（会计学专业论文）上市公司分部报告初探.pdf

内容提要 职5 3 47 9 我国市场经济的蓬勃发展，造就了一大批集团化经营的上市公司。这些企业往往横 一一、一 跨几个性质、风险、获利能力迥异的产业和市场，使得以企业整体为表达基础的合并财 务信息的有用性降低。多样化经营的日益普遍，推动了分部报告的产生与发展。 迄今为止，报告分部信息已成为国际惯例，许多国家发布准则和制度规范分部信息 的披露。其中美国和国际会计准则委员会居于领先地位，他们在此领域进行了深入广泛 的研究，涉及到分部的界定，分部的划分，应报告分部的确定，分部报告披露的内容、 形式和期间等方面。 分部报告在我国还是一个新生事物，有关分部报告的规定尚不够全面、具体。本文 在肯定我国现行分部报告制度积极作用的同时，也注意到其在诸多方面表现出的不足， 并结合我国国情，借鉴国际研究成果，针对存在的问题提出了改进和完善分部报告的一 些仞步设想，期望对我国分部报告的理论研究和实际应用有所裨益。 关键词：分部报告信息 披露 幅怠提霆 x? a b s t r a c t w i t hr a p i da d v a n c eo f t h em a r k e t e c o n o m yi nc h i n a ，ag r e a tn u m b e ro fl i s t e dc o m p a n i e sh a v e b e e ne m e r g i n g t h i sk i n do fe n t e r p r i s ed i v e r s i f i e si t s o p e r a t i o n s i ns e v e r a li n d u s t r i e sa n d m a r k e t st h a ta r ed i f f e r e di nc h a r a c t e r i s t i c s ，r i s k s a n d e a r n i n gp o w e r s t h e r e f o r e ，t h e u s e f u l n e s so fc o n s o l i d a t e df i n a n c i a li n f o r m a t i o nb a s e do nt h ew h o l ee n t e r p r i s ei s d e c r e a s e d t h e p o p u l a r i t y o fd i v e r s i f i e d o p e r a t i o n sp r o m o t e s t h e o r i g i n a t i o n a n d d e v e l o p m e n t o f s e g m e n tr e p o r t h i t h e r t o ，r e p o r t i n gs e g m e n t i n f o r m a t i o nh a sb e e na ni n t e r n a t i o n a lc o n v e n t i o nm a n y c o u n t r i e s h a v ei s s u e ds t a n d a r d sa n ds y s t e m st or e g u l a t et h ed i s c l o s i n go fs e g m e n ti n f o r m a t i o n f a s b a n d1 a s ca r et w ol e a d i n go r g a n i z a t i o n si nt h i sf i e l db yt h e i rd e e pa n db r o a ds t u d yr e f e r r e dt o t h e r e c o g n i z i n go fs e g m e n t , t h ec l a s s i f y i n g o fs e g m e n t ，t h ei d e n t i f i c a t i o no fr e p o r t a b l e s e g m e n t ，t h er e q u i r e d d i s c l o s u r e sa n dt h ed i s c l o s i n gf o r m a ta n dp e r i o d s s e g m e n tr e p o r t i sn e wt oo u rc o u n t r y r e q u i r e m e n t s r e l a t e dt o s e g m e n tr e p o r t a r en o t c o m p l e t ea n dc o n c r e t e i nm yt h e s i s ，ia p p r a i s eb o t ht h ep o s i t i v ee f f e c t sa n dd e f i c i e n c i e so f c u r r e n tr e g u l a t i o n si no u rc o u n t r yf u r t h