（工商管理专业论文）运用信用保险促进中小企业发展研究.pdf

摘要 信用保险是为抵偿商品或服务交易中由于买方不能如期付款而造成损失提 供的保障。其在信用体系发达的欧洲有近两百年的历史，然而在我国还是一个新 生事物。 中小企业对国民经济的发展起到重要的推动作用，然而中小企业在发展中也 面临诸多问题，包括：易受冲击、市场拓展能力有限、融资困难、管理水平较低 在灯 寸。 本文将论证与案例分析相结合，重点阐述信用保险对中小企业发展的促进作 用。首先，信用保险承保被保险人的买方由于诸多可能因素而不支付有效债务的 风险，即承保企业应收账款的坏账风险。信用保险为中小企业的流动资金提供风 险保障，对中小企业的应收账款损失进行补偿，在一定程度上减小了外部因素对 中小企业的冲击。其次，信用保险可以帮助中小企业开拓海外市场、扩大国内销 售，提高中小企业的综合竞争能力。投保信用保险的中小企业可以通过灵活的支 付方式增加贸易机会，扩大销售、提高出口贸易质量，开拓新市场、丌发新产品。 出口型中小企业的市场结构、商品结构、贸易方式也会因投保信用保险而得到相 应改善。再次，信用保险为中小企业的融资提供便利，缓解中小企业的资金困难。 中小企业通过信用保险融资的特点是方式简便、融资币种灵活、适用贸易结算方 式广、不占用自身授信额度。这些特点使得通过信用保险融资的中小企业在应收 账款风险得到保障的同时加快资金周转，提高资金利用率，并且融资款项还可用 于技术改造、扩大经营规模等。最后，信用保险通过信用管理、风险管理、资信 评估等服务提高中小企业的综合管理水平。信用保险可以与有效的信用管理相结 合，并且可以为中小企业的信用管理提供更多的支持和有用的信息。中小企业可 以借助投保信用保险来进行企业风险管理。资信调查、信用评级、行业分析与研 究等资信评估服务可以辅助中小企业进行经营决策、控制风险、把握商机。 信用保险在我国的发展时间不长，许多中小企业还不了解信用保险。在运用 信用保险促进中小企业发展中面临来自政府管理、立法、信用体系建设、信用保 险公司、中小企业自身等方面的问题，本文通过相关分析提出了解决这些问题的 对策建议。 关键词：信用保险，中小企业，融资 a b s t r a c t c r e d i ti n s u r a n c ep r o v i d e sc o v e ra g a i n s tn o n p a y m e n tb yab u y e rf o rg o o d so r s e r v i c e ss u p p l i e d i th a sal o n gh i s t o r yo ft w oh u n d r e dy e a r si ne u r o p ew h e r ec r e d i t s y s t e mi sw e l lb u i l t ，b u ti nc h i n a c r e d i ti n s u r a n c ei sy o u n g s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ( h e r e u n d e rc a l l e ds m e s ) p l a yas i g n i f i c a n t r o l et op r o m o t et h en a t i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t h o w e v e r , t h ed e v e l o p m e n to f s m e sf a c ev a r i e t i e so fd i f f i c u l t i e s ，s u c ha sh a r dt oc o p ew i t ht h ei m p a c t ，d i f f i c u l tt o e x p l o i tt h em a r k e t ，f i n a n c i n gp r o b l e m sa n d l o wl e v e lo fm a n a g e m e n t t h ed i s s e r t a t i o nc o m b i n e ss t a n d a r da n a l y s i sa n dc a s ea n a l y s i s i tf o c u s e sg r e a t e f f o r to na n a l y z i n ga n de x p l a i n i n gh o wc r e d i ti n s u r a n c ep r o m o t e st h ed e v e l o p m e n to f s m e s f i r s to fa 1 1 c r e d i ti n s u r a n c ei r l s u r e ss m e sa g a i n s tb a dd e b tr i s k s c r e d i t i n s u r a n c ep r o v i d e ss e c u r i t yt