（工商管理专业论文）镇江市中小企业动产抵押融资的问题研究.pdf

江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 摘要 中小企业作为现代市场经济环境下的一支特殊的队伍，无论是在发达国家还 是发展中国家，它在国民经济发展过程中的作用是不容忽视的。然而中小企业目 前却而临着巨大的生存危机。近年来，中小企业融资难己经成为制约我国中小企 业发展的最大、最根本的问题。物权法使得借款人可以通过提供他们现有的和 未来获得的资产、原材料、产成品、生产设备和应收账款作为担保品来取得贷款。 目前，上述资产不能被充分用作贷款担保品，因而大部分中小企业的发展主要依 赖留存收益或从非正式渠道获得融资。 在大多数发达国家，诸如应收账款、存货和设备之类的动产在企业融资中发 挥着主要作用。例如，在北美地区，约7 0 的小企业融资是通过动产担保实现的。 中小企业拥有的存货、应收账款等动产资源的价值远远超过其拥有的不动产资源 的价值，中小企业动产融资能力没有得到最大化的发挥。由于动产质押担保尚未 被社会充分认识，商业银行习惯于贷款保证担保和贷款抵押担保，动产质押担保 方式应用很少，这块资源基本上处于原始状态，丰富的动产资源意味着动产质押 担保市场拥有巨大潜力。 本文主要研究了中小企业的动产融资问题，从中小企业及动产融资的相关概 念和理论入手，根据中小企业的概念和特点、动产融资的概念和种类、动产融资 的一般理论、动产融资的一般产品，指出我国中小企业动产融资的现状，分析了 我国中小企业融资难的原因，并结合镇江市中小企业动产融资的现状，对镇江市 江苏x y 光电有限公司的动产抵押融资情况进行了实例研究，并借此分析了镇江市 中小企业动产融资工作的主要做法和成果，进而提出了加快推动镇江市动产融资 工作的建议和举措。 关键词：中小企业，动产，抵质押融资，研究 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 a b s t r a c t s i n c er e f o r ma n do p e n i n g , s m a l l a n d - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e sh a v ea c h i e v e dr a p i d d e v e l o p m e n ti ne c o n o m i cp r o s p e r i t y , i n c r e a s ee m p l o y m e n t ，p r o m o t ei n n o v a t i o n ，g a v eb i r t h i n d u s t r i e sp l a ya ni m p o r t a n tr o l e , h a sb e c o m ea ni m p o r t a n tf o r c ef o re c o n o m i c d e v e l o p m e n ti nc h i n a h o w e v e r , f o rm o s ts m e s ，t h ef i n a n c i n gh a sa l w a y sb e e nt r o u b l e d b yt h ep l i g h to ft h em o s ti m p o r t a n tf a c t o ri nt h ed e v e l o p m e n to fs m a l l - a n d m e d i u ms i z e d e n t e r p r i s e s ，s m a l l - a n d m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e sf i n a n c i n gi saw o r l d w i d ep r o b l e m ，w i t h t h ed e v e l o p m e n ta n df i n a n c i n gs i t u a t i o no fs m a l l - a n d - - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e si nc h i n a , d r a w i n go nt h ee x p e r i e n c eo fi n t e r n a t i o n a ls u c c e s sc h i n a se c o n o m i ct r a n s i t i o n ，e f f e c t i v e s o l u t i o n st os m a l l a n d m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e sf i n a n c i n gm e t h o d s t h e r e f o r e , t h e i n d e p t hs t u d yo fs m a l l a n d - - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e sf i n a n c i n gp r o b l e ma n ds o l u t i o ni s o fg r e a ts i g n i f i c a n c e t h i sf i r s tc o m p r e h e n s i v es m a