（工商管理专业论文）龙矿集团现金流量管理模式之探讨.pdf

摘要 资金是企业开展正常生产经营活动的基础条件和重要保证，其管理状况如何直接代表 着企业的整体管理水平的高低和企业竞争力的强弱直至决定着企业的生存发展。因此，加 强企业现金流量管理有着十分重要的意义。本文拟结合龙矿集团的资金管理情况和笔者管 理工作中的一些体会对煤炭企业的现金流量管理方式方法进行一些探讨，力求在企业现金 流管理的基本模式、企业现金流管理关键点的控制和企业现金流管理过程中现金流缺口的 应对等方面有所进展和突破以期对加强企业资金管理特别是现金流量管理提供一些借 鉴。 本文的研究贯彻了这样的逻辑脉络：首先阐述了现金流量管理的重要意义，而后以龙 矿集团为例，重点从现金流量管理的四大体系和现金流量管理关键点的控制两个方面剖析 了龙矿集团现金流量管理模式和解决现金流量缺口的应对方案，最后总结指出了现金流量 管理模式的广泛应用价值。论文贯彻着这样的基本思想：现金流量管理是企业生产经? 。j 管 理的核心，它既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其 j i 的 预测与计划系统和执行与控制系统，又包括现金流量管理系统及现金预算执行情况移泌j 瓮 流量信息本身的分析与评价系统。作为企业只有做到以现金流量管理为中心，把现金漉量 管理贯穿于产品生产经营的全过程，从产品项目的调研、筹资、采购供应、生产、科研开 发、技术改造、销售、回款、扩大再投资等各个环节，到与之相应的各职能部门之间，形 成一个相互联系、层层把关、共同监督的机制，按照规章制度运作，加强监督制约，实现 现金流量管理科学化，才能以此带动其他各项管理工作的有序开展。 关键词：现金流量管理模式公司经营 a b s 仃a c t f u n d sa r et h ep r i m a r yc o n d i t i o na n di m p o r t a n tg u a r a n t e ef o rt h en o r m a lo p e r a t i o no fa b u s i n e s s t h eq u a l i t yo f c a s hf l o wr a t e sr e p r e s e n t st h eo v e r a l lm a n a g e m e n tl e v e la n dc o m p e t i t i o n a b i l i t ye v e nd e t e r m i n e st h ed e v e l o p m e n to ft h eb u s i n e s s s oi t sv e r yi m p o r t a n tt oi m p r o v et h e c a s hf l o wr a t e s t h i st h e s i sd i s c u s s e st h ec o n t r o lo fe n t e r p r i s ec a s hf l o wt h r o u g ha n a l y z i n gt h e f u n d sc o n t r o lp r a c t i c ei nl o n g k o um i n e r a lg r o u pc o m b i n e dw i t ht h ea u t h o r so w np r a c t i c a l e x p e r i e n c e i tt r i e st om a k es o m ei m p r o v e m e n ta n db r e a k t h r o u g hi ne n t e r p r i s ec a s hf l o wp a r e m a n dc r i t i c a lp o i n t sc o n t r o la n d m e t h o d s i nb r i d g i n gt h eg a pi nc a s hf l o wp r o c e s sa n da i m st od r a w s o m el e s s o n sf o rc o n t r o lo ff u n d sm a n a g e m e n te s p e c i a l l yc a s hf l o wc o n t r 0 1 