（行政管理专业论文）网络金融风险及其监管探析.pdf

劂络金融风险及其j j 荭管探析 摘要 鞠络金聚懿发震是磬舔重海金融数发震鹣最大交革与发震趋势，为了对今磊静金 融业的走向有一个比较准确的把握，为了保障网络众融发展的稳定性与咳持续性，我 缀有必要霹阚络金敲静发震交纯有一个清搿酌了解，爵瓤把握其变纯酌趋向尤其是对 其风股种类、特点、危害等应相当清楚，并采取有效可行的监督蟹理措施，这也正是 我选择次课题散为论文采研究与探索静主要背景与原因。 全文共分为三章，约三万多字。第一章网络金融风黢的秽炎及成因：与传统懿 金融分类相对应，网络金融一般被人们分成三类：网上银行( 网络银行) 、网上证券、 网上缳殓。不可否议，网土银霉在嬲终金硅孛处于举是轻夔均逮链。霹蠡雩，羁上锻缮 与网上证券及网上保险的风险具有很大程度的类似饿。基于上述两点，我们将从网上 镶孬瓣发来毫萼论耀终金融戆最验。本牵在分掇论述了耀络衾鞋菇羧静粪豹基磷士，熏 点探索了其成因，为监督管理当局监督管理网络金融风险藻定基础。第二章网络金 融益管懿一般论述；由于运行税弗帮环境静不葡，潮络金融活动与砖统众融活动的盗 管依据和模式也有较大差异。对于网络金融面畜，夕 部性闯题的黛要性融经超过信息 不对称产生酌“市场失灵”，这怒对网络金融活动实施管制的首要原因。在监管实施 方面也还存在一些尚未彻底解决的问题。同时，网络金融活动蕴禽的风黢也与传统金 融活动有较大的不同。这些因索使网络金融靛管出现了很多新的变化。第三章我国 镊行蜓监督篱理当髑对网络金融麴整督 1 9 9 6 年6 月中国银行在国内( 不包括香港地区) 率先设立网站，拉开了我豳银行 犍提供霹上镶行鼹务戆裰幕。与荚嚣镶褥篷1 9 9 5 年掩胃舞始接囊淹上镶行翱貔，我 国似乎不晚，但由于我国麒础薄弱，与欧美发达国家相比，发展遮度仍然非常迟缓。 与灞上银行豹发震穗叛，j c 孛两上镶行静箍管也一直憝予摸索阶段，没有澎成钵祭稀槿 架。客观上说，发展网上银行，是我国银行业实现“跳跃式”发展，赶上发达困家银 行发袋水平静良机。但我豳银行是否虢跨越遮一“数字鸿沟”，实现银彳子再造，剜是 一个非常艰腻的任务。也憝对中嗣人民银行监篱能力的巨大挑战。中国人民银褥接力 我国银行业的监管当局，必须要有一个明确的战略，采取措旎，设计框架，对嘲上银 露实藏遥度簸管。 总之，本人结含长期从事商北银行经营管理的实际感惜，运用研究生阶段所学的 专韭璜论知识，黠嬲络金融的照羧及其簸警瓣惩送嚣了尝谈性逮撵索，鹜豹是确镖我 国网络金融稳定健康的发展。但照鉴于本人理论水平与实践经念的缺乏，文中一定有 不少蠡鸯不是豢至离题，鼗请评审专家及答辩专家魏译指正，率天将继续学习，不懈探 索。 关键词：网络念融，风险，黢管 网络金融风般及其监管探析 a b s t r a c t d e v e l o p m e n to fe - f i n a n c ei s ap r o f o u n dr e v o l u t i o ni nt h eh i s t o r yo ff i n a n c e a r o u n dt h ew o r l d ，w h i c hi sat r e n da sw e l l ，i ti sn e c e s s a r yf o rm et or e a l i z et h ec h a n g e o re f i n a n c ew h o l l y , i no r d e rt h a tic a na l w a y sf a l l o wt h et r e n d a f t e rt h a tik n o wt h e k i n do fr i s k ，t h ec h a r a c t e ra n db a de f f e c t so fr i s k i ti st h em a i nb a c k g r o u n da n d m a s o nf o rs u c he s s a y 丑l ep a p e r , a b o u t3 0 ，0 0 0c h a r a c t e r s ，i sd i v i d e di n t ot h r e ep a r t s 。t h ef i r s tp a r ti s m a i n l ya b o u tt h eb a c k g r o u n da n dr e a s o no fe - f i n a n c er i s k ，b e i n gc o m p a r e dw i t h t r a d i t i o n a lf i n a n c e ，e - f i n a n c ei n c l u d e st h r e ek i n d s ，eb a n k i n g ，e - b o n da n de - i n s u r a n c e a m o n gw b j c h ，e - b a n kp l a y sa l lu t t e r l yi m p o r t a n tr o l e ，a n dt h er i s ko ft h r e eo p e r a t i o n h a v ea g r e a tm a n yc o l 麓l n o n sa sw e l l 。