（会计学专业论文）利益相关者共同治理下的财务报告模式.pdf

摘要 本文以理清公司治理与财务报告之间的逻辑关系入手，探讨在利益相关者共 同治理结构下的财务报告模式。本文认为，企业是利益相关者投入经济资源和劳 务的契约集合体，各利益相关者依据其向企业投入的经济资源分享企业的产权收 益。在分享企业产权收益方面，各利益相关者的地位是平等的，但分配是不均衡 的，这取决于各利益相关者之间的力量对比及相互间的最终博奕结果。在博奕中， 与股东相对应的其他利益相关者的谈判力量逐濒得以增强，其在公司治理结构中 的地位得以不断提升。相应地，公司治理也由股东至上的公司治理结构转变为利 益相关者共同治理的公司治理结构。 会计作为公司治理结构的语言，反映和完善相应的公司治理结构。在公司治 理结构中，各利益相关者对产权利益的要求权逐步转化为对象应会计信息的要求 权，即会计信息具有相应的产权属性。在利益相关者共同治理结构下，利益相关 者对会计信息的态度具有两面性：一方面，自利的本性使他们有通过操纵会计信 息而谋求私利的动机，在条件成熟时，这种动机转化为实际行为：另一方面，出 于自身利益的考虑，各利益相关者会对其他利益相关者操纵会计信息的行为进行 抵制和监督。财务报告模式是各利益相关者产权信息博奕的最终结果。 出于如上考虑，本文认为财务报告模式仍是以满足所有信息使用者的共同信 息需求为目标。同时对财务报告模式的内容和形式进行了相应的变更。建议将资 产负债表变更为资产权益表，着重揭示各利益相关者作为权益主体分享的权益： 将损益表更名为增值额表，着重揭示企业总体价值增值形成和分配状况，并就相 关的具体账务处理方式进行了探讨。 关键词：公司治理财务报告模式利益相关者 a b s t r a c t f r o mt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n c o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n df i n a n c j a l r e p o r t ，t h ea r t i c l ed i s c u s s e st h ef i n a n c i a 】r e p o r t i n g m o d eu n d e rt h e c o r p o r a t eg o v e r n a n c ei nw h i c ht h es t a k e h o l d e r st a k et h ef i r s tp l a c e t h e a r t i c l et h i n k sa n e n t r e p r e n e u r i sa d a g g r e g a t i o n o fc o n t r a c t sw h i c h r e f e c tt h es t a k e h o l d e r sp u t t i n ge c o n o m i cr e s o u r c e sa n dl a b o ri n t ot h e e n t r e p r e n e u r ，r e l yo nt h ee c o n o m i cr e s o u r c e sa n dl a b o r ，a l ls t a k e h o l d e r s s h a r et h ep r o f ito v e rt h ep r o p e r t yr ig h t a i t h o u g ht h es t a k e h o l d e r sa r e e q u a l ，b u tt h ed i s t r i b u t i o nisu n f a i r ，w h i c hr e l yo nt h ec o n t r a s to ft h e s t r e n g t ha n dt h eg a m er e s u l t ，i nt h eg a m e ，c o r r e s p o n d i n gt h es h a r e h o l d e r s ， t h eo t h e rs t a k e h o d e r s s t r e n g t ho fn e g o t i a t i o nb o o s tu p ，w h i c hu p g r a d e s t h e i rs t a t i o ni nt h ec o r p o r a t e g o v e r n a n c e n a t u r a ll y ，t h ec o r p o r a t e g o v e r n a n c e s t r u c t u r ei nw h i c ht h es h a r e h o l d e r st a k et h e f i r s tp l a c e t r a n s f o r m si n t ot h eo t h e rs t r u c t u r ei nw h i c ht h es t a k e h o l d e r st a k et h e f i r s tp l a