（会计学专业论文）股票期权会计问题研究(6).pdf

摘矍 摘要 股票期权是2 0 世纪中叶出现的一种激励制度，它通过经理人参与剩余分享，t i 剩余控制 权与剩余索取权相互匹配，从而有效的解决了委托一代理问题，使经理人的目标函数选择与 企业股东利益最大化趋于一致。止因为如此，股票期权从一产生就备受推崇。世界上许多国 家的企业都纷纷采用股票期权制度，我国也在上世纪9 0 年代引入了股票期权。但股票期权制 度也存在不完善的地方，其会计处理方法存在着较人的争议。特别是美国最近几年爆发的系 列财务丑闻，人们发现现行股票期权的会计处理方法给高级管理人员进行会计作假留下了很 大的空间，因此要求对股票期权会计的改革呼声很高。在我国股票期权的起步较晚，相关的 制度不配套。实践中，股票期权会计既无规则可循也无惯例可依。股票期权的会计处理方法 各不相同，造成了对股票期权实施情况的监管难、各个企业股票期权的会计信息不可比的现 状，从而影响了股票期权的健康发展。为了给股票期权制度顺利推行提供一个良好的会计环 境，我国非常有一必要对股票期权的会计处理方法进行统一的规范。正是基于这样的考虑， 本文将股票期权的会计问题作为的研究目标。 文章通过运用基本的财务会计理论，借鉴国内外的股票期权会计处理方法，采用规范的 的研究方法，期望从以下几个方面解决股票期权的会计处理问题。l 、以会计的基本确认理论 为基础，从股票期权的经济实质出发，指出股票期权会计所涉及的会计对象的合理会计属性 选择，并探讨股票期权会计的具体确认问题。2 、分析股票期权会计应当采取的计量属性，以 及股票期权价值的计价模型。3 、为了给信息使用者提供相关、可靠的信息，有关股票期权的 财务信息应该如何披露。4 、建立股票期权的会计处理方法。 文章通过包括比较等方法在内的规范分析方法，得出了以下结论： 】、股票期权制度的实施，使企业在一定时期内获得了一项能给企业带来经济利益的流入 的经济资源，同时企业也承担了到期支付相应数量股票给经理日的义务，这将导致企业发生 经济利益的流出。结合目前衍生金融工具会计的发展现状，笔者认为应当将股票期权确认为 企业的负债，同时经理入服务确认为企业的一项无形资产。文中将股票期权确认分为三个阶 段：初始确认、后续确认、终止确认，并对其具体细节进行了深入分析。文章通过分析得出： 无论是确定性股票期权还是不确定性股票期权，初始确认日都应为授予日。 2 、文章通过对股票期权现有的几种计量方法的比较，得出股票期权会计应当采用公允价 值计量属性。分析了几种股票期权的计价模型，认为股票期权公允价值可采片j 修正的b s 模 型来计量。 3 、为了充分满足信息使用者对股票期权信息的需求，也为加强对股票期权计划实施的监 管，应当通过表内确认和表外披露的来充分揭示有关股票期权计划的信息。 通过上述分析，针对我国股票期权制度的建设，笔者提出了以下政策建议： 1 、 股票期权和经理人服务应当作为会计对象在会计信息系统中加以反映。具体而言， 西南农业大学硕士学位论立 ii 股票蝴权应确认为负债，经理人服务确认为企业的无形资产，并在服务期内平均摊销。 2 、选择公允价值作为股票期权的计量属性。 3 、应当加强股票期权会计的信息披露要求。 4 、应当在适当的时候颁布股票期权的会计处理准则或者征求意见稿之类的会计规范性文 州。 关键词：股票期权确认计量披露 a b s i r a cj i s t u d y o ns t o c k o p t i o n sa c c o u n t i n g x i o n gy o n g z h o n g c o l l e g e o f e c o n o m i c sa n dm a n a g e m e n t s o u t h w e s t a g r i c u l t u r a lu n i v e r s i t y b e i b e i ，c h o n g q i n g ，c h i n a a b s t r a c t t h es t o c ko p t i o ni sak i n do fi n c e n t i v es y s t e ma p p e a r e di nt h em i d d l eo f2 0c e n t u r i e s ，i t m a t c h e st h ep o w e ro f s u r p l u sc o n t r o lw i f l a t h ep o w e ro f s u r p l u s e ss h a r em u t u a l l yb yl e t t i n ge x e c u t i v e p a r t i c i p a t et h es u r p l u ss h a r e ，c o n s e q u e n t l y r e s o l v e se f f e c t i v e l yt h ep r o b l e mo fc l i e n t a g e n t ，m a k e t h et a r g e tf u n c t i o nc h o o s eo fe x e c u t i v ei n c l i n et om a x i m i z i n gs