（会计学专业论文）林权抵押评估的理论与方法研究.pdf

摘要 随着林权制度改革的不断深入，林权流转市场逐渐建立，林权抵押评估业务越来 越多。在林权抵押贷款过程中，林权评估价值的真实性，直接关系到放款额度和资金 安全。由于我国目前对林权抵押评估尚未建立具体的规范，评估理论中的一些模糊认 识和评估方法中的参数指标确定的困难在一定程度上影响了评估结果的合理性，本次 研究对促进我国林权抵押评估理论和实践的发展具有较好的推动作用。 本文共分六部分。第一部分，提出林权抵押评估存在的问题。第二部分，对于本 文所研究的评估对象的基本概念予以界定，对其价值构成及影响因素予以分析，并在 此基础上指出了特定对象在抵押这一特定目的下的特殊性，包括评估对象具有固定资 产和无形资产的双重属性；评估对象风险较大；评估价值类型的选择具有不确定性； 评估信息的不对称性等。第三部分，在与一般资产评估和森林资源资产评估比较的基 础上，指出了林权抵押评估这种特定目的下的特定经济行为的相关理论基础，包括评 估对象、评估目的与评估依据、评估原则与评估程序、评估类型与评估方法、评估假 设与评估基准日。第四部分，主要针对评估对象的特殊性和其价值的影响因素指出了 在收益法下，收益额、折现率和收益期的确定过程中将上述因素予以考虑和量化。并 且提出收益法三个参数的确定的难点问题以及确定思路。第五部分，将上述评估方法 与参数的确定思路应用于案例，检验和验证了林权抵押评估的可操作性和上述方法的 可行性。第六部分，提出本文的研究结论。 本文提出的收益法在林权抵押评估中的应用具体思路和参数选取的技术方法，对 于合理取得林权抵押贷款的评估值有一定的指导意义。 关键词：林权；资产评估；林权抵押；收益法 t h e o r i e sa n dm e t h o d so fa s s e s s m e n to ft h ef o r e s tm g h t m o r t g a g e a u t h o r ：d o n gj i a o o j i a o t u t o r ：p r o w e ij i n g - h o n g m a j o r ：a c c o u n t i n g a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，a c c o m p a n i e db yt h ef o r e s tf i g h ti n s t i t u t i o nr e f o r mi n d e p t h , f o r e s t r i g h t st r a n s f e rm a r k e ti sg r a d u a l l ye s t a b l i s h e d ，t h eb u s i n e s so ff o r e s tr i g h tm o r t g a g e a s s e s sb e c o m em o r ea n dm o r e i nt h ep r o c e s so ff o r e s tr i g h t sm o r t g a g e ，f o r tr i g h t st o t h ea s s e s s e dv a l u eo f a u t h e n t i c i t y , i sd 抵f l yr e l a t e dt ot h el o a na m o u n ta n dc a p i t a ls e c u r i t y i nr e c e n t l y , o u rm o r t g a g ea s s e s s m e n to ff o r e s td g h t sh a sn o ty e te s t a b l i s h e ds p e c i f i cn o r m s ， t h ed i f f i c u l t yp a r a m e t e r so fe v a l u a t i o nt h e o r yi ns o m ev a g u eu n d e r s t a n d i n ga n da s s e s s m e n t m e t h o d st od e t e r m i n et h ei m p a c tt os o m ee x t e n t ，t h er a t i o n a l i t yo ft h er e s u l t so ft h e a s s e s s m e n t , t h i ss t u d yo nt h ep r o m o t i o no fc h i n a sl i na s s e s s m e n to ft h e o r ya n dp r a c t i c e o f t h er i g h tt om o r t g a g et h ed e v e l o p m e n to fab e t t e rr o l ei np r o m o t i n g t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t os i xp a r t s n l ef i r s tp a r