（工商管理专业论文）金融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设研究.pdf

t 商管理硕：i 二学位论文 摘要 个人信用征信制度是指在经济生活中管理、监督和保障个人信用活动的一整 套规则、政策和法律的总和，主要是为银行等金融机构证明、解释和查验自然人 信用情况提供依据，并通过一系列法规、制度来规范个人信用活动，提高守信意 识，为建立良好的市场经济运行秩序提供制度保障。 信用是市场经济的重要特征，失信现象的普遍存在大大增加了信用的交易成 本，阻碍了市场机制的有效运转。建立健全个人信用征信体系，是完善社会主义 市场经济体制的一项制度安排，是建设现代市场体系的必要条件，也是规范市场 经济秩序的治本之策。 本文主要从生态改善视角出发，分析了金融生态改善与个人信用征信制度建 设的关联性，以现代信用理论为指导，从交易成本理论和信息经济学的视角对个 人信用征信制度在中国的发展进行了深入的探讨。从理论上分析了个人信用征信 制度建立的必要性，从社会资本的角度阐明了个人信用征信的发生原理，从博弈 论角度论述了由于个人信用征信制度缺失所导致的逆向选择和道德风险的形成机 制。基于对韶关市个人信用征信制度的现状分析及国内外个人信用制度建设的经 验借鉴，阐述了个人信用评分原理，结合韶关市实际情况建立起个人信用评分模 型并进行实证检验，并系统提出了一系列有利于个人信用征信制度发展的政策建 议：重视和发挥政府部门的引导、推动作用；促进个人信用中介机构发展和数据 库建设；应用经济数理分析手段，发展客观的个人信用评估系统；加强信用文化 建设等。 关键词：征信制度；信用评分；信用体系；金融生态 合融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设研究 a bs t r a c t i n d i v i d u a lc r e d i tr a t i n gs y s t e mi saf u l ls e to fr u l e sp o l i c i e sa n dl a wt om a n a g e s u p e r v i s ea n de n s u r ei n d i v i d u a lc r e d i ta c t i v i t yi ne c o n o m i c s ，t h em a i np u r p o s eo fi ti s t oo f f e rr e a s o n sf o rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n st oe v a l u a t ei n d i v i d u a lc r e d i ts t a n d i n g ，i t s a l s ou s e dt os t a n d a r d i z ei n d i v i d u a lc r e d i ta c t i v i t y m p o r t a n t ，r a i s et h ec o n s c i o u s n e s so f t r u s t w o r t h i n e s sa n de n s u r es o u n dd e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m y c r e d i ti sa ni m p o r t a n ta t t r i b u t eo fm a r k e te c o n o m y , t h ep h e n o m e n o no fb e i n g s h o r to fc r e d i ti sw i d e l yp r e s e n c ew h i c hh a sb e e nr a i s i n gt h er a n s a c t i o nc o s to fc r e d i t a c t i v i t ya n dr e t a r d i n gt h ee f f i c i e n to p e r a t i o no fm a r k e tm e c h a n i s m e s t a b l i s h i n ga n d i m p r o v i n gas o c i a l c r e d i ts y s t e mi s an e c e s s a r yc o n d i t i o nt ob u i l dm o d e mm a r k e t s y s t e ma n da b a s i co f r e g u l a t i n gt h eo r d e ro ft h em a r k e te c o n o m y t h e p a p e rm a i n l ya n a l y z e d t h er e l e v a n c eb e t w e e nf i n a n c i a l e c o l o g i c a l i m p r o v e m e n t a n di n d i v i d u a lc r e