（会计学专业论文）国有资本经营业绩考核体系研究.pdf

江苏大学硕士学位论文 摘要 在科技日新月异信息高速发展的现代社会，如何使国有资本经营 业绩的考核实现微观业绩与宏观效益的结合，主体评价与市场评价的 结合，短期业绩与长期业绩的结合，是当前国有资本经营管理中的重 要问题。 本文在参阅了大量国内外相关论著和研究成果后，结合我国国有 企业业绩考核的发展，对我国现行企业绩效评价体系( 2 0 0 2 体系) 和中央企业负责人经营业绩考核暂行办法进行了详细的分析，并 提出它们存在的问题。在此基础上从优化传统财务指标以及拓展指标 体系两个方面，对我国现行国有资本经营业绩考核的财务指标体系加 以改进，以期对国有资本经营业绩进行多方位的、全面的考核。文章 还以大型国有企业a b c 钢铁股份有限公司为例，在分析该公司在全 国和行业内所处的位置及其发展战略的基础上，利用新构建的考核指 标体系对该公司进行了国有资本经营业绩的分析。 i 本文最终认为，为了实现国有资本经营的全面和长远战略目标， 应该不断优化业绩考核的指标体系，以业绩考核为导向，使国有企业 在重视自身财务效益的同时，也注重国有资本在宏观调控、社会效益 方面的经营业绩。 关键词：国有资本经营业绩考核指标 江苏大学硕士学位论文 a b s t r a ct i nam o d e r ni n f o r m a t i o ns o c i e t yi nw h i c hs c i e n c ea n dt e c h n o l o g ya d v a n c er a p i d l y w i t he a c hp a s s i n gd a y , h o wt om a k et h ec a p i t a lo f t h es t a t e - o w n e db u s i n e s sp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o nr e p r e s e n tb o t hm i c r op e r f o r m a n c ea n dm a c r o - b e n e f i t ，b o t hs u b j e c te v a l u a t i o n a n dm a r k e te v a l u a t i o n ，a n db o t hs h o r t - t e r ma c h i e v e m e n t sa n dl o n g - t e r ma c h i e v e m e n t s a sw e l l ? t h i si sa ni m p o r t a n ti s s u ei nb u d g e tm a n a g e m e n to fs t a t e - o w n e dc a p i t a l o p e r a t i o n i nt h i sa r t i c l er e f e rt oa l a r g en u m b e ro fd o m e s t i ca n df o r e i g n r e l a t e dr e s e a r c ha n d t h e r e s u l t s ，c o m b i n e dw i t hc h i n a ss t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s ，d e v e l o p m e n to f p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，t h ea u t h o rf o c u s e sh e ra n a l y s i so i lt h ee x i s t i n gp r o b l e m so fo u r c u r r e n t e n t e r p r i s ep e r f o r m a n c e e v a l u a t i o ns y s t e m ( 2 0 0 2 ) a n d p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o np l a nf o rc e n t r a le n t e r p r i s er e s p o n s i b l ep e r s o n s ”o nt h eb a s i so ft h e a b o v e - m e n t i o n e da n a l y s i sa n df o rt h et w op u r p o s e so fo p t i m i z i n g0 1 1 1 c o n v e n t i o n a l f i n a n c i a li n d i c a t i o n sa n de x p a n d i n gi n d i c a t i o ns y s t e m ，e x p e c tt oh a v em u l t i - f a c e t e d e v a l u a t i o nt os t a t e