h a r e h o l d e rb e n e f i t s b e c a u s eo f t h i s ， s t o c ko p t i o ne n j o y sp a n e g y r i cw h e ni ta p p e a r e d m a n yb u s i n e s se n t e r p r i s e sa d o p tt h es t o c ko p t i o n s y s t e mi ns u c c e s s i o ni nm a n yc o u n t r yo f t h ew o r l d ，o u rc o a n t r ya l s oi m p o r t e dt h es t o c ko p t i o ni n 9 0 i nl a s tc e n t u r y b u tt h es t o c ko p t i o ns y s t e ma l s ob ei n c o m p l e t e ，i t sa c c o u n t i n gm e t h o d se x i s t s b i g g e rc o n t r o v e r s y e s p e c i a l l ya m e r i c a nb r o k eo u tas e r i e so f f i n a n c es c a n d a li nt h er e c e n ty e a r s ， t h ep e o p l ed i s c o v e rt h a tt h ec u r r e n ta c c o u n t i n gm e t h o d sl e a v et h ev e r yb i gs p a c et om a n a g e rc a l t y o na c c o u n t a n c yf o r g i n g ，s ot h e r ei sv e r yh i g hv o i c eo fr e f o r m i n gt h es t o c ko p t i o na c c o u n t i n g s t o c k o p t i o n ss t a r t e dl a t e l yi no u rc o u n t r y , t h er e l a t e ds y s t e ma r en o tm a t c h a b l e i np r a c t i c e ，t h es t o c k o p t i o n sa c c o u n t i n gn o to n l yh a v en or o l et of o l l o w , b u ta l s on ot r a d i t i o nt od e p e n do d ，t h e r ea r e m a n yd i f f e r e n ta c c o u n t i n gm e t h o d s ，w h i c h r e s u l t e dt h es t a t u st h a tt h ed i f f i c u l t yt o s u p e r v i s e i m p l e m e n t i n g o fs t o c k o p t i o n s a n d u n c o m p a r a b l e t ot h e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o no fs t o c k o p t i o n s ，t h e r e b ya f f e c t e dt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n t o f s t o c ko p t i o n ss y s t e m t op r o v i d eag o o da c c o u n t i n ge n v i r o n m e n tf o rt h es t o c ko p t i o n ss y s t e ms m o o t hp u s h i n g , i ti s g r e a tn e c e s s i t yt oh a sau n i f o r mc r i t e r i o no fs t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gm e t h o d si n o u rc o u n t r y e x a c t l yb a s e do ns u c hc o n s i d e r a t i o n 。