（会计学专业论文）基于网络环境的财务风险控制研究.pdf

武汉理工大学硕士学位论文 摘要 在网络经济日益成为主流经济的趋势下，对市场活动的主体企q k 产牛了 一些重要而深远的影响。新的经济环境不仅改变了企业传统的生存和发展空间， 而且变革其经营管理模式，取而代之以全新的商业运作模式。现代经济活动中， 财务风险管理质量的高低直接决定企业生产经营活动的优劣，从而影响其经济效 益的高低。随着全球经济一体化进程的加快，企业理财环境发生了急剧变化，企 业面临的财务风险更加多样化和复杂化，同时财务风险对企业造成的危害程度也 日益加深。这已经成为我国大多数企业面l 临的_ 个亟待解决的重要难题。因此， 研究网络环境下的财务风险，并对其进行识别、分析、评价、防范与控制具有很 强的现实意义。 由于财务风险的不确定性与复杂化，网络时代建立新的风险管理模式就势在 必行了。该模型在管理和控制等多个层面，制定相应的配合与协调制度与措施， 为网络环境下的内部控制的有效实施建立一个安全稳定的环境和机制。这样风险 管理将原来的事中管理变为主动的风险预警，可有系统地辨认可能出现的风险， 及时发出预警信号，使财务管理达到未雨绸缪的作用。 本文在国内外相关理论研究的基础上，紧密结合网络环境的特征以及风险管 理的需求，对涉及企业财务风险管理的有关理论、方法作了一系列的探讨：第一 部分主要探讨了研究背景、国内外研究现状以及本文的研究方法与思路。第二部 分首先从经济学的角度，提出周期理论、信息不对称理论等是产生财务风险的经 济根源。然后从分析网络环境下财务风险的特征入手，对影响各环节财务风险的 因素进行详细分析。第三部分通过对比分析已有的财务风险测度方法，提出结合 现金流量的风险测度思想；同时在修正传统的财务风险测度指标的基础上，构造 基于网络环境的财务风险评价指标体系，运用层次分析法确定测度指标的权重， 最后采用模糊综合评判法分别构造了企业经营风险、筹资风险、投资风险和综合 财务风险的测度模型。第四部分有针对性地提出各环节的风险控制策略与方案。 第五部分运用计算机知识，对财务风险预警系统模型进行设计，以实现网络财务 风险实时控制的目标。 关键词：网络环境，财务风险，财务预警模型，对策分析 武汉理f 人学硕十学位论文 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m y , n e t w o r kh a sas t r o n gi n f l u e n c eo fe n t e r p r i s e t h ea m g n v i r o n m e n to fe c o n o m yc h a n g e s t h et r a d i t i o n a ls t y l eo fe n t e r p r i s e ，s u c ha s m a n i p u l a t e da n dm a n a g e m e n t i ta l s ot a k e sp l a c eo ft r a d i t i o n a lm o d eo fm a n a g e m e n t i nm o d e me c o n o m i cs o c i e t y , t h eq u a l i t yo ff i n a n c i a lm a n a g e m e n td e c i d e st h e p e r f o r m a n c eo fe n t e r p r i s e t h ef i n a n c i a lr i s kb e c o m e sm o r ea n dm o r ec o m p l i c a t e d a n dd i v e r s e ，a tt h es a m et i m et h ed e g r e eo fh a z a r db e c o m e sm o r ea n dm o r es e r i o u s w h n em o s tb u s i n e s so r g a n i z a t i o n sh a v e n tt a k e nt h e i rf o c u so nt h ef i n a n c ev e n t u r e m a n a g e m e n t n 坨t h r e a to ff i n a n c i a lr i s ki sad i f f i c u l tp r o b l e mf o rm o s te n t e r p r i s e s o t h er e s e a r c ho ff i n a n c i a lr i s ko nr e c o g n i z i n g , a n a l y z i n g ，a p p r a i s i n ga n dc o n t r o l l i n g b e c o m e sm o r ea n dm o r en e c e s s a r y d u et ot h eu n c e r t a i n t ya n dc o m p l i c a t e do ff m a n c i a lr i s