to ft h ep a p e rp r o p o s e dt h ep r o b l e m s o ff o r e s tr i g h tm o r t g a g ea s s e s s 1 1 1 es e c o n dp a r t , d e f i n e dt h eb a s i cc o n c e p tf o rt h e a s s e s s m e n to fo b j e c t ss t u d i e di nt h i sp a p e r ，a n a l y z e dt h ev a l u ea n di m p a c tf a c t o r s ，a n do n t h i sb a s i st h a tt h ep a r t i c u l a r i t yo fas p e c i f i co b j e c ti nt h es p e c i f i cp u r p o s eo ft h em o r t g a g e ， i n c l u d i n ga na s s e s s m e n to ft h eo b j e c tt h ed u a la t t r i b u t e so ff i x e da s s e t sa n di n t a n g i b l e a s s e t s ；a s s e s st h er i s kt os u b j e c t s ；t h ec h o i c e o ft h ea p p r a i s e dv a l u eo ft h et y p eo f u n c e r t a i n t y ；a s s e s s m e n ti n f o r m a t i o na s y m m e t r y t h et h i r dp a r t ，t h eb a s i sf o rc o m p a r i s o n 谢t ht h eg e n e r a la s s e tv a l u a t i o na n dt h ea s s e s s m e n to ff o r e s tr e s o u r c e sa s s e t s ，n o t i n gt h a t m o r t g a g ea s s e s s m e n to ff o r e s tr i g h t su n d e rt h i ss p e c i f i cp u r p o s er e l a t e dt os p e c i f i c e c o n o m i cb e h a v i o ro ft h et h e o r e t i c a lb a s i s ，i n c l u d i n gt h ea s s e s s m e n to fo b j e c ta n dp u r p o s e o fa s s e s s m e n ta n de v a l u a t i o ni na c c o r d a r l c ew i t ha s s e s s m e n tp r i n c i p l e sa n da s s e s s m e n t p r o c e d u r e s ，t h e t y p eo fa s s e s s m e n ta n de v a l u a t i o nm e t h o d st oa s s e s st h ea s s u m p t i o n sa n d t h ev a l u a t i o nd a t e 1 1 1 ef o u r t hp a r t ，ab r i e fo v e r v i e wo ft h em a r k e ta p p r o a c h ，c o s ta p p r o a c h ， i n c o m ea p p r o a c h ，t h eb a s i cc h a r a c t e r i s t i e so ft h e i rr e s p e c t i v ep r e r e q u i s i t e sa n d i n f l u e n c i n g f a c t o r s ，a n dp o i n t e do u tt h a tt h ea s s e s s m e n to ft h ep a r t i c u l a r i t ya n dt h ef a c t o r sa f f e c t i n gi t s v a l u eu n d e rt h ei n c o m ea p p r o a c h ，t h er e v e n u ei st h ep r o c e s sw i nd e t e r m i n et h ed i s c o u n t r a t ea n dt h ei n c o m eo ft h ea b o v ef a c t o r st ob ec o n s i d e r e da n dq u a n t i f i e d a n dp