t h i sa r t i c l em a k e st h ea c c o u n t i n gp r o b l e mo f s t o c ko p t i o n sa s r e s e a r c ht a r g e t t h ea r t i c l ee x p e c t st or e s o l v et h ea c c o u n t i n gp r o b l e ms t o c ko p t i o n sf r o mt h ef o l l o w i n ga s p e c t s b ym a k i n gu s eo ft h e b a s i cf i n a n c ea c c o u n t i n gt h e o r i e s ，u s i n ga sr e f e r e n c et h ed o m e s t i ca n d i n t e r n a t i o n a ls t o c ko p t i o nt h ea c c o u n t i n gm e t h o d s ，a d o p t i n gt h ec a n o n i c a lr e s e a r c hm e t h o d s 1 、 b a s e do r b a s i ca c c o u n t i n gr e c o g n i t i o nt h e o r i e s ，s t a r t e df r o mt h ee c o n o m i c se s s e n t i a lo f s t o c ko p t i o n s ， d i s c u s s i n gt h ea c c o u n t i n ga t t r i b u t ec h o i c eo fa c c o u n t i n go b j e c t i o na b o u ts t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n g a n d p r o b e s i n t ot h ei d i o g r a p h i cr e c o g n i t i o n p r o b l e mo f s t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n g 2 、a n a l y z i n gt h e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t et h a tt h es t o c ko p t i o n ss h o u l db ea d o p t ，a n dt h e t h ea n a l y t i c a ls t o c ko p t i o n l l 西南农业大学硕士学位论文 t h ea c c o u n t a n c ys h o u l da d o p to fc a l c u l a t ea n db e l o n gt os e x ，a n dt h es t o c ko p t i o nb ew o r t ho f a c c o u n tt h ep r i c i n gm o d eo fs t o c ko p t i o n sv a l u e 3 、t op r o v i d er e l e v a n ta n dr e l i a b l ei n f o r m a t i o nt o u s e r ，h o wt od i s c l o s et h ef i n a n c i a li n f o r m a t i o na b o u ts t o c ko p t i o n s 4 、b u i l d i n gu ps t o c ko p t i o n s a c c o u n t i n gm e t h o d s t h ea r t i c l ed r a w st h e f o l l o w i n gc o n c l u s i o n sb ya d o p t i n gt h ec a n o n i c a l r e s e a r c hm e t h o d s i n c l u d i n gc o m p a r e 1 、t h ei m p l e m e n t i n go fs t o c k o p t i o n ss y s t e m m a k e st h eb u s i n e s s e n t e r p r i s e s o b t a i na n e c o n o m i cr e s o u r c et h a tc a nb r i n ge c o n o m i cb e n e f i t si n f l o w d u r i n gs o m ep e r i o d ，t h e b u s i n e s s e n t e r p r i s e sa l s ou n d e r t a k eo b l i g a t i o nt h a ts h e l lo u tc o r r e s p o n dq u a n t i t ys t o c kt om a n a g e r a tt e r ma t t h es a m et i m e ，w h i c hr e s u l te c o n o m i cb e n e f