e r m o r e ，1p u tf o r w a r dac o u p l eo fi n i t i a ls u g g e s t i o n f o ri m p r o v i n gs e g m e n tr e p o r tb yc o n s i d e r i n go u rr e a l i t ya n da b s o r b i n gw o r l d w i d er e s e a r c h f e s u l t si e x p e c t i tc a nb eh e l p f u lt ot h et h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n dp r a c t i c a la p p l i c a t i o no f s e g m e n tr e p o r ti nc h i n a k e yw o r d s ：s e g m e n tr e p o r t i n f o r m a t i o n d i s c l o s i n g 现代证券市场是建立在信息披露制度之上的。上市公司的信息披露是证券市场健康 发展的重要保证，也是信息用户做出合理决策的基本依据。 当代科学技术的进步促进了世界经济的一体化发展。中国企业多样化经营的情况日 益普遍，尤其是上市公司的经营规模和经营范围已越来越大，呈现出跨行业、跨地区、 甚至跨国经营的趋势。我国证券市场监管力度的逐渐加强以及中国加入w t o 等因素， 匣对分部报告起到了催化作用。可以预见，随着证券市场信息披露制度的不断完善与信 息使用者理性程度的不断提高，作为一种国际化趋势的上市公司分部报告，将引起我国 会计准则制定机构和证券管理部门更广泛的关注。 上市公司分部信息披露制度在我国还处于摸索阶段，相关规定尚不够全面、具体和 完善，因而当前我国上市公司分部信息的披露还很不规范。为此，在适应中国国情的基 础上，借鉴分部报告的国际研究成果，推进我国上市公司分部报告的研究与应用，规范 上市公司的信息披露，进而促进我国会计准则体系的建设及社会主义市场经济的完善与 发展，有着重要的理论与现实意义。 第一章上市公司分部报告的产生与几个相关问题 一、分部报告的产生及其重要意义 上市公司分部报告是将一个股票上市企业或集团的所有附属机构的重要财务状况 和经营成果信息按照地区、行业、产品类别、法律实体等分解归类，以向信息使用者提 供该企业或集团不同分部信息的财务报告。 分部报告的产生要追溯到上个世纪。纵观现代企业的发展史，继1 9 世纪以来在世 界范围内共发生了五次大规模的兼并重组。现代企业每次兼并重组浪潮的产生，都是企 、止为适应其所处时代科学技术的客观发展的需要；也是在社会经济结构调整和经济发展 高涨时期而进行的一场社会资源的重新配置和企业制度的创新。企业兼并重组按行业和 生产线的特点，可分为横向兼并、纵向兼并和混合兼并。横向兼并是生产同类或相似产 品或者提供相同服务企业之间的兼并活动，其目的是获得规模经济；纵向兼并是与本企 业生产前后工序相关的企业之间的兼并重组，其结果是实现采购、生产、装配、包装、 运输、销售一体化；混合兼并则是企业对与自己生产或者提供服务内容不同的企业进行 的兼并重组。在2 0 世纪6 0 年代掀起的第三次购并浪潮中混合兼并占了头筹。企业通过 混合兼并重组，以实现多元化经营的目的，达到分散经营风险，增强经理、员工的晋升 机会和工作的安全感，以及充分发挥品牌、商誉、客户关系等无形资产的作用，提高企 、l k 的综合竞争能力之目的。实行混合兼并能变外部企业为内部企业，从而减少外部交易 费用，实现低成本扩张；混合兼并还能增加企业的市场份额，增强企业抵抗风险能力和 竞争能力，同时也能实现税务上的收益。在2 0 世纪9 0 年代，伴随经济全球化、金融自 山化、高新技术社会化的趋势，又掀起了以跨国公司为主体的全球化企业兼并重组。此 次大规模的购并浪潮造就了一大批跨行业、跨地区经营的集团化上市公司，并在世界经 济舞台上扮演着越来越重要的角色。随着上市公司的规模不断扩大和公众对会计信息的 迫切需要，合并报表越来越成为集团公司财务报告的重要组成部分。 当前证券市场迅猛发展，现实的和潜在的投资者、债权人以及政府有关机构等，都 在不同程度上关注着上市公司的财务状况、经营成果及资金变动情况。上市公司的所有 权与控制权极大分离，在证券市场中，投资人远离上市公司的经营，信息不对称矛盾突 f n ，进一步提出了对会计信息充分披露的要求。对股东、债权人来说，他们必需考虑投 资风险和投资报酬，而大量的财务信息用户只能以上市公司披露的信息为其决策的基本 依据，因此，企业的会计报表成为了决策信息的重要来源。合并会计报表的优点在于公 允地表达了整个企业集团的财务状况和经营成果，展示出集团的全貌，从而为信息使用 者提供有关母公司直接或间接控制的资源及整个合并主体的有关综合信息，特别是对母 公司的股东进一步了解其在整个公司中控制的权益具有重要意义。但这并不能满足所有 信息使用者对各种复杂的会计信息的需求。作为母公司现有或潜在的股东，根据合并报 表难以做出购买、出售或持有母公司股票的理性决策；同时，债权人也无法根据合并报 衷做出恰当的信贷决策。 