o w n e d c a p i t a lo p e r a t i o n i nt h ee n d ，t h ea u t h o re v a l u a t et h e p e r f o r m a n c eo fa b c i r o na n ds t e e lc o ，l t dw i t hp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e mb a s e d o nh e rr e e s t a b l i s h e di n d i c a t i o n ss y s t e m t h i sp a p e rc o n c l u d e dt h a t ，i no r d e rt or e a l i z et h es t a t e - o w n e dc a p i t a l so p e r a t i o n g o a li nl o n gt e r m ，w es h o u l dc o n t i n u et oo p t i m i z et h ee v a l u a t i o ni n d i c a t i o ns y s t e mt o a c h i e v et h ep e r f o r m a n c e o r i e n t e d ，a n dm a k e ss t a t e o w n e de n t e r p r i s e sn o to n l yp a y a t t e n t i o nt ot h e i ro w nf i n a n c i a lb e n e f i t ，b u ta l s ol a ys t r e s so nm a c r o c o n t r o la n dt h e s o c i a la s p e c t so fs t a t ec a p i t a l sp e r f o r m a n c e k e yw o r d s ：s t a t e - o w n e dc a p i t a l ，o p e r a t i n gp e r f o r m a n c e ， e v a l u a t i o ni n d i c a t i o n s i l 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许 论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文的全部内容或 部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密留。 ， 学位论文作者签名： 加8 年，月z 日 社 指导教师签看矽仑一 球，、，月l 跖 独创性：申明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容以外，本论文 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研 究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全 意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： ， 穷域 1 日期：如8 年a 月多日 江苏大学硕士学位论文 1 1研究背景 第一章绪论 一直以来，国有资本始终在国民经济中发挥着基础性和主导性的作用，国有 资本的经营状况直接关系到国家经济发展的广度、深度和速度。国有企业特别是 国有大中型企业作为国有资本的主要载体，是国有资本集中之地，是我国国民经 济发展的中坚力量。2 0 0 6 年初，国务院国有资产监督管理委员会主任李荣融强调， 要加快国有经济布局和结构的战略性调整，推动国有资本向国有企业主业集中。 可见，国有企业的经营效益直接决定了国有资本的使用效益和效率。因此，对国 有资本经营业绩的考核，可以将重点放在国有企业的业绩考核上。近年来，企业 业绩考核作为国有资产管理体制中的一项重要制度创新，在国有企业竞争力和效 益持续大幅增长的发展中发挥着重要作用。进一步完善国有企业业绩考核体系， 维护所有者权益，落实国有资本保值增值责任，建立有效的激励和约束机制，是 我国理论界和实务界不断探索和研究的重要课题。从1 9 9 9 年财政部等四部委出台 国有资本金业绩考核规则到2 0 0 6 年国务院国资委颁布修订后的中央企业负 责人经营业绩考核暂行办法，我国国有企业经营业绩考核体系已经取得了重大 进步，以此为中心的业绩考核制度已经在国有企业发展中显现出重要的战略意义。 本文正是在这样的背景下，以国有企业为研究对象，对国有资本的经营业绩考核 体系的优化进行探索和研究。 1 2 研究的意义及目的 科学、完善的国有企业经营业绩考核体系，是国有企业落实科学发展观，深 化改革、加强管理、提高效益、实现国有资本保值增值的制度保证。健全和完善 考核体系对于发挥国有资本的指导作用具有重要的导向和激励作用。 1 健全和完善科学的经营业绩考核体系，是全面落实科学发展观的必然选 择。