t h et h e s i sf o l l o w st h i sl o g i co u t l i n e ：f i r s t l ye m p h a s i z i n gt h ei m p o r t a n c eo fc a s h c w c o n t r o l ；s e c o n d l yf r o mt h ef o u rs y s t e m so fc a s hf l o wc o n t r o la n dt h em e t h o df o rb r i d g i n gt h eg a p o fc a s hf l o wp r o c e s s ，d i s s e c t i n gt h ee n t e r p r i s ec a s hf l o wb a s i cp a t t e r na n dc r i t i c a lp o i n t sc o n t r o l e g l o n g k o um i n e r a lg r o u pa n dl a s ts u m m a r i e si t se x t e n s i v ep r a c t i c a lv a l u e t h i sa r t i c l ec a r r i e s o u tt h ef o l l o w i n gb a s i ci d e a s ：c a s hf l o wc o n t r o li st h eh e a r ti nt h ec o u r s eo fe n t e r p r i s ep r o d u c t i o n m a n a g e m e n ta n ds u p e r v i s i o n ，i tr e l a t e dn o to n l yt ot h ec a s hb u d g e ta d m i n i s t r a t i v es t r u c t u r ea n d p r o g r a m m e da r r a n g e m e n ta n dp r e d i c t i o na n dp l a na c t i o nc o n t r o ls y s t e mb u tt oc a s hf l o w m a n a g e m e n ts y s t e ma n dm o n e yb u d g e te x e c u t i o na n di t si n f o r m a t i o na n a l y s i sa n de v a l u a t i o n s y s t e m c a s hf l o wc o n t r o lp r o c e s ss h o u l db ep u ti n t ot h ee n t e r p r i s e sc o r ep l a c ea n dp e n e t r a t e d i n t ot h ew h o l ep r o d u c t i o na n dm a n a g e m e n t , p r o c e s st om a k ec a s hf l o wr a t i o n a l l ya n dt h i sw o u l d d r i v et h eo t h e rm a n a g e m e n td e v e l o p m e n to r d e r l ya n dh e a l t h y t h a ti st of o r ma l li n t e r a c t i v e ， c o m m o ni n s p e c t i o na n ds u p e r v i s i o ns y s t e mf r o mt h el i n ks t a g e ss u c ha sp r o d u c t i o ni n v e s t i g a t i o n a n dr e s e a r c h ，m o n e yp r e p a r a t i o n ，p u r c h a s ea n ds u p p l y , p r o d u c t i o n ，s c i e n t i f i cr e s