d i t r a t i n gs y s t e m i nt e r m so f e c o l o g i c a l i n p r o v e m e n t s b a s e d o nt h em o d e mc r e d i t t h e o r y s o m e ，d e p t h d i s c u s s e dt h e d e v e l o p m e n to fi n d i v i d u a lc r e d i tr a t i n gs y s t e mi nc h i n af r o mv i e w so f t r a n s a c t i o n c o s tt h e o r y a n d i n f o r m a t i o ne c o n o m i c st h e o r y t h i sp a p e rm a d ea n a l y s e so ft h e n e e df o rb u i l d i n gi n d i v i d u a lc r e d i tr a t i n gs y s t e mi nt e r m so ft h e o r y , i l l u s t r a t e dt h e p r i n c i p l e so fi n d i v i d u a lc r e d i ti nt e r m so fs o c i a lc a p i t a la n dd e a l e dw i t h “a d v e r s e s e l e c t i o n a n d m o r a lh a z a r d c a u s e db yt h el o s so fi n d i v i d u a lc r e d i tr a t i n gs y s t e mi n t e r m so f “g a m et h e o r y ”i no r d e rt op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fc r e d i ts y s t e mi n s h a og u a n ，b a s e do nb o t ht h ei n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e sa n dt h es p e c i a lc o n d i t i o n so f s h a og u a n ，t h ep a p e re x p a t i a t e do nt h ep r i n c i p l eo fc r e d i ts c o r i n ga n db u i l tac r e d i t s c o r i n gm o d e l t h i sp a p e ra l s og i v es o m er e l a t e dv i e w sa sf o l l o w s ：t h eg o v e r n m e n t s h o u l ds t r o n g l ys u p p o r ti n f o r m a t i o ns h a r i n gi nc r e d i tm a r k e t ；e s t a b l is h i n gt h e a d m i n i s t r a t i v ed e p a r t m e n to fc r e d i ts y s t e ma n ds t r e n g t h e n i n gc o n s t r u c t i o no fc r e d i t c u l t u r a li t k e yw o r d s ：c r e d i ti n v e s t i g a t i o n ；c r e d i ts c o r i n g ；c r e d i ts y s t e r m ；f i n a n c i a le c o l o g y i i i t 商管理硕l ：学位论文 插图索引 图2 1 个人信用维持的界线一9 图2 2 信贷市场博弈模型1 3 图4 1韶关市信用制度发展模式的演进图3 4 图5 1信用分析的线性回归过程3 8 图5 2 信用分析的预测过程3 8 图5 3信用评分模型中的信用分数分布规律3 9 v l 金融生态视角下韶关市个人信用行信制度建设研究 附表索引 表4 1西方国家个人信用征信制度比较3 2 表5 1个人信用指标体系4 0 表5 2不同年龄区间评分标准4 l 表5 3不同学历评分标准4 1 表5 4 不同居住条件评分标准4 1 表5 5不同职称评分标准4 2 表5 6 不同职业评分标准4 2 表5 7 不同还贷情况评分标准4 2 表5 8拖欠贷款利息情况分类评分标准4 3 表5 9 信用卡透支情况分类评分标准4 3 表5 1 0 拖欠贷款情况评分标准4 3 表5 1 1 数据的统计性描述4 4 v n 工商管理硕f ：学位论文 1 1 选题背景与意义 第1 章绪论 党的十六大和十六届三中全会提出，要构建社会主义和谐社会，并把提高构 建社会主义和谐社会的能力，作为加强党的执政能力建设的重要内容u 。