（工商管理专业论文）红星模具厂经营和财务状况剖析.pdf

， y 3 6 2 2 7 ； 红星模具厂经营和财务状况剖析 摘要 本文运用财务分析方法，对红星模具厂如何从一个濒临兼并的企业走出困 境，重振企业雄风，企业各项技经指标名列全国五大综合性专业模具厂之首的财 务状况和经营状况进行剖析，详细阐述了企业摆脱困境，走出低谷的经营对策和 进一步提高经济效益的措施，旨在为国有中小型企业在市场经济条件下如何摆脱 困境，走出低谷，提高企业经营管理水平，提供一些启示。 ( 这篇文章由四部分组成：第一部分简单介绍了工厂发展历程以及企业、行业 概况；第二部分简单介绍了现代财务分析方法：趋势分析法，结构分析法，财务 比率分析法，并运用趋势分析法和结构分析法对企业的主营业务收支进行分析； 运用财务比率分析法对企业短期偿债能力，长期偿债能力和获利能力进行分析； 第三部分详细阐述了企业低谷期的管理组织状况，新产品开发状况，质量控制状 况，成本控制状况，企业文化状况，和低谷期工厂摆脱困境、走出低谷的经营对 策是企业组织的战略调整、经营思路的转变、实施重要的项目以及i s 0 9 0 0 2 标准 的执行；第四部分企业通过加强目标成本管理，质量成本管理，管理费用的控制 以及提高模具的生产能力，进一步提高了企业经营管理水平和经济效益。 ，关键词：经营财务剖析 中图分类号： f 4 0 6 7 2 f 2 3 5 5 h o n g x i n g m o u l d f a c t o r yo p e r a t i o n & f i n a n c i a la n a l y s i s a b s t r a c t t h i st h e s is a p p l i e d s o m ef i n a n c i a l m e t h o d s ，a n a l y z e d t h e o p e r a t i o n a n d f i n a n c i a ls t a t u so fh o n g x i n gm o u l df a c t o r yd u r i n gi t sd i f f i c u l tp e r i o d ，w h i c h u s e dt ob ef a c e dw i t hb a n k r u p t c ya n db e i n gm e r g e d ，a n dr e s u m ei t s i n s p i r a t i o n ， m o r e o v e ri tr a n k st h ef i r s t p o s i t i o na m o n g t h e t o p 5 s p e c i a l i z e d m o u l d f a c t o r i e so fc h i n ai ne a c he c o n o m i ca n dt e c h n i c a li n d e xt h et h e s i sa 】s o d e s c r i b e dt h eo p e r a t i o ns t r a t e g ya n de f f i c i e n c y i m p r o v e m e n tm e a s u r e st a k e n b yh o n g x i n gf a c t o r y ，a i m i n ga tp r o v i d i n gs o m ei n s t r u c t i o n sf o rt h o s ed i f f i c u l t m e d i u m s i z eo rs m a l ls t a t e - o w n e de n t e r p r i s e st oh e l pt h e mt oe x t r i c a t ef r o ma p r e d i c a m e n ta n di m p r o v et h e i r m a n a g e m e n tl e v e li nm a r k e te c o n o m y t h ist h e s i sc o n s is t s0 ff o u rs e c t i o n s f i r s ts e c t i o ni n t r o d u c e ds o m em o d e r n f i n a n c i a l a n a l y s i sm e t h o d s ：t r e n da n a l y s i s ，s t r u c t u r ea n a l y s i sa n df i n a n c i a l r a t i om e t h o d so nt h iss e c t i o nt r e n da n a l y s i sa n ds t r u c t u r ea n a l y s isw a s u s e dt ot h ef a c t o r y s c or eb u s i n e s si n c o m ea n de x p e n s e ；r a t i oa n a l y s i sw a s u s e dt o a n a l y z et h ef a c t o r y 。