（会计学专业论文）盈余管理与避税问题研究.pdf

内容摘要 伴随着中国资本市场的发展，会计信息越来越受到投资者、债权人以及政府等各个群 体的关注，高质量的会计报表表能为企业带来充裕的资金以及光明的发展前景。上市公司 纷纷借助盈余管理手段“优化”财务报表信息，利用避税政策来减轻税负、规避税法风险。 借此，实现公司总体经济收益最大化的目标。 盈余管理行为以会计报表的调整为对象，力争“优化”财务报表对盈利的披露；而避 税行为主要作用于纳税申报表，尽量减少纳税金额或推迟纳税时间，以调减应税所得额为 主要手段。因为盈余管理与避税行为的法律边缘性，使得盈余管理与避税在实际操作中必 须注重度的把握，避免逾越法律允许范围，而由合法演变为违法。同时，必须关注的是， 盈余管理与避税行为并不是两个相互独立的领域，也不是独立于企业财务战略之外的系 统。二者都是企业总体战略体系下的具体操作，都应以企业总体战略目标为中心进行规划。 二者又在理论指导、实务操作以及经济后果等方面存在交叉点，相辅相成，紧密相连。无 论在理论研究上，在政策制定、实施上，将二者分别对待将难以更加充分地发挥盈余管理 与避税行为的经济效果。 在盈余管理与避税紧密关联的理念下，本文对盈余管理与避税的定义、性质、理论基 础以及操作办法展开讨论，特别是二者的相互通融之处。再次强调，盈余管理与避税行为 同是企业经营战略中十分重要的一部分，特别是在制定筹划方案时，综合考虑环境与行为 能够为企业带来的效果，注意二者彼此的影响，权衡利弊，能够使企业财务策略实现事半 功倍的效果。 关键词：盈余管理避税法律边缘性企业所得税 a b s t r a c t a l o n gw i t hc h i n a sf i n a n c i a lm a r k e td e v e l o p i n g ，t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nu s e r ss u c ha s i n v e s t o r s ，c r e d i t o r sa n dg o v e r n m e n tc o n c e r n e da b o u ta c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nm o r ea n dm o r e a n e x c e l l e n ta c c o u n t i n gr e p o r tc a ns h o we x c e l l e n tp o t e n t i a lf o rd e v e l o p m e n t e a r n i n g sm a n a g e m e n t i sr e c o g n i z e da sa t t e m p t sb ym a n a g e m e n tt oi n f l u e n c eo rm a n i p u l a t er e p o r t e de a r n i n g sb yu s i n g s p e c i f i ca c c o u n t i n gm e t h o d s ( o rc h a n g i n gm e t h o d s ) t a xa v o i d a n c ei st h el e g a lu t i l i z a t i o no ft h e t a xr e g i m et oo n e so w n a d v a n t a g e ，i no r d e rt or e d u c et h ea m o u n to ft a xt h a ti sp a y a b l eb ym e a n s t h a ta r ew i t h i nt h el a w e a r n i n g sm a n a g e m e n tp l a c ee x t r ae m p h a s i so na d j u s t i n ga c c o u n t i n gs t a t e m e n t s ，i no r d e rt o o p t i m i z et h ep r o f i t a b i l i t yo ft h er e p o r t a n dt a xa v o i d a n c ep l a c ee x t r ae m p h a s i so nm i n i m i z i n g t h ea m o u n to ft a x ，o rd e f e r r i n gt a xt i m e s i n c et h e r ei sl e g a lm a r g i n a lw i t he a r n i n g sm a n a g e m e n t a n dt a xa v o i d a n c e ，e a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dt a xa v o i d a n c ei np r a c t i c en e e dt of o c u so ns c o p