全面落实科学发展观，要求国有企业在加快发展的过程中，要坚持发展速度、 江苏大学硕士学位论文 结构、效益的统一，既要有持续平稳较快的增长速度，又要优化结构、提高效益、 降低消耗，做到节约发展、清洁发展、安全发展，实现全面协调可持续发展。国 有企业作为国有经济的骨干力量，肩负着经营好国有资本、发展壮大国有经济的 重任，要自觉当好落实科学发展观的表率，为国民经济和社会发展做出积极贡献。 因此，必须进一步发挥业绩考核的导向作用，促进国有企业全面提高企业管理和 资源配置水平，积极推进经济结构战略性调整，努力建设资源节约型、环境友好 型、生产安全型企业，加快转变经济增长方式，提高自主创新能力，增强核心竞 争力，实现更好更快发展。 2 健全和完善科学的经营业绩考核体系，是促进国有企业落实科学发展观的 制度保障。要按照科学发展观的要求，完善考核方法，优化指标体系，健全考核 制度，形成重业绩、讲回报、强激励、硬约束的工作机制，充分发挥业绩考核对 企业发展战略、企业经营方向和企业经营行为的导向功能。概括起来，业绩考核 有“五个导向”作用：一是对国有资本有保值增值导向作用；二是要把企业引导 到加强战略管理和可持续发展上来；三是要把企业引导到结构调整和自主创新上 来；四是要把企业引导到规范法人治理结构和建立现代企业制度上来；五是要把 企业引导到节约能源资源和提高增长质量上来。发挥好业绩考核工作的上述导向 作用，业绩考核工作才能够发挥其应有的激励、约束作用，成为国有企业实现更 快更好发展的助推器。这样才能从制度上为国有企业落实科学发展观和强化国有 资本保值增值责任提供重要保障。 3 健全和完善科学的经营业绩考核体系，是引导和激励国有企业实现科学发 展的重要手段。全面落实科学发展观，要求国有企业必须进一步树立正确业绩观， 在追求效益最佳化、股东回报最大化的同时，更加注重解决企业运行中的突出矛 盾和问题，更加注重科技投入、自主创新、生态环境和安全生产，促进增长质量 的提高和增长方式的转变，更加注重深化改革和加强内部管理，把改革的力度、 发展的速度和职工的可承受程度有机统一起来，妥善处理好改革、发展、稳定的 关系。实现国有资产保值增值，发展壮大国有经济，是各级国有资产监管机构和 出资企业共同肩负的神圣职责。要做好保值增值的事，管好保值增值的人，关键 是加强监督和管理。没有考核，就谈不上监管。实践充分表明，建立健全经营业 绩考核体系，做好业绩考核工作是促进国有企业发展的重要手段，不仅能够有效 江苏大学硕士学位论文 增强企业负责人的利润和资本回报意识，形成责任落实和压力传递机制，而且有 助于提高企业资产经营效率和核心竞争力，促进业绩考核与收入分配挂钩，实现 激励和约束同步，更好地体现效率和公平，为企业的科学发展奠定坚实基础。【l 】 本论文研究的主要目的有三个方面： 一是从国有资产管理的任务出发，结合国有企业经营业绩考核理论，分析目 前实行的国有企业经营业绩考核体系的优点和不足。二是针对现行考核指标体系 存在的缺陷，结合当前国有企业改革的新形势、新任务和新要求，提出进一步完 善国有资本经营业绩考核体系的方法。三是从我国国有资产和国有企业的实际情 况出发，促使国有资产经营业绩考核理论和方法更切实际，力求对国有资本经营 业绩考核的实践活动提出一些有价值的建议。 1 3 国内外研究现状分析 1 3 1 国外研究现状 企业业绩考核体系总是随着经济和科技发展水平而变化。从1 8 9 1 年美国“科 学管理之父 泰勒( t a y l o r ) 提出“科学管理理论 ，到1 9 9 2 年罗伯特s 卡普兰和 大卫p 诺顿提出“平衡计分卡 理论，国外业绩考核的发展经历了一个世纪的 时间，业绩考核作为一项有效的企业监管制度，已成为市场经济国家的企业进行 自我监督、自我约束的重要手段。 最早的业绩考核体系可追溯到1 4 世纪的复式记账法【2 1 。随后的几个世纪，企 业业绩考核体系的发展也主要限于财务领域。1 9 世纪末，工业革命导致的生产方 式的变革引发了管理中的一场革命。为适应管理大规模生产的需要，成本管理【2 】 和财务业绩考核度量系统【3 】应时而生，管理会计【4 】作为重要的管理控制手段，从财 务会计领域独立出来，并将成本管理纳入了自己的视野。这一时期的业绩考核与 管理主要是通过财务会计提供的财务数据分析评价企业整体业绩，通过管理会计、 成本会计提供的数据分析评价业绩。此时的企业业绩考核方法一般只以某些关键 的财务指标作为考核标准，主要是会计收益指标，如：净利润、营业收入、利润 率、投资报酬率、每股收益等，它们都是以一定时期的会计利润为基础的短期业 绩指标【5 1 。 江苏大学硕士学位论文 1 9 1 5 年，杜邦公司的d o n a l d s o n 首创的“杜邦分析体系，【6 】大大扩大了投资报 酬率的使用，被认为是财务领域中较有影响力的企业业绩考核体系。后来该体系 向前延伸至所有者权益报酬率，权益报酬率可与企业财务目标相衔接，增强了其 评价功能。在集权管理时代，投资报酬率r o i 曾发挥重要作用。通用电气公司创 立的剩余收益( r i ) 概念弥补了r o i 的这一缺陷。 1 9 9 1 年，s t e ms t e w a r t 公司在应用公司理财杂志上发表文章，提出了脱胎 于传统的企业剩余收益概念的新概念经济增加值( e v a ) 【7 1 。