i to u t f l o w c o m b i n e dw i t ht h ed e v e l o p m e n ts t a t u so f d e r i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t a c c o u n t i n ga tp r e s e n t ，w r i t e rb e l i e v e st h a t s t o c ko p t i o n ss h o u l db e r e c o g n i t e dl i a b i l i t i e s ，a tt h es a m et i m et h ee x e c u t i v el a b o rs h o u l db er e c o g n i t e di n t a n g i b l ea s s e t t h e a c c o u n t i n gr e c o g n i t i o no f s t o c ko p t i o n si sd i v i d e di n t ot h r e ep h a s e si nt h i sa r t i c l e ：i n i t i a lr e c o g n i t i o n ， s u b s e q u e n tr e c o g n i t i o n ，d e r e c o g n i t i o n ，a n dt h ea r t i c l ea n a l y z e si n - d e p t ht h ei d i o g r a p h i cm i n u t i ao f r e c o g n i t i o n t h ea r t i c l ed r a w sac o n c l u s i o nb ya n a l y z i n g ：n o to n l yn o n v a r i a b l es t o c ko p t i o n sb u t a l s ov a r i a b l es t o c ko p t i o n s ，t h ed a yo fi n i t i a lr e c o g n i t i o ns h o u l db ea l lt h e g r a n td a y 2 、t h ea r t i c l ee d u c e ss t o c ko p t i o n ss h o u l da d a p tt h ef a i r - v a l u ea sm e a s u r e m e n ta t t r i b u t eb y c o m p a r i n gs o m ek i n d so fe x i s t i n gm e a s u r e m e n tm e t h o d s b e l i e v e st h ef a i r - v a l u eo fs t o c ko p t i o n s s h o u l db ea d a p tb sm o d et op r i c eb ya n a l y z i n gs o m ek i n d s o f p r i c i n gm o d e o f s t o c k o p t i o n s p a s s i n g t h ea b o v e m e n t i o n e da n a l y s i s ，t h ew r i t e rp u tf o r w a r dt h e f o l l o w i n gp o l i c ys u g g e s t i o n t o t h ec o n s t r u c t i o no f o u r c o u n t r y s t o c k o p t i o n sa c c o u n t i n gs y s t e m ： 1 、s t o c ko p t i o n sa n de x e c u t i v el a b o rs h o u l db er e f l e c t e di na c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n s y s t e ma s a c c o u n t i n go b j e c t i o n s p e a k i n gi nd e t a i l ，s t o c ko p t i o n ss h o u l db er e c o n g i t e da sl i a b i l i t i e s 。