（工商管理专业论文）湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究.pdf

工商管理硕上学位论文 摘要 小额信贷是农村信用社面向“三农”而推出的重要贷款产品，对解决农民贷款 瓶颈问题起到了积极的作用。本文从小额信贷产生的背景分析入手，运用大数法 则和博弈理论揭示了小额信贷运行的一般原理和客观规律。例举了国外正规金融 机构从事小额信贷实现可持续发展的典型经验及国际小额信贷的可持续发展方 向。在此基础上，以湖南省农村信用社为研究对象，简要回顾了以农村信用社作为 正规金融机构、以农户小额信用贷款和农户联保贷款方式开展小额信贷的基本情 况及存在的问题，对就如何解决贷款担保问题及扩大客户群体覆盖面进行了较为 深入的探索，结合湖南省实际情况，有针对性地提出“小额信贷+ 涉农补贴担保基 金”的模式。文中系统地分析了设计“小额信贷+ 涉农补贴担保基金”模式的原因、 可行性、操作方式及配套机制，及运行该模式需要的内外部条件，以期通过新模 式充分发挥涉农补贴资金的政策功效，缓解农民贷款难问题，推动小额信贷的可 持续发展，最终实现农村信用社自身效益的提升和新农村建设的全面发展。 关键词：湖南省农村信用社；小额信贷；可持续发展；涉农补贴担保基金 i l 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 a b s t r a c t m i c r o f i n a n c ei sa ni m p o n a n tp r o d u c to ft h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sw h i c h a i m e st os e r v i c et h ea 鲥c u l t u f e ，f a 加e r 锄dr u r a la r e a i ta l s op l a y sa na c t i v er o l ei n s o l v i n gt h eb o t t l e n e c ko fp r o v i d i n gf a 咖e r sw i t hl o a l l s t h i sp a p e r ，丘o mt h ea d v e n t b a c k g r o u n do fm i c r o f i n a n c e ，r e v e a l si t sp r i n c i p l e sa i l dm l e s m e a n w h i l e ， i ta l s o e x 锄p l i f i e st h et y p i c a le x p e r i e n c ea n dd i r e c t i o n si nt l l ei m p l e i i l e n t a t i o no fs u s t a i n a b l e m i c r o c r e d i to ft h ef o r e i g nf i n a l l c i a li n s t i t u t i o n s b a s e do nt h o s ee x p e r i e n c e s ，t h e a u t h o rl o o k sb a c kt h er u f a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s 如n d a m e n t a lc o n d i t i o n sa n di t s e x i s t e dp r o b l 锄s t h e i l ，e x p l o r i n gh o wt od e a lw i t ht h es u r e t yo fl o a n s ，t h ea u t h o rp u t f o 刑a r dt h em o d e lo f “m i c r o f i n a n c e + f a 珊e 卜c o n c e m i n gs u b s i d ys u r e t y 向n d ”t h i s p a p e ra n a l y s e ss y s t e m a t i c a l l yt h er e a s o n ，f e a s i b i l i t y ，o p e r a t i o na n dm e c h a n i s mo f d e s i g no ft h a tm o d e l b ye x p l o r i n gt h ei n n e ra n de x t e r i o rc o n d i t i o n so f1 1 j n n i n gt h i s m o d e l ，w ee x p e c tt h a tt h em o d e lc a nc o n t r i b u t et ot h ep o l i t i c a le f j e i c i e n c yo ft h e f a m e r - c o n c e n l i n gs u