os m e s c i r c u l a t i n gc a p i t a la n dc o m p e n s a t e st h el o s so f a c c o u n t sr e c e i v a b l e i tr e d u c e st h ei m p a c to ns m e sd u et ot h ef a c t o r so fm a r k e ta n d t r a d e s e c o n d l yc r e d i ti n s u r a n c ec a nh e l ps m e st oe x p l o i to v e r s e am a r k e t sa n d i n c r e a s ed o m e s t i cs a l e s i tr a i s e sm a r k e tc o m p e t i t i v e n e s so fs m e s s m e sw h ob u y c r e d i ti n s u r a n c ec a ne n l a r g eb u s i n e s sb yf l e x i b l ep a y m e n tt e r m s ，e x p a n ds a l e s ， i m p r o v et h eq u a l i t yo fe x p o r t ，e x p l o i tn e wm a r k e t sa n dd e s i g nn e wp r o d u c t s e x p o r t s m e s m a r k e ts t r u c t u r e ，p r o d u c t ss t r u c t u r ea n dt r a d ep a t t e r n sc a nb ei m p r o v e db y c r e d i ti n s u r a n c e t h i r d l yc r e d i ti n s u r a n c ep r o v i d e sc o n v e n i e n c ea n dc h a n n e l st ot h e f i n a n c i n go fs m e sa n dr e l e a s e s t h ep r e s s u r e o fc a p i t a ll a c k t h ec h a r a c t e r so f f i n a n c i n gb yc r e d i ti n s u r a n c ea r es i m p l ea n dc o n v e n i e n tp r o c e d u r e ，v a r i o u sk i n d so f c u r r e n c i e s ，a l lm e t h o d so fp a y m e n ta n dn o to c c u p y i n gs m e s o w nc r e d i tl i m i t s t h e s e c h a r a c t e r sm a k es m e s c a p i t a lt u r n o v e ra n df u n du t i l i z a t i o nr a t ei m p r o v e da n dt h e c a p i t a lo ff i n a o , c i n gc a nb eu s e dt ot e c h n i c a li n n o v a t i o na n de x p a n db u s i n e s ss c o p e a t l a s tc r e d i ti n s u r a n c ei n c r e a s e ss m e s l e v e lo fm a n a g e m e n tb yi t ss e r v i c e so fc r e d i t m a n a g e m e n t ，r i s km a n a g e m e n ta n dc r e d i tr a t i n g c r e d i ti n s u r a n c ec a nb ec o m b i n e d w i t he f f e c t i v ec r e d i t m a n a g e m e n ta n dc a np r o v i d em o r es u p p o r ta n d u s e f u l i n f o r m a t i o nt ot h ec r e d i tm a n a g e m e n to fs m e s s m e sc a ne x e c u t er i s km a n a g e m e n t b yc r e d i ti n s u r a n c e c r e d i ti n v e s t i g a t i o n ，c r e d i tr a t i n ga n di