（工商管理专业论文）BEADL企业短期贷款信贷风险分析法研究.pdf

大连理工大学专业学位硕士学位论文 摘要 企业短期贷款是银行重要收入来源之一，其信贷资产占银行总资产的比重也比较 大。因此，如何尽可能降低企业短期贷款这一信贷资产的信贷风险一直是银行的重点工 作。因此，本文的目的是探讨如何改进东亚银行大连分行现行企业短期贷款信贷分析的 方法。 本文一共分四章。第一章提出问题，介绍国内外对此研究现状和研究企业短期贷款 信贷风险分析方法的重要性。第二章首先大致介绍东亚银行大连分行企业短期贷款可行 性决策的业务流程，接着着重描述信贷风险分析和贷款决策分析。第三章详细阐述东亚 银行大连分行企业短期贷款信贷风险分析过程中存在的一些问题。第四章解决第三章发 现的问题，提出改进办法，并对比调整前后系统得出的结果。结论是改进后的结果更客 观，更具有参照价值。 本文研究的重点是通过对东亚银行大连分行企业短期贷款信贷风险分析方法的问 题进行分析，对现有可行性分析方式提出改进方案。 本文的创新与特色主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 提高m r a 系统生成借款人评级和违约率( p d ) 的精度和准度。将客户的资产负 债表输入m r a 系统时作如下调整：把土地使用权视为一种特殊的固定资产，把关联方 交易余额视为非流动性的资产和负债。 ( 2 ) 使c o r p o r a t ee lc a l c u l a t o r 系统产生的债项评级和预期损失率( e l ) 更客观、更 切近实际情况。将抵押品价值与授信额度的比率大于1 4 0 且抵押品同为房产时的违约损 失率( l g d ) 做如下区分：房产位于商业用地，违约损失率( l g d ) 维持3 5 不变；房 产位于工业用地，违约损失率( l g d ) 为4 0 。 关键词：信贷风险分析方法；土地使用权；关联交易；违约损失率 b f a d l 企业短期贷款信贷风险分析法研究 r e s e a r c ho nt h es h o r t - t e r mc o r p o r a t el o a nc r e d i tr i s ka n a l y s i sm e t h o d o f b a n ko f e a s ta s i ad a l i a nb r a n c h a b s t r a c t s h o r t - t e r mc o r p o r a t el o a ni so n eo f t h em a i ns o u r c e so f r e v e n u ef o rb a n k s a n di ti sa l s o t l i es u b s t a n t i a lp a r to f b a n k s c r e d i ta s s e t s t h e r e f o r e i ti si m p o r t a n tf o rb a n k st om i n i m i z et h e c r e d i tr i s ko ft h ec r e d i ta s s e t s 佻d i s s e r t a t i o na i m st oi m p r o v et h ec r e d i tr i s ka n a l y s i s m e t h o do f t h ec o r p o r a t el e n d m go f t h eb a n ko f e a s ta s i ad a l j a nb r a n c hf b e ad a l i a n ) t i l i sd i s s e r t a t i o ni sc o m p o s e db yf o u rc h a p t e m i nc h a p t e ri t h ed o m e s t i ca n do v g r s e a s t u d i e so f t h ec r e d i tr i s ka n a l y s i sm e t h o da r ei n t r o d u c e d , a n dt h ei m p o r t a n c eo f t h ec r e d i tr i s k a n a l y s i sm e t h o do f t h ec o r p o r a t el e n d i n gi sp 】0 p 0 d c h a p t e ri ii sr e s p o n s i b l et oi l l u s t r a t et h e c u r r e n tp r a c t i c eo fb e ad a l i a ni nt h i sa s p e c t 1 1 圮s h o r t c o m i n g so ft h ep r a c t i c ea r eb r o u g h t f o r w a r di nc h a p t e r i c h a p t e ri vt a r g e t sa tt h ei m p r o v e m e n to