（会计学专业论文）胜利设备租赁有限责任公司改制的研究.pdf

j e 豆窑逼厶堂鲤堂焦迨塞虫塞埴墨 中文摘要 摘要：以融资租赁为主要交易形式的现代租赁业，上世纪5 0 年代发端于美国， 随后扩展到欧洲、日本和世界其他国家。现代租赁对世界经济的发展起到巨大的 作用，在世界发达国家以及许多发展中国家，每年设备租赁交易额一般占到设备 总投资的1 5 左右，这一比例在美国更是高达3 0 。现代租赁已成为许多国家设 备投资的重要融资渠道。 我国的现代租赁业开始于上世纪八十年代，由于长期以来“融资租赁”观念 的缺位和落伍、缺乏有力的政府指导和政策扶持以及未对专业从业人员重视，经 过二十多年的发展，我国的现代租赁业仍然处于较低的发展水平，目前，我国每 年设备租赁额仅仅占到设备投资总额的2 左右。 入世后随着我国经济的高速发展，国内企业对融资租赁的需求与日俱增，如 何积极应对我国融资租赁业面l 临的挑战，关键问题之一是如何设立大量合理正规 从事融资租赁业务的租赁公司。胜利设备租赁有限责任公司正是看准当前发展的 契机，积极要求改制成具有融资租赁资质的租赁公司。 全文共分为四大部分： 第一部分主要介绍租赁的定义、分类，融资租赁与经营租赁的对比，以及融 资租赁在国内外的发展历程及现状。 第二部分主要介绍了胜利设备租赁有限责任公司的现状，其所处的内外部环 境及公司想要改制的原因。 第三部分主要对目前在我国设立融资租赁公司的三种途径进行分析比较，旨 在找到适合胜利设备租赁有限责任公司改制的切实可行的途径。 第四部分对该公司改制后的经营战略进行了初步的探析。 关键词：融资租赁；经营租赁：改制；可行性分析 扯夏銮道塞堂埂堂僮j 金塞旦51 基! a b s 田r a c t a b s t r a c t ：l e a s ei n d u s t r y , w h i c hi sm a i n l yc h a r a c t e r i z e dw i t hf i n a n c i a ll e a s i n g , s t a r t e df r o mt h eu s i nt h e1 9 5 0 s ，a n dt h e ns p r e a dt oe u r o p e ，j a p a na n do t h e rc o u n t r i e s o ft h ew o r l d n el e a s ei n d u s t r yp l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei nt h eg l o b a le c o n o m y t h e a v e r a g et o t a l t r a n s a c t i o n sv a l u ei nm a n yc o u n t r i e sa m o u n t st o1 5p e r c e n to ft o t a l e q u i p m e n ti n v e s t m e n ti nt h ec o u n t r i e s t h i sp r o p o r t i o ni sa b o v e3 0p e r c e n ti na m e r i c a n o w a d a y st h el e a s ei n d u s t r yh a sb e e na ni m p o r t a n tf i n a n c i a lr e c o u r s ei n t h ee q u i p m e n t i n v e s t m e n ts e c t i o n 弧el e a s ei n d u s t r yi nc h i n ab e g a ni n1 9 8 0 s h o w e v e r , t h e r ei ss h o r to fc o n c e p t i o n o f “f i n a n c i a ll e a s i n g ，g o v e r n m e n tg u i d ea n dp o l i c ys u p p o r t , a n dt h ei g n o r a n c eo f p r o f e s s i o n a l sa sw e l l o u rl e a s ei n d u s t r yi s s t i l li nal o wl e v e la f t e r2 0 一y e a r - l o n g d e v e l o p m e n t t h ep r o p o r t i o no fl e a s e sv a l u ei ne q u i p m e n ti n v e s t m e n ti sj u s ta b o u t2 p e r c e n t w i t ht h eh i g hd e v e l o p m e n to fo u re c o n o m ya f t e rw i d ，d o m e s t i ce n t e r p r i s e s r e q u i r e m e n t sf o rf i n a n c i a ll e a s i n gb e c o m em o r