s s h o r t - t e r md e b t p a y i n gc a p a b i l i t ya n dl o n g - t e r m d e b t - p a y i n gc a p a b i l i t y t h i r d s e c t i o nd e s c r i b e dt h e m a n a g e m e n ts t a t u s ，t h e n e wp r o d u c t s d e v e l o p m e n ts t a t u s ，t h eq u a l i t yc o n t r o ls t a t u s ，t h e c o s tc o n t r o l s t a t u sa sw e l la st h ef a c t o r yc u l t u r es t a t u s0 ft h a td i f f i c u l tt i m e ，a n di n t r o d u c e d t h e o p e r a t i o ns t r a t e g yc h a n g e ，s t r u c t u r e r e f or ma n do t h e r i m p o r t a n t a c t i o n s t a k e na sw e l la st h ei s 0 9 0 0 2q u a l i t ys y s t e mi m p l e m e n t a t i o n f o u r t hs e c t i o n i n t r o d u c e dt h a tt h ee n t e r p r i s e i m p r o v e st h em a n a g e m e n tl e v e la n dc a p i t a lg a i n s f u r t h e rb ye n h a n c i n gt h em a n a g e m e n to fg o a lc o s t 、q u a l i t yc o s t 、t h ec o n t r o l a b o u tg e n er a la n da d m i n i s t r a t i v ee x p e n s e sa n di m p r o v e st h em o u l dp r o d u c t i o n a b i l i t y k e y sw o r d s ： o p e r a t i o nf i n a n c e a n a l y s i s c i a s s i f i c a t i o nn o ：f 4 0 6 7 2 f 2 3 5 5 2 1 工厂发展历程及概况 1 1 工厂发展历程 红星模具厂的前身是l9 5 4 年由l 8 个小业主开设的合作企业，19 5 6 年公 私合营定名为“安全电器制造工场”占地面积仅1 1 0 0 平方米，职工人数4 6 人 生产安全电器主要以手工操作为主。随着小业主的逐渐退出，19 5 7 年只剩一f 九 个小业主时，更名为公私合营安全电器厂，此时工厂占地面积扩大到3 3 9 8 平 方米，主要生产铁壳开关、插铅丝等电力设备和照明设备用的零件，年产值达 15 0 万元。1 9 5 8 1 9 6 2 年，国家在完成第一个五年计划的基础上贯彻执行第二 个五年计划时，工厂经多厂兼并由安全电器厂演变为“地方国营红星开关 厂”，厂址从东门长庆路迁至广瑞路，主要生产铅丝、铁壳开关。1 9 6 2 年更名 为红星模具厂开始生产模具，至l9 8 1 年底，红星模具厂已成为由专为仪器仪 表行业服务，扩大到为各行各业服务的综合性专业模具厂。 1 2 工厂概况 1 2 1 工厂简介 红星模具厂是具有独立法人地位的全民所有制企业，是我国原机械工业部 重点骨干企业，企业产品被国家列为“特定振兴产品”。它位于某市交通拥挤 的路段，企业生产车间共设冲压车间、综合模具车间、压铸车问、模架车问、 动力车i - b j 五个车间，另设中日合资红星热处理锻造有限公司。工厂占地面积 4 2 万平方米，建筑面积2 9 万平方米，9 9 年工厂拥有固定资产原值3 8 3 2 万 儿，固定资产净值2 6 0 0 万元，拥有主要生产设备2 5 0 台套，企业现有职工人 数3 7 4 人，其中科技人员5 0 人，高级职称人员5 人，l9 9 9 年销售收入 3 4 2 8 4 2 万元，名列五大综合性专业模具厂之首。 