n d u s t r ya n a l y s i s a n d r e s e a r c hc a nh e l ps m e st om a k eb u s i n e s sd e c i s i o n ，c o n t r o lr i s k sa n dg r a s pb u s i n e s s o p p o r t u n i t i e s c r e d i ti n s u r a n c eh a sas h o r th i s t o r yi nc h i n as om a n ys m e sd on o tk n o wa n d u n d e r s t a n di t u s i n gi tt op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fs m e si s c o n f r o n t i n gt h e p r o b l e m sf r o mg o v e m m e n t s ，l e g i s l a t i o n , c r e d i ts y s t e me s t a b l i s h m e n t ，i n s u r a n c e c o m p a n i e sa n ds m e st h e m s e l v e s a n a l y s i st ot h e s ep r o b l e m sa n dr e s o l v i n gm e t h o d s a r ei n c l u d e di r lt h ed i s s e r t a t i o n k e y w o r d s ：c r e d i ti n s u r a n c e ，s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ( s m e s ) ，f i n a n c i n g i l l 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：童姨叔 2 叫7 年f 月e l 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：童焱粑 导师签名： 群勃 瑚( 7 年s 月i f 日 年月日 第1 章引言 信用保险在信用体系发达的欧洲有近两百年的历史。然而，其在我国还是一 个新生事物。从市场细分的角度看，信用保险相对于财产保险和人身保险而言只 是一个补缺保险产品。学术上详尽的阐述信用保险功能，介绍信用保险操作的文 献还不多。本文选择研究信用保险对中小企业发展的促进，具有一定的探索价值； 相关统计表明，我国中小企业占全部企业数量的9 7 以上。中小企业对我国国民 经济发展起到重要的推动作用，其在创造就业机会、稳定经济增长、促进技术创 新、扩大对外贸易等方面均有不可替代的重要地位。鉴于此，本文的研究也具有 一定实践意义；而且，当下由美国次贷危机引发的会融危机席卷全球，世界实体 经济也受到沉重打击，中小企业在经营中遇到的各种风险也被放大。在此形势下， 研究信用保险对中小企业的保障和促进作用更具有现实意义。 本文通过研究试阐明，信用保险凭借其自身的各种保险功能和增值服务，对 中小企业面临的易受外部变化冲击、开拓市场能力有限、融资困难、风险管理水 平低等问题有帮助作用。中小企业灵活运用信用保险可以缓解其在发展中面临的 困难，部分制约其发展的问题甚至可以彻底解决。 本文注重案例实证分析，将一般性陈述分析与案例实证分析相结合，通过实 际企业的真实经历印证信用保险对中小企业发展的促进作用。案例涉及不同行 业、不同规模、不同地域的中小企业，力争阐明信用保险在整体层面上能够支持 中小企业的发展壮大，同时，本文也希望这些案例分析对不同类型中小企业如何 运用信用保险具有一定的借鉴意义。 本文在结构上，首先介绍了信用保险的历史和现状：然后，阐述了中小企业 面临的问题并着重论述了发挥信用保险的各项功能促进中小企业的发展，运用信 用保险化解中小企业在发展中面临的各项困难；最后，提出了目前遇到的问题及 相应的解决对策。 第2 章信用保险概述 信用保险是为抵偿商品或服务交易中由于买方不能如期付款而造成损失提 供的保障。与其他种类的保险一样，被保险人支付保费，保险人负责赔偿。在保 险行业中，信用保险是一个充满机会但规模不大的市场，因为部分企业并不认为 应收账款是像财产一样需要上保险的资产。 2 1 信用保险的历史 2 1 1 早期的信用保险公司 一般认为，信用保险最初是由英国商业保险公司丌办的。该公司成立于1 8 2 0 年，主要经营火灾和生命保险业务。英国第一家专业信用保险公司是成立于1 8 5 2 年的商业信用和破产相互担保协会( c o m m e r c i a lc r e d i tm u t u a la s s u r a n c e a s s o c i a t i o na n dt h es o l v e n c ym u t u a lg u a r a n t e e ) 。