ea n dm o r e h o wt op o s i t i v e l yf a c et h e c h a h e n g eo fo u rf i n a n c i a ll e a s i n g ，o u co ft h ek e yp r o b l e m si sh o wt oe s t a b l i s hag o o d m a n yl e a s i n gc o m p a n i e sw h i c ha r el e g a la n ds t a n d a r d c o n s i d e r i n g i t sag o o d o p p o r t u n i t y , s h e n g l ie q u i p m e n tl e a s el i da s k st or e f o r man e wl e a s ec o m p a n yw h i c h h a st h er i g h to fd e a l i n gw i t hf i n a n c i a ll e a s i n g t h i st h e s i sc o n s i s t so ff o u rp a r t s ： p a r to n e b r i e f l yi n t r o d u c e st h ec o n c e p t ，t y p ea n dc h a r a c t e ro ff i n a n c i a ll e a s i n g , a n d c o m p a r e sf i n a n c i a ll e a s i n gw i t ho p e r a t i o n a ll e a s i n g , a n di n t r o d u c e st h ed e v e l o p m e n t ， s t a t u so ff i n a n c i a ll e a s i n gi nc h i n aa n do t h e rc o u n t r i e sa sw e l l p a r tt w oi n t r o d u c e st h ep r e s e n tc o n d i t i o n so fs h e n g l i e q u i p m e n tl e a s el t d i tl i e s i nw h i c hi n t e m a la n do u t s i d ee n v i r o n m e n t a n dt h er e a s o nw h ys h e n g l ie q u i p m e n t l e a s el t dw a n t st or e f o r i l l p a r tt h r e ec o m p a r e sa n dc o n t r a s t sn o w a d a y st h r e ew a yi no u rc o u n t r yt h r o u g l l w h i c ht h ec o m p a n yc a l l tu pt od e a lw i t hf i n a n c i a ll e a s i n gi no r d e rt of i n dt h ef i g h t w a y o fs h e n g l ie q u i p m e n tl e a s el t d sr e f o r m a t i o n p a r tf o u r , a tt h ee n do ft h i st h e s i s ，i th a sp r o p o s e dc o n s t r u c t i v eo p i n i o no nt h e c o m p a n y so p e r a t i o n a ls t r a t e g ya f t e rt h er e s t r u c t u r e k e y w o r d s ：f i n a n c i a ll e a s i n g ；o p e r a t i o n a ll e a s i n g ；r e f o r m ；a n a l y s i so ff e a s i b i l i t y 致谢 本论文的工作是在我的导师李文兴教授的悉心指导下完成的，李老师严谨的 治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢三年来李老 师对我的关心和指导。 在撰写论文期间，胜利设备租赁有限责任公司的工作人员对我做论文所需的 资料及数据给予了热情的提供，在此向他们表示感谢。王含春博士、张嫒等同学 对我论文的撰写给予了热情的帮助，在此向她们表达我的感激之情。 另外也感谢我的父母和爱人，他们的理解和支持使我能够在学校专心完成我 的学业。 篓塞窑疆态堂亟堂焦缝塞昱鲶 1 导论 1 1 研究背景及意义 全球的租赁业务发展至今以年均2 0 - 3 0 的速度增长，目前融资租赁己被欧美 国家的各类机构，包括企业、商业、政府、教育、卫生乃至福利机构所接受和普 遍采用。融资租赁作为一种具有融物和融资的双重职能的新型的金融工具，在国 际资本市场中占有非常重要的地位。