f t h e s es h o r t c o m i n g s t h es u b j e c to f t h i sd i s s e r t a t i o ni st of i n dt h es h o r t c o m i n g so f t h ec u r r e n tm e t h o do f c r e d i t r i s ka n a l y s i so f b e ad a l i a na n dt h er e s o l u t i o nf o rt h es h o r t c o m i n g s n i ei n o v a t i o no f t h i sd i s s e r t a t i o ni ss h o w n 嬲b e l o w ： ( 1 ) i no r d e rt oe n h a n c et h ea c c u r a c ya n de x g c t n e s so fm r as y s t e mt og e n e r a t e b o r r o w e rg r a d ea n dp d i ti ss u g g e s t e dt h a tt h el a n du s er i g h ts h o u l db ec l a s s i f i e d 觞ak i n d o ff i x e da s s e t s ，t h eo u t s t a n d i n gi nt h ea c c o u tr e c e i v a b l ea n da c c o u n tp a y a b l ew i t ht h er e l a t e d p a r t i e ss h o u l db ec l a s s i f i e da sn o n - c u r r e n ta s s e t sa n dn o n - c u r r e n tl i a b i l i t i e sd u r i n gt h e f i n a n c i a ld a t ai n p u t ( 2 ) i no r d e rt om a k et h ec a l c u l a t i o no f c o r p o r a t ee lc a l c u l a t o rs y s t e mt og e n e r a t ef a c i l i t y g r a d ea n de l m o r eo b j e c t i v e i ti sa l s oa d v o c a t e dt h a tl g df o rp r o x i e so nt h el a n df o rt h e i n d u s t r i a lp u r p o s ei n c r e a s e st o4 0 w i l l i et h a tf o rt h o s eo nt h el a n df o rt h ec o m m e r c i a l p u r p o s ei sk e p tu n c h a n g e da sa t3 5 k e yw o r d s ：c r e d i tr i s ka n a l y s i sm e t h o d ；l a n d 哪r i g h t ；t r a n s a c t i o n sw i t hr e l a t e dp a r t i e s ； l g d i i 独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理 工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志 对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 作者签名： 大连理工大学专业学位硕i - q - j 血论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位 论文版权使用规定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送 交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阕。本人授权大连理 工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也 可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 作者签名： 导师签名： 抑t 姣 7 瀛磁 扎 兰! 1 年j 三月l 日 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1绪论 1 1问题的提出 ( 1 ) 信贷的概念 金融学认为，信贷是体现一定经济关系的不同所有者之间的借贷行为。广义的信贷 即银行信用，是债权人贷出货币，债务人按期偿还并支付一定利息的信用活动，它包括 商业银行存、放款、结算等各项资产负债业务【”。