s t e w a r t 公司将资本 资产定价理论、激励理论等内容融入其中，它使得经营者和股东的利益能够达到 最大限度的一致，能为股东最大限度地创造价值。但e v a 指标本身也存在一定的 缺陷，即着重企业当期经营业绩的考核，而不能体现市场对公司未来收益预测的 调整。于是，美国学者j e f f l 3 , 于1 9 9 7 年提出了修正的经济增加值( r e v a ，r e f i n e d e c o n o m i c v a l u e a d d e d ) 指标，s t e w a r d 公司也提出了市场增加值( m v a ，m a r k e t v a l u e a d d e d ) 的概念，克服了e v a 的短期局限性，提高了e v a 业绩考核方法的可靠性 和实用性【8 】。 1 9 9 2 年，哈佛商学院教授r o b e r tk a p l a n 和d a v i dv o r t o n 带领下的研究小组在 “衡量未来组织的业绩”的研究课题中，提出了平衡计分卡( 或称综合计分卡) ，其 业绩考核指标体系包括财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个方面的内容【s 】。 总体来说，平衡计分卡能够客观地考核企业的核心竞争力，因此在理论界和实务 界都存在着大量的拥护者。 经过一个世纪的演变，国外业绩考核理论己经形成了一个丰富的体系，它实 际蕴涵了最前沿的先进管理思想，它的发展体现出世界经济环境持续变化的要求。 从2 0 世纪9 0 年代开始，与世界国际化，金融化和知识化方向发展趋势相一致， 有三种力量，即顾客化( c u s t 嘞e r s ) 、竞争化( c o m p e t i t i o n ) 和变化( c h a n g e ) 【9 】，促使企 业自身也正经历一种调整。理论界开始反思，“在企业的发展过程中，比利润更重 要的是市场份额，比市场份额更具有根本意义的是竞争优势，比竞争优势更具深 远影响的是企业发展的核心能力”。业绩考核开始关注企业核心竞争力的培养。如 何引导企业把握战略问题，步入可持续发展的良性发展轨道，成为业绩考核理论 在当今以及未来的一种发展方向。 江苏大学硕士学位论文 1 3 2 国内研究现状 近年来，企业业绩考核也是国内学术界关注的一个热点，讨论的领域非常宽， 就不同角度对业绩考核问题提出了一系列新颖的观点： 关于业绩考核的环境因素。如有的认为应建立与知识经济时代相适应的公司 治理业绩考核体系；有的认为业绩考核中应强调内外部环境的综合分析；有的提 出要建立综合性的业绩考核系统【1 0 】；还有的构建了基于战略的业绩考核体系【l i 】。 关于对业绩考核目标的认识，依据评价目标来建立业绩考核体系。如有的提 出要以保障企业活力为核心建立业绩考核体系【1 2 】；有的则认为应围绕企业战略来 设计业绩考核体系【13 1 。 关于业绩考核指标的创新。其中，大部分文献集中在对平衡计分卡与经济增 加值( e v a ) 的讨论上：另外，也有的研究构建了新思想指导下的考核指标体系， 如：用现金流量指标进行财务分析【1 4 1 ，用现金增加值( c v a ) 考核国有资本保值 增值【1 5 】等。 关于业绩考核方法的引进与创新。如对主成分分析法等应用于上市公司经营 业绩考核的研究【1 6 】，针对主成分分析方法的不足构建的非线性主成分模型【1 7 1 ，层 次分析模型的运用【1 8 】，功效系数法的运用1 9 1 。 关于对特定评价对象业绩考核问题的研究。学术界除了深入探讨国有企业业 绩考核问题以外，还对其他性质企业的业绩考核问题作了不少研究，如跨国公司 业绩考核体系【2 0 】、中小企业业绩考核体系【2 1 1 、供应链企业的业绩考核【2 2 1 、等等。 从我国企业业绩考核的研究现状可以看出，我国企业业绩考核的理论、方法 与实践都在不断完善。但是，业绩考核本身就是一项与时俱进的工作，它必须与 发展中的企业相匹配，因此，以战略性的眼光研究业绩考核体系的进一步完善， 仍然具有重要意义。 1 4 本文主要研究内容及创新之处 本文主要是在分析现行国有企业经营业绩考核体系的基础上，改进经营业绩 考核的财务指标体系，建立更加科学、准确、客观的财务业绩考核指标体系。文 章在综述和分析国内外研究现状的基础上展开论述，在第二章中，阐述有关业绩 江苏大学硕士学位论文 考核的基本理论、构建原则以及构成要素；第三章，首先阐述我国业绩考核制度 的演变，然后对现行国有企业业绩考核体系特别是财务考核指标进行详细分析， 并指出其不足；在第四章中，以对国有资本内涵和外延的认识为基础，构建一个 新的国有资本经营业绩考核体系，主要是财务指标体系。最后，将构建的财务指 标体系应用于大型国有企业a b c 钢铁股份有限公司，对该公司的财务业绩进行 实证分析，进而说明该指标体系的应用。 本文的创新之处在于：一，以经济增加值( e v a ) 统领财务效益状况指标；二， 提出国有资本控制力和调控效率考核的思路，并列示出相关指标；三，增加国有 资本经营的社会效益考核指标。 江苏大学硕士学位论文 第二章国有资本经营业绩考核的理论分析 2 1 国有资本经营业绩的内涵和外延 2 1 1 国有资本的职能和运行目标 众所周知，国有资本具有双重职能。