比率 大于临界持股比率；( 2 ) 家族成员或具二等亲以内之亲属担任董事长或总经理； ( 3 ) 家族成员或具三等亲以内之亲属担任公司董事席位超过公司全部董事席位 f i i 钱德勒，看得见的手美国企业的管理革命 商务印书馆l 蚰7 年9 月 陶参见王学义；家族财富 ，四川科学出版社，1 9 鲫年1 月 p l 谣必胜，。乡镇企业中的家族经营目题- 。中国农村观察 l 螂年第l 舰 山东大学硕士学位论文 的一半以上”u ， 从上述定义中不难看出，对家族企业的定义都是从所有权和经营控制权的归 属进行定义的，只是定义的宽窄不同而已，绝大多数学者都把所有权与控制权看 作是把握家族企业定义的关键，即家族对企业的所有权与控制权是认定家族企业 的主要变量，但是由于家族与企业的特殊关系，人们往往还把家族企业看作是家 族的财产，家族企业的所有权和经营权还可以向自己的后代传承因此，本文认 为，家族企业是指家族拥有或部分拥有企业的所有权和控制权并可以将所有权和 控制权合法地传于后代的经济组织本文研究的家族企业是处于成长期阶段的家 族企业，此时的家族企业的股权有一定程度的分散、所有权与经营权有一定程度 的分离，但家族持有大部分股权或者虽不持大股但为第一大股东，且主要的控制 权仍掌握在家族成员手中。 2 1 2 家族企业的一般特征 与一般的非家族企业相比，家族企业具有三个显著特征： 第一，家族企业由复杂的家族关系网组成，家族与企业不可避免地融合成一 体，家族文化和家族力量的存在是家族企业有别于其它公众公司的独特之处。家 族企业由家族创立后，会随着企业的发展，家族成员将逐渐进入企业，当企业进 入成长期后，家族企业内的家族成员显著增多，由于血缘、亲缘、姻缘等关系， 会使企业内的家族关系网变得复杂起来，家族文化与家族力量的存在给企业发展 带来忠诚和信任的同时，也不可避免地会对企业的发展带来干扰和阻碍。 第二，家族企业中家族成员之间的关系具有历史渊源，不仅可追溯到孩提时 代，甚至跨越几代人因此，在家族企业中，家族成员之间的关系除了同事关系、 上下级关系之外，还有一种亲情关系，如血缘、婚姻、亲缘等关系，并且家族成 员的关系随着家庭的建立就建立起来了，具有悠久的历史，甚至跨越几代人，远 比一般的非家族企业长远和悠久得多。 第三，家族企业的封闭性较强，人才、资金、信息等都有很强的封闭性。家 族企业成立之初的资金绝大部分来自于家族内部，管理人员甚至工人都来自于家 族内部，因此，其封闭型比非家族企业要强。 1 1 叶银华。家族控股集团，核心企业与报酮互动之研究一台湾与香港证券市场之比较一，管理评论 ( 台湾) 1 9 9 9 年第1 8 眷第2 期 1 4 山东大学硕士学位论文 2 2 企业治理结构的概念、目标和作用 2 2 1 企业治理结构的概念 企业治理结构概念最早出现在经济学文献中的时间是8 0 年代中期，迄今为 止，国内外文献中关于什么是企业治理结构，并没有统一的解释，把不同角度给 出的定义归纳起来，可以分成以下几类； ( 1 ) 制度安排学说 斯坦福大学教授钱颖一在他的中国的公司治理结构改革和融资改革一文 中也说：“在经济学家看来，公司治理结构是一套制度安排，用于支配若干在企 业中有重大利害关系的团体投资者、经理人员、职工之间的关系，并从这种 联盟中实现经济利益公司治理结构包括：如何配置和行使控制权；如何评 价和监督董事会、经理人员和员工；如何设计和实施激励机制。”一般而言， 良好的公司治理结构利用这些制度安排和互补性质，并选择一种结构来降低代理 人成本。 