狭义的信贷仅指银行贷款。信贷是商 业银行主要的资产业务，在商业银行经营活动中占有重要的地位。 信贷具有以下两个明显的特征【2 1 ： 偿还性 信贷最基本的特征是偿还性。信贷活动是以存贷为形式，以还本付息为条件特殊资 金运动。信贷的偿还性要求借款人约定的期限内偿还贷款本息，这是信贷资金本身的内 在要求。 增值性 借款人在归还贷款时，要按约定的利率支付利息。利息是信贷资金的价格，是债权 人牺牲一定时间的资金使用权而获取的报酬。增值性是信贷的本质反映。 ( 2 ) 信贷风险的概念 作为金融风险的一种主要形式，信贷风险具有金融风险的一般特性，如具有不确定 性、传递性和扩散性、隐蔽性和突发性等等同时，信贷风险又具有与其他形式金融风险 不同的一些特性。相对于市场风险而言，信贷风险具有以下特点口1 ： 信贷风险概率分布的可偏性 通常市场风险的概率分布可以被假定为正态分布，因为市场价格的波动以及由此带 来的投资损益以其期望为中心，主要集中于相近的两侧，而远离期望值的极端情况发生 的可能性较小，而且大致是钟形对称的。尽管严格说来现实中可能存在肥尾现象，但这 种钟形的正态分布的假设在许多情况下都反映了市场风险的基本特征。然而，信贷风险 的分布却与此不同。对于无抵押的贷款，其风险特征是在贷款安全收回通常可能性较大 的情况下，放款人获得正常的利息收益，但一旦风险转化为实际损失通常可能性较小， 这种损失要比利息收益大很多。这种收益和损失不对称的风险特征使得信贷风险的概率 分布向左倾斜，并在左侧出现肥尾现象，见图1 i 。 一! 坠些垒些丝塑堑鏊笪堑墨堕坌堑塑塞 典登 损 烯场 风_ 、 互二7 图l _ i 信贷风险和市场风险的概率分布比较 f i g 1 1 c o n t r a s to f t h ep o s s i b i l i t yd i s t r i b u t i o no f c r e d i tr i s ka n dm a k e tr i s k 这一特征导致难以对信贷风险进行正态分布的假设。从而为信贷风险的统计分析带 来了比市场风险更大的困难。 信贷风险承担者对风险状况及其变化的了解更加困难 不同于市场风险的是，贷款等信用交易存在明显的信息不对称现象，即交易双方对 交易的信息是不对等的。信息不对称导致借款人信用状况的变化不如市场价格变化那样 容易观察t 因而贷款银行对信贷风险的了解不如对市场风险那样及时、深入。贷款银行 对借款人信用状况及其变化的了解主要有两个渠道。一是通过长期业务关系自己掌握的 有关信息，二是外部评级机构公布的评级信息。然而这两条渠道都有很大的局限性。前 者明显受到自己业务范围的局限，而后者只能覆盖有限的大企业，对于众多的中小公司 则不能提供相应的有用信息。 存在难以量化的影响因素 对于市场风险而言，影响因素通过资产市场价格的波动表现出来，所以尽管可能这 些因素不能一一地被量化，但是所能观察到的市场价格传达了这些因素的信息。而对于 信贷风险而言，存在着一些难以量化的重要因素的影响。比如借款人的还款意愿，实际 经济中借款人是否违约是由他的还款能力和还款意愿共同决定的。 信贷风险的观察数据少，且不易获取 造成这一局限性的主要原因有：首先，贷款等信用资产缺乏二级交易市场，流动性 较差，而对于市场风险而言，各种金融产品发达的二级市场为观察市场风险的变化提供 大连理工大学专业学位硕士学位论文 了大量的数据，从而使得运用各种数理统计模型来衡量市场风险成为可能；其次，二级 市场交易损溢的衡量一般可以采取盯市的原则，市场风险的变化因而能得到及时的反 映，但信贷产品很多时候是采取违约的原则，通常在贷款等违约发生前采取帐面价值， 因而其价格数据难以反映信贷风险的变化；再次，由于信息不对称的原因，直接观察信 贷风险的变化较为困难；最后，贷款的持有期限一般较长，即便到期出现违约，其频率 也远比市场风险的观察数据少。 ( 3 ) 企业短期贷款信贷风险分析的重要性 企业贷款，特别是企业短期贷款，是银行重要收入来源之一，其信贷资产占银行总 资产的比重也比较大。因此，如何保持企业贷款这一信贷资产的优质和尽可能降低该资 产的信贷风险一直是银行的重点工作。东亚银行大连分行在企业短期贷款信贷风险分析 方面取得一些成绩，同时也存在一些尚需改迸的地方。本文通过对东亚银行大连分行企 业短期贷款信贷风险分析的现状的描述和改进，为现行的国有股份制银行改革，在建立 和完善风险评估制度、优化贷款质量、提高资本充足率等方面提供些经验作为参考。 1 2 国内外现有研究分析 1 2 1 国内研究现状 ( 1 ) 对信贷风险生成机制和评级体系的研究 陈燕( 2 0 0 2 ) 对信贷风险的生成机制进行了分析研究，将银行信贷风险成因分为内 因和外因并加以论述 4 1 。李颖、廖肇辉( 2 0 0 5 ) 根据巴塞尔协议内部评级法，针对 我国商业银行客户信用评级工作目前存在的主要问题，提出应从评级标准、评级方法等 基础环节入手，将客户信用风险评级作为信贷管理控制的导向系统加以创新和设计，以 构建中国特色的客户信用风险评级体系1 5 1 。 c ) 对信贷风险分析方法主流模型的比较分析 程鹏、吴冲锋、李为冰( 2 0 0 2 ) 主要对市场上三种主要信贷风险度量和管理方法， 即c r e d i t m e t r i c s 模型、k m v 模型和c r e d i t r i s k + 模型，进行了比较分析，阐述了它们的 基本原理与相应优缺点【6 】。