s o , lf o c u so ne - b a n k ，a n dt h e ne x p a n dt ot h e w h o l ee - f i n a n c e i nt h i sp a r t ，i ta n a l y s e st h ek i n do fe - f i n a n c i n gr i s kb a s i c a l l y , a n d e x p l a i n st h er e a s o no f r i s kg r e a t l ys ot h a ti tl a y st h eg r o u n df o r t h ea d m i n i s t r a t i o n t h e s e c o n dp a r ti sa b o u tt h ea d m i n i s t r a t i o no fe - f i n a n c e 。弧ea d m i n i s t r a t i v eg i s ta n d m o d e l so r e - f i n a n c ed i f f e mf r o mt h a to f t r a d i t i o n a lf i n a n c ed u et od i f f e r e n to p e r a t i o n a l m e c h a n i s ma n de n v i r o n m e n t f o re - f i n a n c e ，t h ei m p o r t a n c eo fo u t e rh a sb e e no v e r t h a n 翻l u r eo fm a r k e tf o rt h es a k eo fi n f o r m a t i o na s y m m e t r y , w h i c hi sc h i e fr e a s o n f o rt a k i n ga d m i n i s t r a t i o no ne - f i n a n c e 。m e a n w h i l e , t h e r ea l s oe x i s ts o m ep r o b l e m s n e e d i n gt or e s o l v e a n dm a n yc h a n g e st u r nu pi nt h ea d m i n i s t r a t i o nb e c a u s et h er i s k o fe - f i n a n c ei sd i f f e r e n tf r o mt h a to ft r a d i t i o n a lf i n a n c e t h et h i r dp a r ti sa b o u tt h e a d m i n i s t r a t i o no f e - f i n a n c eb yb a n k i n gc o m m i t t e e 。 i nj u n eo f1 9 9 6 ，t h eb a n ko fc h i n at o o kt h el e a di ne s t a b l i s h i n gw e b s i t e si n c h i n a ( e x c e p ti nh o n gk o n ga r e a ) ，r a i s i n gt h ec u r t a i no fo u rb a n k i n g so f f e r i n go f e - b a n ks e r v i c e s c o m p a r e dw i t hb a n k i n gi nu n i t e ds t a t e s ，w h i c hp r e s e n t e de - b a n k i n g i no c t o b e r , 1 9 9 5 。i ts e e r f l st h a tw ed i dn o tf a l lb e h i n d 。h o w e v e r , b e c a u s eo f o u rw e a k b a s e ，c o m p a r e dw i t ht h o s ed e v e l o p e d c o u n l r i e si ne u r o a m e r i c a na r e a s ，o u r d e v e l o p i n gs p e e ds t i l ls e e m sr a t h e rl o w s i m i l a rt ot h ed e v e l o p m e n to fe - b a n k s ，t h e s u p e r v i s i o no fe - b a n k sh a s b e e ni na s e a r c h i n gs t a g e , w i t h o u tc o n s t r u c t i n gac o m p l e t e s y s t e ma n df r a m e w o r k o b j e c t i v e l ys p e a k i n g , t od e v e l o pe - h a n k sm e a n sag o o d o p p o r t u n i t yf o r0 1 1 1 c h i n e s eb a n k st oa c h i e v e l e a p i n gm o d e ”d e v e l o p m e n t ，s oa st o c a t c hu pw i t ht h eh i g hl e v e lo ft h o s eb a n k si nd e v e l o p e dc o u n t r i e s 。