b s i d ys u r e t y 如n da n dc n h a l l c i n g t h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t o fm i c r o 矗n a l l c e b u ta l s ot op r o m o t i n gt h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s b e n e f i ta n dt h e 如l l yc a w i n go u to ft h en e wr u r a lc o n s t r u c t i o n k e yw o r d s ：h u n a nr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s ；m i c r o f i n a n c e ；s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ； f a n n e r - c o n c e m i n gs u b s i d ys u r e t y 龟n d h l 插图索引 图2 1目标设定理论高绩效循环模型1 0 图3 1g b 的小额信贷运作流程1 3 图3 2b r i 小额信贷模式1 5 图4 1 基本操作程序一2 0 图4 2 湖南省农村信用社农户小额信用贷款、农户联保贷款发展趋势图2 2 图5 12 0 0 7 年农作物播种面积2 8 图5 22 0 0 7 年湖南省农业总产值分布3 2 图5 32 0 0 4 2 0 0 7 年湖南省涉农补贴资金分布3 3 图6 1农户信用评估系统结构示意图3 7 v n 1 = 商管理硕士学位论文 附表索引 表3 1g c s 与g g s 的主要区别1 4 表3 2 两种小额信贷模式的比较1 6 表4 1农村信用社信用等级评定标准2 0 表4 22 0 0 1 年至2 0 0 7 年湖南省农村信用社贷款余额变动情况2 3 表4 - 3湖南省农村信用社联保贷款余额变动情况2 4 表5 12 0 0 8 年1 4 个市州农民人均纯收入情况2 9 表5 2 湖南省农村信用社客户群体的划分j 2 9 表6 1农户信用等级评估指标体系3 8 v i l l 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名：刘走片 日期：- 吵年f 月毒f 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“) 作者签名： 导师签名： 嚣蜀黑馆 工商管理硕l 学位论文 1 1 选题背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 选题背景 长期以来，如何通过金融手段帮助农民摆脱贫困、有效化解“三农 问题， 一直是我国政府高度关注的重要课题。1 9 8 6 年至今，中国主要依靠扶贫贴息贷款 的方式向农村贫困地区提供小额金融支持，在近十年的运行过程中，项目执行机 构出现的问题和贴息贷款本身的缺陷使得贷款偿还率低、无法瞄准目标客户群体， 难以达到扶贫的效果。2 0 世纪9 0 年代，为寻求面向农村领域的最佳金融支持模 式，中国开始借鉴孟加拉国等发展中国家的小额信贷创新模式，进行了三个阶段 的有益尝试【l 】：第一阶段，试点初期( 1 9 9 4 年初至1 9 9 6 年1 0 月) ，以半官方或 民间机构通过大型项目开展活动，基本没有政府资金的介入，重点探索孟加拉国 乡村银行( g b ) 模式在中国的可行性；第二阶段，项目扩展阶段( 1 9 9 6 年l o 月 至2 0 0 0 年) ，政府从资金、人力和组织方面积极推动小额信贷实现扶贫攻坚的目 标；第三阶段( 2 0 0 0 年至今) ，在中国人民银行的推动下，作为正规金融机构的 农村信用社全面试行并推广小额信贷，形成了独具特色的小额信贷运行模式，农 村信用社成为中国推广小额信贷的主力军。 农村信用社通过小额信贷模式发放小额农户贷款以来，曾较好地缓解了农民 贷款难和农业发展的资金“瓶颈”问题，推进了农业产业化进程，优化了农村信用 环境，有效抑制了非法金融活动，取得了较好的社会效益。同时，农村信用社通 过小额信贷为自身培育出新的利润增长点，提高了机构竞争力和可持续发展能力。 但随着社会主义新农村建设的推进，农村经济社会发生了深刻变化，农村小额融 资需求已逐步由简单的生产生活需求向扩大再生产、高层次消费需求转变，由零 散、小额的需求向集中、大额的需求转变，由传统耕作的季节性需求向现代农业 的长期性需求转变，呈现出多元化、多层次的特征，以农户小额信用贷款和农户 联保贷款为内容的小额信贷运行模式已经无法满足日益增长的融资需求，小额信 贷业务呈现弱化趋势。在此形势下，寻求小额信贷的持续性发展是众人关注的话 题。 1 1 2 选题意义 本文主要探讨农村信用社如何继续运用小额信贷发挥农村金融主力军的作 用，通过对小额信贷运行模式的改进与创新，充分挖掘小额信贷对农村经济的支 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 持力度，并实现机构自身的可持续发展。 