中国经济学者胡汝银曾撰文指出，公司管治( 即公司治理结构) 是董事和高 级经理人员为了股东、职员、顾客、供应商及提供间接融资的金融机构的利益而 管理和控制公司的一种制度和方法“ ( 2 ) 组织结构学说 中国著名经济学家吴敬琏在他的现代公司与企业改革一书中指出：“所 谓公司治理结构，是指由所有者，革委会和高级执行人员即高级经理人员三者组 成的一种组织结构。在这种组织结构中，上述三者形成一定的制衡关系通过这 一结构，所有者将自己的资产由公司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策 机构，拥有对高级经理人员的聘用、奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于董事 会，组成董事会领导下的执行机构” 这实际上是标准的狭义的公司治理结构定义( 即有关公司董事会的功能、结 构、股东的权力等方面的制度安排) ，中国大部分经济学者都持这种观点。 ( 3 ) 控制决策学说 奥利弗哈特在英国 经济学杂志上发表文章认为：“治理结构被看作一 个决策机制，而这些决策在初始合约中没有明确地设定。更确切地说，治理结构 分配公司非人力资本的剩余控制权，即资产使用权如果在初始合约中没有详细设 f l l 参见胡汝镀：。中国需要公司管治革命_ 上海证券报1 9 卯1 0 1 1 0 第9 版 闭吴敬琏，现代公司与企业改革 ，天津人民出版社1 9 9 4 年1 2 月 l ， 定的话，治理结构将决定其如何使用” 中国经济学家张维迎在他的企业理论与中国企业改革一书中认为：。有 效的公司治理结构在于剩余索取权与剩余控制权应当尽可能地对应，即拥有剩余 索取权和承担风险的人应当拥有控制权；或者反之，拥有控制权风险的人承担风 险。” 吸取西方公司治理理论成果，结合我国实践，本文认为，公司治理结构既是 一种经济关系、契约关系，又是一种权利制衡机制，它是建立在出资者所有权与 法人财产权分离的基础上，企业内外部的股东会、董事会、监事会及经理层及其 它利益相关者之间的权利制衡机制、激励约束机制及市场机制的一种制度安排。 2 2 2 企业治理结构的目标和作用 1 ，企业治理结构的目标 尽管存在不同的企业治理理论，但一般都认同下述两个治理目标： ( 1 ) 保护股东的权利和利益，实现公司价值和长期投资回报最大化。 ( 2 ) 建立一种针对公司的组织、资源、资产、投资和整个公司的运作进行 控制的总体框架，以及对管理人员的活动和业绩进行监督和保持必要的控制与激 励。 2 、企业治理结构的作用 虽然目前并不存在适应于各种经济环境下的统一的企业治理结构，但是一般 认为，企业治理结构要具有以下几个作用： 一是权力配置和制衡作用。企业治理结构要对与企业相关的各种权力进行合 理配置，不但要权责明晰还要形成一种权力约束，确保企业制度的有效运行。 二是协调作用。企业治理结构的协调功能是指通过企业治理结构来协调委托 人、代理人以及其他利益相关者之间的利益关系，使不同利益主体都能尽最大努 力为企业工作。在现代企业中，鉴于委托人与代理人具有不同的利益目标函数， 他们之间的利益往往不一致，甚至发生冲突，企业治理结构是协调这一矛盾的有 效途径。 三是激励与约束作用。激励功能是指通过企业治理结构使代理人除了按照代 理契约的要求去完成规定的任务外，还能更好的为委托人的利益服务约束功能 是指通过企业治理结构中提供的监督与惩罚机制以及合约关系对代理人行为产 i i l 张维迎。企业理论与中田企业改革。北京大学出版牡1 9 辨年3 月 1 6 山东大学硕士学位论文 生的一种约束力。主要是预防代理人渎职行为的出现。 2 3 家族企业治理问题研究综述 2 3 1 西方家族企业的治理研究 n e n b a u e r 等人( 1 9 9 8 ) 对家族企业治理结构的研究结果表明，家族企业面临 比非家族企业更加复