（会计学专业论文）经营性国有资产流失问题探讨.pdf

- 目录 删删 y 1 8 4 若岑芝l 百 o 弓l 言l 0 1 选题的意义和背景l 0 2 文献综述1 0 2 1国内相关文献1 0 2 2 国外相关文献4 0 3 本文研究思路和研究方法”4 0 4 本文的基本框架”5 1 经营性国有资产流失的理论概述6 1 1 国有资产的基础理论概述”6 1 1 1 马克思主义产权理论一6 1 1 2 委托代理理论一6 1 1 3内部人控制理论7 1 2 国有资产的含义和分类”7 1 2 1国有资产的含义“7 1 2 2 国有资产的分类8 1 2 3 国有资产的分布结构“8 1 2 4 新型国有资产的崛起”9 1 3 国有资产流失的概念”9 1 3 1国有资产流失的含义”9 1 3 2 经营性国有资产流失的概念“1 0 1 3 3 经营性国有资产流失和正常经营损失的区别1 0 2 经营性国有资产流失的形式1 2 2 1 国有企业与关联方交易导致的国有资产流失1 2 2 1 1 通过内部的委托加工的方式来转移国有企业利润1 2 2 1 2 通过控制国企所需物资的采购权来转移国有企业利润o do008 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 o q l 3 2 1 3 通过控制国有企业的销售权来转移国有企业的利润1 3 2 2 国有企业在改制过程中导致的经营性国有资产流失1 4 2 2 1 上市公司股权分置改革中的国有资产流失? 1 4 2 2 2由于产权交易不规范，对国有资产少评低估，低价贱卖1 5 2 2 3 管理层收购导致的国有资产的流失”1 5 2 3 经营性国有资产流失的未来趋势1 7 2 3 1央企违规操作导致的国有资产流失不容忽视”l7 2 3 2 境外国有资产难以监控18 2 3 3 少数地方官员与企业串通依旧，侵吞国有资产i 2 0 3 经营性国有资产流失的原因2 1 3 1 经营性国有资产管理方面的原因2 1 3 1 1国有资产产权关系不明确2 l 3 1 2 法人治理结构不健全2 2 3 1 3国有资产管理体系不完善2 3 3 2 经营性国有资产的监督方面的原因2 3 3 2 1 政府监督不到位2 3 3 2 2 社会公众监督缺乏力度2 4 3 2 3 企业监督流于形式2 4 3 2 4 执法力度不够，体制改革滞后2 5 3 3 经营性国有资产经营方面的原因2 5 3 3 1国有企业的经营者激励和约束机制不完善2 6 3 3 2国有资产保值增值考核和责任追究制度不完善2 6 3 3 3国有企业及国有控股公司财务监管不到位2 7 4 经营性国有资产流失的治理2 9 4 1 国有资产管理体制的改革和完善2 9 4 1 1明晰产权，加强产权管理，规范产权交易2 9 4 1 2 建立健全法人治理结构3 0 4 1 3 加强国有资产外部管理3 l 4 1 4 建立健全国有资本经营预算体系，加强内部管理3 l 4 2 国有资产监督体系的建立和完善3 2 4 2 1国有资产监督体系的构成3 2 4 2 2 加强政府监督”：3 2 4 2 - 3 加强审计监督”3 3 4 2 4 加强社会公众监督3 3 4 2 5 加强司法监督，加大执法力度3 4 4 3 国有资产运营体系的建立和完善3 5 2 4 3 1建立健全经理层现代激励和约束机制3 5 4 3 2 建立健全国有资产保值增值考核和责任追究制度3 6 4 3 3 加强财务监管，建立健全企业的财务监管体系t 3 7 结束语”3 8 参考文献4 0 致谢4 3 0 i n t r o d u c t i o n c o n t e n t s 0 1 b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo f t h er e s e a r c h l 0 2s u m m a r i z eo f r e f e r e n c eo f 也er e s e a r c h ”l 0 2 1d o m e s t i cr e l a t e dl i t e r a t u r e l o 2 2f o r e i g nl i t e r a t m - e 4 0 3r e s e a r c ha n dr e s e a r c hm e t h o d 。4 0 4b a s i cf r a m e w o r ko ft h i sp a p e r 5 1 s t a t e - o w n e da s s e t sm a n a g e m e n tt h e o r i e s 一一一一一”6 1 1 r e v i e wo fb a s i ct h e o r yo fs t a t e - o w n e da s s e t s 6 1 1 1m a r x i s tt h e o r yo f p r o p e r t yf i g h t s 。6 1 1 2p r i n c i p a l a g e n tt h e o r y 二6 1 1 3i n t e r n a lc o n t r o l l e rt h e o r y 7 1 2t h em e a n i n ga n dc l a s s i f i c a t i o no fo p e r a t i n gs t a t e - o w n e da s s e t s 7 1 2 1t h em e a n i n go fs t a t e - o w n e da s s e t s 7 1 2 2 n l ec l a s s i f i c a t i o no fs t a t e - o w n e da s s e t s 8 1 2 3d i s t r i b u t i o ns t r u c t u r eo fs t a t e - o w n e da s s e t s 8 1 2 4t h er i s eo fn e ws t a t e - o w n e da s s e t s 9 1 3o v e r v i e w o fs