u tf o r w a r d t h ei d e ao ft h et h r e ep a r a m e t e r so ft h ei n c o m ea p p r o a c ht od e t e r m i n e p a r tvo ft h ea b o v e a s s e s s m e n tm e t h o d sa n dp a r a m e t e r st od e t e r m i n et h ei d e a su s e di nc a s ei n s p e c t i o na n d v e r i f yt h ef e a s i b i l i t yo ft h ea s s e s s m e n to fo p e r a b i l i t ya n dt h em e t h o do ft h ef o r e s tr i g h t m o r t g a g e p a r tv i ，t h ec o n c l u s i o n so ft h j sp a p e r i nt h i sp a p e r , t h ei n c o m ea p p r o a c hi nt h ee v a l u a t i o no ft h ef o r e s t r i g h tm o r t g a g e a p p l i c a t i o no fs p e c i f i ci d e a sa n dp a r a m e t e r so ft h es e l e c t e dt e c h n o l o g ya n dm e t h o d s ，t h e r e a lec e r t a i ng u i d i n gs i g n i f i c a n c et oo b t a i nt h er e a s o n a b l ea s s e s s e dv a l u eo ft h ef o r e s tr i g h t m o r t g a g el o a n k e yw o r d s ：f o r e s tf i g h t s ；a s s e s s m e n tt h e o r y ；f o r e s tr i g h tm o r t g a g e ；i n c o m ea p p r o a c h 林权抵押评估的理论与方法研究 1 1 研究背景 1 引言 随着社会主义制度的逐步完善和社会主义新农村建设的全面推进，林权得以明晰，并以林权 证的形式从法律上明确了林业的产权归属。林农持有了对应的林地和林木的所有权、经营权、处 置权和收益权。随着林权制度改革的深化，林业产权逐渐明晰，林权流转业务大量出现，林权抵 押贷款业务逐渐增多，林业的发展遇到了一些问题。党中央、国务院对此非常重视，并于2 0 0 8 年颁布了指导集体林权制度改革的纲领性文件中共中央国务院关于加快林业发展的决定。在 规定中提出“深化林业体制改革、增强林业发展活力；优化林业结构、促进林业发展i l p 。 随着我国稳步实施集体林权制度改革，以森林资源资产为对象的林权抵押贷款等经济行为越 来越多，集体林权制度改革为开办林权抵押贷款业务创造了条件。在林权抵押贷款方面的研究主 要集中在林权抵押贷款的可行性、运行模式、具体省区针对林权抵押贷款的开展情况，还有一部 分是关于现行林权抵押贷款运行过程中存在的一些主要问题以及对应与这些问题提出的解决对 策。2 0 0 3 年林权抵押贷款业务最早始于福建省，随后各省、市人民政府、金融机构纷纷响应，其 他省、市( 地) 在借鉴福建模式的基础上，纷纷推出适合当地实际的林权抵押贷款业务。比如，在 江西、浙江、辽宁、安徽等地开展林权抵押贷款试点，总结了较多的经验，为林业发展发挥了重要 作用。2 0 0 5 年江西省崇义县在农村信用社试行办理了林权抵押贷款。2 0 0 6 年以来，丽水市全面 推广林权抵押贷款，并得到相关部门的高度重视和大力支持。到目前为止，丽水市的林权抵押贷 款工作已初见成效，并形成了自身特色。由此可以说明林权抵押在实践中是可行的。关于林权抵 押贷款在实施过程中遇到的困难，主要包括缺乏具有专业资质的资产评估技术人员、金融机构贷 款规模紧张、林权抵押贷款登记不规范、林权抵押评估理论模糊不清、评估方法不完善、贷款成 本高、期限短，不符合林业生周期长的特点【2 5 1 。针对林权抵押贷款存在问题的改进措旌主要包括： 山东省齐河县积极开展集体林权制度改革，在基本完成明晰产权、勘界发证等主体改革的基础上， 积极探索林权抵押、活立木流转等配套改革。主要提出了保障林权抵押贷款的几项措施。包括搭 建林业融资平台、准确勘界，依法发放林权证、规范林木资产评估和抵押物的管理【6 】( 中国林业， 2 0 0 9 ) 。黄志春、高艺，( 2 0 1 0 ) 调查了铜川市林权抵押贷款开展情况，认为林权抵押贷款的价值 评估、办理林权抵押高成本及林权抵押物的资产保障等问题制约林权抵押贷款业务的深入开展， 在借鉴国内外好的经验和做法的基础上，提出应加大制度创新、创新信贷模式、培育中介市场、 建立风险补偿机制等，推动林权抵押贷款的发展 7 1 。 