这是在 新的国内形势下提高党的执政能力，贯彻科学发展观，更好地推进我国经济发展 的战略举措。加强信用征信制度建设，强化社会守信意识，直接体现了社会主义 和谐社会“诚信友爱”的要求。优化金融生态，本质上是要推动金融业与各种环境 因素之间的和谐发展，反映了科学发展观的根本要求。优化金融生态，可以促进 金融更好地发挥其在现代经济中的核心作用，从而推动经济实现又快又好地发 展，为构建社会主义和谐社会奠定坚实的物质基础。十六大报告指出要“健全现 代市场经济的社会信用体系”，2 0 0 3 年9 月，国务院明确提出“推动社会信用制度 及体系建设，规范和促进信贷征信业的发展”，“加快建设社会信用体系，健全失 信惩戒制度”。“管理信贷征信业，推动建立社会信用体系”成为人民银行的职能 之一。信用征信是对各类受信主体所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信 程度的评估，是对债务偿还风险的评价。韶关市地处粤北山区，由于信用经济发 展落后，存在交易信息不完全和不对称现象，因而交易成本较高，交易效率低下， 严重阻碍了本地经济发展。因此，建立健全、独立、客观、公正的信用调查评估 和信息咨询征信体系已是当务之急。 为响应国务院号召，加快推动区域信用体系建设，打造“信用韶关”，形成区 域资金洼地。在广东省省委省政府的政策指导下，韶关市政府于2 0 0 6 年下达韶 关市社会信用体系建设规划。明确了韶关市信用体系建设“政府主导、人行主办、 信息共享、服务社会 的十六字方针，以创建“信用政府、信用企业、信用个人 为目的，结合韶关实际情况着手打造“一个系统、两个机制、三个体系”的社会 信用制度。 完善的信用征信体系是现代市场经济运行的基础。而金融生态改善是个人信 用征信体系建设的关键，个人信用状况的好坏直接关系到金融生态建设质量的高 低。金融生态是各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及内部金融组 织互相之间在长期的密切联系和相互作用的过程中，通过分工、合作所形成的具 有一定结构特征、执行一定功能作用的动态平衡系统。一个理想和谐的金融生态 圈必然是一个充满生机活力，生态圈内各子系统联系紧密、和谐共存、良性互动、 高效运作、共同促进经济健康持续发展的金融生态系统。可见，金融生态是一个庞 大的体系，其中各要素相互连接、相互依赖、相互作用，共同构成了一个有机的金 金融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设研究 融生态链，包括社会信用体系在内的各成分平衡的共生。而社会信用体系中，个 人信用无疑是金融生态环境中最主要的成分之一，在社会信用体系中个人信用信 息占比为6 5 。作为金融生态的重要组成部分，个人信用对金融生态的影响是全 面的、广泛的与基础性的。构建良好的个人信用征信制度是促进金融生态改善的 前提，个人信用征信制度建设水平的高低直接制约并决定金融生态的好坏。因此， 科学推进金融生态建设，必须加快个人信用征信制度建设，改善社会信用环境。 今年以来，韶关市经济发展步入了快车道，综合实力大幅增强，人民生活水平极 大提高。为适应经济发展和建设金融生态的需要，各级政府把个人信用征信体系建 设摆在十分重要的位置。但从实际推进的情况看，个人信用征信体系建设的速度 仍严重滞后于经济发展速度，诚信缺失等社会现象依然严重。面对这种情况，结 合国内外比较成功的个人信用征信体系建设模式，从法律及制度方面对影响我市 个人征信制度的相关因素进行研究和探讨，寻求从根本上改变信用体系不健全、 金融生态环境欠佳状况的有效途径，这对我市经济的发展有着重要的现实意义。 1 2 文献综述 国外对个人征信的理论和实证研究已经较为成熟和系统化，既有对个人征信 制度安排的宏观研究，也有对征信效用的微观分析，同时还有对个人征信系统的 设计细节研究。现阶段国内的研究重点则主要是个人征信体系的制度框架设计问 题与配套措施的建立问题，但对个人信用及个人征信信息共享的理论研究甚少。 m i l l i o na n dt h a k o r ( 1 9 8 5 ) 是最早提出金融信息中介理论的学者之一【2 】。在他们 的模型中，风险分散与信息共享是众多信息搜集者形成金融信息中介的原因。金 融信息中介规模的扩大会产生两方面的效应，一方面是信息价值的提高，另一方 面是金融信息中介披露借款人信息的道德风险的加重。信息价值具有上界，在信 息中介达到一定规模后，信息的边际价值递减，但外部人为防范信息中介道德风 险的监督成本会随着信息中介规模的扩大单调递增。因此，尽管金融信息中介机 构具有规模经济并倾向于走向自然垄断( m a j n o n ie ta 1 2 0 0 4 ) ，但金融信息中介的 规模并非越大越好，其最佳规模应该是出现在共享信息的边际收益与道德风险的 边际成本相等的平衡点上【4 】。v i v c s ( 1 9 9 0 ) 通过研究指出，信用共享可以提高 信用市场上竞争，提高信用配置的效率，并且提高整个信用市场的信贷总量。 