t a t e - o w n e da s s e t sl o s s i n g 9 1 3 1d e f i n i t i o no f s t a t e o w n e da s s e t s 9 1 3 2t h ec o n c e p to fo p e r a t i n gs t a t e - o w n e da s s e t s l0 1 3 3d i f f e r e n c eb e t w e e no p e r a t i n gs t a t ea s s e t sa n dn o r m a lo p e r a t i n gl o s s e s lo 2 t h ef o r mo ft h el o s so fo p e r a t i n gs t a t ea s s e t s 2 1r e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n sr e s u l t i n gf r o mt h el o s so fs t a t ea s s e t s 12 2 1 1t r a n s f e rs t a t e - o w n e de n t e r p r i s ep r o f i t sb yc o m m i s s i o np r o c e s s i n g 12 2 1 2t r a n s f e rs t a t e - o w n e de n t e r p r i s ep r o f i t sb yc o n t r o l l i n gp u r c h a s i n g 13 2 1 3t r a n s f e rs t a t e - o w n e de n t e r p r i s ep r o f i t sb ym a r k e t i n gr i g l l t s 13 2 2t h el o s si ns o er e f o r mp r o c e s s 1 4 2 2 1t r a d a b l es h a r er e f o r mo fl i s t e dc o m p a n i e si nt h el o s so fs t a t ea s s e t s 14 2 2 2p r o p e r t yr i g h t sa r en o ts t a n d a r d i z e d ，s t a t eo w n e da s s e t su n d e r v a l u e d 15 2 2 3m a n a g e m e n tb u y o u t ( m b o ) l e dt ot h el o s so fs t a t ea s s e t s 15 2 3o p e r a t i n gl o s so ff u t u r et r e n d si ns t a t e o w n e da s s e t s 1 7 2 3 1i r r e g u l a r i t i e sc a u s e db yt h ec e n t r a le m e r p r i s eo w n e da s s e t sg r o w i n g 1 7 经营性国有资产流失问题探讨 2 3 2 d i 伍c u l tt oe o n t r o it h es t a t e - o w n e da s s e t sa b r o a d 18 2 3 3c o l l u s i o nr e m a i n s ，a na l a r m i n gn u m b e rl o s so fs t a t ea s s e t s 2 0 3t h er e a s o n sf o rt h el o s so fo p e r a t i n gs t a t ea s s e t s 3 1s t a t ea s s e tm a n a g e m e n tr e a s o n s 2 1 3 1 1p r o p e r t yr e l a t i o n so f s t a t ea s s e t si sn o tc l e a r 2 1 3 1 2c o r p o r a t eg o v e r n a n c es l r u e t r u ei sn o tp e r f e c t 2 2 3 1 3i n c o m p l e t es t a t e - o w n e da s s e t sm a n a g e m e n ts y s t e m 2 3 3 2s t a t ea s s e ts u p e r v i s i o nr e a s o n s ：2 3 3 2 1g o v e r n m e n to v e r s i g h ti sn o ti np l a c e 2 3 3 2 2l a c ko f p u b l i co v e r s i g h te f f o r t s 2 4 3 2 3e n t e r p r i s eo v e r s i g h tm e r ef o r m a l i t y ”2 4 3 2 4t h el a we n f o r c e m e ms y s t e mi sl a g 2 5 3 3t h eo p e r a t i o n a lr e a s o n sf o rs t a t ea s s e tm a n a g e m e n t 2 5 3 3 1m a n a g e m e mi n c e n t i v ea n dr e s t r a i n tm e c h a n i s m sa r ei n a d e q u a t e 一2 6 3 3 2a s s e s s m e n ta n da e c o u n t a b l i t ys y s t e mi si m p e r f e c t 