目前，针对林权抵押评估理论存在的主要问题包括 8 1 ：评估对象的界定范围在相关法律和政 策层面模糊不清、评估机构没有能力运用准确的技术参数准确的核查森林资源资产的数据、缺乏 具有专业资质的评估技术人员和评估机构、由于收益少风险高的特点评估机构对林权抵押评估积 极性不高等。很多地方开办林权抵押业务尚无林权评估中介机构，如黄山市祁门县农村信用社不 得不聘请安徽宣城市的一家资产评估公司对抵押林业资源进行评估，以开展林权抵押贷款业务， 这在一定程度上也加重了抵押人的融资成本。在林权抵押评估方法方面主要存在的问题是资产评 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 估方法不完善。关于开展林权抵押贷款工作的指导意见中明确规定林权抵押评估技术标准按 照关于发布( 森林资产评估技术规范( 试用) ) 的通知的规定办理，没有专门针对林权抵押 贷款评估的评估准则和技术指南，因此，在林权抵押评估实务中经常出现评估标准不一、评估对 象的范围界定模糊、不能形成统一的评估结论等问题。 在林权流转过程中，林权的价格是林权市场的核心，林权评估价值的真实性直接关系到放款 额度和资金安全。因此，应通过评估机构对森林、林木和林地使用权资产进行评估，以确定其合 理的价格。所以林权进入交易市场的前提条件是对林权的价值进行评估。在我国，国家开发银行 和国家林业局，2 0 1 0 年颁布实施的关于开展林权抵押贷款工作的指导意见开行发( 2 0 1 0 ) 1 1 2 号，明确规定：除农户个人申请的小额贷款外，其他林权抵押贷款借款人在设定抵押前，应聘请 具有森林资产评估资质的评估机构对拟抵押林权进行评估，评估技术标准应按照原国家国有资产 管理局、原林业部关于发布( 森林资产评估技术规范( 试用) ) 的通知( 国资办发( 1 9 9 6 ) 5 9 号) 规定办理咿】，该意见从法律层面明确了林权抵押前进行评估的必要性。 目前只有少数几家评估机构能够做以抵押为目的林权资产评估。当务之急，就是完善基于林 权抵押贷款的林权评估的制度体系。对于林权抵押评估的案例很少只有极少数的可以查阅到，案 例中涉及到的林种主要是用材林和经济林，其中中龄林、近熟龄林用到的评估方法主要是收益法， 幼龄林就用到成本法比较多。因此，如何根据林权抵押资产的特殊性在特定评估目的下，确定适 合林权抵押评估的评估对象、评估价值类型、评估基准日，如何从三种基本方法中选择适合林权 抵押评估的评估方法，如何准确选取特定评估方法的相关参数，使得被抵押林权资产评估价值更 加合理，是一个亟待解决的课题。 1 2 研究意义 林权抵押贷款评估是森林资源资产评估中比较特殊的一项资产评估业务，因此对其进行研究 有着重要的意义。 ( 1 ) 有助于丰富林权抵押评估理论 资产评估作为商品经济发展到一定阶段的产物，随着现代商品经济的发展，生产要素流动 和组合的市场化程度日益提高，也推动了资产业务的发展，从传统的资产产权变动业务发展到抵 押贷款、融资租赁、财产保险等与信用和金融相关的资产业务。对林权抵押评估理论与方法的研 究一方面为确定森林资源资产价值提供了有效的技术方法，保障了林农利益和金融信贷安全，同 时也给资产评估行业提出了新的挑战。目前，我国森林资源资产评估业务不断发展，对森林资源 资产评估的理论研究也越来越多，但是针对抵押这一特定目的林权资产评估研究很少，一般都是 对基层林权抵押评估贷款业务开展现状的总结，也有几篇关于林权抵押评估理论研究的学术性文 献但是研究不规范、没有深入研究理论内容，尚未形成系统的林权抵押评估基本理论框架。因此， 通过借鉴其他评估行业的做法，尤其是对森林资源资产评估的内容的借鉴，使得评估范围越来越 细，评估目的越来越具体，推动了了林权资产抵押评估理论与方法的研究，丰富了林权抵押评估 的理论难点研究。因此，本文在针对特定评估对象的特殊行为进行深入理论研究，希望能够发现 2 林权抵押评估的理论与方法研究 问题，提出问题，并能促进林权抵押评估的发展，使得林权抵押评估逐渐合理化、规范化。 ( 2 ) 有助于促进林权抵押贷款业务的推行 由于之前对于林权抵押评估研究很少，尚未形成林权抵押贷款评估的理论与方法框架，没 有形成林权抵押登记、评估程序等的具体规范。林权抵押评估还存在很多问题，如缺乏有综合资 质的森林资源资产评估机构和人员，林权抵押贷款登记操作不规范，没有专门的林权抵押评估准， 没有现实的林权抵押评估案例等。因此林业部门和评估机构没有参考依据，在许多方面与金融机 构存在冲突。金融机构对于林权这项新的抵押物品种，对其流转变现的程度以及其价值能否得到 准确评估和完善的保存有所顾虑，积极性不高。而林农对于林权抵押贷款不了解，以至于不知道 怎样将手中的林权进行抵押贷款，限制了林权抵押贷款的发展。因此，本文对林权抵押评估理论 与方法的研究，可以促使林权抵押评估信息相关者得到既科学又恰当的评估理论指导，对促进林 权抵押贷款发展起到了推行的作用。 ( 3 ) 有助于推进林权制度改革的发展 当前我国的林权制度改革分为主体改革和配套改革两部分。主体改革具体包括明晰产权、勘 界发证、放活经营权、落实处置权、保障收益权、落实责任六个环节。集体林权制度改革的发展， 带动了林权的流转，使得林权抵押贷款业务逐渐增多，对于林权抵押评估业务的需求越来越多。 集体林权制度改革的配套改革措施之一的林权抵押贷款信贷融资业务在这个时机得以实施。