p a g a n o 和j a p p e l l ( 1 9 9 3 ) 第一次给出了信息共享的严格论述，研究了信息共享怎 样影响到了市场上的逆向选择问题以及逆向选择框架中的信用市场的结构如何影 响贷款总量问题。p a d i l l a 和p a g a n o ( 1 9 9 7 ) 证明了信息共享所产生的对信用申请 者的约束、规范作用也能够降低信用市场上的道德风险行为。p a g a n oa n dj a p p e l l i ( 1 9 9 3 ) 最早将信息交换机制引入消费信贷市场。在其建立的逆向选择模型中， 各银行在各自的市场范围内拥有对借款人的信息垄断优势，在发生逆向选择迫使 2 下商管理硕i j 学位论文 优质借款人退出市场的情况下，信息共享是种帕累托改进：违约减少，平均利 率降低，银行利润增加，优质借款人获益，劣质借款人的福利不受影响。该模型 还表明，信息共享安排并不总能增加贷款数量：只有在缺乏信息共享会使优质借 款人退出市场的前提下才能增加贷款量，如果优质借款人仍然留在市场，对优质 借款人贷款的增加不足以抵消对劣质借款人的贷款的减少，贷款总量会减少。这 种情况下的信息共享安排就不是一种帕累托改进，因为银行利润增加的同时消费 者剩余有可能减少。也就是说，逆向选择越严重，征信的效用越大【4 】。 信息交流对信贷市场效率的影响取决于信贷市场的结构。m i t ( 2 0 0 2 ) 使用来 自征信机构的数据探究了信息对于授信决策的重要性。p a g a n oa n dp a d i l l a ( 1 9 9 7 ) 建立起两阶段模型，假定银行在两阶段都是信息垄断者，存在不对称信息情况下， 一阶段末期达成的信息共享安排会促使银行在第二阶段展开竞争，从而提高借款 人的福利水平，激励他们努力还贷【5 】。而g e h r i n g a n ds t e n b a c k a ( 2 0 0 0 ) 提出的两阶 段模型却得出了与此相反的结论，与前者对第一阶段信贷市场处于分割状况的假 设不同，他们假设银行在第一阶段初期就是竞争的，因此第一阶段末期达成的信 息共享安排更像是贷款人之间的一种“共谋”，它破坏了贷款人之间为争取第二阶段 的“信息租金”而在现阶段展开竞争的激励机制，从而削弱了借款人的还款动机【6 】。 j a p p e l l ia n dp a g a n o ( 2 0 0 1 ) 对4 9 个国家的主要私营征信局发出调查问卷，其 计量分析结果显示在对经济和制度变量的影响进行控制后，消费信贷市场规模与 征信局运营的年数存在正相关性，在信息共享更广泛、更普遍的国家，私人部门 信贷占g n p 的比重越高，同时贷款违约率与征信局存在的时间具有负相关性【_ 7 1 。 p a g a n oa n dj a p p e l l i ( 1 9 9 3 ) 采用1 4 个o e c d 国家的数据进行的实证研究表明借 款人自发共享信息的动机与借款人的流动性与异质性、信息技术发展水平以及信 贷市场规模存在正相关关系，但对潜在竞争对手的畏惧会削弱这种动机。模型还 显示征信行业具有走向自然垄断的趋势：一旦借款人达成信息共享安排，新成员 的加入会产生规模递增效应。j a p p e l l ia n dp a g a n o ( 2 0 0 1 ) 认为，在某些场合下信息 共享可能是有效率的，但总会产生输家和赢家，输家会阻碍信息共享系统的建立。 当信息分享依赖于私人倡议时，尽管具有社会效率，但由于难以协调或畏惧竞争 而无法实施。这时候只能由政府出面组建公共性质的征信机构【8 1 。 l u o t oe ta 1 ( 2 0 0 4 ) 认为征信产品具有公共产品的性质是征信市场并不总是自 发生成的原因。他们归纳出了影响征信需求的四个因素：信贷市场的广度和深度、 法律制度、通讯手段以及借款人的流动性和异质性【1 0 】。h u n t ( 2 0 0 2 ) 认为信用局出 现的概率取决于5 个因素：信息不对称的程度、建立和维护数据库的成本、贷款 人参与规模。市场结构以及信贷市场的竞争程度】。 在贷款人应该分享的信息类型方面，理论模型与实证检验存在很大分歧。 v e r c a m m e n ( 19 9 5 ) 发现随着信用历史增加，逆向选择和声誉效应会逐渐消失，因此 金融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设研究 应当限制借款人不良信息在数据库中的保留时间【1 2 1 。j a p p e l l ia n dp a g a n o ( 2 0 0 0 ) 认为对隐私的保护会限制信息的交换，影响欧洲和其他地区征信机构发展的一个 重要因素是对潜在借款人隐私保护的程度，但是，他们同时指出，对隐私予以适 当的考虑也会间接地服务于经济效率，通过授权个人对其自身信息进行检查和纠 错还可以提高数据的准确性【1 3 】。 国内学者对个人征信体系的研究不是很多。人们对个人征信体系的运作是采 用“公共模式”( 欧洲模式) 还是“私营模式”( 美国模式) 有许多争论。赞成“公共 模式”的原因在于征信产品具有一定的“公共产品”特性，以及“私营模式”带来的激 烈竞争会导致重复建设和资源浪费( 王建明，2 0 0 4 ) 1 1 4 】。赞成“私营模式”的依据则 是“竞争”的重要性( 张亦春等，2 0 0 2 ) 1 5 】。 