沈沛龙、任若恩( 2 0 0 2 ) 对目前在国际上比较著名的信贷风 险分析模型和方法进行了一系列的比较，研究了模型建立的理论基础和模型之间的相互 关系，阐述了现代信贷风险度量技术和方法的特点和发展趋势，对我国商业银行信贷风 险模型的建立具有现实指导意义【九。 ( 3 ) 对信贷风险分析方法定量或实证分析的研究 王春峰、万海晖等( 1 9 9 8 ) 将判别分析法应用于商业银行信贷风险评估中并且通过 实证及与f o g i t 方法相比较，进一步研究了判剃分析法的有效性i s 。梁琪( 2 0 0 0 ) 尝试通 b e a ) l 企业短期贷款信贷风险分析法研究 过对期权定价公式中关于资产具有完全流动性假设的放松，并利用资产的变现比率对资 产的市场价值进行修正，进而计算企业的预期违约概率( e d f ) 9 1 。秦国文、邹新月、 郭小龙( 2 0 0 1 ) 探讨如何有效地衡量企业每一笔贷款的信贷风险日益成为金融机构信贷 风险管理的重点，为此用数理统计方法探讨了商业银行信贷风险的防范与管型。迟国 泰、秦学志、朱战字( 2 0 0 0 ) 着重研究贷款组合的信贷风险分析评估问题，提出了在贷 款组合配给中的单位风险收益最大原则，并依此建立了风险贷款组合的优化决策模型， 解决了收益与风险各不相同时贷款组合的决策问题，并且实例分析和对比表明了该方法 的科学性【l “。 1 ，2 ，2 国外研究现状 ( 1 ) “5 c ”要素分析法 “5 c ”要素分析法对借款人进行信贷分析，即对品德( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 、 资本( c a p i t a l ) 、担保( c o l l a t e r a l ) 和经营环境( c o n d i t i o n ) 等进行全面分析评估”2 1 。 借款人的品德 主要体现在道德观念、个人习惯、个人交往、经营作风、自律自控能力、经营信用 记录、在企业和金融界的声誉等方面。借款人是否具有清偿债务的意愿，是否能够履行 合同，还款意愿是否强烈，是否能够以诚实的态度从事经营，都是评价借款人品德的重 要方面。 借款人的能力 借款入的能力是分析借款入的偿还能力。借款入的偿还能力可以通过借款人的领导 人和借款人的素质表现出来，如借款人的商业经验、经营才能、受教育程度、市场适应 能力和判断力如何等。借款人的经营才干主要通过企业的经营状况体现出来，为此，要 审查企业的财务报表，分析其资金流入流出是否正常，经营业绩如何。 借款人的资本 资本是体现借款人信用状况的重要方面。资本主要是指借款人净资产的价值、性质 和数量，即借款人财务报表上的总资产减去总负债的情况，以及资本的构成，主要包括 实有资本、利润盈余和资本盈余等，特别要注意其资本的稳定性与变现能力。 贷款担保 贷款担保分为信用担保和物权担保。对贷款设定担保，是避免和减少贷款风险的有 效方式，特别是发放中长期贷款。对财务状况比较薄弱的企业发放贷款以及对私贷款， 必须提供抵押品作为还款的保障。 借款人的经营环境 大连理工大学专业学位硕士学位论文 每个借款人都在特定的环境中生存、发展，经营环境是指借款人生存发展的外部条 件以及机会与风险的总和。了解这些情况的目的在于判断借款入在经济衰退及其他事件 中的脆弱性，或者说在困境中的还款能力，从而可以事先采取某些必要的措施作应变准 备，保证贷款安全。 “5 c ”要素分析法最大的缺点是在对借款人进行判别时，往往存在主观臆断性较强、 经验主义、缺乏客观评价基础等不足。 ( 2 ) 打分卡方法 打分卡方法是银行根据信贷政策和业务经验，预先设计并提炼出一套具有风险指标 体系【1 3 】。通常包括一定比例的定量和定性指标，由信贷分析员根据借款人的风险状况， 对各指标进行客观或主观的评价打分，然后依据一定的权重累加所有指标的得分值，以 总分作为贷款评级的依据。最早的贷款评级分类方法是美国货币监理署开发的，监管当 局和商业银行采用这一方法分析评估贷款损失准备金的充分性。美国货币监理署将贷款 分为正常、关注、次级、可疑、损失等五类，并要求对这五类贷款分别提取比例为o 、 o 、2 0 、5 0 和1 0 0 的损失准备金，其中后三类贷款合称为不良贷款。多年以来， 众多商业银行已经扩展了美国货币监理署的评级方法，开发出自内部贷款评级方法，从 而更为细致的划分贷款的类别。 打分卡方法的主要缺陷是仍然过于依靠信贷分析员的专业能力，且打分卡中各指标 权重的确定还缺少切实的依据。 ( 3 ) z 值模型 纽约大学s t e m 商学院的a h m n a 教授在1 9 6 8 年采用多元线形判别分析方法建立了 著名的z 值模型( z - s o e r e m o d e l ) 【1 4 1 。该模型的建立是根据数理统计中的辨别分析技术， 对银行过去大量的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能够反映借款人财务状况、对 贷款质量影响最大、最具分析预测价值的财务比率，设计出一个能最大限度区分贷款违 约和非违约案例的多元线性判断函数。z 值越大则表明借款人信用越好。