c e a sa1 a n g u a g eo fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，a c c o u n t i n gr e f l e c t s a n d p e r f e c t s t h e c o r p o r a t eg o v e r n a n c e s t r u c t u r e i nt h ec o r p o r a t e g o v e r n a n c es t r u c t u r e ，a l l t h ec l a i m so fp r o f i to v e rt h ep r o p e r t yr i g h t c h a n g e i n t ot h ec l a i m so fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n u n d e rt h ec o r p o r a t e g o v e r n a n c es t r u c t u r ei nw h i c ht h es t a k e h o l d e r st a k et h ef i r s tp l a c e 。t h e s t a k e h o l d e r sh a v et w oo p p o s i t ea t t i t u d e so v e rt h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n o nt h eo n eh a n d ，t h en a t u r eo fs e l f b e n e f i tm a k ei tp o s s i b l ef o rt h e m t oc o n t r o l a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，w h e ne v e r y t h i n g i sr e a d y ，t h i s m o t i v a t i o nt u r n si n t or e a la c t i v i t y ：o n t h eo t h e rh a n d ，o u to f c o n s i d e r a t i o no fs e l f - b e n e f i t ，a 1 1t h es t a k e h o l d e r sw i l l r e s i s ta n d s u p e r v i s e t h ea c t i o no fo t h e r sc o n t r o l l i n ga c c o u n t i n gi n f o r m a t i o d f i n a n c i a ls t a t e m e n tm o d ei st h ef i n a lr e s u l to ft h eg a m e o nt h eb a s i so ft h ea n a l y s i s ，t h ea r t i c l et h i n k st h eo b j e c t i v eo f f i n a n c i a ls t a t e m e n t i st o s a t i s f y t h ec o l m n o n r e q u i r e m e n t o ft h e 2 i n f o r m a t i o nu s e r s a tt h es o l i n et i m e ，t h ea r t i c l ec h a n g e st h ec o n t e n ta n d f o r mo ft h ef i n a n c i a ls t a t e m e n tm o d e t h ea r t i c l et h i n k st h eb a l a n c e s h e e ts h o u l d c h a n g e i n t ot h e c a p i t a l e q u it ys h e e t ，d i s e l o s e t h e s t a k e h o l d e r s p r o p e r t yr i g h t s ：c h a n g e t h ei n c o m es t a t e m e n ti n t o v a l u e a d d e ds t a t e m e n t ，d i s c l o s et h ef o r m a t i o na n dd i s t r i b u t i o no ft h e v a l u e a d d e dp r o f i t ，a n dd i s c u s st h em a n n e r so fd e a l i n gw i t hb u s i n e s s t r a n s a c t i o n k e y w o r d s ： c o r p o r a t eg o v e r n a n c e fin a n ciais t a t e m e n tm o d e s t a k e h o ld e r 利益相关者共同治理下的财务报告模式 0 前言 长久以来，财务报告披露模式一直是会计学者关注和讨论的焦点，人们根据 投资者对会计信息需求的变化性和差异性，对财务报告的改进作了种种努力而有 益的尝试。