eo f t h el a wp e r m i t a tt h es a m et i m e ，w h a tw em u s tp a ya t t e n t i o nt oi st h a te a r n i n g sm a n a g e m e n ta n d t a xa v o i d a n c ew e r en o tt w oi n d e p e n d e n ta r e a sw i t he a c ho t h e r , a n dn o n ew a si n d e p e n d e n ts y s t e m t oe n t e r p r i s e sf i n a n c i a ls t r a t e g y b o t ho ft h e mw e r et h es p e c i f i co p e r a t i o no ft h eo v e r a l ls t r a t e g y b o t ho ft h e mm u s tb eb a s e do nt h eo v e r a l ls t r a t e g i cg o a lo f e n t e r p r i s e - c e n t r i cp l a n n i n g t h e r ea r e s o m ec r o s s p o i n t sb e t w e e ne a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dt a xa v o i d a n c ei nt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a l o p e r a t i o n e a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dt a xa v o i d a n c es t r a t e g i e s w i t ht h eb u s i n e s sa r ev e r y i m p o r t a n tp a r t ，e s p e c i a l l yi nt h ed e v e l o p m e n to fp l a n n i n gp r o g r a m s ，i n t e g r a t e dc o n s i d e r a t i o no f e n v i r o n m e n t a la n db e h a v i o r a ls k i l l st ob ea b l et oe f f e c tb u s i n e s s ，p a ya t t e n t i o nt ob o t ht h ei m p a c t o fe a c ho t h e r s t r e s so n c ea g a i n ，i ti sav e r yi m p o r t a n tt h ef i n a n c i a ls t r a t e g yf o rt h ee n t e r p r i s et o a c h i e v ea m u l t i p l i e re f f e c t k e yw o r d s ：e a r n i n g sm a n a g e m e n t ；t a xa v o i d a n c e ；l e g a lm a r g i n a l ；c o r p o r a t ei n c o m e t a x i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：方l 裳，签字日期：阵月司日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文， ( 保罾的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：刮教 导师签名： 签字日期：加尸年芗月刁日 签字日期： 朔 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：电话： 通讯地匀e ：邮编： 第1 章导论 1 1 研究背景 自上世纪9 0 年代初我国上海、深圳两个证券交易所成立以来，中国资本市场逐渐发 展并趋于完善，公开披露的会计盈余信息成为投资者据以进行投资决策的重要信息来源。 盈余信息的重要性越来越受到利益相关者的重视。上市公司出于实现自身利益最大化的动 机，在会计准则制定机构和证券监管部门的相关规定的允许范围内积极采用各种盈余管理 手段实现对会计信息报告的调整。 在经济全球化加快以及国内外竞争日趋激烈的背景下，利用税负弹性及会计方法可选 择性进行税收筹划，成为当下企业在竞争中谋发展的重要手段之一。 由此可见，盈余管理行为以会计报表的调整为对象，力争“优化 财务报表对盈利的 披露；而避税行为主要作用于纳税申报表，尽量减少纳税金额或推迟纳税时间，以调减应 税所得额为主要手段。