（工商管理专业论文）移动通信企业投资后评估体系研究.pdf

移动通信企业投资后评估体系研究 摘要 面对新一代通信网络的发展趋势，以及资本市场股东的要求，国有移动通 讯企业纷纷提出效益型发展新模式。在系统梳理和研究现有后评估理论的基础 上，对移动通信企业投资后评估体系进行了进一步的研究及完善，其主要研究 内容及创新性工作表现在以下四个方面： l 、提出了总体投资后评估的概念，其主要评价年度投资计划或规划是否合 理、实施是否彻底，其目的主要在于怎样让“当期计划或规划得到有效实施 和“后继计划或规划作得更好 。 2 、本文从移动通信企业总体投资后评估及投资后评估两个层面建立了完整 的投资后评估体系架构模型。通过建立完善的体系框架、指标体系等，为移动 通信企业进行投资后评估工作提供思路及实践指导。 3 、从投资后评估结论对投资决策的支撑问题出发，重点阐述了如何在投资 后评估结论中，从不同方面将投资决策信息进行归纳和应用从而提升投资决策 水平，并详述了后评估结论信息的归纳原则及应用方向等。 4 、从企业信息化角度出发，本论文提出了建立投资后评估知识管理体系， 使后评估工作向流程化、制度化、系统化的方向发展，以便使企业更好地加强 投资计划和工程建设项目管理，提高投资决策水平和投资效益，完善投资决策 机制。 本文的研究成果能在一定程度上解决移动通讯企业投资后评估的现有问 题，有助于进一步完善移动通讯企业投资后评估理论体系，更有助于推动移动 通讯企业投资后评估实践，促进实现移动通讯企业后评估工作系统化、流程化 和制度化发展。 关键词：通信企业；投资后评估；指标体系 r n po ln er e s e a r c no ll n v e s t m e n t i n d u s t r yo fm o b i l e p o s te v a l u a t i o ns y s t e mi nt h e t e l e c o m m u n i c a t i o n s a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to ft h en e w g e n e r a t i o nt e l e c o m m u n i c a t i o nn e t w o r ka n d t h e r e q u i r e m e n t o f c a p i t a l m a r k e t s h a r e h o l d e r s ， s t a t e - o w n e dm o b i l e t e l e c o m m u n i c a t i o nc o m p a n i e sp r o p o s ean e wm o d eo fp r o f i t o r i e n t e dd e v e l o p m e n t b a s e do ns y s t e m a t i cc l a r i f i c a t i o na n dr e s e a r c ho np r e s e n tp o s t - e v a l u a t i o nt h e o r i e s ， t h ep a p e ri si n t e n d e dt of u r t h e rs t u d ya n dt op e r f e c tt h ep o s t e v a l u a t i o ns y s t e mo f m o b i l et e l e c o m m u n i c a t i o nc o m p a n i e s ，w i t ht h ek e ya n di n n o v a t i v ep o i n t si nt h e f o l l o w i n gf o u ra s p e c t s ： 1 t h ec o n c e p to fp o s t - e v a l u a t i o no ft o t a li n v e s t m e n ti sp r o p o s e dt oc h e c ki f a n n u a li n v e s t m e n to rp l a ni sa p p r o p r i a t ea n di ft h ep l a ni sc a r r i e do u tt h o r o u g h l ys o a st om a k ep r e s e n tp l a ne f f e c t i v e l yi m p l e m e n t e da n df o l l o w i n gp l a n sb e t t e r a c c o m p l i s h e d 2 o nt h et w ol e v e l so fp o s t - e v a l u a t i o no nm o b i l et e l e c o m m u n i c a t i o n c o m p a n i e s t o t a li n v e s