在讨论过程中，逐渐取得一致的共识性意见：会计信息的披露受会计 信息使用者对会计信息需求的影响，而信息使用者对信息的需求的与公司治理紧 密相联系。公司治理通过对剩余控制权和剩余索取权的恰当安排，实现利益相关 者之间的利益制衡；会计通过信息揭示的方式，反映各利益相关者利益维护情况。 因而，会计作为公司治理的商业语言，必须与公司治理发展相适应：同时，会计 对公司治理也有反馈作用，促使公司治理向更优的方向发展。现实生活中，公司 治理的发展方向日益明朗化利益相关者共同治理，相应的，财务报告的披露 模式也应进行相应的变革。 本篇论文主要包括三个组成部分。第一部分是对以往的对会计披露模式的反 思，揭示影响会计信息披露的主要因素。主要章节有：1 、会计信息披露模式的 发展历程：2 、现行的会计信息披露模式的状态；3 、对影响会计信息披露模式的 因素进行分析归纳。第二部分通过对公司治理的分析，揭示利益相关者共同治理 的发展趋势及信息使用者的信息需求。主要章节有：4 、企业契约理论利益 相关者共同治理；5 、共同治理下的信息需求共同需求和特殊需求；6 、现行 财务报告模式的不足之处。第三部分是对利益相关者共同治理下的财务报告模式 进行设计，主要章节有：7 、财务报告模式的总体设计资产负债表和损益表 的设计：8 、对所涉及的财务报告模式进行详细地说明和解释；9 、对特定的信息 需求，采用经济事项报告模式1 0 、对所涉及的财务报告模式进行归纳和总结， 晚明研究中未解决的问题。 剥菇相关青共同治理下的财务报告模式 1 信息披露模式发展 1 1 ，会计信息披露的起源 在复式簿记产生以前，信息生产者己经开始向信息使用者传递有关主体的某 些信息。例如在古巴比伦，根据汉漠拉比法典，代理商应向商人报送反映价 款的契约证书：在中国的汉代，官厅会计的发展己经进入一个新的阶段，推行 的“上计簿”包括相对完整的会计循环过程，即记账、算账、报账、查账、用 账等五个方面。其中，报账环节便具有会计披露的某些特征。但总体看来，由于 信息提供者所传递的信息主要是采用非会计的手段加工、生产出来的( 例如大量 的实物计量而不是货币计量：简单的对经济业务的描述而不是综合的分类和概括 会计作为一种技术活动一直处于非标准化和法典化状态) ，这样，信息提供者向 使用者传递的并非是现代意义上的会计信息，当然，也就不存在相应的会计披露。 1 2 以账簿披露为主体的时期 复式簿记产生后，借助自身独特的记录和计量系统会计作为一种技术活动 逐渐摆脱了其依附地位，成为一项独立的实践活动，会计信息逐渐采用账簿披露 的方式进行。公元十二世纪至十五世纪，在商业经济发达的意大利都市，账簿披 露方式盛行起来。 十二世纪的佛罗伦萨商人在国外长期设置分店，所有者为了加强监控，要求 分店汇总会计数据定期向总店报告，产生了早期的会计披露。披露的主要方式是 分店定期向总店提供以文字叙述为主的总账，反映其经营及财产状况。 十四世纪的热那亚，市政厅长官为了掌握市政财务状况，成立了专门机构， 具体负责财务收支的记录和汇报工作。汇报依1 日采用文字叙述方式，其结构大致 包括日期、每笔经济业务的性质、相关者、金额与其他总账的对照检索等。 。十五世纪的威尼斯，短期合伙交易的发展使得执行合伙人在每次海外贸易结 束后，都要向投资合伙人详细汇报海外贸易的情况。执行合伙人设置航海账户， 投资合伙人设置商品账户，每一次航海结束，投资合伙人需将商品账户与航海账 户比较，计算损益。由于不同的航海其成功的概率不同，因而会计披露以每次 4 利益相关者共同治理下的财务报告模式 交易对象进行的，而不是定期报告。 1 3 财务报表披露为主的时期 1 4 9 4 年，意大利数学家卢卡帕乔利( l u c ap a c i o l i ) 在威尼斯出版了算 术几何比及比例概要，他在书中强调了编制财产盘存录的重要性，认为财 产目录应成为簿记记录出发点。他同时认为可以通过试算表来反映收入、费用和 损益以及资本之间有机联系。这种通过财产目录、试算表而不是通过账簿本身向 使用者提供会计信息的思想，掀开了会计披露方式由账簿披露为主体向财务报表 披露为主体转变的序幕 ， 1 9 世纪，在英国产业革命的推动下，企业的组织形式发生了变化，公司制 企业大量的出现，两权分离和持续经营成为公司制企业的特征。为了实现所有者 对经营者的有效监督和解除经营者的受托经营责任，经营者定期向所有者提供会 计信息成为必然。1 8 4 4 年，英国颁布了公司法，对资产负债表的标准格式予 以规范。从此会计披露进入财务报表披露为主的时期。 1 3 1 资产负债表为中心的阶段 账户余额披露转变为资产负债表披露是会计信息披露发展的必然逻辑。应该 认识到，较之账簿披露，资产负债表披露一方面节约了会计披露的成本，另一方 面，提高了会计披露的效率。同时，我们还应看到，两种信息披露方式在信息内 容披露上同样存在差异。