合并报表的高度概括性必然存在其无法披露细节信息的局限。在企业已出现跨行 业、跨地区经营的全球性发展趋势的今天，集团化公司的经营往往横跨几个性质、风险、 获利能力迥异的产业和市场，有时还面临着所在国的政策风险和政治风险。但合并报表 掩盖了集团内部各成员之间的差异，隐匿了公司跨行业、跨地区经营的重要信息，无法 揭示集团中不同行业、不同地区子公司的财务状况、经营风险和它们之间可能存在的依 赖关系及影响程度等相关信息，因而会混淆企业内部的某些真实财务状况和经营成果， 难以很好地完成会计信息系统所赋予的目标，使得以公司整体为表达基础的财务信息的 仃用性降低。因此，分部报告作为确认和分析上市公司所面临的机会和风险的有力工具， 开始受到人们的关注。 由于一个跨行业、跨地区的企业集团，其风险和报酬率的大小不仅取决于公司经营 行业的性质和现状，而且取决于经营地区的地理条件和经济政策。因而分部信息与评价 一个跨行业企业或跨国企业的风险和报酬有关，尤其在分析企业集团的盈利能力和现金 流量时比整体信息更为有效，更有助于信息使用者对提供信息的企业是否进行投资和扩 人信贷做出正确的决策和判断。 由此可见，分部报告提供的信息对于通过证券市场买卖证券的市场投资者更有意 义，这是由证券市场交易公开、公平、公正原则所决定的。随着信息用户理性程度的提 高，则务信息使用者对上市公司分部信息的关注程度必将日益提高。 二、关于分部报告研究的几个问题 ( 一) 分部报告研究的必要性 财务报告赖以存在的基础是决策的有用性，即为现实的和潜在的投资者、债权人和 其他信息用户制定合理的投资、信贷及相关决策提供有用的信息。而合并报表提供的关 f 企业集团的总括信息，对于信息使用者的决策是非常有限的，主要表现在以下方面： 1 不能充分揭示企业集团的经营风险与报酬。现代会计比传统会计更注重信息的 相关性，用户进行决策更多地考虑未来收益和现金流量。不同行业和地区的发展机会、 利润报酬、风险类型和程度、资本需求各不相同，反映总括信息的合并报表过于笼统模 糊，不能揭示集团内部不同产业、不同地区的盈利水平、经济增长趋势和风险状况。 2 会计指标分析的应用受到限制。由于合并报表是对原有的母公司及其子公司个别 会计报表的会计数据进行抵消、整理和重新合并而成，所反映的会计信息的精确度，与 那些个别会计报表按会计账簿直接取得的信息对比而言，则显得差距较大，难免会使报 表使用者产生误解。而且由于合并的对象往往是跨行业的，作为公司集团内的各成员企 业的经营范围和性质有时存在着较大差别，对不同经营项目的会计报表进行合并，会造 成某些会计科目概念上的模糊，失去其应用价值，如主营业务收入这一科目在企业跨行 业经营时，往往包括风险与获利能力迥异的不同行业的收入；根据合并报表计算出的一 些财务比率，如存货周转率、应收账款周转率、流动比率、速动比率、营运指数等，不 能说明母公司的经营绩效，同时也不能反映各子公司的盈利能力。 3 不能准确反映货币的计量属性。各国各地区的物价水平不一致，将不同币制的报 表合并在一起，用单一汇率把多种币制折合为统一货币，并不能统一反映各地的购买力 水平。特别是跨国公司在编制合并报表时还要进行外币报表折算，折算汇率及其变动也 会对合并报表产生一定的影响。而汇率变动是受购买力水平、利率以及不同国家的经济、 政治、文化等因素的影响，因此，把反映不同国家经济特征与实力的货币统一至单一的 合并报表在一定意义上就失去了应有的经济意义。 合并报表存在的诸多不足，使人们逐渐认识到掌握分部信息对于决策的重要性，因 何对分部报告的研究也成为必然。 ( 二) 分部报告研究的有效性 对些有着多种经营和多个地区分部的大型上市公司来说，其各个分部的利润率、 发展机会、未来前景和投资机会都可能会有很大差别。因此，信息用户不但需要了解公 司整体的财务状况和经营成果，而且更加关心对他们有直接影响的公司中某一分部的财 务状况和经营成果。分部报告能弥补合并报表的不足，满足不同层次信息使用者的需要。 依国际惯例，上市公司提供的分部报告一般包括产业分部信息和地区分部信息，主要是 因为这两类信息反映了企业所面l 临的机会和风险，对于信息用户的决策来说更有用。 1 产业分部信息的作用 产业结构是下列若干因素的相互关系：产业内的竞争，与其他公司相关联的客户和 供应商的讨价还价的能力、新竞争者的竞争、替代品和劳务的产生。这些因素与企业经 营的风险和收益相关。因此产业结构几乎是所有多元化经营的上市公司机会和风险的驱 动因素，也是未来获利能力和现金流量的主要确定因素，因此，管理当局、审计师、监 督部门、评估代理机构及其他信息用户都常常采用产业结构来分析分部信息。信息用户 在评价集团化公司所面临的机会和风险时，总是尽力地理解产业分部信息。 2 地区分部信息的作用 不同地区或国家的政治、经济、法律、社会和技术等发展趋势往往差异很大，跨地 区经营的上市公司提供的地区分部信息能够使信息使用者及时地意识到来自上述趋势 的机会和风险。地区分部信息有助于信息用户区分跨国公司是否处于有利地位；是否能 利用市场机会；是否没有暴露于某种风险下。即地区分部信息可以帮助信息用户了解多 元化经营的跨国公司所面临的不同地区所具有的不同机会和风险。 因此，从决策有用性角度来看，分部报告具有比合并报表更精确的反映功能和评价 作用。