1 9 7 7 年， a l m t n a 、h a l d c m n a 和n a r a y a n a n 对原始的z 值模型进行扩展，建立了第二代模型 z e t a 模型。新模型不仅适用于制造业，而且同样适用于零售业，在分类准确性和 适用性上均高于z 值模型。 z 值模型和z e t a 模型的优点在于操作简单、成本低廉，缺点在于评分结果只能作 为分值高低排列，无法测算公司实际违约概率。 ( 4 ) k m v 期权定价模型 k m v 模型是由美国旧金山市的k m v 公司1 9 9 3 年开发的信用监控模型【i s l 。k m v 模型建立在莫顿对信用风险的期权定价方法上，贷款的信贷风险本质上是由借款入资产 b e a i ) l 企业短期贷款信贷风险分析法研究 价值变化驱动的。根据莫顿的模型推导出该模型的核心分析工具是预期违约频率，也就 是每个借款人的实际违约概率。违约频率是企业资本结构、资产收益波动性和当前资产 价值的函数。各个企业的预期违约频率都不同，可以映射到任何评级体系，推导出的借 款人级别也不相同。相对于违约风险，预期违约频率可以等同于借款人的“基数排队”。 k m v 模型没有明确参照转移概率，而是把信用级别转移这种变化体现在预期违约频率 中。预期违约频率的每个值都与利差曲线及隐含的信用评级相联系。该模型可以对所有 其股权公开交易的主要公司和银行的违约可能性做出预测。 k m v 模型的优势在于具有更强的敏感性，能及时有效的进行违约预测。k m v 模型 具有充分的现代金融理论基础，特别适用予上市公司信用风险。 ( 5 ) c r e d i t m e t r i c s _ 涉险值w a r ) 模型 c r e d i t m e t r i c s 模型是1 9 9 7 年美国j p 摩根等七家国际著名金融机构共同开发的信 贷风险度量模型 16 】。该模型构建在资产组合、涉险值等理论和方法基础之上。它不仅能 够识别传统的诸如贷款、债券等投资工具的信用风险，还可以应用于掉期、互换等金融 衍生工具的风险识别，因而该模型迅速成为行业标准模型之一，美国等发达国家大银行 己经将它应用于信贷风险管理和控制，并己得到金融监管当局相当程度的认可。 c r e d i t m e t r i e s 模型假设信用评级体系是有效的，根据信用转移矩阵提供的信用工具等级 变化的概率分布，同时结合不同等级的贴现率，就可以计算出信用工具的市场价值，即 通过确定信用资产的期望值和标准差来计算在一定置信水平上该资产的v a r 值。 c r e d i t m e t r i e s 模型的优势在于突破了信用风险仅仅取决于违约率的思想，而且首次 从资产组合的角度来看待信用风险【1 4 1 。该模型在应用中存在以下问题。首先，转移概率 直接取自历史数据平均值，但实证研究表明转移概率与宏观经济状况有直接关系，并非 固定不变。其次，假定资产收益服从正态分布，但实证研究表明实际分布多呈现厚尾特 征。另外，关于企业资产收益之间的相关度等于公司证券收益之间的相关度的假设有待 验证，方法计算结果对于这一假定的敏感性很高。 ( 6 ) c r c d i 饪u s k + 一精箅风险模型 c r e d i t r i s k + 是由瑞士信贷银行金融产品部开发并于1 9 9 7 年底推出的一个新的信用 风险评价模型【1 6 1 。该模型的主要思想源于保险( 特别是火险) 精算学，即损失决定于灾 害发生的频率和灾害发生时造成的损失或破坏程度。精算思想可用于贷款的信贷风险分 析评价，是因为贷款组合的损失分布可以综合反映贷款发生违约的频率和严重程度。该 模型基于这样一些假设；贷款组合中任何单项贷款发生违约与否是随机的；每项贷款发 生违约的可能性是独立的，即任何两项贷款发生违约的相关性为零，因而这个模型假设 一6 大连理工大学专业学位硕士学位论文 贷款组合中单项贷款的违约概率分布服从泊松分布。运用c r e d i t r i s k + 模型，一般要对贷 款组合进行分档。对于每一档，要确定违约率服从泊松分布的贷款违约概率和一旦贷款 发生违约金融机构承担的损失，然后确定贷款组合损失的概率分布，进而确定一定置信 水平下的可能损失数额。该模型特别适用于含有大量中小规模贷款的贷款组合信用风险 分析。 该方法的最大优势在于它对于数据的需求少，基本上只有贷款组合中各组的贷款违 约率和违约率波动率，因此贷款损失很容易计算【1 4 】。其主要不足之处在于：首先，由于 忽略了信用等级变化，因而每笔贷款信用风险暴露在计算期闯内固定不变，这与实际情 况不符：其次，违约波动率需要用结构方法从其它市场数据中获得。 ( 7 ) 巴塞尔新资本协议的内部评级法( i r b ) 内部评级法是巴塞尔委员会对业界几个比较典型的风险估算模型研究和比较之后， 根据其成熟度及可操作性进行调整后确定的信贷风险评级方法，以银行内部对其交易对 手的风险评估结果为支持【1 7 】。内部评级法要求银行将其资产风险暴露按照不同的信贷风 险特征划分为公司( c o r p o r a t e ) 、主权( s o v e r e i g n t y ) 、银行( b a n k ) 、零售( r e t a i l ) 以及股权( e q u i t y ) = 个大的资产类别。