e a r c ha n d d e v e l o p m e n t ，t e c h n i q u er e c o n s t r u c t i o n ，s a l e ，r e i n v e s t m e n te n l a r g e m e n tt o t h ec o r r e s p o n d i n g r e s p o n s i b l eo r g a n i z a t i o n k e y w o r d s ：c a s hf l o w ，c o n t r o lp a t t e r n ，e n t e r p r i s em a n a g e m e n t 导论 资金是企业开展正常生产经营活动的基础条件和重要保证，其管理状况如何直接代表 着企业的整体管理水平的高低和企业竞争力的强弱直至决定着企业的生存发展。一个良好 的现金流状况，常常是企业运营良好、财务健康的表现，而一个不健康或不顺畅的现金流 状况，则将使企业或收益蒙受损失，或限于财务吃紧乃至经营难以为继的困境。因此，管 理好企业的现金流对于企业来说，既必要又重要。长期以来，围绕这个课题，许多专家、 学者、企业家等都进行了广泛的实践和探讨，取得了不少有价值的成果。如运用比率法、 结构法、趋势法进行现金流分析，运用现金流量表编制现金流预算，对现金流预算进行全 过程管理，通过提高利润、抓好应收账款回收、节约投资支出和重视投资回报来增加现金 净流量，等等。 本人长期从事煤炭企业的生产经营管理工作，既有基层实践经历，又担任过包括技术 员、采煤队长、技术科长、副矿长、总工程师、矿长、总经理等职务，对煤炭企业的生产 经营管理工作非常熟悉，通过参加南开大学e m b a 的系统学习，特别是有幸得到齐寅峰教 授关于公司财务学等方面知识的传授辅导，对企业的现金流量管理工作有了更加深入 的认识，拟结合龙矿集团的资金管理情况和自己管理工作中的一些体会对煤炭企业的现金 流量管理方式方法进行一些探讨，力求在以下几个方面有所进展和突破： 1 企业现金流管理的基本模式： 2 企业现金流管理关键点的控制； 3 企业现金流管理过程中现金流缺口的应对。 由于自己缺乏直接从事财务工作的经历和专业知识，因此在对一些概念的认识、问题 的处理和管理模式的可借鉴性等方面都可能遇到一定困难。对此，自己一是得到了齐拳7 峰 教授的悉心指导并将继续求教于他；二是深入公司有关部门特别是财务部门就有关问遥| 兰 行进一步的了解、探讨：三是认真拜读国内外关于资金管理方面的一些文献。通过上述均 努力，力求克服和弥补自身知识和认识方面存在的一些不足，使本论文具有一定的参考! 令 值和可借鉴性。 第一章现金流量管理及其重要意义 现金流是英文c a s hf l o w 的直译，就是在一段时间内的现金净收入，或者说某期间内 的现金流就等于该期间内的现金总收入减去现金总支出。根据企业的经营活动，现金流可 分为运营现金流、投资现金流及筹资现金流。本文仅就企业运营现金流管理进行一些探 讨。 运营现金流又称为经营现金流，是期内企业运营活动所赚来的现金净收入。或者说， 运营现金流等于会计利润加折旧、分摊，减去一部分流动资产增量，加一部分流动负债增 量，用公式表示： c f = + d 一w c 即运营现金流等于净利润加折旧分摊再减去除现金以外的运营资本增量。 其中代表净利润，d 代表当期折旧和分摊，w c 代表运营资本增量。 第一节现金流量管理的基本含义 现金流量管理是指以现金流量作为管理的核心，围绕企业经营、投资和筹资活动构建 的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和期限安排方面所作的预测与 计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。因此，现金流量管理的具体内客既 包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统 和由收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括在一定时期内如何加 速现金流转、企业出现现金流盈余如何投资和出现资金缺口如何融资等现金流量管理系统 及现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统2 。