（企业管理专业论文）中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究.pdf

摘要 本文旨在分析在当前世界经济一体化的趋势下，作为发展中国家的中国对东 盟的直接投资应该在哪些领域里进行，东盟十国中哪些国家或地区才是中国跨国 公司最合适的直接投资对象。在论述过程中，本文采用了实证研究、案例研究的 方法，进行了归纳与对比、专家调查等大量的工作。创新点体现在评价模型指标 体系的构建方面与指标体系的识别特征方面。本文借鉴了国际投资理论中的合理 部分，结合中国的实际，对中国跨国公司在东盟国家的直接投资理论进行全面的 分析；应用大量的数据与案例对中国跨国公司目前在东盟市场上的投资现状进行 了详细地分析；选取影响中国跨国公司对东盟直接投资优势的主要因素，运用层 次分析法和模糊综合评价法建立了中国跨国公司对东盟直接投资的优势评价模 型；并结合中国t c l 公司对所建立的模型加以实证研究与应用，为中国跨国公 司在现在“走出去”的形势下，选取优势产业与区位，有效的开辟东盟市场、参 与国际经济提出了策略上的指导。最终结论为，在区位选择中，东盟各国的工资 水平、国家基础设施状况、政府鼓励政策和对外开放度这四项因素在决定中国跨 国公司进入东盟哪个市场中，起着关键的作用；在产业选择中，中国的相对优势 产业、短缺要素产业、与我国结构调整方向一致的产业和高科技产业是中国今后 对东盟直接投资的重点产业。 关键词：直接投资；优势评价；指标识别特征：模糊综合评价模型；产业选择 区位选择 a b s t r a c t t h ep u r p o s eo ft h i sa r t i c l ei st oe s t i m a t et h es u i t a b l ed i s t r i b u t i o na n dp r o d u c t i o n t h a tc h i n e s ed i r e c ti n v e s t m e n to na s e a ns h o u l dg of o r t h ec r e a t i v i t yo ft h i s a r t i c l ei st h a ti tu s e san e ww a yt oe v a l u a t et h es t r u c t u r ea n dr e c o g n i t i o no ff i g u r e so f t h em o d e l i n gs y s t e m t h em e t h o d st h a ta r eu s e di nt h i sa r t i c l ei n c l u d ep o s i t i v es t u d y , c a s es t u d ya n dd e l p h is t u d y t h ea r t i c l eu s e st h er e a s o n a b l ep a r t si nt h ei n t e r n a t i o n a l m 。8 恤锄血。0 r y 引。触。8 ，删y 郴也。s p 砸缸8 眦g 硫删灿絮1 1 8 蛳 c h i n at a k e so ni t si n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n t a l s o 也ea u t h o ru s e sa p ha n dg e n e r a l f u z z ye v a l u a t i n gm e t h o dt ob u i l dac o m p a r a t i v ea d v a n t a g em o d e lf o rc h i n e s e m u l t i n a t i o n a l s ，a n dg i v e ss o m es t r a t e g i ca d v i e e so nc h o o s i n gt h ei n d u s t r ya n d d i s t r i b u t i o n sb a s e do nt h ec a s es t u d yo ft h es u c c e s so ft c l t h ec o n c l u s i o ni st h a t t h ea v e r a g ew a g el e v e l ，t h ei n f r a s t m c t o r e ，t h eg o v e r n m e n t sp o l i c ya n di t sl e v e lo f o p e n n e s sa r et h ef o u rk e yf h c t o r si n f l u e n c i n gc h i n a si n v e s t m e n to na s e a n t h e k e yt a r g e t sw i l tb et h ei n d u s t r i e so fc o m p a r a t i v ea d v a n t a g e ，s h o r tr e s o u r c e s ，h i g h t e c h n o l o g ya n dt h ei n d u s t r i e st