各国小额贷款的实践表明小额信贷真正的生命力在于其根据低收入人群信贷 需求的特点进行相应的金融制度和管理模式创新。湖南作为全国的农业大省，农 户对资金的需求相对较多，但因实施过程中面临的新问题和新情况，制约了其快 速、大规模发展。本文以传统理论解释为基点，以湖南省农村信用社小额信贷运 行模式为例进行个案分析，通过对湖南省农村信用社小额信贷现行模式的分析， 期望在对农村贷款对象进行深入剖析的基础上，发现小额信贷的本质规律，借鉴 他国、他省经验就如何发展小额信贷提出自己的见解，创新出适合农村信用社的 小额信贷运行模式，并力求将小额信贷打造成为农村信用社的核心业务品牌，为 农村经济及农村信用社的长远发展打下基础，为后续从宏观角度研究我国农村贷 款业务发展提供一定的参考。 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献综述 根据目前所掌握的文献资料，从2 0 世纪7 0 年代中期开始，亚洲和拉丁美洲 一些发展中国家认识到贫困人口在正规金融市场中的弱势地位，借鉴传统民间信 贷的一些特点和现代管理经验，结合所在地国家的经济和社会条件及贫困人口的 经济和文化特征，在不断摸索和试验的基础上，构建出多种适合贫困人口特点的 信贷制度和方式。 对于农村信贷市场的研究，德布拉吉瑞( d e b r t a jr a y ，2 0 0 2 ) 【2 】认为具有以下 特征：( 1 ) 信息约束。这是造成农村金融市场不完全的基本因素。信息缺乏主要 表现在两个层次：一是贷款如何被使用；二是还贷决策。( 2 ) 分割与互联性。农 村放贷机构更偏好向固定的客户群体放贷，不愿向圈外人贷款。同时，信贷关系 往往与其他诸如生产关系、交易关系相联系而发生，是一种“互联性信贷交易”。 建议通过两个渠道向农村提供金融服务：一是探索将正式部门的资金注入到非正 式信贷市场中；二是以创新的方式在微观层次上设计信贷组织，从而充分利用当 地信息。 对农村金融服务方式的选择中，m o r d u c h ( 19 9 7 ) 【3 】提出可持续化小额信贷被认 为是一种向贫困农户直接提供较高利率的无资产担保的小额贷款并保持了高还贷 率的扶贫到户方式。t 0 rj a n s s o n ( 2 0 0 3 ) 【4 】的一份研究资料表明，在19 9 8 年至2 0 0 0 年，拉丁美洲地区小额信贷机构取得了4 一6 的资产收益，这大大超过了拉美商 业银行通常所能取得的约2 的回报率。s h a h i d u rr 1 a n d k e r ( 2 0 0 5 ) 【5 】通过对孟 加拉国一组数据的分析，从信贷参与者与整体的双重角度研究了可持续性小额信 贷对减少贫穷的影响。结果显示：借助于小额信贷对减少贫困的贡献，特别是对 2 工商管理硕：学位论文 女性信贷者和在农村减少整体贫困来说，小额信贷不仅帮助了贫困的信贷参与者， 也推动了当地经济的发展。m d a b u lb a s h e r ( 2 0 0 7 ) 1 6 】验证了孟加拉国格莱珉银行 成功地在经济生活和非经济生活两方面将其参与者由被动接受的信贷者转变为了 积极的代理人。这一转变为建立行之有效的公共政策以及减少处理成本提供了一 个良好的大背景。 对于小额信贷的运行机制，g o m e zr ：s a n t o re ( 2 0 0 1 ) 【7 】采用了社会资本和 社区影响的理论，通过调查和收集数据，得出社会资本是个体经营者收入的积极 的、决定性的因素，而社区影响在促进社会资本和改进微型企业的经营状况中所 起的作用也是不可忽视的。d a n i e lc h a r d y 1 】，p a u lh o l d e n 2 ( 2 0 0 3 ) 【8 】探讨了 如何支持小额信贷机构发展的适当水平和形式。认为政府对于小额金融机构的规 范负有责任，并提出对小额金融机构监管、指导原则等。k l a u sa b b i n k b e r n di r l e n b u s c he l k er e n n e r ( 2 0 0 6 ) 【9 】通过试验研究了策略性不还款 特征的影响。在小额信贷中，以自愿选择加入连带担保责任的小组的前提下，小 组借贷方式比个人借贷方式表现的要好，显示出了很高的还款率，但其稳定性则 较差。s a v i t as h a n k a r ( 2 0 0 7 ) 【1 0 】研究表明，小额信贷组织要减少直接交易成本， 就得增加每平方公里信贷群的数量；把借贷系统中每个环节的固定收费降到最低 程度，研究其他的收入或改进一些活动环节把成本降到最低。不同地区的贷款利 率不能采取统一的看法。 为寻求小额信贷机构商业化的可持续发展道路，s t a c k ，k & t h y s ，d ( 2 0 0 0 ) o j 认为利用信用合作社已具有的市场占有率可以提高利用率和流通闲置资产，与贫 穷的人合作可以提高工作效率。提出了结合乡村银行和信用合作社的商业模式， 可使小额信贷机构降低成本，有利于外部拓展和可持续性发展。