t m e n ta n di n v e s t m e n t ，t h ep a p e re s t a b l i s h e sac o m p l e t e f r a m e w o r km o d e lo fp o s t - e v a l u a t i o n b ye s t a b l i s h i n gs o u n df r a m e w o r ka n d i n d i c a t o rs y s t e m s ，t h ep a p e ro f f e r si d e a sa n dp r a c t i c a lg u i d a n c ef o rp o s t - e v a l u a t i o n o ni n v e s t m e n to fm o b i l et e l e c o m m u n i c a t i o nc o m p a n i e s 3 f r o mt h ei s s u eo fi n v e s t m e n tp o s t - e v a l u a t i o nc o n c l u s i o n s s u p p o r t i n g i n v e s t m e n td e c i s i o n m a k i n gp o l i c i e s ，t h ep a p e re m p h a s i z e so nh o wt os u m m a r i z e a n da p p l yi n v e s t m e n ti n f o r m a t i o nf r o mp o s t e v a l u a t i o nc o n c l u s i o n s ，a n de l a b o r a t e s o ns u m m a r i z i n gp r i n c i p l e sa n da p p l i c a t i o na r e a so fp o s t e v a l u a t i o nc o n c l u s i o n s 4 f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fe n t e r p r i s e s i n f o r m a t i o n a lo r i e n t a t i o n ，t h ep a p e rp u t s f o r w a r dt h em a n a g e m e n ts y s t e mo fi n v e s t m e n tp o s t e v a l u a t i o n ，w h i c hw o u l dm a k e t h ee v a l u a t i o np r o c e s s - o r i e n t e d ，i n s t i t u t i o n a l i z e d ，a n ds y s t e m a t i cs ot h a tc o m p a n i e s w o u l ds t r e n g t h e n m a n a g e m e n to fi n v e s t m e n tp l a n sa n dp r o je c tc o n s t r u c t i o n ， i m p r o v ed e c i s i o n m a k i n g l e v e l sa n d p r o f i t ，a n dp e r f e c td e c i s i o n - m a k i n g m e c h a n i s m w h a tt h ep a p e rh a sr e s e a r c h e dc a ns o l v et h e e x i s t i n gp r o b l e m so fm o b i l e t e l e c o m m u n i c a t i o nc o m p a n i e s i n v e s t m e n tp o s t - e v a l u a t i o n ，p e r f e c tp o s t e v a l u a t i o n t h e o r ys y s t e m ，f a c i l i t a t et h ep r a c t i c eo fp o s t - e v a l u a t i o n ，a n ds p e e dt h er e a l i z a t i o n o fm o b i l et e l e c o m m u n i c a t i o nc o m p a n i e sb e i n gi n s t i t u t i o n a l i z e d ，s y s t e m a t i c ，a n d p r o c e s s o r i e n t e d k e yw o r d s ：t e l