对于如何通过立法处理信息开放与个人隐私保护的关系，国内存在两种不同 的观点：一种观点是划清信用信息与个人隐私的界限，严格规定可以收集和禁止 收集的信息( 金雪军、刘璐，2 0 0 4 ；谈李荣，2 0 0 4 ) 1 6 - 1 7 1 。另一种观点则认为不 必严格界定公共信息与个人隐私的界限，而是严格规定信用信息收集机构，信用 报告的使用范围以及仅规定不能征集的信息【1 8 1 9 1 ( 方琦、林学杰，2 0 0 4 ；杜金富， 2 0 0 4 ) 。 关于政府在个人征信体系中的定位，普遍的共识是政府不宜介入市场竞争， 其主要的职能在于监管，以及在发展初期发挥引导和支持作用。对于征信机构的 监管主体，如国家信用管理局、国家信用管理委员会、个人信用管理局活经济信 用信息管理中心【2 0 啦】( 王振山、连英琪，2 0 0 4 ；钟楚男，2 0 0 2 ；马占芳、符晓波， 2 0 0 4 ；) 。原因在于新设机构所受的社会牵制最小，可以最有效的做到公平监管( 王 振山、连英琪，2 0 0 4 ) 1 2 0 】，人民银行作为央行的管理职责已经比较繁重，今后个 人信用的发展很有必要将个人信用管理职责从人民银行分离出来( 钟楚男，2 0 0 2 ) 【2 。也有人认为人民银行可以作为个人征信的监管主体，因为非征信国家中商业银 行系统承担的信用风险很大( 喻敬明，2 0 0 0 ) 1 2 3 1 。 1 3 研究内容与研究方法 实证分析与规范分析相结合。一方面，本文从规范的角度刻画了基于生态改 善的个人信用征信的制度框架，对个人信用征信在推动经济发展的作用从制度经 济学、信息经济学和博弈论角度进行理论上的梳理与阐述；另一方面，本文用实 证的方法考察了韶关市的信用征信现状、发展趋势及其对个人征信制度的需求因 素。 动态分析与静态分析相结合。本文选取个人信用征信体系建设作为的研究的 切入点，既有对目前韶关市个人征信体系建设现状的静态分析，又有对个人征信 体系未来发展的动态考察。一方面，针对目前个人征信体系的发展现状，本文从 4 t 商管理硕：学位论文 静态角度提出了建立基于生态环境优化的个人征信体系的政策建议与相关措施； 另一方面，本文更多的将研究重点放在对个人征信体系的动态的把握上，通过对 个人征信体系的逻辑演进的观察与分析，形成个人征信体系的动态发展思路。 归纳法与演绎法相结合。方面，本文试图从国内外关于建设个人征信体系 的实践中，总结出关于个人征信制度的规律性的经验，以指导韶关个人征信体系 的建设；另一方面，结合国际上的先进经验，针对目前韶关市建设个人征信体系 中存在的具体问题，提出如何建立我市的个人征信体系的对策思路。具体内容如 下： 第一章，绪论。阐述了选题背景和意义，分析了现阶段国内外对征信问题的 研究动态。 第二章，个人信用征信制度建设的经济学解释。着重从交易成本理论信息不 对称角度阐释了个人征信制度建设的必要性。 第三章，金融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设分析。首先分析了金 融生态与个人征信制度之间的关系，然后结合韶关市实际情况，在对韶关市个人 征信制度建设现状进行观察基础上，指出了其中存在的问题以及制约个人征信制 度发展的相关因素。 第四章，国内外主要个人征信制度建设模式比较。分析了欧洲、美国、日本 以及国内征信业发展的经验，并据此总结出良好征信体系的标准，其中包括建立 资信案登记制度、资信评估制度、信用风险预警制度、信用风险管理制度、信用 风险转嫁制度以及完备的法律支持体系等。 第五章，基于金融生态改善的韶关市个人信用评分模型构建。阐述了个人信 用评级指标体系的设置原则，构建起韶关市个人信用评分指标体系，并运用中国 人民银行韶关中心支行的样本数据对评分指标体系进行实证检验。 第六章，结合韶关市实际情况，提出了构建有韶关市特色个人征信制度体系 的对策建议。 金融生态视角下韶关市个人信用缸信制度建设研究 第2 章个人信用征信制度建设的经济学解释 个人信用征信制度是指在经济生活中管理、监督和保障个人信用征信活动的 一整套规则、政策和法律的总和，其主要目的是为证明、解释和查验自然人信用 情况提供依据，并通过一系列法规、制度来规范个人信用活动，提高守信意识， 为建立良好的市场经济运行秩序提供制度保障。 2 1 建立完善的个人信用征信制度的必要性 2 1 1 社会主义市场经济体制的内在要求 信用是现代市场经济的一个基本构成要素，现代市场经济不仅有着完备的信 用形式、发达的信用工具，而且有着健全的信用制度和规范的信用关系。社会主 义市场经济同样要需要发达的信用和完善的信用制度。在社会经济生活中，个人 是最基础的行为“单位”，企业、政府等都可以看成是建立在某种契约基础上由个 人结成的组织，其各种行为活动都是通过个人的行为来实现。随着市场经济的发 展，个人的经济活动会在多个层面以多种方式表现出来，这些都需要完善的个人 信用制度的支持。因此，建立个人信用制度，将作为市场重要主体的个人信用进 行准确的评价和披露，有助于提高个人的履约和守信程度，进而提高全社会的信 用程度，促进市场经济体制的完善。 2 1 2 维持市场经济秩序的重要保障 目前，牵涉到个人不良信用记录的现象已经深入到我国经济生活和社会生活 的各个方面，如恶意购房贷款、助学贷款、信用卡恶意透支、手机恶意欠费等， 这些事件严重破坏了市场经济秩序。