c h 撕t o n e n k o ，s & c 锄p i o n ，a ( 2 0 0 3 ) 【1 2 】分析了扩大商业小额信贷在农村地区的制约因素和机遇。 指出需解决的问题：不完善的宏观环境，如高通胀经济：利率最高限额，信贷补贴 和贷款减免；不完善的法律结构；小额信贷机构的受限体制。并认为农村开展小额 信贷面临着：交易成本高；基础设施有限；在农业及其他相关企业存在协变和系统 性风险：农业生产的价格和市场风险；低农业劳动生产率等方面挑战。介绍了商 业导向的m f i s 成功地扩大农村小额信贷的方法。最后提出政府和捐助者在扩大 商业小额信贷在农村地区要提供一个有利的环境，提高小额信贷机构能力，并支 持创新和加强沟通。s e i b e l ，h ( 2 0 0 5 ) 【1 3 】论述了印度尼西亚银行小额额信贷部 r a k y a t 的成功经验。认在放松管制的政策环境下，国有银行可以被改造成非常有 利可图、自力更生的小额信贷金融中介机构，成为提供微型储蓄和小额贷款产品 的主要供应商。并认为：金融政策应有利于金融创新；有吸引力的储蓄和贷款产 品、员工激励、有效的内部监管，可以使农村小额信贷获得高利润等。 3 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 1 2 2 国内文献综述 从2 0 世纪9 0 年代初开始，在一些国际驻华机构的帮助下，中国开始了小额 信贷的一系列实践。在实践中，国内的研究者对小额信贷服务做了大量的研究， 主要有以下几方面： ( 1 ) 小额信贷运作方式。方劲( 2 0 0 6 ) 【1 4 】认为国内普遍实行的小额信贷可 分为两大类：一类主要以项目为形式展开，基本遵循g b 模式，为多目标型的小 额信贷。另一类是以农业银行或农村信用社为代表的国家政策性的小额信贷活动。 孙鹤、朱启臻( 2 0 0 7 ) 【1 5 】从当前实践研究，认为中国的小额信贷主要还是扶贫型 的运行模式。并认为小额信贷应参照国际经验，以市场化原则为导向，将其经营 策略和经营目标由项目型向机构型转变，由补贴型向可持续型转变，从政府行为 向市场行为转变，发展商业性小型贷款机构，提高小额信贷的效率，协调政府扶 贫行为和小额信贷商业行为之间的关系，实现政治目标与经济目标的并举。王青 峰、袁元( 2 0 0 3 ) 【l6 】提出，全国性的大银行直接操作小额信贷并无任何技术支持 优势，进入小额信贷领域开展零售不仅面临高昂的风险控制成本和交易成本，还 面临贷前的“逆向选择”和贷后的“道德风险”问题，且无法带来范围经济的好处。 服务个体生产者和微小企业的小额信贷，应该以发展区域性金融机构和社区金融 机构为主。 ( 2 ) 小额信贷绩效分析。金媛媛等( 2 0 0 7 ) 【1 7 】以河南太康县为例，认为农 村信用社农户小额信贷有效缓解了农村信贷市场中生产性贷款的约束，有助于改 善农村信贷市场运作低效率的局面。但存在供给的收入性、区域性等功能缺陷。 建议农村信用社应不断培育、创新多种形式的金融服务模式。朱乾宇等( 2 0 0 7 ) 【l8 】以湖北省恩施土家族苗族自治州为例，认为小额信贷增加了农民收入，促进了 农业和农村经济的发展，改善了农村信用社自身资产质量。并通过贷款投向的绩 效回归分析，得出农村信用社从事小额信贷应以非农产业为主，依托本地资源优 势，加大对区域性主导产业、特色产业的扶持力度，需要国家加大支持力度。 ( 3 ) 小额信贷存在的问题及发展对策。董积生( 2 0 0 3 ) 【1 9 】认为小额信贷实 质上起着金融扶贫功能，倘若没有相应的政策支持及无担保条件下的贷款保证， 农村信用社不可能长期支持小额信贷的发展。存、贷款利率的浮动、联保贷款的 运作以及小额信贷资金的“效益性”使用是农村信用社在小额信贷实施中的策略运 用。赵利梅( 2 0 0 4 ) 【2 0 】通过中国与孟加拉国小额信贷模式在资金来源、工作人员 能力培养、政府在小额信贷中的作用、贷款还款制度等方面的比较，提出中国发 展小额信贷的关键问题在于不依靠政府、国际机构和慈善机构的优惠条件实现自 身的可持续性发展。郑振东、杨智斌( 2 0 0 5 ) 【2 l 】通过建立农户小额信贷收益模型 来诠释小额信贷的可持续发展问题，提出一个成功的农户小额信贷应该满足三个 4 工商管理硕士学位论文 条件：第一，信贷资金能够达到需要贷款且有生产能力的贫困农户手中；第二， 信贷资金的本息能够及时收回并且能够弥补其付出的成本；第三，金融机构的净 收益率应该等于商业贷款的净收益率。认为农民对资金的需求是来自于摆脱贫困 的一种激励，高利率是一种甄别贫困农户的一种机制，监管部门应让实施小额信 贷的机构拥有贷款定价权，通过市场化利率来实现小额信贷的长期运作。著名经 济学家茅于轼( 2 0 0 6 ) 【2 2 】认为：中国引进尤努斯的模式来解决中国的贫困问题并 不成功，原因主要是：小额信贷机构的所有权不明确；缺乏相应的监管机制；害 怕金融危机。杨兆廷、连漪( 2 0 0 6 ) f 2 3 】认为小额信贷在我国发展过程存在的主要 问题：一是贷款风险大、农民信用观念差，信用社惜贷严重。二是小额信贷成本 高，影响其进一步的发展。三是农户资信度评定缺乏统一标准。四是风险保障机 制缺位，制约了小额信贷的推广。