建厂四十多年来，企业积累了丰富的模具生产和制造经验，工厂目前的产 品结构主要是模具，冷冲模模架、冲压件和压铸件四大类产品，模具制造主要冷 冲压模具：高、低压有色金属压铸模、塑料模、锻模和其它模具等五大类型；模 架生产有标准对角模架、中间式模架、后侧式模架、中间园型、后侧狭型、滚珠 模架等l4 2 个类型的不同规格的模架；冲压件主要生产轿车加强筋、轴承座、 止挡板、离合器踏脚杆、分离叉、洗衣机内桶、水泵盖及底板等产品；压铸件生 产摩托车前后端盖、链轮座、轮毂压铸件、柴油机前后油封挚、进气歧管、装饰 盖等产品。工厂产品水平属国内同行第一，9 7 年通过上海质量评审中心 i5 0 9 0 0 2 质量体系认证，产品曾多次在国家级、省级、市级获奖。19 8 6 获全面 完成“六五”国家科技攻关项目：调焦齿轮和小模数齿轮精密冲裁获纪念奖： l 9 8 8 年获冷冲模通用标准组件研制国家技术开发优秀成果奖；1 9 9 1 年氮气 强压缸n c 获国家级新产品证书；1 9 9 4 年轿车后轿模具被评为本省优秀产品并获 金牛奖；1 9 9 6 年自动扶梯踏板大型压铸模获本省科学技术进步奖。工厂产品在 国内享有较高的信誉，用户普遍赞好，模具在全国销售，主要覆盖上海、杭州、 南京、无锡等城市，模架主要销往华东地区，冲压件、压铸件主要销往上海、无 锡。 1 2 2 经营范围及主要产品 j e 营：冷冲模具、塑料模具、有色金属压铸模具、锻模、冷冲模架、汽车冲 压件、压铸件。 兼营：热处理、纺织配件、摩托车配件、柴油机配件以及工艺性协作加工。 主要产品：有将金属板材成形为制品的冷冲压模具；将各种塑料成形为制 品的塑料模具；将液态金属在压力状态下成形为制品的金属压铸模具、模具标 准件：各种规格型号的冷冲模架，汽车零部件的冲压件和各种压铸件。 1 2 3 市场和竞争 在工业生产中，用各种压力机和装在压力机上的专用工具，通过压力把金 属或金属材料制成所需形状的零件或制品，这种专用工具俗称为模具。模具是 机电工业生产中的不可缺少的工具，如汽车，拖拉机，电器，电机仪器仪表等 行业，有6 0 9 0 的产品零件需要用模具加工。螺钉、螺母等标准紧固件，没 有模具就无法大批量生产，并且工程塑料、粉末冶金、橡胶压铸、石蜡铸造、 玻璃成形等工艺全都需要模具。模具在航空、兵工、汽车、拖拉机、电器、电 r 、仪表及同用品生产中应用十分广泛。 目前模具市场供不应求，据海关统计，我国每年模具进口金额达七至九亿 美元。我国模具行业竞争十分激烈，全国模具生产厂、点约一力多个，其中专 、世模具厂2 18 个，模具分厂6 7 个，专业模具厂中综合性专业模具厂5 个，竞 争最为激烈的是冷冲压模具和塑料模具，几乎所有的模具厂、点均生产。 1 3 行业概况 中国模具工业从无到有，到目前初具规模，经历了漫长的、艰巨的历程， 新中幽成立前，中国制造业十分落后，使用模具比较少。新中国成立初期，机电 行业曾参照国外有关资料进行模具的设计和制造，只有一部分工厂的工具车阳j 生 产简单的模具，随着国民经济的恢复和发展，五十年代从苏联和东欧引进批模 具制造技术和加工设备，模具生产有所发展。六十年代，开始建立九个专业模具 ，但生产技术水平很低。八十年代以来，随着改革开放不断深化，国民经济发 展很快，新产品不断增加，老产品更新换代加快。各地区各行各业都感到迫切需 2 ， 要发展模具生产。模具是工业生产的重要工艺装备，模具工业是国民经济的基础 工业，由于用模具加工成型零部件，具有生产效率高、质量好、节约原材料和能 源，成本低等一系列优点，已成为当代工业生产的重要手段和工艺发展方向，随 着生产和科学技术的迅速发展，模具使用范围日益广泛。 中国模具工业，由于历史的、体制的种种原因，起步晚，基础差，标准 化，专业化程度，生产技术和管理水平都比较低，模具生产长期被视为产品厂的 技术后方，辅助生产部门，不被重视，基本上只能在“大而全”、“中而全”的 产品厂自产自用，发展缓慢，远不能适应国民经济发展的需要，为了改变模具工 业的落后状况，振兴中国模具工业，除改革管理体制，转换经营机制外，还必须 大力宣传模具工业在国民经济中的地位和作用，提高社会有关方面对它的认识。 一九八九年国务院颁布了关于当前产业政策要点的决定把模具列为机械 丁业技术改造序列的第一位，把发展模具工业摆在发展国民经济的重要位置。由 于模具的社会效益远远大于本身经济效益，已成为各级领导和众多人士的重视。 “六五”计划末期和“七五”计划初期，国家开始将模具列入固定资产投资 计划，“六五”期间，国家投资建设改造了l9 个模具厂点，“七五”期间在国 家产业政策支持下，模具工业发展较快，“七五”期间有关部门和省市投资6 亿多元建设改造了模具厂点6 0 多个，“八五”期间用于模具工业建设，改造资 会达2 6 亿元，安排建设、改造项目14 0 多个，投资改造重点是汽车模具、大型 塑料模具、精密模具和模具标准件。 经过“八五”、“九五”的努力，模具工业建设、改造了一批专业模具厂和 产品厂的模具车间( 分厂) 引进了一批先进的模具加工，测试设备和技术，大型 精密、复杂、长寿命模具制造能力、生产技术水平有了较大提高，如汽车、电 f 、电讯、电机、家电等产品以及航空、航天、兵器等产品所用模具的生产和技 术水平都有了较快发展和明显的提高，既促进了模具工业的发展，也有力地促进 了数控机床工业的发展，模具计算机辅助设计与制造技术( c a d c a m ) 也有了一 定能力，模具标准件的生产也有了一定规模。 