l l - a n d m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e sf i n a n c i n gi nd e p t ho n t h eb a s i so ft h et h e o r y , f i o mt h ee n t e r p r i s e ，g o v e m m e n lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n dc r e d i t g u a r a n t e ei n s t i t u t i o n s ，t h ec o m p r e h e n s i v ea n a l y s i s o ft h ec u r r e n ts i t u a t i o no f s m a l l - a n d - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n ta n d f i n a n c i n g , a n dt h es y s t e ma n a l y z e s t h ef i n a n c i n go fs m a l l a n d - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e si nc h i n av a r i o u sf a c t o r sa f f e c t i n g t h ep r o b l e m , c l e a r l ya f f e c tt h es o u r c eo ff i n a n c i n gd i f f i c u l t i e so fs m a l l - a n d - m e d i u ms i z e d e n t e r p r i s e si nc h i n a ；s e c o n d l y , f r o mt h el e g a ls y s t e m ，s u p p o r ti n s t i t u t i o n s ，i n v e s t m e n t f u n d s ，c r e d i tg u a r a n t e em e c h a n i s m , f i n a n c i a ls u p p o r ti ns i xa r e a s ，s u m m e du pt h eu n i t e d s t a t e s ，j a p a na n do t h e rd e v e l o p e dc o u n t r i e se x p e r i e n c ei ns m a l l - a n d - m e d i u ms i z e d e n t e r p r i s e sf i n a n c i n gs u p p o r t , t oa d d r e s st h ef i n a n c i n gp r o b l e mo fs m a l l - a n d - - m e d i u m s i z e de n t e r p r i s e si nc h i n ap r o v i d ea r e f e r e n c e ；a g a i 玛w i t ht h ed e v e l o p m e n to fz h e n j i a n g , j i a n g s u ，a n dt h ef i n a n c i n gs i t u a t i o no fs m a l l a n d m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e s ，t h eu s eo f s c i e n t i f i cm e t h o d st oav a r i e t yo fs y s t e m s , i n - d e p t ha n a l y s i so fs m ef i n a n c i n gi n z h e n j i a n gc i t y , t h ep r o b l e m sa n dz h e n j i a n gm u n i c i p a lg o v e r n m e n ta n ds o m ef i n a n c i a l i n s t i t u t i o n st os u p p o r ti n i t i a t i v e sr e l a t e dt oa n a l y s i so fm e i re f f e c t s ；f i n a l l y , t h e r ei st h e c u r r e n tf i n a n c i n gd i f f i c u l t i e so fs m a l l - a n d - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e si nc h i n a ，f r o mt h e 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 g o v e r n m e n t ，b a n k s ，e n t e r p r i s e sa n do t h e rf i n a n c i a ls e r v i c e ss