kan e wr i s kc o n t r o l s y s t e mw i l lb ec o n s t r u c t e dn e c e s s a r i l yi nt h en e t w o r kt i m e s t h er o o d e lo w n ss o m e l e v e l si nm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l ，h a ss o m ep r o g r a ma n dm e a s u r e s ，i ta l s op r o v i d e s ah a r m o n yc i r c u m s t a n c ef o ri n t e r n a lc o n t r 0 1 s ot h er i s ke a r l y w a r n i n gs y s t e mm a k e t h er i s kc o n t r o le a r l i e ra n df i n a n c i a lm a n a g e m e n tc o m p l e t e l y o nt h eb a s i co ft h er e l e v a n tr e s e a r c ha c h i e v e m e n t sb o t hi na b r o a da n di nh o m e t h et h e s i sa p p r o a c h e st h et h e o r i e sa n dp r o c e s s e sa b o u tt h ee n t e r p r i s e sf i n a n c i a lr i s k c o m b i n i n gt h ec h a r a c t e r i s t i co fn e t w o r ka n dt h ed e m a n do fr i s km a n a g e m e n t t h ef i r s t p a r ta n a l y s e st h eb a c k g r o u n do fr e s e a r c h t h er e s e a r c ha c h i e v e m e n t sb o t hi na b r o a d a n di nh o m ea n dr e s e a r c hw a y s t h es e c o n dp a r to ft h i st h e s i sp r o b e si n t ot h er i s k t h e o r yf r o me c o n o m i ca l l g l ea n dp u t sf o r w a r d st h a te c o n o m i cc y c l ea n da s y m m e t r i c i n f o r m a t i o nm a d et h ef o u n d a t i o no fr i s km a n a g e m e n t 母l e l lt h et h e s i sa n a l y s e st h e c h a r a c t e r i s t i co ff i n a n c i a lr i s ka n di n f l u e n c i n gf a c t o r so ff i n a n c i a lr i s k t h et h i r dp a r t r e v i s e st h ea c h i e v e m e n te v a l u l a t i o ni n d e xa n dc r e a t e st h ef i n a n c i a lr i s ke s t i m a t i o n i n d e xs y s t e mb a s e do nt h ei d e ao fc a s hf l o wm a n a g e m e n t a tt h es a m et i m e ， c o n s t r u c t i n gan e we s t i m a t i o ni n d e xs y s t e mb a s e do nt h en e t w o r ke n v i r o n m e n t a n d t h e l lt h em e t h o do fa h pi su s e dt od e t e r m i n et h ew e i g h to ft h er i s ke s t i m a t i o ni n d e x f u r t h e rm o r ean e wm o d e lw a sb u i l tu di no r d e rt oe s t i m a t et h ef i n a n c i a lr i s ko f c o m p a n i e sb yt h ea p p l i c a t i o no ff u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o