e c o m m u n i c a t i o nc o m p a n i e s ；i n v e s t m e n tp o s t - e v a l u a t i o n ；i n d i c a t o r s y s t e m 插图清单 论文结构图4 层次分析法结构层次图11 因果图15 投资后评估体系架构模型1 8 总体投资后评估分析框架2 0 投资后评估分析框架2 7 移动通信企业投资计划管理体系3 6 投资后评估结论信息分析图3 7 现网资源效益分析图”4 0 投资相关变量关系图4 2 投资决策信息抽取及应用图4 3 投资收入比回归比较法4 5 业务资源占用关系法4 6 目标收入法4 7 电信运营企业知识管理一般模式5 2 知识管理层次模型5 3 3 1 2 1 2 3 1 2 3 4 5 6 7 8 1 2 - - 一 - 一 - 一 - 叫 一 - 一 - 一 1 2 2 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4 4 5 5 图图图图图图图图图图图图图图图图 插表清单 表2 。1 逻辑框架法模式10 表2 2 投资后评估l f a 指标对比表10 表2 - 3 项目评估成功度法等级表12 表2 - 4 项目成功度表12 表3 1 整体投资后评估指标体系2 5 表3 - 2 分地域投资后评估指标体系2 5 表3 - 3 分品牌投资后评估指标体系2 6 表3 - 4 分专业投资后评估指标体系2 6 表3 - 5 移动通信项目分类2 7 表3 - 6 业务网后评估指标体系31 表3 - 7 新技术新业务后评估指标体系32 表3 - 8 支撑网后评估指标体系3 3 表3 - 9 传输网后评估指标体系3 4 表3 10 房屋土建后评估指标体系35 表4 - 1 移动通信企业k p i 指标体系4 2 4 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰 写过的研究成果，也不包含为获得 金鳇王些友堂 或其他教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示谢意。 学位论文作者签字：写d ，盈掀签字日期：枷 年f2 月f 二日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解 金艘互些太堂 有关保留、使用学位论文的规定，有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人 授权 金鲤些太堂 可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检 索，可以采片j 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文者签名：弓j 、边垄。 签字日期：渤7 年。五月f 工日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 导师签啦龇 签字日期舢吵引明产日 电话： 邮编： 特别声明 本学位论文是在我的导师指导下独立完成的。在研究生学习期间，我的导师要求 我坚决抵制学术不端行为。在此，我郑重声明，本论文无任何学术不端行为，如果被 发现有任何学术不端行为，一切责任完全由本人承担。 学位论文作者签名：孙海燕 ：五垄 签字日期2 0 0 9 年1 2 月1 2 日 致谢 论文完成之际，我首先要感谢我的导师姚禄仕副教授。在研究和论文写 作过程中，从选题、写作思路、论文结构到论文的写作完成等方面都给予了指 导和支持，提出了许多宝贵的指导性意见。导师开阔的思维视野、严谨的治学 态度、扎实的工作作风，给我留下了难以泯灭的印象，并将使我终身受益。 同时，我要向我的同事们表示真诚的感谢，是他们给了我很大的帮助， 使我克服了工作和学习中的困难，为我的学习提供了时间的保障。 最后，我要特别感谢我的家人，是他们一直无私的奉献，给了我许多支 持和激励，让我顺利地完成学业。 i v 作者：乃小涵垂 妒7 侬t 2 第一章绪论 1 1 选题背景 投资后评估的概念产生于2 0 世纪3 0 年代的美国，主要是为了适应当时罗斯 福政府对重大社会计划项目管理的需要：2 0 世纪6 0 年代以后，美国、英国等西方 发达国家开始进行投资后评估工作：2 0 世纪7 0 年代初期，世界银行等国际金融组 织的投资后评估工作已大规模展开。历经多年的发展，后评估基本理论及方法 论方面的研究已经比较成熟，形成了较为完善的后评估理论体系，这也为各个 行业根据各自特点进行后评估的研究奠定了理论基础。对于通信行业，特别是 移动通信行业而言，后评估工作的研究可谓刚刚起步，对于此方面研究和专著 不是很多，但由于后评估的重要性越来越引起移动通信行业的关注，所以建立 移动通信行业的后评估体系和机制也成为必然。 我国后评估工作始于2 0 世纪8 0 年代中后期，1 9 8 8 年原国家计委正式委托中 国国际工程咨询公司进行第一批国家重点建设项目的后评估。2 0 年来中国的后 评估事业有了长足的进步，初步形成了自己的后评估体系。