t a r t i n gc o n s t r u c t i v ei d e a sp u t f o r w a r dp r a c t i c a l t h i sp a p e rs t u d i e st h eo l l eh a n d ，s m a l l a n d - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e s c a l lb ef u r t h e re n r i c h e da n dd e v e l o p e dt h et h e o r yo fr e s e a r c hf i n a n c i n g , w i t hat h e o r e t i c a l r e f e r e n c ev a l u e ；o nt h eo t h e rh a n d ，t h er e l e v a n tg o v e r n m e n td e p a r t m e n t sa n ds o c i a l i n s t i t u t i o n s ，t h e s c i e n t i f i cd e v e l o p m e n to f p o l i c i e s a n dm e a s u r e st o s u p p o r t s m a l l - a n d - - m e d i u ms i z e d e n t e r p r i s e sd e v e l o p m e n ta n d s m a l l - a n d - m e d i u ms i z e d e n t e r p r i s e ss o l u t i o nf i n a n c i n g , a l s oh a sh i 【g hp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e ，s oa st op r o m o t e s m a l l a n d - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e si nc h i n ab e t t e r , f a s t e rd e v e l o p m e n t , a n dp r o m o t e s o c i a l i s th a r m o n i o h ss o c i e t y k e yw o r d s ： s m a l l a n d - - m e d i u ms i z e de n t e r p r i s e s ；f i n a n c i n gp l i g h t ；r o u t ec h o i c e i v 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 1 1 论文选题背景和意义 第1 章绪论 作为当代市场经济中的一个特殊的团队，无论是发达国家还是发展中国家， 中小型企业在国家经济发展中的作用是不可小觑的。在世界经济快速多元化的发 展过程中，各国都逐步认识到中小企业对国民经济发展所产生的巨大贡献，力争 为中小企业的发展提供良好、健康的环境，并逐步建立适合中小企业发展的各种 制度，可是就目前而言，中小企业依旧面临着巨大的危机。因为对于企业来说， 资金是血液，中小企业若想得以发展和壮大，成功的融资是先决条件之一，中小 企业融资难的问题不是一个国家一段时间内的个别问题，而是在很长一段时间困 扰各国的一个全球性问题，只不过在不同国家以不同的方式表现。 近年来，尽管中小企业获得了蓬勃发展，但融资难已经成为制约我国中小企 业发展的最大、最根本的问题。相对于大企业而言，中小企业存在规模小、信用 低、产量少、产品质量得不到保证等缺陷，这些缺点限制着中小企业的融资，目 前在中国，政府对中小企业的支持依然不够银行和其他金融机构有着严重的“重 大轻小 倾向，在担保制度的不完善和金融危机的背景下，中国宏观经济环境发 生变化，诸多原因导致中小企业融资被迫陷入“僵局。 在中国的市场经济逐步发展的情况下，中小企业扩大生产、解决资金短缺的 主要方式就是融资。随之而来的是各种基于抵押担保的融资活动，并在很大程度 上催生了动产抵押制度的发展。我国动产抵押制度起步较晚，同时受大陆法系动 产抵押制度的影响，无论是制度上还是实践中，已经远远落后于市场经济发展。 尤其是自2 0 0 7 年下半年以来，美国次债危机引发的全球经济危机，融资难问题 尤其突出。 中华人民共和国物权法第一百八十一条规定：“经当事人书面协议，企 业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、半成品、 原材料、产品抵押，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的 情形，债权人有权就实现抵押权时的动产优先受偿。动产浮动抵押是指特定的 江苏大学5 - 商管理硕士( m b a ) 学位论文 抵押人以其现有的和将来所有的生产设备、原材料、半成品、产品等动产为债权 人设定抵押权担保，当债务人不履行债务时，债权人( 抵押权人) 有权以抵押人于 抵押权实现时尚存的财产优先受偿。这是一种新设立的一类抵押权，即动产浮动 抵押权，这是物权法在立法上的一次突破。 基于以下几点考虑，物权法规定了这样一种新型的抵押权。首先，浮动 抵押制度有利于促进企业融资，特别是拓宽中小企业融资渠道。