然而模具产品价低利微，国家为了扶植模具工业的发展，对模具工业采取了 一系列倾斜政策，例如减免增值税，对模具企业在税收上予以照顾，以支持模具 工业的发展。 至一九九八年，模具工业有了较大的发展，全国模具生产厂、点1 ) 3 - 多个，职 i 总人数6 6 4 6 2 人，技术人员9 9 4 0 人，模具年销售收入1 8 5 亿元，利润总额 6 8 5 9 万元，这些厂点中专业模具厂约2 8 5 个。模具工业的主要生产能力的大部 分部分散在各工业部门产品厂的工模具车i b j ( 分厂) 内，生产的模具基本上自 用，外供部分比重较小。改革开放以来，沿海地区发展了一大批乡镇、个体和三 3 资模具企业。从总体上看，模具工业生产技术水平有了较大的发展和提高，从过 去主要生产简单模具发展到目前能够生产大型、精密复杂、长寿命模具。在大型 精密注射模中采用了液压抽芯，冷却系统，热流道温控系统等先进技术，相当一 部分模具还采用了计算机辅助设计和制造技术。但是，与国际水平相比差距比较 大，主要是模具标准化、商品化和专业化水平低，技术和管理基础差，效率低， 生产周期长。冲压模具中多工位级进模所占比重小，注射模具中多型腔多层高效 塑料模少。因此，导致我国模具每年进口七至九亿美元。为了使部分模具国产 化，国家制订了模具工业振兴纲要，该纲要明确规定了发展模具的方针政策和措 施，努力提高大型，精密复杂，长寿命模具的生产技术水平，使这些模具尽快国 产化的同时，积极推进模具企业加快转换经营机制和参与国内外市场竞争。 我国模具工业，目前生产，技术力量比较分散，模具企业的经营机制不够灵 活，生产能力、投资、设备、人才优势未能充分发挥，必须尽快提高模具标准 化、商品化和专业化水平，通过专业化改革逐步向技、工、贸相结合，国际、国 内市场相衔接的发展方向，向小而精专，专业化生产协作，行业管理，集团化经 营发展，特别是汽车、电子、电器、电讯、电机、家电以及航空航天等行业所需 模具的制造力量，应加快深化改革步伐，转换经营机制，调整产品结构，划清核 算单位，面向市场逐步形成集团化，进行有序的专业化协作，并使投资、设备、 人才引进相对集中，使现有设备和技术力量能够更好地协作，充分利用，发挥其 潜力，模具标准件生产应相对集中，组织规模生产，模具标准件和模具材料萨在 推行联网服务，模具企业f 在积极参与国内外市场竞争，在竞争中求发展、求提 高。 模具属技术密集型行业，必须有待技术水平提高，相对稳定的技术人员和高 精设备操作的技工队伍，保证高精设备充分利用，这是提高模具工业技术水平的 关键。各企业正在加大培训工作力度，提高人员素质，为模具的发展奠定人d 的 基础。 我国模具行业现有的模具生产厂技术水平较低，中低档模具生产过剩，高档 模具供不应求。随着改革不断深化，社会主义市场经济体制逐步建立与完善，国 家有关部门已在行业结构性调整中，将模具列为重点发展的“特定振兴产品”且 国家对模具企业实行增值税先征后返的政策，大力扶持模具行业。“十五”期间 国家对模具工业的政策性扶持将会不断出台，技术改造规模也将进一步扩大模 具行业对外经济技术交流与合作领域将进一步拓宽，模具产品的生产技术水平， 将上一个新台阶，技、工、贸相结合，国内国外市场相衔接的地区性和全国性模 具市场将逐步形成，模具工业大发展的时期即将到来，模具工业发展前景无限广 阔。 4 2 经营状况及财务分析 2 1 财务分析方法 定期编制的企业财务报表概括地反映了一个企业的财务状况、经营成果和现 金流量信息，财务报表提供的是通用的会计信息，它们虽然能使投资者、债权 人、管理者以及其他报表用户对企业的基本状况有一个初步认识，但由于使用者 缺乏必要的专业知识，以及各报表使用者的决策类型不同，所需信息的侧重点也 有所差异，所以需对财务报表所披露的信息作进一步的加工，进行分析、比较， 以解释、评价、预测企业的偿债能力、获利能力、投资报酬等。本文所采用的财 务分析方法有：趋势分析法，结构分析法和财务比率分析方法。 2 1 1 趋势分析法 趋势分析通过披露各项目相对基期同类项目的百分比，来分析各项目的上升 或下降趋势，根据所选择基期的变动与否分定比趋势分析和环比趋势分析。定比 趋势分析在连续数年的财务报表中以第一年为基期计算其余年度各项目，对基期 同一项目的百分比，使之成为一系列具有比较性的比值，借以显示各项目在分析 期间的上升或下降的变动情况。这种分析的基期是固定的。环比趋势分析是在连 续数年的财务报表中，计算后一年度各项目对前一年同一项目的百分比，随后类 推，形成一连串的比值，借以分析各项目在分析期间内的整个走向，并可据此测 定企业陔项目的未来趋势，在各种情况下，其基期是不固定的。 2 1 2 结构分析法 结构分析法是将构成财务报表的诸项目换算为相对某一基本项目的比值，以 披露各期财务报表中诸项目占该期财务报表某一基本项目的比值。 