2 0 世纪9 0 年代中期， 后评估在全国范围内得到普遍推广。 尽管后评估在我国已有2 0 多年的发展历史，但在通信领域，由于其前期迅 猛的发展速度，再加上投资主体的不明确，使得通信运营企业对于投资的风险 意识及责任意识都较差，企业的投资管理也主要集中在投资的可行性研究和工 程建设上，对于投资后评估的研究和实施可谓远远不够。 2 0 世纪9 0 年代中期以来，中国的电信体制发生了一系列深刻的变化，政企 分离、邮电分营、固定通信与移动通信分离、多家电信运营商成立，这些变化 使得通信行业的竞争日益激烈。目前，移动业务对固话业务的异质替代日益明 显，而通信产品( 服务) 呈现高度同质化趋势，通信运营商为争夺市场份额的竞 争也愈加激烈。目前主要表现为：l 是价格成为竞争的聚焦点和主要手段；2 是优惠或赠送话务量仍是吸引客户的主要手段；3 是捆绑销售的营销现象更加 普遍；4 是用户忠诚度降低，离网率提高。 固网运营企业认识到合理科学的促销套餐可以增加用户吸引度，提高用户 忠诚度，提高转网门槛，减少用户流失；而通过对促销套餐的预评估和后评估， 及时清理无效套餐，适时推出适合市场需求的促销套很则成为解决目前固网运 营商经营困难的有效手段之一。然而，目前固网运营企业，特别是基层固网运 营企业在制定促销套餐时仍存在着随意性大、忽略成本因素等缺陷，他们很少 对即将推向市场的促销套餐进行预先评估和优选，对已执行的促销套餐又缺乏 科学详尽的后评估和清理优化。 近年来，随着国际国内环境的日益变化，电信运营企业的经营、运作和发 展越来越受到国内外金融、政治、市场、竞争等外部环境的影响。首先，各大 电信运营商纷纷上市，资本市场成为约束企业投资的主要力量：其次，通信市场 发展趋于饱和，市场逐渐向买方市场转变，再加上激烈的市场竞争，投资的高 回报难度加大，使得电信运营商不得不关心企业投资的效益问题：第三，领导者、 决策者在企业内部管理观念上有了新的认识和转变，正在努力提高企业内部管 理水平。种种这一切的变化，都要求投资决策者在进行投资时要更加慎重，加 强投资管理工作。而投资后评估作为投资管理和投资决策的重要辅助手段，也 随之被各家运营商提上了议事日程。 投资管理作为通信运营企业的核心职能之一，是通信运营企业赖以保持市 场竞争力和实现战略目的的主要手段，其中“业务战略一投资计划一投资项目 前期一投资监督与后评估”形成了投资管理的闭环体系。投资后评估作为投资 管理体系的重要环节，发挥着重要的作用，第一，投资后评估是发挥企业投资 管理能动作用的内在要求：发挥投资管理的能动作用，需要闭环投资管理模式的 支撑，投资后评估是闭环投资管理模式的关键环节：第二，投资后评估形成项目 建设的完整周期，是打开投资管理能动局面的必要手段，也是必须存在的项目 阶段：第三，投资后评估工作为下一步的投资决策提供有力的支撑。所以对投资 后评估的研究成为通信运营企业的当务之急。 1 2 研究目的和意义 近年来，我国移动通信企业已经开始加强对投资后评估工作的研究，不过 主要集中在投资后评估研究阶段，其中移动通信投资后评估的框架及指标体系 也在不断的完善过程中，而且在很多地市，移动通信企业已经进行了很多投资 后评估的试点，例如，2 0 0 4 年广东移动通信有限责任公司在投资后评估方面取 得了很多的实践成果。随之，中国移动通信集团公司在0 5 年向各地市公司下发 了投资后评估指导意见，意在加强各省市实施后评估的力度。然而，由于开展 后评估时间较短，而且后评估设计到多个部门的协作，所以对于移动通信企业 而言，在后评估的流程、机制、体系方面都还不够成熟，需要进一步的研究和 完善。而且提高各地市移动公司的后评估意识，建立健全的后评估制度从而保 证后评估的顺利进行也是移动通信企业面临的工作重点所在。 随着移动通信企业对后评估工作的重视，再加上基础理论及方法论上的不 断完善，2 0 0 4 年广东移动通信有限责任公司率先进行了投资后评估的试点及推 广，共涉及到2 0 个地市、五大专业网的五十个项目，这次大规模投资后评估的 实施，在实践经验及结论方面都取得了很多的成果。随之，中国移动通信集团 公司在0 5 年下半年向各地市公司下发了投资后评估指导意见，意在加强各省市 实施后评估的力度。然而，我们知道，理论总是在实践中不断完善。在广东移 动实施投资后评估的过程中，在后评估体系及结论应用方面，都呈现出了很多 问题，具体而言，我们将存在的问题归纳为以下三个方面： 2 问题一：对于移动通信企业的投资决策者来说，年度投资计划的制定和管 理是企业投资管理工作的关键环节，它也在整个企业运营体系中发挥着重要作 用：而且移动通信企业对于投资的规划也在一直采用滚动规划的方法，所谓滚动 规划是把规划时间逐步向前延伸，逐年编制连续的规划发展方案，是一种动态 的规划过程：基于以上两点，本人认为，不管是年度投资计划还是滚动规划等投 资决策的制定，都起到承上启下的作用，每年决策的制定即需要上一年投资结 果的反馈，本年的投资结果也会反馈到下一年的投资决策的制定中，所以面对 这种情况，对于年度投资的总体后评估成为必然，而投资后评估却不能满足这 方面的需求。