d i nt h e f o u r t hp a r tas e r i e so fr i s kc o n t r 0 1m e a s u r e sw e r eo f f e r e da c c o r d i n gt ot h er i s kf a c t o r s i ne a c hf i n a n c i a ll i n k i nt h el a s tp a r tt h ea r t i c l ed e s i g n sam o d e lo ff i n a n c i a lc o n t r o l s y s t e mu s i n gt o m p u t e ri no r d e rt oa c h i e v er e a l t i m em a n a g e m e n t k e yw o r d s ：n e t w o r ke n v i r o n m e n t ， f i n a n c i a lr i s k ，f i n a n c i a le a r l y w a r n i n g m o d e l ，m e a s u r ea n a l y s i s l l 武汉理1 人学硕十学位论文 第1 章导论 财务风险是客观存在的，任何经济组织都不可避免地受到财务风险的威胁。 企业作为市场活动的主体，若不采取有效的措施对财务风险进行控制和防范，将 对企业的正常生产经营活动产生不利的影响。因此如何采取有效的措施对财务风 险实施控制成为理论界以及实业界共同关注的热点。 1 1 问题的提出 在市场经济体制下，企业面临极其复杂的宏观环境，不可能获得它所需要的 一切信息，从而导致其财务活动必然带有很大的不确定性。同时财务活动的结果 也具有随机性，既可能给企业带来高额收益，也可能使企业蒙受巨大的经济损失。 近年来大量的企业管理案例研究表明很多企业纷纷在自身高速发展的阶段突然 倒下，这些频频发生的怪现象，不得不引起理论界与实业界的共同关注。除了受 到经济体制的影响外，这些企业在自身的财务风险管理体制方面存在的明显缺陷 是导致其失败的根本原因。 在面对经济体制变革的同时，企业所面临的经济环境也发生了巨大变化。 i n t e r n e t 的普及和应用使得企业的经营管理走向了电子商务，网络财务作为 电子商务的一部分，推进了企业全面信息化的进程，代表了二十一世纪财务管 理的新方式，它的产生也标志着一个新的财务管理时代的到来。电子商务突破 了传统空间和时间的限制，直接对原有的商务模式发起猛烈的冲击，从而也重新 定义了新经济时代企业生存和发展的全新规则。财务作为企业管理的核心，是电 子商务顺利实现的重要环节。在信息技术革命和经济全球化的浪潮中，利用信息 技术提高财务管理水平是网络环境下企业发展的客观要求。 在充分利用网络带来便利的同时，企业管理者越来越多的关注和思索如何积 极地应对网络所带来的i i 所未有的挑战。构建网络化会计信息系统的进程中，企 业面临最突出的问题就是网络财务的安全性。财务风险管理是企业财务管理活动 的重要组成部分，对企业管理效率的高低起着决定性的作用。由于网络财务在我 国尚处于初期阶段，网络财务系统的运用还存在诸多风险，企业在原有的筹资风 险、投资风险、经营风险的基础上增加诸如：内外部侵入风险、破坏和舞弊风险、 交易完整性等风险，这给企业传统的生产经营活动带来威胁，因此有必要剖析存 在的风险，揭示其产生的原因，并对这些风险加以防范和控制已成为当务之急。 1 2 国内外研究现状 武汉理t 大学硕十学衍论文 1 2 1 国外研究现状 建立一套财务预警系统是防止和控制企业财务风险的有效途径，这在国内 外理论界已形成共识。国外理论界对财务预警系统已经作了许多研究，主要着 眼于如何开展财务预警的方法分析。最早的财务预警研究是f i t z p a t r i c k ( 1 9 3 2 1 开创的单变量破产预测研究。他以1 9 家企业作为样本，运用单个财务比率 将样本划分为破产和非破产两组，f i t z p a t r i c k 发现判别能力最高的是净利润 股东利益和股东利益负债两个比率。美国的w i l l i a mb e a v e r 在1 9 6 6 年使用 由7 9 家公司组成的样本分别检验了反映公司不同财务特征的6 组3 0 个变量 在公司破产前1 5 年的预测能力，他发现最好的判别变量是债务保障率， 即现金流量总负债( 在公司破产的前一年成功地判别了9 0 的破产公司) 和 资产负债率( 在同一阶段的判别成功率是8 8 ) 。随后学者们开始研究多变量 分析法，最早运用这种分析方法探讨公司财务危机预测问题的是美国的 e d w a r d a l t m a n ( 1 9 6 8 ) 。他将若干变量合并成一个函数方程( 即z 分数模型) ， 他选择了1 9 6 8 年尚在持续经营的3 3 家美国企业进行预测，其准确率令人满意。 2 0 世纪7 0 年代日本也利用与阿尔曼模型相类似的分析方法建立企业经营指标 风险评价模型。随着统计技术和计算机技术的不断发展，功效系数法、递归分 类、人工智能及人工神经网络等技术也被逐渐引入财务失败预警研究中。