首先，国有资本作为资本，应像其它资 本一样，按照资本的本质特征，遵循市场规律向价值最大化的地方流动，实现自 身的保值增值，这是国有资本的内在冲动和基本目标。因此，保值增值是国有资 本的基本功能，它强调国有资本在整体上和价值形态上的完整性和安全性。 第二，国有资本又具有不同于一般资本的特殊功能。作为国家所有的资本， 它是政府进行宏观调控和主导国民经济的物资基础，必须服从于国家宏观经济政 策和社会整体利益的要求，兼顾经济目标和社会公共目标的双重实现。当宏观经 济失衡时，国家需要利用货币政策和财政政策进行调控，这需要充足的财力作保 证。在国家的政策引导下，国有资本又被有意识地配置到基础产业、基础设施、 支柱产业、高科技产业等重要领域，通过国有资本的增量配置和存量变动，带动 整个社会资本投资结构的变动，使其向政府所要求的方向良性发展，便于国家调 整和提升经济结构，实现国家的产业调整政策和生产力布局。 2 1 2国有资本经营业绩的内涵和外延 上述国有资本职能的发挥程度及运行目标的实现程度，取决于各级国有资本 经营者的业绩状况，并与这种业绩状况存在正相关关系。因此，我们可以把国有 资本经营业绩的内涵概括为国有资本经营者的经营业绩所决定的国有资本经营效 益和调控效率。与这一概念相对应的国有资本经营业绩的外延包括以下几个方面： 1 国有资本经营效益 国有资本经营效益是反映国有资本投入及耗费与产出的相对关系的财务范 畴，特定国有资本投入与耗费的产出越多，表明国有资本的经营效益越好，国有 江苏大学硕士学位论文 资本可望实现的增值也就越大，否则反之。由于增值是国有资本的基本职能和基 本目标，因此，国有资本经营效益是国有资本经营业绩的核心内容。 2 国有资本调控效率 国有资本调控效率是反映国有资本配置对社会资本调控力强弱以及调控效果 优劣的财务范畴。它具体体现在国有资本配置在引导和控制非国有资本流向和流 量，实现社会资源配置的行业及地域结构平衡，并使整个国民经济能够按照宏观 运行目标所要求的轨迹运行等方面的能力和功效。 3 国有资本社会效益 国有资本经营业绩还反映在国有资本经营及配置的社会效益方面。社会效益 从财务方面看，主要是上交国家的各种税费。从非财务方面看，主要是提供社会 公共产品和必要的社会保障服务，以及提供就业等。【1 9 】 2 2国有资本经营业绩考核的理论基础 2 2 1 资本保全与增值理论 马克思主义政治经济学认为，资本是能够带来剩余价值的价值，可见资本的 本质特征是资本增值。要实现增值必须保全，资本保全是资本增值的内在要求， 因此维持资本的增值能力是资本保全的经济含义。另外，资本保全的法律定义在 于保护财产所有者权益不受损害。在市场经济条件下，企业是一个资本集合体。 企业资本包括投资人投入企业的资本以及投资收益形成的或者依法取得和认定的 所有者权益，包括资本金、资本公积、盈余公积以及未分配利润中按出资比例应 属出资人所有的部分。企业是出资人的企业，出资人是剩余风险承担者和剩余权 益享受者，出资人的利益是企业的最高利益。企业资本是以价值形态存在的净资产 ( 所有者权益) 。由于企业的最高利益是所有者的利益，因而企业追求利益最大化的 直接表现是资本增值最大化。于是，资本保全和资本增值最大化成为企业经营业 绩考核的基本前提，是企业业绩考核最直接的理论基础。 2 2 2 代理理论 代理理论认为，随着所有权与控制权( 经营权) 的分离，所有者与经营者的 江苏大学硕士学位论文 关系是委托代理关系。这种委托代理关系主要涉及委托人和代理人。股东是委托 人，董事会和经理层是代理人。在企业内部还存在着多层级的代理关系，如董事 会和经理层之间，经理层与职能部门之间，只是委托代理的权限不同而已。在委 托代理关系中，由于委托人和代理人具有各自不同的利益，因而在代理行为中， 当代理人追求自身利益时，代理人就可能造成对委托人利益造成损害，这就是所 谓的代理人问题。委托人在选聘代理人之前，要考察代理入的专业胜任能力和信 誉，执行严格的选聘代理程序，或者采用试用期的形式增进对代理人的了解，消 除信息障碍。但即使执行了严格认真的选聘程序，仍然会产生代理人问题。一是 因为代理人是一个具有独立利益和行为目标的“经济人 ，他的行为目标与委托人 的利益目标不可能完全一致。二是代理人作为经济人同样存在所谓的“机会主义 倾向”，在代理过程中可能产生职务怠慢、损害和侵蚀委托人利益的道德风险和逆 向选择问题。三是市场环境的不确定性和信息掌握的不对称性，使委托人难以准 确判断代理人行为的努力程度，是否存在机会主义行为。威廉姆森关于机会主义 的假设就是建立在事前的信息不对称和事后的信息不对称合并产生的信息阻塞基 础上的。为了解决代理人的道德风险和机会主义问题，委托人必须建立一套规范 的制衡机制来规范和约束代理人的行为，使代理人目标与委托人接近一致，从而 减少代理风险，提高企业经营效率和投资回报。 代理理论还认为，委托人在委托自己经营管理事务的同时，将要支付一定的 代理成本。它包括支付代理人的薪酬、委托人监督费用、代理人问题引起的经营 损失和职务侵犯等等。其中前面两项是委托人必须支付的代理成本，它可以在一 定程度上防止和减少因为代理人问题而导致的经营损失和职务侵犯，从而降低代 理总成本。问题的关键是委托人为了提高资本回报水平，将竭力节约代理费用和 代理成本。