完善 集体林权制度改革的配套政策措施改革是确保集体林权制度改革主体改革内容得以顺利实现的 重要保证。因此，对于林权抵押评估的研究，促进了集体林权制度改革配套措施的发展，同时也 推进了林权制度改革的发展。对林权抵押评估理论与方法的研究为我国林权制度改革和林业要素 市场的建立完善提供了基础性支撑，该研究深化了我国集体林权制度的改革、加快了社会主义市 场经济体制下现代林业经营体系的建立、促进了林业产业体系建设和发展、为最终实现森林资源 可持续发展将起到积极的作用。 ( 4 ) 有助于指导评估实务 林权资产评估是国有集体林权制度改革的关键环节。现行的林权抵押评估技术规范主要是 参照关于发布( 森林资产评估技术规范( 试用) ) 的通知的规定办理，没有专门针对林权抵 押评估的技术规范指南，并且关于发布( 森林资产评估技术规范( 试用) ) 的通知试行多年， 一直未经修改，对现行很多森林资源资产评估的内容涉及的不够深入，因此通过对林权资产抵押 评估的理论与方法研究，使得林权抵押评估的理论框架和方法的运用更加科学和合理，对现实中 的林权抵押评估实务起到积极地指导作用。 1 3 国内外研究综述 目前国内外针对于森林资源资产评估的研究很多，但是林权抵押贷款业务是近些年随着林权 制度改革发展起来的，起步比较晚，对于林权评估的研究比较少，林权抵押评估的研究更是匮乏， 没有形成准确的林权抵押评估理论与方法框架，严重阻碍了林权抵押评估经济活动的发展。 1 3 1 国内研究现状 3 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 国内在林权抵押评估方面的研究主要包括以下几个方面： ( 1 ) 森林资源资产评估研究现状 我国的林权抵押评估虽然起步较晚，但在森林资源资产评估方面的研究在上世纪九十年代就 有所涉及，相关文献主要包括两个方面。第一个方面是对森林资源资产评估方法的研究以指导评 估机构的评估实务，多以应用性研究为主，而基于资产价格理论分析的前提下的以价格理论与评 估方法相结合的研究不多。在这方面的文献主要有：罗江滨2 0 0 2 年在森林资源资产评估中 介绍了主要包括森林资源资产评估相关的理论和基础知识，森林资源资产核查，林木资产、林地 资产、森林景观资产和整体森林资源资产的评估，森林资源资产评估管理及相关的法规，评估案 例等i l o j 。陈平留、刘健，( 2 0 0 2 ) 专著的森林资源资产评估运作技巧系统的介绍了森林资源 资产评估的主要方法，具体介绍了用材林( 同龄林、异龄林) 、经济林等资源资产评估的方法， 各类林地资源资产评估的方法，以及森林景观资源，整体企业森林资源，森林资源资产经营权等 的评估方法】。董新春，( 2 0 1 0 ) 在森林资源资产评估实务中提出了基于森林资源资产评估 项目工作过程设计内容，形成了由森林资源资产评估业务承接、森林资源资产业务核查、森林资 源资产评定估算、森林资源资产评估报告五部分组成的森林资源资产评估的总体框架【1 2 】。第二个 方面是对评估方法的研究不够深入，特别是对技术经济参数的研究多停留在经验判断的层面上。 因此，张卫民，( 2 0 1 0 ) 在其博士论文森林资源资产价格及其评估方法中从经济理论分析出 发，详细的分析了我国森林资源资产价格的相关理论问题，并深入系统的研究了森林资源资产评 估方法的使用防伪及其参数的确定【1 3 】。 近些年来，一些评估机构逐渐开展了森林资源资产评估业务。比如，中林资产评估有限公司 和国家林业局昆明勘查设计院以及云南林业职业技术学院合作开展了多个森林资源资产评估项 目。吉林森工集团的森林资源资产评估课题研究组比较全面的开展了森林资源资产评估理论与方 法的研究【i4 1 。经实践证明，评估结果在林业价值流转中的参考性意见是非常重要的。总体来说， 对森林资源资产评估的理论与方法研究相对较弱，国家有关管理部门发布了森林资源资产评估 技术规范( 试行) 和其他的评估管理规定，这些规定多是集中在评估技术操作层面和评估管理层 面的成果，缺乏系统的理论研究，尚未深入研究评估方法中涉及的技术经济参数的确定思路。 ( 2 ) 林权抵押贷款评估理论研究现状 对于林权抵押贷款评估理论的研究现状本文从抵押贷款价值评估理论研究现状、林权抵押评 估理论研究现状两个方面进行阐述。 我国的抵押资产价值评估工作起源于国有资产的评估【l5 】发展比较缓慢，经历了十多年的发展 我国的抵押价值评估理论研究依然落后。在我国的抵押贷款价值评估实践中，对于抵押贷款价值 评估的理论研究主要集中在价值类型和评估对象的确定。价值类型的确定决定着抵押贷款价值的 大小。中国人民银行发布的贷款风险分类指导原则( 试行) 1 6 1 指出，在有市场的情况下，按市场价 格确定抵押资产价值；在没有市场的情况下应参照同类抵押资产的市场价格确定抵押资产价值。 在抵押贷款价值评估实践中，实务人士多以市场价值作为抵押资产价值评估的价值类型，学者则 多认为是清算价值。周建佐，( 2 0 0 2 ) 提出在实行抵押贷款价值评估的过程中对评估的假设前提 的选择做出了与以往不同的观点，他认为应该使用清偿假设而不再使用继续使用假设，评估价值 类型应选用清算价值【1 7 1 。路金琴，( 1 9 9 7 ) 认为抵押价值评估应选用清算价值的折现值作为价值 类型【1 8 1 。资产评估工作的前提首先要明确特定的评估对象。