t h e e x e c u t i v el a b o rs h o u l db e r e c o g n i t e da si n t a n g i b l ea s s e t ，a n ds h o u l db ea m o r t i z e da v e r a g e l yd u r i n g w o r k i n gp e r i o d 2 、s e l e c t i n gf a i rv a l u ea st h em e a s u r e m e n ta t t r i b u t eo f s t o c ko p t i o n s 3 、s h o u l de n h a n c et h er e q u e s to f i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f s t o c k o p t i o n s 4 、s h o u l di s s u et h e p r i n c i p l eo f s t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n ga n d t h ec a n o n i c a lp a p e rl i k eo p i n i o n s w a n t e dd r a f ta tp r o p e rt i m e k e y w o r d s ：s t o c k o p t i o n sr e c o g n i t i o n m e a s u r e m e n td h e l o s u r e 文献综述 文献综述 1 、美国股票期权会计制度的发展历程 1 9 5 3 年，美国会计程序委员会( c a p ) 第4 3 号研究公告首次涉及“股票期权和股票购买 计划的补偿”的会计处理问题。1 9 7 2 年，美国会计原则委员会( a p b ) 发布了a p b 2 5 号意见 书：关于发给员工股票的奖励处理的意见书。这份意见书对美国的股票期权的会计处理产 生了重大影响。该意见书规定，公司采用“内在价值法”计算期权费用，具体规定为：当日 公允价值的部分( 一般为授予日股票的市价) 超过股票期权的行权价的部分，确认为期权费 用，如果前者小于或等于后者，则期权费用为零。并且股票期权计划分为确定的股票期权计 划和不确定的股票期权计划，确定股票期权计划的初始确认日为股票期权授予日，而不确定 性股票期权计划的初始确认日则是在授予数量和行权价都确定之日。按照a p b 2 5 号意见书， 其具体的会计处理为：在初始确认日借记：递延报酬支出购股权( 市价行权价) 。贷 记：发行在外普通股购股权。并在以后备年摊销递延报酬支出，其会计处理为：借记：报酬 支出，贷记：递延报酬支出。在第一年末，“递延报酬支出购股权”及“发行在外普通 股购股权”账户余额列在资产负债表的“股东权益”项下，其中“递延报酬支出购股权” 是“发行在外普通股购股权”的备抵项。如果股票期权顺利行权，则在行权日的会计处理为： 借：现金( 行权价+ 认股数) 发行在外普通股购股权 贷：普通股( 面值+ 认般数) 超面值缴入股本 1 9 7 3 年6 月，美国财务会计准则委员会( f a s b ) 针对a p b 2 5 号意见书的缺点，发布了关于 股票期权会计处理方法的征求意见稿。该征求意见稿要求确认和处理由= r 授予股票期权而 产生的薪酬费用，并要求通过运用公允价值框架和期权定价模型来估计股票期权的公允价值。 由于受到多方面的反对f a s b 于1 9 9 5 年1 0 月发布了f a s b 第1 2 3 号公告( s f a sn o 1 2 3 ) 。该 准则鼓励但不是要求企业采用公允价值来计量股票期权，同时，该准则也允许企业沿用 a p b 2 5 ，但企业运用a p b 2 5 的会计处理方法，要求在附注中披露净收益和每股盈余。s f a s 1 2 3 号公告只是在计量股票期权的价值上有差异，其会计处理方法与a p b 2 5 相同。f a s b 为了克服 s f a s 1 2 3 的折中性而导致的“名存实亡“的局面，。2 0 0 0 年5 月f a s b 又发布了第4 4 号解释公告 ( f i n n o 4 4 ) ：关于涉及股票期权薪酬的会计处理，该公告对a p b 2 5 号意见书的对非员工 的适用进行了限制并要求企业必须费用化重定价期权。缘于美国2 0 0 1 年前后爆发的系列财 务丑闻，在备受指责的情况下，2 0 0 2 年1 0 h 4 日，f a s b 发布修订s f a s 1 2 3 的建议公告，股票 薪酬会计过渡与披露，在公告中规定：企业可以采用追溯重报或沿用s f a s 1 2 3 的未来适 用法作为过渡方法，并要求企业向投资者提供更好、更高频率的有关股票期权成本的信息。 2 0 0 2 年1 2 月3 1 日，f a s b 发布了s f a s 1 4 8 股票薪酬会计过渡与披露。2 0 0 3 年3 月，f a s b v 西南农业大学坝士学位论文 为了避一步提高财务报表的披露质量，并与国际会计准则委员会的相应标准逐步融合，宣布 正式苞项对现行的基于权益的酬劳的会计制度进行修订。2 0 0 3 年l o 月2 9 日，f a s b 就披露 的基本要求和生效时间达成初步意见，宣布从2 0 0 4 年1 2 月1 5 日之后第一个会计年度开始，股 票期权作为费用，以公允价值计八财务报表。 2 、国际会计准则中股票期权会计的发展历程 国际会计准则体系包括两个组成部分：改组前国际会计准则委员会( i a s c ) 发布的国际 会计准则和改组后国际会计准则理事会( i a s b ) 发布的国际会计报告准则1 。