年度投资的总体后评估是指在年度投资的实施过程中，根据投资、 网络及业务等各个层面的执行情况，结合市场竞争环境的发展、变化趋势，对 年度投资的预期目标、现状、差异及原因等进行全面、科学的再分析，即检验 年度投资预案内容与实际执行情况的偏差，并据此对规划目标或实施方案作出 相应调整，从而保证年度投资计划或当期滚动规划得以顺利完成。但在关于通 信企业的后评估文献中，对于年度投资的总体后评估还没有相关研究。 尽管在一定意义上年度投资也可以被当作项目来看待，然而，对于通常意 义的投资项目而言，它们之间还是存在着明显的区别： 投资项目往往自成一体，而年度投资计划或滚动规划则是企业长期发展 中一个承上启下的环： 年度投资计划或滚动规划强调反馈和控制，其后评估工作一般在年度投 资实施过程中进行实时监控并在年度末进行后评估工作，因此年度投资后评估 构成年度投资实施过程的一个有机组成部分，而投资后评估工作，一般是在项 目完成并投入运营之后进行： 尽管年度投资中包含很多小的投资项目，但后评估的重点却并不在此， 而在于投资计划或规划是否合理、实施是否彻底，其目的主要在于怎样让“当 期计划或规划得到有效实施”和“后继计划或规划作得更好 。而投资后评估 的重点则在于项目到底带来了多大的经济和社会价值： 年度投资后评估是定期重复进行的，而投资项目则是独立的，不重复的。 从以上投资后评估与年度总体投资后评估的不同点出发，总体投资后评估 的指标体系及分析框架将和投资后评估将有很大区别，所以建立更为完善、包 含总体投资后评估及投资后评估的投资后评估体系是必需的。 问题二：后评估结论对投资决策的支撑问题。投资后评估本身并不是最 终的目的，而是一种管理的手段和方法。由于移动通信企业每年投资规模巨大， 投资项目繁多，涉及到五大专业网络和不同的地区，项目之间存在着很大的差 异性，怎样根据移动通信企业的特点，对后评估的结论信息进行分类及分析、 并进一步应用到下一步的投资决策中，使后评估工作真正起到承上启下的作用， 在以前投资后评估的文献中还是一空白，需要进一步的研究。 问题三：后评估信息化问题。由于移动通信企业投资后评估的实施处于 刚刚启动阶段，所以对于后评估的流程、管理制度等还没有进行固化。然而， 由于后评估所需的原始数据源来自企业的多个部门，后评估的成果及经验的积 累也要以适当的形式传递给适当的使用者，基于这几方面，要想顺利、高效地 实施后评估并很好发挥后评估的作用，后评估必然要向系统化、流程化、制度 化发展。所以这方面的研究还有待深入。 总结以上问题，我们将问题的核心归纳为：对于移动通信企业来说，为了更 科学更准确地进行年度投资计划决策，非常需要投资后评估的指导，而由于移 动通信企业项目投资后评估与年度投资总体后评估存在着很多的差异，所以仅 仅进行投资后评估是起不到决策支撑作用的，还必须从整体层面上把握前期投 资的效果。所以将年度总体投资后评估纳入到投资后评估体系，并加强投资后 评估结论信息的分析，以及后评估的信息化问题是还未解决但急需解决的问题。 这些问题在众多的文献资料中并没有相应的理论支撑及解决办法，所以根据实 践问题完善理论正是本论文的主要研究目的。而以上问题的解决不仅能够有助 于完善移动通讯企业投资后评估理论体系，更有助于推动移动通讯企业投资后 评估实践，促进实现移动通讯企业后评估工作系统化、流程化和制度化发展。 1 3 主要内容及框架结构 本论文是在研读大量后评估资料及对移动通信企业进行深入了解的基础 上，针对实践中遇到的问题，对移动通信企业的投资后评估体系在投资后评估 基础上进行了进一步的拓展和研究。图i - i 为本论文的框架结构图： 至互口 第三章：移动通信企业投 资后评估指标体系 第四章：投资后评估于 投资决策 玉叵 图1 - 1 论文结构图 由图i - 1 可知，本论文共分为五章，总体结构可看作是从提出l 口- j 题到逐 4 解决问题的过程。其中第一章、第二章是绪论及基础概念部分，提出本论文 要解决的问题：第三章到第五章对所提出的问题进行了逐一的研究及解决：结束 语部分对本论文的主要成果及不足之处进行了总结。整篇论文可看作总分总的 结构。 第一章绪论部分主要介绍了本论文的研究背景及后评估的研究综述。绪论 中总结了我国移动通信企业在进行投资后评估的实施过程中存在的三个实践性 问题，通过研究国内外后评估的相关文献，本人并没有找到解决这些问题比较 完善的办法，因此通过拓展并完善移动通信企业投资后评估体系来解决存在的 问题，成为本论文的重点所在。 第二章主要对后评估的一些相关概念及本论文中用到的后评估方法进行了 详述，本章为以下三章的展开奠定了基础。本论文的重点研究内容分布在第三、 四、五章，这三章主要针对绪论中提出的三个问题进行逐一的研究和解决。其 中，第三章针对第一个问题展开的研究，提出了更为完善的投资后评估体系， 其中包括总体投资后评估和投资后评估两部分。本体系的提出，弥补了投资后 评估对年度投资决策支撑不足的问题；第四章主要针对于第二个问题展开。本 章研究的重点为：怎样对投资后评估结论信息进行分析、归纳，从而使后评估结 论信息对投资决策进行有力地支撑。第五章主要针对第三个问题展开，本章提 出了建立知识管理体系，从而使投资后评估向系统化、流程化、制度化发展。 