账户余额披露仅仅向使用者提供了一组数据，无法披露 数据r 司的内在联系和其反映的经济含义，而资产负债表则能反映各数据间的内在 联系和其所反映的经济含义。因而资产负债表取代账户余额表成为会计披露实践 发展的必然结果。 此外，资产负债表的盛行，在于其能够满足信息使用者的相关信息需求。对 投资者而言，投资者首先关注的是自己投入到企业的资产的安全性问题，资产负 债表能够提供投资者资产保值增值的信息；对债权人而言，债权人关注的是企业 偿债能力的信息，通过对短期负债、短期资产、长期负债和长期资产信息的揭示， 资产负债表能间接反映偿债能力的信息：对于供应商而言，通过比较、分析资产 负债表中的往来项目，可以对企业的信用情况做出评价选择不同的结算方式： 利益相关者共同治理下的财务报告模式 对政府而言，政府可借助资产负债表加强对企业的管制，防止欺诈性破产。 1 3 2 损益表为中，厶的阶段 2 0 世纪后，世界经济中心由英国转为美国，会计发展中心随之转到美国。 2 0 年代后，美国会计环境发生了重大变化，导致会计披露的重心发生位移，由 资产负债表转至损益表。导致这种转变的因素有： 企业筹资方式发生变化。2 0 年代以后，美国企业的主要筹资方式发生变化， 由银行贷款间接方式转变为资本市场上发行股票和债券的直接融资。长期证券安 全的保障更多取决于企业的盈利能力，因而投资者更加关注企业的损益表。 美国政府对股利分配政策的管制。为防止企业将过多的资金用于发放股利， 以致影响企业的未来发展。美国政府3 0 年代规定，企业股利的发放仅限于其盈 余这一规定促使越来越多的投资者将注意力由原来的资产负债表转移到损益 表。 课征所得税对损益表的影响。一战后，所得税收入逐渐成为美国财政收入的 主要来源，为了及时正确计算应纳税所得额，开始在税收实践中推行收入实现原 则。经营者和管理当局关注的焦点主要在于收入确认的时闻和金额上，这一影响 直接引起会计披露的重点由资产负债表转至损益衰。 1 3 3 三表并重的阶段 2 0 世纪7 0 年代，由于市场的开拓和竞争的加剧，以及持续的通货膨胀等原 因，企业经营的不确定性越来越高。在这种情况下，原有的会计披露机制受到冲 击。为了提高决策的效率和正确性，会计信息使用者不仅需要了解企业的财务状 况和经营成果，还需要进一步知道变化的原因。1 9 7 1 年，美国会计原则委员会 发表了1 9 号意见书，指出：“关于企业筹资和投资活动以及在一个期间财务状况 变动的信息，对财务报告使用者是至关重要的：所以总括财务状况交动的报 表也必须作为每一个期间的一个基本财务报表。”1 9 7 7 年，国际会计准则委员会 ( i a s c ) 公布了国际会计准则第七号，也正式把财务状况交动表作为财务报表体系 不可或缺的组成部分。1 9 8 7 年1 1 月，美国财务会计准则委员会发布了第9 5 号 财务会计准则公告，规定从1 9 8 8 年7 月起，用“现金流量表”正式取代“财 利益相关者共同治理下的财务报告模式 务状况变动表”作为一种新的会计披露模式。至此，会计披露方式进入资产负儇 表、损益表和现金流量表三表并重的时期。 1 4 财务报告披露为主的时期 1 9 7 8 年，美国财务会计准则委员会提出了扩大会计信息披露的新思路，就 是把财务报表扩大为财务报告。1 9 8 0 年，该委员会发表了财务报表和其他财 务手段的邀请评论书，详细解释了财务报表与财务报告之间的关系，会计信息 披露由此进入了以财务报告为主体的发展阶段。 与财务报表相比，财务报告披露由两部分组成，即财务报表的信息披露和其 他财务报告的信息披露。其中财务报告信息披露居于核心地位，其它财务报告披 露是财务报表的有益补充，主要揭示的是能满足外界信息使用者的信息需求，但 不符合财务报表要素的确认标志，无法在财务报告中进行揭示的信息。 导致信息披露方式由财务报表转变为财务报告的因素有二： ( 1 ) 信息使用者的信息需求变化。股份制企业的发展和证券市场的臼益完 善，促使使用者对信息的需求有了更高的要求：不仅要求披露财务信息，还要求 更多的披露非财务信息；不仅要求披露定量信息，还更多要求披露定性信息：不 仅要求披露确定信息，还要求披露不确定信息；不仅要求披露历史信息，还要求 披露未来盈利信息。 ( 2 ) 会计确认标准的限制使大量有用的信息被排除在财务报表之外。某一 会计信息要迸入会计报表，必须符合g a a p 的要求，并按照严格的确认标准予以 确认。相应的标准有：( 1 ) 定义，项目要符合财务报表某一要素的定义；( 2 ) 可 计量性，该项目的金额能够给予准确的计量；( 3 ) 相关性，该项目信息的披露能 够影响到使用者的投资决策：( 4 ) 可靠性，披露的信息是真实的，具有可验证性 出于上述因素的考虑，一个稳妥的办法是在原有的财务报表之外构造一个新的信 息披露系统，将那些于使用者决策相对重要但又不符合会计确认标准的信息汇总 起来，传递给有关的信息使用者，一种新的会计信息披露模式财务报告模式 产生了。财务报告模式并非信息披露的终点，它将随着会计环境的变化而向前发 展。 利益褶关者共同活理下的财务= i 罡告模式 2 影响财务报告模式的历史因素分析 财务报告作为会计信息系统的最终输出物，其终极目的在于向信息使用者 提供反映受托责任的履行或有助于投资决策的有用信息。