建议通过金融制度创新营造农村资金流入、周 转机制；加强信用社内部管理和农村信用环境建设；建立相应的风险保障机制； 建立邮政储蓄回流农村机制。 综上所述，目前国内外的研究机构和研究者对拓展中国农村小额信贷进行了 许多研究，特别是国内研究者在借鉴国外经验的基础上，总结了中国试行小额信 贷在理论和实践上的经验和教训，对小额信贷的发展机制、组织、资源、服务、 模式进行了一定的探讨，监管部门也针对农村贷款难问题，放宽了对农村地区金 融机构的准入门槛，如设立贷款公司、村镇银行、农村互助协会，但增加小额信 贷服务机构与信贷投放规模，并不意味着中国小额信贷的发展会有实质性的好转。 本文站在农村信用社的角度，探讨适合小额信贷生存的新模式，以期推动我国农 村小额信贷又快又好地发展，并最终实现农村信用社自身效益的提升。 1 3 研究的思路与方法 本文将以传统理论解释为基点，借助相关工具，对小额信贷模式的形成、发展 等方面进行分析与探讨。所采用的研究方法包括： ( 1 ) 市场均衡分析方法。将小额信贷的运行纳入市场的框架，从资金供给者 ( 农村信用社) 、需求者( 主要是农户) 及提供的信贷产品展开研究，分析出更合 适的运行模式。 ( 2 ) 国际比较与国内比较相结合分析方法。本选题采用比较研究的方法，通 过对国外与国内个别地区正规金融机构开展的小额信贷的业务模式进行深入分析 和研究。对不同经济发展背景、不同政策背景下的小额信贷模式的形成与发展进 行客观的分析和评价。 ( 3 ) 计量分析方法。结合实证进行相关数据统计汇总分析，对影响农户借贷 需求的因素进行分析，考察小额信贷对农户收入的影响及农村信用社开展小额信 5 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 贷的绩效评价。 1 4 结构安排及主要内容 本论文共6 章，各章节内容安排为： 第1 章为绪论。提出农村信用社小额信贷模式问题，阐述改进农村信用社小 额信贷模式的主要理由及采取的研究方法和思路，指出本次研究的主要创新。 第2 章为小额信贷运行模式的理论分析。首先，简析小额信贷运行模式的理 论基础。从文章角度来定义小额信贷运行模式的内涵，并进行理性分析；其次， 阐述发展中国家小额信贷运行模式产生的背景。最后，研究小额信贷运行模式的 基本原理。 第3 章为国外小额信贷运行模式及其经验的借鉴。通过对国外小额信贷典型 运行模式的研究，总结国外小额信贷成功的经验，探索小额信贷的国际发展趋势。 第4 章对湖南省农村信用社的小额信贷现有运行模式进行分析。简要回顾湖 南省农村信用社现行小额信贷的模式及运行情况，分析模式运行中存在的主要问 题，并与国外小额信贷典型运行模式进行比较。 第5 章就如何改进和优化湖南省农村信用社小额信贷运行模式展开深入探 讨。首先，针对现行小额信贷模式中存在的问题，提出将涉农补贴资金转变为小 额信贷担保基金的优化思路；其次，简要介绍“小额信贷+ 涉农担保基金 新模 式，并进行必要性分析；最后，提出新模式的具体操作方式。 第6 章提出湖南省农村信用社小额信贷新模式高效运行的建议。包括法律法 规体系的完善，政策环境的创建以及信用社内部管理机制的健全等方面，提出今 后小额信贷的努力方向。 6 工商管理硕 学位论文 第2 章小额信贷运行模式的理论分析 2 1 小额信贷运行模式的理论基础 2 1 1 小额信贷运行模式的内涵 小额信贷源于英文“m i c r o c r e d i t ，1 9 9 7 年美国华盛顿峰会后，“m i c r 0 缸a n c e ，被创 造出来。从国际流行观点看，小额信贷是指专向中低收入阶层提供小额度的持续的信 贷服务活动【2 4 】。在各国的发展与实践中，小额信贷提倡多样化而非单一的运行模式， 根据小额信贷构成的不同要素，出现了多种运行模式。各种模式具有以下一致性：一 是目标基本一致。以贫困或中低收入群体为特定目标客户并提供适合的金融产品服 务；二是内容基本一致。以信用或联保，补贴低息的方式对目标群体发放小额度的贷 款；三是成功标准基本一致。实现扶贫目标和机构自身发展的可持续性。 从理念上讲，小额信贷可基本分为两大类运行模式：一类是福利主义的小额 信贷，以依靠国家补贴帮助穷人的非营利性小额信贷。另一类是制度主义( 或商业 性可持续发展) 的小额信贷【2 5 1 ，即依靠管理较为规范的机构，向中低收入阶层提 供小额度的贷款，实现扶贫与机构自身持续发展的双重目标。制度主义的小额信 贷具有区别于正规金融机构的常规金融服务以及传统扶贫项目的本质特征，构成 它与一般政府或捐助机构长期补贴的福利主义小额信贷的本质差异。2 0 多年来， 制度主义的小额信贷模式以其扶贫资金到户率高、还贷率高和项目成功率高的“三 高”特点，引起了世界范围内的广泛关注，并迅速推广到发展中国家，“小额信贷 成为了制度主义小额信贷模式的代名词，“可持续增长、高效率运作、实现盈利” 已成为国际小额信贷的追求目标。 2 1 2 小额信贷运行模式的理性分析 金融市场最基本的特征是交易成本和由信息不对称导致的信息成本广泛存 在。信息不对称存在两类问题，即逆向选择和道德风险。一般的正规金融机构， 在处理交易成本和信息不对称问题中具有比较优势，这些优势构成了正规金融机 构存在的基础。