这似乎是两个独立的甚至是矛盾的领域，但二者之间又存在着密切 关联：盈余管理行为无法忽视税法对其制约，避免逾越法律允许范围而由合法的盈余管理 行为演变为违法的财务欺诈行为；另一方面，避税策略不能与企业盈余管理行为相冲突， 避免不必要的避税成本。 目前，对于盈余管理与避税相关性的讨论侧重于动机、手段等方面，本文在对盈余管 理与避税两个领域进行分别概述的基础上，讨论盈余管理对纳税申报表的影响以及避税行 为与财务报表的关联影响，结合案例探索二者均衡之处。 1 2 研究意义 1 2 1 理论意义 目前，国内外学者主要将盈余管理与避税视作两个相对独立的领域，各自对其动机、 原则、方法及影响等进行探讨，并形成相对完善的理论体系。然而，这两个看似风马牛不 相及的领域，却存在着密切的关联。 盈余管理与避税都是通过特定手段对财务信息的操作“优化”，在理论分析层面具有 相一致的理论原理。同时二者都是最大限度地利用法律法规的弹性区域，不违法是具体操 作的基本原则。 同样是利用特定手段对财务数据进行操作，二者在具体目标上又存在差异性。盈余管 理侧重于企业财务报表，为配合企业战略目标的顺利实现去“优化”企业盈余信息及资金 实力等信息，而避税的目的相对单一，即减轻税负。 盈余管理过程的控制无法忽视对税负的规避这一重要因素。 1 2 2 实际意义 理论研究的目的是促进实务改进。在理论讨论的基础上，结合在企业运营过程中盈余 管理与避税各自操作特点，综合探讨二者对企业带来的经济后果，通过案例支持，分析综 合运用盈余管理与避税手段实现企业营运目标的实际可行性。 1 3 国内外的研究概况 1 3 1 盈余管理国内外研究概述 盈余管理研究始于2 0 世纪7 0 年代的美国，这个领域的研究对会计准则的制定、证券 市场的监管起了很大的促进作用。对于盈余管理的研究，早期集中在对其界定、动机等方 面，主要是以应计利润总额为检验项目，通过数值将盈余管理行为加以量化。j e n s e n 和 m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 的代理理论为这方面研究提供理论基础：股东和经理人之间、债权人和 经理人之间、大股东和小股东之间、政府和企业之间等等相关利益人的代理关系以及与之 并存的信息不对称特点，引发盈余管理行为。 近年来，国外盈余管理的研究逐渐具体化，检验对象逐渐缩小为某些特定会计科目， 并从应计项目的研究发展到对影响现金流量项目的研究；讨论范围也扩大到盈余管理的规 模和频率等方面。h e a l y ( 1 9 8 5 ) 将总体应计利润作为被解释变量，对经理人与公司报酬契 约同盈余管理之问的关系进行研究，研究表明，对于盈余在达到不同目标界限时经理人会 采取不同的会计方法来调整盈余水平。d e g e o g e ，p a t e l ，z e c k h a u s e r ( 1 9 9 9 ) 通过直方图对 维持业绩、达到分析师预期和保持盈利三种动动机下的盈余管理行为进行验测进而征实盈 余管理行为的存在性。 我国学者对盈余管理的研究时间相对较短，无论是理论探讨方面还是实证研究方面大 多建立在对国外已有成果借鉴的基础上，同时集合中国具体制度背景进行修正或调整。 陆建桥( 1 9 9 9 ) 采用变通的方法，用扩展的琼斯模型，以上交所2 2 家亏损上市公司 为样本，对盈余管理行为进行衡量。王跃堂( 2 0 0 0 ) 研究发现，决定上市公司会计政策选 择行为的不是西方所谓的“三大假设”而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经 营水平以及注册会计师的审计意见。陈晓，戴翠玉( 2 0 0 3 ) 对上市公司扭亏为盈现象进行 分析，发现除了通过操纵性应计利润，关联交易、重组活动和亏损类型的盈余管理活动对 扭亏为盈起着显著影响。关于盈余管理界定，代表性阐述的是我国学者宁亚平( 2 0 0 4 ) ， 他将盈余管理定义为在会计准则和公司法允许范围内灵活运用会计选择以达到影响盈利 的目的或效果的行为或现象。 1 3 2 避税的国内外研究概述 在国外，税务筹划活动很早受到社会关注。1 9 3 5 年，英国上议院议员汤姆斯爵士针对 “税务局长诉温斯特大公 一案对当事人依据法律达到少缴税款的行为做出最早的法律认 可。1 9 5 9 年，从事税务咨询的专业人士和团体组成的税务联合会在欧洲成立。 其实，对于避税的最早研究是从逃税开始的。1 9 7 2 年，a l li n g h a m ，m g 和s a n d o m a 建 立纳税人预期效用最大化模型，即a - s 逃税模型，分析纳税人为达到预期效用最大化如何 在税率、被稽查概率和罚款率的影响下做出是否逃税以及逃税多少的选择。该模型成为逃 税问题研究的经典模型。几乎同时，s r i n i v a s a n t n 提出纳税人预期所得最大化模型， 在累进制税收制度的假设前提下，分析风险中性的纳税人，为实现税后预期收入最大化选 择偷逃税的影响因素，以及偷逃税行为对收入分配的影响。 之后，美国经济学家约瑟夫e 斯蒂格利茨( j o s e p h e s t i g l i t z ) 发表论文避税通 论( 1 9 8 5 ) ，对避税的准则、研究方法和经济效应进行了科学定位，指明避税研究方向， 为其后各经济学家研究避税理论和方法奠定了理论基础。 