其中第五章也是第三章、第四章研究内容的结合和升华。 1 4 主要创新点 本论文基于以上所提到的实践问题，并紧密结合移动通信企业的特点，对 移动通信企业投资后评估体系进行了拓展及深入研究，其中本文创新点和主要 意义如下： ( 1 ) 从移动通信企业总体投资后评估及投资后评估两个层面进行研究，并 建立了完整的投资后评估体系模型。通过建立完善的体系框架、指标体系及后 评估方法，为移动通信企业进行投资后评估工作提供思路及实践指导。 ( 2 ) 在投资计划管理体系中，投资后评估是提升投资管理水平的重要环节， 但投资后评估本身并不是最终的目的，而是一种管理的手段和方法，如何将投 资后评估中有价值的信息充分体现在未来的投资决策中，最大程度地发挥投资 后评估的效用，是后评估所面临的一个重大的问题。本论文研究了投资后评估 结论对投资决策的支撑问题，重点阐述了如何在投资后评估结论中，从不同方 面将投资决策信息进行归纳和应用来提升投资决策水平，并详述了后评估结论 信息归纳原则及应用方向等。 ( 3 ) 从企业信息化角度出发，提出建立投资后评估知识管理体系，使后评 估工作流程化、制度化，以便企业加强投资计划和工程建设项目管理，提高投 资决策水平和投资效益，完善投资决策机制。 5 第二章投资后评估理论和方法 2 1 投资后评估的含义及作用 投资后评估是指对己经完成的投资( 或规划) 的目的、执行过程、效益、作 用和影响所进行的系统的、客观的分析，通过对投资活动实践的检查总结，确 定投资预期的目标是否达到，投资或规划是否合理有效，投资的主要效益指标 是否实现：通过分析评估找出成败的原因，总结经验教训；并通过及时有效的信 息反馈，为未来新投资的决策和提高完善投资决策管理水平提出建议，同时也 为后评估项目实施运营中出现的问题提出改进建议，从而达到提高投资效益的 目的。投资后评估的主要作用如下： ( 1 ) 通过投资项目活动实践的对比总结，检查确定投资项目预期目标是 否达到，投资计划或规划是否合理有效，投资项目的主要效益指标是否实现。 ( 2 ) 通过投资后评估完成项目全过程经验教训的总结，分析成绩和失误 的主客观原因，可以比较公正客观地确定投资决策者、管理者和实施者工作中 实际存在的问题，可以使他们学到更加科学合理的管理方法和策略，提高工作 责任心和决策、管理水平。 ( 3 )投资后评估过程也是投资活动的监督过程，它与投资前评价、中评 价的监督功能一起，形成完整的投资监督机制。 ( 4 ) 投资后评估可以及时反馈投资决策管理中有效信息，为完善调整相关 方针、政策、管理程序提供了依据，对改进投资项目的决策、管理、监督等工 作及提高投资效益具有重要的意义。 2 2 投资后评估的特点分析 2 2 1 投资后评估的特点 投资后评估工作的特点： ( 1 ) 实用性 后评估的结果对于项目本身可以起到监督和促进作用，有示范参考作用， 这说明投资后评估具有实用性的特点。 ( 2 ) 探索性 后评估不仅要分析评估项目的现状，发现存在的问题，对于其他同类项目 也还要寻找解决问题的途径，探索未来项目的发展方向，预测项目的发展前景， 这些决定了后评估工作本身就带有很强的探索性，因而要求投资后评估人员不 仅要具有丰富的专门知识而且要求有较强的探索创新能力。 ( 3 ) 反馈性 投资后评估的结果需要反馈到决策部门，作为新项目的立项和评估的基础， 以及调整投资规划和政策的依据，这是投资后评估的最终目标，因而投资后评 6 估最主要的特点就是具有反馈特性。 2 2 2 投资后评估与前评估的区别 后评估与前评估研究虽然采用的评价方法区别不大，但是二者之间也有许 多不同。首先，二者目的不同，前评估的目的是确认项目是否可以上马，而后 评估的目的主要为了总结经验教训，为改进决策和管理服务：其次，二者所处的 阶段不同，前评估是站在项目的起点进行预测、分析，后评价是在项目建成之 后进行的总结分析：最后，二者判别标准不同，前评估的重要判别标准是投资者 要求获得的收益率或基准收益率( 社会折现率) ，而后评估的判别标准则重点是 前评估的结论。 2 3 国内外的投资后评估研究 2 3 1 国外后评估研究发展状况 投资后评估的概念产生于2 0 世纪3 0 年代的美国，主要是为了适应当时罗斯 福政府对重大社会计划项目管理的需要：2 0 世纪6 0 年代以后，美国、英国等西方 发达国家开始进行投资后评估工作：2 0 世纪7 0 年代初期，世界银行等国际金融组 织的投资后评估工作已大规模展开。 l 、国外投资后评估研究简况。 近年来，国外投资后评估正在形成较为完善的体系，其发展呈现出以下几 个方面的趋势：( 1 ) 评估内容和方法由单一向多样发展。经历了由单一的财务 评估，向包括财务、经济、环境影响、社会评估等多种评估方法演变的过程， 评估内容和对象逐渐增多。( 2 ) 项目评估倾向于对投资项目全过程进行评估。 亚洲开发银行2 0 0 0 年颁布的“项目绩效管理系统” i 、世界银行及美国政府倡 导的绩效管理等，都体现出将投资项目的建设实施视为一个连续的、完整的过 程的思想。( 3 ) 国际金融组织扩大了其后评估机构的功能。结合投资后评估的 结论，评估各业务部门的工作质量和效果，成为内部监督的重要工具。