1 8 8 5 年，从事复合的综合性保险 业务的海上事故担保公司( o c e a na c c i d e n ta n dg u a r a n t e ec o r p o r a t i o n ) 成立。它 是最早的承保被保险入全部信用交易的公司，而不仅仅是有选择的承保某类风 险。1 8 9 3 年，美国信用担保公司( a m e r i c a nc r e d i ti n d e m n i t y ) ：成立。该公司是世 界上最古老的单一商业信用保险的经营者，目前其是e u l e r 集团的一部分。 十九世纪末期，劳合社( l l o y d s ) 开始承保一些信用风险。此时信用保险市 场也在继续发展。二十世纪初劳合社的一些保险商组建了超额保险公司( e x c e s s i n s u r a n c ec o m p a n y ) 。在1 9 0 6 年，一家瑞士的综合保险公司( e i d g e n o s s i s c h e v e r s i c h e r u n g s - - a k t i e n - - g e s e l l s c h a f t ) 开始承保国内信用保险。 1 9 7 1 年，h e r m e sk r e d i t v e r s i c h e r u n g s b a n k 在德国成立。同年，英国贸易公 司( t h eb r i t i s ht r a d ec o r p o r a t i o n ) 在英国成立。1 9 1 8 年第一次世界大战结束后， 英国贸易担保公司( t h eu k st r a d ei n d e m n i t y ) 成立，英国贸易公司和超额保险 公司是它的股东。 在二十世纪最初的几十年中，劳合社开始更多的接触信用保险，被称为“劳 合社之父 的库伯特希斯( c u t h b e r th e a t h ) 更是热衷于扩大信用保险业务。希 斯曾深入参与过建立贸易补偿公司机制，他认为信用保险是一个快速成长的领 域。 2 1 2 国际信用保险协会( i c l a ) 和伯尔尼协会 1 9 2 6 年，关于信用保险的国际会议在伦敦召开，来自信用保险公司、国际 组织机构、银行的代表参加了会议。会议提议成立国际信用保险协会 ( i n t e r n a t i o n a lc r e d i ti n s u r a n c ea s s o c i a t i o n ) 1 9 2 8 年该协会正式成立，库伯特 希斯被选举为第一任会长。该协会主要由私营信用保险公司组成。目前该协会已 经更名为国际信用保险与担保协会( i c i s a ) 。 2 国际出口信用和投资保险人协会( 通常称为伯尔尼协会) 于1 9 3 4 年成立， 是依据瑞士民法典成立的个协会组织。伯尔尼协会主要由国家出口信用机 构组成。我国的中国出口信用保险公司是该协会的会员。 2 1 3 信用保险的近期变化 在二十世纪中后期，贸易迅速扩大，竞争加剧，越来越多的公司转向运用延 期付款作为保护现金流量的方法。这一现象在银行贷款利率增加的情况下愈演愈 烈，促进了信用保险的运用。各国开始设立出口信用机构来支持出口商，并鼓励 对外贸易。这些机构既涉及保险也提供融资。 二十一世纪初，贸易已经变得越来越国际化，任何规模的公司都不再单纯依 靠其国内的市场进行销售。这一贸易形式的变化迫使信用保险公司越来越国际 化。2 0 0 0 年，一系列的并购之后，最终形成了5 家信用保险集团：e u l e r 、c o f a c e 、 g e r l i n g 、h e r m e s 和n c m 。2 0 0 2 年又进行了新一轮的合并，最终形成3 家主要 的信用保险集团：e u l e r & h e r m e s 、g e r l i n gn c m 、c o f a c e 。这三家信用保险集团 全部在欧洲，控制了超过8 0 的全球市场份额。 2 2 我国的信用保险机构 为了增加对出口政策的支持力度，鼓励高附加值产品出口，增加国家外汇收 入，1 9 8 8 年我国政府借鉴国际惯例，建立了我国的信用保险机构。按照国务院 的相关指示，中国人民银行批准中国人民保险公司设立出口信用保险部，专门负 责该业务的运营与管理。国家对中国人民保险公司代办政策性出口信用保险给与 了特别支持，并确定了基本原则，主要包括：1 准备金由国家财政拨付：2 免所 得税，营业税先征后退；3 中国人民保险公司内部对该业务单独建账、独立核算； 4 实行保本经营，不追求利润，亦尽量避免亏损；5 采取审慎的发展方针，试办 初期以办理机电产品的短期出口信用保险为主。1 9 8 8 年，中国人民保险公司在 借鉴香港出口信用担保局( e c i c ) 和英国出口信用担保局( e c g d ) 等伯尔尼协会 成员机构的保单条款和业务管理经验的基础上，制定了中国第一份信用保险业务 的保单“短期出口信用保险综合险保险单和相关单证，并就业务管理和财 务管理制定了各项管理规定。 中国人民保险公司代办出口信用保险大致可以分为试办和初步发展两个阶 段。试办阶段大致从1 9 8 8 年到1 9 9 3 年。