信息使用者对处于同一产业或同一地区的不同公司进行对比分析就可以更准确地 评价整个集团中各个产业或各个地区的经营活动的实际状况和未来发展趋势。 ( 三) 分部报告研究对我国的迫切性 目前，我国已有相当一部分企业在跨行业、跨地区、跨国界经营上迈出了很大的步 伐；与此同时，政府也放松了对一些行业和市场的限制，促使企业的经营行为日益复杂 多样，编制分部报告，提供分部财务信息就显得日益重要。 i 分部信息披露对促进我国证券市场发展具有现实意义 我国企业向集团化、多元化发展的趋势已十分明显，其中一些企业取得了成功，但 也有些企业在多元化的指引下盲目扩张，最终陷入困境。部分上市公司在许多不相关的 领域内大量投资，资金分布十分分散，弱化了企业对经营业务的控制能力，造成企业在 某些产业的投资回报率极低，甚至亏损。然而，合并报表使得企业可以利用在某一产业 较高的盈利能力来掩盖其它产业的低盈利能力或亏损，从而促使投资者做出该企业经营 正常甚至稳定增长的错误判断。这不仅直接导致投资者的决策失误，而且会降低证券市 场的效率，影响证券市场调节功能的发挥。 投资基金作为代人理财的最主要机构，在国外成熟的证券市场上，由于拥有稳定的 资金来源，规模庞大，有实力聘请专家进行管理，并能通过强大的技术网络，与国际市 场保持信息畅通，因而在投资选择上更具理性化。它在保证投资者追求资产盈利性、安 全性、流动性的同时，也对证券市场起到了稳压器的作用。证券市场的不断发展和投资 基金等机构投资者的不断壮大，形成了大批专业的投资分析人员。投资分析人员要从第 三者的角度对会计数据做出重新评价，因此非常重视上市公司的产业特征，有时也要进 行地区板块分析。美国投资管理与研究协会在一份研究报告中指出：“分部信息在投资 过程中是非常关键、非常重要和必不可少的。投资分析人员需要知道一个公司各个组成 部分是否有效地运作。缺少这种分解的信息，将使分析人员无法正确地预测整个公司未 来的现金流量数额、时间和风险。”随着我国证券市场的蓬勃发展，投资基金有望成为 证券市场的主要机构投资者，成为一种大众化的投资工具。可以预见，投资分析人员将 成为我国上市公司分部报告最主要的使用者，而且随着信息的日益复杂化和多样化，一 般信息用户越来越依赖于这些专业分析者的建议。专业人士利用分部信息对上市公司所 作的专业分析，有利于促进社会公众决策的理性程度，从而促进我国证券市场的健康发 展。 因此，分部报告能够在证券市场中起预测性信息的作用，在微观上有助于信息使用 者的决策，在宏观上必将切实有助于提高证券市场的运行效率。 2 分部信息披露对促进我国间接融资市场发育具有推动作用 按照经济学的观点，资本市场总是不完善的，原因在于企业管理当局与出资者之间 存在信息不对称，其中投资项目质量的信息不对称是重要的因素。这种信息不对称，最 终导致了银行“惜贷”而企业融资困难。 信息披露制度则是为了解决信息非对称问题，保证企业管理当局将真实的信息传递 给信息用户；分部信息的披露正是解决投资项目质量的信息不对称的一项努力。银行通 过对企业的产业和地区分部信息的历史数据进行分析，就可以更可靠地预测企业的未来 财务状况和经营风险，从而更有把握地对外贷款。虽然银行“惜贷”还有诸如银行经营 体制、信用危机等原因，但是也与银行获得的会计信息不全面、不准确导致逆向选择有 关。分部报告可以消除信息不对称，促进信息披露更加充分，从而对合并报表进行了有 益补充。因此，通过真实的分部信息的传递，可以解决银行“惜贷”问题，对促进间接 融资市场的发育有着积极的意义。 3 分部信息披露有助于促进我国企业加强内部管理和科学决策 近年来，我国不少企业试图通过多元化经营降低经营风险，使企业走上健康稳定发 展的道路。然而，现实却让人们看到多元化经营使许多企业走上加速陷入财务危机甚至 破产1 的道路。 企业在多元化经营的情况下，由于各产业和地区的风险不同，因而必需了解不同产 业和地区的风险和报酬情况，这是一个多元化企业在其内部管理和决策时所必需的信 息。试想一家跨a 和b 两个产业经营的企业，某年度在a 产业的盈利是1 0 0 0 万，而在 b 产业上却亏损了5 0 0 万。仅从企业的合并报表来看，企业的经营情况是良好的，但是 管理当局无法从合并报表中了解这5 0 0 万的利润中到底a 和b 的贡献各是多少。如果 管理当局仅仅根据这5 0 0 万的表象给b 产业追加投资，其结果必然是灾难性的。分部报 告则可以避免这样的问题。因为它将不同风险和报酬的产业和地区的信息分开披露，可 以帮助企业管理当局了解各产业或地区的经营成果和财务状况，及时发现经营中存在的 问题，在经营产业或地区上有所取舍，着眼于优势竞争能力的培育，从而促使管理层的 经背策略更加科学合理，亦更有利于对生产经营的日常调控和预测决策。 4 分部信息披露对加强我国宏观经济管理具有重要意义 跨产业、跨地区经营的大型上市公司的生产经营对国家的经济发展、财政收入、投 资、进出v i 、国际收支等均有重大影响。如果能够获得这些公司按产业编报的分部信息， 将有助于政府较为深入地了解这些公司的发展谋略和前景，预测它们对有关产业，乃至 对整个国民经济的影响，从而对这些公司采取必要的调控措施，确保它们的经营活动配 合有关产业的经济发展，进而校正宏观经济统计数据，修正宏观产业政策，制定相关产 业法规，以达到鼓励或限制某些行业的发展，带动经济全局的目的；而地区分部信息亦 将有助于本国政府、外国政府更好地估计、评判境内外某些经济主体的活动，从而对企 业管制条款、税收金融政策、优惠措施等进行修正，以进一步增强政府的宏观调控能力 及监管力度。