2 1 3 财务比率分析法 财务比率分析方法：是指在同一财务报表的不同项目之间，或在不同表的有关项 目之间进行比较，以计算出来的比率反映各项目之间的相互关系，掘以评价企业的 财务状况和经营成果的方法。常用的比率有：杠杆比率、流动性比率、盈利能力 比率。 1 杠杆比率 杠杆比率揭示了企业的资本结构的健全性和偿还长期借款本息的能力。常用 的有：负债比率和利息保障倍数。 负债比率又称资产负债率。一般说来，企业形成资产所需的资金主要来源无 外乎举借长短期债务、企业所有者对企业的投资以及企业生产经营活动中所获取 的利润。在企业资产一定时，企业所有者的投资多了，则各种短期和长期的债务 势必就少。负债比率就是测量企业资产中由负债形成部分所占的比重 5 资产负债率： 负债总数 资产总额 1o o 利息保障倍数：由于企业支付的利息影响到企业当期实现的利润，在其它诸 因素不变动的前提下，企业利息负担越重，则企业的盈利越低，反之则相对要 高。利息保障倍数通过测试企业各期获得的利税总额与所需支付利息费用的倍数 关系，判断企业用所获利润支付利息的能力，从而判断债权的安全性。计算公式 如f ： 净利润+ 利息费用( 1 3 3 ) + 折旧 利息保障倍数 利息费用 2 流动性比率： 流动性比率揭示企业偿还各种短期债务的能力，企业偿还短期债务的手段主 要是企业的流动资产。流动性比率主要有：流动比率、速动比率、现金比率、应 收款项周转率、存货周转率。 流动比率指企业流动资产和流动负债的比率，表示每元的流动负债可由多少 元流动资产来偿还。其计算公式如下： 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率指速动资产与流动负债的比率，公式如下 鎏塾童主 速动比率=流动负债 速动资产指变现能力较强的流动资产，如现金、有价证券和应收帐款。计算 方法有二：一、是将流动资产总额扣除存货后的余额作为速动资产：_ 二、是将流 动资产总额扣除存货、待摊费用、预付费用后的余额作为速动资产，本文采用前 者。相对于流动比率来讲，这一指标能较f 确地体现企业短期偿债能力。 现金比率指企业流动资产中货币资金( 包括各种银行存款、库存现金、其他 货币资会等) 和约当现余( 如短期债务证券所占的比重) 。即： 现金 现金比率 流动负债 6 由于速动比率包括应收帐款因素，而应收帐款的变现能力受到各种条件的限 制，即使考虑到可能发生坏帐而有意识地提取了坏帐准备仍是一种不十分确定的 因素，就我国实际情况而言，应收帐款的变现能力并不强，有时比存货还差，因 而出于稳健目的，在分析企业的短期偿债能力时，可将这部分不十分确定的因素 予以剔除，用现金比率以确定企业的短期偿债能力，其目的出于流动负债的偿还 主要依靠现会。 应收帐款周转率：一个拥有巨额流动资产的企业，其债务的偿还能力不一定 就强，这可能是由于该企业相当部分流动资产是应收款项，而且应收款项的周转 不尽如人意，应收款项变现能力较低，从而影响偿债能力，为评价应收款项周转 情况及其对企业偿债能力的影响，可对企业应收帐款周转作出分析。应收款项周 转率指企业赊销净额与应收款项平均余额的比率关系，它是测定企业在一个特定 期间内收回应收款项能力。其计算公式如下： 应收款项周转率 销售收入总额 应收款项的平均余额 应收款项的平均余额等于期初应收款项净额加期末应收款项净额除以2 为了直观，将应收款项换算成为应收款项周转天数，即： 应收款项周转天数 计算期的日历天数 应收款项周转率 它表明收回应收款项所需要的天数。 存货周转率指在某一特定期间存货余额对同期间产品或商品销售成本的比率 关系。此指标用以衡量一个企业存货的周转速度，进一步则可推算企业的销售能 力和经营业绩。一般说来，企业所拥有的流动资产中，存货通常占有相当的比 重，因而存货量的控制得当与否，将在很大程度上影响到企业有无足够的偿债能 力，为保证生产和销售的需要，企业必需保持相当数量的存货，存货不足将影响 到生产量，进而影响销售任务的完成，使企业获利降低，甚至因此失去企业产品 市场份额；反之，企业的存货太多，将使得企业资金闲置，储存费用增加，资金 成本增加。面临经济萎缩时，企业将不得不为偿还各种债务而低价抛售捌有的存 货，造成存货变现损失。 存货周转率公式为： 7 存货周转率 存货周转天数 销售成本 存货平均余数 计算期的日历天数 存货周转率 3 盈利能力比率： 企业经营的主要目的，在于使投资者获得合理的利润和保证企业保持适当 的发展速度，只有企业能获利，才能使其不断成长，销售净益率就是反映企业的 获利能力，它是税后净收益与销售净额的比率，即： 净利润 销售净益率= l0 0 销售收入 净资产报酬率指企业投资报酬( 即税后净利) 和所有者权益的比率 净资产报酬率 税后净利 所有者权益平均余数 1o o 总资产报酬率指企业的投资报酬与全部资产的比率 总资产报酬率 税后净利+ 利息费用( 1 3 3 ) 平均总资产 2 2 财务分析 2 2 1 主营业务收支趋势分析 红星模具厂主营业务主要是模具、模架、冲压件、压铸件。一九九一年至一 九九九年主营业务收支明细表( 见表2 1 ) 表2 1 反映了红星模具厂一九九一年 至一九九年九年问主营业务的收入、成本、费用、税金以及实现利润情7 兕。