此阶段经办机构以丌展短期出口信用保 险业务为主，承保中国境内的被保险人采用信用证或商业信用付款方式出口，由 于买方国家政治风险或银行、买家商业风险原因导致的收汇损失。1 9 9 3 年至2 0 0 1 年为中国人民保险公司出口信用保险业务的初步发展阶段。经国务院批准，中国 人民保险公司从1 9 9 3 年开始办理中长期出口信用保险业务，陆续丌办出口买方 信贷保险、出1 2 1 卖方信贷保险、海外投资保险等，形成了相对完善的中长期出口 信用保险业务体系。 为了扩大对机电产品和成套设备等资本性货物出口的政策性金融支持，1 9 9 4 年我国成立了中国进出口银行。其主要任务是执行国家产业和外贸政策，进出1 3 银行的业务中也包括了出1 3 信用保险业务，重点支持机电产品等中长期信用保险 业务。其丌办了买方信贷保险、延付合同保险、境外投资保险等中长期信用保险 业务，以及短期出口信用综合险、买方毁约保险、特定方式保险等短期出口信用 保险业务。 信用保险自1 9 8 8 年以来发展的十余年中，虽然中国人民保险公司和中国进 出口银行陆续开展了信用保险业务，但由于经营体制不顺等原因，信用保险未取 得较大发展。其发展速度较慢，发展规模有限，出口信用保险金额占同期出口比 重始终徘徊在1 左右。出口信用保险对出口的支持作用也难以发挥。 2 0 0 1 年，我国加入了w t 0 。在此背景下，国务院批准成立专门的国家信用保 险机构中国出口信用保险公司，由中国人民保险公司和中国进出口银行各自 代办的信用保险业务合并而成。中国出口信用保险公司的主要职责是“依据国家 外交、外贸、产业、财政、金融等政策，通过政策性出口信用保险手段，支持货 物、技术和服务等出口，特别是高科技、附加值大的机电产品等资本性货物出口， 积极开拓海外市场，为企业提供收汇风险保障，促进国民经济的健康发展”。 中国出口信用保险公司成立后的几年中，主要支持消费品、半资本性和资本性货 物的出口。这与我国对外贸易主要以货物出口为主的发展阶段相符。随着国家对 外经贸发展进入到资本输出的新阶段，中国出口信用保险公司成立了相应机构， 专门经办海外投资保险业务，保障中国资本输出的利益。 近年来，随着我国的主要贸易伙伴对中国出口反倾销调查增多、贸易摩擦加 剧，以及国家作为世界贸易大国地位的确立，国家又提出了“扩大内需”、“转变 贸易增长方式，实现贸易平衡 的经贸发展新战略。为配合国家经贸发展战略的 改变，中国出口信用保险公司经国务院批准，开办了国内贸易信用保险业务。该 业务是支持国家出口事业政策的延续。国内贸易信用保险的丌办，可以支持企业 在国内销售和采购中使用现代信用交易方式，提高国内交易效率、降低国内交易 成本，从而整体提升企业的国际竞争能力。同时，国内贸易信用保险业务的丌办， 也有利于配合国家整顿国内市场秩序，建设国内信用体系的总体战略。 2 3 信用保险服务与信用保险分类 信用保险服务是信用保险区别于其他保险的重要标志。服务的范围从单纯的 财务管理服务到整个信用管理服务。信用保险公司除了在损失事件发生时提供财 务补偿外还提供其他信用管理服务，从设定信用限额到提供信用信息再到商账追 1 中国： ；u 信用保险公词( 2 0 0 8 ) ，“t p , u 信用保险操作流程j j 案例”，中国海关 版社，第6 - 9 ：! i f 4 收服务。 信用保险服务包括信用保险公司为被保险人的客户设定信用限额。这一举措 可以作为风险管理工具，使得被保险人得到有关贸易伙伴的偿付能力和流动性方 面的信息，这样就能知道其付款的能力。因此信用保险公司设定信用限额实际上 承担了被保险人信用管理部门的职责。 许多企业特别是大型跨国企业有独立的信用管理部门，有一定的能力去评估 客户；但对于大多数中小企业而言，信用管理工作仅仅停留在追收票据、跟踪发 货单等，有限的财力和人力使得中小企业很难评估潜在客户的信用状况。 信用保险服务也允许信用保险公司监控被保险人的贸易伙伴，从而减小发生 损失的风险。被保险人不是一定要同意信用额度的限制，但信用保险公司仅负责 赔偿违约事件中信用额度内的损失。 各信用保险公司提供信用保险服务的侧重点也是不同的：一些信用保险公司 将注意力集中在被保险人的客户上，控制被保险人对这些客户的赊销额度；而另 外一些信用保险公司愿意将注意力放在被保险人的信用管理和程序质量上。 信用保险经过百余年的发展，已经成为品种齐全、覆盖面广、运作灵活的保 险险种。目前世界上已有信用险险种数十种，可进行如下分类： 一、根掘信用期限的长短分类 根据信用期限的长短，可以将信用保险分为短期信用保险和中长期信用保 险。短期信用保险承保的信用期限一般不超过1 8 0 天，通常适用于原材料和消费 品贸易，中期信用保险承保的信用期限一般在1 8 0 天至3 年之间，长期信用保险 承保的信用期限在3 年以上。中长期信用保险适合于半资本品和资本品，如成套 设备、船舶等的贸易。 二、根据保险责任的起止时间分类 根据保险责任的起止时间，可以将信用保险分为出运前信用保险和出运后信 用保险。出运前信用保险起于贸易合同生效同，止于货物出运同，主要承保合同 签字后卖方支付的产品设计、制造、运输及其他费用等成本损失。