同时，充分的分部信息披露还有助于促进公平的市场竞争，提高宏观经济 效率，带动整个国民经济健康发展。 5 分部信息披露对优化我国企业产权结构具有现实意义 现代企业制度的突出特征是所有权与经营权的分离。由于委托人与代理人具有各自 不同的利益，当代理人追求自身利益时，就可能造成对委托人利益的损害，从而引起代 理问题。解决代理问题的有效方法通常是建立一套约束机制，以实施对代理人的有效监 督和激励。在代理理论下，企业提供会计信息的主要目的之一就是认定和解除经营者的 受托责任。而企业集团的产业分部和地区分部信息有助于委托者( 股东集团或董事会) 根据分部业绩对受托人( 总经理与分部经理) 运用资源的效率和管理能力做出判断，检 验公司经营状况和公司高层经理人员的业绩，可以充分利用资本市场评价企业会计信息 的质量，并对筹资、投资、集团发展谋略做出决策。分部信息的披露必将有助于我国企 业产权结构调整，对逐步完善现代企业制度起到切实的推动作用。 从以上分析可以看出，我国上市公司的集团化和规模化发展趋势，对尽快规范分部 信息披露提出了迫切要求。而分部报告的规范编报，不仅有利于企业经营管理的改善和 产权结构的调整，而且有益于国家对经济的宏观调控和证券市场的健康发展，从而进 步推进我国的经济体制改革。 ( 四) 对分部报告研究的不同观点 尽管目前编制分部报告己成为国际惯例，但有关分部信息披露的一些问题在世界范 闱内仍存在着分歧，这势必将影响到我国分部报告的研究与应用。这些不同的观点集中 体观仡以下方面： 1 关于分部报告的编制成本是否超过效益的问题 分部报告财务信息将会产生额外的编制成本，有观点认为，该编制成本有可能会超 过分部效益，有违“效益大于成本”原则。但是，衡量财务会计信息质量的标准之一“效 益大于成本”原则是指社会效益大于成本，并不是就信息提供者或信息使用者单方而言。 由j ：信息提供成本与信息获取成本总是相互矛盾，此消彼长的，信息提供者为降低信息 成本放弃分部报告，必将增加信息使用者获取信息的成本，损害信息使用者的利益。根 据信息经济学的观点，当双方利益不能达到最佳均衡时，博弈双方也不可能单独获得最 大利益。因此，当信息使用者的利益受到损害时，最终也将损害到信息提供者的利益。 对此问题必须辨证认识。 大多数上市公司出于内部控制和计划目的需要分解的信息，并且这些公司往往吐l 为 此编制了一些分部信息，这实际上为分部财务报告打下了基础。虽然这些为内部目的而 编制的分部信息，可能对外部报告目的不完全适用。但可利用其有用部分，加之当今世 界已进入信息时代，计算机工具的广泛采用，可使分部报告的编制成本大大降低。 笔者认为，增加分部信息除给企业增加成本外，有时也会给企业带来一定的效益。 e 自于资本市场充满着公司间相互争夺稀缺风险资本的竞争，公司为在资本市场上竞争胜 利，获得必要的风险资本，披露良好的信息是非常必要的。如果公司因提供分部信息而 使其财务报告获得良好的声誉，将大大提高公司获取资本的能力。另外，良好的财务报 告也会降低公司的资金成本。因为公司报告愈详细愈可靠，就降低了公司经营的不确定 性，从而降低投资者的投资风险，降低了他们对资金回报率的要求。所以，从短期看， 分部报告的效益可能不是很大，但从长期来看，它的社会效益是远远大于成本的。 2 关于分部信息披露是否存在对企业竞争不利的问题 一些上市公司认为披露详细的分部信息会有利于竞争对手，尤其当竞争对手是非上 市公司时，由于非上市公司不需披露分部信息，会导致信息披露不公平。这样的客观现 实，往往会影响公司披露分部信息的积极性。为保护信息披露者的利益，多数国家发布 的准则通常都规定对信息披露者的保护条款。如英国1 9 9 0 s s a p 2 5 分部报告中规定： “根据董事会意见，如果这些信息的披露将会对公司的利益产生严重的不利影响，那么 这些信息可不必披露，但这些信息没有披露的事实必须予以声明。”这种折衷做法，有 利f 分部报告的实施。 对少数公司来说，竞争不利性这种认识也许具有一定的现实性，但对整个社会范围 来讲，则可能是有失偏颇的。分部报告在某种程度上会减少少数企业在某种行业、某个 地区的垄断性，有利于整个社会的竞争和国民经济的发展。另外对在单一行业经营、国 内经营的企业来说，其财务报告实际上比跨国经营、多角化经营的公司更具透明性。总 之财务报告分部揭示，将减少跨国经营、多角化经营企业财务报告的隐匿性，因而将 使犬多数的企业处于公平竞争的水平上，并将进一步有利于提高整个社会的经济效益。 3 关于分部报告是否存在误导性问题 有观点认为，各分部之间应具有较强的自主性或相互之间应有一定的独立性，只有 这样分部报告所披露的信息才是恰当的和有用的；但许多企业一体化程度很高，企业各 分部之间具有很强的相互依赖性，这种情况下的分部信息并不能恰当反映各分部的状 况，并有可能对决策产生误导。 实际上，在市场经济中存在着这样种客观需要，即信息使用者总想获得更多的信 息。分部报告正是为满足信息使用者的需要而产生的，它不会导致信息使用者关注分部 信息而忽略公司的整体状况。