由于浮动抵押的 一个重要特点，人们可以利用其现有和未来所拥有的财产按揭抵押，由于中小企 业处普遍于发展阶段，尚未购买了大量的不动产，这对于它们是很重要的，他们 可以采取利用浮动抵押获取企业业务发展和成长的基金。其次，浮动抵押也有效 地简化了抵押手续，节省了大量人力，物力，降低抵押贷款成本。在设定浮动抵 押的时候，不需要制作公司财产的目录表，也不需要对公司财产分别进行公示。 当事人只需要制定浮动抵押的书面文件并进行登记，同时，浮动抵押期间，抵押 人新获得的财产无需任何程序，也可以当做浮动抵押的标的物。最后，浮动抵押 将有助于保障提供抵押的民事主体正常的业务活动，因为该制度的最大优势，如 果没有出现事先约定，在日常管理活动，抵押权人不得干涉抵押人对设定抵押的 财产进行处置。经“物权法 以立法的高度确立后，动产浮动抵押制度肯定会为 广大中小企业融资开辟一个新的财务担保渠道，为促进国民经济的发展，尤其是 中小型企业，提供了有效的法律保护。 1 2 文献综述 1 2 1 关于动产融资研究的相关文献 本文作者通过查询中国知网，对于动产融资进行了检索，目前共有约7 0 位 期刊或硕士论文作者对这方面进行了研究，主要的研究内容包括了，动产融资的 兴起、动产质押的制度研究、我国动产融资方面存在的问题及不足等，主要的研 究内容主要有以下几个学者的研究成果比较有代表性： 作为银行的金融管理人员，王从利( 2 0 0 9 年) 在他的从融资角度论我国 动产抵押制度及完善中遇到了大量有融资需求，但因为无法提供银行所要求的 抵押物而不能融资的情况。尤其是2 0 0 7 年下半年以来，美国次贷危机引发的全 球经济危机，融资困难的问题尤为突出，王从利从便于融资角度出发，根据其工 2 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 作实践经验，对我国现行的动产抵押贷款制度进行了详尽的分析，以确定我们的 国家动产抵押制度方面的缺陷，并试图分析以美国为代表的动产抵押发达国家关 于动产抵押的规定，寻求可鉴之处，提出一套完整的建议，达到解决企业和个人 的融资难问题的目的。 费志强( 2 0 0 4 年) 在中小企业动产质押担保研究一文中，从贷款担保 理论入手，引出了贷款担保概念和贷款担保体系的演变，结合当今中小企业贷款 困难的情况，从动产抵押法律的层面阐述了动产质押担保的有效性。相关的法律 法规为动产质押担保提供了充分的理论依据，而同样的，资产管理公司的介入为 动产质押担保提供了实践上的可操作性。面对信贷市场上，银企借贷两难的窘境， 动产质押担保方式表明，它具有巨大的潜力和生机，它是从解决贷款担保困难的 角度，为中小企业的发展提供了有力的支持。对于动产质押担保的安全性，有效 性及其他相关问题的定义的法律己有了明确的界定，但在实践中仍然会遇到许多 障碍，如：质物的权属、质物的动态管理、质物的市场风险规避和动产质押担保 贷款与商业银行制度的兼容性等等。动产抵押担保业务能否被广泛应用，是否具 有可操作性，能否对中小企业贷款困难问题真正的发挥作用，都取决于这些问题 的解决。 罗锦炫( 2 0 0 9 年) 在动产抵押制度研究一文中指出，由于受到不动产 数量的限制，动产质权又需要移转标的物的占有，从而影响动产使用价值的发挥， 所以，在动产上设定抵押权不仅能够发挥动产的使用价值，又可以实现动产的担 保价值，这就是动产抵押制度得以存在的现实土壤。中国的动产抵押标的物的范 围限制放得太宽，由此产生了一系列问题，比如一般的动产是否能作为动产抵押 标的物的争议等。 张丽( 2 0 0 9 年) 在动产抵押相关问题研究一文中提出动产抵押兼顾了 物的使用价值和交换价值，对经济发展起了重要的作用，但在另一方面，因为该 制度将无可避免地会产生同一个担保物上存在多种担保物权的冲突问题，以及其 过分强调经济的发展从而忽视抵押权的担保债权功能，因此争议便随其产生而产 生。然而，我们不能因噎废食，因为动产抵押制度的缺陷绝非废弃该制度的理由。 我们需要做的反而应该是如何协调抵押权人和抵押人以及同一担保物上的第三 人的利益，以建立一套公平原则与市场经济观念兼顾的制度。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 1 2 2 关于动产抵质押具体形式研究的相关文献 顾建强、王锐兰( 2 0 0 6 年) 的金融物流一一现代物流服务的新领域一 文通过分析我国现代物流企业的现状，指出物流企业开展包括仓单质押在内的物 流金融业务既是增加新利润源的需要，也是增强竞争力的要求，并且进一步证明 了物流企业开展金融物流的优势：一个是有效地避免了客户的信用风险，二是有 效地避免了质押物的选择风险。 陈晓光( 2 0 0 6 年) 在仓单质押贷款的发展过程介绍及业务流程规范一 文中简要的介绍了仓单质押贷款的原则：合法性原则，防范风险原则，审慎借款 人原则。仓单质押业务的三种类型：仓单质押业务，产成品质押业务及保兑仓业 务。并且详细介绍了各种业务类型的优点、趋势，物流企业在其中所担当的任务， 以及每种业务的具体操作流程等。 曾祥师、邹睿蓉( 2 0 0 7 年) 在探讨物流银行业务运作模式及其风险防范 一文中，将物流银行业务分为了以下三种模式：仓单质押信用担保模式，保兑仓 买方信贷模式和仓单质押实物担保模式。 刘伟( 2 0 0 7 年) 仓单质押的风险管理分析中，在对仓单质押风险加以分 析的基础上提出了相应的防范措施。将仓单质押的风险概括为：动产质押物选择 风险，信用风险，仓单风险，法律风险和内部管理和操作风险。