由此可见，现金流量管理 是一个内容极其丰富的管理系统。 现金流量管理可以如下图( 图1 1 ) 所示： 1 齐寅峰，( 公司财务学) 经济科学出版社，北京2 0 0 2 ，第6 7 页 2 杜吉军、王守海，如何进行现金流量管理北京大学出版社，2 0 0 4 ，第5 8 页 现金划转、闩常管理及 银行服务框架 现金扫| c 划转方法的 适用性和效率 银企关系及银行赞用 = 6 盘余现金投资 现金流颅测的准确性 现余目标的戍用 现金流量管理 财务部门的工作( 融资和利 息赞、规避汇率和利息敲口) 终营沲陧各环节问 的定期沟通和融资 现金流刚放和支付循环 内部控制 实际完成情况与政策目标、 预算目标和业绩日标的比较 图1 1 现金流量管理图 资料来源：财政部企业会计准n - 一一现金流量表 2 0 0 1 众所周知，现金是企业资本( 财富) 的一种资产表现，是企业的血液；现金的徭：7 运 动是企业生存的基本前提和资本增值实现的关键环节。现金流量持续稳定的增长从根翠上 依赖于资本积累的提高，现金周转的顺利程度又是资本增值效率高低的关键。现金周转环 节的任何阻滞都会造成企业供血的不足，轻则造成财务困难，有碍于企业的健康发展，重 则造成财务危机。威胁企业的生命。 在商业信用和金融服务日益发达的今天，企业之间的资金关系变得日益密切并且复 杂。企业面临着巨大风险，而各种风险最终都会通过财务风险作用于企业，这些财务风险 作用于企业的基本途径就是随着风险转化为现实，必然造成企业现金短缺，于是不能偿还 到期债务，从而陷入破产或重组的结局。而企业的信用风险，又通过金融机构的债务风险 进行积累，达到一定限度，必然爆发金融危机或经济衰退。这又反过来使企业的经营环境 和信用环境恶化，使企业的经营风险和财务风险进一步加大，由此形成恶性循环，直接危 及企业的生存和发展。在东南亚金融危机中，香港百富勤公司就因拿不出区区6 0 0 0 万美 元的现金应付危屠而导致清盘。公司总裁粱伯淘深深感叹：“现金是王”。还有一位著名 的企业家也不得不感慨道“企业资不抵债不一定会破产清算，但没有现金流量就一定会谈 产清算”。根据企业会计准则现金流量表的规定，企业必须编制现金流量表，以 反映企业现金流量情况。因此，现金流量管理日益成为企业重要的管理思想之一，必须引 起企业高管人员的高度重视。 f 斌利润与现金一一从茬异到控制 打 江人民 i 敝社，杭州2 0 0 1 第7 2 页 第二节现金流量管理的重要性 为了实现现金流量价值的最大化，保持现金流量的畅通，就必须加强企业现金流量管 理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。因此，现金流量管理具有较强的指导意义。 一、运用现金流量管理可以增强企业决策的时效性 现金流量是按收付实现制原则计量的，与实际资金运动相一致。而在权责发生制下， 许多企业虽然账面上存在大量利润，但实际上却缺少现金流。因而采用现金流量信息能够 真实反映企业的实际资金情况，对于企业经营决策更具实效。 二、现金流量能为企业财务管理提供更有价值的信息 现金流量既是财务管理的直接对象，又是财务管理中不可缺少的信息。主要表现在现 金流量以现金为基础反映企业可用资金的能力，和营运资金相比较，在提高财务管理信息 的相关性、可比性方面可以发挥更为重要的作用。 三、利用现金流量有利于加强财务控制 企业的经营活动过程，实质是从现金到物质又由物质到现金的循环往复过程，现盘流 量的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，控制了现金的 流入、流出，加大了财务监控的力度。 四、现金流量状况更能体现企业持续经营的能力 企业生存的主要威胁来自两个方面：一是长期亏损、不能以收抵支：二是资不抵债、 不能偿还到期债务。这两个方面正是现金流恶化导致的必然结果。因此只有加强现金流量 的管理，才能确保企业获得长期持续稳定发展。 五、现金流量管理是实现国有资产保值增值的需要 企业财务管理的目标是实现财富最大化，国资委代表国家对国有资产实施所有者财务 管理，其追求的目标也是财富最大化。要实现财富最大化，必须首先保证国有资产的保值 增值，国有资产的保值增值直接体现为所有者权益的增加，即资产与负债的差额。而对资 产与负债进行计量的工具为现金流量，以市场价格或未来现金流量的现值作为资产和负债 的主要属性的所谓价值型会计系统或模式，将取代历史成本会计系统，成为2 1 世纪托聂 主要的会计计量模式。