因为分部信息是合并信息的必要补充，而且分部报告对分 郜间交易的详细披露，将有助于信息使用者结合合并信息对企业现状进行分析。因此这 两种信息同时提供，相互验证，可以提高会计信息的可靠性。 第二章关于分部报告研究的现状 迄今为止，f a s b ，1 a s c 和其他一些国家的会计准则制定机构和证券管理部门为规 范分部信息的披露，纷纷发布准则或制度，对分部信息的适用范围、分部标准、分部信 息的内容及披露方式等做出规定，形成各自的分部报告制度。在这样的国际潮流影响下， 我国相关机构对分部报告重要性的认识也不断加深，并已在此领域展开了一定程度的研 究。 一、西方国家对分部报告的研究 目前，报告分部信息已成为国际惯例。鉴于美国以市场流动性高，筹资费用低等特 点吸引了大量的外国企业，其对分部报告的研究和实践一直居世界领先地位：国际会计 准则委员会( i a s c ) 作为一个国际性的会计组织，其在准则研究方面长期致力于国际协 调，本文以美国财务会计准则委员会( f a s b ) 和i a s c 为代表观察西方国家对分部报告 的研究。 ( 一) f s b 关于分部报告的研究 早在1 9 3 9 年，美国就已经鼓励企业对国外经营分部作单独的披露。1 9 6 9 年，美国 证券交易委员会( s e c ) 首次要求在美国证交会登记的上市公司按照行业分部披露公司 的有关信息。1 9 7 6 年财务会计准则委员会( f a s b ) 公布了第1 4 号准则公告企业分部 财务报告( s f a s l 4 ) ，要求对不同行业、国外经营及特殊业务等，在财务报告的信息 中予以披露，并对按不同行业和不同地区及主要客户销售状况编制分部财务报告提出了 相应的要求。s f a s l 4 将分部报告的目的界定为：报告分部财务信息，有助于报表使用 瞢通过更好地估量企业的过去经营情况和未来预期情况，从而了解和分析企业的财务报 莨。 s f a s l 4 颁布后，f a s b 又于1 9 7 7 年1 1 月颁布了第1 8 号准则公告企业的分部财 务报告中期财务报表，于1 9 7 8 年4 月颁布了第2 l 号准则公告非公开性企业中 l e 报告每股收益和分部信息。第1 8 号准则要求将编制合并财务报表所采用的会计原则 和方法应用于分部财务报告；第2 l 号准则要求公众持股的上市公司按行业、国外经营、 主要客户和出口销售披露分部信息；这些准则的制定和实施，为美国分部报告的信息披 露提供了指南。此后，f a s b 又于1 9 7 8 年1 2 月颁布了第2 4 号准则公告，对在其他企 、l k 贝才务报告中提供的财务报表上报告分部信息作了有关规定，该准则规定了企业免于 编报分部信息的几种情形。7 0 年代后期f a s b 虽然颁布了许多有关分部报告的准则公 告，但核心准则公告仍是s f a s l 4 ，其他只是补充性的准则公告。为了适应新形势的发 展，f a s b 在该领域继续探索，于1 9 9 7 年颁布了第1 3l 号准则公告关于企业分部信息 的揭示( s f a s l 3 1 ) ，取代第1 4 号公告，对企业经营分部的概念和特点做了更明确的 界定。 1 9 9 1 年4 月美国注册会计师协会( a i c p a ) 理事会成立了财务报告特别委员会，经 过三年的研究，该委员会完成了综合报告论改进企业报告，其中有不少篇幅涉及分 部报告的信息披露。该综合报告已在一定程度上影响到美国有关分部报告准则的发展和 走向。 根据上述准则的规定，f a s b 将披露分部信息的范围限定为公众持股的上市公司。 企业应按行业、主要客户、国外经营和出口销售将报告的分部划分为四类。对于可报告 行业分部的判断标准是：分部的营业收入、营业利润( 或亏损) 、可辨认资产分别占企 业合并营业收入、合并营业利润( 或亏损) 、合并可辨认资产的1 0 或以上。对于主要 客户分部的判断标准是：其营业收入占合并营业收入的1 0 或以上。对于国外经营和出 口销售分部的判断标准是：其营业收入占合并营业收入的1 0 或以上，或资产占合并资 产总额的1 0 或以上。此外，上述准则还对分部的数量加以限制，要求所有应报告分部 来自非相关客户的合并营业收入，最低应占所有行业分部相应合并营业收入的7 5 ，但 应报告的分部最多不超过l o 个。准则要求披露的分部信息内容为：行业分部应披露收 入、获利能力、可辨认资产及其他信息；国外经营应披露收入、经营损益、可辨认资产 信息；出口销售应按地区总额披露企业从母国外销给国外非联属企业客户的销售收入； 主要客户应逐一披露其销售情况。对于分部的报告期间，1 9 7 7 年发布的s f a s l 8 规定， 企业不必在中期财务报告中提供分部信息；而a i c p a 在经过研究后认为，应在中期报 告中披露分部信息，并建议按季度提供分部信息。对于分部信息的披露方式，则要求单 独编制分部报告，纳入企业财务报表体系内，构成整套报表的一个组成部分。 ( 二) i a s c 对分部报告的研究 1 9 8 1 年8 月，国际会计准则委员会( i a s c ) 公布了国际会计准则第1 4 号按分部 报告财务信息( 1 a s l 4 ) ，要求企业按不同产业和企业经营的不同地区披露有关财务信 息，强调该公告适用于所有证券上市和经济地位重要的企业，包括那些收入、利润、资 产、职工人数在其运作的所在国具有显著水平的子公司。