在实际操作中，金融机构可通过运用成本和风险管理手段来规避潜 在的贷款风险，而达不到金融机构管理要求的客户就会排斥在银行服务之外。 发展中国家的金融市场不是一个完全竞争的市场，贷款方( 金融机构) 对借款 人的情况根本无法充分掌握( 不完全信息) 。特别是农村地区的中低收入阶层、贫 困居民和微型企业，常常因为业务规模小，需求单一，缺乏可信的长期信用记录， 很少拥有生产资料，导致银行与其合作会付出很高的交易成本，并无法达到范围 7 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 经济的收益，且道德风险无法控制。因此，这些中低收入居民、贫困居民和以家 庭为基础的微型企业，排斥在正规银行服务体系之外，成为一种逻辑必然。而银 行要求用以覆盖高昂交易成本和风险损失的市场化利率政策，又受到当地文化抵 触和法律的限制。为了补救市场的失效部分，有必要采用诸如政府适当介入金融 市场以及通过借款人组织化等非市场要素。在正规金融不能满足低端农户服务需求的 要求下，适应于农村经济增长和扶贫解困的需要，各种形式的小额信贷组织( 项目) 另辟路径，通过一系列完全不同于正规商业银行的特殊制度安排来解决交易成本和信 息成本问题，从而将丰富的社区信息和银行资金结合起来，专门从事针对中低收入居 民、贫困居民和以家庭为基础的微型企业的存贷款服务。小额信贷正是面对穷人对象 的特殊性而设计和发展出一套与传统金融服务模式不同的管理模式，是由乡村贫穷人 口存在着大量的借款与金融服务需求而产生的一种回应方法，是建立在“穷人也是理 性的经济人 、“通过适当的金融服务可以启动穷人的就业与收入创造能力 等若干 假定上的，这些理论假定是可以用苏尔茨等人创立的“小农经济理性、“农村金融 市场论理论 、“不完全竞争市场理论 予以支撑的。 2 2 发展中国家小额信贷运行模式产生的背景 农村贫困是发展中国家普遍存在的社会现象，不仅严重阻碍了贫穷国家的社 会经济发展，同时也是造成战争冲突、环境恶化、社会秩序动荡等问题的重要根 源之一。由于贫困人口具有居住分散、流动性强、缺少有效资产、资金用途不明 确且信贷需求规模小等特点，加之农业特有的弱质性和高风险性，导致贫困人口 很难从追求利润的正规金融机构得到金融服务与支持。为促进农村经济发展和缓 解农村贫困，第二次世界大战以后，受西方传统发展经济学影响，一些发展中国 家和国际组织在摆脱贫困方面进行了许多尝试。当时以农业补贴信贷范式占理论 主导地位，主要观点为：农业产业的特性、农民的贫困是阻碍农业经济发展的主要 原因，为增加农业生产和缓解农村贫困，需要从农村外部注入政策性资金，由非营 利的专门金融机构在农村领域进行资金分配，开展以扶贫为主要目标的专项贷款 【z 6 1 。这些传统措施主要是以补贴的方式将外部资金通过非营利性的专门金融机构 投入到农村地区，解决金融市场不完善的问题。农村金融政策呈现以下基本特征： ( 1 ) 低息或无息的利率水平；( 2 ) 对金融机构提供财政补偿、减免税收等优惠政 策；( 3 ) 信贷投放注重规模和范围；( 4 ) 忽视储蓄的作用；( 5 ) 重视项目完成， 忽视了金融机构商业可持续等。然而，各国实践和研究的结果表明，以补贴方式 向农村提供金融支持的政策并不成功，并造成扰乱农村金融秩序、资金利用效率 低下且出现寻租行为、贫困问题无法改善等一系列后果。 8 丁商管理硕十学位论文 在传统的金融政策普遍失败之后，农村经济发展的新方法( 1 1 1 en e w a p p r o a c h ) 出现，新方法认为农村经济增长和消贫减困目标的实现需要一个包含 农村金融在内的系统解决方案，而要改变金融抑制所带来的金融和经济萎缩，则 需要通过金融自由化来深化。为了解决市场经济条件下穷人难以进入正规金融市 场这一现象，2 0 世纪7 0 年代后涌现出为低收入客户提供微型服务的特殊金融机 构，如孟加拉国的乡村银行、印度尼西亚的人民银行、拉美行动国际( a c c i o nn e r n a t i o n a l ) 及玻利维亚的阳光银行等，其特殊的微型服务被社会统一称之为制度主义的 小额信贷模式。该模式的产生，与农村社会和农村经济的发展程度密切相关，是解决 穷人在信贷市场中的边缘地位、传统金融补贴政策中出现的问题及其他一些因素综合 作用的结果。它从解决信息不对称和交易成本高的角度出发，通过特殊的制度设计， 向贫困农户直接提供信贷服务，使其获得稳定持续的小额度贷款改善生活生产条件， 帮助其迅速摆脱贫困，同时也实现了较高的贷款收回率和较低的违约率，确保了机构 的可持续发展。制度主义的小额信贷作为农村金融服务领域的创新，已成为全球消除 贫困最重要的工具之一，被越来越多的国家学习和借鉴。 2 3 小额信贷运行模式的一般原理 2 3 1 大数法则与风险分散 大数法则又称“大数定律”或“平均法则”，意指随机现象的大量重复中往往出 现几乎必然的规律。此法则的基本含义是：风险单位数量愈多，实际损失的结果 会愈接近从无限单位数量得出的预期损失可能的结果。风险分散一般是指通过多 样化的投资来分散和降低风险的方法，将投资分散于几个领域而不是集中在特定 领域上，这样可以防止特定领域出现风险而导致所有投资出现损失。 