2 6 3 3 3f i n a n c i a lc o n t r o li sn o ti np l a c e 2 7 o p e r a t i n gl o s so f s t a t ea s s e t sm a n a g e m e n t 2 9 4 1r e f o r ma n di m p r o v et h es t a t e - o w n e da s s e t sm a n a g e m e n ts y s t e m 2 9 4 1 1c l e a ra n ds t r e n g t h e np o r p e r t yr i g h t sm a n a g e m e n t , r e g u l a t et r a n s a c t i o n s 2 9 4 1 2e s t a b l i s has o u n dc o r p o r a t eg o v e m a n e es t r u c t u r e 3 0 4 1 3s t e n g t h e nt h ee x t e r n a lm a n a g e m e n to fs t a t ea s s e t s 31 4 1 4s t e n g t h e nt h ei n t e r n a lm a n a g e m e n to fs t a r ea s s e t s 31 4 2e s t a b l i s ha n di m p r o v es t a t e o w n e da s s e t ss u p e r v i s i o ns y s t e m ；3 2 4 2 1t h ec o m p o s i t i o no fs u p e r v i s i o ns y s t e m 3 2 4 2 2s t r e n g t h e n i n gg o v e r n m e n to v e r s i g h t 3 2 4 2 3s t r e n g t h e n i n ga u d i t i n ga n ds u r p e r v i s i o n 。3 3 4 2 4s t r e n g t h e n i n gp u b l i cs u r p e r v i s i o n 3 3 4 2 5s t r e n g t h e n i n gj u d i c i a ls u r p e r v i s o na n dl a we n f o r c e m e n t ；3 4 4 3e s t a b l i s ha n di m p r o v es t a t e - o w n e da s s e t so p e r a t i n gs y s t e m 3 5 4 3 1e s t a b l i s hi n c e n t i v ea n dr e s t r a i n tm e c h a n i s m so f m o r d e m 3 5 4 3 2e s t a b l i s ha n di m p r o v ea s s e s s m e n ta n da e c o u n t a b l i t ys y s t e m 3 6 4 3 3s t r e n g t h e nf i n a n c i a lr e g u l a t i o n , e s t a b l i s ht h ef i n a n c i a lr e g u l a t o r ys y s t e m - 3 7 c o n c l u s i o n r e f e r e n c e s 一 2 3 8 4 0 t h a n k i n g 3 4 3 摘要 改革开放以来，我国国有经济得到了迅速的发展。国有企业改革进一步深化 并取得了很大的成绩，但也出现了严重的问题，那就是国有资产流失。近年来， 国有资产流失速度和数量让人触目惊心，并严重阻碍了市场经济发展的发展。党 的十六大创造性的提出了国家统一所有、政府分级履行出资人职责的新的产权框 架模式，无疑极大的推动了国有资产管理体制改革的实践，但现实中仍有不少理 论问题、实践问题、操作方面的问题尚待深入研究。 2 0 0 4 年8 月刮起的“郎咸平旋风”引发了一场国内学术界对国有企业“产权改 革”的大讨论。国有资产的流失无疑成为这场大讨论的焦点。讨论的范围很快也从 国有资产流失问题，扩大到国有企业改革的方方面面。郎咸平认为：我国的产权 改革，经过一些新资源主义学者的鼓吹已经走样，这导致一种倾向，国有资产被 瓜分。张维迎等主流经济学家对产权改革提出的辩护是所谓的“所有人缺位”的问 题，认为这使得国有企业老总缺乏激励机制，所以他们干不好，而政府只要给他 们恰当的激励，包括股权等等，他们就能干好，而这种观点不仅影响了国企改革， 甚至成为改革的大方向。但有一点几乎中国所有的经济学者都不否认，国企改革 中存在国有资产流失的的现象。 维护国有资产的安全完整，实现国有资产的保值增值促进和保障国有经济的 持续发展和不断壮大，是我们的共同目标和期待。因此，防止国有资产流失己刻 不容缓。在市场条件下，如何有效地保护和高效地运营国有资产，实现国有资产 的保值增值已成为重大理论课题。国有资产流失可以说是一个老话题，近年来国 内学术界对经营性国有资产流失作了许多深入的研究，但是随着中国市场经济与 全球经济的快速接轨，对国有资产流失不管是从形式上还是从原因上都发生着很 大的变化，原来的国有资产流失的渠道没有彻底的封住，新的流失形式又应运而 生，这些新形式不仅复杂多变而且非常难以控制。本文不仅分析了国有资产流失 的一些老的手段，而且简单的阐述国有资产流失的一些新的方式。 本文主要从下面几个方面进行阐述：首先介绍了马克思主义产权理论、委托 代理、内部控制人等国有资产的基础理论，并分析这些基础理论与国有资产流失 的关系，并对国有资产进行分类，将其分为经营性国有资产和非经营性国有资产， 本文主要是针对经营性国有资产的流失进行分析 国企改制以及新形势等三个大的方向对经营性国 析，并将上市公司股权分置改革、产权交易，管 同时阐述了对经营性国有资产流失认识的一些误 资产流失的原因，主要从国有资产的的管理经营 有资产的流失；最后从导致国有这次流失的原因 产流失的对策，主要包括三个方面：一是要改革 建立和完善国有资产监督管理体制，最后就是要 从而实现国有资产的保值增值。 