出运后信用保 险起于货物出运同，止于债务清偿r ，主要承保商品出运后由于政治风险和债务 人商业风险造成的不能及时收回货款的风险。 三、根据贸易的区域不同分类 根据贸易的区域不同，可以将信用保险分为国内贸易信用保险和出口信用保 险。国内贸易信用保险的买卖双方均在国内，而出口信用保险的买方在国外。 四、根据保障风险的不同分类 根据保障风险的不同，可以将出口信用保险分为只保商业风险、只保政治风 险、既保商业风险又保政治风险的出1 ：3 信用保险以及汇率风险保险。 五、根据承保方式的差异分类 根据承保方式的差异，可以将信用保险分为综合保单、特别保单和选择保单。 综合保单一般适用于大宗货物多批次、全方位的交易。特别保单适用于逐笔交易 的资本品贸易。选择保单虽然原则性规定了一些承保条件，但允许投保企业在保 险合同规定的范围和限度内进行选择。 六、根据贸易活动项下使用银行融资方式的差异分类 根据贸易活动项下使用银行融资方式的差异，可以将出1 ：3 信用保险分为买方 信贷保险和卖方信贷保险。买方信贷保险适用于买方使用银行贷款项下的出口合 同，卖方信贷保险适用于卖方使用银行贷款项下的出口合同。 6 第3 章信用保险对中小企业发展的促进作用 3 1 中小企业的发展呼唤信用保险 中小企业是一个相对于大企业而言的概念，我国大、中、小型企业占全部 企业数的比例分别为：0 2 1 、1 9 6 、9 7 8 3 2 。其对国民经济的发展起到重要 的推动作用，主要表现在提供就业机会、稳定经济发展、促进技术革新、扩大对 外贸易等方面。然而中小企业在发展中也面临诸多问题。 3 1 1 易受市场和外部环境变化的冲击 中小企业容易受到市场和外部环境变化的冲击。市场行情的波动、目标市场 所在地区的政治风险、目标客户的商业j x l 险均会对中小企业的f 常经营造成严重 影响。中小企业规模小、资本积累有限等特点使其难于承受上述变化和风险带来 的冲击。 3 1 2 开拓市场与扩大销售的能力有限 整体上看，中小企业丌拓市场、扩大销售的能力有限。丌拓市场往往需要企 业投入大量资金、人力，对目标市场进行调研分析，评估目标市场的各项风险。 中小企业由于自身的限制往往在开拓市场尤其是开拓海外市场时表现的力不从 心。在企业实现销售的过程中，灵活的付款方式非常有助于扩大销售量。中小企 业由于经营规模较小，抗风险能力相对较低，因此只能接受现款交易，而放弃那 些采用赊销等信用交易的销售。 3 1 3 融资困难 首先，中小企业的融资渠道非常有限。股票上市公司股本总额不得少于5 0 0 0 力元；发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币3 0 0 0 万元，如此高 的资金门槛使得大部分中小企业难于通过公开发行股票和债券进行融资。投资银 行和风险投资公司也往往考虑到中小企业规模小、抗j x l 险能力弱而非常谨慎的考 虑对中小企业的融资。其次，中小企业的融资渠道主要集中在银行信贷，但由于 银行偏好于向大型企业提供信贷支持和中小企业缺乏信贷担保机制等原因，中小 企业从银行获得的融资也非常有限。相关统计表明，商业银行对中小企业的信贷 规模占整体比重不足1 0 。 3 1 4 风险管理水平低 中小企业的经营管理水平普遍不高，特别是风险管理水平较低。中小企业普 遍缺少管理人才，经营管理方式大部分采用传统的家族管理模式，整体管理水平 较低。尤其在风险管理方面，有限的管理水平导致中小企业的风险识别和分析能 力较差，缺少有效的风险控制措施。 2 林汉川。邱红( 2 0 0 5 ) “中小企业创业管理”，对外经济贸易人学i | ；版社第8 i o 页 7 信用保险凭借其自身的各种保险功能和增值服务，对中小企业面临的易受外 部变化冲击、开拓市场能力有限、融资困难、风险管理水平低等问题有帮助作用。 中小企业灵活运用信用保险可以缓解其在发展中面临的困难，部分制约其发展的 问题甚至可以彻底解决。从一定程度上讲，中小企业的发展呼唤信用保险。 3 2 信用保险与减小外部冲击 信用保险为中小企业的流动资金提供风险保障，对中小企业的应收账款损失 进行补偿，在一定程度上减小了外部因素对中小企业的冲击。 3 2 1 减小外部冲击 众多的统计数据表明，多数企业的流动资产有4 0 以上是以贸易应收账款形 式存在的。鉴于应收账款回收的不确定性，企业的流动资金面临很大程度的信用 风险。特别是对于资金规模较小的中小企业，应收账款一旦出现无法收回的坏帐， 企业所要付出的成本和受到的冲击都是巨大。例如，一个年利润率为4 的小型 企业遭受了一笔3 0 万元的坏账，那么该企业需要7 5 0 万元的额外销售收入y j 能 够拟补这笔坏账的损失，同时3 0 万元的流动资金损失，很有可能导致企业资金 链断裂而无法继续维持正常的经营。信用保险承保被保险人的买方由于诸多可能 因素而不支付有效债务的风险，可以简单的理解为就是承保企业应收账款的坏账 风险。企业通过缴纳一定比例的保险费，将坏账风险转移给信用保险公司。当信 用保险公司承保的坏账风险发生时，企业可以通过信用保险公司专业的追偿力量 向买家追讨，在追讨没有效果的情况下信用保险公司的赔付也能够弥补应收账款 的坏账损失，从而确保流动资金安全，企业自身也最大限度上减小了应收账款坏 账对企业正常经营的冲击。 