迈伦斯科尔斯等人( 1 9 9 7 ) 运用现代契约理论的基本观点和方法展开分析，研究在 信息不对称的市场上各类税收筹划产生和发展过程，并提出显性税收( e x p l i c i tt a x ) 与 隐性税收( i m p l i c i tt a x ) 的概念，对“税收套利问题进行研究。 近年来，国外学者将避税研究角度转向促进纳税人税收负担合理化等级及影响上， a d a m sc a r o lil i e 和w e b l e yp a u l 于2 0 0 1 年在经济心理学期刊上发表论文英国小企 业对增值税依法纳税的态度( s m a l b u s i n e s so w n e r s a t t i t u d e so i lv a tc o m p l i a n c ei n t h eo k ) ，研究指出：避税行为不仅有利于纳税人自身利益最大化，而且也有利于增强纳 税人对税收制度的顺从，有利于政府宏观调控意图的实现。 与国外的研究相比，我国研究起步较晚。1 9 9 4 年，我国第一部税收筹划的专著税收 筹划( 唐腾翔，唐向，1 9 9 4 ) 出版后，国内关于税收筹划的文献逐渐增多。影响较大的 有张中秀的新编避税与反避税实务全书( 1 9 9 5 ) ，朱洪仁国际税收筹划( 2 0 0 0 ) ，方 卫平税收筹划( 2 0 0 1 ) ，盖地的税务会计与纳税筹划( 2 0 0 1 ) ，张中秀的公司避税 节税转嫁筹划( 2 0 0 1 ) ，姚林香税收筹划( 2 0 0 3 ) 等。 麻晓艳( 2 0 0 1 ) 从税收筹划风险产生的原因入手，对规避风险应遵循的原则进行阐释； 李嘉明、张晓美( 2 0 0 4 ) 将博弈论引入税收筹划的研究，着重分析企业与外部环境和企业 与税务机关之问税收筹划的博弈关系；盖地、周宇飞( 2 0 0 5 ) 利用标准离差率对单项税收 筹划的风险与收益进行分析，并根据单项风险税收筹划方案的期望和方差求出组合税收筹 划方案的期望和方差，得出税收筹划风险最小时组合风险税务筹划方案的最优解；徐四伟、 黄黎明( 2 0 0 5 ) 将业绩评价指标( 包括财务体系指标和非财务体系指标) 引入税务筹划中， 指出选择恰当的业绩评价方法和设计相应的指标体系是建立企业税收筹划业绩评价体系 的核心。 1 3 3 盈余管理与避税的研究概述 最近几年，学者们开始将对盈余管理和避税各自单独的探讨拓展到交叉领域。2 0 0 1 年， m 订l s 和n e w b e r r y 研究发现，上市公司( 相对于非上市公司) 、高负债率公司、财务困境 公司、盈余略高于零的公司的会计与税收差异较大。这表明具有盈余管理动机的公司很可 能会通过增加会计与税收差异的方式操纵利润，并规避部分所得税成本。2 0 0 3 年， d h a l i w a l ，g l e a s o n 和m i l l s 对公司是否会利用对所得税费用的操纵来达到盈利目标进行 研究，结果表明：当公司在对非税项目进行盈余管理仍不足以实现盈利目标时，公司会通 过减少其所得税费用来实现盈利目标，该研究结果为使用税收披露来进行盈余管理提供了 一般性证据。 1 4 研究思路 本文主要由五部分构成：第一部分导论，主要针对盈余管理与避税行为的现状，论述 了盈余管理与避税行为在现代企业管理体系中占据重要地位，简概了国内外盈余管理与避 税的研究成果，并简要说明本文的研究方法、研究思路和创新点；第二部分是针对盈余管 理与避税行为在经济学、行为经济学、会计理论领域进行简要概述，对盈余管理与避税行 为的理论基础进行讨论；第三部分对盈余管理与避税行为基本理论进行阐述，对盈余管理 与避税行为的定义。性质、实施前提及影响因素进行讨论；第四部分探讨盈余管理与避税 行为的具体实施办法，特别关注盈余管理行为与避税行为在实施方法中的重叠之处；第五 部分通过典型性案例分析，讨论在实务操作中企业全面考虑盈余管理与避税行为经济后 果，充分发挥而这为企业经济利益能够带来的好处。 盈余管理与避税比较分析 第3 章盈余管理与避税基本理论简述 盈余管理与 避税的定义 盈余管理与 避税的动机 与性质 盈余管理与 避税的基本 前提 第4 章盈余管理与避税实务 篓驯引| | | 誉 盈余管理与li 管理ll 毽li擗糍 避税的影响jl 操作li 榨li 经济后果 资料来源：作者整理 图1 2 本文研究思路 1 5 研究方法 本文在综合阐述盈余管理与避税基本理论的基础上，结合企业营运过程中的具体运 用，试图采用规范分析与案例相结合的研究方法，对企业盈余管理与避税问题进行综合研 究。( 详见图1 1 ) 资料来源：作者整理 图1 2 本文研究方法 1 6 创新点 第一，将盈余管理与避税两者结合讨论，从二者基本动机出发，重点讨论盈余管理与 避税行为在经济学理论领域、行为经济学理论领域以及会计学理论领域的相通之处，增强 对盈余管理与避税行为关联性的理解。 第二，在盈余管理与避税的研究现状的基础上，分析盈余管理与避税行为的本质，强 调盈余管理与避税行为的不违法性。 第三，分别从理论分析与二者具体操作两个方面进行探讨，通过案例分析进行论证， 综合讨论盈余管理与避税经济后果以及二者之间的相互关联。 