由表 2 1 可得图2 1 。从图2 1 可清楚地看出，红星模具厂从一九九一年至一九九七 年主营业务收入呈逐年上升，九八年有所下降，九九年又开始上升。有表2 2 可 8 知：一九九三年以前，红星模具厂主营业务收入主要是靠模具和模架，由于模具 表2 1 主营业务收支明细表 单位：万元 9 1 年9 2 年9 3 年9 4 年9 5 年9 6 年 9 7 年9 8 年9 9 年 主营业务收入 8 6 23 51 1 2 6 3 l1 2 3 41 31 7 1 1 8 12 8 4 4 4 13 4 1 1 7 23 5 3 8 3 93 3 1 0 9 93 4 2 8 4 2 减：营业成本 7 2 00 49 2 54 21 0 7 5 9 51 2 9 5 3 32 2 0 8 9 22 6 7 4 9 62 6 0 8 4 1 2 4 4 2 2 22 5 6 21 9 销售费用 95 01 1 0 47 3 71 6 2 02 4 4 44 1 1 44 0 0 14 2 2 54 6 1 3 管理费用 2 4 9 7 52 6 3 1 32 7 9 7 81 6 3 2 52 7 0 8 63 0 6 ，3 34 6 0 4 64 1 5 5 64 4 2 0 9 财务费用 3 6 9 32 7 8 21 4 2 37 7 7 61 1 8 9 11 3 6 9 61 4 2 9 61 2 9 1 41 1 4 1 l 营业税金 5 5 9 77 9 4 36 1 1 22 1 6 31 8 8 52 2 1 02 5 2 12 7 4 72 2 6 7 主营业务利润 一2 0 9 8 41 8 0 5 32 0 4 3 2l3 7 6 42 0 2 4 32 3 0 2 3 2 6 1 3 42 5 4 3 52 4 1 2 3 4 0 0 0 o o 3 5 0 0 o o 3 0 0 0o o 2 5 0 0 o o 2 0 0 0o o 1 5 0 0o o 5 0 0o o o ，o o i 一 表2 2 主营业务收入结构分析 单位：万元 年份项目主营业务收入模具模架冲压件压铸件其它 金额8 6 2 3 52 7 4 8 54 2 9 0 20 0 01 0 4 61 4 8 0 2 9 1 年 1 0 0 o o3 1 8 74 9 7 50 0 01 2 l1 7 1 7 金额 1 1 2 6 3 l4 6 3 6 15 3 5 9 5o o o1 0 1 61 1 6 5 9 9 2 年 1 0 0 o o4 1 1 64 7 5 8o o oo 9 01 0 3 6 金额 1 2 3 4 1 35 4 9 4 76 3 6 9 4o 0 01 5 5 03 2 2 2 9 3 年 1 0 0 0 04 4 5 25 1 6 l0 0 01 2 62 6 1 金额 17 1 1 8 l5 4 7 4 96 9 4 1 23 6 6 3 72 1 4 18 2 4 2 9 4 年 l o o 0 03 1 9 84 0 5 5 2 1 4 01 2 54 8 2 金额2 8 4 4 4 l 5 6 1 9 25 7 4 4 21 1 5 5 0 43 4 8 6 52 0 4 3 8 9 5 年 1 0 0 0 01 9 7 62 0 1 94 0 6 l1 2 2 67 1 8 金额3 4 1 1 7 2 9 3 4 5 55 9 0 9 51 6 1 0 0 l2 0 9 9 76 6 2 4 9 6 年 1 0 0 0 02 7 3 91 7 3 24 7 1 96 1 51 9 5 金额3 5 3 8 3 9 9 5 1 8 56 0 0 0 31 8 7 7 9 38 9 4 11 9 1 7 9 7 年 1 0 0 0 02 6 9 01 6 9 65 3 0 72 5 3 0 5 4 金额 3 3 l o 9 98 5 2 0 55 9 0 1 41 7 7 4 7 4 2 1 4 77 2 5 9 9 8 年 1 0 0 o o2 5 7 31 7 8 25 3 6 00 6 52 2 0 金额3 4 2 8 4 2 8 6 3 1 65 6 4 0 61 8 8 1 0 89 5 41 1 0 5 8 9 9 年 1 0 0 o o2 5 1 81 6 4 55 48 70 2 83 2 2 是单件生产。模具行业厂家多，竞争激烈，尤其是乡镇企业和个体户竞争，简单 模具国有企业很难与之竞争，加之模具生产周期长，风险大，扩大模具销售收入 受模具生产生产能力的限制：模架是单件小批量生产，模架的销售受模具生产量 的限制，模具生产量大，所需模架多，模具生产量少，所需的模架少，且一般的 模架技术含量不高，稍有一些技术装备的企业即可生产，而一般的模具厂家决大 多数可自己制造，因此不能大幅度地提高销售收入，九三年十月份企业调整产品 结构，提出立足模具，超越模具，走模具带件生产产品的发展思路，在企业发展 处于最困难的情况下，集资进行技术改造项目，在短短的二个月时间内，翻建了 厂房，新购冲压等设备，组建冲压车间为生产轿车冲压件：轴承座。