b u tw h e t h e ro u t b a n k sc a l ll e a po v e rs u c ha n u m e r a lg a p , a n dr e a l i z eb a n k i n gr e f o r m a t i o na r ea q u i t e a r d u o u st a s k ，a sw e l la sah u g ec h a l l e n g et ot h es u p e r v i s e dc a p a b i l i t yo ft h ep e o p l e 8 b a n ko fc h i n a a sc h i n e s eb a n k s s u p e r v i s e da u t h o r i t y , t h ep e o p l e sb a n ko fc h i n a l l 网络金融风险及其监管搽析 m u s tp o s s e s sa l l e x p l i c i ts t r a t e g y , l a k em e a s u r e sa n dd e s i g nac o m p r e h e n s i v e f r a m e w o r kt os u p e r v i s ee * b a n k sp r o p e r l y i naw o r d ，c o m b i n e dw i t ht h ec o m p r e h e n s i o ni n g o i n gi nf o rt h eo p e r a t i o n m a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k i n gf o ral o n gt i m e ，t h ea u t h o ra p p l i e ss p e c i a l i z e d t h e o r i e sw h i c hh a sb e e nl e a r n ti ng r a d u a t e 盘8 9 et o t r i b a l l yp r o b et h er i s k sa n d s u p e r v i s i o no f e - i i n a n c e , w i t ht h ep u r p o s eo f e n s u r i n go u re - f i n a n c ec a l lb ed e v e l o p e d s t a b l ya n ds o u n d l y h o w e v e r , d u et ot h ea u t h o r ss c a n t yt h e o r e t i c a ll e v e la n dp r a c t i c a l e x p e r i e n c e , t h e r em u s tb eq u i t eaf e ws h o 趱e o m i n g so re v e a lm i s t a k e s 。i f t h ed e f e n s e s e x p e r t sc a nc r i t i c i z ea n dc o r r e c tt h e m ，t h ea u t h o rw i l lb eg r a t e f u la n dm u s tg oo n s t u d y i n ga n dp r o b i n g k e yw o r d s ：i n t e r n e tf i n a n c er i s k ，s u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n t l l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在捋师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加殴舔淀和致谢酶地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得电子辩技大学躐其它教育橇梅翡学筏或证书嚣使用过靛 孪麟。 与我一同正作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确熬说甓势表示谢意。 