不同的资产类别对应不同的违约率( p d ，p o s s i b i l i t y o f d e f a u l t ) 、违约损失率( l o d ，l o s sc r i v e nd e f a u l t ) 、违约风险值( e a d ，e x p o s u r e a td e f a u l t ) 、有效期限( m ，m a t u r i t y ) 等风险要素。根据新资本协议给定的基准风险 权重b w r 函数，计算出各类资产的风险权重，进而计算出各类资产的加权风险资产， 以及银行总信贷风险加权资产，最终求出最低风险监管资本要求。计算方法大致如下： 风险加权资产= 违约率违约损失率违约风险值期限( 1 1 ) 初级法( f o u n d a t i o na p p r o a c h ) 初级法只需要计算出借款人的违约率，其他风险要素，例如违约损失率、违约风险 值以及有效期限由监管部门提供i l 町。巴塞尔委员会所定义的违约损失率是指债项在信用 一评级一年的平均违约率，它的确定是通过对历史数据进行统计分析得到的。 高级法( a d v a n c e da p p r o a c h ) 高级法又称为资产组合信贷风险模型。实质上就是银行采用商业银行创建的资产组 合信用模型来衡量和管理信贷风险【1 卅。与初级法的相同的是，银行也需要计算违约率。 主要区别在于，初级法的违约损失率、违约风险值以及有效期限是监管当局确定的；而 高级法是由银行自己估算的。二者的区别如表1 1 所示： b e a d l 企业短期贷款信贷风险分析法研究 表初级法和高级法的数据要求区别 t a b 1 1d i f f e r e n o f d a t ar e q u i r e m e n t sb e t w e e ni r b fa n di r b - a 2 0 0 0 年4 月，穆迪公司为适应新协议要求，提出基于内部评级法的r i s k c a l c 模型。 该模型吸取了以往模型的建模经验，并以穆迪公司的数据优势为依托，结合了英顿违约 证券估价的结构化方法和分析历史数据的统计方法。但该模型属于商业机密以及该模型 相关资料难以获得，所以无法加以研究i 】9 1 。基于r i s k c a l c 模型，穆迪公司专为企业贷款 信贷风险分析而开发的m r a 系统被广泛地用于国际间大银行。 1 3 本文的研究思路和研究方法 1 3 1 本文的研究思路 本文首先介绍信贷和信贷风险的定义和特点，阐述企业短期贷款信贷风险分析的重 要性。接着，陈述国内外对贷款信贷风险分析方法的研究。随后，介绍东亚银行大连分 行进行企业短期贷款可行性分析的过程。对其中，m r a 系统财务数据的输入标准、 c o r p o r a t ee lc a l c u l a t o r 系统中违约损失率( l g d ) 的取值进行探讨并提出改进方案。通 过对问题产生原因的讨论，改迸现行方法，最后通过实例说明两者的差异，得出结论。 1 3 2 本文的技术路线 本文的技术路线是提出问题、分析问题、解决问题。首先，通过提出问题，确定本 文研究的目标；然后，通过分析问题，指出现行决策方式需要改进的环节；最终，通过 调整前后的效果显示，体现其中的差别，解决相关问题。大体路线如图1 1 所示。 一8 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 图1 1 本文的思路 f i g 1 1 s t r u c t u r eo f t h i sd i s s e r t a t i o n 一9 b e a i ) l 企业短期贷款信贷风险分析法研究 2 东亚银行大连分行企业短期贷款信贷风险分析的现状 2 1 银行概况介绍 2 1 1 东亚银行集团简介 东亚银行1 9 18 年在香港成立，是香港最大的独立本地银行【2 0 l 。东亚银行截至2 0 0 7 年6 月3 0 日的综合资产总额达港币3 , 4 3 2 亿元( 约合美元4 3 9 亿) 。东亚银行在香港 联合交易所上市，为恒生指数成份股之一。目前在香港设有1 2 0 多问分行和显卓理财中 心，经营网络为全港最大之一。在全球范围内，东亚银行设有1 8 0 多个分支机构，庞大 的国际网络覆盖香港、大中华区、美国、加拿大、英国、英属处女群岛和东南亚等国家 及地区。中国业务方面，东亚银行不但是首批获中国银行业监督管理委员会发予合资格 境内机构投资者资格( q d i i ) 的外资银行之一，也是首间取得q d i i 外汇额度的外资银 行，同时亦是在首批获许经营对内地居民人民币定期存款服务的银行之列。此外，东亚 银行获中国银监会批准在内地设立外资法入银行，成立首批由外资银行分行改制而成的 外资法人银行之一。子银行名为东亚银行( 中国) 有限公司，为内地居民提供全面的人 民币服务和其它现有银行服务。 2 1 2 东亚银行大连分行简介 东亚银行于1 9 9 2 年8 月在大连开设代表处1 2 1 1 。次年5 月，大连代表处获准升格为 大连分行。2 0 0 2 年7 月1 7 日，东亚银行大连分行成为大连市内第一家有资格同时经营 全面外币业务和部分人民币业务的外资银行。