其中 有代表性的是s a l c h e n b e r g e r 等在1 9 9 2 年使用神经网络分析方法对金融企业的财 务失败进行判断；1 9 9 3 年，f l e t c h e r 和g r o s s 也用这一方法对企业破产进行了分 析；1 9 9 2 年，t a m 和k i a n g 应用这种方法对得克萨斯的银行财务失败案例进行 预测；另外，1 9 9 4 年，a l t m a n ，h a r c o 和v a r e t t o 也用这种方法对意大利的企业 进行了财务失败的分析预测。这些研究与以往的线性分析模型相比都取得了较好 的结果。这些年来，还出现了财务预警的混合模式。混合模式是指在进行预警 分析时，同时采用两种或两种以上的方法建立模型，以实现企业财务预警的目 的。建立混合模式的目的是同时采用多种方法，克服各个方法自身的缺陷，取 长补短。对此进行的实证研究表明，混合模型与其中包括的单个方法模型相比， 有着更高的准确性。代表人物为英国学者f e n gy ul i n 和s a l l ym c c l e a n 以四种 独立的财务预警研究方法( 判别分析法、逻辑回归法、神经网络方法及决策树方 法) 为基础，将这几种方法进行不同的组合，建立了三种混合模式，再对这些方 法进行实证分析，验证结果表明在同等条件下，混合模式明显优于单个方法模式。 1 2 2 国内研究现状 我国有许多理论工作者对财务预警进行研究，有一定影响的是：吴世农、黄 世忠曾介绍了企业破产的分析指标和预测模型；周首华等在1 9 9 6 年提出了f 2 武汉理工大学硕士学位论文 分数预测模型，他是以c o m p u s t a t p cp l u s 会计资料库中1 9 9 0 年以来的4 1 6 0 家公司为样本，通过调整和更新指标对z 分数模型进行了修正，也取得了一定 的效果；我国台湾的陈肇荣应用中国台湾地区企业财务资料，选取相关指标，建 立了适合台湾地区使用的财务预警模型；陈永昌1 9 9 0 年科学出版社出版的经 济周期与预警系统；中国人民大学顾海兵1 9 9 3 年经济日报出版社出版的未雨 绸缪一宏观经济问题预警研究；武汉理工大学余廉1 9 9 9 年河北科学技术出版社 出版的企业预警管理理论；陈静发表了一篇以中国上市公司为样本的实证研 究论文，她使用2 7 家s t 和非s t 公司为对比样本，分别进行了单变量分析和 二类线性判定分析；张玲以1 2 0 家公司为研究对象，使用其中6 0 家公司的财 务数据估计二类线性判别模型，并使用另外6 0 家公司进行模型检验，发现模型 具有超前4 年的预测能力；武汉理工大学张友棠中国人民大学出版社出版的财 务预警系统管理研究等。 建立在网络基础上的以计算机网络及通讯等现代信息技术为手段的会计信 息系统，是财务管理现代化的重要发展方向。张瑞君e 时代财务管理( 第二版) 中探讨了e 时代财务管理的新方式。在构建网络化会计信息系统的进程中，面l 临 最突出的问题是网络财务的安全性。传统的财务风险控制虽已形成共识，但没有 考虑到网络环境的特殊性，因此在网络环境下财务风险控制存在一系列前所未有 的问题。财政部企业司经济科学出版社出版的企业财务风险管理中提出建立 有效的财务风险管理信息系统由四个方面组成：组织系统、信息系统、预警系统 和监控系统。 1 3 研究内容与研究方法 1 3 1 研究内容 本论文以网络环境下财务风险控制研究为题，以财务风险控制为主线，运用 财务管理理论和信息管理理论，对贯穿整个财务活动的经营环节、筹资环节和投 资环节进行分析，探讨各个环节的风险束源，剖析风险形成原因，进而提出可行 性防范措施。整篇论文的写作思路和结构如图1 - 1 所示。 1 3 2 研究方法 本论文研究依托于管理学、会计学、计算机学、信息管理学以及经济学等相 关理论知识，在充分调查研究和理论与实践相结合的基础上，综合运用系统分析 方法、比较分析方法、归纳法等来开展基于网络环境的财务风险控制研究，坚持 贯彻科学性、客观性和实用性等基本原则。 3 武汉理工人学硕士学位论文 ( 1 ) 借鉴他人成果与创新相结合。国内外对财务风险的研究有很多成功的 实践经验，这些经验对我国的财务风险控制研究有一定的借鉴意义。但由于其研 究大多侧重于传统的环境模式，而对网络环境下的风险研究尚未形成系统的理 论，研究成果相对较少。因此，本论文拟在新的环境下对财务风险进行研究，结 合实际有针对性的开展财务风险控制模式设计。 ( 2 ) 理论研究与实践研究相结合。对财务风险控制的研究不能只局限于空 洞的理论，而是要从实践的角度出发提出具体的实施措施。因此本论文拟从计算 机运用的角度，结合网络的相关知识，设计出一套切实可行的财务风险管理信息 系统以实现对财务风险的实时监控，从效率上和实用性上提高风险管理的质量。 经 营 环 节 风 险 来 源 网络环境财务风险控制研究 财务风险来源l 、爿财务风险预警卜、爿财务风险控制 筹 资 环 竹 风 险 来 源 投 资 环 节 风 险 来 源 经 营 环 节 风 险 预 警 筹 资 环 节 风 险 预 警 投 资 环 节 风 险 预 警 图i - i 论文的研究结构 4 经 营 环 竹 风 险 控 制 筹 资 环 节 风 险 控 制 投 资 环 竹 风 险 控 制 武汉理i 。