1 9 9 9 年 亚洲开发银行将原来的后评价局( p o s te v a l u a t i o no f f i c e ，p e o ) 改名为业务评 价局( o p e r a t i o n e v a l u a t i o n o f f i c e ，o e o ) 。目前，后评估的发展趋势是将资金预 算、监测、审计和评估结合在一起，形成一个有效和完整的管理循环和评估体 系。 2 、国外的后评估机构。 从隶属关系上，分为两类：一类隶属于国家立法机构，另一类隶属于政府部 门。国际组织内设立的后评估机构则一般直接隶属于该组织的最高领导部门， 即董事会。大部分西方发达国家的后评估机构，均隶属于其立法机构。许多发 展中国家的投资后评估机构设立在政府部门中。国外的评估机构中，审计部门 是重要的组成部分。国际组织，特别是国际金融组织，如世界银行、亚洲开发 7 银行等，其后评估机构均是整个组织机构中重要的一个部门，并且独立于其他 业务部门。在世界银行，其后评估机构为业务评价局，直接由银行执行董事会 领导，以保证该机构的权威性和独立性。 2 3 2 国内后评估研究发展状况 我国的投资后评估工作始于2 0 世纪8 0 年代中后期，尽管起步较晚，但却表 现出旺盛的生命力。一方面，各投资主体参与后评估工作的热情很高，从1 9 8 8 年国家计委正式委托中国国际工程公司进行第一批国家重点项目的后评估开 始，先后就有包括国家计委、国家审计署、中国建设银行以及交通部、农业部、 卫生部在内的很多部委和地方，相继加入到了投资后评估的队伍中去，而另一 方面，后评估客体类别的日益丰富，也使得后评估工作在全国范围内得以迅速 蔓延，短短几年间，参与后评估的项目几乎涵盖了包括国家重点建设项目、国 际金融组织贷款项目、国家银行贷款项目、国家审计项目以及行业部门和地方 项目在内的国内各类重大投资建设项目。 1 、国内投资后评估研究简况。 近年来，关于后评估的研究大多建立在项目评估的基础上。 1 ) 国内学者白思俊( 2 0 0 2 ) 对传统项目评估的概念进行扩充，对后评估的 机制进行探讨。顾基发( 1 9 9 8 ) 、赵丽艳( 2 0 0 0 ) 探讨如何对大型社会项目进行 有效管理评估及有效地处理评估工作中人的主观性影响。崔毅( 2 0 0 1 ) 探讨了 后评估的量化指标，程凌刚( 2 0 0 1 ) 、余晓岭( 2 0 0 0 ) 进一步研究了定量化方 法。任淮秀( 1 9 9 2 ) 、许晓峰( 2 0 0 0 ) 就系统论与控制论作为投资后评估的理 论基础进行了研究。 2 ) 关于方法论的探讨，张三力( 1 9 9 8 ) 、赵丽艳( 2 0 0 0 ) 、顾基发( 2 0 0 0 ) 、 姜伟新( 2 0 0 1 ) 、王广浩( 2 0 0 4 ) 等则就传统方法论及现有投资后评估方法进 行了总结。柴君( 2 0 0 4 ) 、林建衡( 2 0 0 4 ) 等人探讨了具体方法在投资后评估中 的应用问题。 3 ) 对于财务评估的研究较多，大多集中于应用方法的研究。王宝森( 2 0 0 0 ) 探讨了具体的方法，惠先宝( 19 9 9 ) 、高晓晖( 2 0 0 1 ) 则进行了实证研究。对经济 效益的分析研究，王信东( 2 0 0 0 ) 研究了其指标体系，等探讨了具体方法的应用 及细节的处理。 4 ) 对于社会影响评估的研究，刘风琴( 1 9 9 9 ) 等指出了传统的技术经济分 析在项目评估中的不足之处，提出对项目进行可持续发展影响评估的思想及基 本方法：庄贺钧( 2 0 0 1 ) 则进行了实证研究：近年来对环境后评估的研究较多，高 晓蔚( 1 9 9 9 ) 基于我国建设项目环境效益评估的现状，提出了建立环境效益评估 体系的总体思路和方法：郭永龙( 2 0 0 1 ) 进一步研究了方法与步骤。 5 ) 关于项目管理后评估，姜伟新、张三力( 2 0 0 1 ) 研究了其理论基础，白 8 思俊( 2 0 0 2 ) 探讨了其评估内容，对项目管理后评估的理论与方法作了研究，冯 英俊( 2 0 0 1 ) 建立项目管理后评估指标体系，赵国杰( 2 0 0 1 ) 、梁俊国( 2 0 0 1 ) 对求 解方法进行研究。 6 ) 对于持续性评估的研究较少。刘平宇( 2 0 0 2 ) 对可持续发展经济系统的 要素组合、经济机制、内在矛盾及其运行规律进行分析，揭示了可持续发展经 济系统的本质要求和现代经济发展的基本趋势。余敬( 2 0 0 2 ) 以系统论为基石， 构建出以“发展力 和“协调力 为两大支撑功能的自然资源可持续发展评估 指标体系。潘柳燕提出经济发展和生态持续的共生性内涵及其实现途径。张旭 平( 2 0 0 1 ) 、刘思华( 2 0 0 2 ) 认为可持续发展观本质上是超越人类中心主义而非人 类中心的，它实现了人类中心主义和生态中心主义的辩证整合，又在相当程度 上向生态中心主义倾斜，是一种人、社会与自然的生态整体主义世界观，建设 生态文明、实施可持续发展必然引起现代人类活动的价值取向的调整，由只是 为人类生存发展的需要与利益作为人类实践的唯一的、终极的价值尺度，转变 为同时也必须把非人类物种的需要和整个生物圈的整体利益作为人类实践的终 极价值尺度。 