在一定意义上，企业任何种资产的价值是其未来期限内所产生r j 现金流入的价值的总和，即企业价值是以自由现金流量( 自由现金流量即是扣除营运资本 1 刘宏详，上海会计，2 0 0 0 年第l l 期，第2 1 页 4 投资与资本投资之后的经营活动所带来的现金流量。自由现金流量的所谓“自由”即体现 为管理当局可以在不影响企业持续增长的前提下，将这部分现金流量自由地分派给企业的 所有的索偿权持有人，包括短期、长期债权人以及股权持有人等1 。) 折现为基础的，现金 流量越大，企业价值越大，股东财富越大，因而合理控制现金流量，既是j 见代企业财务管 理的核心，又是实现国有企业资产保值增值的需要。 综上所述，资金是企业的“血液”，是企业生存和发展的命脉，联系着企业的各个生 产要素和全部经营活动2 ，企业只有牢固树立以资金管理为中心的经营理念，切实强化现 金流在企业财务管理中的至尊地位，采取各种有效措施强化资金管理，才能保证各项生产 经营活动的顾利进行。 1 汪平，自由现金流量概念研究，河北经贸大学学报，2 0 0 3 年第3 期，第1 5 页 2 ，韩建中 强化集团化企业资金管理的有效措施煤炭企业管理，2 0 0 4 年第5 期第2 2 页 第二章龙矿集团现金流量管理模式的基本内容 现金至尊观念是财务管理的核心观念。现金流量对企业价值的决定作用，不只表现为 财务上的公式，而表现为一种对日常管理的要求。它要求：一是企业的任何收益方式都要 考虑现金流与之的对应关系，因此加强对利润与现金净流量间的差异的控制，提高利润质 量也就成为日常财务管理的主要目标导向与要求。而为了实现这一目标，必须从现金的流 入与流出角度来考虑对现金预算的控制与考核，必须从公司治理角度来考虑对日常现金流 量的控制权与调度权，规范现金的运作，加强现金管理的制度化。二是企业的任何投资项 目都要考虑未来收回现金的能力，因此投资项目的可行性不等于项目的可批性，对可行往 的评价也不能只限于项目的账面盈利能力，而是要看未来现金的回收能力。三是现金规划 是评价现金管理好坏的主要依据。日常财务管理必须以现金流规划和现金预算为主要议 题，一切财务工作及制度建设都必须以现金流转规划为出发点，如现金的集中管理与分散 管理、应收账款的回收制度与信用控制、现金流量报告制度、现金支付管理制度等。在企 业实际经营中，作为出资者所关注的是投入资金的安全性以及长久的保值和增值。由于信 息的非对称性、出资者与经营者天生的利益非协调性，使得经营者讲真话的动力不足，因 而资金采取集中控制要较之完全分散更能使出资者了解资金的动向、监督资金投向的效率 和安全系数1 。 以现金流量管理理论为指导，经过近几年的探索，龙矿集团初步形成了具有现代企业 特色的现金流量管理模式，即：确立现金流量管理在企业经营管理中的中心地位，建立完 善的现金流量管理机制，通过对现金流量的预测和分析，抓住现金流入和流出的关键点， 通过实施科学的现金流缺口应对措施，在保证支付能力的前提下，实现现金流入和流出的 动态平衡。在这种模式下，要求企业管理，特别是财务管理要以现金流量管理为中心，强 调以资金管理为纲，把现金流量管理贯穿于产品生产经营的全过程。从产品项目的调研、 筹资、采购供应、生产、科研开发、技术改造、销售、回款、扩大再投资等各个环节，到 与之相对应的各职能部门之间，形成一个相互联系、层层把关、共同监督的机制。它包括 两个方面，一是在制订计划办理事情上，必须本着“合法、合理、合算”的原则，做到量 入为出，量力而行。就是说，无论企业办什么事情，必须首先考虑与之相关的现金流入、 1 袁琳资金集中控制与结算中心，浙江人民i i 版社浙江，2 0 0 1 ，第1 页 流出情况。二是在资金正常运作中从资金集中管理到有偿使用；从实行收支两条线到结 算付款的预审：从流动资金管理到专项资金管理；从资金指标控制到资金的追踪稽查、信 息反馈等，每个环节都必须遵循客观经济规律，按照规章制度运作，加强监督制约，实现 现金流量管理科学化，以此带动其他各项管理工作有序开展。 为了保证现金流量管理模式有效实施，集团公司通过建章立制，强化措施建设，建立 了现金流量管理的四大系统，即现金流量管理的组织系统、现金流量管理的制度系统、现 金流量管理的预算系统、现金流量管理的监督系统。 第一节现金流量管理的组织系统 现金流量管理的组织系统是现金流量管理的主体。龙矿集团按照现金管理程序，构建 了由董事决策层、专家评审层、管理执行层、具体操作层的多层次的现金管理组织系统。 