使九四年销 售收入增加近5 0 0 力元，在此基础上再增添冲压设备为轿车生产冲压件加强筋和 止挡块，同时，在九五年抓住国内摩托车行业发展势头，积极为摩托车行业生产 模具和利用厂内模具和压铸加工的优势，为摩托车生产铝合金轮毂，当年使销售 收入增长一千多万元。 l o 九八年销售收入有所下降的主要原因是冲压件产品相对九六年降价l o _ j 6 ，相 对九七年数量下降2 0 ，模具销售下降1 0 4 8 引起，由于冲压件产品的销售数量 的下降和价格降低必然导致冲压件产品销售收入的下降，九九年通过调整冲压件 产品结构，使原来冲压件产品仅为汽车行业服务转向为水泵和洗衣机行业服务， 致使九九年销售收又有所回升。 从表2 1 还可以得到图2 2 ，从图2 2 可以看出，九一年至九三年主营业务 亏损，产生亏损的主要原因是主营业务收入偏低不足以弥补营业成本和管理费 用。九四年开始到九七年主营业务盈利，并呈上升趋势，九八年和九九年利润略 有下降，主要是销售收入略有下降、工资费用增加较多产生。 3 0 0 o o 2 0 0o o l o o o o o o o l o oo o 2 0 0o o 3 0 0o o | 9 4 年9 5 年9 6 年9 7 年9 8 年9 9 年 表2 3 趋势分析( 定比增量1 单位：万元 主营业务营业成本销售管理财务营业主营业 年份项目 收入费用费用费用税金务利润 数额 2 6 3 9 6 2 0 5 3 8 1 5 41 3 3 89 1 1 2 3 4 6 2 9 3 1 9 2 年 3 0 6 l2 8 5 21 6 2 l5 3 62 4 6 74 1 9 2 数额3 7 1 7 83 5 5 9 1 2 1 33 0 0 3 2 2 7 05 1 5 5 5 2 9 3 年 4 3 1 14 9 4 32 2 4 2 1 2 0 26 1 4 7 9 2 0 数额 8 4 9 4 65 7 5 2 96 7 08 6 5 04 0 8 33 4 3 43 4 7 4 8 9 4 年 9 8 5 17 9 9 07 0 5 33 4 6 3l l o 5 66 1 3 5 数额 1 9 8 2 0 61 4 8 8 8 81 4 9 42 1 1 l8 1 9 8- 3 7 1 2 4 1 2 2 7 9 5 年 2 2 9 8 42 0 6 7 81 5 7 2 68 4 52 2 l f9 96 6 3 2 数额2 5 4 9 3 71 9 5 4 9 2 3 1 6 45 6 5 81 0 0 0 33 3 8 74 4 0 0 7 9 6 年 2 9 5 6 3 2 7 1 5 0 3 3 3 0 52 2 6 52 7 0 8 66 0 5 1 数额 2 6 7 6 0 4 1 8 8 8 3 73 0 5 i2 1 0 7 l1 0 6 0 33 0 7 64 7 1 1 8 9 7 年 3 1 0 3 22 6 2 2 6 3 2 1 1 68 4 3 72 8 7 1 15 4 9 6 数额 2 4 4 8 6 41 7 2 2 1 83 2 7 51 6 5 8 l9 2 2 l一2 8 5 04 6 4 1 9 9 8 年 2 8 3 9 52 3 9 1 8 3 4 4 7 46 6 3 92 4 9 6 95 0 9 2 数额 2 5 6 6 0 71 8 4 2 1 53 6 6 31 9 2 3 47 7 1 83 3 3 04 5 1 0 7 9 9 年 2 9 7 5 7 2 5 5 8 4 3 8 5 5 87 7 o l2 0 8 9 95 9 5 0 注：9 4 年扭亏为盈，9 4 年以后各年盈利 而产生了较大幅度的盈利。 表2 4 ( 见下页) 红星模具厂九九一年至一九九七年的主营业务收支环比 趋势分析，表中数额是后一年与前一年相同项目差值的增减额，百分数是增减额 除以前年金额，由表2 4 可知，从一九九一年到一九九七年主营业务收入以 3 7 1 6 6 1 6 速度逐年增长，九八年略有下降，九九年又回升。主营业务利润从 九四年到九七年以l3 5 1 16 7 3 6 的速度逐年增长。 2 2 2 主营业务收支结构分析 由表2 2 可知：从九一年到九三年，主营业务收入主要是模具、模架。模具 从九年到九三年占主营业务收入的比例稳定增长，从3 1 8 7 增长到4 4 5 2 ， 模架在47 5 8 5 1 6 】之间波动，压铸件所占比重较小从九四年到九九年， 冲压件占丰营业务收入稳定增长，从2 1 4 增长到5 4 8 7 ，模具所占的比重逐年 下降，从3 1 9 8 下降到2 5 1 8 ，模架在4 0 5 5 到l6 4 5 之间波动。压铸件所占 比重仍较小。表2 5 是红星模具厂一九九一年到一九九九年主营业务收支结构 分析：从表中可以看出营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、营业税金以 及主营业务利润占主营业务收入的比例。