风险防范措施：1 有条件地选择动产质押物：2 加强建立仓单质押各方信用，构建健康信用体系：3 加强仓单的管理；4 加强对质押物的监督管理：5 严格按照仓单质押流程开展业 务，防范法律风险：6 加快第三方物流企业信息化建设，提高内部管理水平。 郑金波、齐美志( 2 0 0 3 年) 仓单质押及其管理中，将仓单质押业务的风 险分为：客户资信风险，仓单风险，质押品选择风险，商品监管风险，内部操作 和管理风险。并针对各种风险提出了相应的规避措施。指出：仓单质押作为一项 新兴的物流服务，需要企业问的协同作业。物流企业作为主体在加强自身的建设 的同时，还需要有银行和客户的相互信任与通力合作。 杨娟、陈宇、任晓艳( 2 0 0 8 年) 基于仓单质押业务的风险管理研究中指 出，由于仓单质押业务涉及资金流、金融、法律、管理体制等一系列问题，因此 在开展业务的过程中会涉及诸多风险，如：借款人资信风险，内部管理风险，外 部环境的风险，技术风险。通过对仓单质押业务过程的分析，识别出存在的风险， 4 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 并提出了相应的风险控制措施。 李小飞( 2 0 0 7 年) 论仓单质押业务的开展中指出，仓单质押作为一种新 兴的业务，无论从制度七还是实际操作七都有不完善的地方，风险也就随之而生。 文章从流程管理、金融和法律等不同的角度分析了风险产生的原因和机理，并且 根据不同的风险提出了具体的规避措施。对于物流企业来说，其风险主要集中在 对质物的评估和日常管理上。物流企业必须严格按照协议办事，只能根据银行出 具的提单或仓单才能发货，保证在货物数量或价值低于最低限度时及时中止发 货，并向银行报告。同时要加强对于各级管理人员的培训，严格规范各个出入库 的操作程序，以保证不出现差错。 1 2 3 关于中小企业融资问题研究的相关文献 今年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企 业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面： 1 2 3 1 企业融资的基本理论方面 融资是资金从剩余( 超前储蓄) 部门流向不足( 超前投资) 部门，是一种典 型的购买力转移的现象。企业融资就是资本从各种渠道进入企业，本质上是一种 包括外源融资和内源融资在内的资金优化配置的过程。 ( 1 ) 企业融资及融资风险成本：企业融资成本是企业的资金使用成本，这 意味着公司为了获得各种渠道的资金所必须付出的代价，是企业为资金供应商回 笼资金所要支付的报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它是企业在运营 中拥有一定抗击风险的能力时，力求一种最大限度能够减少投入成本的融资结 构。融资风险是指企业因借款而导致增加的风险。 ( 2 ) 企业融资结构的契约理论：企业融资结构是指企业的资金来源状况， 即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学专大卫戴兰德于1 9 5 2 年提 出，公司的资本结构是按照以下三种方法建立，即净收入法，净营运收入法和传 统法，这是一个关于资本结构的早期理论。现代企业融资理论是由f r a n c o m o d i g l i a n i 和m e r t o nm i l l e r 于1 9 5 8 年所创立，即著名的m m 理论。后续学者 做出大量工作，引进诸如激励理论，信息传输理论，控制权理论等，对删理论 的假设条件不断发展完善，张维迎说：“至少有三个因素制约一个企业的融资结 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 构：首先，经济体制：其次，该公司所在行业的行业特点，第三企业本身特点。 ( 3 ) 金融体系的理论金融深化，金融抑制理论。雷蒙德w 戈德史 密斯在“金融结构与金融发展 一书中说：“财政部门，金融结构和金融发展对 经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一。”金融深 化理论则认为：被抑制的经济会受到金融机制的促进，从而摆脱经济停滞的形势 并加快经济增长，但是如果压制或扭曲金融本身，那么它会阻碍和破坏经济发展。 金融抑制，是一个国家的金融体系不健全，金融市场机制在经济中不发挥或不能 完全作用，有太多的金融管制措施，反过来金融抑制又阻碍经济发展的。金融 抑制是发展中国家的共同特点。 ( 4 ) 银行和信贷的博弈分析。主要使用博弈论对银行和企业的信用进行分 析，来说明降低银行和企业之间的交易成本的重要性。徐洪水表示，商业信用与 银行的关系，不是一次性的，而是一种动态博弈的过程，通过分析可以发现，在 良好的政治信贷支持系统( 抵押系统) 或高效的司法系统下，可以有效降低银行 和企业之间交易成本，并获得银行和企业双赢，相反，高昂的交易成本和低效的 司法系统将增加中小企业的交易成本，导致资金缺口。 1 2 3 2中小企业融资难的成因分析 ( 1 ) 经济学分析。主要研究的问题是中小企业融资难深层次的经济原因。 中小企业融资难问题的根源是市场失灵。市场太小或存在一个高度非自然垄断， 以至于中小企业融资渠道狭窄，应该选择培养更多的市场来纠正市场失灵。有的 学者认为，从经济分析的意义上说，中小型企业融资难的原因有两个：首先，交 易成本高，第二，信息不对称。 ( 2 ) 体制性因素分析。体制因素，主要是影响外源融资，中小企业融资困 难的主要外部条件是供给系统不给力。李庚寅，周显志说，导致中小型企业融资 受影响的金融体系的制约主要是金融仰制，外源性的财政增长和信贷紧缩。