2 0 0 4 年4 月2 1 日，成为大连市第一家获 准经营非外商投资企业人民币业务的外资银行。2 0 0 5 年5 月1 日，成为大连地区第一家 获准在人民币开放地区经营承兑汇票业务的外资银行。经中国银行业监督管理委员会批 准，东亚银行大连华府支行于2 0 0 6 年2 月2 7 日开业，成为东北地区首家开立支行的外 资银行。东亚银行在大连市将再创历史，于2 0 0 6 年1 0 月9 日获得中国银行业监督管理 委员会大连监管局批准，在大连开发区筹建第一家外资银行的旗舰店支行，为大连开发 区的企业及市民提供高素质的金融服务。东亚银行大连分行的主要业务品种包括：房地 产贷款、企业贷款、贸易融资、保证和企业网上银行服务。其中企业贷款业务包括短期 贷款、定期贷款、项目融资、银团贷款、委托贷款。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 2 2 东亚银行大连分行企业短期贷款可行性决策的流程 2 2 1 确定目标客户、设计贷款方案 东亚银行大连分行对企业客户提供金融服务时，银行方面首先粗略了解企业客户的 经营情况，包括行业前景、股东背景、从业时间、经营范围、经营现状等。接着了解企 业客户需求，希望银行以何种形式配合其业务发展。基于企业客户的需求，结合银行的 实际情况，初步为企业客户设计出最适合的信贷额度安排。有时银行不需要提供贷款额 度即可满足企业客户的业务所需，这种情况下会推荐客户采用财务成本相对较低的其他 融资业务品种。如果银行决定为企业提供企业短期贷款业务，则需要对借款人及其贷款 额度安排进行进一步详尽地评估，以确定此笔贷款业务的可行性。 2 2 2 贷款可行性分析 ( 1 ) 基本资料的提供 为了配合银行的评估工作，借款人需要提供一些资料。除了要提供基本的文件，例 如营业执照、组织机构代码证、公司章程、外商投资企业批准证书( 如有) 、合资合同 ( 如有) 、贷款卡及贷款卡密码、董事会成员名单及身份证明文件，还需要提供详尽的 连续三年的审计报告和最新的财务报表。此外，如果有抵质押担保或者公司担保的话， 需要提供抵质押品的相关文件或者担保公司的基本文件和连续三年的审计报告和最新 的财务报表。 ( 2 ) 基于风险控制的信贷风险分析 信贷分析员借助专业的信贷风险评估系统和分析员自身的经验和专业知识，分析借 款人的财务状况和贷款偿付能力。东亚银行大连分行进行此项工作时，采用内部评级法 初级法。首先，借助穆迪公司开发的m r a 系统完成违约率( p d ) 的生成，并对应处借 款人的评级。该过程主要基于两部分信息：部分是借款人的财务数据，另一部分是信 贷分析员基于借款人财务状况和经营活动完成的定性评估问题( o i l a l i t a t i v ea s s e s s m e l i t q u e s t i o n ) 。两方面的比重分别为5 3 7 和4 6 - 3 。接着，信贷分析员还要根据为企业设 计的贷款方案借用东亚银行自行开发的c o r p o 咖e lc a l c l l l a t o r 系统计算出预期损失率 ( e l ) ，并对应出债项的评级。 ( 3 ) 基于市场竞争的贷款决策分析 信贷分析员结合市场实际情况，利用波特五力模型分析法形成贷款报告，陈述信贷 业务员为这笔业务所争取到的条件的原因以及带给银行的利益和风险。风险和收益是相 辅相成的，银行一直在这两者之前寻找平衡点。一方面，银行不能单单追求利润铤而走 险。另一方面，作为一个营利性组织，银行也不能为了风险防范而忽视了盈利性的问题。 b e a d l 企业短期贷款信贷风险分析法研究 基于这种考虑，东亚银行大连分行在向相关审批部门申请企业短期贷款时，随附基于市 场竞争的贷款决策分析报告，为决策提供全面的信息支持。 “) 贷款方案调整 如在此过程中发觉最初设计的贷款方案超过银行的信贷风险、拆借成本等承受能 力，银行会对整个贷款方案做适当调整。接着，把系统评级结果和信贷分析员的贷款可 行性分析报告，交付相关审批部门进行审批。 2 2 3 审批部门进行贷款可行性决策 审批部门综合呈交上来的各种信息，对借款人可能造成信贷风险的地方进行讯问和 调查，同时参考企业短期贷款市场的实际竞争情况以及东亚银行大连分行所出的市场位 置，最终决定是否批准此额度。如果贷款额度没有得到批准，业务部门可能会将额度再 作调整重新申请，或者放弃与此借款人的合作机会。 2 2 4 企业贷款决策体系的业务流程图 图2 1 企业短期贷款决策体系的业务流程图 f i g 2 1 d e c i s i o n - m a k i n gp r o c e s so f t h ef e a s i b i l i t yo f c o r p o r a t es h o r t - t e r ml o a n 在企业短期贷款可行性决策体系中，生成违约率( p d ) 、生成预期损失率( e i ) 和贷款决策分析报告是最主要的部分。如果违约率( p d ) 、预期损失率( e l ) 生成 大连理工大学专业学位硕士学位论文 不准确或者分析报告的分析方法不够全面、科学，会影响审批部门的决策。结果严重的 话，会导致坏账的出现。 2 3 利用m r a 系统生成违约率 2 3 1 输入财务数据 将连续三年的审计报告和最新的财务报表输入系统。