且营业成本、管理费用是影响主营业务 利润的主要因素，营业成本占主营业务收入的7 3 7 2 8 7 1 8 ，销售费用占主营 1 2 表2 4 趋势分析( 环比增量) 单位：万元 主营业务营业 销售管理财务营业 主营业 年份项目 收入成本费用费用费用税金 务利润 数额 2 6 3 9 6 2 0 5 3 81 5 41 3 3 89 1 l2 3 4 62 9 3 1 9 2 年 3 0 6 12 8 5 21 6 2 15 3 6- 2 4 6 74 1 9 2 数额 1 0 7 8 2 1 5 0 5 33 6 71 6 6 51 3 5 91 8 3 1- 2 3 7 9 9 3 年 9 5 71 6 2 73 3 2 46 3 34 8 8 52 3 0 5 数额 4 7 7 6 8 2 1 9 3 88 8 3一1 6 6 5 36 3 5 33 9 4 93 4 1 9 6 9 4 年 3 8 7 12 0 3 91 1 9 8 l一4 1 6 5 4 4 6 4 5 6 4 6 l 数额 1 1 3 2 6 09 1 3 5 98 2 41 0 7 6 14 1 1 5 2 7 8 6 4 7 9 9 5 年 6 6 1 67 0 5 35 0 8 66 5 9 25 2 9 21 2 8 54 7 0 7 数额 5 6 7 3 14 6 6 0 41 6 7 03 5 4 71 8 0 53 2 52 7 8 0 9 6 年 1 9 9 4 2 1 1 06 8 3 31 3 1 01 5 1 81 7 2 4 1 3 7 3 数额 1 2 6 6 76 6 5 5 一1 1 31 5 4 1 36 0 03 1 13 1 1 1 9 7 年 3 7 l 一2 4 92 7 55 0 3 24 3 81 4 0 71 3 5 1 数额 一2 2 7 4 01 6 6 1 92 2 4 4 4 9 0 一1 3 8 2 2 2 6 6 9 9 9 8 年 一6 4 36 3 75 ，6 0 一9 7 5 9 6 7 8 9 62 6 7 数额 1 1 7 4 3 1 1 9 9 73 8 82 6 5 3一1 5 0 3 4 8 0一1 3 1 2 9 9 年 3 5 54 9 l9 1 86 3 81 1 6 4 1 7 4 7 5 1 6 注：9 4 年扭亏为盈，9 4 年以后各年盈利 表2 5 主营业务收支结构分析 单位： 9 1 住9 2 年9 3 年9 4 年9 5 年 9 6 钲9 7 年9 8 年9 9 年 主营业务收入 1 0 01 0 0 1 0 01 0 0i 0 01 0 01 0 01 0 01 0 0 减：营业成本 8 3 5 08 2 1 6 8 7 1 8 7 5 6 7 7 7 6 67 8 4 l7 3 7 27 3 7 6 7 4 7 3 销售费用 1 1 0o 9 8o 6 l o 9 5o 8 61 2 l1 1 31 2 8 1 3 5 管理费用 2 8 9 62 3 3 62 2 6 79 5 4 9 5 28 9 81 3 0 11 2 5 51 2 8 9 财务费用 4 2 82 4 71 1 54 5 44 1 8 4 0 14 0 4 3 9 03 3 3 营业税金 6 4 97 0 5 4 9 51 2 60 6 6 0 6 50 7 10 8 30 6 6 主营业务利润 一2 4 3 3一1 6 0 2 1 6 5 68 0 47 1 2 6 7 47 3 9 7 6 87 0 4 业务收入的0 6 1 1 3 5 ，管理费用占主营业务收入的8 9 8 2 8 9 6 ，财务费 用占主营业务收入的1 】5 4 5 4 ，营业税金占主营业务收入的0 6 5 7 0 5 ， 宅营业务利润九一年到九三年亏损，亏损额占主营业务收入一1 6 0 2 2 4 3 3 。九四年到九九年盈利，盈利额占主营业务收入6 7 4 8 0 4 。由表 25 可以得到主营业务收支结构分析图，如图2 3 ，由图2 3 更直观地反映了主营 业务支出占收入之日j 的比例关系。 l3 图2 3 主营业务收支结构分析 2 2 3 短期偿债能力分析： 表2 6 ( 见下页) 是红星模具厂一九九一年到一九九九年的财务比率分析， 表中用流动比率、速动比率、应收帐款周转天数、存货周转天数、现金比率对红 星模具厂一九九一年至九九九年的短期偿债能力进行分析： 流动比率：企业在这九年中流动比率在0 5 2 0 9 6 之间，这表明企业每一 元流动负债有0 5 2 0 9 6 元流动资产作为偿债保障，从债权人角度看，这个比 率较低，风险较大。希望企业的流动比率越高越好，越高说明债权越有保障，较 低在偿付债务时可能会出现困难。 速动比率：企业在这九年中速动比率o 12 0 8 9 可知每1 元流动负债有 0 12 o 8 9 元速动资产可以抵偿债务。 应收帐款周转天数：企业九年的应收帐款周转天数4 9 6 天，即应收帐款收 回平均在最短4 天，最长也只有3 个月，反映了企业应收帐款流动程度适中、收 款效率尚可。 存货周转天数：企业九年的存货周转天数九一年至九四年较高，l3 8