信贷 紧缩是金融机构的贷款标准在提高，贷款利率高于市场利率水平，甚至不愿发放 贷款，导致信贷增长下降，社会再生产的资金需求得不到满足。信贷紧缩导致中 小企业的发展面临更大的困局，因为一方面，中小企业的信用评级普遍比大型企 业低，。因此金融机构最有可日s - 匕1 5 , 以排除中小企业的方式满足贷款标准的提高：另一 方面，相比与大型企业，中小企业资金主要来源是银行贷款，较少通过股市融资 6 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 或债券发行获得资金。 国内金融体制对国有企业的金融支持以及国有企业对这种支持的刚性依赖 是导致民营经济出现金融困境的根源，在国家控制的金融体制中，民营经济一时 无法寻求到金融支持。中国在实施“赶超”战略的计划经济时代，在不符合我国 的比较优势的情况下，为了支持不具自生能力的重工业的生存与发展，我国建立 了以大型银行为主的高度集中的金融机制。大型金融机构本身不适合服务于中小 企业，这不可避免地造成了中国中小企业的融资困难。 ( 3 ) 分析企业自身障碍。中小企业融资困难的最主要原因是自身的条件和 缺陷，通过对中小企业内生障碍的分析，张圣平、徐涛认为“中小企业群体普遍 的信用缺失，众多企业的产权模糊，以及由此引起的高风险经营是导致中小企业 融资困境的主要原因。一方面，国内中小企业组织水平和产业水平的普遍低下 增加了融资的风险及资金利用的低效，中小企业管理水平普遍偏低，也影响其建 立良好的融资信用。从企业自身素质来看，下列因素对其融资有负面影响：( 1 ) 企业性质：( 2 ) 中小企业资金管理粗放，使用效率低，内部漏洞大：( 3 ) 企业财 务制度不完善：( 4 ) 多头开户，多头贷款现象严重：( 5 ) 多数交易无交易合同， 经不住审查：( 6 ) 缺乏对投资项目的可行性研究。 1 3 研究的思路和方法 1 3 1研究思路 本文在仔细分析中小企业融资难原因的基础上，参考动产融资的发展历程， 并结合镇江市中小企业动产融资的现状，通过镇江市某中小企业融资方式选择的 案例，对中小企业动产融资前景及途径进行了分析，提出了我国中小企业动产融 资支持体系的构建。 1 3 2 研究方法 ( 1 ) 文献研究。本研究需要尽可能地收集国内外相关文献资料，作为理论 与实证分析的基础。通过大量的文献检索、阅读和分析，总结国内外相关理论研 究成果、借助相关学科的理论观点，提出理论研究框架。 ( 2 ) 调查分析。选取具有代表性的中小企业，对其经营发展和企业融资中 7 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 存在的问题进行深入系统地调查分析。 ( 3 ) 实证研究。选择镇江市部分中小企业进行实证分析。 1 4 本文内容 本文主要研究了中小企业的动产融资问题，本文主要分为六章。第一章是本 文的绪论，主要是选题的意义、文献综述及研究的方法和内容和框架。第二章是 中小企业及动产融资的相关概念和理论。主要包括中小企业的概念和作用、中小 企业发展面临的主要问题、动产融资的概念和种类、动产融资的一般理论、我国 中小企业动产融资新途径。第三章是镇江市中小企业融资现状调研与分析，分析 了镇江市中小企业发展及融资现状和镇江市中小企业面临的融资问题。第四章是 江苏x y 光电有限公司动产抵押融资的实例，主要包括该企业的基本情况，企业 的经营和效益情况，财务状况分析，融资情况分析和融资结论。第五章是镇江市 中小企业动产融资工作的成果与建议，包括了镇江市推动动产融资工作的主要做 法，镇江市动产融资取得的突出成绩和加快推动镇江市动产融资工作的建议和举 措。第六章是结论和展望。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 第2 章中小企业及动产融资的相关概念和理论 2 1中小企业的概念和作用 2 1 1我国中小企业定义及划分标准 2 0 1 1 年6 月1 8 日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、 财政部联合印发了关于印发中小企业划型标准规定的通知： 1 根据中华人民共和国中小企业促进法和国务院关于进一步促进中小 企业发展的若干意见( 国发 2 0 0 9 3 6 号) ，制定本规定。 2 中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、 营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。 3 本规定适用的行业包括：农、林、牧、渔业，工业( 包括采矿业，制造业， 电力、热力、燃气及水生产和供应业) ，建筑业，批发业，零售业，交通运输业 ( 不含铁路运输业) ，仓储业，邮政业，住宿业，餐饮业，信息传输业( 包括电 信、互联网和相关服务) ，软件和信息技术服务业，房地产开发经营，物业管理， 租赁和商务服务业，其他未列明行业( 包括科学研究和技术服务业，水利、环境 和公共设施管理业，居民服务、修理和其他服务业，社会工作，文化、体育和娱 乐业等) 。 4 各行业划型标准为： ( 1 ) 农、林、牧、渔业。营业收入2 0 0 0 0 万元以下的为中小微型企业。其 中，营业收入5 0 0 万元及以上的为中型企业，营业收入5 0 万元及以上的为小型 企业，营业收入5 0 万元以下的为微型企业。 ( 2 ) 工业。从业人员1 0 0 0 人以下或营业收入4 0 0 0 0 万元以下的为中小微型 企业。