在不同的历史时期，会 计信息披露的形式是不同的，总体来说，会计信息内容的披露遵循着由低级到高 级，由简单到复杂，由单一到全面的历史进程。在进程中，有一系列的因素对其 发展起推动促进作用，弄清这些起关键推动作用的因素，有助于我们对未来的财 务报告模式进行预测和判断。 ( 1 ) 会计信息使用者的信息需求。会计信息使用者的信息需求是推动会计 信息披露方式改进的首要因素，在这一因素中存有两个变量：信息使用者及其信 息需求。不同时期，会计信息使用者不尽相同：不同时期，同一会计信息使用者 的信息需求也不尽相同。正是这种不同，推动了财务报告的发展。 会计信息使用者。长久以来，会计信息使用者一直向着多元化的方向发展， 从最初的个体小私有者逐渐变为包括股东、债权人、政府和雇员等众多的利益相 关者。在信息使用者范畴外延的过程中，产权起着核心的作用。当企业沿着个体 企业、合伙企业、公司制企业的轨道向前发展时，产权主体范畴的范围也在不断 扩大。每一产权主体都要维护产权利益，都要求企业为其提供特定的产权信息。 事实上每一产权主体都是信息使用者，产权主体范畴扩大的同时，信息使用者 的范畴也在扩大所需的信息日益多样化。 信息使用者的信息需求。不同的信息使用者有不同的信息需求，同一信息使 用者在不同的时期需求也不尽相同，信息使用者的需求是如何变化呢? 我们认 为，信息使用者信息需求的目的在于维护其产权利益。企业中，各产权主体的利 益并非独立的，而是相互作用的，各信息使用者特定的信息需求是众多信息使用 者博弈的结果。参与博弈的主体越多，博弈过程越复杂，各信息使用者最终所需 的信息越全面、越复杂。如在早期的个体经济时期，单式簿记就可以满足产权主 体的信息需求，因为这时的产权主体单一，会计只需反映资源的存量即可。随着 合伙企业、公司制企业的逐步兴起，产权主体由单一主体变为多元主体，仅能反 映资源存量的单式簿记已不能满足各产权主体的信息需求，各主体更加关注投入 企业资源的流向，即产权主体关心的不仅是企业资源的存量，而且关注企业资源 利益相关者共同治理下的财务报告模式 的来龙去脉。复式簿记开始取代单式簿记，现在意义上的会计信息披露开始形成。 ( 2 ) 公司治理。使用者的信息需求分析可以解决企业应向谁提供信息，以 及提供什么样的信息，但却无法保证企业会切实满足各信息使用者的信启、需求， 这还要取决于参与博奕各方博奕力量的对比。一般认为公司治理是企业契约的外 在表现形式，是各产权主体参与博奕的最终结果，其目的是通过权利的制约和均 衡保证各产权主体的产权利益。各信息使用者的信息需求能否得到满足取决于其 在公司治理中所处的地位。杨瑞龙指出，公司治理结构不是静态的，而是动态的， 取决于各利益相关者谈判能力的大小( 杨瑞龙，2 0 0 0 ) 。公司治理结构安排不同， 各利益相关者产权利益得到保障的程度不同，则其信息需求满足程度也不相同。 股东、债权人和政府先后借助其在公司治理中的地位和影响，在一定程度上满足 了其特定的信息需求，而人力资本所有者由于在公司治理中处于无权的地位，其 自身特定的信息需求迟迟未得到满足。 ( 3 ) 交易费用。即使某一利益主体在公司治理结构中处于核心的地位，其 自身特定的信息需求也未必能全部得到满足，还要考虑信息披露的成本效益或交 易费用。当企业披露过量信息时，企业将不得不承担更多的信息披露成本，信 息使用者在信息资料中选择与自己相关的信息，也要耗费更多的时间和精力，这 将引起交易费用的增加。当企业披露的信息量过低时，信息使用者为寻找对自己 有用的信息，同样需要耗费相当多的时间与精力，同样会引起交易费用的增加。 当交易费用的增加量超过可能带来的收益增加量时，多余的信息不应在与披露。 因而当交易费用的增加额等于可能带来收益的增加额时，此时的信息披露为最佳 的信息披露量。事实上，交易费用是处于不断变动状态的，且在逐渐下降。原本 需耗费大量人力、物力才能处理完的信息量，在信息经济时代，只需一个人在极 短的时间内就可以处理完毕。这表明，处理相同的信息量所耗费的交易费用是在 下降的，使用者处理信息能力的增强表明其将会需求更多更复杂的信息，因而会 计信息披露量呈增多的趋势。 ( 4 ) 广大理论界和实务界会计工作者的共同努力。理论工作者在对现行的 财务报告模式和变化的会计环境进行分析的基础上，对未来的财务报告模式和披 露模式提出种种构想。实务工作者在长期的会计实践工作中，摸索出合理的行之 交易贷用胤为经济学中专用术语意指市场中除交易价格外的相关费用，在此指的是从企业披露相关信息 到战使用者接受利用过程中所发生的吾种费用的总和 9 利益相关者共同治理下的财务报告模式 有效的会计信息披露模式。复式簿记最早产生于意大利复杂的商业往来，1 4 9 4 年，意大利数学家卢卡帕乔利在威尼斯出版了算术、几何、比及比例概要， 对复式簿记进行系统地论述，并将其在欧洲范围内进行推广，同时揭开了以财务 报表披露为主体的会计信息披露时期。广大会计工作者的辛勤努力对财务报告的 改进起了推动和促进作用。 3 现行财务报告模式介绍 3 i 财务报告模式涵义解析 模式指的是某种实物的标准形式或人可以照着做的标准样式；财务报告指的 是企业正式对外披露财务信息和非财务信息的书面形式，因而财务报告模式可以 理解为为实现一定的财务目标，由各种要素组成的，其有特定功能的财务报告的 标准形态。 