在确保基本原则不变的前提下， i a s c 于1 9 9 4 年对1 9 8 1 年批准的第1 4 号准则进行了修改，修改后的准则仍沿用原名称。 在对准则进行修改的同时，为适应形势的变化，1 a s c 也着手考虑对分部报告准则进行 新的修订，在广泛征求意见的基础上，i a s c 于1 9 9 7 年正式批准了新修订的分部报告准 则，即国际会计准则第1 4 号分部报告( 1 a s l 4 修订稿) 。修订稿从1 9 9 8 年7 月1 日 起开始实施，应用至今。 i a s l 4 修订稿的目的，即为按分部报告财务信息制定原则，以帮助财务报表使用者： ( 1 ) 更好地理解企业以往的业绩：( 2 ) 更好地评估企业的风险和收益；( 3 ) 从整体上 对企业做出更有根据的判断。该准则强调，其规定仅适用于其权益或债务证券公开交易， 以及正处于在公开证券市场上发行权益证券和债务证券过程中的企业。做出这种选择的 潜在原因在于：第一，私人( p r i v a t e ) 公司的投资者通常可以获得进行经济决策所需要 的信息，而私人公司不可能拥有庞大的其他投资者，因此没有必要按分部提供财务信息。 第二，要求在证券市场之外筹措资金的企业也按分部提供财务信息，无异于给这些公司 强加一种“报告提供成本”。因为对于证券非公开交易的企业的信息使用者来说，往往 更容易取得许多信息来理解企业的财务报表。 i a s l 4 修订稿除要求企业提供产业分部和地区分部的信息外，还提出了分部报告的 主要形式与次要形式的概念，要求企业按风险和收益的主要来源和性质决定其主要分部 报告形式采用产业分部还是地区分部。一般来说，如果以产业分部为主要报告形式，则 地区部分为次要报告形式，反之亦然。相应地，要求对主要报告形式作充分披露，对次 要报告形式仅作有限的披露。 应报告分部的确定，是该准则的一项核心内容。在确定应报告分部时，应采用“管 理法”，即分部的划分与企业的内部管理报告体制一致。该准则指出，如果两个或两个 以上的较小内部报告分部，均满足产业分部或地区分部定义中的大多数要素，则可以将 其相互合并，或在符合特定条件时，与其他类似的较大的内部报告分部合并。 在确定分部成果应解决的问题方面，i a s l 4 修订稿提供了更加明确、具体的指南， 减少了不同企业之间在报告分部成果时存在的随意性。它不仅对分部成果给予了定义， 同时还明确了哪些项目应排除在分部收入之外，遇到合营或联营投资情况时又如何处理 等问题。 准则的另个重要修订在于提出了对称原则，即要求就某些项目划归分部成果和分 部资产时应考虑对称原则。如当分部成果反映折旧费时，相关的应折旧资产应划归为分 部资产。 i a s l 4 修订稿还明确要求分部信息应根据其合并集团或企业编报财务报表时采用的 会计政策进行编报。发生重大分部会计政策变更时，出于比较目的，企业要在可行的情 况下，重述前期分部信息。 关j 二分部间转移定价，该准则规定：在计量和报告其他分部的交易形成的分部收入 时，分部间产品或劳务的转移应以企业实际用于这些转移的价格为基础进行计量。 修订后的准则，在分部的界定，应报告分部的确定，分部报告披露的内容等原则的 制定和详细程度方面均更为科学、合理，既具有一定的理论价值，又对实践具有重要指 导意义。1 a s l 4 修订稿的公布实施，对企业编制分部报告，为广大财务报表使用者提供 相关可靠的会计信息，提供了很好的依据和指南。 二、我国对分部报告的研究 在许多我国颁布的法规和制度中亦要求上市公司提供尽可能完整的分部报告。随着 中国汪监会和财政部的相关规定的出台和修订，上市公司年度报告中的分部信息披露的 进展大致经历了以下几个阶段： ( 一) 1 9 9 4 年以前的完全自愿的披露阶段 在1 9 9 4 年以前，证监会没有公布正式的定期报告内容和格式，因而是否披露分部 信息完全取决于各上市公司。在披露分部信息的上市公司中，披露的程度和范围自然存 f l ! 很大差异。 ( 二) 1 9 9 4 年一1 9 9 5 年的指导性的自愿披露阶段 1 9 9 4 年1 月，中国证监会颁布了公开发行股票公司信息披露的内容和格式准则第 二号一一年度报告的内容与格式( 试行) ( 以下简称准则第二号) ，对上市公司的分 部信息披露作了模糊的定性描述要求，但并未做出强制性披露的规定。具体体现在：( 】) 要求“如果公司实行多元化经营，其业务涉及不同行业，则应对占公司主营业务1 0 以 上( 含) 的经营活动及其所在的行业分别做出介绍。如果公司在不同地区或国家开展业 务，还应该按照不同地区或国家来反映公司主营业务收入的构成。”( 2 ) 要求“除会计 数据和财务指标外，公司也可以采用以数据列表或图形图表方式，提供与上述会计数据 相同期间的业务数据和指标，例如产品销售量、市场份额、公司各主要业务占总收入的 百分比，公司各地区收入占总收入的百分比等。”在这时期，已有一些上市公司利用 分部信息来传递对它有利的信息。 ( - - ) 1 9 9 6 年一1 9 9 7 年的半强制披露阶段 1 9 9 5 年1 2 月，中国证监会发布了对准则第二号的第一次修订稿，除对分部信 息的披露原文中一些要求迸步明确外，还特别在以附件形式颁布的财务报表附注指 引中规定了分产业和地区提供前后两年的主营业务收入、税前利润和净资产信息，并 且要求对集团内分部间的交易结果予以抵消。 ( 四) 1 9 9 7 年后开始的强制披露阶段 这一时期，上市公司披露的分部信息内容逐渐趋向一致。主要发展历程如下： 1 1 9 9 7 年1 2 月，中国证监会发布了经再次修订的准则第二号，对分部信息的 披露提出了以下新的要求：( 1 ) 只披露产业分部信息，不披露地区分部信息；( 2 ) 披露 的指标只规定了分部的营业收入、营业成本和营业毛利三项，不再要求披露分部税前利 润和净资产信息。对其他分部信息的披露要求未作改变。此外，1 9 9 8 年财政部颁布的股 份有限公司会计制度一一会计科目和会计报表也对股份有限公司提出了编报分部财务 报告的要求。依照该规定，公司要编制“利润表”附表2 “分部营业利润和资产表”( 年 报) ，并要在附表中按行业和公司所在的地区披露营业收入、营业成本、折扣与折让、 税金及附加、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业利润或亏损、资产 总额、经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量十三项指标。 2 2 0 0 0 年1 2 月2 9 日，财政部颁布了于2 0 0 1 年1 月1 日起暂在股份有限公司执行 的企业会计制度，同时股份有限公司会计制度一一会计科目和会计报表废止。 新的企业会计制度规定分部会计报表作为利润表的附表，属于年度报告，提供营业 收入、销售成本、期间成本、期间费用、营业利润、资产总额和负债总额六项财务指标。 3 财政部于2 0 0 1 年1 2 月拟定了企业会计准则分部报告( 征求意见稿) ， 旨在规范分部报告的披露方法和应披露的内容，计划在广泛征求意义后，于2 0 0 3 年l _ r jl 口起施行。 第三章分部报告的编制与披露应解决的几个问题 由于分部报告能有效地提高会计信息质量和透明度，编制和披露分部信息已得到国 际社会的广泛认同，为保证分部报告信息的质量，许多国家发布准则和制度为分部报告 实务提供标准和操作指南，我国也制定了相关法规和制度规范上市公司分部信息披露。 虽然各国的分部报告规定不尽一致，但分部信息的编制和披露都要涉及到以下问题： 一、分部的界定 s f a s l 4 把分部定义为“从事产品生产或是提供服务或是主要向非关联的顾客提供 一类产品或服务，目的在于赚取利润的企业的一个组成部分”；同时指出“企业行业分 部的判定很大程度上必须依靠公司管理当局的判断。”这种对分部的界定，留给了企业 管理当局一定的灵活性。由于许多企业把这种灵活性作为达到自己目的的手段，这样就 弱化了s f a s l 4 的功能。正因如此，f a s b 决定对分部报告准则进行修订。1 9 9 7 年，f a s b 发布了s f a s l 3 l ，要求采用重合法界定分部，即向外报告的分部和管理当局内部使用的 报告分部相致。该准则把经营分部界定为满足下列条件的企业的一个组成部分：( 1 ) 从事可能赚取收入或发生费用的商业活动，包括与同一企业的其他组成部分发生交易产 生的收入和费用；( 2 ) 企业主要的经营决策制定者在向分部分配资源时，会评价该分部 的经营业绩，并做出决策；( 3 ) 可提供分散的财务信息。按s f a s l 3 1 的规定，如果对 内报告时把类似的或不同的产品合并为个分部来进行报告，那么在对外报告时也把类 似的或不同的产品合并为一个分部来进行报告。 f a s b 认为，既然重合法不仅用于对外报告，也用于对内报告，那么这种方法提供 的信息应该更加可靠和相关。应用重合法的s f a s l 3 1 是基于如何管理公司而不是基于 s f a s l 4 规定的按照行业、地区或是主要顾客来披露分部信息，这样很可能要求企业报 告更多的经营分部以及这些分部的更多信息。例如，根据s f a s l 3 l ，某上市公司以前把 多种产品作为一个行业分部来披露，现在则要按照公司对内报告的要求将其作为几个分 部来披露。 i a s c 也于1 9 9 7 年发布了一个新的准则，即i a s l 4 修订稿。修订后的i a s l 4 使用 “b u s i n e s ss e g m e n t ”而不是“i n d u s t r ys e g m e n t ”代表“产业分部”。以前使用的“i n d u s t r y ” 是一个外延很大的概念，以至于不同的企业理解和运用“i n d u s t r ys e g m e n t ”所得出的结 果不一样。有些企业将那些在风险和收益方面具有重大差异的活动纳入了同一“i n d u s t r y s e g m e n t ”，并以此来报告分部财务信息，这显然有违按分部报告财务信息的初衷。用 “b u s i n e s ss e g m e n t ”较好地解决了这个问题，它强调了风险和收益因素。 i a s l 4 修订稿指出，对个企业来说，如果风险和回报主要来源于同类产品，则把 这类产品界定为个分部。该准则认为“分部不应该包括带有不同风险和回报的产品”。 如果向董事会提供的内部报告中使用的分部不符合这一界定，该准则就要求改变为“尽 量按照类似的产品作为一个分部来报告”。这样才能导致对内报告使用的分部在一