目前抵押贷款价值评估实务中，学者 4 林权抵押评估的理论与方法研究 们对于抵押评估对象的确定还存在分歧，大多数学者认为抵押物是评估对象，部分人认为抵押权 是抵押价值评估的对象【l9 1 。目前抵押资产评估的现状令人堪忧，王生龙，( 2 0 0 3 ) 指出了抵押资 产价值评估中的理论盲区与风险防范问题 2 0 l 。 我国林权抵押贷款的理论研究主要集中在林权抵押贷款的可行性、运行模式、具体省区针对 林权抵押贷款的开展情况，还有一部分文献是关于现行林权抵押贷款运行过程中存在的问题和针 对尚未解决的问题提出的对策。在国家国有资产管理局、林业局共同发布的森林资源资产评估 技术规范( 试行) 中对森林资源资产评估的评估原则、评估程序和评估方法做了明确的规定。 目前针对林权抵押评估理论的研究还很少，存在的问题还很多。因此针对林权抵押资产的特殊性 在抵押这个特定目的下对于林权抵押评估的理论研究至关重要。 ( 3 ) 林权抵押贷款评估方法方面的研究现状 目前可用于林权抵押评估的方法主要是市场法、成本法和收益法。存在的主要问题是没有针 对林权抵押评估特殊性的特定评估方法体系。国家开发银行和国家林业局，2 0 1 0 年颁布实施的 关 于开展林权抵押贷款工作的指导意见开行发( 2 0 1 0 ) 11 2 号，明确规定林权抵押评估的评估技 术标准应按照原国家国有资产管理局、原林业部 关于发布 森林资产评估技术规范( 试用) ) 的通知( 国资办发( 1 9 9 6 ) 5 9 号) 规定办理 9 1 。国家国有资产管理局、林业局共同发布的森 林资源资产评估技术规范( 试行) 中对林地评估方法主要有：现行市价法、林地期望价法、年 金资本化法、林地费用价法。罗江滨，( 2 0 0 2 ) 将立地质量调整系数、地利等级调整系数和其他 各因子的综合调整系数综合为林地现行市价法的林分质量调整系数【l o l 。对于林地基准价修正法的 研究比较早，李萍，( 2 0 0 0 ) 探讨了建立林地基准价格的框架和步骤【2 1 1 ，杨志格，( 2 0 0 8 ) 在研 究林地定级的基础上，提出以林地期望价测算林地的基准价【2 2 1 。张为民，( 2 0 0 8 ) 提出了非无限 期林地期望价法和非无限期年金资本化法，作为对林地期望价法和年金资本化法修正后的方法。 u 引。 森林资源资产评估技术规范( 试行) 中对林木评估方法主要有：市价法、收益现值法、 成本法、清算价格发、其他方法。张为民，( 2 0 0 8 ) 提出了将市场价倒算法归入收益法的范畴【1 3 1 。 刘将斌，( 2 0 0 9 ) 提出了不同种类林木资产应选择不同的评估方法【2 3 1 。林权抵押价值评估一般是 指林木资产与林地资产评估的价值之和。 1 3 2 国外研究现状 国j l - 在林权抵押贷款评估方面的研究现状： ( 1 ) 在林权抵押贷款评估理论研究方面 国外，对于“林权”概念的界定，普遍存在着“f o r e s to w n e r s h i p ”，“f o r 懿tp r e p a y r i g h t s 和“f o r e s tr e s o u r c e s t e n u r e ”的表述，国内这一问题在国内的文献中同样存在着“林权”、“林业 产权”、“森林资源产权”、“林业权属”等一系列概念，学者往往根据自己的研究目的从不同 的角度进行界定。“所有权远不只是一种财产权的形式，它具有十分丰富的经济内涵和政治内涵”， 法国民学家罗伯特霍恩、海因科茨、汉斯g 莱赛口4 1 。 国外对抵押资产价值评估理论与方法的研究主要体现在价值类型和评估方法两个方面【2 0 】o 来 源于评估实践，又用于指导评估实践的国际评估准则是最具影响力的专业评估准则，该准则 涉及了抵押贷款价值评估业务以及以抵押贷款为目的的评估可能产生的影响。 国际评估准则 5 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 采用市场价值作为抵押贷款价值评估的价值类型【2 5 1 。b i e n c r ta n dr e h k u g l e r ( 2 0 0 5 ) 分析了抵押贷 款价值概念在欧洲的发展，指出了抵押贷款价值相对于市场价值而言与抵押目匹配的适当性【2 6 1 。 但是，c r o s b ye ta l ( 2 0 0 0 ) 反对在进行抵押价值评估时采用抵押贷款价值类型 2 7 1 。 ( 2 ) 在林权抵押贷款评估方法研究方面 国外对林权价值评估的研究的起源是林价算法，后来逐渐演变成森林评价学，随着森林资源 资产化管理的深入，逐渐演变成森林资源资产评估科学。林木评价法最初是德国的c o t t a ( 1 8 0 4 ) 所倡导的林木费用价法，h u n d e s h a g c n ( 1 8 2 6 ) 在c o t t a 的生产费用基础上，提出了林木期望价法。 1 8 3 0 年，提出了在考虑复利导入的基础上用于林木、林地买卖的评价方法，包括费用价和期望价 等【l 引。1 9 世纪末形成了缺乏实用性的林价算法。2 0 世纪后，导出了多种不包括利率的实用简易 评价公式g l a s e r ( 1 9 1 2 ) ”1 。后来日本、加拿大、美国、英国等国家都在德国林木评价法德基础上 形成了符合自己发展的森林资源评价方法。 