而建立企业业绩考核制度是一项有效的制度安排，不论是实现对代理 人的有效监督、约束经营者的行为，还是兑现代理人的薪酬合约、节约监督费用， 都需要运用企业业绩考核手段。 如上所述，在委托代理关系中，委托人和代理人利益目标的不一致和委托人 和代理人的信息不对称性，是企业业绩考核制度存在的逻辑基础。委托代理的层 级关系决定了业绩考核的适用范围。国有企业的经营管理是最具代表性的委托代 理行为，而且代理层次多而复杂。企业业绩考核在国有企业中也具有最为迫切的 江苏大学硕士学位论文 需求。 2 2 3 战略管理理论 企业战略管理是随着产业革命和经济的发展而逐渐形成的。1 9 6 5 年，美国学 者安索夫( a n s o f f ) 在研究多元化经营企业的基础上，出版了第一本有关战略的著 作企业战略，提出战略应当包括四个构成要素：( 1 ) 产品与市场范围，即确定 企业在所处行业中的产品与市场定位。( 2 ) 增长向量，企业经营的方向和趋势。( 3 ) 协同效果，即“大于由公司各部分资源独立创造的总和的联合资源汇报效果。在 各业务间存在资源、技术、管理和价值链活动的各环节问的匹配关系时，可以实 现各因素的联合、共享和节约，产生2 + 2 4 的效果。( 4 ) 竞争优势，是指企业及 其产品和市场所具有的不同于竞争对手的能够为企业奠定牢固竞争地位的特殊因 素。 战略管理理论对企业业绩考核指标体系战略性发展提出了严峻挑战，是构建 企业战略经营业绩考核的重要理论基础。厄科勒斯于1 9 9 9 年在哈佛商业评论 中发表“业绩度量通论”一文，断言“在未来五年内，每个公司都必须重新设计 业绩考核体系。 1 激烈的竞争现实和全新的经营理念，要求企业把战略规划和业 绩考核体系更多地结合起来，形成企业的管理控制系统。根据战略管理理论，新 时期企业经营业绩考核应当以企业战略发展为导向，重新确定企业业绩考核的定 位，构建新型的企业业绩考核体系，将战略发展要求通过考核指标进行量化，战 略发展所要达到的目标，体现到考核标准的设置上，在实施企业业绩考核的过程 中，强化企业战略规划的实施，并在实践中逐步完善企业业绩考核系统，将企业 业绩考核寓于企业的战略管理中。 按照企业战略管理要求构建国有企业业绩考核体系，应把握一下几个方面： ( 1 ) 业绩考核体系总体目标必须有利于国有企业长期发展规划的实现，体系设计 要为国有企业的长期竞争优势形成，引导企业树立长远发展思想服务。( 2 ) 指标 体系的设计要有全局观念，突出国有企业整体利益，区分影响整体利益和局部利 益的因素异同，加强对影响整体利益的不可控因素的预测，把财务指标和非财务 指标结合起来，把定性指标和定量指标统一起来。( 3 ) 指标体系的设计要有环境 1 厄科勒斯：“业绩度量通言”，哈佛商业评论，1 9 9 9 年。 江苏大学硕士学位论文 适应性，战略总是面向未来的，未来总是充满风险的，企业面临未来的经营活动 决策是外向型决策，指标体系的设计要体现外向型决策的要求，把业绩考核与战 略管理有机统一起来。传统的财务考核方法是有成本和财务模式驱动的，主要为 企业的事后管理提供相关信息，并且易导致企业的短期行为。战略经营管理要求 把企业业绩考核的重心从事后考核转到为实现企业战略经营目标服务，逐步把业 绩考核工作纳入到战略管理的全过程，使业绩考核成为国有企业实现战略目标的 助推器。 2 3国有资本经营业绩考核指标体系的构建原则 根据国有资本的职能及其运行目标，以国有资本经营业绩的内涵和外延为主 要内容，本文认为，构建国有资本经营业绩考核指标体系应当遵循以下原n - 2 3 1 目标性原则 考核指标的行为指向应与考核主体的要求相一致，应能引导企业经营者朝着 考核主体所要求的方向努力，以便实现不同考核主体的考核目的。根据资本保全 理论，以出资人为主体的企业经营者业绩考核的目的在于资本保值增值目标的实 现程度，各级国有资产监督管理机构作为国有企业经营者业绩考核的主体，其目 的就是保证国有资本的保值增值，通过考核引导经营者向这个方向努力。因此设 计的指标应该体现国有资本保值增值的最基本经营目标。另外，国有企业的经营 不仅仅是为了获取经济利益，它必须满足国家宏观经济发展的需要，并承担相应 的社会责任。因此，本文认为应当在指标体系中设置相应指标来衡量国有企业的 活力、控制力与影响力。这是十七大强调的中央企业经营目标，也是国有企业所 应承担的责任。 2 3 2 系统性原则 根据系统管理理论，企业是一个开放的社会经济系统，企业的生产经营不仅 受到内部因素的制约，而且还要受到外部环境的影响。对国有企业经营业绩进行 考核的指标体系也是一个开放的、完整的系统，这种指标体系的设置应当全面考 虑影响国有企业经营业绩的各种因素，要从多角度来考核，只有这样，才能使建 江苏大学硕士学位论文 立的业绩考核指标体系具有系统性、全面性，考核的结论才具有客观性、正确性。 此外，任何一个考核指标都或多或少存在单一性和片面性，用单一的考核指标也 不能满足业绩考核的要求，这就需要采用综合考核指标体系，通过系统的方法， 利用指标间的相互影响来减弱直至消除单个指标的片面性，优化考核体系。 2 3 3 可控性原则 根据期望理论，当被激励者对于经过努力能够达到某种目标的期望概率越高， 那么其激励力量就越大，被激励者的努力程度就会越高。