其中，从业人员3 0 0 人及以上，且营业收入2 0 0 0 万元及以上的为中型企 业；从业人员2 0 人及以上，且营业收入3 0 0 万元及以上的为小型企业；从业人 员2 0 人以下或营业收入3 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 3 ) 建筑业。营业收入8 0 0 0 0 万元以下或资产总额8 0 0 0 0 万元以下的为中 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 小微型企业。其中，营业收入6 0 0 0 万元及以上，且资产总额5 0 0 0 万元及以上的 为中型企业；营业收入3 0 0 万元及以上，且资产总额3 0 0 万元及以上的为小型企 业；营业收入3 0 0 万元以下或资产总额3 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 4 ) 批发业。从业人员2 0 0 人以下或营业收入4 0 0 0 0 万元以下的为中小微 型企业。其中，从业人员2 0 人及以上，且营业收入5 0 0 0 万元及以上的为中型企 业；从业人员5 人及以上，且营业收入1 0 0 0 万元及以上的为小型企业；从业人 员5 人以下或营业收入1 0 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 5 ) 零售业。从业人员3 0 0 人以下或营业收入2 0 0 0 0 万元以下的为中小微 型企业。其中，从业人员5 0 人及以上，且营业收入5 0 0 万元及以上的为中型企 业；从业人员1 0 人及以上，且营业收入1 0 0 万元及以上的为小型企业；从业人 员l o 人以下或营业收入1 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 6 ) 交通运输业。从业人员1 0 0 0 人以下或营业收入3 0 0 0 0 万元以下的为中 小微型企业。其中，从业人员3 0 0 人及以上，且营业收入3 0 0 0 万元及以上的为 中型企业；从业人员2 0 人及以上，且营业收入2 0 0 万元及以上的为小型企业； 从业人员2 0 人以下或营业收入2 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 7 ) 仓储业。从业人员2 0 0 人以下或营业收入3 0 0 0 0 万元以下的为中小微 型企业。其中，从业人员1 0 0 人及以上，且营业收入1 0 0 0 万元及以上的为中型 企业；从业人员2 0 人及以上，且营业收入1 0 0 万元及以上的为小型企业：从业 人员2 0 人以下或营业收入1 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 8 ) 邮政业。从业人员1 0 0 0 人以下或营业收入3 0 0 0 0 万元以下的为中小微 型企业。其中，从业人员3 0 0 人及以上，且营业收入2 0 0 0 万元及以上的为中型 企业；从业人员2 0 人及以上，且营业收入1 0 0 万元及以上的为小型企业；从业 人员2 0 人以下或营业收入1 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 9 ) 住宿业。从业人员3 0 0 人以下或营业收入1 0 0 0 0 万元以下的为中小微 型企业。其中，从业人员1 0 0 人及以上，且营业收入2 0 0 0 万元及以上的为中型 企业；从业人员1 0 人及以上，且营业收入1 0 0 万元及以上的为小型企业；从业 人员1 0 人以下或营业收入1 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 1 0 ) 餐饮业。从业人员3 0 0 人以下或营业收入1 0 0 0 0 万元以下的为中小微 型企业。其中，从业人员1 0 0 人及以上，且营业收入2 0 0 0 万元及以上的为中型 l o 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 企业；从业人员1 0 人及以上，且营业收入1 0 0 万元及以上的为小型企业；从业 人员1 0 人以下或营业收入1 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 11 ) 信息传输业。从业人员2 0 0 0 人以下或营业收入1 0 0 0 0 0 万元以下的为 中小微型企业。其中，从业人员1 0 0 人及以上，且营业收入1 0 0 0 万元及以上的 为中型企业；从业人员1 0 人及以上，且营业收入1 0 0 万元及以上的为小型企业； 从业人员1 0 人以下或营业收入1 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 1 2 ) 软件和信息技术服务业。从业人员3 0 0 人以下或营业收入1 0 0 0 0 万元 以下的为中小微型企业。其中，从业人员1 0 0 人及以上，且营业收入1 0 0 0 万元 及以上的为中型企业；从业人员l o 人及以上，且营业收入5 0 万元及以上的为小 型企业；从业人员1 0 人以下或营业收入5 0 万元以下的为微型企业。 ( 1 3 ) 房地产开发经营。营业收入2 0 0 0 0 0 万元以下或资产总额1 0 0 0 0 万元 以下的为中小微型企业。其中，营业收入1 0 0 0 万元及以上，且资产总额5 0 0 0 万元及以上的为中型企业：营业收入1 0 0 万元及以上，且资产总额2 0 0 0 万元及 以上的为小型企业：营业收入1 0 0 万元以下或资产总额2 0 0 0 万元以下的为微型 企业。 ( 1 4 ) 物业管理。从业人员1 0 0 0 人以下或营业收入5 0 0 0 万元以下的为中小 微型企业。其中，从业人员3 0 0 人及以上，且营业收入1 0 0 0 万元及以上的为中 型企业；从业人员1 0 0 人及以上，且营业收入5 0 0 万元及以上的为小型企业；从 业人员1 0 0 人以下或营业收入5 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 1 5 ) 租赁和商务服务业。从业人员3 0 0 人以下或资产总额1 2 0 0 0 0 万元以 下的为中小微型企业。其中，从业人员1 0 0 人及以上，且资产总额8 0 0 0 万元及 以上的为中型企业；从业人员1 0 人及以上，且资产总额1 0 0 万元及以上的为小 型企业；从业人员1 0 人以下或资产总额1 0 0 万元以下的为微型企业。 ( 1 6 ) 其他未列明行业。从业人员3 0 0 人以下的为中小微型企业。其中，从 业人员1 0 0 人及以上的为中型企业；从业人员l o 人及以上的为小型企业；从业 人员1 0 人以下的为微型企业。 2 1 2 中小企业的地位和作用 如今中小型企业在快速增长的过程中，从采掘、建筑、一般) j n - r _ n 造、传统 商贸服务业、运输等行业，到包括基础设施、高新技术和新兴产业、公用事业、 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 现代服务业等在内的各行各业，一些重要的变化正在发生。从早期的以国内市场 为主发展为面向国内外市场，从早期的分散经营开始向工业园区和产业集聚区集 中。中小企业广泛参与到市场竞争中去，对市场配置资源基础性作用的发挥起到 了促进作用，为社会主义市场经济体制的建立和完善发挥了重要作用 根据工业和信息化部部国务院关于促进中小企业发展情况的报告显示， 截止今年2 0 0 9 年9 月底，全国工商登记企业1 0 3 0 万户( 不含3 1 3 0 万个体工商 户) ，按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1 0 2 3 万户，超过企业总户数的 9 9 。据统计，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的6 0 左右，中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的6 0 、5 7 和4 0 ； 流通领域中小企业占全国零售网点的9 0 以上。 根据国家经贸委中小企业司的有关数据表明，我国中小企业除了拉动国民经 济外，也是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。据统计，中小企业大约提供 了7 5 的城镇就业机会。从农村转移出的3 亿劳动力绝大多数在中小企业特别是 乡镇中就业。农村富余劳动力向城市转移，以及政府机关精减人员就业压力很大 的情况下，中小企业，尤其是非公有制体制下的中小企业，吸纳就业再就业的“蓄 水池”作用就更加明显。可以说，稳定了中小企业就等于稳定了社会就业，同时 也等于稳定了地方财政基础，从而全社会的稳定就因此有了物质保障。此外，中 小企业正成为我国创新的主力军。据不完全统计，中小企业完成了我国6 5 的发 明专利和8 0 以上的新产品开发。由此可见，中小企业创业及管理成本低，市场 的应变能力强，就业弹性高，具有大企业无可比拟的优势。 2 1 3 中小企业发展面临的主要问题 ( 1 ) 中小企业发展缺乏有效的法律保护。我国的中小企业的生存与发展一 直缺乏比较有力的法律保护。尽管近年来我国已经出台了公司法、合伙企业 法、个人独资企业法、乡镇企业法、中国中小企业促进法、国务院办公 厅关于当前金融促进经济发展的若干意见等法律法规，为中小企业的融资提供 了法律上的保护和支持，但都是从不同的法律侧面对中小企业加以规定的，且缺 乏与之相配套的更细致、具有可操作性的具体办法条款。因此，中小企业在法律 不甚完善的条件下，其经营与发展，贷款与担保，股票债券的发行与上市等方面 均处于十分不利的被动地位，在与大企业的竞争中处于严重弱势地位。 江苏大学工商管理硕士( m b a ) 学位论文 ( 2 ) 中小企业发展缺乏专业性的服务管理机构。发达国家对于中小企业的 管理高度重视并大力支持。比如美、日两国分别设立有小企业管理局和中小企业 厅作为政府管理中小企业的专门机构，负责对中小企业的政策制定、日常管理和 提供资金服务。随着我国改革开放的不断深入，中小企业在国民经济中的作用越 来越大，地位也日益提高，迫切需要国家成立专司中小企业的管理机构，以便从 政策制定、产业规划、结构调整、技术指导与咨询等各方面进行统一管理。但是， 目前各省地方中小企业局、工商管理局及中小企业协会等机构，只是从区域或行 业上对本地的中小企业加以指引，并没有从国家整体全局的角度对中小企业的发 展进行管理。 ( 3 ) 财税等扶持政策力度不够。多年来，国家一直强调发展大企业，使其 在融资、税收、土地使用政策等方面有诸多优势。相对而言，对于中小企业则扶 持力度不够。一是国家财政税收支持不足。对于中小企业，国家在税收减免、财 政贴息等方面没有出台有效的优惠政策。二是宏观调控政策影响。如调减顺差的 政策，对中小型出口企业带来了较大影响。 ( 4 ) 社会服务保障体系还不完善。社会服务保障体系是一国中小企业发展 过程中的关键环节。然而目前，我国对中小企业的服务支撑普遍存在信用支持体 系建设不强；资信调查、信用评估、担保