2 、国内投资后评估机构。 中央政府部门中，国家计委在1 9 9 8 年机构改革之前，由重点项目建设司负 责国家重点项目的后评估工作。机构改革后，新成立的重点项目稽查办公室对 重点项目的建设实施组织稽查，并负责后评估工作。国家审计署按照审计法 的有关规定，对国家投资项目进行绩效审计。行业部门中，部分设立了评估机 构，如交通部由其下属一交通规划研究院负责项目的评估工作。没有设立专门 的评估机构的，如铁道部，由计划司负责项目评估工作的安排，委托其下属的 设计研究院进行项目评估工作。金融部门中，国家开发银行曾经建立了专门的 评估机构，即后评价局：建设银行建立了项目评价部，负责对贷款项目进行评估。 2 4 投资后评估的一般方法 2 4 1 逻辑框架法 逻辑框架法是美国国际开发署( u s a i d ) 在1 9 7 0 年开发并使用的一种设计、计 划和评估的工具。目前已有三分之二的国际组织把逻辑框架法作为援助项目的 计划、管理和评估的主要方法。逻辑框架法( 简称l f a ) 不是一种机械的方法程序， 而是一种综合、系统地研究和分析问题的思维框架模式。在项目立项决策、可 行性研究及评估、项目实施计划及管理、投资后评估等工作中采用，有助于对 关键因素和问题作出系统的合乎逻辑的分析。 逻辑框架法是一种概念化论述项目的方法，即用一张简单的框图来清晰地 分析一个复杂项目的内涵和关系，使之更易理解。它是将几个内容相关、必须 同步考虑的动态因素组合起来，通过分析其间的关系，从设计策划到目的目标 9 等方面来评估一项活动或工作。逻辑框架法的核心概念是事物的因果逻辑关系， 即“如果提供了某种条件，“那么 就会产生某种结果，这些条件即包括事 物内在的因素又包括事物所需要的外部因素。 逻辑框架法的模式是一个4 x 4 的矩阵，基本模式如表2 - 1 所示： 表2 1 逻辑框架法模式 层次描述 客观验证指标 验证手段 重要外部条件 目标影响 目标指标 监测和监督手段及方实现目标的主要条 法件 目的作用目的指标监测和监督手段及方实现目的的主要条 法 件 产出结果产出物定量指标监测和监督手段及方实现产出的主要条 法件 投入措施 投入物定量指标监测和监督手段及方 实现投入的主要条 法件 投资后评估的逻辑框架。投资后评估的主要任务之一是分析评估项目目标 的实现程度，以确定项目的成败。投资后评估通过应用l f a 来分析项目原定的预 期目标、各种目标的层次、目标实现的程度及原因，用以评估项目的效果、作 用和影响。 与项目划的l f a 不同，投资后评估l f a 的客观验证指标一般应反映出项目实 际完成情况及其与原预测指标的变化或差别。因此，在编制投资后评估的l f a 之前应设立一张指标对比表，以求找出在l f a 中应填写的主要内容。对比表2 2 如表所示。 表2 - 2 投资后评估l f a 指标对比表 原预测指标实际实现指标变化和差距 宏观目标和影响 效果和作用 产出 投入 采用逻辑框架法进行投资后评估时，可根据后评估的特点和项目特征在格 式和内容上作一些调整，以适应不同评估的要求。l f a 一般可用来进行目标评估、 项目成败的原因分析、项目可持续评估等。 2 4 2 层次分析法 层次分析法( a n a l y t i c a lh i e r a r c h y p r o c e s s ) 是美国著名数学家t l s a a t y 1 0 在2 0 世纪7 0 年代提出的。这种系统分析方法是种模拟人的分析、判断及决策 过程的理论方法。运用层次分析法分析问题时思路清楚，可将决策者的思维过 程和主观判断系统化、数量化和模型化，不仅能简化对问题的系统分析与计算， 而且有助于决策者保持其思维过程和决策准则的一致性，采用相应的措施，进 行反馈控制。层次分析法的基本思路是，根据问题的性质和要达到的目标，将 研究对象和问题分解为不同的组成因素，按照各个因素之间的相互影响以及隶 属关系自上而下、由高到底排列成若干层次结构，在每一个层次上依照某一特 定准则，根据客观实际情况对该层次各因素进行分析比较，对每一层要素的相 对重要性进行定量表示，利用数学方法确定该层次各项因素的权重值，通过排 序结果对问题进行分析和决策。通过这种方法可以把定性分析和定量分析有机 地结合起来，并且使复杂的问题显得层次分明、相互关系清楚，便于逐个处理。 因此，将层次分析法用于那些多准则、多目标，又难以全部采取定量化处理的 复杂的后评估问题中，能够取得比较满意的效果。具体结构层次如图2 一l ： 第一层次 第一层次围圈圈 第二层次围回回 图2 - 1 层次分析法结构层次图 2 4 3 成功度法 成功度评估法也就是通常所称的打分的方法。成功度评估是依靠评估专家 或专家组的经验，综合后评估各项指标的评估结果，对项目的成功程度作出定 性的结论。成功度评估是以用逻辑框架法分析的项目目标的实现程度和经济效 益分析的评估结论为基础，以项目的目标和效益为核心所进行的全面系统的评 估。 ( 一) 项目成功度的标准 项目评估的成功度可分为五个等级，如表2 - 3 所示 表2 - 3 项目评估成功度法等级表 等 内容