人学硕十学位论文 第2 章基于网络环境的财务风险控制理论 财务风险贯穿企业整个生产经营活动。要采取有效的措施对财务风险进行 控制和防范，首先必须对财务风险相关理论及其成因方式进行全面地了解。 2 1 财务风险管理理论 2 1 1 经济周期理论 经济出现周期性波动是一种不以人的意志为转移的客观经济现象。经济周 期波动必将导致各种经济组织出现周期性的财务风险。财务风险主要包括经营 风险、投资风险与筹资风险。这三种风险产生的原因与经济周期产生的原因是 一致的。经济出现周期性波动的理论主要有消费不足理论、投资周期理论和货 币因素理论1 1 1 。 消费不足理论认为，经济波动的原因为：由于消费不足，企业生产的产品 积压，导致企业采取降低价格的策略，从而生产数量减少，经营活动出现波动， 企业面临经营风险。 投资周期理论认为，经济波动的原因为：由于经济扩张( 收缩) ，投资增加 ( 减少) ，导致价格上涨( 下跌) ，投资活动出现波动，企业面l 临投资风险。 货币因素理论认为，经济波动的原因为：由于银行降低( 提高) 利率，借款 增加( 减少) ，使得生产扩张( 收缩) ，筹资活动出现波动，企业面i 临筹资风险。 2 。1 2 内部控制理论 财务风险出现的原因可概括为两个方面：一是内部控制失控引起的管理波动 而产生的财务风险；二是外部环境剧烈变化而产生的财务风险。内部控制主要包 括三个方面，即业务管理控制、资产管理控制与财务会计管理控制。无论是哪种 内部控制，都涉及三个基本要素，即控制环境、会计体系和控制程序。 控制环境包括的主要因素有：组织结构控制，内部稽查机构控制，人员素质 控制、管理哲学与经营风格，影响企业经营活动的外部因素等。 完善的内部控制制度所要求的健全会计体系应包括的内容有：严格的凭证制 度、完整的账簿报表制度、健全的复核制度、业务循环的会计控制制度、科学的 标准成本制度和预算制度及资产盘点制度。 控制程序的主要内容包括职责划分、授权规定、审批手续、组织系统图以及 复核制度五个具体的步骤。 武汉理1 二大学硕十学伊论文 2 1 。3 现代财务管理理论 2 0 世纪8 0 年代，现代财务管理理论完成了从旧理财模式到新理财理念的转 变，其标志以不对称信息理论为基础。从9 0 年代丌始，西方财务理论开始呈现 出证券化和国际化的趋势。 ( 1 ) 权衡理论模型 权衡理论的模型为：企业价值= 负债带来的利益一负债带来的风险。这将 资本结构决策视为在利息的税屏蔽收益与财务危机成本之间进行的权衡。 权衡理论表明：企业有最佳资本结构，当企业的负债达到最佳负债比例时， 企业的价值最大；超过这一比例，财务拮据及代理成本的作用显著增强，从而抵 消或减少企业价值。 ( 2 ) 代理成本理论 按照詹森和梅克林( 1 9 9 6 ) 的定义，代理成本可以分为三部分：委托人的监 督成本，即委托人激励和监控代理人，以图使后者为前者利益尽力的成本；代 理人的担保成本，即代理人用以保证不采取损害委托人行为的成本，以及如果采 用了那种行为，将给予赔偿的成本；剩余损失，它是委托人因代理人代行决策 而产生的一种价值损失，等于代理人决策和委托人在假定具有与代理人相同信息 和才能情况下自行效用最大化决策之日j 的差异。 ( 3 ) 不对称信息理论 信息优势和劣势的出现，意味着信息不对称性的存在。信息之所以具有价值， 关键在于由此而产生的信息差，信息差显示了信息收集与处理活动的意义所在。 不对称信息理论主要包括如下特征：信息不对称将导致经营者真实了解企业的 收益分布和经营状况，而股东则只能通过公开的会计报表等形式来间接了解相关 情况。经营者是风险的控制者和规避者，信息的不对称性使得其他投资者只能 通过经营者持股比例的高低传递的信息进行判断。 ( 4 ) 啄食次序理论 资本结构的啄食次序理论指出：企业愿意采用内部留存收益筹集资金，因为 这种筹资方式不会发送任何可能对股价产生不利影响的信号；如果需要从外部筹 资，企业首先将选择发行债券，把发行股票作为最后选择。 ( 5 ) 现代资产组合理论 现代资产组合理论是在研究各种不确定因素的情况下，如何将可供投资的资 金分配于更多的资产上，以寻求不同类型投资者所能接受的收益和风险水平相匹 配的最适当、最满意的资产组合的系统方法。 现代财务管理理论为财务风险管理奠定了咯实的理论基础，是风险控制理论 产生的前提条件，同时也为财务风险预警及控制管理研究指明了方向。 6 武汉理工大学硕士学位论文 2 2 基于网络环境的财务风险分析 2 2 1 网络财务的定义 所谓网络财务是一种基于网络计算的技术，以整合实现企业电子商务为目 标，能够替代互联网环境下会计核算、财务管理模式及其各种功能的财务管理软 件系统。网络财务下的财务管理是用电子信息技术将财务活动和网络联系起来， 在网络上实现w e b 记账、实时查账、在线资金往来、动态报表，并通过财务和 业务协同实现资金统筹使用、财务结算高效以及业务处理一体化。 简而言之，网络财务就是同一财务信息资源的共享，它不仅实现了企业内部 各个部门的会计信息交流与共享，也实现了企业与外部进行信息交流与共享，使 得数据和信息的获取更加简便和迅速。 在网络财务在给会计信息系统带来质的变革的同时，也给企业带来了前所未 有的会计与业务一体化处理和实时监控的优越性，实现了财务信息无纸化、结算 支付电子化和整个核算系统数据库共享的目标。