第2 章盈余管理与避税的相关理论 2 1盈余管理与避税的经济学理论 经济学原理经历几百年的发展，形成一个相对完善的理论体系，为研究学者们分析经 济现象提供十分受用的分析研究基础。企业管理者所进行的盈余管理与避税行为遵循经济 学基本原理。 2 1 1 契约论原理 美国经济学家科斯提出：企业是“一系列契约的集合体 。盈余管理行为与避税行为 是各种契约相互制约博弈的结果。 盈余管理行为主要是在公共契约会计准则规定的框架内由会计政策等的可选择性所 导致。企业管理人员对企业生产经营过程及结果进行记录、计量和报告，在法律政策许可 范围内，选择有利于企业要求的操作策略，提供有关企业经济活动的高度浓缩的数量化会 计信息，促进会计信息使用者做出有利于企业发展的决策，这是盈余管理行为的最终目标。 例如，银行拟与企业签订借款合同，银行需要通过企业的财务报告了解企业的财务状况、 经营成果及现金流量状况等财务信息，以做出是否与企业订定借款契约的行为。 避税行为主要受企业与政府之间的税收契约以及管理者与投资人之间的代理契约的 影响而实施。政府对市场经济活动中出现的外部性问题进行调整，鼓励外部正效应，抑制 外部负效应。但在现实中，税收契约往往是不完备的；政府无法面面俱到，税法空白的存 在，或者税收监管的期望差距等不完备性给避税行为带来了可操作空间。 2 1 2 博弈论理论 博弈论是一个强有力的分析工具，它不仅广泛应用于经济领域，而且在军事、政治、 商战、社会科学领域以及生物学等自然科学领域都有着非常重大的影响。 博弈( g a m e ) ，为“对策 之意，具体而言，博弈就是一些个人或组织，面对一定的 环境条件，在一定的规则下，同时或先后，一次或多次，从各自允许选择的行为或策略中 进行选择并加以实施，并从中取得相应结果的过程。博弈论所要解决的基本问题是对一种 局势的描述，而非传统决策论的最优求解。博弈信号传递与信息沟通，对参与者的策略选 择起着重要的作用。 盈余管理与避税行为虽然形式上表现为企业会计过程中的一种技术操作，但本质上是 管理者为追求自身利益最大化与股东展开博弈的过程，以及企业作为博弈的一方，以追求 自身效用最大化为原则与政府之间进行的一种双人动态博弈的过程。可以说，盈余管理与 避税行为产生的前提条件是博弈关系，其中博弈的主体是企业管理者、投资者以及政府， 而每一方面又都是“个体理性的经济人”。每一方面的特性又决定了博弈关系的复杂性。 一般而言，企业作为社会经济运行的微观“细胞”，他们的行为特征是以个体理性为基础 的，即自利和追求效用最大化。但在更大的范围，个体理性就会表现出局限性，成为有限 理性，即“人类头脑用于系统阐述和解决复杂问题的能力，同现实世界当中必须以客观的 口 理性行为加以解决的问题的数量规模相比，乃是非常之小的”。 运用博弈论的视角来分析盈余管理与避税行为的复杂性，可以建立一个较为系统的分 。 析架构，并以此为逻辑主线，对博弈主体、策略集和效用函数进行深入分析。事实上，博 弈论的分析着重在于对博弈各方利益关系的深刻描述。国家设立税收制度的目的是依法获 得税收收入，满足国家运转的需要，而对于市场中独立的纳税人而言，其所缴纳的税款则 构成了生产经营活动的一项成本。在利润最大化的驱使下，企业必然会想方设法减少成本， 获取税收利益，因此，纳税人与国家之间就存在着一种博弈关系，但这种征纳博弈不仅涵 盖征纳双方之间的对抗与竞争，而且也强调他们之间的协调与合作。 2 1 3 代理理论 代理关系机制是现代企业的核心机制。 代理关系既指企业的所有者与管理者之间的狭义代理关系，又包括企业内部管理由于 分权而形成的各管理层之间、管理当局与企业职工之间的委托代理关系，以及因社会要求 企业履行社会责任而形成的社会与企业管理当局之间的委托代理关系。企业本质是若干人 之间的一组相互重叠“代理关系的综合”。代理人需要建立机制以保证他们将代表委托人 的利益行动，或保证如果他们以与委托人利益相反的方式行动，他们将补偿委托人。建立 和遵循这些机制的成本被称为担保成本，因为他们是把代理人的利益与委托人的利益结合 在一起的成本。在一系列的委托代理关系中，各委托人和代理人都会为企业的生产经营提 供某种投入，并期望所有投入均有所回报，以最大程度地满足自身的利益需求。每个利益 相关者都存在转移财富的行为或动机，同时其他个体亦将采取类似的手段来最大限度的谋 取自身福利。 企业管理当局利用盈余管理行为，“修饰 向各外部缔约方传递自己履行契约情况的 信息，以解除自己的受托责任，会计数据在大量契约的订立、执行和监督中得到运用，并 成为代理人与委托人之间互通资讯的工具，盈余管理也成为其降低解释成本、满足代理方 自身利益的一种可资利用的手段。 现代企业代理关系管理的客观需要促进现代会计的产生与完善，通对代理关系的形 成、执行、解除等进行记录和反映，建立起有效的信息系统，改善委托代理双方的信息分 布，以降低委托代理关系所导致的信息不对称问题。会计企业管理当局总会拥有更充分、 更及时的信息，甚至永远不被外人知晓的私人信息，而委托人掌握的信息是不完全、不及 时的。企业管理当局与委托人之间存在着沟通阻滞，这使得委托代理关系下的信息不对称 是客观存在且不可能完全消除。代理人利用其信息优势及特权根据自己的利益需求“修正” 履行契约的标准或依据，委托人为了限制企业管理层盈余管理的机会主义行为，降低代理 成本，委托人可以对代理人的行为实施监督。 