财务报告模式是一定时期会计信息对外披露的某种具体形态，并非会计信息 披露的全部。财务报告的内容是沿着下面的路径来发展和丰富的： 账户余额表+ 资产负债表+ 损益表现金流量表 财务报表附注财务报告以外的财务信息和非财务信息 财务报告披露模式不是从来就有的，其之前的会计信息披露方式可称作账簿 披露方式和财务报表披露方式。1 9 7 8 年，美国财务会计准则委员会提出了既不 违反g a a p ，又可以扩大会计信息披露的新思路，财务报表开始扩大为财务报告a 1 9 8 0 年，该委员会发表了题为财务报表和其它财务报告手段的邀请评论书， 详细阐明了财务报表与财务报告的关系，以此为契机，会计披露逐渐进入了以财 务报告方式为主体的新的发展阶段。 财务报告的发展遵循了充分披露的原则，如今要用财务报告体系才能对其进 行准确、完整地描述。财务报告体系图如下： 1 0 3 2 现行的财务报告模式介绍 通用财务报告模式是现行企业会计信息披露的主要模式，然而由于使用者信 息需求的多样性，通用财务报告模式并未完全满足其信息需求，因而针对使用者 特定的信息需求，又衍生出若干颏的财务报告模式：经济事项报告模式、数据库 报告模式、交互式按需报告模式和差别报告模式等。以下对现行的财务报告模式 进行简单的介绍。 3 2 1 通用财务报告模式 现行的财务报告实际上是一种通用的财务报告，它提供不同的使用者以相同 的报告，并将不同企业的财务报告予以标准化，所以它本质上是一种大批量生产 模式。其显著特点为：各企业遵循统一的会计准则，由会计人员借助会计手段对 原始信息进行高度综合，并以统一标准的书面形式定期对外发布。这一报告模式 是基于以下假设的：一是不同使用者的信息需求是一致的；二是财务报告的提供 者事先知道使用者的信息需求，或至少知道他们制定决策的模型。前一个假设为 提供统一标准的财务信息提供依据；后一个假设为提供高度综合的信息奠定基 础。两个假设缺一不可。 如今，通用财务报告得到了广泛的应用，究其原因在于( 1 ) 通过与使用者 表 衰 愤 置 负 表 流 产 益 金 资 收 理 ，c，l 薅懒秽 、，j 衰报务财 注 本 附 基 表撮 厂，l 段手地其的 息 告 信 报 助 务 辅 射 厂，、， 眚报 表 务 报 财 务 它 财 其 厂；，l 蕾报务财 利益相关者共同治理下的财务报告模式 的沟通，可事先获得使用者的一些信息需求从而满足使用者的一些共f 司需求； ( 2 ) 有助于不同公司提供的财务信息的可比性；( 3 ) 标准化的信息使拥有有限 资源的监管者、准则制定者以及审计人员能更经济、有效、使用和方便的监督公 司的财务报告行为，而并不是由于它能更好的满足使用者的全部信息需求。 ，不可否认的是，通用财务报告本身存在严重的不足。主要表现为使用者的信 息偏好是不同的，其决策模型也是不完全相同的，因而不同的使用者的信息需求 是不同的，通用财务报告模式所依据的前提假设是不可靠的。为此，众多学者提 出了革新的财务报告模式，试图弥补原有的财务报告模式的缺陷。 3 2 2 事项式财务报告模式 美国会计学家索特( g h s o r t e r ) 在1 9 6 9 年提出经济事项报告模式。索特 指出，在不完全了解信息使用的需求和决策模型的情况下，会计应立足于可提供 与各种可能的决策模型相关的经济事项的信息，由使用者从中选择自己感兴趣的 信息，即将数据综合的任务交给信息使用者。因此，财务报告应包括足够的明晰 数据。以便使用者能重构发生的经济事项。同时认为，所谓的资产负债表是企业 自创立以来通过账户分别汇总后以余额间接表现得的各种事项的报表：所谓的损 益表是直接表现企业某个期间所发生经营事项的报表。 经济事项报告模式的优点在于事先并来预定使用者的信息需求，而主张向信 息使用者提供各种可能与其决策相关的经济事项的信息，由使用者根据自己的需 要选择自己感兴趣的信息，并将相关的数据进行综合分析。缺点在于挑选自己感 兴趣的信息，并将其进行综合分析，需要专业化的知识和技能，并不是每个使用 者都具备这项技能：此外，每一信息使用者要从过量超载的信息中选择自己所需 的信息，这意味着交易费用的无限扩大。因而从整体看，经济事项报告模式是不 经济的。 3 2 3 数据库会计模式 数据库会计模式的目的在于提供一个数据库，以便信息使用者从中提取不同 明细程度的数据，实质上是在数据库环境中对事项报告模式的拓展。其与事项报 告模式也有不同之处：事项报告模式强调编制明细一些的财务报表，而数据库会 军| 蓝相关者共同治理下的财务报告楱式 计模式则注重于储存和维护原始的数据。 数据库会计报告模式的优点在于其能向信息使用者提供更为全面的原始信 息：其缺点在于对信息使用者的专业要求更高了，与此相关的交易费用更为商昂， 从整体看，数据库会计模式同样是不经济的。 3 2 4 差别报告模式 差别报告模式可以在两个层面上实施：一个层面是从信息提供者角度，由报 告单位为不同使用者提供在内容和时间上有差别的财务报告。由于信息使用者的 信息需求和获取信息的权力各不相同，某些特定使用者或使用者集团已不满足于 通用财务报告了。因此，企业可以有选择地、有重点地对外披露某些使用者或使 用者集团特殊需要的信息。例如，主要债权人收到的信息比般股东更为详细和 及时，债券评估机构收到的信息也往往比年度财务报告更为详细等等。