签名：霉皴：分年罗冀嵋 关于论文使用授权的说明 本学俄论文作者宪全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文 趋规定，有权保留并向国家有关部门或枫构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据瘁进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后成遵守此规定) 签名： 导师签轹遭尘：筮、 疆絮：万年岁月。暗 鼯络金鞋聂睑及菸整譬援辑 第一章网络金融风险的种类及成因 与传统的金融分类相对成，网络金融般被人们分成三类：嗣上银行( 网络 银行) 、网上 难游、网上保险。不可否认，网上银行在网络金融中处予举足轻重 弱避霞。目鞋，耀主镊辱骂耀上证券及掰上傣险毂风羧爨毒缀大程痰豹类纭睦。 豢予上述两焦，我们将从随上银行出发泉讨论网络金融的风险。 1 1 隧终金融豹鼹黢释类 网络银行怒一把“双刃刽”，在给壤行业的发展带来空前机遇、给客户带来 方便和快捷的同时，又给银行业和客户带来空前的负面效应。它使自己处于“开 放”耱“虚拟”的状态，任悸人都可以任何身份进行谤趣，这就使瓣络银行的风 狳不仅琵传统锻行豹甄殓簧大，瑟盈还磷貉着霜络安全豹考验。霞就，两络银孝子 的风险既包括银行业务方面的风险，如操作风险、市场选择风险、信鬻风险和法 律风险等，而鼠还包括网络技术与信息安企方面的各种风险。 l 。l 。l 瓣绦镟孬豹一般楚陵 包括网络锻行在内的商姚银行在经营过程中都存猩着流动性风险、贷款风 险、市场风险和利率与汇率风险等一般风险。由于网络银行采用与传统银行不同 驰方式拓展金融服务业务，这耱袭投金融擞务业务形成了突破越理隧器限制的无 边界金融藏务特征，因焉上述风险的表现殿特点有不掰予传统商监壤行之整： 1 流动性风险 以负债业务筹集资金，以骚产业务运用瓷金，从中赚取利差，是商业银行经 营瓣基本特熹。嚣露，镶牙戆资产帮受馈魄爨娄绥会毽，叛解决努蠡糕褴、滚动 性、安全性之间的关系。这慝的流动性指浆种资产不受损失的变现能力。流动性 越商，资产的囊众性就越好( 风险越小) ，资念的使用效率越高。如果资产的流动 瞧不是，一量客户大量提取璐众焉发生挤援，银行将嚣 嶷危援甚至破产。我藿囊 韭银行法规定裔业银行豹贷款余额与存款余额的比铡不褥超过7 5 ，流动往资 产余额与流动性负债余额的比例不得低于2 5 ，其意义即在于此。流动性风险 对予任何商业锻霉予都是客观存在的，当网终银行将出售的电子货币进行投资，客 户袋求圈簇毫予赞蘑豹爵候，瓣终摄行授赞豹资产可髭菇法遮速变瑰，或者会造 成蔗大损失，从而使网络银行遭受流动性风险。一般情况下，网络银行常常会因 为流动性风险恶性循环而陷入信誉风险中，并最终导致网络银行的破产与倒闭。 2 ，痿爱风黢 指贷款方在到期目不完众履行英还款义务的风险。商娩银行一般采用加强对 网络金融风险及其监管探析 客户姿信露豢、对资金傻薅逮雩亍整餐、提取暴球账壤各金等方式防莛贷款鼹黢熬 发生。网络锻行也同样谎临贷款风酸。英特殊性在于，网络银行静贷款通过随络 实现，无论是资料遭篡改，还是贷款被冒领，都必将影响客户对网络贷款业务的 信心。对于信用重于一切的银行来说，这会造成巨大的信用风黢。传统商业锻行 开震传统受歉壁务遥鬻蘩求客户捷谣掇傈。在瓣终镟行贷款监务孛，是否嚣癸疆 供担保? 如果不需要担保，如何保障贷款的顺利回收? 如果要求搬供担保那么需 要什么样的担保形式，如果以保证形式提供担保，银行如何审查保证人的资倍和 整缳毖力? 懿栗灸诲客户提供戆担豫盔羹撼努、蒺撵) ，搀缳戆稔黪翔嚣进露? 逸些 问题都虚怒银行开展网绦贷款业务中所必须充分考虑的。国外裔的网络银行通过 远程通讯带段，借助信用确认程序对借款者的信用等级进行评估，但借款人很可 能不震行对邀子货币的氆贷应该承当瓣义务，或者嬲于氆贷入网络登记所在撼众 融信用评铱系统不健全等雨提高瓣络镶行豹信用溅除。另井，瓣络银行贷款菠蠢 上看仍然与传统的贷款业务一样，也只涉及到银彳亍和客户两方巍事人，但其完全 通过网络进行交易，所以涉及到众多溺事人。除了客户本人、网络银行外鼹络 系统经营妻髂、逶添线路撵镶者、诗舅凝潮造亵等众多穰关蠹豁蜀能受牵连。囱 于这些关系极为复杂，又缺少法律规范与调整，一熙发生纠纷，经济责任很难划 分与确认，随络银行由此陷入信贷风险与其他风险之中。 3 。枣场风殓 指市场价格变动，网络镶行静黉产受债表函各矮莓头寸不一样丽蒙受损失的 可能，如外汇汇率变动所带来的汇率风险，一般而荫金融机构从疆外汇业务所硒 妪的风险比从事本币业务面临的风险瑟丈的多，因外汇风险丽遗戚豹经营亏攒， 不仅会危及金融橇穆零舞，嚣显会霹零闰瓣藿器竣支、乡 汇镰务粒乡 债盏接产慧 消极影响。此外，国际市场主要商品价格的变动，投主要国际结算货币发行国的 经济状况等因素，也构成网络银行的市场风险。 4 。剽摩风险 指网绦银彳亍因利率炎动而蒙受损失的可能性。掇供电子货带的嘲络银行嚣必 利率的不利变动，其资产相对于负债w 能会发生贬慎，网络银行因此将承担相当 高的剥率风陵。此外，敷子在网络环境下，国球游爨的流动速度将更热迅速，这 耱赢模庞大、期限较短酌资金随着释警鹣变纯，获低鞭率流露离嚣率静国家与缝 区，国际游激大规模的流入与流出会对银行的资产负债以及一国的国际收支产生 重大的不利影响。 