因此，在对国有资本经 营业绩进行考核的时候，必须基于企业及其经营者可以控制的活动，也就是企业 及其经营者的努力程度要与业绩密切相关，只有这样才能充分发挥业绩考核对国 有企业及其经营者的行为导向作用，激励企业努力改善经营业绩。 2 4国有资本经营业绩考核体系的构成要素 国有资本经营是一个庞大而复杂的系统，要对其进行业绩考核，必须以上述 国有资本的内涵与外延为核心，合理界定经营业绩考核的主体、客体、考核目标， 选取恰当的考核指标和考核标准，最后形成客观而准确的考核报告。 2 4 1 考核主体 考核主体就是国有资本经营业绩考核的行为主体，即由谁对国有资本经营业 绩进行考核。通常把经营业绩考核主体定位于提供价值增值资源，委托经营者进 行经营和管理的委托人企业出资者。就我国目前的国有资产管理体制来说， 国务院国有资产监督管理委员会作为出资人代表，履行对国有资本经营状况进行 监督和考核的职责。但国有资本分布广泛，国有企业数量众多，国资委不可能对 每个企业进行考核，因此，国资委重点考核他所监管的中央企业集团。中央企业 集团再对下属的国有企业进行考核。也就是说，国有资本经营业绩的考核实际上 是两个层次，本文将国资委称为国有资本经营业绩考核的“一级主体 ，将企业集 团称为业绩考核的“二级主体 。 2 4 2 考核目标 江苏大学硕士学位论文 考核目标是根据考核主体的需求而确定的，它是指标设计和标准确定的指南 和目的，整个考核体系的设计和运行都是围绕着目标来进行的。一级主体对国有 资本经营业绩进行考核的首要目标是维护国有资本所有者权益，确保国有资本保 值增值。二级主体对下属国有企业经营业绩考核的基本目标是衡量企业经营目标 的实现程度，为企业战略管理服务。 2 4 3 考核客体 考核客体是指经营业绩考核的行为对象。任何客体都是相对于确定的主体而 言的。与考核目标相对应，它包括两个：一是企业，即企业生产经营的全部过程； 二是企业的经营管理者。考核对象的确定非常重要。考核结果对业绩考核对象必 然会产生影响，关系到考核对象今后的命运问题。对企业的考核关系到企业是否 扩张、维持、重组、收缩、转向或退出；对管理者的考核关系到奖惩、升降等一 系列问题。对于国有资本经营业绩考核的一级主体来说，考核对象主要是中央企 业负责人，实际上也是人格化了的企业业绩考核。二级主体的考核对象主要是由 其控制的国有企业。 2 4 4 考核指标 考核指标是指根据考核目标和考核主体的需要而设计的、以指标形式体现的、 能反映考核对象特征的因素，即所谓的关键成功因素( k e ys u c c e s sf a c t o r s k s f s ) 。 它是考核内容的载体和外在表现，是业绩考核体系设计的核心问题。业绩考核指 标体系的建立关键是要使考核对象与企业目标紧密相关，考核的内容有财务方面 的，也有非财务方面的。本文以财务指标为重点，研究如何完善这些财务指标， 以使指标体系同时符合一级主体和二级主体的需要。实际上两级主体的财务业绩 考核指标都将最终落实在企业的财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况、 发展能力状况等方面。 2 4 5 考核标准 考核标准是指客观评判考核对象业绩优劣的基准和标尺，是考核工作的基本 准绳。某项指标的具体考核标准，是在一定前提条件下产生的，它具有相对性， 江苏大学硕士学位论文 由于考核目的、范围和出发点不同，必然要有相应的考核标准与之相适应。随着 社会不断进步，经济不断发展以及外部条件的变化，作为判断尺度的考核标准会 发生改变。因此，从某种意义上来说，考核标准是相对的、发展的、变化的。但 是在特定的时间和范围内，考核标准必须是一定的，应具有相对的稳定性。考核 标准在整个考核体系中占有重要地位，没有明确的考核标准，就无法实施具体考 核，无从取得客观、公正的企业业绩考核结果。因此，制定考核标准，是实现企 业业绩考核的前提。考核标准正确与否，对考核结果的科学性和可靠性影响很大。 国有资本经营业绩考核的标准应当分别各个行业来制定，并根据行业发展进行适 时调整。 2 4 6 考核报告 考核报告是业绩考核系统的输出信息，也是业绩考核系统的结论性文件。业 绩考核主体以业绩考核对象为单位，通过会计信息系统及其他信息系统，获取与 考核对象有关的信息，经过加工整理后得出业绩考核对象的考核指标数值或状况， 将该考核对象的考核指标的数值状况与预先确定的标准进行对比，通过差异分析， 找出产生差异的原因、责任及影响，得出考核对象业绩优劣的结论，形成业绩考 核报告。 以上六个要素共同组成一个完整的业绩考核系统，它们之间相互联系、相互 影响。国有资本经营业绩考核体系也是围绕这些要素而建立的。其中，考核指标 是关键环节，它是评价内容的客观载体和外在表现，考核的思想和目标都要通过 设置考核指标得以贯彻实施。因此，本文在后面的论述中着重研究国有资本经营 业绩考核财务指标体系的建立。 江苏大学硕士学位论文 第三章我国国有资本经营业绩考核指标体系分析 3 1 我国企业业绩考核体系的发展历程 伴随着社会主义市场经济体制的建立和国有企业改革而不断发展演变的，我 国的企业业绩考核可以划分为5 个阶段： 1 第一阶段为计划经济体制时期的企业业绩考核制度，国有企业以实物量为 考核指标，这种考核制度只注重生产总量，而不考虑企业的经济效益和长远发展。 