h a ti sa c c o r d a n tw i t l lt h ee c , o n o n l i cs t r u c t u r er e g u l a t i n g i nc h i n a k e y w o r d s ：d i r e c ti n v e s t m e n t ； c h a r a c t e r i s t i co fi n d e x ；g e n e r a lf u z z y d i s t r i b t i t i o nc h o i c e s a d v a n t a g e e v a l u a t i o n ；r e c o g n i t i o n e v a l u a t i n gm e t h o d ；i n d u s t r yc h o i c e s ； 独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得 大连理工大学或其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作 的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢 意。 作者签名：刹豳塞日期：塑鳗圈! z 旦 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 1 引言 1 1 问题的提出 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，中国加入了w t o ，这意味着中国在更大的范围内参与世 界经济与合作，并逐步的融入世界经济体系，以全球为版图重新配置资源。 在当今经济全球化的形势下，跨国公司扮演了主要的角色，它们的发展越来 越迅速，规模越来越大，其经济实力已超过了大多数国家和地区。在世界上2 0 0 多个国家和地区中，大约9 0 以上的国家和地区的国内生产总值是低于跨国公司 的销售额的，世界上最大的1 0 0 个经济实体中有4 6 个为跨国公司。 经济全球化是一种机遇与挑战并存的趋势，要在这个趋势中得到更多的益 处，中国就要实行“走出去”的战略，进行对外投资，更加主动的利用两种资源 和两个市场。从而发展批有国际竞争力的大企业、大集团成为中国国民经济发 展面临的一个战略性课题。发展跨国公司对中国的必要性和重要性是不言而喻 的：以直接投资的方式在当地设厂，使低成本的优势和贴近市场的优势更加突 出，能够增强产品在国际市场上的竞争力，有利于企业扩大产品的国际影响力和 知名度，增加出口；对外投资能够使企业现有的生产能力充分发挥作用，从而 形成规模优势，在市场竞争中处于有利的地位；开展对外投资，有利于获得先 进的科技知识和现代企业管理经验，取得国内短缺的资源。 对于中国来说，跨国公司的发展应是循序渐进的。北欧学者j o h a n s o n 和 v a h l n e 认为，企业国际化过程是企业对外国市场逐渐提高承诺的连续形式，具 体表现在两方面：一是企业市场范围扩大的地理顺序，通常是本地市场一地区市 场一全国市场一海外相邻市场一全球市场；二是企业跨国经营方式的演变，纯国内 经营一通过中间商间接出口一直接出口一设立海外销售分部一海外生产。国内学者林 叶0 1 提出，中国跨国公司投资的地区结构应从发展中国家起步，逐步向发达国家 扩展。国内学者邓祥。1 在研究了发展中国家直接投资理论后，进一步提出了要在 继续开拓美日欧市场的同时，将中国的“边际产业”转向发展中国家。 另一方面，自从1 9 9 5 年以来，中国与东盟的双边贸易额年增长速度均超过 1 5 。2 0 0 0 年，中国一东盟贸易额达到创纪录的3 9 3 2 亿美元，2 0 0 1 年又进一步 增加到4 1 6 亿美元。东盟己经成为中国第五大贸易国。“中国一东盟经济合作专 家组”的研究报告积极评价了中国和东盟经济关系的发展现状，认为双边贸易投 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 资关系有很大的扩展空间。2 0 0 1 年1 1 月，中国与东盟共同签署了中国一东盟 经济合作框架协议，宣布在未来l o 年内建立中国一东盟自由贸易区。自由贸易 区的建立将有利于促进区外资金的流入和区内国家间相互投资的增长。 同时，由于东盟十国与中国存在一定产业梯度，成为中国转移“边际产业” 的重要场所；东盟十国的劳动力价格低廉，适合发展劳动密集型投资；它们的投 资环境好，实旅了许多吸引外资的优惠政策；地缘上的邻近性及文化背景方面的 类似性，构成了东盟国家的区位比较优势，可以减少中国投资的进入障碍。 所以，纵观以上中国跨国公司发展道路，中国与东盟国家不断密切的经济联 系及其在东盟直接投资独有的优势，本文将北欧学者和国内学者的观点相结合， 从企业的国际化过程中首先应进军海外相邻的发展中国家市场为切入点，着重对 中国跨国公司在东盟市场中的竞争优势进行评价，并指出了如何选取优势行业与 优势区位进行直接投资。 实际上，由于跨国公司竞争优势的增长与对外直接投资的产生发展紧密联系 并与之同步进行，所以跨国公司对外直接投资的优势也就是其在海外市场上的竞 争优势。 在本文进行具体讨论之前，首先对文中出现的“中国跨国公司”这一概念的 内涵进行界定和理解。由于对中国跨国公司的分析涉及到对跨国公司概念内涵的 界定和理解，所以先从跨国公司的一般概念进行理解。 ( 1 ) 跨国公司概念的一般规定 到目前为止，关于跨国公司概念的定义并没有一个统一的规定，不同的关 于跨国公司概念的界定，有不同的标准。 有的从在不同国家子公司的数量和公司在海外经济活动的比例来界定跨国 公司的。比如，布鲁克和曾纳斯”3 认为，在一个国家以上有生产和销售行为的公 司就是跨国公司；邓宁“1 认为，在国外有直接投资的厂商就是跨国公司；盖特曼 和艾伦”1 认为，设在一国的公司在至少两个国家以上有子公司，并有持续的经济 活动，国外子公司的营业额占母公司总营业额1 0 以上，这样的公司就是跨国公 司。 有的以行为为标准来判断一个企业是否能被称为跨国公司，即一个跨国公 司应有全球战略目标和动机，在这个标准下，比较权威的是联合国经社理事会提 出的定义：“跨国公司的定义应指这样的一种企业：包括设在两个或两个以上 国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何；在一个决策体系中进行经 营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略：各实体通过股权或 2 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 其他方式形成的联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体旌加重大影 响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任。” ( 2 ) 中国跨国公司的概念 对跨国公司概念的不同赛定，关系到跨国公司研究对象和范围的选择。对中 国跨国公司概念的界定，既不能照搬上述的任何一个定义，又不能脱离上述定义 中的基本的规定性。 中国学者林叶“1 认为：“中国跨国公司的概念的基本规定性是，社会主义企 业自觉的参与国际经济和国际市场，利用本国或外国资金，在国外设立两个以上 的子公司，进行跨国性的生产和经营活动，国外子公司经营额占公司总营业额 2 5 以上。” 上海社科院世界经济研究所跨国公司研究室主任谢康埘认为：“中国跨国公 司是指在中国国土之外设立的子公司，受国内母公司控制和统一决策的、具有独 立法人地位、并且从事生产或服务行业的各种所有制形式的中国法人公司。中国 跨国公司有以下几个经济特征：中国跨国公司必须跨出国界从事生产或服务性 行业经济经营活动；中国跨国公司( 包括母公司和子公司) 必须是独立经营、 自负盈亏的法人实体：中国跨国公司经营形式可以是以资金投入的股份公司或 其他形式投入的合作公司；中国跨国公司所有权性质不仅仅是国有资产企业， 也可以是集体、私营和中外合资合作企业；中国跨国公司目前以中小跨国企业 为主，并逐步向大型跨国公司和跨国企业集团过渡；中国跨国公司母公司加强 对国外子公司和机构的统一领导和决策，制定全公司的经营战略，让子公司服从 和贯彻总公司的各项战略意图和方针。” 显而易见，在现阶段，谢康先生关于中国跨国公司的定义更为准确一些，本 文使用的就是他做出的跨国公司的定义。 1 2 国内外研究概况及发展趋势 在西方，跨国公司经过1 0 0 多年的发展，无论是跨国公司自身还是跨国公司 理论，都已经进入了成熟的阶段，有关跨国公司的理论文章和著作浩如烟海。从 早期赤松的雁形理论、弗农的产品生命周期理论，小岛清的边际产业扩张理论； 到近期的海默的垄断优势理论、巴克利的内部化理论、美国邓宁的生产折衷理论、 投资发展阶段理论等等，这些理论从不同方面阐述了发达国家进行对外直接投资 的动因、优势以及实现优势的途径。 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 相对于发达国家来说，从2 0 世纪7 0 年代才有学者开始关注发展中国家和地 区跨国公司理论的研究，这些理论还远远不够完善和成熟。关于发展中国家对外 直接投资理论，有刘易斯威尔斯的小规模技术理论、拉奥的技术地方化理论和 坎特威尔的技术创新产业升级理论。由于中国跨国公司尚处于起步阶段，因而针 对中国跨国公司直接投资理论的研究少之又少。并且当前的学者把中国作为吸纳 外国投资的一个重要场所，他们多为研究外国跨国公司在中国直接投资区位选 择，或者是哪些行业在中国进行直接投资可获得更为丰厚的利润。 中国的经济发展阶段、国际直接投资发展进程、全球一体化趋势，以及一些 届起国家的发展经验告诉我们：目前正是我国大力推进对外投资的大好时机。 商务部和外交部于2 0 0 4 年7 月份联合发布了首批对外投资国别产业导向目录， 为支持有比较优势的各种所有制企业对外投资、完善对外投资服务体系提供了政 策上的初步导向。但是，中国的公司应如何国际化，如何逐步地走向海外市场， 如何在海外市场进行直接投资，在理论上、政策上、规划上并没有形成明确统一 的认谈。这种理论研究的滞后性，导致跨国企业集团的运行机制非理性化，这在 一定程度上限锖0 了中国跨国公司的发展。 现在，我们急迫需要知道的是，中国的对外投资应该在哪些领域里进行，哪 些国家或地区才是中国最合适的对外投资对象。本文借鉴了国际投资理论中的合 理部分，结合中国的实际，对中国跨国公司在东盟国家的直接投资理论进行全面 的思考；并对中国跨国公司在东盟各国进行直接投资区位选择的因素进行了分 析，以期在现在“走出去”的政策指导下，为中国跨国公司有效的开辟东盟市场、 参与国际经济贡献自己的绵薄之力。 