信用保险所承保的风险主要包括以下两种，这两种风险往往也是中小企业应 收账款不能收回的直接原因： 一、商业风险：商业风险是指那些与买方紧密相关的风险。这些风险主要包 括买方破产、拒绝付款或者拖欠。破产指的是法律概念中的破产，也指实际雀失 偿付能力。它包括企业经营的彻底失败及经营困难的企业寻求破产保护。信用保 险公司往往具有丰富的经验和专业技术知识处理破产案件。在买家发生破产危机 时，信用保险公司能够主动与买家进行接触，向其提供拯救方法。当破产进入法 定程序时，信用保险公司的追偿人员会联系律师等渠道，主张投保企业的债权， 为企业争取最大利益，从而使投保企业的应收账款损失降到最低3 。商业风险还 可以延伸至货物已经出运的情况下，买方拒绝收货。国内贸易信用保险和出口信 用保险都会涉及商业风险。 1 徐荣( 2 0 0 1 ) ，“商业信用保险研究一，第3 页 8 二、政治风险：除了商业风险，中小企业在从事出口贸易中往往会遭遇到与 国家政治或经济事件相关的风险。政治风险包括： ( 一) 汇兑风险：汇兑风险是指买方能够以本国货币进行支付，但是由于进 口国家的经济问题，该国没有足够的外汇，这样买方就不能将本国货币兑换成合 同货币向出口商进行支付。 ( 二) 政府采取措旌干涉和阻止合同的履行，比如要求新的进口许可证，增 加外汇管制以阻止买方支付，没收买方资产等。 ( 三) 战争及内乱、罢工等阻碍合同履行的事件。 从另一个角度看，信用保险可以为中小企业的可盈利流动资余提供安全保 障。企业为了使流动资金保持稳定，必须针对可能产生坏账的应收账款建立准备 金。这对于规模小、资本金积累少的中小企业无疑是很难办到的。即使能够办到， 这部分准备金作为短期存款也是不能产生利润的。如果企业投保了信用保险，其 可以不再设立坏帐准备金。应收账款的坏账风险转移给信用保险公司。流动资盒 的安全性得到保障，同时原来的准备金也可作为其他资会产生利润。 3 2 2 案例实证分析 浙江某医药销售有限公司为医药生产、销售企业。近年来，全球原料药、医 药中间体生产出现向发展中国家转移的趋势。在这样的大背景下，该公司经过不 懈的努力，越来越多的产品获得国内外客户的认同，出口量年年大幅度增长，海 外市场销售对该公司的业绩贡献明显增大。在开拓市场的同时，国际市场风险也 逐渐成为了该公司关注的焦点。 该公司的海外市场主要分布在欧洲、美洲、亚洲等国家和地区。新兴市场的 政策环境不稳定，知识产权保护政策、政府管制的加强、药品质量标准的提高以 及市场价格的波动等因素都可能给该公司的业务带来无法预测的政治风险和商 业风险。同时该公司产品类别相对集中，且较多依赖经销商渠道。近年来，抗生 素类产品收入占公司主营业务收入的比重均在一半以上，产品销售主要通过境内 外经销商渠道完成。最近几年通过国内外贸公司实现的销售额占主营业务收入的 四分之一强，自营出口中的部分产品也是通过境外经销商销售给终端用户。时有 发生的外贸代理纠纷和买家拖欠、无力偿还债务等商业风险，对该公司业务的稳 定性以及交易的安全性产生了一定的威胁。 多变的国际外汇市场也给该公司带来不小的冲击。截至2 0 0 6 年6 月3 0r ， 该公司持有外币1 5 万美元，以外币结算的应收账款余额为3 0 0 万美元。此外， 该公司部分生产设备及原材料需要从国外进口，有相当额度的以外币结算的应付 账款和短期借款。汇率风险不仅表现为汇率适度升值，更重要的是汇率变动方向 的不确定性。公司不得不面对实实在在的汇率风险。 9 国际贸易市场暗流涌动，风险几乎无处不在，仅靠自身的努力确实难以有效 规避，该公司采取的做法是与信用保险公司合作，寻求外部风险保障。信用保险 公司向其提供收汇风险保障及全方位贸易风险咨询服务。 由于一贯坚持严格的内部风险控制制度，该公司对于自己的判断比较自信。 在与信用保险公司合作的第一年中，出于对一家香港老客户资信情况的信任，该 公司并没有将与其的交易纳入投保范围。结果该笔没有投保的业务意外出现了问 题。香港买家不仅拖欠货款，而且在该公司追讨时没有做出愿意付款的表示。此 时，该公司委托信用保险公司进行海外追偿。在信用保险公司专业、有力的追偿 渠道和追偿方式的压力下，买家最终以书面形式确认将分期还款，并最终付清了 所有欠款。 该公司逐渐意识到信用保险能够提供从合同签订到应收账款管理的全方位 风险保障及贸易风险咨询服务。为保障该公司出口收汇安全，其已经与信用保险 公司丌展了全面合作。目前该公司一半以上的出口业务应收账款都在信用保险的 防护网下( 见图3 1 信用保险对该公司出口业务的保障范围图) 。与信用保险公 司的合作改善了该公司的海外市场结构，销售区域覆盖了亚洲的非规范市场到欧 美的规范市场，跟买家的结算方式也从相对保守的信用证、d p 结算大胆转向赊 销。 近年来，随着我国主要贸易伙伴对中国出口反倾销调查增多、贸易摩擦加剧， 国家提出扩大内需，转变贸易增长方式，实现平衡贸易的经贸发展政策，在国家 新经济贸易政策的导向下，该公司也重视内销的发展，国内贸易业务量在公司销 售总额中所占份额有所提升。