通过差别 报告，企业既可以满足特定使用者及其集团的特殊信息需要，又可避免因广泛披 露而对企业产生的不利影响。 另一层面是从会计规范角度，建立有差鄹的会计信息揭示制度。它实际上是 由国政府通过有关的规则或法规的规定，对不同规模或类型的企业在编制与提 供财务报告的种类以及要求其披露的会计信息的格式、内容、数量、详尽程度等 方面有差别待遇的一种制度安排。在这一制度下，般是按企业的资产总额、年 营业收入净额和年平均职工人数这三个标准。将企业划分为小企业、中型企业和 大型企业三类，对小企业实行某些会计信息的豁免，允许其提供简单的资产负债 表和收益表，而不必提供现金流量表；对于大企业则需提供内容详尽的一整套财 务报告；中等企业则可以根据自身的情况，在上述两种报告中做出选择或提供详 尽程度介于两者之间的财务报告。不同规模企业的信息使用者对会计信息存在不 同的要求，有差别的会计信息揭示制度迎合了这一要求。有差别的会计信息揭示 制度在美国、英国、中国等一些国家开始了一定程度上的实旌。 3 3 简评 毋庸置疑，上文所述的财务报告模式以不同的披露方式满足使用者的信息需 求，在满足使用者的信息需求方面各有千秋，在一定程度上满足了使用者的信息 利益相关者共同治理下的财务报告模式 需求。然而，笔者认为上述的财务报告模式仍有改进之处。首先，上述财务报告 模式的分析点仅是使用者的信息需求，未与公司治理相联系。透过上述分析，我 f r i n 道使用者的信息需求并非全部能够得以满足，这取决于他们在公司治理结构 中的地位。地位越高，其信息需求越易得到满足；地位越低，越难以得到满足。 且公司治理是处于动态变化之中的，这意味着各使用者信息需求满足程度是变动 的。因而笔者认为，财务报告的分析点是信息使用者能够得以满足的信息需求。 其次，上述关于财务报告模式的探讨基本上是与财务报告的披露方式相关 的，极少涉及到财务报告披露的内容的创新。财务报告披露方式固然影响使用者 对会计信息的利用程度，但财务报告的内容对使用者的经济决策更具有决定性的 影响。忽视财务报告内容的创新而只注重报告方式的创新，这种财务报告模式是 不完善的。 最后，交易费用的大小对财务报告模式具有至关重要的影响。会计信息的披 露应遵循成本效益的原则，要试图在寻求边际成本等于边际效益的均衡点上寻找 最佳信息量披露点。不同的财务报告模式并非相互排斥的，完全可以相互结合运 用，实现会计信息披露的最优化。 4 公司治理的发展趋势利益相关者共同治理 4 1 公司治理主体的确定 有关公司治理研究中，取得一致性意见的是，企业是一组利益相关者契约 的集合体。签约主体向企业投入生产要素，根据契约从企业得到收益并承担风险。 然而，有关利益相关者范畴却存在较多争议。 弗里曼( 1 9 8 4 ) 认为，利益相关者是能够影响一个组织目标的实现或能够被 组织实现目标的过程影响的人。 伊万和弗里曼( 1 9 8 8 ) 认为，利益相关者是那些人，他们因公司活动受益或 受损，他们的权利因公司活动而受到尊重或受到侵犯。 卡罗( 1 9 8 9 ) 认为，利益相关者能以所有权和法律的名义对公司的资产或财 产行使收益的权利。 1 4 一一 型苎塑羞妻苎旦塑墨i 塑壁垒坚童蔓苎 斯塔里克( 1 9 9 4 ) 认为，利益相关者能够或正在向企业投入真实“赌注”， 他们会受到企业活动明显或潜在的影响，也可以明显或潜在地影响企业活动。 n a s i ( 1 9 9 5 ) 认为，利益相关者是与企业有关系的人，他们使企业运营成为 可能。 从队上所列定义可以看出一个企业确实存在众多的利益相关者，但究竟谁 是利益相关者众说纷纭，我们大致可归纳三种说法： 第一类是最宽泛的定义，即凡是能够影响企业活动或被企业活动所影响的人 或团体都是利益相关者。股东、债权人、雇员、供应者、消费者、政府部门、相 关的社会组织和社会团体、周边的社会成员等等，全部纳入范畴。 第二类定义稍窄些，即凡是与企业有直接关系的人或团体才是利益相关者。 该定义排除了政府部分、社会组织及社会团体、社会成员等。 第三类定义最窄，它认为只有在企业中下了“赌注”的人或团体才是利益相 关者。用主流经济学的语言重新表述，即凡是在企业中投入了专用资产的人或团 体才是利益相关者。该定义排除了与企业有直接关系但关系并不密切的利益相关 这，如何企业关联不大的供应者和消费者。 利益相关者范畴确定的合理与否，将直接影响公司的治理。公司治理的本质 是实现各利益相关者责、权、利对等基础上的协调发展。利益相关者的范畴过宽 或过窄，都不利于实现科学有效的公司治理。 关于利益相关者范畴或公司治理主体的界定，本文作者认为可以借助“组织 收益”概念予以鉴别。所谓组织收益亦可称之为剩余收益，指的是企业作为一个 经济组织，实现各利益相关者市场价值补偿后的余额。将“组织收益”作为衡量 利益相关者标准的原因在于，企业之所以成为企业，在于它能够给各利益相关者 带来相应的超额收益组织收益。对于一个投资者而言，他在进行资源投资时， 面临两种选择：一种选择是将所拥有的资源投入到市场中去，通过市场交换，实 现收益：另一种选择是将所拥有的资源投入到企业中去，实现增值收益。只有当 企业能够为投资者带来超出市场收益的组织收益时，投资者才会将资源投入到企 业中去，企业才会形成。