个人信用制度通过严格的法律制度和社会准 则，以及由此形成的道德规范，对每个人形成种种外部约束力，使违背诚实信用 的行为终生受害，使违约所带来的损失远远大于收益，从而使个人信用成为全社 会共同遵守的信用准则。另外，政府对市场交易规则的制定和秩序的维护、个人 所得税的征收、经营性收入的征税以及整个社会的稳定运行，都需要个人信用制 度对社会个体的内在约束。 2 1 3 有助于银行提高金融资本的运作效率 我国商业银行所固守的传统经营理念是将金融资本用于发放生产性贷款，专 注于生产领域利润的分割。这一经营理念在当今是落后的，其弊端尽显无遗：一方 面，资产过于集中于传统业务，使银行的资产风险高度集中，使银行经营的安全 性、流动性和效益性难以平衡：另一方面，我国过高的居民储蓄倾向又加大了银行 6 t 商管理硕卜学位论文 的经营成本。而若借鉴外国先进的投资理念和完善的制度体系，建立我国的个人 信用征信体系，大力推行消费信贷业务，充分刺激广大居民潜在的需求，必然会 促进商业银行与消费者之间建立起良性互动关系，有利于商业银行优化资产结构， 增加收益，防范信用风险。 2 1 4 有利于提高政府执行社会经济管理职能的效率 从信息归集的情况来看，公安、工商、人事、税务等政府部门和机构掌管着 大量社会信息，其中很大一部分和个人信用行为有关，是个人资信的基本素材。 但是由于个人信用制度建设滞后，相关的法律制度不健全，这些信息资源不能在 社会实现共享，没有得到充分利用。许多有价值、相互关联的信息在各部门相互 分割的职能活动中被忽视乃至浪费掉了。如果把分散在政府各部门的个人信用信 息交由信用中介机构进行专业分析和管理，并通过法律规定的正常渠道实行综合 利用，将可以大大提高政府各部门的工作效率。 2 2 交易成本理论与个人信用征信制度 2 2 1 交易成本理论的核心内容 交易成本理论是由诺贝尔经济学奖得主科斯于19 3 7 年提出的【7 1 。科斯 ( c o a s e ，1 9 3 7 ) 最早使用市场价格机制下交易成本的分析方法来研究企业存在的 合理性及企业的性质。市场和企业是资源配置的两种可相互替代的手段，他们之 间的不同在于：市场上的资源配置通过非人格化的价格机制来实现，企业内的资 源配置则通过权威关系( a u t h o r i t yr e l a t i o n s h i p ) 来完成。对企业和市场的选择依 赖于对市场定价的成本和企业内官僚组织成本的权衡。企业在内化市场交易的同 时产生了额外的治理成本与管理成本。当边际的市场交易成本和边际的官僚组织 成本相等时，企业的治理边界达到平衡。所以，企业的交易成本限定了企业的规 模和治理边界。 交易成本理论认为，市场交易过程并不是没有成本的，存在一定的交易费用。 交易费用具体包括：收集和传递有关商品和劳务的价格分布和质量的信息费用； 寻找潜在的买者和卖者，获得与他们的行为有关的信息费用；当价格可以商量时， 为确定买者和卖者的真实要价而进行的讨价还价的费用；起草、讨论、确定交易 合同的费用；监督合同履行的费用；其它与交易相关的费用。 在个人信用征信制度缺失的银行信贷市场上，银行筛选和鉴别借款人的成本 相当高昂。因为借款人的个人信用信息分教在人事、税务、工商、保险、法院、 社会保障等部门，银行要调查借款人的信用状况，必须花费大量的人力、物力和 财力逐一与这些部门联系，向他们调查取证，而且一旦银行的贷款发放完后这些 个人信用信息资源又被闲置浪费。 7 金融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设研究 交易费用是社会财富和资源的一种无谓浪费，因此必须建立适当的制度来降 低交易费用，提高经济的运行效率。个人信用征信制度的建立将有助于这一目标 的实现。个人信用制度的建立源于个人信用的缺失，个人信用缺失的直接原因是 个人的不诚信行为。导致个人不诚信行为的原因很多，比如征信制度、文化习俗 等。不诚信行为是个人综合考虑很多因素而做出的决定。为了使表述更加清晰， 我们引入社会资本的概念来分析个人不诚信行为。 社会资本这一概念最早是由法国社会学家布尔迪厄提出的，他把社会资本定 义为“实际或潜在资源的集合，这些资源与由相互默认或承认的关系所组成的网络 有关，而且这些关系或多或少是制度化的”。根据现有的研究成果，我们将社会资 本概括表述为：社会资本是相对于物质资本和人力资本的一种无形资源形式，以 社会关系中的信任、规范和网络为载体，既包括社会关系中的制度、规范和网络 化等组织结构，又包括公民所拥有的信誉、威望、社会声誉等人格网络。社会资 本通过积累而成，具有规模效应，需要不断更新和具有生产性。社会资本可以像 土地、货币那样成为投入品，并带来收益。它在使用上可以达到互惠的效果，其 作用的发挥是直接与不同的主体间的合作实现。因此，虽然社会资本，不可让渡， 具有个性，与拥有者共存，并有使用范围，但是其利用的效果更具有社会性，收 益具有更大的扩散性。 在社会运行分析上，社会资本是沟通个人和制度的中间物。个人行为能否实 现个人理性与社会理性的和谐，以及制度能否解决集体行为的困境，不仅取决于 个人和制度本身，还取决于双方联系的中间媒体社会资本，因为，个人不仅 有追求利益最大化的动机，而且还有寻求共同生活和被认同的需要。