随着内销业务的丌展，该公司也向信用保险公司投 保了国内贸易信用保险，保障其国内销售业务的收款安全，最大限度降低收款风 险，利用信用保险补偿由于买家拖欠、无力偿付、破产所造成的应收账款损失。 目前，该公司凭借信用保险公司的国内贸易信用保险平台，成功了解潜在买 家的资信情况，大胆寻求新买家，丌拓新市场。在投保以前，该公司必须花费大 量的成本用于管理应收账款，甚至预留一定数量的应收账款坏账准备盒。得到信 用保险的保障后，该公司严格按照信用保险公司批复的买家限额控制对买家的出 货，从而将难以预测的风险货币化，节省出的资金还可以用于研发和扩大生产规 模。信用保险公司在调查买家后，根据其专业知识对该公司的销售工作提出建议， 使该公司避免了因盲目出货造成的损失。合同签订后，信用保险公司则利用完善 的信用管理制度保障收汇、收款安全或补偿相应的损失。 1 0 3 3 信用保险与提高市场竞争能力 信用保险可以帮助中小企业丌拓海外市场、扩大国内销售，提高中小企业的 综合竞争能力。 3 3 1 通过灵活的支付方式增加贸易机会 通过灵活的支付方式提高贸易竞争能力，增加贸易机会。国际贸易中常用的 支付方式有汇付、托收和信用证支付方式。信用证支付方式属银行信用，对出口 型中小企业来说，安全收汇的保证相对大一些，但对进口商来说，因为申请丌证 手续繁琐且需一定的开证成本，并不是最方便的。汇付和托收等非信用证支付方 式属商业信用，出口企业虽然承担了很大的风险，但它为买方提供了信用销售便 利，减少了资金占压，节约了流通费用，有利于出口商品的销售，被越来越多的 出口企业所采纳。不同的支付方式不仅涉及买卖双方的成本费用大小，而且涉及 到卖方是否向买方提供信用销售及卖方安全收汇等重大问题。在其他因素基本相 同或略有差异的情况下，支付方式往往成为出1 3 企业最有力的竞争手段。同样， 赊销在国内贸易中也是卖方重要的竞争手段。出口企业或国内卖方投保信用保险 后，通过缴纳很小比例的保险费，就可将采用灵活支付方式所承担的风险转稼给 信用保险公司，从而大大提高贸易竞争能力，增加贸易机会。 3 3 2 扩大销售与提高出口质量 通过信用交易扩大销售规模，增加经营收益，提高销售特别是出口贸易的质 量。灵活的支付方式和应收账款风险的转移使得中小企业可以放心大胆的扩大销 售规模，同时赊销等信用交易方式可以一定程度上提高卖方的商品交易议价能 力，从而获取更高的经济收益。 信用保险特别是出口信用保险往往带有很强的政策性，信用保险公司的承保 政策、承保条件、限额批复均体现了国家对出口贸易的政策导向。比如高新科技 产品和高附加值产品是国家鼓励的出口方向，从事这些产品出口贸易的企业会相 对得到信用保险更大的支持，如保险费率会更低。在这样的政策导向下，中小企 业的出口贸易质量会大大提高。 3 3 。3 开拓新市场与开发新产品 信用保险的资信调查和风险评估服务，有助于中小企业丌拓新市场，开发新 产品。信用保险公司拥有资信调查和风险评估的专业技术和人员，掌握大量的企 业资信信息和国家风险信息。其可以根据中小企业的个性化要求，通过各种专业 渠道和方法，调查目标市场所在国家风险，目标市场上每个买家的资信状况，从 宏观经济、行业特点等方面对目标市场进行风险评估，向中小企业提供信息咨询 服务，从而帮助中小企业了解市场信息，防范风险，有针对性的锁定目标市场， 根据目标市场的需求开发适销产品，降低由于对新市场、新客户不了解而产生的 交易风险。 3 3 4 改善市场和商品结构与调整贸易方式 出口信用保险有助于改善中小企业的出口目标市场结构，优化出口商品结 构，调整贸易方式。 信用保险公司凭借自身的专业人员和专业技术优势，充分了解世界各个市场 的政治风险和商业风险。其经营的出口信用保险产品可以帮助中小企业在资金、 人员有限的情况下实施出口市场多元化战略。对于非洲、南美、东欧、中东等地 区的出口市场，市场环境较差、政治局势相对不稳定，个别国家的政治风险和商 业风险较高。中小企业通过投保出口信用保险可以有效地识别各个出口市场的风 险，有针对性的制定出口方案，选择适合本企业的目标市场和经销产品。中小企 业可以凭借出口信用保险进入某些新兴市场，扩大企业出口市场的覆盖面，增加 进口客户，从而实现出口目标市场多元化。 根据国家政策导向，信用保险公司通过限额控制和保费扶持等手段，引导中 小企业优化出口商品的结构，鼓励高附加值产品、高新技术产品出口。 我国有相当数量的中小企业仅从事产品加工贸易，产品的开发和产成品的销 售全部掌握在海外公司手中。这类中小企业仅能赚取相对于整个产品利润而言比 例很低的a n - r _ 费用。从宏观角度看，这类加工贸易在全部贸易中的占比不益很高。 出口信用保险对于一般贸易的渗透率由2 0 0 2 年的2 提升到2 0 0 8 年的l o ，其通 1 2 过保费扶持等手段鼓励中小企业从事一般贸易，提高一般贸易在全部贸易中的占 比1 。 3 3 5 案例实证分析 2 0 0 7 年5 月2 8 同，c 信用保险公司的义乌中国小商品城贸易信用保险f 式 登陆浙江义乌。该信用保险公司开始接受义乌小商品城商户的信用保险投保和业 务咨询。这意味着长期以来制约义乌商户的诸如海外信息渠道不畅、对进口商资 信情况不了解、应收账款呆坏账水平较高等方面的问题将得以逐步解决。信用保 险为义乌5 8 力家中小企