架构如下( 图2 1 ) ： 图2 1龙矿集团现金流量管理组织系统 资料来源：龙矿集团组织结构图 一、董事决策层 董事会是集团公司现金管理的最高决策层，公司所有的投资、筹资活动都要经过董事 会决策审批。这主要是因为，首先董事会要代表股东意志，实现股东所委托的受托经管责 任；其次，作为公司法人财产的代表，要确保企业作为法人的财产权的安全完整和高效运 营；作为企业内部最高层的管理者，要管理下级部门及人员的工作并考核其工作成果，董 事会最关心增加股东财富和保证企业持续发展的现金流量。龙矿集团现有董事5 人，为保 证决策权威性，集团公司专门下发了龙矿集团董事会议事规则，明确规定集团公司所 有投、融资活动必须经董事会所有董事同意后方能实施，从而有效地形成了现金流量管理 决策程序的相互制约，减少和杜绝了资金随意支出现象。 二、专家评审层 所谓的专家评审层是指董事会下设的资金管理委员会和发展委员会，其中资金委员会 组成成员有金融、投资、技术经济等专业的专家，在集团公司内部履行董事会在资金管理 方面的专业评审和咨询职能。资金委员会的设立，在于充分发挥专家的专业知识和能力， 博采众长，在预防决策失误和控制风险方面起到重要作用。发展委员会负责投资项目的评 审，使投资决策建立在科学的基础之上，最大限度地避免决策失误。集团公司成立以后， 全面实施人才战略，对内加大专业人才的培养力度，对外通过招聘的形式，聘请老专家、 老顾问，对企业的经营管理、生产技术等方面进行诊断，并常年聘请财务管理方面的号寒， 实行专家理财；聘请会计服务机构设计现金流量管理方案。这些专家、顾问及会计师都是 专家评审层的成员。 三、管理执行层 总经理受聘于董事会，被称为管理执行层，直接从事经营活动的管理，正是这些活动 导致了现金的流入和流出。财务管理的职责是财务决策的日常执行，直接以现金流转作为 其管理对象，通过专业化的运作确保现金的安全性和效益性，提高现金性收益。龙矿集团 通过董事会授权形式，确定了总经理在资金管理中的核心地位。专门下发了龙矿集团资 金结算管理办法。龙矿集团资金结算管理办法明确规定，集团公司对外一切付款，由 各单位签证把关后，经总经理签字方可支付，从而确立了总经理作为执行层在现金流量管 理方面的职责和地位。 四、具体操作层 现金流量管理的具体操作层是指进行现金流量管理的具体部门，在总经理的领导下负 责现金流量的管理工作。集团公司现金流量管理的业务部门分为两级层次，一个是集团；! ? 司层设立资本运营部和财务部，其中资本运营部负责资金的筹集、投资立项，即进行发 8 资活动和筹资活动现金流量的管理：财务部负责资金的核算，主要反映集团公司资金的来 源及占用，并对集团公司控股公司和直属单位的经营现金流量管理进行监督和指导；另一 个层次是集团公司控股公司、直属单位的财务部门，具体负责现金流入及流出的会计核算， 主要承担经营活动所产生的现金流量的管理。 现金流量管理组织体系的建立，使龙矿集团法人治理结构更加完善，进一步明确了董 事会、经理层、各职能部门在现金流量管理方面的重要职责，为搞好现金流量管理奠定了 组织基础。 第二节现金流量管理的制度系统 现金流量管理的制度系统是现金流量管理模式发挥效能的保障。龙矿集团结合自己的 特点，建立和完善了一系列现金流量管理的规章制度，这些规章制度构成了现金流量管理 的制度系统。 一、实行资金高度集中管理制度 资金集中是指资金从多个存款行或同一存款行的分支机构转入总行或中心银行的活 动。茂口矿业集团公司是在原龙口矿务局的基础上改制而来的。原龙口矿务局尽管一直 实行资金集中管理模式，通过内部银行实施资金的集中管理。但存在的较大问题是大部分 二级单位除了在内部银行开户外，在外部银行照样开设独立账户，形成部分资金的体外循 环，截留应当上交的资金，从而使资金集中困难较大。集团公司成立后，公司领导嘉度重 视资金的集中管理工作，将内部银行改为结算中心，取消了所有直属单位及控股公司的外 部账号3 0 余个，并明确结算中心的职能主要是集中管理各直属单位、控股公司、专业化 公司的现金收入，统一拨付各单位因业务需要所需资金，统一对外筹资，确保整个集团公 司的资金需要，办理各专业化公司之间的往来，计算各单位在结算中心的现金流入净额和 相关的利息成本或利息收入，核定各单位现金余额。与此同时，集团公司成立资本运营部， 设立资金科，专门负责集团公司内部资金余缺调剂，各单位不直接对外借款，由资本运营 部统一对外办理。