小额信贷的对象具有点多、面广、金额小的特征，对于既定的贷款投放额， 贷款对象越多越细化，风险越分散则单位资金的安全性就越高【2 7 1 ，实际损失就越 接近预期核算的损失，而个别贷款出现的损失可从其他的贷款收益上进行抵补， 从而保证贷款资金的总体收回。而小额信贷的分期还款制度，即要求借款人在借 款后按周( 或月) 进行分次还款，还款额度根据贷款本金和全部利息之和除以总的 还款次数来确定，实质上是对单笔贷款的风险再细分化，并将“现金流”理念的管 理技术融入对贷款的管理中，通过借款人的自有资金为贷款提供担保，相当于发 挥了贷款潜在风险的早期预警功能。 2 3 2 博弈论和团队制约机制 博弈论又被称为对策论( g 锄en e o 啪，是现代数学的一个新分支，也是运筹 学的一个重要组成内容。博弈论通过对互动决策的研究，得出各行动方的决策是相 9 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 互影响的，每个人在决策的时候必须将他人的决策纳入自己的决策考虑之中，同时 也需要把别人对于自己的考虑纳入考虑之中，从而做出最有利于自己的战略的选择。 在市场经济活动中，往往存在信息不对称的现象，各类人员对信息的掌握是 不一致的，信息掌握贫乏的人往往处于不利的地位。特别是在农村领域，农村地 区交通、电信等基础设施相对薄弱，开展金融服务的成本很高；加上农村信贷服务 对象是众多居住分散的农户，无现成的报表资料可供分析，仅依靠信贷人员的监 督难以甄别信贷对象，更无法阻止逆向选择及道德风险的产生。在小额信贷中， 通过联保小组的方式将那些互相之间比较了解且风险水平相近的借款人组成一个 团队，小组成员问彼此承担连带担保责任。博弈论决定了团队中每个成员会对其 他成员的投资安全、工作努力程度、还款环节等方面进行监督，同时也会做出自 己的最优选择，从而实现贷款资金的合理有效利用。在这种制约机制下，贷款机 构实际上把个体贷款模式下本应由自己承担的绝大部分风险识别和管理责任，转 嫁给了互相之间更加了解的潜在客户群体，克服信息不对称造成的逆向选择问题， 提高贷款的偿还率，节约交易成本和管理成本。小组联保贷款方式也有助于借款 人获得更大规模贷款，扩大生产规模，提高经营效益。 2 3 3 目标设定理论的激励作用 美国马里兰大学管理学兼心理学教授爱德温洛克( e d w i na l o c k e ) 和休斯在 研究中发现，外来的刺激( 如奖励、工作反馈、监督的压力) 都是通过目标来影 响动机的。他于1 9 6 7 年提出“目标设定理论”，认为目标能把人的需要转变为动机， 使人们的行为朝着一定的方向努力，并将行动结果与既定目标对照，及时进行调整 和修正，从而实现目标的过程。这种目标激励的效果受目标本身的性质和周围变量 的影响。该理论包含对目标的承诺、反馈、自我效能感、任务策略、满意等因素。 图2 1目标设定理论高绩效循环模型 l o 工商管理硕士学位论文 目标设定理论在小额信贷中的体现：通过给予等额循环贷款或递增累进贷款 资格、返还部分贷款利息的目标承诺，对借款人还款行为进行激励。具体实现是 通过借款人与金融机构的多期重复博弈，对借款人的信用情况进行评判：当借款 人借款后表现良好，能够及时归还贷款本息就可再得到等额的循环贷款及返还部 分利息，或是在此基础上得到递增累进的贷款额。对于弱势金融群体而言，只要 合理高效地利用贷款并及时归还，就可以得到这种相当于奖励和荣誉的“贷款资 格”，从而获得满足感。目标设定理论使小额信贷机构达到了规避风险、提高资金 使用效率的作用。 2 3 4 担保替代的作用机制 无法提供商业银行所需要的合规抵押担保，是制约中低收入群体和微型企业 从正规金融机构取得贷款的主要障碍。因此，在国际小额信贷的实践中，大多数 的小额信贷机构都不明确要求客户提供担保( 抵押) 品，主要运用信用贷款方式， 但为提高借款人的还贷意识和责任意识，各种替代性担保( 抵押) 方式被创新出 来。这类替代性的担保( 抵押) 品可能是不受法律保护的某种动产或不动产，也 可能是预期收入或现金流等，还可以是养老保险账户等预期保障，其基本特征是 不被一般商业银行所接受。因此，即使小额信贷机构确实要求了某种形式的替代 性担保( 抵押) ，但主要为贫困居民服务的初衷并不完全矛盾【2 引。 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 第3 章国外小额信贷运行模式及其经验借鉴 3 1 国外小额信贷的典型运行模式 从2 0 世纪7 0 年代开始，亚洲和拉丁美洲一些发展中国家借鉴传统民间信贷的 一些作法和正规金融机构的管理经验，根据各国经济和社会条件及贫困人口的经济、 文化特征，积极摸索适应贫困人口需要的小额信贷模式。模式可按实施机构、客户 组织形式、性别、贫困程度、储蓄特征分类，也可按利率水平分类，但比较典型的 分类方式是按小额信贷机构能否可持续性分为制度主义和福利主义两大模式【2 9 1 。 3 1 1 福利主义模式的小额信贷 福利主义模式的小额信贷是一种传统的模式，多为政府主导型或政府担保型， 也包括依靠捐赠和国际组织贷款志愿发起的非政府组织科g o ) ，通过特定项目或国 有政策性银行对农户发放贴息或低息贷款，帮助穷人改善生活、发展生产。