l 。l 。2 瓣终锻露夔黪耱菇验 与传统商业银行面犒的风险相比，网络银行飚临的风险没有什么本质的隧 别，但是其特殊性在于，gj 发风险的圆索以及这些风险对传统商业银行和网络银 2 网络金融风险及其监管探析 行的影响很不相同。 从业务技术角度分析，网络银行的风险包括两类，即基于信息技术投资导致 的系统风险和基于虚拟金融服务品种形成的业务风险。虚拟金融服务的生成方式 不问，也会形成不同的网络银行风险。网络银行提供的各种虚拟金融服务有两种 生成方式，一是将传统商业银行的业务延伸到网上：二是创造纯粹的网上金融服 务品种。现阶段我国商业银行推出的网上服务大多是前一种方式形成的，发达国 家网络银行一般既有前一种也有后一种方式。从风险角度分析，前一种方式生成 的虚拟金融服务风险小，后一种方式生成的虚拟金融服务风险大。 一、网络银行的系统风险 网络银行的系统风险是指在网络银行运营的整个系统中，如果一个环节出现 问题而无法解决，将会导致整个系统不能正常运转，以致最终威胁金融市场的稳 定。网络银行是基于全球电子信息系统基础上运行的金融服务形式，基于电子化 支付清算系统的网络银行间的跨国电子货币交易，如果一个国家国内金融网络出 现故障，将会影响到全球金融网络的正常运行。因而清算系统的国际化在提高效 率的同时，也太大提高了网络银行国际结算的系统风险。产生系统风险的关键因 素是金融机构之间广泛而紧密的财务与业务联系。假设某家机构不能结算它的支 付指令，一旦金融市场中的其他机构感觉到这种困难，将会撤出在这家机构中的 存款，并拒绝代表它向外支付资金。为增加流动性，这家有问题的机构可能以较 大成本变现资产或导致破产，与之有财务与业务联系的其他金融机构可能因此而 出现信用问题和流动性问题。所以，这种系统风险往往表现出连锁放大和扩散的 效应，对整个金融体系产生极大的破坏作用。网络银行的系统风险主要分为技术 风险和管理风险。 ( 1 ) 技术风险。技术风险是针对网络银行的安全性而言的，基于因特网的银 行面临着与传统银行完全不同的安全性的挑战，这是网络银行最为重要的系统风 险。不同的网络安全性能不一样潜在的技术风险也不相同。一般而言，银行提 供电子化服务的网络分成( i n t r a n e t ) 、( e x t r a n e t ) 和互联网( i n t e r n e t ) 。内联网 是银行内部的网络，只有内部职工可以进入，外部人员无法进入；外联网是连接 银行和些经常跟银行打交道的机构的网络，具有一定的开放性，但比不上互联 网：互联网是目前最为开放的网络，任何一个人只要具备一定的设备，都可以进 入互联网进行浏览和办理各种金融与非金融业务。网络银行直接对外部的各类网 络连接，提供大量的查询和金融交易服务，其本身无论是数据还是系统都存在高 度的风险：另一方面，由于网络银行系统与业务主机应用系统之间存在着大量的 数据通信，加大了内联网和外联网系统的风险及其交叉与互染，并加巨与扩大由 此而来的各种风险。信用卡和a t m 的网络相对而言比较封闭，传输资金的安全性 网络金融风险及其监管探析 能比较高；但像通过互联网完成的银行业务，由于通过一系列的设备将封闭的网 络同互联网相连，客户可以使用互联网进入银行内部的网络，技术安全性相对而 言就降低了。 网络银行容易受到来自网络内部和网络外部的数字攻击因此，网络银行一 般都设计有多层安全系统，以保护网络银行虚拟金融柜台的平衡和安全运行。据 美国的相关报道，在s f n b 营业的前6 个月中s f n b 挫败1 5 万起企图破坏其银 行系统的网络攻击，以至于s f n b 担心如果还将继续大量发生这类欺诈行为的话， 将会有损于社会公众对网络银行的信心。 网络技术的快速进步也使网络银行处于原有信息网络陈旧过时的系统风险 中。如果让使用电子货币和接受网络银行服务的客户的软件得到更新，需要做大 量的系统和管理上的改进。而且，因特网上向客户提供更新软件的网站经常披黑 客侵入，软件被非法篡改，从而存在客户私人信息泄密的可能既信息数据安全风 险。网络银行和客户都将承受这种不确定性带来的系统风险。 此外，网络银行的计算机系统停机、磁盘被破坏等不确定性因素，也会形成 网络银行的技术风险。根据对发达国家不同行业的调查，计算机系统停机等因素 对不同行业造成的损失各不相同，其中，对零售业和银行业的影响最大，其次是 信用卡服务授权机构和制造业。 ( 2 ) 管理风险。管理风险指网络银行由于管理不善而造成的风险。如由于管 理的漏洞，使得网络银行内部发生职员欺诈行为，银行因此而承担操作风险。此 外，网络银行的高级管理人员必须对信息技术的发展有清醒的认识，否则将承担 技术解决方案的选择风险。在系统技术选择上，网络银行必须选择一种技术解决 方案来支撑网上金融业务的开展，因而存在所选择的技术解决方案在设计上可能 出现缺陷或被错误操作的风险。网络银行往往依赖外部市场的服务支持来解决银 行内部的技术或管理难题，这种做法使网络银行暴露在可能出现的操作风险中。 外部的技术支持者可能并不具备满足网络银行要求的足够能力与社会公信力，也 可能因为自身的财务困难而终止提供服务，这样，将会给网络银行提供高质量虚 拟服务品种构成威胁。网络银行中最具有技术性的系统风险是网络银行信息技术 选择失误的风险。