目前，大多数经济学家对中国跨国公司的对外直接投资的研究也只是处于如 何在欧洲、美洲及亚洲之间选择今后投资的侧重点，虽然也有研究指出了我国今 后的对外直接投资要以发展中国家尤其是东盟为重点。但是，东盟有十个国家， 我们一i 能对这十个国家一视同仁，由于东盟十国的经济发展状况，国家政策，自 然资源等情况并不相同，我们如何在这十国之间进行抉择也是本文研究的一个目 的所在。 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 1 3 研究的主要内容与思路 本文研究的主要内容是： ( 1 ) 在对当前跨国公司直接投资理论进行全面分析的基础上，对发展中国家跨 国公司的对外直接投资理论进行了详细的分析，指出了其对中国跨国公司进行对 外直接投资的借鉴； ( 2 ) 在对东盟各国经济情况充分调查的基础上，应用大量的数据对中国跨国公 司目前在东盟市场上的投资现状进行了详细的分析，指出了其优势与不足； ( 3 ) 选取影响中国跨国公司对东盟直接投资的优势的主要因素，建立了中国跨 国公司对东盟直接投资的优势评价模型： ( 4 ) 结合中国t c l 公司在越南市场上的具体情况，对建立的评价模型加以实证 研究与应用，为中国跨国公司在东盟展开进一步的直接投资指出了可行的方法与 途径。 技术路线如图1 1 所示： 路线盏受窒凼空 虚洼生造地 区亟亟亟困 箩 匝巫亟亟回 多 匾巫 二 匦) 匡亟囫亟丑 多 匦匦亘二 多 图1 1 论文技术路线及研究内容 中国跨困公司在东盟直接投资优势评价的研究 1 4 本文的创新点 本文的创新体现在： ( 1 ) 有关中国跨国公司对外直接投资优势的理论方面。有关发达跨国公司优势 的论述较多，而且主流对外直接投资理论是以欧美发达国家跨国公司为研究对 象，因而跨国公司所具有的优势仿佛是一开始就有的。显然，这种看法是不能全 面解释目前大量中小跨国公司和发展中国家跨国公司的兴起的。另一方面，对于 中国企业如何“走出去”进行直接投资的研究少之又少。本文对中国跨国公司对 外直接投资理论进行了初步的探讨，并对其如何对发展中国家进行直接投资进行 了研究。 ( 2 ) 评价模型指标体系的构建方面。在现有的评价模型当中，我们只能看到 单纯的评估国际投资环境的模型和评估某个企业自身竞争力的模型，本文试图将 两个方面综合起来，并将跨国公司母国环境因素融入进来，建立了一个综合的评 价某个跨国公司在对外直接投资过程中的优势评价模型。 ( 3 ) 指标体系的识别特征方面。在现有的直接投资优势评价模型当中，关于各 个指标的识别特征方面的研究还是空白，本文根据模型的指标特点，本着全面、 客观、易于操作的原则，从中抽象提取了其共性特点( 延续性、价值性、先进性、 历史依赖性) ，并据以对优势评价模型进行进一步深入地分析与探讨。 2 理论综述 2 1 跨国公司直接投资理论综述 2 1 1 发达国家对外直接投资理论 关于跨国公司对外直接投资理论，国外学者的研究可谓“横看成岭侧成峰”， 他们“仁者见仁，智者见智”。本文选取了其中具有代表性的研究发达国家跨国 公司对外直接投资的理论，并将其对中国跨国公司对外直接投资的影响加以简 述。 ( 1 ) 小岛清的边际产业扩张理论 1 9 7 7 年日本学者小岛清。1 提出的边际产业扩张理论，用以解释早期日本跨国 公司对外直接投资现象。他指出，现有的跨国公司理论忽视了对宏观经济因素的 中困野罔公司在东盟直接投盎优势评价的研究 分析，尤其是忽视了国际分工原则的作用。他运用h - o 理论分析了同本的对外直 接投资，认为：“对外直接投资应从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业即 边际产业依次进行。投资国与东道国的技术差距越小，对外直接投资所导致的技 术转移就越容易移植、普及和固定下来，从而可以把东道国没有发挥的潜在优势 发挥出来，扩大两国的比较成本差距，从而创造更多的国际贸易机会。” 这种对外直接投资是为了克服国内的资源瓶颈现象，增加国内已失去比较优 势或在国内无法生产的产品的进口，这种投资的流向多为资源充足的国家，从而 形成最终产品生产国与初级产品生产国之间的垂直专业分工。 ( 2 ) 邓宁的国际生产折衷理论 1 9 7 7 年，英国里丁大学教授约翰邓宁( j h d u n n i n g ) 发表著名论文贸 易，经济活动的区位和跨国公司企业：折衷理论探索“1 ，首次提出折衷理论。 他通过综合海默( s h y m e r ) 的垄断竞争论、区位理论以及伯克利( p j b u c k l e y ) 和卡森( m c a s s o n ) 的内部化理论，形成了一个一般的跨国公司理论。他认为， 国际直接投资是由所有权优势、内部化优势和区位特定优势这三个因素综合作用 的结果。只有当这三条都满足的条件下，投资厂商才愿意进行对外直接投资。 其中，所有权优势是指一国企业拥有但外国企业无法获得或拥有的有利经营 条件、资产及其所有权；内部化优势是指跨国公司将其捌有的资产及其所有权加 以内部使用而带来的特定优势；区位优势是指跨国公司在对外直接投资的区位选 择上拥有特定优势。 邓宁的折衷理论，是集百家之长，融众说为一炉的一般性理论。但是他没有 清楚的说明三类优势在时问过程上的变化形态、相互之间的联系和影响，以及优 势大小程度差异对国际生产具体类型选择的影响。后来，针对这一缺陷，他又提 出了投资发展阶段理论。 ( 3 ) 国际生产折衷理论的动态分析：投资发展阶段理论 从动态的角度看，一国经济发展水平及宏观经济结构变动会改变该国企业的 厂商优势、内部化优势和区位优势，而这些优势的动态组合必然引起该国在国际 直接投资格局中的战略地位变化。由此，8 0 年代初期，邓宁采取实证分析方法， 对6 7 个国家1 9 6 7 1 9 7 8 年间的直接投资流量和经济发展水平的资料进行相关分 析，提出了“投资发展周期模型”。 他认为“，不同发展程度的国家拥有不同的所有权、内部化优势和区位优势。 一囤利用外资或对外投资战略地位的变动与该国以人均国民生产总值衡量的经 济发展水平之间存在正相关关系。他用人均国民生产总值( 6 n p ) 代表一国的经 7 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 济发展水平，用一国的对外直接投资流量减去引进的外国直接投资流量的差额代 表该国的净国际直接投资地位。 根据调查结果，他把经济发展水平分为四个阶段，并用折衷理论解释了这四 个阶段，如下表2 1 所示。 。表2 1 人均g n p 与一国经济发展水平阶段 t a b l e2 1g n pp e rc a p i t aa n dt h ed e v e l o p i n gp e r i o do fac o u n t r y 资料来源：j h d u n n i n g i n t e r n a t i o n a ip r o d u c t i o na n dt h em u i t i n a t i o n a ie n t e r p r is e g e o r g ea ii e na n du n w in ( p u b is h e r s ) l t d 1 9 8 1 ：1 1 4 这里要说明的是，人均g n p 处于较低水平的发展中国家从总体上看是落后 的，但它们也拥有自己特有的优势，一旦这些国家认识到这些优势并能恰当的加 以运用，就有可能在国际投资的竞争中获取有力的地位，从而发生对外直接投资。 2 1 2 发展中国家对外直接投资理论 2 0 世纪8 0 年代以来，发展中国家跨国公司的兴起使得上述理论彰显出一个 突出不足，那就是在解释发展中国家的企业进行对外直接投资时，说服力非常有 限。在发展中国家，实行对外直接投资的企业与竞争对手相比，没有任何明显的 所有权优势。并且，他们所进行的很多投资是资源寻求型的投资，投资的目的不 是为了更好的利用资源，而是为了获得资源。发展中国家对外直接投资理论所要 回答的核心问题是：发展中国家为什么要向海外投资? 为什么这种跨国企业在与 发达国家的跨国公司的竞争中能够生存并日益发展? 针对这些问题，最近十年来 中闵跨周公哥在东盟直接投资优势评价的研究 不断有学者丌始研究发展中国家的跨国公司并提出一些新的理论。 ( 1 ) 发展中国家跨国公司技术地方化创新理论 英国经济学家拉奥认为以下几个条件使发展中国家能够形成和发展自己的 特定优势。简单概括起来就是： 发展中国家生产的产品适合于它们自身的经济条件和需求。只要这些企业 对进口的技术和产品进行一定的改造，使之能够更好地满足市场需要，这种创新 活动就会形成竞争优势。 在产品特征上，发展中国家企业仍然能够开发出与名牌产品不同的消费 品，特别是国内市场较大、消费者的品味和购买能力有很大差别时，发展中国家 的产品仍有一定的竞争能力。 上述的优势还会由于民族的或语言的因素而得到加强。 拉奥列举了发达国家的跨国公司与发展中国家跨国公司竞争优势来源的各 个方面，如下表2 2 所示： 表2 2 发展中国家跨国公司竞争优势的来源 t a b l e2 2r e s o u r c e so ft h em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e 7 sc o m p e t i t i v e a d v a n t a g ei nd e v e l o p i n gc o u n t r i e s ( 2 ) 小规模技术理论 美国经济学家威尔斯( l o u i st w e l l s ) 1 ”系统地分析了发展中国家对外直接 投资竞争优势的来源，并对发展中国家对外直接投资的动因和前景进行了深入分 析。 他认为，发展中国家跨国企业的竞争优势来自低生产成本，这种低生产成本 是与其母国的市场特征紧密相关的。该理论主要从3 个方面分析了发展中国家的 9 中国跨罔公司在东盟直接投资优势评价的研究 跨国企业比较优势； 拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术。这可以迎合低收入国家制 成晶市场需求量有限的特征。 发展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势。一个突出的例子是华人社 团在食品加工、餐饮、新闻出版等方面的需求、带动了一部分东亚、东南亚国家 和地区的海外投资。 低价产品营销战略。威尔斯的小规模技术理论指出，世界市场是多元化、 多层次的，相对于发达国家来说，那些技术不够先进，经营和生产规模不够大的 发展中国家企业，参与国际竞争仍能得到不同程度的回报。 ( 3 ) 技术创新产业升级理论 坎特威尔( c a n t w e l l ，d o h n ) 和托兰惕若( p a ze s t r e l l ae t o l e n t i n o ) 认为： 发展中国家产业结构的升级，说明了发展中国家企业技术能力的稳定提高和扩 大，这种技术能力的提高是一个不断积累的结果。发展中国家企业技术能力的 提高是与它们对外直接投资的增长直接相关的。现有的技术能力水平是影响其国 际生产活动的决定因素，同时也影响发展中国家跨国公司对外投资的形式和增长 速度。在、两个命题的基础上，该理论的基本结论是：发展中国家对外直接 投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的并且是可以预测的 r j 目 而且，发展中国家企业的技术创新没有很强的研究与开发能力，主要是利用 特有的学习经验和组织能力，掌握和开发现有的生产技术，这些企业的技术创新 最初来自外国技术的进口，并使技术适合当地的市场需要，随着生产经验的积累， 进行技术创新。发展中国家的跨国公司在产业分布上，首先以自然资源开发为主 的纵向一体化生产活动，然后是进口替代和出口导向为主的横向一体化生产活 动。从海外经营的地理扩张看，发展中国家企业在很大程度上受心理距离的影响， 遵循闵边国家一发展中国家一发达国家的渐进发展轨迹。 2 2 直接投资优势评价方法综述 国内外对于直接投资优势评价采用的方法很多，但并没有通用的方法库，评 估者在评价的实践中，往往是根据不同的目的和对象确定不同的方法。通常比较 常用的方法主要包括同行评议法、加权优序法、效用函数法、相关分析法、层次 分析法、综合评价法及模糊综合评价法等“。下面重点介绍其中的几种。 1 0 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 2 2 1 同行评议法 同行评议法可以定义为“由从事该领域或接近该领域的专家来评定一项研 究工作的学术水平或重要性的一种方法”。 同行评议由参与评议活动的专家和他们用以评价事物的标准构成。同行评议 专家的选择要考虑诸多的因素，例如他们的专业技术水平、分布区域以及个人品 质、职业道德等社会因素。为了保证同行评议的正常运行，有必要对同行评议专 家制定某些约束性的规定。 同行评议法在很多领域被用来做评估，但人们对它本身的理论探索与其它方 法相比却很少。另外，由于国外为同行评议法设计的许多指标系统与我国国情有 较大的差别，应用时应十分慎重。 2 2 2 效用函数法 所谓效用，是对总目标的效能价值或贡献大小的一种测度。在风险决策的情 况下，可用效用来量化决策者对待风险的态度。通过效用这一指标，可将某些难 以量化、有质的差别的事物给予量化，将要考虑的因素折合为效用值，得出各方 案的综合效用值，再进行决策。 效用函数反映决策者对待风险的态度。不同的决策者在不同的情况下，其效 用函数是不同的。 2 2 3 相关分析法 相关分析是指在进行一个对外投资项目评估时，对对象变量之间关系的紧 密程度进行研究，并用相关系数或相关指数来反映。通常做的相关分析有直线相 关、等级相关等。 直线相关分析用于反映两个变量之间的线性联系程度。等级相关把数量标志 或品质标志的具体表现按等级次序排列，再测定标志等级之间的相关程度。这种 方法适用于不便精确计量的标志、只能以程度高低、重要性大小、名次先后等方 式评定其等级或次序的资料，计算较为简单。 另外，还需要测量协调系数。协调系数是通过对询问专家时所获得的资料进 行统计加工，以表明调查者提出的各种标志对结果标志大小影响程度和专家意见 中困j 垮困公司在东盟直接投资优势评价的研究 一致程度的一种度量。协调系数的变动范围从专家意见完全不一致的0 到意见完 全一致的1 。 2 2 4 模糊综合评价法 在自然科学、社会科学和工程技术领域，存在着很多模糊或不确定性。它们 概念的内涵和外延是不能用“是”或“不是”能够判断的。而模糊数学以精确数 学为基础，提出了隶属函数理论，确定了莱一事物在多大程度上属于所讲的概念， 或者不属于所讲的概念。在给出的范围内某一事物与所讲的概念不一定只有 “是”或“不是”的关系，而且还存在着中问状态，用介于“0 ”和“1 ”之闻的 实数束表示其隶属的程度，这样描述模糊性问题比精确数学更为合理。 模糊综合评判模型是对受多种因素影响的事物做出全面评价的一种十分有 效的多因素决策方法，它有时也称为模糊综合决策或模糊多元决策。 在这些评价模型中，确定各个指标权重的方法有很多，选择何种方法通常会 对模型的最终评价结果产生很大的影响。通常所采用的方法有：德尔菲法、主成 分分析法和层次分析法等。 ( 】) 德尔菲法 德尔菲法是依据多个专家的知识、经验和个人价值观对指标体系进行分析、 判断并主观赋权值的一种多次调查方法。当专家意见分歧程度局限在5 1 0 时 则停止调查。该方法适用范围广，不受样本是否有数据的限制，缺点是受专家知 识、经验等主观因素影响，过程较繁琐。 ( 2 ) 主成分分析法 主成份分析法是通过用一些较小的新的数量指标( 因子) 代替原来较多的指 标，这些新指标是原来指标的线性组合，并且能充分载有原来指标的信息，起到 降维的作用，而且指标间不相关。可用新指标对原来信息的反映程度作为权。该 方法客观性强，避免了人为赋权所造成的偏差。缺点是新指标不可能完全反映原 来指标的信息，有一定的偏差，适用于有数据的样本。 ( 3 ) 层次分析法( a h p ) 层次分析法本质上一种决策思维方式，是由美国运筹学家t l s a t y 于本世 纪7 0 年代提出的，该方法的基本思想是根据系统工程对各要素排列的原理，将 一个复杂的问题按总目标、各层子目标、评价准则直至具体的备则方案的顺序分 解为不同的层次结构，然后利用求判断矩阵特征向量的方法，求得每一层次的各 2 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 元素对上一层次某元素的优先权重，最后再用加权和的方法递阶归并出各备则方 案对总目标的最终权重来，此最终权重值最大者即为最优方案。该方法将主观评 价与客观计算相结合，不失为确定权重的一种较好的方法。 在进行评估时，运用a h p 确定指标权重一般分为四个步骤： ( 1 ) 层次的划分 层次分析模型分为最高层，中间层和最低层。最高层( 也称目标层) 。它是 决策分析的目标，表示解决问题的目的。中间层。表示实现总目标所涉及的中 间环节，如策略内容、约束内容、准则、中间过渡的用品。最低层。表示要选 用以达到最终目标的措施、方案或参与要素，它是按照因素的共性分组，把最低 层的内容作为中间层的因素。 模型如下图2 1 所示，各因素间有层次递推与从属关系： 图2 1 层次分析法基本模型 f i g u r e2 1b a s i cm o d e lo fa h p ( 2 ) 判断矩阵的建立及其标度 判断矩阵的建立 以任何一层次为例( 如准则层、指标层、予指标层等) ，相对上一层次因素 a ：，共有n 个因素，分别为b ：，b 2 ，b n 。比较它们之间的重要性，得出彼此 间逐对比较的判断矩阵b 。 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 b 2 ( r ) n “其中r i 一2 i r i ，2 f r i t = 1 ) 用重要性权值向量r = r ，r ：，r 。 7 右乘判断矩阵b ，结果为： b r = ，1 lr 1 2 一 ，2 1，2 2 r jh 2 。 以，1 胛r 2 胛， = n r 根据矩阵理论可以推导，n 为矩阵b 唯一非零的，也是最大的特征根，而r 则为其所对应的特征向量。 判断矩阵标度的确立 为对上述模型中层次间各元素做出比较判断，需用一个比率标度，将其定量 化，此比率是1 9 的整数。如表2 3 所示，表中的值反映了人们对各元素十百对 重要性的估量，它直接影响到决策效果。 表2 3 判断矩阵中的标度含义 t a b l e2 3m e a n i n go ft h en u m b e ri nj u d g i n gm a t r i x ( 3 ) 权重单层排序 层次因素权重单层排序是指下层各因素对于上层某一因素的相对权重进行 排序，可归结为计算判断矩阵的特征根和特征向量问题。如在准则层b 。下计算指 标c 。，c 。c 。，排序的相对权重，对于c 。通过两两比较得判断矩阵m 。解特 征根问题： m i j w 2 五m a x w 所得到的特征向量w 归一化后作为评价指标c 。在准则层b 。下的排序权重。 其中，a m a x 为m 。的最大特征根。计算步骤为： 1 4 m m 中圈跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 求特征向量矿的分量惭： 丽2 ( i = i 问扣_ 1 ，2 一) 然后对向量矿= ( w l ，w 2 ，w f i ) 1 进行归一化处理，即 w k = 吵。( k = 1 ，2 ，疗) y 石 篙 则w = ( w 。，w 。，w 。) 1 为所求特征向量 ( 4 ) 一致性检验 单层各因素权重一致性检验 因为专家们一般难以给出精确的两个指标相对重要性的值，只能对它进行估 计。如果在估计时有误差，必然会导致判断矩阵的特征值也有误差，因此要对判 断矩阵进行一致性检验。 美国萨迪教授认为当层次的总排序随机一致性比率c r o 1 时，说明主观判 断的标度值与客观实际符合，具有满意的一致性，否则需要重新调整。 c r c i r i ，c r 为判断矩阵中的各因素相对的比率标度值。c i = ( 九 m a x - n ) ( n 一1 ) ，为判断矩阵的总偏离一致性指标，n 为判断矩阵的阶数， m a x 为矩阵的最大特征根，r i 称为判断矩阵的平均随机一致性指标。它的值见表 2 4 的r i 阶数对照表。 表2 4r i 阶数对照表 t a b l e2 4c o m p a r i s o ns t a t i s t i c so fr i r a n k i n gn u m b e r 阶数 123456789l o1 1 r i 0 0 0 0 0 0 0 5 8 0 9 0 1 1 21 2 41 3 21 4 11 4 51 4 91 5 1 注：侯定丕管理科学定量分析引论中国科学技术出版社1 9 9 3 ，4 递阶层次综合判断的一致性检验 所谓递阶是指目标层和与之相隔了一级的准则层的各指标之间权重的比较。 对于递阶层次综合判断的一致性检验，需要类似的逐层计算c i ，准则层相应 的一致性比例为c r ，而指标层相应的一致性比例为c i 。 c i 。= ( c i 【，c i 。，c i ，) w k r i 。= ( r i 一。，r i t ，r i ，) w 。 c r = c i r i 中国跨国公司在东盟直接投赍优势评价的研究 其中：c i 。和r i 。分别在准则层第i 个准则下判断矩阵的一致性指标和 随机一致性指标。