国外对于资产抵押价值评估方法随着金融理论的发展和较多相关交叉学科的出现不再仅限 于市场法、成本法、收益法，更多的出现了进阶现金流量折现模型、蒙特卡罗方法、期权评估模 型、实物期权法等新的评估方法 2 s l 。对于抵押价值的定价问题，很多文献是将抵押权看作是一种 期权，从而以对该期权的定价作为被评估抵押权的价值，如h i l l i a r de ta l ，1 9 9 8c h o we ta l ， 2 0 0 0 ；d e n g e t a l ，( 2 0 0 2 ) 1 2 9 1 3 3 对近期相关研究的总体评价 目前，我国对于森林资源资产评估的研究比较多，主要集中在评估技术操作层面和评估管理 层面的成果，尚未形成完整的森林资源资产评估理论框架。并且很少有基本理论与基本方法相结 合的研究。就评估方法的研究而言，也没有深层次的研究，比如评估方法中参数的选取以及如何 将参数影响因素予以量化。 目前国内外对于抵押贷款价值评估的理论研究方面存在的问题主要表现在评估对象、评估价 值类型、以及评估基准日在确定方面的不统一的问题。国外对于抵押价值评估价值类型给出了明 确定义，并纳入到欧洲评估准则中，但是很多国家还是比较倾向于选用市场价值。国内对于 抵押价值评估价值类型的确定也存在争议，不能准确确定是市场价值、清算价值或是抵押价值。 国内外在抵押价值评估方法方面，都是以市场法、收益法、成本法三种基本方法为主，在此基础 上演变出一些新的方法，但是没有充分考虑到抵押资产评估基本要素的特殊性，在实务操作中具 有一定的局限性。 国内外对于林权抵押评估的文献匮乏，仅能查阅到的文献是各地基层工作人员或者基层金融 机构人员对工作开展现状的总结，林权抵押评估学术性文献也没有深入的研究林权抵押评估的理 论框架和方法体系。现有的林权抵押评估理论研究的文献当中，大部分是对林权抵押贷款的可行 性、运行模式、具体省区针对林权抵押贷款的开展情况，还有一部分文献是关于现行林权抵押贷 款运行过程中存在的一些主要问题以及对应与这些问题提出的解决对策。针对抵押特定目的下的 林权评估的理论研究很少，主要参照森林资源资产评估技术规范( 试行) 中对森林资源资产 评估理论的规定，对林权资产的特殊性以及林权抵押评估目的的特殊性考虑的不充分。林权资产 抵押评估方法方面的文献的研究不够深入，个别学者在个别文章中探讨了林地和林木评估方法的 6 林权抵押评估的理论与方法研究 选择和运用，但对于具体方法的适用性和基于不同评估目的下的价值类型的选择没有深入研究， 对评估方法的实证分析基本空白。国外对于林权抵押贷款并没有全面和系统的研究，其理论研究 也只是在一些相关领域研究中所涉及。国外一些发达国家林权抵押评估发展比较快，主要采用市 场法对成熟林木进行评估，很少关于中龄林和幼龄林的研究。 1 4 研究目标与研究内容 1 4 1 研究目标 本文在分析林权价值的影响因素与林权抵押评估特殊性的基础上，对于林权资产抵押贷款评 估尚未建立健全的理论框架、缺乏具有高级资质的评估机构和评估人员，评估对象确定比较难的 特点，探讨以经济学理论为基础分析林权价值的内容、构成及其影响因素。本文通过林权资产与 其他资产对比得出林权资产的特殊性，参照资产评估理论与森林资源资产评估理论，研究以抵押 贷款为目的的林权资产评估对象、评估价值类型、评估假设等基本理论问题的确定，探讨林权抵 押评估与一般资产评估的不同之处，为解决林权抵押评估中存在的现实问题提供可参考的依据。 本文广泛查阅林权抵押评估以及相关行业的文献，借鉴国内外林权抵押评估业务的做法，分析林 权资产抵押评估方法的特殊构成要素及实现途径，通过对林权抵押评估中收益额、折现率、收益 期三个参数确定的难点问题分析，具体指出如何将其量化并加以考虑，最终解决以抵押为目的林 权资产评估理论和方法中的难点问题。 1 4 2 研究内容 本文共由六部分组成，各部分主要研究内容如下： 第一部分，引言。重点介绍了本问题的研究背景、研究意义，综述了国内外林权抵押评估的 研究现状，指出林权抵押评估中在理论与方法方面存在的问题。 第二部分，林权价值及林权抵押评估的特殊性分析。采用了从一般到特殊的研究思想，主要 介绍了产权、林权、森林资源资产、资产评估、林权评估与林权抵押评估的相关概念以及内部关 联。阐述了林权价值的内容、构成、影响因素等。重点介绍了林权抵押评估与一般资产评估相比 的特殊性。 第三部分，林权抵押评估基本理论问题探讨。重点明确了特定评估对象在特定目的下，评估 对象的确定范围、抵押评估目的与评估依据、评估原则、评估程序、评估价值类型、评估假设、 评估基准日。 第四部分，林权抵押评估方法探讨。主要介绍了收益法的基本原理、适用性、收益法中三 个基本参数收益额、折现率、收益期确定的难点问题以及解决方法。 第五部分，在第四部分的基础上，将收益法在林权抵押评估中进行应用。重点是通过一个林 权抵押评估案例，进一步验证本文提出的收益法的可操作性和合理性。 第六部分，对文章进行归纳和总结。 7 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 本文研究的总体内容如下图所示： 1 5 采用的研究方法 图1 论文框架 f i g 1f r a m eo ft h ep a p e r 本文主要采用了文献研究法、比较研究法、理论分析法和运用案例分析法。 ( 1 ) 文献研究法。主要通过阅读文献资料，查询网络资源信息，对林权抵押评估资料进行归 纳，结合林权资产的特殊性，研究传统的森林资源资产评估方法在林权抵押评估中的适用性问题， 并提出适用于林权抵押评估的理论与方法。 ( 2 ) 比较研究方法。结合林权资产的内涵，包含的内容，总结出林权资产价值的构成与影响 因素，并归纳出林权抵押评估的特殊性，为研究林权抵押评估的理论与方法打下基础。 ( 3 ) 实证分析法。通过收益法在林权抵押评估实务中的操作，验证了该方法在林权抵押评估 8 林权抵押评估的理论与方法研究 实务中的可行性，并根据案例结果进行调整，使其更合理和使用。 1 6 创新点及不足 ( 1 ) 本文的创新点主要有： 林权抵押评估是一种特殊目的的评估，在与一般资产评估和森林资源资产评估比较的基础 上，指出了林权抵押评估这种特定目的下的特定经济行为的相关理论基础。在评估方法方面综合 考虑林权资产的特殊性以及林权抵押评估的特殊性，提出收益法三个参数的确定思路。并且用案 例，检验和验证了林权抵押评估的上述理论和研究的准确性。 ( 2 ) 本文的不足主要有： 本文虽然提出收益法在林权抵押贷款评估中的具体应用，但是在市场不断变化的条件下可能 还存在没有考虑到的影响因素，关键要素的选择还不是很明确。主要研究了收益法，但收益法目 前主要应用于有经常收益的林权资产评估，由于收益法中基本参数的确定受评估人员主观影响较 大以及我国当前的市场发展阶段都增加了收益法的使用难度。 9 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 2 林权价值及林权抵押评估的特殊性分析 2 1 林权与林权价值 2 1 1 林权 ( 1 ) 林权的定义 在定义林权之前，首先提出产权的相关概念。国际上普遍认为“所有权远不只是一种财产权 的形式，它具有十分丰富的经济内涵和政治内涵一跚。中国的经济学界普遍认为产权是各种财产 权利的总称，是所有制关系在法律上的表现形式，包括所有权、使用权、收益权和处置权。新颁 布的物权法中确立了所有权的地位，将物权分为自物权和他物权，其中自物权是指权利人对 自己所有的标的物依法进行全面支配的物权即经济学中所说的所有权，自物权定义中指出了权利 人对标的物在支配范围的全面性和支配时间的无限性。他物权是指权利人在他人所有的标的物享 有的被限定于某一特定方面或某一特定期间的物权，它是在所有权权能与所有人发生分离的基础 上产生的、由非所有人对物享有的一定程度的支配权。在信贷担保中的抵押权和质押权都属于他 物权，在物权法中又将其归类为他物权中的担保物权【3 l 】。也就是说，用于抵押贷款的林权属于他 物权中的担保物权。 对于林权的定义在2 0 1 0 年颁布的林木和林地权属登记管理办法( 征求意见稿) 第l 条 立法宗旨中做出了明确的定义，指出林权是指森林、林木和林地的所有权和使用权、依照法律法 规规定需要登记的农村林地承包经营权以及由此派生的他项权利【3 2 1 。本文中不讨论森林的产权， 而仅讨论林木和林地的所有权和使用权。应当明确的是，林权不是对森林资源享有的权利，而是 对林木和林地所享有的权利，按照中华人民共和国森林法实施条例第二条第一款的规定，森 林资源的范围远大于森林、林木和林地，对于林权，必须按照法律明确的规定来解释【3 3 1 。 ( 2 ) 森林资源资产 资产是一个具有多角度、多层面的概念，既有经济学中的资产概念，也有其他学科的资产概 念。我国财政部于2 0 0 6 年颁布的企业会计准则中定义资产是由企业过去的交易或者事项形 成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。包括各种财产、债权和其他 权利【3 4 1 。资产评估中对资产的定义是指特定主体拥有或控制的，能够给权利主体带来未来经济利 益的经济资源。资产的外延则包括了具有内在经济价值以及市场交换价值的所有实物和无形的权 利m 1 。 森林资源包括森林、林木、林地以及依托森林、林木、林地生存的野生动物、植物和微生物。 森林包括乔木林和竹林。林木包括树木和竹子。林地，包括郁闭度0 2 以上的乔木林地以及竹林 地、灌木林地、疏林地、采伐迹地、火烧迹地、未成林造林地、苗圃地和县级以上人民政府规划 的宜林地。 3 6 1 “森林资源和森林土地应实行可持续发展方式管理，用以满足所有人的社会、经济、 文化和精神方面的需要。( 关于森林问题的原则声明，1 9 9 2 ) t 3 7 】，。具体到对于森林资源是不是 资产这一问题，一直有着不同的观点。随着社会的发展，学术界终于有了比较一致的认识：当森 1 0 林权抵押评估的理论与方法研究 林资源具有了资产属性，也就是该项资产为某一利益主体所拥有，并能为其所有者带来经济效益， 且森林资源的价值可以用货币计量时，我们称该项森林资源为森林资源资产。森林资源资产主要 由林木资产、林地资产、野生动植物资产、景观资产等凡部分构成。但是森林资源具有种类多样 性、内部结构复杂行、分布广泛行、产品非标准化性和功能多样行等特点，因此森林资源资产具 有固定资产、流动资产和无形资产的多重属性，增加了在森林资源资产评估过程中的难度。 ( 3 ) 林权与森林资源资产的关系 林权又称森林资源产权，它以森林资源的所有权为核心，主要包括林木产权和林地产权。在 市场经济中，产