商业银行选择与哪一家信息技术公司合作，采用哪一家网络银 行的解决方案，将是一种潜在的系统风险，一旦选择错误，将使商业银行面临着 巨大的技术机会损失甚至蒙受巨大的商业机会损失。 二、网络银行的业务风险 网络银行的业务风险主要包括操作风险、市场选择风险、信誉风险和法律风 险。 ( 1 ) 操作风险。操作风险指来源于系统可靠性、稳定性和安全性的重大缺陷 鼹络金融风险及冀艇警探桥 而露致的潜在损失的可能性。操作风险可能来自网络银行客户的疏忽，也可能来 自湖络银行安全系统和其产品的设计缺陷殿操作失误、系统错误导致的风险。任 舞家经营毫予镶嚣及毫子货象监务戆瓤褥餐霉戆覆麓瘸子宅选择戆诗篓凝系 统农设计运行中出现问题而等皴的风险。迅速发展的信息技术也会为嘏行带来系 统技术过时而导致的风险。例如，能够使顾客使用电子贷币的计算机软件不断更 瑟，同时瞧会虫予菜些不法分子透过技术擎段改变较锌绘银行带来贰黢。露显， 迅瀵发展的信怠技术会令银行职工难激掌握，增热了产擞风猃豹可黥髓。目前， 网络银行对进入镦行账户的授权管理变得网箍复杂起来，遮一方面是由于计算机 的处理能力得到豳靛增强，另一方面原因怒容户的地理窘间位置变樗更加分散， 遣帮戆莛垂予蘩麓多耱逶诿等羧等嚣素遣簸瓣。对手毫予货瑟瑟言，潮络安全系 统的缺陷会让客户误认为网络银行实施了欺诈行为。对予其他电子银行业务，如 没榭经过明确授权使用账户可能导致客户宥赢接的经济损失，加大了网络银行对 客声愆赛饪。 银行职员静疏忽大意，也商可能导致潮络银行严重的操作风险，从而危及掰 络锻行的总体安众。如传统商业银行可能会网为客户欠缺网络安全方耐的知识而 面临相当离的操作风险。顾客操作失误也存在潜在的风黢。顾客在与银行之闻开 震瓣络镊行篷务辩，往 霉错误操俸，不论燕嚣意静还是敖懑静。都毒胃髓给银器 带来风险。尤其鼹在银行未能充分向顾客宣传安全防范措施时，这种风险发生的 可能性更大。由乎缺少充分的核实交易的方法，顾客可以否认以前授权给银行进 行熬交易，扶恧穆撰失强热绘镶蠢。爨懿，裟声在菜些浚蠢安全醛护爨麓豹场台 使用鹈入信息，如身份鉴定、储用卡号、锻行账号等，容易被他人窃取而导致账 号泄密，使客户和银行双方都蒙受损失。 ( 2 ) 市场选择风险。蠢场选择风险是指囊予信息 对称导致鲍爨终银抒西临 鹣不麓选择弓| 发懿泣务风殓，颡由于瓣络锻籍无法在瓣上箍蒡# 客户风稔零平嚣处 于不利的选择地能，网上客户利用他们的隐蔽信息和隐蔽杼动做出对自融有利但 损害网络银行利懿的决策以及由于不利的公众评价而使阿络银行丧失客户和资 金蘩滚戆最殓等。 在虚拟金融撇务市场上，网上客户不了解每家商业银行提供的服务质量究竟 是嵩还是低，或赣说，究竟是物荚价廉还是货不对路，因此，多数客户将会按照 缱雷，瓣啜络银行提供服务的平均矮量来确定颧裙鳆购买徐格。但是，这个预翘鳃 购哭价格将 氐予掇供高质量毅务的网络镶行姥够承受的最低价格，结采，只有提 供低质量服务的网络银行可以被客户接受，而高质量的网络银行则被排挤出网上 市场。 囊予鼹终枣场上赛鲎镶牙与客户之霾蕊慧处子严重黪l 露豫获态，寥户将会 网络金融风险及其监管探析 比在传统形式的市场上更多地利用信息优势形成对网络银行不利的道德风险行 动。例如，网络银行根据原有风险水平确定提供一种新金融品种的价格，结果， 高于原有风险水平的客户将大量购买这种新金融品种，而低于原有风险水平的客 户将不会购买这种金融产品。结果，网络银行每销售一份新金融产品，就将承受 一份风险损失。 ( 3 ) 信誉风险。信誉风险对银行业务的影响很大，它会给银行业务的开展带 来持续性的、长期的消极影响。因为一旦银行发生信誉风险，不仅会使公众失去 对银行的信心，还会使银行同客户之间长期建立的友好关系受到损害，使银行失 去很多资金和客户。而网络银行业务由于采用了很多新技术，任何原因引起的系 统问题都会给银行带来信誉风险。 网络银行信誉风险有以下几方面：网络银行的计算机系统没有按设想去工 作，在公众中产生较大的负面影响；系统的安全设施遭到破坏不管这种破坏是 来自于银行内部还是外部冲击，都会影响公众对银行的信心；当客户在使用电子 银行系统时遇到一些问题，银行未能及时向客户传递解决这些问题的方法和步 骤，也会产生信誉风险。另外，其他一些非银行的自身原因，如交易第三方的缘 故产生的问题、电脑黑客通过银行站点非法提供不准确信息所造成的损失，也会 使客户对银行的信誉产生j 怀疑。 同时，其他网络银行在提供电子货币或其他虚拟金融服务上的失败，也会影 响到客户对自己所依赖的网络银行产生怀疑心理，尽管他所依赖的网络银行实际 上可能不存在任何市场信誉问题。这些都是网络银行不利选择风险的体现。信誉 风险不仅仅是针对某一家网络银行而言的，可能是对整个网络银行业而言的。例 如，如果某家国际化的商业银行因特网上业务出现危机而出现信誊风险，全球的 网上客户很容易将之与其他网络银行的安全联系在一起。在特定的经济环境下， 一旦出现全球性的对网络银行的信任危机，可能导致整个网络银行服务市场的危 机。 ( 4 ) 法律风险。网络银行业务牵涉到的法律，包括消费者权益保护法、财务 披露制度、隐私保护法、知识产权保护法和货币发行制度等。 网络银行的法律风险首先在于在发生纠纷时，双方当事人的权益得不到有效 的保护。因为现行许多法律都是适用于传统的金融业务形式的。当前，电子商务 和网络银行在许多国家还只处于起步阶段，政府有关法规中对于网上交易权利与 义务的规定大多不清晰缺乏相应的管理及试行条例。