在租赁发达的美国已经发展成为仅次于银行 贷款的第二大业务。作为更加便捷、有效的金融工具和支付手段，融资租赁对现 代经济的发展起着巨大的推动作用。在西方现代商业社会中，基本上每1 0 家企业 中就会有6 家选择融资租赁方式进行企业融资，由此可见其巨大的影响力和商业 价值。 我国的融资租赁业起步于2 0 世纪8 0 年代，经过二十多年的发展己形成了 定的规模，并对经济的发展起了一定的支持和推动作用。但是，由于受国内信用 环境、税收政策、行业管理等客观因素和租赁业自身经营管理等方面的影响，融 资租赁的职能始终没有发挥出来。加入w t o 以后，随着我国经济的高速发展，融 资租赁作为设备营销手段和资本运作方式，能够给承租企业带来许多经营及财务 上的好处。国内企业对融资租赁的需求与日剧增，现行的传统租赁方式已不能适 应企业对融资租赁的需求，我国正处于融资租赁业发展的关键时期。 全国人大的“融资租赁法”立法已全面启动；外商投资的融资租赁公司设立 已按我国在w t o 服务贸易领域谈判中的承诺开放；内资融资租赁试点工作也准备进 入第二批。这一切表明，中国融资租赁行业的法律环境、政策环境、管理环境正 逐步规范和好转，作为现代服务业中的后起之秀一融资租赁行业将进入历史发 展的最好阶段。 随着融资租赁的宣传和融资租赁观念的深入，融资租赁越来越被众多厂家看 好，而且融资租赁公司目前在我国发展到了第二个高峰期，需要大量具有融资租 赁资质的租赁公司。以胜利设备租赁有限责任公司为代表的广大租赁公司正是顺 应这一经济发展潮流，迫切要求改制成为具有融资租赁资质的租赁公司。 本文通过探讨在我国设立融资租赁公司的三种途径，为大量类似于胜利设备 租赁有限责任公司的租赁公司提供了改制中需要注意的问题和改制努力的方向。 使该类公司在改制过程中有明确的方向性，而不再盲目。 1 2 研究方法 本文的写作以文字叙述为主，同时运用图表和其它统计数据加以论证，规范 分析与实证分析相结合，宏观分析与微观分析相结合，同时较多运用了比较分析 法。 本文主要对胜利设备租赁有限责任公司的改制途径的可行性进行分析探讨， 提出自己的建议。但限于笔者的研究水平和部分资料的难以收集，本文在研究方 法上以定性分析为主，研究的深度有所不够，有些观点可能会有偏颇之处，在今 后的研究中还应进行不断的深化和改进。 2 i b 塞奎逼鑫茔亟堂僮迨塞蕉赁援监 2 租赁概论 2 1 租赁的产生和发展 租赁，作为一种经济活动，有着十分悠久的历史。古语云：“以物租入取其值 日租”，租赁即是将物件借于他人使用并取得一定报酬的活动。早在原始社会末期， 由于生产力的发展，使得生产物有所增加，除了满足基本生存的需要外尚有剩余， 这些剩余生产物使交换得以发生和发展。伴随着交换的发展，人们除进行直接的 物物交换，即以交换物品的所有权为基础取得该物品的使用权之外，在很多场合 下人们需要频繁交换闲置物品，用后再归还，而不必彻底让渡该物品与对方。这 种仅仅涉及物品使用权的交换，是最原始形态的租赁。租赁使所有权与使用权相 分离，这不仅是租赁这一经济活动的重要特征，也是租赁得以发生和发展的基础。 租赁在漫长的人类发展史中，其发展过程大致可划分为四个阶段： ( 一) 古代租赁 古代租赁作为一种古老的信用形式，最早出现在公元前2 0 0 0 年西亚古巴比伦 地区幼发拉底河流域苏美尔人对船只的出租与承租活动。当时该地区的生产较为 发达，商业已经有了发展，商人从事商业活动需要船只，船主就将船只租给商人 使用。在苏美尔法典中就有了关于租赁船只费用的有关规定。 古代租赁是一种原始的信用形式，其特征是出租方和承租方没有固定的契约 形式和报酬条件，出租人出租物品的主要目的是为了换取自己暂时短缺的商品的 使用权，因而古代租赁是通过物与物的交换形式实现的。 ( 二) 传统租赁 随着社会生产力的发展，人们的劳动产品开始出现剩余，以租赁船只为主的 古代租赁开始向传统租赁发展。在中世纪的欧洲，传统租赁已经有了很大的发展， 租赁标的物的范围发展到几乎所有可以租用的物品，但还限于闲置物品。我国古 代的周秦时代也已经出现了传统租赁方式，汉唐以后，以农具、土地、房产为标 的物的租赁业务已经十分普遍。 与古代租赁相比，传统租赁受契约约束，出租人以获取一定的报酬为条件， 但并不以赢利为目的。能否出租，完全受是否有闲置物件的制约。因此，传统租 赁仍是一种偶然的经济行为。 随着租赁范围的扩大，租赁业务中的纠纷也随之增多，为了解决因租赁引起 的纠纷，有关租赁的法律陆续产生。公元6 世纪中叶，东罗马的查士丁尼法典 对租赁关系已有详细的条文规定。1 2 8 9 年英国的威士尔法是世界上最早的有 3 韭塞窑道盔堂亟堂僮迨塞 塑赁援j 金 关租赁的单行法。 ( 三) 近代租赁 近代租赁是资本主义生产关系和社会化大生产的产物。到1 9 世纪，以产业资 本为主体的经济体制的建立，使租赁演变为以制造商生产的自家设备为租赁主体 的标的物，以促进销售为主要目的的近代租赁体制。如1 9 世纪3 0 ，4 0 年代，伦 敦第一条铁路被租给东南铁路公司。从5 0 年代起，铁路车辆制造商向采煤业出租 铁路货车租赁作为融通资金的一种新方法开始在英国兴起，1 9 世纪末，美国 联合制鞋公司将制鞋机租赁给制鞋商，1 8 8 7 年著名的美国贝尔电话公司开始电话 机的租赁业务。 ( 四) 现代租赁 现代租赁始于二次大战以后，是在现代化大生产、信用制度、投资预算技术 高度发达条件下产生的一种融资、贸易方式。二次世界大战之后，美国经历着由 军事工业向民用工业的转轨，当时，由于企业不仅需要通过租赁来获得设备的使 用价值，而且需要通过租赁来融通资金，在这种情况下，原有的租赁方式和原有 的信贷方式已经不能适应客观形式的要求，现代租赁便应运而生。现代租赁的创 使人是美国人亨利叙恩费尔德，他认识到租赁是一种非常有用的融通资金的工 具，决定推进这种融资技术。1 9 5 2 年5 月，亨利叙恩费尔德首创世界上第一家 采用金融租赁方式开办设备租赁业务的企业，即美国租赁公司( 后改名为美国国 际租赁公司) 。 美国租赁公司的诞生，标志着现代租赁业的开端。典型的现代租赁是指融资 租赁。融资租赁不仅是租赁的范围、方式上的变革，更重要的是它在功能上发生 了质的飞跃。这种飞跃表现为融资租赁是银行资本和工业资本、商业资本的相互 渗透与结合，从而使实物信用与银行信用结合在一起，使工业、金融、贸易三者 紧密结合在一起。融资租赁的产生，迅速得到工业设备制造厂商以及企业家的欢 迎。厂商认识到，融资租赁是具有远大前程的促销方式；企业家认识到，融资租 赁是资金融通的有效手段。企业家逐步扭转了传统的财产占有观念，意识到占有 财产不是产生利润的必要条件，财产之所以产生利润，是通过使用而不是通过占 有。现代融资租赁业问世以来，特别是在1 9 5 5 年后得到非常迅速的发展。 与此同时，租赁业务的范围也日益广泛，从单机到生产线，以及附设在工业、 商业设施上的工业产权、专利等均可租赁。除了日常见的各类工业、农业、商业 的设备机械、办公室用的各种办公器具和数据处理设施、电子计算机、医疗器材、 通讯设备、石油开采设备，运输设备，火车机车、飞机、船舶之外，一些新型资 产例如卫星系统、核电站等，现在也可以通过租赁方式来取得。 目前，融资租赁已成为许多国家发展最快的一种融资方式，除了国内租赁业 4 韭立交道鑫堂琢堂僮途塞塑赁燧论 务之外，融资租赁已成为国际性设备投资的多功能新型产业，被广泛用于吸收外 资、引进技术、资金投资和推动出口等等方面。 2 2 现代租赁业务的分类 现代租赁业务为了适应经济业务的多种需要，产生了各种租赁形式，按照不 同标准，可进行不同的划分，本文主要介绍以租赁的目的和投资回收方式为标准 的分类：融资租赁和经营性租赁。 2 2 1 融资租倭又称金融租赁 现代租赁f 1 2 0 世纪5 0 年代以来就保持着高速发展的趋势，融资租赁己经成为 现代租赁的标志和特征，因此，研究现代租赁在很大程度上是研究融资租赁。但 是，关于融资租赁的定义，各国至今没有统一的说法，下面是几种有代表性的关 于融资租赁的定义。 1 国际统一私法协会的定义 国际统一私法协会指定研究小组调查研究各国的融资租赁交易，起草了国 际融资租赁公约草案，于1 9 8 8 年1 0 月在审议案中通过。该定义认为公约适用于 融资租赁交易，其中出租人依据承租人的说明和经其同意的条件订立一项协议( 供 货协议) ，出租人按照承租人在与其利益有关的范围所同意的条款取得工厂、资本 货物或其他设备，并且与承租人订立一项协议( 租赁协议) ，以承租人支付租金为 条件，授予承租人使用设备的权利。 这一定义强调了融资租赁的定义，规定了三方当事人即供货商、出租人和承 租人的权利和义务，并且着重明确了租金的内容。 2 美国财务会计标准委员会的定义 在美国财务会计标准委员会的第十三号公告中将租赁分为两种，一种是融资 性租赁，认为它不是真实租赁，另一种是经营性租赁，认为它是真实租赁。其中 关于融资租赁定义的主要内容是： ( 1 ) 租赁设备由承租人选择并指示出租人购买； ( 2 ) 在租期内双方不得任意解除租赁合同； ( 3 ) 承租人按期向出租人支付租金，租期与设备的经济耐用年限基本相同，租 金的合计金额超过设备的原价； ( 4 ) 设备的所有权归出租人，承租人在租期届满时可以重新续租，也可以留购， 承租人最终可以获得设备的所有权。 5 业塞窑逼塞堂亟堂僮盈塞望重擐途 3 国际会计标准委员会的定义 国际会计标准委员会在制定的国际会计标准1 7 号中作了如下的定义： 融资租赁是指出租人实质上将属于资产所有权的一切风险和报酬转移给承租 人的一种租赁，名义所有权最终可以转移也可以不转移。 这一定义强调的是资产所有权的转移，而不重视法律或名义的所有权转移。 4 我国对融资租赁的定义 我国合同法中融资租赁合同规定：“融资租赁合同是指出租人根据 承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承 租人支付租金的合同。”企业会计准则租赁中规定；“融资租赁是指实 质上转移了资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可以转移，也 可能不转移。” 参照国际统一私法协会的定义和规定，中国人民银行制定的融资租赁管理 暂行办法对融资租赁作了如下规定： 融资租赁交易是指一方( 出租人) 根据另一方( 承租人) 提出的租赁资产的规格 及其所同意的条款，或承租人直接参与订立的条款，与第二方( 供货人) 订立供货 合同并与承租人订立租赁合同，以支付租金为条件，使承租人取得所需工厂、资 本货物及其他设备的一种交易方式。 由此可以看出，合同法的规定侧重承租人对租赁物、出卖人的选择，而 会计准则中的规定则侧重于租赁资产风险和报酬的转移。