该模式 的小额信贷没有明确的商业目标，资金运用缺乏明确的再生能力，政府参与项目的 经营亏损由国家财政补贴，n g o 小额信贷组织则高度依赖外部资金供给。n g o 小额 信贷组织失败率和可持续发展率非常低，对目标群体的覆盖率非常不足【3 0 1 。 典型代表是1 9 8 0 年以前的印度尼西亚人民银行( b r i ) 从事的b m a s 项目。印度 尼西亚人民银行( b r i ) 最初成立于1 8 9 5 年，是印度尼西亚第四大国有商业银行， 也是印尼唯一从事小额信贷业务的国有商业银行。1 9 6 9 年，苏哈托政府为增加大米 产量鼓励水稻生产者使用化肥等现代生产投入品，建立了b m a s 项目即“加强大米 生产项目 ，b r i 的村级机构为发放b m a s 农业贴息贷款而建立的分支网络，中央银 行以3 的利率向b r i 提供资金，农民实行年息1 2 的信贷政策扶持，该利率低于年 通货膨胀率和小额储蓄的利率。政府对b r i 承担坏账风险和信贷亏损补贴。但8 0 年 代受国际石油价格下跌的打击后，政府维持信贷补贴的能力受挫，1 9 8 3 年取消了对 银行的利息补贴。随后几年内，由于还款率低、存贷款利差较小，b 耻的小额贷款 项目连年亏损，在b m a s 项目贷款总量不断下降的同时，贷款违约率逐步上升，全 国3 6 0 0 多家乡村信贷部无一盈利，年营运损失超过2 0 0 亿元卢比，经营难以为续。 国内外的实践和大量的研究表明，政府补贴信贷对解决农村发展资金约束问题 是一种不太理想的尝试【3 l 】：一是目标瞄准出现偏差。补贴贷款造成对客户的逆向选 择，越是信用好的农户越能得到补贴贷款，越是贫困的农户越无法得到贷款。在对 对农业产出增加和生产率提高的贡献上，这种贷款政策付出了较高的成本；二是贷 款利率无法弥补贷款经营机构的成本，利息补贴鼓励了借贷者和员工的寻租行为； 1 2 工商管理硕士学位论文 三是贫困农户资本缺乏的问题并没有随补贴贷款政策的实施有本质性的好转。信贷 不能创造出有利的投资、新型技术和农村市场，仅依靠补贴信贷政策无法达到减少 农村贫困的预期目标。 3 1 2 制度主义模式的小额信贷 制度主义模式的小额信贷，旨在通过商业化的市场运作实现小额信贷的可持 续发展。发展中国家在兼顾改善贫困人口经济和社会地位、机构可持续性双重目 标中进行了有益探索，形成了侧重于扶贫目标的公益性制度主义和侧重于追求利 润的商业性制度主义两种并存模式。 3 1 2 1 孟加拉乡村银行模式 孟加拉乡村银行模式是典型的公益性代表模式。1 9 7 6 年在孟加拉的j o b r a 村 创造的孟加拉乡村银行( g r a m e e n b a n k ，简称g b ) ，由默汉默德尤诺斯( m u h a m m a d y u n u s ) 教授在1 9 7 4 年小额信贷扶贫试点的基础上得以创办。1 9 8 3 年，在孟加拉 国中央银行和政府有关机构的支持下成为一家独立的银行。经过三十年的发展， 乡村银行逐渐发展成为网点遍及全国的金融机构，服务于全国6 4 个地区的6 8 0 0 0 个村，还款率达到了9 7 以上，乡村银行扶贫式小额信贷模式取得了令人瞩目的 成功，成为孟加拉国小额信贷体系的核心与基础。g b 模式迅速推广到亚洲、非洲 和拉丁美洲的许多发展中国家，帮助数百万贫困人口成功脱贫，孟加拉国因此成 为世界小额信贷产业有特殊贡献的国家，默汉默德尤诺斯教授被称为“小额信 贷之父 ，并于2 0 0 6 获得了诺贝尔和平奖。 g b 具有典型的层级组织结构，包括乡村银行自身组织结构和借款人组织结 构两个相互连接的部分。自身组织分为四级：总行、分行、支行、营业所；借款 人机构分为三级：中心、小组、贷款人。小额信贷对象为组成联保小组的g b 成 员。 图3 1g b 的小额信贷运作流程 g b 的发展经历了第一代经典体系g c s 和第二代总体系统g g s 两个阶段【3 2 1 。 g c s 阶段主要向客户提供标准化、操作简单、规则明确的金融产品，但贷款方式 缺乏灵活性，在处理贷款违约问题上无可行的补救措施。g g s 阶段的产品设计更 加灵活，是在对g c s 阶段经验进行提练的基础上，从贷款客户的需要和银行自身 1 3 湖南省农村信用社小额信贷运行模式研究 管理的角度出发，为客户提供更加适合的贷款品种和服务，并发挥员工在设计贷 款产品中的创造力，实现扶贫目标和机构发展。 表3 1g c s 与g g s 的主要区别 g c sg g s 承担连带担保责任，采用不再承担连带担保责任，贷款次序 1 、联保小组贷款方式 “2 + 2 + l ”的贷款次序改变 一般为一年，分期等额还允许提前偿还，期限灵活，每次还 2 、贷款期限与金额 款，不允许提前偿还款额可以不等 3 、贷款对象贫困人口，主要为妇女更多的贫困人口覆盖面 小组成员每周存入一个 4 、小组基金( 风险准备金)取消 “达卡” 超过8 0 0 0 塔卡贷款的贷款人每月 5 、养老金账户 最少在养老金账户存入5 0 塔卡 借款人年末在一个贷款保险储蓄 账户存入未偿付贷款和利息额的 6 、贷款保险未建立2 5 建议保险基金，基金利息用 于借款人死后的贷款偿付，存款的 数额返回借款人亲人 色彩做标志的星星米衡量网点的 7 、五星机制未建立