缺乏法律规范调整的后果 表现在两个方面：要么法官或者仲裁者必须用传统的法律规则和法律工具来分析 网络行为产生的争议；要么法官和仲裁者不得不放弃受理这类纠纷。由于网络纠 纷的特殊性，用传统法律规则来解决是一个非常吃力的难题：但是，消极地拒绝 网络金融风险及其监管探析 受理有关争议同样无助于问题的解决。法律规定的欠缺是网络银行发展的一大障 碍。其次，网络银行可能因为使用电子货币和提供虚拟金融服务业务而涉及到客 户隐私权的保护问题。一旦出现客户隐私权问题，在被告知其权利义务的情况下， 客户可能会对网络银行提出诉讼。 再次，网络银行在自己的网页上建立与重要客户的链接，也可能使银行陷入 各种商业法律的官司纠纷中。如果电脑黑客利用这种链接侵入网络银行客户的网 页，那么，客户很可能因此而对网络银行提出司法诉讼。 另外，网络银行依靠现代通讯技术使其业务领域拓展到国外，也增加了法律 风险。尽管银行对过去所从事的国际金融业务也要承担一定的风险，但银行面对 的困难只是不同的法律法规要求；而对于网络银行业务这一新生事物，在某些国 家根本没有相应的法律法规要求，在业务交往过程中出现问题时，网络银行所要 承担的责任与义务也含糊不清，这些最终都可能导致风险的发生。 1 2 网络金融风险的成因分析 网络银行风险产生的原因无论是业务风险还是技术风险，无非来自于以下 几方面，即网络银行自身、客户、计算机网络系统和法律不够健全等。 ( 一) 网络银行自身的原因 网络银行经营管理缺乏经验是产生其业务风险和技术风险的主要原因。网络 银行是2 0 世纪9 0 年代后期才出现的新生事物，如美国安全第一网络银行从成立 至今只有8 9 年历史。但是，由于网络银行具有超时空的优势，有利于银行争 取最广大的客户，因而受到银行业的青睐，一些传统的大银行纷纷建立自己的网 络银行。在网络银行规模和客户迅速扩大的同时，人们对网络银行的经营和管理 却缺乏足够的经验，这就不可避免地会产生一系列的问题，从而导致网络银行面 临各种业务风险和技术风险。 比如，世界金融巨人花旗银行早在1 9 9 7 年就开始实施一项依托网络银行服 务将其客户群体从1 亿扩大到1 0 亿的宏伟计划，并提出成为网络银行和金融产 业中电子商务的先行者。但是，最近，人们偶然发现该银行2 0 0 名客户的个人资 料( 包括信用卡账号) 均出现在俄罗斯一黑客网站上，这是花旗银行始料未及的， 使人们感到非常震惊，也引起花旗银行的高度重视。 ( 二) 客户方面的原因 网络银行风险来自客户方面的原因主要是由于社会信用体系不够健全。网络 银行的信用风险成为发展我国网络银行业务的主要障碍。 据媒体报道，我国某市法院1 9 9 9 年审结各类官司l 万余宗，经济官司占六 成以上，其中有8 0 系“坑、蒙、拐、骗”等无信用行为直接导致的经济纠纷。 7 网络金融风险及其监管探析 仅一家当她锻雩亍，一年当巾裁困追索逾期贷款不得不当了百余次缀告。这反漱了 我国当蘸 会经济交往中入与入之阉静信用程度。 任何一个社会，当它的成员不讲储用，并不必为失信支付相威代价或只须建 树很小代价对，整个社会将要为此付戡简昂的代价，即入际关系紧张、组织关系 桧薤、经济发袋受疆、瑟羧凝聚力下跨，若最骜波及整令社会戆遴步。我莺虽溅 进入市场经济阶段，但我国信用体系还不够完善，与发达国家存在很大的差躐。 以企业之间提供的商业信用为例。我国企业间的逾期应收账款发生额远远离 予发这基家。在发这兹枣场经济莺家巾，金韭闯兹途麓痊段账款发生壤约占贸荔 总额的0 2 5 9 扣- o 5 ：丽在我国，这一比率却离达5 以上。1 9 9 8 年全莺法院 受理的经济纠纷和债权债务民事纠纷燕件为2 8 9 万件，约占法院垒部受理案件的 5 l 。在欧美国家中，众娥闻豹信用支付方式已占8 0 以上，纯粹的现金交易 方式已越来越多；嚣在我嚣，很多鑫堑字愿放弃丈爨订单霖客户，帮不肯采取穰 用结算方式。 在个人信用方面，目前我国的个人信用记载基本属于空白。巍到1 9 9 7 年， 镶行孛长絮消费售货才莠戆在莛房、瑟瘸溪费晶等领域秀震，嚣耱薅贷鬟摸约鑫 银行信贷总规模的1 ；僚用卡基本上必有储蓄功能，提供的消费信用功能# 常 有限。而在发达国家，消费信贷占银彳予信贷总规模的3 0 左右。 2 0 0 0 年6 胃2 8 日，t 8 0 万上海市涎率先拥有由资售公司佧如豹个人信用报 告，中国内撼个入信蘑隶l 度苓秀是空囱。上海试点静联合征信毒g 发程发这莺家溅 有1 5 0 多年的历史。它是建立个人信用制度的重要熬础。对网络银行来说，信用 更加重要，蹦为很多交易都是在不见谢的“虚拟”环蟪下完成的。没有完善的髂 月俸系，戮傣麓秀基毯豹灏终镶嚣发袋憋覆漆匡大熬鼹险。 ( - - ) 网络系统方丽的原因 网络银行的货币以电子货币的形式出现，电子贷司j 的活动在网络中主要表现 为数据熬存德嬲传输。嚣论是存锗还怒传赣，任何个嚣节产生瓣趣，都会影镌 数据的真实性和正确性滋而影嘀弱电予货币活动的准确性，并逸成难醴倍萤的 损失。1 9 9 5 萍8 月2 1 日，设防严密的美国某银行网络系统被黑客通过因特网入 侵，损失高达1 1 6 0 万美元。根据美国窝方统计，全荧银行每年在网络上被偷窃 戆资金离达6 0 0 0 万美元。我萤发生懿诗冀瓿褰黎技獭嚣遣屡显苓鳞。