因此，实务操作中 就会出现符合合同法规定的融资租赁业务而在会计上却不作为融资租赁业务 去处理的现象。 ， 综上归纳，融资租赁的主要特征是： 1 融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易，即出租人、承租人和供货商， 并至少由两个合同构成( 买卖合同和租赁合同) 的自成一类的三边交易。这三方 当事人相互关联，两个合同互相制约。 2 拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给予融资便 利，购买设备，不负责设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务承租人也不 得以此为由拖欠和拒付租金。 3 金额清偿，即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租 人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租 人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定比例，如9 0 ，换而言之， 出租人在此交易中能收回全部或大部分该项交易的投资。 4 不可解约性，对承租人而言，租赁的设备是承租人根据其自身需要而自行 选定的，因此，承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对出租人而言， 6 因设备为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般 情况下，租期内租赁双方无权中止合同。 5 设备的所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设 备的使用权在经济上属于承租人。 6 设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。 7 基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 2 2 2 经营。性租赁是一种短期租赁形式 经营性租赁是指由出租人向承租人提供租赁物件的使用权，并且负责租赁物 件的维修、保养及其他专门性技术服务的一种租赁形式。经营性租赁的租赁物一 般是通用设备，同租赁物的经济寿命相比，承租人对租赁物的租期较短，经营性 租赁的承租人是由不固定的多数人所构成。在合理的限制条件下，是可以解除租 赁契约的。我国企业会计准则租赁规定：“经营租赁，指除融资租赁以 外的其他租赁。” 经营租赁的主要特征是： 1 租赁关系简单。涉及两个当事人，即出租人和承租人，一个租赁合同。承 租人是不特定的复数。 2 租赁物件一般是通用设备，由出租人批量采购。这些物件多为具有高度专 门技术，需专门保养管理，技术更新快，购买金额大，且通用性强并有较好的二 手货市场，垄断性强的设备，需要有提高特别服务的厂商。 3 不完全支付。基本租期内，出租人只能从租金中收回设备的部分垫付资本， 因此需要通过将该项设备以后多次出租给多个承租人使用，方能补足未收回的那 部分设备投资和其应获利益，因此，经营性租赁的租期较短( 短于设备有效寿命) 。 4 可撤销。合同期间，承租人可以中止合同，退回设备，以租赁更先进的设 备。 5 出租人负责对出租设备的维护与保养。 6 基本租期结束时，出租人收回租赁设备。 2 2 3 融资租赁与经营性租赁的区别 1 性质不同 经营性租赁是指采用经营性质，以租赁形式代办租赁业务；融资性租赁是由 租赁公司按承租单位要求筹措设备，然后出租给承租人使用，在租赁期内，出租 7 人以现金的形式收回租赁设备的全部投资，取得利润，承租人以支付租金的形式 租用资产进行生产经营活动。 2 租金包括的内容不同 经营性租赁除为承租提供租赁物外，还承担租赁设备的保养、维护、原料、 燃料、配件以及培训技术人员多项服务的一种租赁，而融资性租赁在租金中不包 括这些费用。 3 承租人在合同期内的权力不同 经营性租赁在合同期内，承租人有权发出书面通知取消合同，而融资性租赁 承租人在租赁期间无权取消合同。 此外，经营性租赁业务和融资性租赁业务还存在以下区别： 表2 - i融资租赁业务和经营性租赁业务的其他区别 融资租赁经营性租赁 企业用机械设备及耐用消 费品，限定在可广泛应用的几 设备对象主要是企业用机械设备 种( 汽车、电子计算机、复印 机、建筑机械等) 没有库存，完全是按照企业 库存需要一定库存 的要求筹措设备 对特定的承租人进行长期约对不特定的承租人反复出 束性的租借，一般在合同期内分租，回收货款，原则上可中途 合同期限 期收回设备货款( 残值价值除解除合同，与租赁比，短期的 外) 、利息及手续费比较多 费用( 每根据租赁期限不同，租金也不论租期长短，租金不变， 月)有所不同，回租的费用较便宜库存期间的费用也算在租费内 设备的维 如果是广泛应用的设备，带 服务条件。一般承租人都像对自 租赁公司出租完好的设备 护 己所拥有的设备一样进行修理 承租人主要是法人法人、个人均可 目的引进新型的机械设备临时使用 总之，融资租赁与经营租赁的根本区别在于：经营租赁是基于所有进行租赁， 融资租赁是基于租赁而获得所有。 