【关键词】国有资产经营性国有资产流失保值增值 2 a b s t r a c t s i n c er e f o r ma n do p e n i n gu p , t h es t a t e - o w n e de c o n o m yo f0 0 1 c o u n t r yh a s d e v e l o p e dr a p i d l y i nr e c e n ty e a r s ，a l t h o u g ht h er e f o r mo fs t a t e - o w n e de n t e r p r i s e si s a c h i e v e dg r e a ts u c c e s s e s ，as e r i o u sp r o b l e mt h a t t h el o s so fs t a t e - o w n e da s s e t sw a st u r n u p t h es p e e do ft h el o s so fs t a t e - o w n e da s s e t sa n da m o u n ti sd e c e i v e d , a n ds e r i o u s l y i m p e d e dt h ed e v e l o p m e n to ft h em a r k e te c o n o m y t h e16 t hn a t i o n a lc o n g r e s so f c o m m u n i s tp a r t yi sc r e a t i v ep r o p o s e dan e wf i r m eo fp r o p e r t yr ig l l ：t st h a tt h en a t i o n u n i t e dt h ea l la n dt h eg o v e r n m e n ti sp e r f o r m i n gt h ed u t yb yl e v e l s u n d o u b t e d l y , i ti s g r e a t l yp u s h e dt h ep r a c t i c eo ft h er e f o r mo ft h es t a t ep r o p e r t ym a n a g e m e n ts y s t e m b u t i nr e a l i t y , t h e r ea r es t i l lm a n yp r o b l e m so ft h e o r y , p r a c t i c ea n do p e r a t i o nr e m a i nt ob e f u l 仙c rs t u d y a u g u s t2 0 0 4 ，l a n gs p a r k e dan a t i o n a la c a d e m i cs t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s p r o p e r t y r i g h t sr e f o r m ，”t h eg r e a td e b a t e t h el o s so fs t a t e - o w n e da s s e t si st ob e c o m et h ef o c u s o fd i s c u s s i o ni nt h i sm a j o r t h es c o p eo fd i s c u s s i o nq u i c k l yf r o mt h el o s so fs t a t e a s s e t se x p a n d e dt oa l la s p e c t so fs t a t e - o w n e de n t e r p r i s er e f o r m l a n gs a i d ：p r o p e r t y r i g h t sr e f o r mi nc h i n a , a f t e rs o m en e wr e s o u r c e sa d v o c a t i n gm a r x i s ts c h o l a r sh a v e a l i a s i n g ，w h i c hl e a d st oat e n d e n c yo fs t a t e - o w n e da s s e t sw e r ee m b e z z l e d w e iy m g z h a n ga n do t h e rm a i n s t r e a me c o n o m i s t sp u tf o r w a r dt h ed e f e n s eo fp r o p e r t yr i g h t s r e f o r mi st h es o - c a l l e d a b s e n c eo fa l l ”p r o b l e m , w h i c hm a k e st h es t a t e - o w n e d c o m p a n yc e o st h a tl a c ko fi n c e n t i v e s ，i ft h eg o v e r n m e n tg i v et h e mt h ec o r r e c t i n c e n t i v e s ，i n c l u d i n ge q u i t y , e t c ，t h e yw i l ld ow e l l ，a n dt h i sv i e wi sn o to n