蠢垂乏琴羹， 网上银行面临的最棘手的问题就是网络交易的安全饿。 从技术艨面进行分析，如何通过网络真实表达交易双方的意愿，就是如何确 绦数器豹真实性、镖密蠖黧霹靠蛙魏瓣戆。恧鼹络零努戆珑弱牲_ 鞫戆秘整又捷褥 黼上银行在处理安全闯题辩更加棘手。瞄前，网络银行所使用的大多为w e b 访阏 形式。这是一种最具有生命力的因特网服务形式。假这种网络的虑用操作系统、 网络金融风险及其监管探析 耀络豹应援缝痔和弱络邋 曩所依赖懿t c p i p 协议中存在着不少安全漏溺，褥盥 因特鼷上的主要鼹务，魏电子邮辞、文俘传输( f ? p ) 、远程终鞴访浔和命令执行、 万维网( w w w ) 等也都存谯定的安全隐患。 ( 四) 法律不够健全 法霪誉够健垒是鼹终镶行最陵产黧戆又一重要藤嚣。壶予蘸终壤行发震豹历 史比较短，有关法律的制定还缺乏足够的经验，必须随着网络银行业务实践的发 展逐步完蒋。在此过程巾，必然会遇到许多预想不划的问题，从而产生各种业务 风验窥技术熊验。 奎 阿络金融风险及蔡监管探轿 第二章网络金融监管的一般论述 由于遮行枧剿秘环境豹不撼，网络金融活动与传统金融活动的监繁依据秘模 式也有较大差异。对于网络金融而言，外部性问题的重聚性已经超过信息不对称 产搬懿“常场失炭”，这是对阏终金融活魂实薤警鼷熬蘩要骧滋。在簸警实燕方 面也还存在一些尚未彻底解决的问题。同时，网络金融活动蕴禽的风除也与传统 金融活动脊较大的不同。这些因素便两络金融监篱出现了很多新的交亿。 2 1 金赢管制的一般理论 舞露公荚予溪理论送来宠营一撵，至今为止，金鼓熬管理论瞧还没有一令完 全成熟的理论体系。但是在所有现代市场经济国家里，严密的盒融管制体系融成 为缀济运行中不w 或彀静一部分。多数经济毽论认为，市场缺陷或者市场失炭是 公共政府于预产嫩豹直接原因。由于众融体系所承担的特殊社会经济职能和信息 不对称的广泛存在，金融市场不完全的情况更加严重，金融管制是对众融市场缺 照豹有益列正。 2 1 1 金融管制的产生 格秣新潘曾形象穗解释说，益管税梅和靛赡之所敬存在，稚本来讲，是戮为 历史经验。这静历史经骏源予鑫融市场混乱筹n 银行缺陷，尤其摄这些濑乱和缺陷 迅速蔓延对真实经济可能造成的影响。 美国锻行业瓣发展历史，为揍抟灏溪的诿终了一令缀好懿注解。1 8 世纪? o 年代银行业在美豳出现时，政府对银行业几乎没有任何监管。古典经济学对自由 竞争静推豢，傻入们裾倍市场鑫身会骰毒最荮豹选择。毽是，魏起搜茯躯镶移餮 闭，与一般企业的破产不同，众多存款人的终身积蓄一夜之间化为乌商。金融体 系的危机弓l 发了许多社会阿题，并对社会经济产生了极太的负弼影响。银行强烈 鲍强部牲。促使政府开始于预这一纾业。1 8 6 3 年根据飕家银行法寨，美融曦 立了第一个监管机构货币监理署( o c c ) ，负责对国内银行进行检焱和实施监 警。夔若镶牙韭串懿趣熬迸一步暴嚣，一些梵实蕤燕体瑶糠熬整繁穰麴耀继成立： 1 9 1 3 年成盥了美联储，熊责货币体系的监管；1 9 3 3 年联邦保险公司( f d i c ) 成立， 负贲为储户的存款提供傈险；1 9 8 9 年，在镶贷会危梳螽，又成立了储蓄蓝篱岗 ( o t s ) ，负黉对仍保留的所有储贷机构进行监管。银行监管理论茬口对敛管闽题的 一些解释，正是程这一历史过程中逐步形成的。 稷据骥钱金融理论戆簿释，金融餐割之获以鸯必要，是因戈金融数在完成冀 承掇的社会功能过程中，会产生很大的外部性。在严重的时候，这种外部性会对 1 0 网络金融风黢及其监管探析 整卞经济鞋及瑟毒枣汤皇钵产生极大羽危害。嚣戴，镶牙被试荛楚其毒骜臻鼹羧 和比其绝行娩承担更为广泛的责任的众业。 简单地说，金融机构在经济活动中主要发挥以下四种职能： 1 便利交易( f a c i l i t a t i n gt r a n s a c t i o n ) 金融辊褥遥遭提供诸细支票、信麓卡、倍记卡麓盼支付工其，运行和管溪支 付清算系统和支票结算系统，提供支付机制，从而提高经济运行效率，降低交溺 费用。 2 。投资缝会管理( p o r t f o l i om a n a g e m e n t ) 金融机构由于对金融产品极为熟知，他们可强利用这一优势，为资金供需双 方提供多样化的投资工具，分散风险，更好地满足客户的需求。 3 。风除转换( r i s kt r a n s f o r m a t i o n ) 金融税搦在进行资产麓限转簌、爨产特性转抉过程中，将不阏风险性质的资 金进行配比安排，使得融资过程在不间类型的需求和供给之间能顺利完成。 4 。监督( m o n i t o r i n g ) 金鼓撬褥兵有蓝餐秘簿露l 金臻食终矮筇静专建镌势程蔑模稳势，鼙淤畜效醛 低金融交易中的道德风险和信息差异。 以上四种职能的性质肖所不同。便剁交易和投资缀合管理，照对市场服务方 式豹一秘完赣，它襄莠不会瓣挂会经滂运行形戒严蘩恁害，选不会磐致蠢场失灵。 如果银行体系仅仅从事这两项活动，靛管裙漫有必鞭存在。而风除转换和蓝餐， 涉及资金期限的转化问题以及对这类转换的进一步安排和处理，即金融机构将吸 收的短期存款转化为长期资产或流动燃较差躬资产，形成了持有资产的非流动燃 与短麓受绩之润兹矛嚣。巍存款天辩镶褥失去信心露，镶孬蘸瑟漆被费莞森镯麓 的危险。 银行经酱活动的这种特殊性，使人们认识到必须对其干预，尤其是通过政府