制度的僵化 和滞后往往造成个人需求无法从制度中得到即时的满足，在这个制度断档时段上， 社会资本的作用就明显起来，它能够提供个人与制度的缓冲，并对制度的改革起 到推动作用。 信任是一种社会资本，它同样具有共享性和交互性。信任你的人的圈子越大， 信誉越有价值。社会资本实际上在很大程度上是利益结构共同体的代名词。因此， 社会资本不仅体现为个人、组织间相互联系的广度，而且体现为这些联系的稳定 性和扩展度。社会资本是无形的，但是有许多载体，比如家庭、关系网络、社会 信仰、信任和互惠的方式、惯例等。根据社会资本的定义我们可以引申出信誉资 本的概念。信誉资本就是以个人信用为载体，通过信誉在未来可以获得收益的社 会资本，它构成整个社会资本的一部分，同时也具备社会资本的特性。信誉资本 是个人信用的维持界线。当一个人违约的信誉资本损失大于他维持该信用的支出 时，他必然会选择诚信；反之，就会选择不诚信。用图2 1 来分析能更好的说明 这一点： 8 工商管理硕一l ：学位论文 信誉资本 的损失l 诚信 p 不诚信 。 个人维持信 用的支出s 图2 1个人信用维持的界线 在图2 1 中，横轴表示个人维持信用的支出，也可以是维持信用的成本；纵 轴表示个人信誉资本的损失；o p 线为个人信用的临界线。o p 线是通过原点的4 5 9 线，在o p 线上个人信誉资本的损失总是等于个人维持信用的支出s ；在o p 线 上方任何一点个人信誉资本的损失都会大于个人维持信用的支出s ，个人会选 择诚信；在o p 线下方的任何一点，个人信誉资本的损失l 都会小于个人维持信 用的支出s ，个人会选择不诚信。特别的当个人信誉资本的损失为d 的时候，则 个人维持信用的支出也就为0 ，即不会考虑诚信；当个人信誉资本的损失为无穷 大的时候，则个人维持信用的支出也就无穷大，个人也不会考虑诚信。所以要保 障个人信用的履行，关键是，要使个人信誉资本的损失大于个人维持信用的支出。 又因为维持个人信用的支出是固定的，所以要提高个人信誉资本的损失是根本保 障。比如名人的个人信誉资本损失比常人的大，他履行信用的决心也大于常人。 建立个人信用制度主要就是通过在维持个人信用支出固定的条件下，提高违 约的个人信誉资本损失，从而保障信用的正常进行。提高个人信誉资本损失的方 法有两种：第一，增大个人信誉资本。如果维持个人信用支出固定，则增大个人 信誉资本以后个人信誉资本的损失也会增大。这主要由社会加大对信誉的重视、 信用供给方扩大信用范围和个人信誉积累增大信誉资本的方式实现。第二，建立 确保不诚信行为能转化为个人信誉资本损失的制度安排。这主要包括个人信用登 记制度、个人信用评估制度、个人信用风险预警制度、个人信用风险管理制度、 个人信用惩罚制度等。实践表明，这些制度设计基本上构成了现代个人信用制度 的主要内容。 个人信用征信制度的建立能使交易双方在交易前了解对方的资信状况，减少 9 金融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设研究 为寻找潜在的交易者和获得与之相关的各种信息费用，降低信息搜寻成本。由于 个人信用制度的存在，作为一个理性行为的人，他必须通过成本一收益的比较， 在短期的违约收益和长期的个人信用损失之间作出权衡。因为如果违约，借款人 的信用记录将会受到损害，直接影响到借款人以后的信用行为。良好的信用制度 会约束个人的信用行为，减少违约行为的发生的概率，也就是说降低了交易的履 约成本。信用关系不断扩展，将不断提高社会经济活动的效率。反之，若是信用 活动失序，不仅会因交易费用大大增加而降低经济活动效率，而且可能由于信用 的中断而严重妨害经济效率。 总之，良好的个人信用征信制度能有效地降低银行与借款人之间、借款人与 借款人之间的交易成本，提高经济交易的效率。 2 2 2 基于交易费用视角的征信制度分析 就交易费用理论而言，信用征信制度在经济社会中的地位，在于它能有效地 降低交易费用，从而使交易顺利进行，市场有序运作。这分别体现在对外生交易 费用和内生交易费用的降低两个方面。交易费用理论告诉我们，市场作为一种交 易管理机制，在四种基本条件综合相互作用下将会失灵：( 1 ) 有限理性；( 2 ) 机会主 义行为；( 3 ) 不确定的未来；( 4 ) 交易双方数量上不对称。一般而言，这四个条件在 市场经济条件下其实是普遍存在着的。任何微观市场主体都是有限理性的，都具 有使自己利益最大化，并为之不惜牺牲他人利益的机会主义行为倾向，未来总是 不确定的，而市场上供求双方在数量上也通常总是不对称的。在这样的条件下， 市场并不会就因此消失，相反，市场总是在这样的条件下运行着，其关键就在于 征信或类似于征信的社会信用体系的存在。 尽管，未来具有相当大的不确定性，但在微观层面上，普通百姓作为具有有 限理性的“经济人”，同样也会对当前利益和未来利益进行权衡与均衡考虑。对于 一个具有较长远目光的微观经济个体，它将更多地立足于自己的长远经济利益而 非当前利益做出交易和履约决策。为此，它在很多情况下都必须克制自己的机会 主义行为冲动，以维持自己的信用信誉( 尤其是当有一个专门以收集和评价他人 信用的机构存在) ，从而谋求在未来交易机会能够得到交易对方的认可和接受，以 获得更多机会。