l ya f f e c t e d t h es t a t e - o w n e de n t e r p r i s er e f o r m ，a n de v e nb e c o m eg e n e r a ld i r e c t i o no fr e f o r m b u t o r l et h i n ga l m o s ta l lo fc h i n a se c o n o m i s t sd e n yt h a tt h ep h e n o m e n o no fl o s so fs t a t e a s s e t si ns t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sr e f o r m c h i n ai sas o c i a l i s tc o u n t r y ，t om a i n t a i nt h es a f e t ya n di n t e 鲥t yo fs t a t ea s s e t s ， i n c r e a s i n g t h ev a l u eo fs t a t ea s s e t sa n d p r o m o t i n g s t a t e ss u s t a i n e de c o n o m i c d e v e l o p m e n ti so u ro o l l l l t l o ng o a l sa n de x p e c t a t i o n s t h e r e f o r e ，t op r e v e n tl o s so f s t a t e 3 a s s e t sh a v eb e e np r e s s i n g i nm a r k e tc o n d i t i o n s ，t h ee f f e c t i v ep r o t e c t i o na n de f f i c i e n t o p e r a t i o no fs t a t ea s s e t s ，i n c r e a s i n gt h ev a l u eo fs t a t ea s s e t sh a sb e c o m eam a j o r t h e o r e t i c a li s s u e t h o u g hs t a t e - o w n e da s s e t si sa no l dt o p i ca n da c a d e m i cc i r c l e sh a s n l a d em a n yi n - d e p t hr e s e a r c h , b u tw i t hc h i n a sm a r k e te c o n o m yi n t e g r a t i n g 、析t ht h e g l o b a le c o n o m yr a p i d l y ，t h el o s so fs t a t ea s s e t s ，w h e t h e ri nf o r mo rt h er e a s o nf o rt h e g r e a tc h a n g e sh a v et a k e np l a c e ，t h eo r i g i n a lc h a n n e lo ft h el o s so fs t a t ea s s e t si sn o t c o m p l e t e l ys e a j e d , t h en e wl o s so ff o r mh a sc o m ei n t ob e i n g ，t h e s en e wf o r m si sn o t o n l yc o m p l e xb u ta l s ov e r yd i f f i c u l tt oc o n t r 0 1 t h i sp a p e rn o to n l ya n a l y z e st h el o s so f s o m eo l dw a y s ，a n dd e s c r i b e ss o m en e ww a y ss i m p l e t h i sa r t i c l em a i n l ye l a b o r a t e st h ef o l l o w i n ga s p e c t s ：f i r s t , i n t r o d u c e sb a s i ct h e o r y , i n c l u d et h em a r x i s tt h e o r yp r o p e r t yr i g h t s ，p r i n c i p a l - a g e n ta n di n t e r n a lc o n t r o l l e r t h e o r y s t a t e - o w n e da s s e t sc a nb ec l a s s i f i e di n t oc o m m e r c i a la n dn o n - o p e r a t i n g s t a t e - o w n e da s s e t s ，t h i sp a p e ri sa i m e da to p e r a t i n gs t a t e - o w n e da s s e t sa n da n a l y z et h e l o s s ；t h e nf r o mr e l a t e dp a r t yt r a n s a c t i o n s ，s o er e f o r ma n dt h en e ws i t u a t i o nt o d e s c r i b et h eo p e r a t i n gl o s so fs t a t ea s s e t s i nd e t a i l ，a n dl i s t c o m p