主要体现在三个层面：( 1 ) 空间 上，实现了远程处理协同业务，使财务管理集中化；( 2 ) 时间上，实现了工业动 态化、实时化，降低了成本；( 3 ) 效率上，网络财务使企业财务工作的效率大大 提高。与此同时，实现网络财务增加了对某些敏感或有价值的数掘被滥用或泄密 的风险，这是网络的共享性所带来的负面影响。 2 2 2 网络财务风险特征 财务系统的安全性防范将是财务风险控制的新环节，要实现这一目标必须首 先了解网络环境下财务风险所具有的新特征【2 l ：， ( 1 ) 财务信息在传递、储存过程中容易失真或遗失。计算机是以电子符号 代替财务数据，磁介质代替纸介质来传递，电子票据、电子凭证和电子账簿取代 传统手工作业，这一过程中的签章及有关的重要签名等确认手段已不存在。同时 数据信息在传递过程中，会受到磁的干扰及其它方面的影响，可能会丢失数据或 者使数据不准确、不完整。 ( 2 ) 内部管理难度增大和财务系统风险增加。对企业内部使用者来讲，如 果使用权限划分不当、内部控制不严，就会出现对会计数据的非法访问、篡改、 泄密和破坏。在实行网上审计的情况下，被审计单位一般应向审计方提供全部数 据资源，如果允许直接对运行中的数据资源进行实时审计，那将对系统的安全构 成很大的威胁。在部门局域网络形成后，内部控制将从会计机构扩展到整个企业， 迸一步加大了风险控制的难度。 ( 3 ) 计算机病毒的侵害。随着i n t e m e t 的迅速发展，计算机病毒也在不断地 7 武汉理l 大学硕七学位论文 出现，表现出多样化、速度快、破坏力强、自我复制、难以防范等特点，这给网 络财务系统以及财务信息的安全造成极大的威胁。如果网络系统一旦遭到破坏， 不仅造成企业直接的经济损失，而且还可能引起严重的社会问题。 ( 4 ) 黑客的袭击。随着网络的发展，黑客入侵、口令试探和窃取、身份假 冒等情况不断出现都使得可能受到不法攻击的方面增多。如果企业对网络的管理 和维护水平不高或疏于管理监控，一旦网络系统瘫痪将严重影响企业整体运作。 ( 5 ) 网络财务软硬件的技术故障。一是计算机系统故障，一旦计算机软硬 件出现故障，很可能导致整个网络系统瘫痪，造成财务数据丢失；二是网络财务 软件必须与国家的财务会计政策、准则相对应，但财务法规的不断修改、政策措 施的不断出台、会计核算内容和方法的不断创新，致使网络财务软件难以同步适 应这些变化，需要企业投入大量的人力、物力和财力来不断升级和完善。 ( 6 ) 软件开发风险。企业在实现信息化的进程中会遇到诸多困难，往往会 因预期目标不明确、资金预算不准确而使企业陷入进退两难的尴尬境地：如果继 续推行信息化，需要企业加大资金投入，而这项投资可能意味着是一个无底洞， 对任何企业来说都是一项沉重的负担特别是资金相对不足的企业；如果放弃巨额 资金投入，将会使前期花费的大量资金付诸东流，毫无收获。由此可见实施企业 的信息化工程是一项复杂艰巨而且长远的工作，企业可能由此陷入财务危机，并 因此一蹶不振。 2 3 基于网络环境的经营环节财务风险成因分析 2 3 1 采购环节经营风险 物质采购是企业经营的核心环节，是企业开展生产经营活动的起点和产生财 务风险的源头，而物资采购往往是企业传统经营管理中的薄弱环节。从企业内部 来看，采购活动是由采购人员完成的，企业管理者主要是为企业制订中长期的发 展战略和日常经营管理决策。在这个环节上，采购业务人员比管理者掌握更多的 内部信息，企业往往很难对采购环节实施有效的管理。形成采购风险的传统因素 主要有以下内外两方面，如图2 1 所示。 ( 1 ) 物资采购外因型风险 采购合同欺诈风险。合同欺诈风险主要包括：以虚假的合同主体身份与企 业订立合同，以伪造、假冒、作废的票据或其他虚假的产权证明作为合同担保； 接受合同当事人给付的货款、预付款，担保财产后逃之天天；签订空头合同，而 供货方本身是“空壳公司”，将骗来的合同转手倒卖从中牟利，而所需的物资则 无法保证；供应商设置的合同陷阱，如供应商无故中止合同，更改合同条款，违 武汉理工人学硕十学付论文 反合同规定等。 合同欺诈 价格风险 质茸风险 技术风险 意外风险 外 因 型 风 险 图2 - 1 采购风险因素组成图 采购价格风险。物质采购价格风险主要有两种情况：一是外部供应商操纵 投标环境，在投标前串通一气，有意哄抬价格，使采购者蒙受经济损失；二是采 购者对市场行情把握不准确，企业应在价格合理的情况下批量采购。若在市价较 高时大批量购进原材料，一旦出现跌价将使产品成本增加。 采购质量风险。由于供应商提供的物资质量不符合要求，导致企业所生产 的产品性能达不到质量标准，从而给企业带来严重损失，并可能使企业在经济、 技术、人身安全、企业声誉等方面造成损害。 技术进步风险。一是企业所生产的产品由于社会技术进步引起贬值，造成 原有的采购原材料的积压损失，或者某种原材料因技术进步而发生变化，导致原 有材料质量不符合要求。二是采购物资由于新项目开发周期缩短，更新周期愈来 愈短，所采购的设备已经被淘汰或使用效率低下，造成因技术进步而招致的风险 损失。 采购意外风险。物资采购过程中由于自然、经济政策、价格变动等因素所 造成的意外风险。如意外交通事故等，不能正常供货，遭受缺货风险损失。 ( 2 ) 物资采购内因型风险 采购计划。企业在进行大批量采购前应根据生产计划来制订详尽的采购计 划，确保采购活动的万无一失。采购计划的不准确将会导致原材料的稀缺或浪费， 给生产经营活动的顺利进行带来不利影响。 采购合同风险。一是由于合同订立者未严格按法律规定办事，导致企业蒙 受巨大的损失。二是合同行为不正当。如卖方采取不正当手段，对采购人员行贿 来套取企业采购标的；给予虚假优惠，或以某些好处为诱饵公开兜售假冒伪劣产 品，导致合同风险。三是采购合同日常管理混乱。企业自身也常常因为合同管理 混乱造成违约而被对方追究。 9 武汉理工大学硕士学伊论文 采购验收风险。由于人为因素造成企业所采购物资在进入仓库前未按合同 和制度要求，对采购物资数量、品种、规格、质量、价格、单据等多方面的审核 和验收而引发的风险。 仓库库存量。企业在采购商品前应根据库存量以及经济订货量来合理确定 采购商品的数量。企业应拥有一定数量的存货来预防突发事件的发生，以防止正 常生产经营活动的中断，避免不必要的损失。 采购责任风险。企业经办部门或个人责任心不强或管理水平不高，如采购 人员假公济私、收受回扣、牟取私利而引起的合同纠纷。 在新的经济环境下，传统的采购风险影响因素依然存在，但随着信息技术和 先进管理思想在生产经营活动中地不断渗透，相关法律法规地不断完善以及内部 控制制度的强化管理升级，其不利影响将会越来越小。但结合新的经济环境，采 购环节风险呈现出一些新的特征： ( 1 ) 客户需求多样化加大采购风险。为了适应客户需求的多样化和不断变 化的要求，企业必须推陈出新，匠心独运，这不仅是提高客户满意度的基本要求， 也是企业发展的必然要求。这就势必要求企业能够根据客户的需求来“量身定做” 他们所需要的产品，从而加大了采购商品的难度，造成企业不能享受大批量进货 所带来的商业折扣收益，相应的提高了采购成本，增加了企业的经营风险。 ( 2 ) 电子商务方式所带来的风险。电子商务方式下，企业可以在网络上直 接进行交易，通过银行转账方式完成支付结算或是在国际贸易中通过与会融网络 的连接来支付和收费。这属于一种钱货两清的交易，因此企业不能通过传统的赊 销方式来提前融通生产经营所需的材料物资。这客观上需要企业有较高的资信度 和与生产经营规模相适应的现金流量。当企业流动资金缺乏或资金周转不畅时， 这种方式会造成企业生产经营活动的中断，给企业带来巨大的损失。 ( 3 ) 物流瓶颈。商品交易涉及到四个方面：商流、资金流、信息流和物流。 物流作为四流中最特殊的一种，是指物质实体的流动过程，具体指运输、储存、 配送、装卸、保管、物流信息管理等各项活动。对少数商品和服务来说，可以直 接通过网络传输的方式进行配送，而对大多数商品和服务来说，物流仍要经由物 理方式传输。物流配送的成本过高、速度过慢是涉足电子商务的买方最不满意的 问题，这就造成了企业经营难度增大，相应的风险增加。 2 3 2 销售环节经营风险 在传统的销售方式中，整个销售过程的风险主要束源于应收账款。应收账款 管理实质就是信用管理。造成信用风险的因素很多，归纳起来有以下方面【3 】： ( 1 ) 企业选择赊销方式的不同。在现代社会中，赊销已经成为很多行业市 1 0 武汉理i 。大学硕士学位论文 场中主要的交易方式，即便在电子商务时代，钱货两清的交易只占企业交易总额 的小部分。但在赊销方式下，货物的发出与货款的偿付存在着时间差，这期间因 各种因素的影响就有可能使卖方企业无法收回货款，形成坏账，产生信用风险。 ( 2 ) 企业与客户之问的信息不对称。企业在以赊销方式销售产品时，往往 要选择一定的受信客户，而在选择客户时因双方信息不对称会使卖方企业错误选 择一些信用不良的客户，导致债务拖欠形成信用风险。 ( 3 ) 企业自身对信用风险的防范意识不强，保护措施力度不大。面对竞争 激烈，变幻莫测的市场环境，部分企业缺乏自我保护的意识，信用风险管理措施 不力也是形成企业信用风险的原因之一。 ( 4 ) 社会经济因素的影响。企业信用风险除了受企业自身因素及对方企业 因素影响外，还要受到外界环境特别是许多外部社会经济因素的影响。国家一定 时期经济政策的调整和变化也会使企业资产遭受一定的信用损失。 信用管理对企业的影响重大，因此企业在开展生产经营活动时，必须正确分 析评价信用风险，尽可能防范信用风险的发生以减少损失，如图2 2 所示。 过宽信用管理政策i 过紧信_ j 管理政策 虑收账款增加k 一信用风险卜一销售数茸减少 收账费 用增加 坏账概 率变大 销售业 绩下降 销售收 入减少 现金流量不足卜_ i 销售风险卜广_ 1 现金流毒不足 图2 - 2 销售风险形成图 网络环境下销售活动产生的信用风险依然存在，并且日益对企业产生着重大 影响。新的经济环境较传统环境而占，企业销售风险的变化主要源于销售环境和 销售方式的改变。 ( 1 ) 销售环境的改变。在新的经济环境下，企业的生产经营由卖方市场转 换成买方市场，竞争更加激烈。若企业对应收账款疏于管理，将直接导致坏账发 生的概率增大，阻碍了现金的回收，使企业再生产资金相对不足，短期偿债能力 武汉理r 人学硕士学位论文 降低，严重时会导致企业没有足够资金偿还到期债务而带来破产风险。 ( 2 ) 销售方式的改变。