在国际会计准 则体系中，对于股票期权的会计处理的规定，主要经历了从表外披露到表内确认这样一个历 程。 i a s c 发布的第3 7 号会计准则( i a s3 7 ) 准备、或有负债和或有资产中指出，股 票期权只是企业与期权持有人之间达成的一种合约，行权以前并没有发生现金和股票的实际 收付，因此不能纳入企业的会计核算的范围内，不确认或有资产和或有负债也不在财务报 告中披露，只是在备查薄中记录，待期权持有人实际行权后再做会计处理。 2 0 0 2 年11 月，i a s b 发布了，以股票为基础的的支付方式征求意见稿( e d 2 ) 中要求企业 采刚公允价值米计量股票期权，并认为股票期权应通过财务报表加以确认。2 0 0 4 年i a s b 颁布 的国际会计准m q 第2 号( i f r s ) 以股份为基础的支付中，对股票期权的处理发生了明显变 化。在2 0 0 5 年1 月生效的这份报告中规定：主体应在接受服务时，确认在以股份为基础的支付 交易中接受的服务。如果接受了服务，就应当确认权益的相应增加。如果在以股份为基础的 交易中，接受的服务不能确认为资产时应当确认为费用。同时该报告认为，当服务消耗时， 就应当在消耗时确认费用，同时确认企业权益的增加。另外，报告坚持股票期权应当以公允 价值计簧，但对于极少情况下，确实无法计量股票期权的公允价值，可以在实施股票期权计 划的每一个报告日以及最终结算日，以内在价值计量股票期权。 3 、我国股票期权会计现状 我国股票期权会计制度起步较晚，至今尚未任何股票期权会计政策出台。在理论与实践 探索中，形成了一些观点和处理方法。 谢德仁等( 2 0 0 2 ) 按照现代企业理论，认为经理人股票期权的经济实质是企业经理人参 与企业剩余索取权的分享，行权前经理人成为企业的非股东所有者。因此他认为应将股票期 权确认为企业的利润分配。荠建议在初始会计确认日及b 后各会计年度按照计量出来的该期 间应确认的利润分配数借记“来分配利润”账户，贷记“拟新增资本准备经理人股票期权” 账户。若经理人行权，则将行权部分的“拟新增资本准备经理人股票期权”连同经理人的 1 i a s c 成立f1 9 7 3 年，并发布丁系列的国际会计准则( i s c ) ，在2 0 0 1 4 改组为i a s b 其发布的会计准则 称为围际会计报告准则( f r s ) 。 v i 文献综述 按行权价缴纳的资本一起转为“股本”和“资本公积股本溢价”；若放弃行权则冲回原先 的利润分配，借记“拟新增资本准备经理人股票期权”账户，贷记“未分配利润”账户。 刘怀珍、欧阳令南( 2 0 0 4 ) 认为“费用观”与“利润分配观”都是按照单一交易观来处 理，都具有片面性。通过对股票期权特征的分析，提出了股票期权具有可转换债券的特征， 从而认为经理人股票期权包含两项交易：第一项交易是经理人提供无形资产，此时企业支付 其报酬作为购买这项无形资产的支山。按照无形资产折旧的会计处理，第一项交易应该遵照 “费用观”。第二项交易是经理人购买企业股票，这时的会计处理应该遵循所有者权益处理 的方法也即“利润分配观”。 段弧林( 2 0 0 2 ) 在其研究报告股票期权会计制度研究中总结了以下几种股票期权的 会计处理方法。 或有事项观将股票期权看作企业的或有事项。其基本做法是：在授予日按行权价确认一项 债权( 借记长期应收款) ，同时确认一项所有者权益( 贷记预计股本) ；期权持有人实际行 权后，将债权转为现金等，此时将预计股本转为股本 三阶段法在处理上与或有事项处理方法相似，具体的会计处理为： ( 1 ) 授予日的会计处理：以享有股票期权的人员姓名开设明细账，借记“或有认股款” 科目，贷记“或有股本”，或有认股款与或有股本之间的差额贷记入“资本公积股票期 权溢价准备”科目； ( 2 ) 行权日的会计处理：借记“银行存款”科目，贷记“股本”、“资本公积股本 溢价”科目。同时在各查账中相应冲销以前披露的或有认股款； ( 3 ) 到期日及失效日的会计处理：借记“或有股本”、“资本公积股票期权溢价准 各”科目，贷记“或有认股款”科目；失效日的会计处理方式和到期日员工未行权的会计处 理方式相同。 四阶段法是对三阶段法的改进，其处理方法为： ( 1 ) 股票期权授予日的会计处理。借记“或有认股款( 行权价格) ”，贷记“或有股本( 股票 面值) ”。“或有认股款”与“或有股本”之间的差额记入“股票期权溢价”科目的贷方。 ( 2 ) 股票期权等待期的会计处理。该方案认为股票期权等待期内的会计处理有两种情况， 需分别对待。 授予日无法预估行权日公司股价。当股价在等待期内持续上涨超过行权价格时，在相 应会计期间的会计报告日做一笔调整分录，借记“递延酬劳成本”( 股票市价行权价格) ，贷 记“股票期权”；如此后在等待期内股票市价在行权价格之上持续上涨，相应会计分录为：借 记“递延酬劳成本”( 新旧市价著) 贷记“股票期权”。反之作反向分录。 授予日可以预估行权日公司股票市场价格。在此情况下，行权日增发新股股价与行权 价之问的差额应视同公司预付给股票期权持有人的酬劳，该差额应该在等待期内平均分摊。 会计报告目的分录为：借：递延酬劳成本贷：股票期权 v l l 西街农业大学硕士学位论文 i i i ( 3 ) 股票期权行权日的会计处理。