8 e 摩銮垣厶堂亟堂焦途塞塑赁擐硷 2 3 融资租赁在国内外发展现状 2 3 1 融资租赁在国外的发展现状 融资租赁业始于2 0 世纪5 0 年代的美国。1 9 5 2 年美国第一家专业租赁公司 美国租赁公司( 现更名为美国国际租赁公司) ，专门从事融资租赁业务，开辟了现 代租赁业的新篇章。 美国从5 0 年代起，租赁在各行各业中就被广泛应用，得到很大的发展。它是 世界上最早开发和功能最全的租赁市场。美国政府在政策上一贯积极支持租赁业 的发展，仅在1 9 8 2 财政年度政府就给租赁业提供了6 7 亿美元的赋税优惠。加入美 国设备租赁协会的厂商，由1 9 8 1 年的8 0 0 家增至1 9 8 3 年的9 5 9 家。据该协会统计， 设备租赁额增长迅速，1 9 8 0 年为4 3 5 亿美元，1 9 8 2 年增至5 7 6 亿美元，1 9 8 4 年7 4 4 亿 美元。1 9 8 6 年美国的商业固定耐用设备投资金额为3 1 6 1 亿美元，其中设备租赁金 额为9 4 8 亿美元，占全部耐用设备投资金额的3 0 ，公司债券金额占耐用设备投资 比例为3 2 ，商业银行贷款占耐用设备投资的比例的1 4 8 ，说明美国厂商进行租赁 业务活动的普遍性。再根据1 9 8 4 年美国幸福杂志曾对6 0 0 家企业的调查，结果 显示有6 4 的企业在近两年内都从事过租赁活动，约有7 4 的企业租用了价值1 0 0 亿 美元以上的物资。目前美国有8 0 以上的企业采用设备租赁的办法，以节省投资资 金。它的租赁业成交额约占世界租赁业的4 5 。 近年来，日本始终保持着世界第二大租赁市场的地位。日本的租赁业诞生于 1 9 6 3 年，从第一家“日本租赁株式会社”的成立起，接着于1 9 6 4 年成立了东方租 赁公司和东京租赁公司，日本租赁业以平均2 3 的年增长率持续高速递增，现在超 过电力产业，成为当今日本第一大设备投资产业。日本租赁业的资金大部分来自 银行贷款，这种情况至今没有改变。自租赁业开创以来，大大刺激了日本的财团 和城市银行。尤其是日本通产省于1 9 7 0 年和1 9 7 3 年先后颁布了两项有助于发展租 赁业的法规，使越来越多的大银行、大商社参与了租赁业务。1 9 7 1 年1 0 月，经通 产省批准，由1 9 家租赁公司发起成立“社团法人租赁协会”，使租赁业取得了法 人地位。进入8 0 年代，日本租赁业务额增长了6 倍，而且保持稳步增长。但是，9 0 年代后，由于不良资产的影响多家租赁公司破产，日本租赁业进入整顿期。 欧洲是世界上第三大租赁市场，构成前5 强的国家是英国、法国、德国、意大 利和西班牙。目前，保加利亚、匈牙利和波兰等东欧国家也在积极的开展租赁业 务。1 9 7 1 年英国建立了设备租赁协会，蛩 1 9 9 0 年时己经达到了1 0 0 多个成员。1 9 8 5 年英国租赁交易额约为4 0 亿英镑：1 9 9 8 年达7 0 多亿英镑，租赁投资额约占民间投资 的2 0 9 6 。1 9 8 8 年，法国和德国租赁成交额也均在1 0 0 亿美元左右。至f j l 9 9 1 年，德国 9 租赁业的增长速度大大超过了英国，为1 7 2 ，跃居世界第三强。英国和意大利只比 上年略有增长，涨幅为1 和1 8 ，均居德国之后。法国和西班牙虽然比1 9 9 0 年下 降了1 4 1 和7 ，但由于全球经济的萎缩，仍位于世界的第6 位和第7 位。 2 3 2 融资租赁在我国的发展现状 融资租赁于2 0 世纪8 0 年代初期进入我国。1 9 8 0 年，中国国际信托投资公司率 先承做了我国的第一笔融资租赁业务，利用融资租赁的方式为湖北省源县塑料厂 引进了编织机生产线，取得了良好的效果。同期，中国民航在中信公司的大力推 动下，首次利用跨国节税杠杆租赁方式从美国租进了第一架波音7 4 7 s p 飞机。1 9 8 1 年2 月，中国国际信托投资公司与北京机电设备公司、日本东方租赁公司创建了中 国第一家租赁公司东方国际租赁有限公司，同年7 月，中信公司又与国家物资 局共同组建了中国租赁公司。这两笔业务和这两家租赁公司的成立，标志着融资 租赁业在我国的诞生。此后，相继成立了环球、包装、有色金属、光大、北方、 国际等中外合资的租赁公司和一些中资租赁公司。 经过近2 0 年的发展，目前，我国的租赁企业已经发展为三大块： ( 1 ) 经中国人民银行审批成立的金融租赁公司1 6 家；有4 家高风险的公司 先后从市场退出，有2 家高风险的公司停止正常经营、正在实施股权、债务重组， 其他1 0 家公司的资产总计2 1 4 亿元人民币。金融租赁公司的设立注册资本金最 低为5 亿元人民币。 ( 2 ) 截止2 0 0 4 年底，经国家商务部( 包括原外经贸部) 批准设立的中外合资 及外商独资租赁公司共有4 9 家，其中除2 家已经清算外，4 7 家正常经营，近二十 多年来，外商投资租赁企业通过融资租赁方式累计引进外资近8 0 亿美元，成为引 进外资和设备的重要渠道，有力地支持了国内企业的技术改造和电讯等基础设施 的建设。目前外商投资融资租赁公司的设立注册资本金最低为1 0 0 0 万美金。 ( 3 ) 经国家商务部和各地工商管理部门批准的内资租赁公司全国约有8 0 0 0 1 0 0 0 0 家。据测算，2 0 0 3 年租赁交易额已达3 0 0 亿元左右。