以此为基础，在宏观层面上，征信这类信用机构就会进一步得到 社会的认可，其社会作用也会进一步加强。在这种体系下，个人信用声誉将成为 决定其商业地位和交易地位的一个重要因素，这一重要性一般通过高度量化了的 信用等级划分和评定来体现；信用等级高在交易中处于十分有利的地位；反之， 信用等级低下的个体很难被交易对方接受。在日益扩展的交易过程中逐渐成为一 种珍贵的资产一信用。 一个比较稳定的社会信用征信体系的形成将使因四个因素而可能出现的高交 易费用在很大程度上被降低和克服：( 1 ) 尽管个体理性有限，但社会征信体系的存 1 0 丁商管理硕l ：学位论文 在和个体信用在交易中扮演的角色将在很大程度上修正个体的成本收益函 数，从而使社会整体理性日益趋于突破有限理性边界；( 2 ) 在连续不断的市场交 易中，个人履约状况和守信状况将被征信机构以社会信用等级的方式记录下来， 从而使其社会主义行为动机因可能影响其未来信誉进而影响其未来收益而受到很 大程度的抑制；( 3 ) 未来始终是不确定的，但征信机构的存在会在一定的程度上 弱化这种不确定性，换言之，在一个比较完善的社会信用体系和法律框架下，交 易对方的行为将更容易预期，进而使交易的后果和后续交易的展开也变得更容易 预期；( 4 ) 在市场中，交易双方数量上的不对称总是无法避免，但信用和履约记录 在社会交易中地将在很大程度上抑制在个别交易中数量占优方对居劣方的违约利 益侵犯，从而使因这一因素造成的高交易费用在一定程度上削减。以上四方面的 交易费用削减基本上发生在内生交易费用范畴。 总之，在一个具有征信机构的社会体系中，内生交易费用将在很大程度上削 减，从而使社会整体的交易规模得到保证，使市场作为主体性经济组织形式继续 发挥作用。因此，征信的构建和运作是降低内生交易费用，保证交易规模，从而 维持市场作为有效的经济组织形式的重要条件。 此外，征信机构的存在，使交易者根据信用等级和评分更容易寻找到交易对 方；在一定程度上，还具有替代司法力量的作用。当在某些行业或交易中，缺乏 相应的法律对之进行规范，人们往往基于在行业内长期利益和自身信用方面的考 虑，而会选择自愿遵守诚信原则，并依照此原则建立起一套行之有效的行业习惯。 当有人违反诚信，征信机构作出的较低信用等级评价则在一定程度上使其受到来 自社会的制裁。因此，征信机制也能够帮助交易对方和代替法律机制，降低交易 费用中的外生交易费用。 2 3 信息不对称理论与个人征信制度 2 3 1 信息不对称理论概述 信息不对称理论产生于2 0 世纪7 0 年代，着重论述了信息在交易双方的不对 称分布或不完全性对于市场交易行为和市场运行效率所产生的一系列重要影响。 信息不对称主要包括三方面内容：第一，交易双方中的任何一方都未获得完全清 楚的信息；第二，有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，即一方比 另一方占有较多的相关信息；第三，交易双方对于各自在信息占有方面的相对地 位都是清楚的，但这种对相关信息占有的不对称状况导致在交易完成前后分别产 生逆向选择和道德风险问题，非对称信息导致逆向选择和道德风险，从而使帕累 托最优的交易不能实现。它们严重降低市场运行效率，在极端情况下，甚至会造 成市场交易的停顿，使得市场交易不复存在，信用风险更多时候是在信息不对称 的情况下发生的。 金融生态视角下韶关市个人信用征信制度建设研究 从信息经济学的角度来看，非对称信息是指对策中某些局中人拥有另一些人 不拥有的信息。这种信息不对称在时间上分为当事人签约之前和事后的不对称。 由于现实交易中的信息不对称，逆向选择和道德风险的存在，使得债务人利益选 择的结果，一般总会有意识或无意识更有利于债务人本身，从而造成对债权人的 不利甚至为违约，导致债权人信用风险损失的发生。 在银行与个人的借贷关系上，个人对自身经济状况( 过去、现在、甚至未来 的) 远景及自身努力程度都比银行更为清楚。作为银行，却对个人的这些信息并 不完全了解，实际上也难以完全了解，这使得银行明显处于信息不利地位。而个 人却处于有利地位。因而信息不对称是导致银行信用风险的根源。 根据信息经济学理论，信息不对称可以按照两个标准划分：不对称信息发生 的时间和不对称信息发生的内容。按不对称信息发生的时间不同，会分别产生逆 向选择和道德风险的危害。 道德风险是指当银行把一笔贷款借给企业后，如果银行掌握不了该家企业在 借款之后的行为，且没有适当的惩罚机制，那么该企业很可能会把资金投资于高 风险项目，甚至获取银行贷款后违约，从而给银行造成损失。 逆向选择是指在信贷市场由于信息不对称，信用差借款人驱赶信用好借款人 的过程。我们以消费信贷市场为例，来分析由于信息不对称所引起的逆向选择问 题。银行与借款人之间在信息上是不对称的，借款人本人对自己的经济状况和收 入水平最清楚，而银行对这方面的信息了解较少，商业银行在开展消费信贷业务 时，对个人信用的了解只是靠申请人自己提供的有关资料来进行判断，而我国居 民收入透明程度和货币化程度低，存在很多非货币即实物收入，使绝大部分实际 收入和名义收入相差很大。有关个人的信用信息资源分散在街道、公安、工商、 医院等部门。居民在申请消费信贷时，可能故意保密某些关键信息甚至谎报有关 信息，来骗取银行信用。由于信息传递不畅，银行对申请人填报的有关资料不能 完全了解证