2 1 4 时间价值理论 资金是有价值的，时间是有价值的。在财务学中，资金的时间价值指资金在经历一定 时间的投资和再投资所增加的价值，即货币的时间价值。 这一理论基础更加突出地体现在避税行为时点选择上。纳税人通过一定的手段将当期 应该缴纳的税款延缓到以后年度缴纳，以获取资金的时间价值。尽量减少当期的应纳税所 得额，以延缓当期的税款缴纳。虽然这笔税款迟早要缴纳，但现在无偿地占有这笔资金就 相当于从财政部门获得了一笔无息贷款，其经济效用却非常大，不仅可以避免大量举债而 给企业带来的财务风险，还可以增加企业的营运资金，增强了企业进行税务筹划并获得利 益的动力。 2 2 盈余管理与避税的行为学理论 行为经济学是一门实用经济学，它将行为分析理论与经济运行规律、心理学与经济科 学有机结合起来，目的是发现现今经济学模型中的错误或遗漏，进而修正主流经济学中关 于人的理性、自利、完全信息、效用最大化及偏好一致等基本假设的不足。机会主义行为 则是行为经济学中研究的主要方面。对于机会主义行为，有一种比较极端的定义，即机会 主义行为就是一种损人利己的行为。新制度经济学家威廉姆森认为，人们在经济活动中总 是尽最大能力保护和增加自己的利益。自私且不惜损人，只要有机会，就会损人利己。根 据这个定义，人们在日常行为中以自身利益的最大化实现为最终目标，具体到特定事项上， 由于自身预见能力以及对环境信息把握等各方面的限制，人们行为常常表现短期性以及盲 目性特点，容易对别人的行为造成消极影响，甚至会影响所处共同体的整体利益最大化的 日 实现。因此，人们行为中机会主义成分一定程度上影响整体利益的实现。 盈余管理与避税行为都是企业管理人员为实现企业甚至自身利益的最大化实现，利用 自身信息优势，通过信息的表现影响其它相关利益个体的判断与决策。盈余管理与避税行 为操作一定程度上具有风险性，其中包括法律边缘性掌控不当造成的违法风险以及对信息 使用者反应的错误预测存在的经济风险等。 机会主义行为源于人们在信息不对称环境下的逐利本性，为了追求自身收益最大化， 人们会借助各种手段。在新制度经济学理论中，突破古典经济学和新古典经济学对人“完 全理性 的认知，认为人是有限理性的。因为人的有限理性，他不可能对复杂和不确定的 环境一览无余，信息的掌握方面也不会是完全彻底的，不可能获得关于环境现在和将来变 化的所有信息。一些人便有条件利用他人在信息掌握方面的欠缺，凭借自己的信息优势， 最大限度地争取自身利益。 在经济环境下，企业是经济市场中的个体，企业行为也表现出行为经济学中机会主义 行为特点。会计信息是外接了解评价一个企业的重要指标，是其作出决策的主要依据，企 业管理者常常会有意识地利用自身信息优势，通过优化会计信息，引导相关决策者做出有 利于企业的决策，进而实现自身利益的最大化。 会计数据是关于企业状况的重要信息，对会计数据的操作具有本质上的“欺骗性 ， 甚至会影响会计信息偏离客观性要求，也是企业在获得额外收益的同时不得不面对各种风 险并承担可能发生的经济损失。企业在进行盈余管理以及避税操作时，不得不将风险成本 考虑在内。“度 的把握十分重要，一些企业过分看重对经济利益的追求，不断扩展盈余 管理行为以及避税操作的范围和深度，甚至不惜铤而走险，过度投机。 过度的盈余管理行为与避税行为会带来严重的后果： ( 1 ) 降低会计信息质量 会计数据是盈余管理与避税行为的主要操作对象，企业管理者通过对会计数据的加 工，实现财务报表收益优秀，纳税申报表应纳税所得额较小的目标。会计数据来源于客观 发生的事项，对其加工必然影响会计数据对事项的客观披露，进而影响会计信息质量。更 有甚者，过度的盈余管理行为和避税行为忽视会计记录真实性原则，捏造有利数据，遮掩 无利信息，严重破坏会计信息的客观性。这种情况，盈余管理与避税行为演变为数据操纵 和逃税漏税。因此，过度的盈余管理与避税行为不仅会损坏会计信息可靠性质量，甚至会 使企业陷入法律风险之中。 ( 2 ) 阻碍企业长期发展 经济行为学下讨论盈余管理与避税行为，将其投机性特点，纳入讨论焦点之中，企业 在追求经济利益过程中，更多地关注短期收益，追逐即期利润。利用盈余管理与避税手段 操作后的会计数据一定程度上掩盖企业正在或可能面临的风险，当外界环境发生突然变化 时，企业更容易因为没有扎实的会计数据信息支持而难以应对突如其来的财务状况恶化， 严重时不得不破产告结。 另外，经过盈余管理与避税行为加工后的会计信息会因其与企业真实状况的，某些偏 差而引起信息使用者对会计信息可靠性的质疑，甚至对企业信誉的质疑。社会与市场不信 任，会在企业长期发展的道路上积累形成阻碍。 ( 3 ) 影响市场资源的有效分配 在完全竞争市场环境下，市场自发调节资源分配并能够实现社会福利最大化。但在现 实环境中，完全满足假设的完全竞争市场是几乎不存在的，市场中每一个个体都会利用自 身信息优势争取更多市场资源，实现自己利益最大化。 企业对会计数据进行盈余管理与避税操作时，以信息使用者的“经济人假设为前提。 任何一名与企业相关的信息使用者都是在会计信息的基础上做出最有利于自身的经济决 策。这些决策不仅关系信息使用者的利益还决定企业的发展。企业借助盈余管理与避税行 为披露最有利于自己的信息，吸引更多的市场资源来实现下一步的发展。