在行权日，期权持有人与公司之间将发生认股款与股 票的交换，此时的会计分录为： 借：银行存款( 收到期权持有人行权付款) 员工股票期权【c 贷方余额= ( 行权日股价一行权价) + 般数) 】 或有股本 股票期权溢价 贷：或有认股款 股本普通股( 股票面值) 资本公积普通股溢价( 股票市价一股票恧值) ( 4 ) 股票期权提前失效的会计处理。当股票期权提前失效时，公司一方面应注销与该员 工相关的股票期权账户余额，借记“或有股本”、“股票期权溢价”，贷记“或有认股款”，另 一方面冲减“递延酬劳成本”，借记“股票期权”贷记“递延酬劳成本”。如果期权持有人在 离职前根据公司特别规定已提前行权，公司有权以行权价格回购这一部分股票借记“股本”、 “资本公积”，贷记“银行存款”。 v m 第l 章总论 第1 章总论 1 1 研究问题的提出 股票期权是2 0 世纪5 0 年代山现的一种制度创新，由于它有效的解决了委托代理问 题，使经理人的目标函数选择与企业所有者利益最大化趋于一致，在8 0 年代的新经济浪潮中 出尽了风头，成就了微软、甲骨文等行业巨头。股票期权之所以具有这般神奇效果，就在于 它对传统的分配制度进行了巨大变革。在实施股票期权的企业里，员工不仅可咀作为劳动者 获得工资收入，而且还能以人力资本所有者身份分享企业剩余。从而调动了员工的积极性， 促进了企业迅速发展。然而对于如何将股票期权所引起的企业财务状况、经营成果、现金流 量，恰当、公允地在会计信息系统里加以反映，从股票期权一开始就备受人关注。就以股票 期权的发祥国一美国而言，荧于股票期权的会计处理的争论仍然在继续。特别是美国最近几 年爆发的一系歹0 公司财务丑闻，在追根究源之际，许多人把矛头直指股票期权。而问题焦点 并没有否认股票期权制度的有效性，而是尖锐的指出美国目前的股票期权的会计处理方法存 在严重弊端。为此，在美国要求f a s b 改革目前对于股票期权的会计处理方法的呼声甚高。 股票期权是在2 0 世纪9 0 年代中期才开始引入我国，而且尚没有全面推开。针对我国经 理层激励不足的现状，1 9 9 9 年十五届四中全会上，关y - 国有企业改革和发展若干重大问题的 决定提山支持企业进行经理厂长持有股票期权等分配方式的探索。此后，股票期权制度的 实施范围有所扩大，但经理人激励不足的现状认为得到明显改善，并导致了严重的人力资源 流失。据零点调查、清华大学公共管理学院2 0 0 4 年1 1 月共同完成的“企业危机管理现状”课题 研究表明，国企的人才资源危机比外企和私企更为严重中高层管理人员流失问题，正成为 国企最主要的危机。5 9 8 的国有企业存在着人力资源危机，而外商独资企业和私营企业中， 这一比例分别为4 1 1 和5 2 4 。经历过或者正在经历着”中高层管理人才意外离职所导致的 危机”的国有企业比例高达4 2 ，有同样遭遇的外商独资企业和私营企业的比例分别只有2 3 和3 2 9 。无疑，股票期权将是有效解决这一问题的良方。可以预见，在不久的将来股票期权 必然要在我国的企业中广为推行。而作为股票期权制度的重要配套制度股票期权会计， 在我国尚停留在理论探索阶段至今尚未颁布对股票期权会计进行规范的会计准则。在股票 期权会计实践中，处理方法各不相同，造成了对股票期权实施情况的监管难、各个企业股票 期权会计的信息不可比的现状从而影响了股票期权的健康发展。为了给股票期权制度顺利 推行提供一个良好的会计环境，我国非常有必要对股票期权的会计处理方法进行统一的规范。 1 2 研究的且的 鉴于上述原因，笔者试图运用会计理论， 股票期权会计的发展历程及现行的处理方法， 为我国股票期权会计制度建设提出政策建议。 通过对股票期权的经济实质的分析，借鉴国外 以期构筑我国股票期权会计处理方法体系，并 两南农业大学硕士学位论文 1 3 研究的方法与结构 本文主要采川规范的研究方法，通过对国际、国内股票期权的会计处理方法的比较、分 析，并结合当前财务会计的发展趋势，提出股票期权的会计处理方法。文中还通过具体的案 例来阐述如何进行股票期权会计处理。 文章分七章。第一章是总论，主要内容包括研究问题的提出、研究的目的与方法。第二章 是股票期权的概述，主要阐述了股票期权的产生及发展和股票期权的概念特征。第三章是本 文的核心部分。该部分通过借用财务会计理论，从经济实质的角度，运用的比较的方法分析 了股票期权应当怎样、何时、如何确认。提出了股票期权应当确认为负债，经理人服务应当 确认为企业的资产。第四章是股票期权的会计计量，主要论述了股票期权应当选择的计量属 性，并介绍了计基股票期权可供选择的计价模型。第五章是股票期权的信息披露。主要论述 了股票期权如何在财务报表上加以反映以及股票期权表外应当揭示的内容。第六章是案例部 分。主要通过几个具体的案例来阐释如何进行股票期权的会计处理。第七章是本文最后一章， 主要是结合前面几章的研究内容，给出了我国在股票期权会计制度建设的政策建议。 第2 章股票期权的概述 i i 第2 章股票期权的概述 2 1 股票期权的产生及发展 股票期权的产生可以追溯到1 9 5 2 年。当时，美国辉瑞制药公司发现在高额的累进所锝税 制度下，该公司的高级管理人员不得不拿出薪金中的一火部分来支付个人所得税。