2 0 0 4 年1 2 月，商务 部会同国家税务总局首次批准9 家内资租赁公司为融资租赁试点企业，注册资本 金根据公司成立时间分别为4 0 0 0 万一1 7 0 0 0 万不等。 我国租赁业还处于初级发展阶段，这与我国近2 0 年来强劲增长的国民经济不 成比例，如我国2 0 0 2 年g d p 总量跃居全球排名第六位，而租赁总额却在全球第2 2 位：租赁市场渗透率( 通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例) 只有2 左 右，远低于1 7 世界平均水平( 美国最高达到3 8 ) 。 l o 韭塞銮适左堂亟堂焦论塞焦煎攫i 坌 表2 2中国租赁市场交易量单位：百万美元 金融租赁公司 中外合资租赁 年份公司历年租赁交易租赁渗透率 历年租赁交易额 额 1 9 8 i 1 8 6o 0 1 1 9 8 21 2 5 3o 0 5 1 9 8 3 3 8 0 5o 1 3 1 9 8 41 2 4 3 6o 3 9 1 9 8 5 4 0 4 7 21 1 7 1 9 8 66 0 5 4 53 8 6 6 0 2 7 4 1 9 8 79 0 5 4 0 4 4 0 6 63 3 0 1 9 8 89 8 3 3 2 4 9 7 1 42 9 0 1 9 8 98 6 8 5 03 4 7 1 4 2 6 0 1 9 9 0 9 3 2 4 33 4 6 6 33 3 9 1 9 9 11 7 8 8 3 63 7 3 8 3 5 1 4 1 9 9 23 1 7 8 8 36 5 4 1 56 5 4 1 9 9 33 2 2 2 8 44 4 7 3 0 4 0 4 1 9 9 41 5 3 2 7 l5 5 5 4 02 6 4 1 9 9 51 3 0 7 3 9 4 4 3 0 21 8 3 1 9 9 61 0 1 8 9 82 5 8 5 7 1 1 6 1 9 9 71 5 9 7 5 36 6 9 4 31 8 8 1 9 9 81 9 1 8 6 27 0 8 6 3 1 9 l 1 9 9 91 1 5 7 8 52 0 0 0 2 6 注：表中数据摘自 w o r l dl e a s ey e a r b o o k2 0 0 1 在我国面临入世后的国际竞争，金融服务业和商品流通业要进一步对外开放 之际，正确认识和估价我国融资租赁业的发展现状，积极应对入世后我国融资租 赁业面临的挑战，对促进我国融资租赁业的健康发展有着重要的现实意义。 3 胜利设备租赁有限责任公司的现状、所处环境及改制原因 3 1 胜利设备租赁有限责任公司目前的基本状况 1 注册资本及构成情况 胜利设备租赁有限责任公司成立于2 0 0 3 年5 月8 日，在东营市工商行政管理 局注册登记，取得第3 7 0 5 0 0 1 8 0 4 6 6 4 号企业法人营业执照。公司位于东营市西四 路2 6 5 号，原注册资金6 0 0 万元，由胜利油田总公司房地产开发管理中心与胜利 油田盛运建筑安装工程处共同投资成立。公司于2 0 0 3 年5 月2 6 日经股东大会决 议，增加注册资本人民币1 4 0 0 万元，变更后的注册资本为人民币2 0 0 0 万元。其 构成情况是：胜利油田运输总公司房地产开发管理中心出资2 5 0 万元，股权比例 为1 2 5 ；胜利油田盛运建筑安装工程处出资3 5 0 万元，股权比例为1 7 5 ；胜利 石油管理局出资4 0 0 万元，股权比例为2 0 ；张丙忠出资5 0 0 万元，股权比例为 2 5 ；王信福出资5 0 0 万元，股权比例为2 5 。 2 公司经营范围 包括设备租赁；科技开发；润滑油、 轿车) ，化工产品( 不含危险品) 的销售； ( 国家禁止的除外) 。 石油机械、五金交电、机电产品( 不含 石油设备维修；房屋租赁；进出口业务 公司目前主要从事石油设备租赁业务，包括钻机、车辆及工程机械等。 3 机构设置及人员情况： ( 1 ) 公司目前设有3 个部室，分别为：财务资产部、租赁业务部、综合办公 室。 ( 2 ) 公司共有员工1 1 人，在册职工7 人，协解人员3 人，地方用工1 人( 中 石化财务公司为租赁公司贷款指派的工作人员) 。 4 近三年经营情况 2 0 0 3 年实现利润9 0 3 万元，2 0 0 4 年实现利润5 1 6 9 万元，2 0 0 5 年实现利润9 6 0 5 万元。 5 公司风险控制制度 公司目前没有一套完整的风险控制制度。 6 业务范围及流程 公司目前的业务已由胜利油田内部扩展到中石化系统。 ( 1 ) 针对胜利油田内部的业务流程 在胜利油田内部，胜利设备租赁有限责任公司执行胜油局发 2 0 0 3 1 5 4 号文件， 关于印发胜利油田内部租赁设备管理规定的通知，严格执行业务流程，开展 j e 宝窒道叁堂亟堂焦迨塞匙型遮餐担焦直鳗壶堡垒虱鳆瑰达! 逝矬巫缝拯邀剑厦固 业务按下列流程简图执行。 用户根据需要提出设备租赁请求一报油田有关部门审批或油田统一组织招标 一租赁公司与用户洽谈、办理预订手续一签订设备采购合同和租赁合同一验收到 货、办理油田内部合同手续一进行季度签认一运输总公司财务科代收结费签认单 一油田结算会结费一租金到达租赁公司财务。 ( 2 ) 针对中石化系统的业务流程 在中石化系统开展业务，以双方洽谈为准，基本流程如下： 用户提出设备计划，确定设备型号、数量一租赁公司与用户洽谈一租赁公司与 生产厂签订采购合同一租赁公司与用户签订租赁合同一设备到货验收一用户对设 备进行投产使用一用户按合同季度缴纳租金，租赁公司出具发票。 7 结费 ( 1 ) 针对胜利油田内部的结费 胜利设备租赁有限责任公司采用胜利油田内部结算，各油田二级单位根据合同 由油田财务处统一内部结算，每季度结算一次，并返还租赁公司，因此结费无风 险，确保了收入的正常回收，使租赁费按照合同1 0 0 的收回。 ( 2 ) 针对中石化系统的结算 中石化系统交纳租金时采用货币现金结算，其他结算方式可商定，每季度结算 一次。 3 2 胜利设备租赁有限责任公司目前所处的内外部环境分析 3 2 1 外部环境因素 1 “融资租赁”观念缺位和落伍影响融资租赁市场的开拓 长期以来，我国企业受生产资料“拥有”观念的束缚，“重买轻租”，自有资 金不足，宁可借钱买设备，也不愿租人设备，这是制约我国租赁产业发展的根本 因素。因此，我国租赁企业界必须加强在各种媒体上的业务宣传推广，理论界和 政府也应积极利用各种渠道和场合推介租赁产业，为之鼓与呼，从而使整个社会 特别是企业界充分了解和认识租赁的作用，积极主动地利用这一现代化投融资形 式和经营方式。 2 缺乏有力的政府指导和政策扶持是我国租赁产业发展缓慢的关键因素 一方面，目前。融资租赁业在我国呈现“三足鼎立”的格局：一是银监会监 管的1 2 家金融租赁公司，以及一些兼营融资租赁业务的企业集团财务公司和信托 租赁公司，但业务量不大；二是商务部监管的4 5 家中外合资和2 家外商独资融资 韭塞窒道厶堂亟堂僮j 金塞壁型遮餐塑重直腿壹廷公蜀曲理丛：压熊叠缝巫邀剑厘国 租赁公司；三是仍归口商务部管理，属于内资租赁公司，约有1 万家。“两重监管”： 银监会监管的主要依据是金融机构管理规定、非法金融机构和非法金融业务 取缔办法，以及2 0 0 0 年6 月3 0 日人民银行颁布的金融租赁公司管理办法； 商务部现在监管的主要法律依据是商务部2 0 0 5 年3 月5 日实施的外商投资租赁 业管理办法。这种条条管理的缺陷在于权力分散，责任不清，容易产生部门摩擦， 难以在政策上协调统一，使我国租赁业的宏观管理陷入有名无实的真空地带。另 一方面，我国租赁产业缺乏有效的贷款、税收和折旧等方面的优惠鼓励政策。 3 租赁法规不健全 法规不健全，致使租赁业长期运行于一个“无法可依，无章可循”的无序环 境中。目前，有关租赁业务的法律问题，只是在合同法、民法通则、金融 租赁公司管理办法、财政部文件以及各专业银行自行制定的金融租赁暂行办法 中，做了某些粗浅宽泛的规定，这些都远不能适应租赁业的现实需要。由于租赁 业没有完整、系统的法律，所以租赁合同当事人没有统一的行为规范，租赁合同 合法权益难以得到有效的保障，租赁公司对许多欠租企业无计可施，严重阻碍了 我国租赁业务的正常运营和健康发展。 4 人才因素未被重视 融资租赁业作为一个涉及多行业、多学科的边缘性综合服务行业，尤其需要 高水平的经营管理人才。发达国家有很多专门的研究机构不断对融资租赁从理论 上、从业务创新上进行研究；行业协会组织租赁从业人员进行交流和培训；高等 学府也致力于培养复合型人才，这样就为融资租赁业的发展打下了坚实的基础。 而我们国家缺乏对人才重要性的认识，这是融资租赁业陷入困境的原因之一。同 时缺乏人才吸引机制，所以在专业人才方面更是稀缺，主要表现在以下几个方面： 在人才配置方面，人才的知识结构不平衡，专业水平不适应业务发展的需要； 适合融资租赁业的综合型人才不足； 在人才选拔任用方面，没有完全坚持任人唯贤的准则，缺乏竞争上岗，优化 组合的经营机制。有才干的人没有脱颖而出的机会，直接影响从业人员的素质和 水平，限制了人才的发挥。 在人才的激励方面，没能创造有利于发挥个人潜质、潜能和潜力的环境；没 能提供实现目标和完成任务的条件；没能规定经过努力可以达到或超过目标等几 方面，建立起一整套调动每个职工积极性的制度和措施。 在人才的开发和培训方面，缺乏有计划、有组织、形式多样的培养办法和考 核与评价措施。无助于新人的入门教育和在职人员的知识水平的更新提高。使从 业人员很难适应融资租赁业务发展和社会科技进步的要求。 1 4 j 塞銮适左堂亟堂焦迨塞胜型超备担赁直醒蠢廷垒旦曲埋丛= 逝熊登缝丛邀剑厘囡 3 2 2 内部环境因素 1 公司规模小，资金来源不充足 胜利设备租赁有限责任公司的规模较小，远未形成品牌效应和核心竞争力。 同时，胜利设备租赁有限责任公司作为租赁物的采购方，其采购资金并不充足。 一方面原因在于租赁公司自有资金规模小；另一方面由于没有较高等级的资信度， 从银行直接贷款常常受到限制。公司目前资金来源主要依靠若干小企业担保的银 行贷款，即主要向东营市商业银行、中国银行及中石化财务公司贷款，占其资金 来源的9 5 ，而且继续向银行贷款非常困难。自有资金仅占全部资金的5 。 2 公司机构设置和业务建制不合理 一方面，胜利设备租赁有限责任公司在岗位配置、功能组合与人才配备上， 缺乏严谨有序、系统协调、优化组合和灵活反应的机构设计。存在任务分工不太 明确，各部门和不同管理层次之间既有权责交混，又有工作脱节的现象。尤其对 保证融资租赁项目安全起关键作用的项目评估审核部门，没有作为要害部门在权 责和地位上给予特别关注；对于公司经营运筹处于核心地位的财务部门，也没有 突出其应有的中心地位。所有这些都妨碍着公司