只需输入利润表和资产负债 表。科目对照如表2 1 所示； 表2 1m r a 系统主要常用项与中国财务报表科目的对照 t a b 2 1m r a sr e g u l a rm a j o ra c c o u n t sa n da c c o u n t su n d e rc h i n as y s t e mo f a c c o u n t i n g i v l r a 系统的科目中国财务报表科目 利润表 销售收入( s a j e st u r n o v e r ) 生产成本( c o s to f g o o d ss o l d ) 行政费用( a d m i n i s t r a t i v ee x p e n s e s ) 其他业务收入( o t h e ro p e r a t i n gi n c o m e ) 其他业务费用( o t h e ro p e r a t i n ge x p e n s e s ) 利息支出做入( i n t e r e s t p m d ，r e c e i v e d ) 投资收益( i n v e s t m e n ti n c o m e ) 其他收入，支出( o t h e ri n c o m e e x p e n s e s ) 税费( c u r r e mt a x a t i o n ) 资产负债表 非流动性资产 土地房产( l a n d & b u i l d i n g ) 机器设备( p l a n t & e x l u i p m a n t ) 交通工具( v e h i c l e s ) 租赁资产( l e a s e da s s e t s ) 其他固定资产( o t h e rf i x e da s s e t s ) 累计折旧( a c c u m u l a t e dd e p r e c i a t i o n ) 在建工程( c o n s t r u c t i o ni np r o g r e s s ) 无形资产商誉( i n t a n g i b l e g o o d w i l l ) 无形资产其他( i n t a n g i b l e o t h e r ) 递延资产( d e f e r r e da s s e t s ) 主营业务收入 主营业务成本和主营业务税金及附加( 如有) 营业费用和管理费用 其他业务收入 其他业务费用 财务费用 投资收益 营业外收入和支出 所得税 房屋建筑 机器设备 运输设备 租赁资产 办公设备、电子设备和其他固定资产 累计折旧 在建工程 商誉 土地使用权、其他无形资产 长期待摊费用 一1 3 - b e a d l 企业短期贷款信贷风险分析法研究 续表2 i 流动资产 现金( c a s h ) 可交易投资( m a r k e t a b l ei n v e s t m e n t s ) 应收票据( b i l l sr e c e i v a b l e ) 应收账款( t r a d ed e b t o r s ) 坏账准备金( p r o v i s i o nf o rd o u b t f u ld e b t o r s ) 存货原材料( s t o c k r a w m a t e d a l s ) 存货一在产品( s t o c k w o r k i n p r o g r e s s ) 存货产成品( s t o c k f i n i s h e dg o o d s ) 存货一其他( s t o c k o t h e r s ) 账龄小于一年的关联交易 ( d u ef r o mg r o u p & r e l a t e dc o s 1y e a r ) 其他应收账款( o t h e rd e b t o r s ) 预付账款( p r e p a y m e n t s ) 待摊费用( a m o r t i z a t i o n ) 流动负债 透支( o v e r d r a r s ) 短期抵押贷款( l o a n s 1y e a r s e c u r e d ) 短期信用贷款( l o a n s ly e a r u n s c c u r a d ) 一年内到期之长期借款 ( c u r r e n tp o r t i o n l o n gt e r md e b t ) 应付票据( b i l l sp a y a b l e ) 应付账款( t r a d ec r e d i t o r s ) 账龄小于一年的关联交易 ( d u e t o g r o u p & r e l a t e d c o s 1y e a r ) 少数股东权益( m i n o r i t yi n t e r e s t ) 所有者权益 普通股( o r d i n a r ys h a r e s ) 未分配利润( r e t a i n e de a r i n g s ) 公积( o t h e rr e s e r v e ) 长期借款( 抵质押借款) 长期借款( 担保借款、信用借款) 长期应付帐款 长期股东借款 少数股东权益 实收资