正如杨瑞龙指出，企业这种组织的活力在于它的常态是 能够通过“团队生产”创造出某种集体生产力，带来可观的“组织租金”，为企 业成员提供一种获得大于做“个体户”收益的可能性。作为各种要素所有者契约 联合体的企业绝不仅仅是资本家的企业，而且由于组织租金是团队生产的结果， 利益相关者共同治理下的财务报告模式 因此，各产权主体都有获得“组织租金”的权利( 杨瑞龙，2 0 0 0 ) 。 在具体的利益相关者评价标准中，可以参考以下两个条件：( 1 ) 利益相关者 是否参与企业剩余索取权的分配：( 2 ) 利益相关者是否有机会获得企业的剩余控 制权。理由在于，公司治理的核心内容是在利益相关者之间对剩余控制权和剩余 索取权进行合理的配置，如果某企业相关者根本没有机会或可能参与剩余索取权 和剩余控制权的分配，则不能将其归纳为利益相关者的范畴，参与公司的治理。 一般而言，能够对企业施加直接或间接、潜在或现存的影响的利益相关者众 多，但并非所有的利益相关者都能构成企业利益相关者，归纳起来如下： ( 1 ) 股东。股东作为所有者向企业投入的是权益资本，除定期从企业中分 享其权益资本收益外，还拥有企业资产的终极所有权，表明股东参与了剩余索取 权的分配。此外，股东大会是企业的最高权力机关，他们以选取任命董事的方式 对企业的经营决策施加影响，事实上拥有了企业的剩余控制权。从上述两个标准 看，股东可作为公司治理的主体。 ( 2 ) 债权人。同股东一样，债权人投入到企业中去的是货币资本，不同之 处在于债权资本有明确的归属期限及明确的归还利率。马克思在对银行资本评论 中谈到，银行资本家以获取工商业资本家部分剩余价值的方式分享企业的组织收 益，参与企业剩余收益的分配。就企业所有权的归属问题，张维迎认为企业所有 权具有明显的状态依存性( 张维迎，1 9 9 6 ) 。当企业的收益( y ) 足以弥补员工的 工资( w ) 债权人的利息( i ) 时，即 当y w + i 时，企业的所有权归属为股东 当w y w + i 时，企业的所有权归属为债权人 当y ( w 时，即当企业的收益不足以支付员工的工资，企业的所有 权归属为员工 在现实生活中当企业的财务状况资不抵债时，则债权人将拥有企业资产的 控制权。 这表明，尽管债权人投入的债权资本与权益资本之间存在差异，但同样也参 与分享企业的剩余收益权和剩余控制权。因而，债权人同样可队作为公司治理的 主体。 ( 3 ) 经营者和员工。经营者和员工作为人力资本的所有者，同样参与了剩 余索取权和剩余控制权的分享。具体表征为：人力资本报酬的多样化，工资、奖 6 型垄塑鲞耋茎旦堕墨! 塑堕墨塑宣茎墨 金和股票期权等多种方式并存使得人力资本实际上参与了剩余索取权的分享。所 有权的状态依存性表明，当企业的收益不足以支付员工工资时，所有权归员工所 有。此外，公司员工通过组织工会或选举职工代表参与董事会分享企业的剩余 控制权。因而，经营者和员工也可以归为公司的治理主体范畴。 ( 4 ) 政府。政府对企业的贡献表现为政府为企业创造良好的外部环境，为 企业的存在和发展提供了必要的环境资源。政府参与企业收益分配的形式有两 种：种是以流转税( 增值税或营业税) 的形式参与企业契约收益的分配：另外 一种是以所得税的形式参与企业组织收益的分配。此外政府根据宏观经济管理的 需要，可借助法律、法规等制度手段和财政货币等经济手段实现对企业的间接控 制。 事实上，政府作为公司治理的一主体，参与的是公司外部的治理，而并非公 司内部的治理。 ( 5 ) 供应商和消费者。供应商和消费者作为市场参与的主体，与企业之间 的关系为市场交易关系。通过在市场中的买卖交易实现各自的利益。在一般情况 下，供应商、消费者与企业之间是独立、平等的市场关系，不参与企业的治理。 然而，在某些特定的情况下，如供应商、消费者为对企业生产经营有重大影响的 原材料供应者和商品购买者，则两者事实上参与了公司的治理。在本课题研究中， 不将供应商和消费者作为公司治理主体考虑。 ( 6 ) 社会团体。尽管社会团体与企业之间存在相互影响的关系，但这种影 响主要是通过外部性效用实现的，社会团体并未参与企业组织收益的分配，不应 将其纳为公司治理主体的范畴。 通过上述分析，股东、债权人、员工、经营者和政府可作为公司治理的主体 需要说明的是，政府主要借助宏观调控手段参与公司的外部治理。我们日常所谈 论的公司治理主要是针对股东、债权人、员工和经营者的内部公司治理。其中， 股东债权人是以投入的物力资本参与企业组织收益分配，可称其为物力资本所有 者；员工和经营者是以投入的人力资本参与企业组织收益的分配，可称为人力质 本所有者。本文对公司治理的研究则主要集中于物力资本所有者和人力资本所有 者对剩余索取权和剩余控制权的分享的讨论。 盯 利益相关者共同治理下的财务报告模式 4 2 利益相关者共同治理利益相关者的产权博弈分析 4 2 1 利益相关者产权概念辨析 在对利益相关者的地位进行探讨前，首先需要对人力资本产权的含义有着明 晰的认识，人力资本产权与物力资本产权不同，其自身的特征使得如果不能对产 权和物权进行清楚的界定，则对其进行探讨就毫无意义。 财产所有权是不同于企业所有权的概念，在经济文献中有两种解释： 物权表明的是主体对物权独占和垄断的权利，是同一物上不依赖于其他权利 而独立存在的财产权利。 现代产权理论认为，产