出于避税 目的，公司决定以股票期权的方式米支付公司所有雇员的薪酬，使其可以自主选择在未来某 个较为有利的时期内兑现其应得的收益以降低收入中应纳税部分1 。这是世界上第一次将股票 期权引入到企业员工的薪酬之中。1 9 7 0 年以后，美匡i 等西方发达国家的企业开始对股票期权 加以改造，把这种本来面向任一投资者的可转让的期权合约改变成公司内部制定的面向特定 人群的不可转让期权，企业高级管理人员和核心技术人员可咀在一定期限内按照某一既定价 格购买一定数最的股票，如果这一既定价格即行权价与购买时股票市价有一定的价差就可以 给股票期权的受益人带来一定的货币收入。因此股票期权制度成为企业所有者向经理人员和 核心技术人员提供的一种长期性激励报酬制度在8 0 年代就引起了广泛重视。进入9 0 年代以 后为美国公司所普遍采用进而迅速地风行于欧洲亚洲等地成为- - 7 十世界性的潮流。据资料显 示，目前全球排名前5 0 0 家大型工业企业中至少有8 9 的企业实行了股票期权制，美国硅谷 的企业中普遍采用了股票期权制，欧洲实行股票期权制的企业也在逐渐增多，而在亚洲，印 度、韩国、新加坡、泰国、中国等也纷纷开展了股票期权制的试点工作，在高科技公司中股 票期权制的应用尤为普遍( 见表2 - 1 ) ，且在企业中的实旋范围不断扩大( 见表2 - 2 ) 。 裹2 。1世界各国股票期权制发展状况 国家或地区股票期权的发展状况 美国 德国 英国 日本 中国香港 中国台湾 始于2 0 世纪5 0 年代，目前最为发达，有完善的监管制度 股票期权种类比较丰富，制度比较完善 始于2 0 世纪7 0 8 0 年代，经过9 0 年代初的相关法律完善，股票期权制较完善 始于2 0 世纪7 0 - 8 0 年代，经过9 0 年代初的相关法律完善，股票期权制较完善 2 0 世纪9 0 年代开始实施股票期权制，在上市公司中应用较为广泛 始于2 0 世纪9 0 年代末 中国火陆 2 0 世纪9 0 年代中期才开始在部分企业中引入股票期权制，尚处于探索阶段 1 在美国的税法里，个人所得税高于资本利得税。员工通过股票期权计划所得到的收入往往被视为资本利得 税，也就避免r 交纳高额的所得税。 两南农业大学硕士学位论文 表2 0不同规模的公司的股票期权制的发展状况 资料来源：美国数据批享公司和美国电子协会1 9 9 7 年对il o o 家上市公司调查数据 我国国有企业在2 0 世纪9 0 年代初期才开始进行股票期权的试点，深圳万科企业有限公 司在1 9 9 2 年实施了我国虽早的股票期权计划。在以后的股票期权实践中，结合中国的具体情 况，进行了许多探索，在实践中形成了几种主要的股票期权激励模式：武汉模式延期 支付计划，该种模式将经理人的部分奖金折算为股票数量，存于专门账户，在任期内不能出 售，任期结束厅依据股份价值予以现金兑现；上海贝岭模式虚拟股票，虚拟股票是将 公司给予经理人现金年薪以外的特别奖励，其实质也是奖金的延期支付。虚拟股票下奖励给 经理人的股票并不实际存在，仅反映在公司账面上，经理人对所持的“虚拟股票”投有所有 权，可以分红。既定期限后可以兑现。j h 京模式期殷截该模式下，经理人以一定的 资产和现金取得在约定期限以约定价格购买或通过获奖方式取得适当比例的公司股份的权 利。期股享有分红权，将来可以期股分红所得逐步实现认购。事实上，除了深圳万科的股票 期权计划与真正意义上的股票期权相似外，后面形成的这几种模式与国外的股票期权在本质 上有很人的差异。当然现在也有许多公司实施了真正意义上的股票期权，如中石化2 0 0 0 年向 境外发行h 段时，预留2 1 5 7 亿股，作为对高级管理人员进行股票期权激励的股票来源。该期 权有效期五年，规定两年后行权，自行权之日起第三、第四、第五年的行权比例分别为3 0 、 3 0 u4 0 ，行权价为h 股发行价即1 6 l 港元，若两年后即2 0 0 2 年l o 月股价上扬，行权人 就可将期权的3 0 变现，以后几年依此类推：而如果在行权期间股价始终低于行权价，那么 期权就等于一张废纸。同样实施股票期权企业还有湖北长源电力、中兴通讯、清华同方、东 方电子、金碟国际等。 2 2 股票期权的涵义 2 2 1 期权的概念 期权是一种合约或契约，它转让了在某一特定时期内以特定价格购买或出售某一标的商 品的权利( h a n sr s t o l l ，1 9 9 3 ) ，期权是一种衍生证券，它向期权持有者提供一项在期权到期 日或到期日之前以一个固定价格( 或称为执行价格) 购买或出售一定数量标的资产的权利 ( a s w a t hd a m o d a r a n ，1 9 9 6 ) 从这两个定义我们可以看出期权它包括以一b - 要素：期权持有者， 标的物，标的物的数量，期权的价格，期权的执行价格，期权的到期日等。 第2 章股票期舣的概述 期权根据获得购买或出售资产的权利，可分为看涨期权和看跌期权1 。看涨期权赋予期权 购买者在期权到期日或到期日之前的任一时问以同定的价格购买标的资产的权利。为获得这 项权利期权购买者须支付一定的价格。期权购买者获得这项权利后，可以选择执行和不执行。 一般情况下，当标的物的市价高于期权的执行价格，期权购买者选择执行期权，这两种价格 差额与期权价格的差额就是期权购买者所获得收益。反之，当期权执行价格高于市价时，此 时期权的购买者就放弃期权。 期权作为一种衍生金融工具，具