a n i e s ，e q u i t y t r a n s a c t i o n s ，m a n a g e m e n tb u y o u t sa t t r i b u t e dt ot h es t a t ee n t e r p r i s e sr e s t r u c t u r i n g ，a n d a l s oe l a b o r a t es o m em i s u n d e r s t a n d i n g so nt h eo p e r a t i n gl o s so fs t a t ea s s e t s ；n e x t , t h i s p a p e ra n a l y z e st h er e a s o n sf o rt h el o s so fs t a t ea s s e t s ，m a i n l yf r o mt h em a n a g e m e n t a n ds u p e r v i s i o no ft h es t a t ea s s e t s ；f i n a l l y ，f r o mt h er e a s o n st ol o s s ，p u tf o r w a r dt h e g o v e r n a n c eo fs t r a t e g y ，i n c l u d i n gt h ef o l l o w i n ga s p e c t s ：f i r s to fa l l ，w em u s tr e f o r m a n di m p r o v et h es t a t e - o w n e da s s e t sm a n a g e m e n ts y s t e m ，s e c o n d l y ，w es h o u l de s t a b l i s h a n dp e r f e c tt h ea 4 j u s t m e n to fs t a t e - o w n e da s s e t ss u p e r v i s i o na n da d m i n i s t r a t i o n , f i n a l l y , w es h o u l de s t a b l i s ha n di m p r o v et h eo p e r a t i o ns y s t e mo fs t a t e - o w n e da s s e t si n o r d e rt oa c h i e v et h ep r e s e r v a t i o na n da p p r e c i a t i o no fs t a t ea s s e t s k e y w o r d s s t a t e o w n e da s s e t st h el o s so f o p e r a t i n gs t a t ea s s e t s m a i n t e n a n c ea n da p p r e c i a t i o no fa s s e t s 4 0 引言 0 引言 o 1 选题的意义和背景 新中国成立以来，我国已经积累数额巨大、属于全民所有的国有资产。这是 社会主义制度赖以生存和发展的物质基础，对社会主义市场经济的发展，具有决 定性意义。改革开放后，随着经济体制改革的进一步深化，国家也一直探索符合 中国国情的国有资产管理模式，经济的全球化，使资产运营风险也开始急剧增加。 尤其是近年来国有资产以惊人的数字大量流失，给国家和人民造成了难以估量的 损失。据估计，自2 0 世纪8 0 年代以来，我国国有资产流失累计达8 0 0 0 多亿人民 币，平均每年超过5 0 0 亿元，相当于国家财政总收入的1 9 5 。据世界银行的研 究报告估计，我国公共部门( 含国有企业) 的资产流失约占国内收入( g d p ) 的8 一1 2 ，已成为危害社会主义市场经济发展的重要问题。宪法第十二条规定：“社 会主义的公共财产神圣不可侵犯。国家保护社会主义的公共财产。禁止任何组织 或者个人用任何手段侵占国家的和集体的财产。 国有资产流失不仅直接影响国有 经济布局和结构，而且会削弱国有经济活力、控制力、影响力，是我国社会主义 市场经济发展过程中不容忽视的问题。国有资产流失虽然是一个老话题，但随着 经济全球化进一步深化，中国加入w t o 后，国有资产流失不管是从原因还是从形 式上都发生了很大的变化。尤其是2 0 0 8 年1 0 月2 8 日全国人大通过了 第一卷北京：人民出版社，1 9 7 2 ，2 6 5 o 何秉孟，产权理论与国有企业改革弓寮评科斯产权理论。北京：社会科学文献出版社，2 0 0 5 ，1 0 4 - 1 0 6 王冀宁、黄澜，中国国有产权交易的演化与变迁，北京：经济管理出版社，2 0 0 9 ，1 2 6 1 经营性国有资产的理论概述 受代理人努力程度的影响，也取决于其他一些可控制的随机因素。这些问题来自 于信息不对称与不确定性的事实。现代企业理论的委托一代理着重研究表明委托 人和代理人之间关系的均衡契约形式的决定因素和双方面临的激励问题。然而， 由于不同的国家有着不同经济制度和不同的历史和文化，所以企业的委托一代理 制度不可能完全一样。我国是社会主义国家，生产资料归全体人民所有，全体人 民委托中央政府对资产进行管理，而中央政府委托国有资产监督管理委员会管理 中央企业，同时委托地方政府管理地方国有企业，地方政府再委托地方国资委履 行出资人资格管理地方国企。我们可以看出我国的国有资产管理呈现出双向多层 次的代理特征。 1 1 3 内部人控制理论 “内部人控制 作为一个严格的命题是由美国斯坦福大学的日裔经济学家青 木昌彦教授在二十世纪的九十年代初期提出来的。在许多转轨经济中，“内部人控 制 ( i n s i d e rc o n t r 0 1 ) 现象越来越明显，我们所说的内部人控制指的是，经理人事 实上或依法掌握了控制权，他们的利益在公司战略决策中得到了充分的体现，经 理人员常常是通过与工人的共谋( c o l l