当c r o 1 0 时，认为该递阶层次在c 水平上整个判断具有满 意的一致性。 a h p 作为一种确定权重的工具，具有适用性、简洁性、实用性和系统性等特 点。本文将采用模糊综合评价法建立评价模型，用层次分析法对模型中各指标赋 予权重，将这两种方法相结合，解决了模糊评判中权重确定过多受人为因素影响 的不足。 3 中国跨国公司对东盟投资的宏观性分析 要分析中国跨国公司对东盟投资的状况，就要先从东盟各国的基本状况与中 国跨国公司整体状况入手，对这一问题有一个宏观的把握。 3 1 东盟各国的基本概况 1 9 6 7 年8 月，印度尼西亚、马来西亚、新加坡、泰国和菲律宾成立了东南亚 国家联盟( 简称a s e a n ) ，从此拉开了亚洲国家经济合作的序幕。随着1 9 8 4 年文 莱的加入，1 9 9 5 年后又相继吸收越南、老挝、缅甸及采埔寨为新成员，现在东 盟已形成了1 0 国的规模。 如前引言所述，2 0 0 2 年1 1 月4 日，中国和东盟1 0 国签署了中国与东盟全 面经济合作框架协议，决定到2 0 1 0 年建成中国一东盟自由贸易区( c h i n a a s e a nf r e et r a d ea r e a ) ，这标志着中国和东盟的经济联系必将随着时间的推移 而更加紧密。 ( 1 ) 东盟各国经济状况 虽然文莱是东南亚第三大产油国和世界第四大液化天然气生产国，但是由于 文莱国内市场狭小、基础设施薄弱以及技术和劳动力严重匮乏等原因，同中国贸 易额与投资往来都非常小，所以本文在分析中国跨国公司在东盟各国的投资状况 时，把文莱排除在外。 经济状况包括一国国民生产总值，工业状况、对外贸易水平、基础设施状况 以及与中国的贸易状况，具体统计数据如下表所示。 1 6 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 表3 1 东盟9 国的经济状况统计表 t a b l e3 1s t a t i s t i c so fa s e a ne c o n o m i cs i t u a t i o n s 国国民生产总值经济 工业状况 非2 0 0 1 年g n p 为7 7 7 亿第三产业比重较大，制造业以面向出口为主，主要有食品 律美元，人均9 4 1 美元， 产值约占g n p 的一半加工、纺织服务业、电子电器等，主 宾人口7 t 9 0 万 要出口家用电器、服装、椰子等产品 越2 0 0 1 年g d p 为3 2 5 亿经济不发达国家之2 0 0 1 年工业产值同比增长1 4 5 ，主 南美元，人均4 0 0 美元，一，以农业为主，经要工业有钢铁、石油、电力、水泥、 人口7 5 1 8 万济增长较快采矿等 老2 0 0 1 年6 n p 为1 6 2 2以农业为主，工业基主要工业有发电、锯木、采矿、炼铁、 挝亿美元，人均3 5 0 美础薄弱，近年经济发水泥、服装、食品啤酒、制药等 元，人口5 0 4 万展迅速 1 7 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 越 南 2 0 0 1 年外贸总额为2 0 0 1 年双边贸易额交通能源水利通信等基础设施落屙。 3 1 1 亿美元，主要出为2 8 2 亿美元，同比但在最近五年里，越南投入巨资发展 口原油、服装纺织品增长8 1 7 交通、电信、电力基础设施，取得了 等，进口机械设备及巨大的成效 零件、钢材 1 8 中国跨国公司在东盟直接投资优势评价的研究 资料来源：世界经济统计年鉴2 0 0 1 ，中国国家统计局国际经济信息，印度尾两 强国家统计局 ( 2 ) 劳动力状况 劳动力状况包括劳动力的工资水平和劳动力的素质。其中，劳动力的工资水 平主要是以各国的工人、工程师、中层管理人员的平均工资进行统计：劳动力的 素质主要体现在各国的研发人力的数量和人均受教育程度方面。 根据日本贸易振兴会2 0 0 2 年就东盟各国的平均工资问题所进行的调查，除 新加坡之外，其余东盟国家几个主要城市的工资情况大致为： 马来西亚吉隆坡为2 0 0 美元左右；泰国曼谷和菲律宾马尼拉大约为1 5 0 美元； 印度尼西亚雅加达和越南河内工资水平是1 0 0 美元左右；柬埔寨实行低工资制， 工资水平3 0 美元；缅甸工人月工资仅为1 5 美元。 在2 0 0 3 年，平均工资水平各国均出现了增长。增长率最高的国家是菲律宾， 菲律宾各类职位的员工工资增长率从7 1 到8 6 不等；在新加坡，平均总体工 资预算增长率为2 1 至2 4 。泰国、马来西亚等其它国家和地区2 0 0 3 年的平 均工资增长率为3 至5 “。 关于劳动力素质，各国情况如下表3 3 所示。 ( 3 ) 政府鼓励政策 总体来况，随着世界经济一体化的发展，随着东盟自由贸易区的建立，各 国都已经把对外开放与鼓励外商投资作为一项重要的国家经济政策大力开展。 1 9 9 8 年1 1 月3 0 日和1 2 月7 日，缅甸先后颁布了外国投资法和外国 9 中国跨国公司在东盟直接投蜜优势评价的研究 投资法实施条例并一直沿用至今。政府欢迎和鼓励外国企业到缅甸来投资办 厂，利用外资来促进和扩大商品出口，开发需要大量投资的自然资源，帮助需 要大量资金的生产和服务行业的发展。该国的政局日渐稳定，社会治安逐渐好 转。但是政府思想保守，汇率极不稳定，腐败严重。 越南1 9 8 8 年初颁布的外国投资法( 后三次进行修改补充) 和1