过度依赖盈余管 理与避税行为时，会是会计信息出现严重偏差，对信息使用者造成误导，错误的决策导致 资源的错误流向，在社会与市场层面上，这种错误阻碍了整体利益最大化的实现。 盈余管理与避税行为的机会主义性质对行为本身的合法性合理性提出质疑，却不 能因此否认盈余管理与避税行为的积极本质以及实施的必然性。 盈余管理行为与避税行为，是企业适应市场竞争的自发行为，是社会经济发展至今 的必然产物。 企业利用盈余管理与避税行为，主要目的是实现最大利润。这包括引来资金流入利润 最大化，还包括更好地应对危机，在不利环境下减少损失。在盈利环境中，恰当的盈余管 理与避税行为能够更好地向外界呈现企业状况，吸引更多更加高质量的资源以促进自身进 一步发展。当企业陷入危机，有效地盈余管理行为能够帮助企业缓解暂时压力，为自己争 取反败为胜的机会。例如s t * 上市公司如果第三年仍不能实现盈利，就要面临暂停上市的 处罚，如果之后六个月仍继续亏损，就要面临退市处理。有时也只是因为某些突发性暂时 性事件造成的退市危机。在保全上市的基础上，通过进一步的努力改善企业状况，争取解 决所面临的危机。 企业运用盈余管理与避税手段是，受到法律约束，不违法是盈余管理与避税行为的最 基本原则。否则，企业不得不承担逾越法律规定带来的种种惩罚。因此，企业附案例者在 采取盈余管理与避税行为时，首先有充分了解相关法律法规。这一要求需要企j i k 强化法律 意识，有助于企业规范自身行为，维护市场环境的顺利运行。 管理人员寄希望于通过特定手段的操作，促使企业战略目标的实现。因为整体社 会经济环境的激烈竞争，增加自身经济实力是每个企业必须重视的方面，只有提高白 。 身竞争实力，才能保证在市场经济之中长期持续地发展下去。硬性地提高经济实力， 可以通过提高生产效率、保证产品质量、占有市场优势等等实实在在地夯实竞争实力 的方法。但同时，利用合理盈余管理与避税，可以实现科学充分地利用自身经济资源 的目的，可以在特定生产实力的基础上进一步提升自身市场竞争力，或者尽快解决面 临的危机。 2 3 盈余管理与避税的会计学理论 2 3 1 会计信息有用性理论 在受托责任观下，会计信息主要是向企业的所有者报告经济责任的履行情况，因此也 就决定了在受托责任观下以历史成本为主要计量模式。由于广大信息使用者决策需求是不 断变化的，投资者在决定其财产分配以及确定证券投资组合时，无论其财富多寡、风险态 度偏好以及投资专业知识如何，都会对会计信息产生需求。会计信息仅仅提供经济责任的 履行情况已不能满足其需要，必然要求改革受托责任观下所形成的传统会计程序和方法， 而决策有用观下提供的会计信息顺应了广大信息使用者决策的需要。此外，由于信息中介 能将报告中的信息加工成投资者需要的、可直接使用的信息，从而与财务报告形成竞争。 因此财务报告必须为使用者提供更有价值的信息，以便在竞争中取得优势。 盈余管理在会计系统内，管理层可以透过在公认会计原则范围内的会计方法选择和将 某些给定的方法用特别的方式加以运用( 如改变折1 日资产的服务年限) 来控制盈利。管理层 希望通过盈余管理向资本市场传递稳定的、持续增加的收益数字，从而支持企_ k 股价的稳 定和上扬，稳定并提高企业价值。在一套既定的委托代理契约下，企业管理层不仅可以就 会计程序做出选择，而且还可以据此程序做出不同的估计。数据的真实价值至关重要，但 在信息现下则不再是第一位的属性了。 会计提供的信息要适应信息使用者需求及经济环境的变化，保证会计信息的竞争力； 1 2 i a s c 在制订准则时开始强调以公允价值计量，因为在历史成本下一些预测性信息在报告中 并没有得到反映，会计人员及审计人员为了减轻法律责任，愿意采用公允价值的计量方法， 公允价值信息能提供有关企业经营业绩及未来发展状况的更相关的信息。 在现实社会里，可以见到许多盈余管理的激励因素，有的属管理激励，有的是政治成 本激励或其它激励。在管理激励中，既有分红和晋升的诱惑，又有被解除职位的压力。在 政治成本激励中，有许多针对政府管制而进行的盈余管理。此外，盈余管理还可被用作是 。资劳双方讨价还价的工具。在某些特定的条件下，盈余管理也很有吸引力。正因为如此， j 才有所谓以股利为基础的盈余管理、以节税为目的的盈余管理、困境企业的盈余管理、运 用盈余管理进行风险管理、公司首次公开募股( i p o ) 时的盈余管理等等。盈余管理也有许 多阻碍的因素。注册会计师审计、证券交易监管机构的监管、税务稽查和股东大会等都在 一定程度上阻碍和限制了盈余管理的泛滥。但上述限制因素往往也受到成本效益原则的限 制，因此从整体而言，盈余管理的激励因素要比阻碍因素强势得多。 2 3 2 行为主体与持续经营 盈余管理与避税行为主体，是指企业进行盈余管理与避税行为的空间范围。这是在会 计主体基本假设上的延伸。明确行为主体，界定盈余管理与避税是在特定会计主体所发生 交易事项以及会计数据基础上进行的操作。行为主体是指具有相对独立的法律地位和物质 利益的经济实体，本文讨论仅指企业。盈余管理与避税是站在企业立场进行的操作，是为 “这一个企业进行的操作。“这一个 企业是具有独立法人资格的企业，企业能有对其 经济活动独立负责并有权利进行相关操作。企业在其经营过程中，依然要通过盈余管理与 避税行为全力维护和扩大自身合法的经济利益。