2 第二阶段为改革开放初期，国有企业业绩考核以企业财务通则出台后 的八项指标综合考核制度为主，从盈利能力、偿债能力和营运能力三个方面综合 评定企业经营业绩，使国有企业业绩考核进一步完善，但是，此阶段的企业业绩 考核制度仍带有计划经济的痕迹，如满足政府部门管理需要的销售利税率等指标。 3 第三阶段为2 0 世纪9 0 年代后期的现代企业制度建设时期。1 9 9 3 年党的十 四届三中全会提出了建立现代企业制度的国有企业改革总体思路，财政部于1 9 9 5 年颁布了企业经济效益考核指标体系( 试行) ，这套指标包括销售利润率、 总资产报酬率、资本收益率、保值增值率、资产负债率、流动比率、应收账款周 转率、社会贡献率、社会积累率等1 0 项指标，对原有的企业财务通则进行了 大幅修订，初步形成了以投资报酬率为核心的企业业绩考核指标体系。这一指标 体系有力地促进了国有企业的改革进程，但是只片面强调短期财务指标，而缺少 考核企业成长性的指标。 4 第四阶段为国有资本金业绩考核体系时期。随着我国市场经济体制的逐步 完善以及现代企业制度的确立，国有企业的经营环境发生了巨大的变化，原有的 财务业绩考核体系易导致企业的短期行为，不利于其可持续核心竞争力的构建。 为此，财政部等四部委于1 9 9 9 年联合颁布了国有资本金业绩考核规则及国 有资本金业绩考核操作细则，对国有企业的业绩考核体系进行了重大改革。国 有资本金业绩考核的重点包括企业财务效益状况、资产经营状况、偿债能力状况 和发展能力状况四大方面，通过8 项基本指标、1 6 项修正指标和8 项评议指标3 江苏大学硕士学位论文 个层次对企业业绩进行深入分析，以全面反映企业的生产经营状况和经营者的业 绩。这一企业业绩考核指标体系能够比较全面地反映企业的经营业绩和经营发展 状况，初步形成了财务指标和非财务指标的整合，标志着新型企业业绩考核体系 和理论在我国的初步确立。2 0 0 2 年，财政部等部委在总结考核实践经验的基础上， 颁布了企业业绩考核操作细则，对国有资本金业绩考核规则第2 层次的 修正指标进行了一定的增减，而且还对评议指标以及各指标权重进行了修正，提 高了对企业偿债能力和发展创新能力的考核，使考核体系更为客观公正，更具有 可操作性。但这套业绩考核体系是以投资报酬率为核心， “以工商类竞争性企业 为考核对象设计的”，不免具有一定局限性。 5 现阶段是以国务院国资委出台的中央企业负责人经营业绩考核暂行办法 为主流代表的企业领导人考核激励办法。自2 0 0 3 年国务院国有资产监督管理委员 会设立以来，国资委按照其职责规定，开展对中央直属企业经营业绩考核的理论 研究和具体实施，2 0 0 3 年1 1 月2 5 日正式出台了中央企业负责人经营业绩考核 暂行办法( 国资委2 号令) ，并于2 0 0 4 年正式实施。2 0 0 6 年1 2 月3 0 日，国资委 颁布了修订后的中央企业负责人经营业绩考核暂行办法( 国资委1 7 号令) ，并 于2 0 0 7 年开始实施。中央企业负责人经营业绩考核暂行办法是以现代企业管 理理论为指导基础，以公司法和企业国有资产监督管理暂行条例等有关 法律法规为框架设计而成的考核体系，其特点是年度考核与任期考核相结合、结 果考核与过程考核相统一、业绩考核与奖惩紧密挂钩，遵循“依法考核、分类考 核、激励与约束机制相结合的考核原则。其考核指标体系分为基本指标和分类 指标两类，基本指标主要是反映出资人关心的资产回报类指标；分类指标主要是 反映企业和行业特点的差异性指标，综合考虑反映企业经营管理水平、技术创新 投入及风险控制能力等因素。 江苏大学硕士学位论文 表3 - 1 我国业绩考核体系的发展历程 年份制定部门 名称指标体系 盈利能力、偿债能力、营运能 1 9 9 3 财政部企业财务通则 力等8 项指标 从投资者、债权人、社会贡献 1 9 9 5 财政部企业经济效益考核指标体系 三方面设立1 0 项指标 财政部、国家经财务效益状况、资产营运状 1 9 9 9贸委、人事部、 国有资本金业绩考核规则 况、偿债能力、发展能力等3 2 国家计委项指标 在原规则的基础上提高了 2 0 0 2 财政部等部委国有资本金业绩考核规则( 修订)对企业偿债能力和发展创新能 力的考核 国有资产监督管 中央企业负责人经营业绩考核暂 分为基本指标和分类指标两 2 0 0 3类，将年度考核与任期考核相 理委员会行办法 结合 国有资产监督管 中央企业综合业绩考核管理暂行 财务绩效定最评价指标与管 2 0 0 6 办法、中央企业综合绩效评价实 理委员会理绩效定性评价指标相结合 施细则 国有资产监督管中央企业负责人经营业绩考核暂 在原办法基础上更注重企 2 0 0 6业发展的战略性以及与环境的 理委员会 行办法( 修订) 和谐。 3 2 现行国有资本经营业绩考核体系分析 前已述及，目前我国对国有资本经营业绩的考核主要有两个层次。第一层次 是出资人( 国有资产监督管理委员会为代表) 对中央企业负责人经营业绩的考核， 即一级主体的考核，依据的法规是中央企业负责人经营业绩考核暂行办法( 修 订) 。第二层次是企业集团对其下国有企业业绩的考核，即二级主体的考核，依 据的法规主要是企业业绩考核操作细则( 修订) 。由于责任到人是保证企业实 现业绩目标的基本途径，因此，对企业负责人的业绩考核就是人格化了的企业业 绩考核。以企业负责人作为业绩考核的立足点，