由于实施了电子化交易，过去许多由人工处理的业 务环节在信息技术的支持下变得多余，整个交易过程变得更加简捷，从而引起业 务流程的深刻变化。这客观上需要企业及时更新营销观念，变革现有体制，打破 传统的营销模式，并努力培养创新型营销人才，这些都给企业经营增加了风险。 2 3 3 国际市场营销风险 现代企业的生产经营不仅要面向本土市场，而且应该把眼光放的更长远一 点，将生产经营的触角伸向世界的各个角落，积极开拓国际市场，实现企业的国 际化。国际市场营销与国内市场营销并无本质区别，只是特指超越国境的市场营 销活动。然而，并不能因此将两者简单地等同起来，两者所面临的营销环境不同 决定了国际营销要做出独特的战略决策，跨越国界本身决定了国际市场营销比国 内市场营销具有更大、更多的差异性、复杂性和风险性。 企业在开展国际营销的过程中，营销战略制定者必须将差异性因素加以重点 分析。根据近年的跨文化经营中的实证案例来看，文化因素的影响在国际营销和 全球营销中的地位越来越显著，如图2 3 所示。正是由于各国在文化、信仰、习 惯等方面的差异，对产品的需求可能是千差万别，这就需要企业制定适当的差异 化营销策略，因地制宜的生产产品。 图2 3 国际市场经营障碍因素图 2 4 基于网络环境的筹资环节财务风险成因分析 在市场经济环境下，任何一家企业要持续经营并不断发展壮大，都会面临资 金不足的困境，也都想方设法通过各种方法来融通资金。筹资风险按其表现形式 不同，主要分为债务性资金风险、股权性资金风险和利润分配风险。 武汉理r 人学硕十学付论文 2 4 1 债务性资金风险 债务性资金筹集方式主要是指银行融资和债券融资。银行融资是企业长期融 资的一种重要方式，主要特征是期限较长，通常在一年以上。债券融资是指企业 按照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的债务凭证。由于银行贷款和 发行企业债券这两种方式都具有还本付息的义务性、固定性，决定了它们所构成 的融资风险大小要充分依托企业的偿债能力和获利能力，因此相对风险较大【钔。 ( 1 ) 利率风险 所谓利率是指借用某种资本的代价或借出某种资本的报酬，它是利息与资本 的比率。利率一般由以下因素决定： 社会平均利润率。利率随着平均利润率的变化而变化。在其他条件不变的 情况下，平均利润率增加，利率也随之提高；反之亦然。 信贷资金的供求状况。利率处于零和平均利润率之间的具体位置由信贷资 金的供求来确定。当借贷资金供不应求时，利率就会上升；反之亦然。 预期价格变动率。物价上涨不仅给信贷资会的本金带来损失，而且也将使 正常利息的实际价值有所降低，造成实际利率的下降。 税率。税率与贷款利率呈反向变动关系，即税率增加，会使企业投资兴趣 下降，导致资金需求量减少，贷款利率下调；反之亦然。 国际利率水平。随着国际经济联系的日益加深和国内金融的对外开放，国 际利率水平及其变化趋势将对本国利率水平产生日益强烈的“示范效应”。不同 币种利率水平的差异会引起国际间资金的流动，进而影响一国的国内利率水平。 汇率。在自由市场条件下，外汇汇率上升、本币贬值，国内居民对外汇需 求下降，使本币相对充裕，国内利率在稳定的| ； 提下稳中有降；反之亦然。 社会经济运行周期。在危机阶段，资金需求急剧膨胀，而供给却呈现萎缩 状态，从而造成利率大幅度上升；在萧条阶段，资金供大于求，使利率跌至极低 的水平；随着复苏阶段的开始，对资金的需求也逐渐增加，社会资金的供给也相 对宽裕，使得利率能够低水平小幅度的变动；伴随繁荣期的到来，社会对资金的 需求日益大于资金的供给，导致资金供给相对不足，造成利率由缓慢回升转变为 大幅度上调。 国家经济政策。当国家实行银根紧缩的政策时，公司筹资的资金成本较高， 增大了公司的筹资风险；反之，当国家实行宽松的会融政策时，资金成本较低， 从而降低了公司的筹资风险。 ( 2 ) 外汇风险 对任何企业来说，只要在融资活动中运用到外币资金，都有可能因汇率变动 而使融资成本提高，从而形成外汇风险。根据外汇风险产生的时点分为四类：交 武汉理 大学硕十学位论文 易风险、折算风险、经济风险和储备风险，如图2 4 所示。 l折算风险经济风险 l 衡量汇率风险变动后对合并储备风险衡量汇率非预期变动对未 l 财务报表各项目价值的影响 来企业预期现金流的影响 过去f汇率变动时。 t 未来l 交易风险 衡量汇率变动( 变动前产生、变动后 收付) 对外汇债权债务价值的影响 图2 - 4 四种外汇风险关系图 交易风险。交易风险是指在运用外币达成的经济交易中，由于汇率的变动 直接影响预期的现金流而使参与交易的经济主体遭受损失的可能性。 折算风险。折算风险是由于汇率变动而引起资产负债表某些外汇项目金额 发生变动，使企业会计账面出现损失的风险。 经济风险。经济风险是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致企业产品成 本、价格等发生变化，从而导致企业未来经营收益增减的不确定性。 储备风险。储备风险是指外汇作为储备资产因外汇汇率变动而引起价值下 跌或上升的可能性。 2 4 2 权益性资金风险 股票筹资作为一种权益性资金筹集方式，可以将信用风险和责任由单一的银 行体系向社会和广大投资者转移，从而实现了风险分散。但股票筹资方式运用的 不恰当也会产生风险，主要受以下方面因素的影响。