如果没有独立行为主体前提，企业无法对 其自身经济行为负责，也不能享有盈余管理与避税操作带来的经济利益，盈余管理与避税 行为便没有进行的基本条件和动力。 持续经营是指假设企业在可以预见的将来不会破产、关闭或兼并，而是持续不断地正 常经营下去。在市场经济条件下，竞争使得企业经营的持续时间具有不确定性。持续经营 假定为企业进行盈余管理与避税做出时间界定。虽然企业的存续期因激烈的竞争而存在不 确定性，但企业盈余管理与避税操作不能立足于企业随时可能停业的情况。持续经营假定 的提出，使得企业盈余管理与避税行为所处的随机环境人为保持稳定状态。 2 3 3 有效市场假说理论 如果资产价格可以迅速和充分地对全部可获得的信息做出反应，资本市场就是有效 的。信息存在三个层次，市场有效性也可以分为三种形式：弱式有效( w e a k - f o r m ) ：市 场价格充分体现过去( 历史) 交易活动的信息；半强式有效( s e m i _ s t r o n g f o 珈) ：市场价 格充分体现了全部现在可公开获得的信息；强式有效( s t r o n gf o r m ) ：市场价格充分体 现了全部的已知信息，包括未公开( 内幕) 信息。 因为企业经营过程中契约的存在，代理人与委托人之间存在摩擦，契约磨擦 ( c o n t r a c t i n gf r i c t i o n s ) 和沟通磨擦( c o m m u n i c a t i o nf r i c t i o n s ) ，尤其是在信息交流方 面，代理人永远都会拥有一部分私人信息，这些信息永远都不可能被委托人或其他会计信 息使用者完全知晓。冈为，法律不允许这样做，成本效益原则也不赞成这样做，技术上也 还存在问题。因此，盈余管理将会继续存在下去，透过法律、规则和人力是不可能把它完 全消除的，除非市场经济也不再存在了。 如果市场是强势有效的，市场将显示有关代理人有动机和机会违背委托人利益的信 息，因而代理人酬劳的价格中将会反映这些信息。这样委托人将按照代理人的行为可能与 委托人的利益背离的预期给予代理人报酬。在这种情况下，委托人将得到价格保护。由于 价格保护是一项由代理人所产生的成本( 代理人收到的酬劳少于她们不这样做所应该收到 的酬劳) ，代理人有动机与委托人的利益结合并承担其行为的监督成本。除价格保护外， 委托人能够对付代理人的不合规行为，使得这种动机进一步得到强化。在观察到代理人业 绩的情况下进行事后考核委托人据此修正付给代理人的报酬以保证薪酬和代理人努力的 水平相当。 正是这种摩擦的存在，代理人有动机也有条件利用其所掌握的信息优势进行盈余管理 与避税行为，以争取自身效益最大化和企业价值最大化的战略目标的实现。 第3 章盈余管理与避税基本理论简述 3 1盈余管理与避税的定义 3 1 1 盈余管理的定义 盈余管理，早期被一般性地理解为“披露管理( d i s c l o s u r em a n a g e m e n t ) ”，即盈余 管理是有目的地干预对外财务报告过程，目的是获取私人利益。现在，关于盈余管理的讨 论还没有得到十分一致的结论，但对前期定义的理解呈现进一步的发展与完善。 国外关于盈余管理概念界定的主要代表有：美国会计学家凯瑟琳雪珀( k a t h e r i n e s c h i p p e r ) ( 1 9 8 9 ) ，她提出：盈余管理行为是建立在会计数字有用性假设之上的，企业管 理人员通过有目的地控制对外财务报告，为了获取个人利益而进行的披露管理 ( d i s c l o s u r em a n a g e m e n t ) 。美国会计学家w i l l i a m k s c o t t ( 1 9 9 7 ) 认为，盈余管理是 “在g a a p 允许的范围内，通过对会计政策的选择是经营者自身利益或企业的市场价值达 到最大化的行为 。盈余管理是选择会计政策后的产生经济后果的具体表现。只要企业的 管理层有选择不同会计政策的自由权，其必然会选择使自己的效用最大化或符合管理层预 期目标的会计政策，这就是所谓的盈余管理。美国会计学教授p a u l m h y a l y 和 j a m e s m w a h l e n ( 1 9 9 9 ) 对盈余管理的定义如下：“盈余管理发生在管理当局运用职业判断 编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础 的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。 在国内有关盈余管理的讨论中，盈余管理的定义也渐渐明朗化。陆建桥、秦荣生、任 春燕、张士强等人强调盈余管理行为是一种会计选择行为。是企业管理人员在有选择会计 政策和变更会计估计的自由时，在不违反会计准则的前提下有目的地采取多种手段达到期 望报告盈余的行为，进而实现其自身效用最大化或是企业市场价值最大化等特定目标。孙 铮、王跃堂认为，盈余管理是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为。章永奎、 刘峰等更是直接指出盈余管理是上市公司为特定目的而对盈利进行操纵的行为，是在符合 相关会计法律、法规、制度的大前提下，对现行制度所存在的漏洞最大限度地利用。 综上可以看