为配合这项工作的实施，集团公司专门下发了关于加强资金结算管理 的有关规定，明确了资金有偿使用、内部资金转账办法、结算流程等，保证了资金高度 集中管理。 1 袁琳资金集中控制与结算中心，浙江人民出版社浙江2 0 0 1 ，第5 5 页 二、实行收支两条线制度 所谓“收支两条线”，就是所有的现金流入必须全部上交结算中心，所有的现金支出 也必须通过结算中心结算和支付。根据该项制度规定，各单位的产品、劳务收入及其他收 入所收回的款项，必须及时存入集团公司结算中心，不准坐支截留、挪用和私存。如有违 犯，私存款项全部没收，并处以等额罚款，罚款部分扣减该单位的工资总额，追究有关人 员责任；凡有坐支或挪用的，按坐支和挪用额的l o 收取资金占用费。各单位的费用支出， 也必须通过结算中心提取和结算，实行专款专用，不得挪作他用。生产单位每次只准提取 现金2 万元，经费单位一次只准提取现金1 万元，一天均不得超过两次，剩余超库存限额 的现金当天必须再存入结算中心账户，随用随取。严禁设置“小金库”和账外账，不准搞 资金体外循环。 三、实行“现金流量卡”制度 为了加大对资金的管理力度，合理控制资金流向，龙矿集团适时创建了“现金流量卡” 制度。即按经营活动的采购循环、付款循环、收款循环和理财循环，确定循环中的主要控 制环节及关键控制点，通过现金流量实施控制，做到资金流到哪里就控制到哪里，决不允 许失控。如实行以现金流量控制各项费用支付的结算，就是要求在严格执行财务收支计划 的前提下，强调必须要有现金流入，才能办理各项费用的支付结算，其中也包括职工工资 奖金发放、物资采购等业务。以现金流入量决定和控制现金流出量，没有现金流入就不能 办理现金流出事项，严把资金的流出关。 “现金流量卡”的操作要求就是每月将回收的款项逐笔登记到卡上，并经集团公司 结算中心的收款人员予以签证；对支付结算的各种款项也在卡上逐笔登记，并由审批经办 人签字。集团公司要求各单位必须持卡到结算中心办理支付资金结算业务，每次都必须结 算出现金流入量、流出量和节余额。“现金流量卡”按月更换，月末由集团公司结算中心 汇总收缴以旧换新，旧卡作为考核各单位财务收支计划完成情况和分析资金活动旷一捆jj 料。 为了实现以现金流量控制物资流量的目的，集团公司要求供应部门制定的物资采购计 划，必须根据各单位的现金流量经集团公司结算中心审批并签字盖章同意后，才能组织进 行采购，否则不予办理付款手续。 四、实行现金流量表制度 现金流量表是反映企业会计期内经营活动、投资和筹资活动等对现金等价物产生影响 o 的会计报表。现金流量表的编制基础是现金及现金等价物2 。现金流量表以收付实现制为 基础，真实反映企业当期实际收入的现金、支出的现金及现金流入流出相抵后的净额。通 过对现金流量表的编制和分析，能够说明企业一定会计期间内现金流入和流出的原因，帮 助企业财务报告使用者分析企业偿债能力、支付股利的能力，并使企业潜在的投资者分析 企业产生未来现金流量的能力，做出正确的投资决策2 。从企业自身来讲，可以通过现金 流量表了解企业的现金流状况，针对存在的问题和差距，及时采取有效措施加以调整和纠 正，从而保证现金流量的最佳状态。为此，龙矿集团坚持每月在编制成本利润计划的同时， 组织人员认真编制月度现金流量计划表，明确规定各单位在确保完成成本利润的基础上， 必须完成现金流量的净增加额，否则要分析原因追究责任，凡是流入量中收入不到位或流 出量中支出超计划的都要相应核减有关部门和人员的工资。 龙矿集团现金流量管理的制度体系的建立和实施，进一步加强了现金流量管理，克服 了资金管理的无序状态，避免了资金的闲置浪费，拓宽了现金流融集渠道，增加了企业资 金储备，防止出现资金充裕时乱花乱用、资金短缺时无法运行的弊端，保证了资金能够有 效使用，发挥最大最好效益，为解决集团公司资金使用的燃眉之急，确保企业生产经营和 结构调整顺利进行，提高资金使用效益提供了可靠保障。 第三节现金流量管理的预算系统 企业的一切经营活动和财务活动都必须紧紧以企业发展战略为中心，现金流量预：! 是 企业发展战略在财务方面的一个重要组成部分，现金流如同企业的血液，企业经营成，r 、， 与现金流量预算管理效率相关性极大。在编制现金流量预算时，要以经营收入为重点，通 过对销售量及价格的预测编制出较为科学的经营活动现金流入预算；通过对生产过程中材 料、工资、电力及其他支出的消耗编制经营活动现金流出预算。同时，根据企业壮大规模 需要，结合企业的发展战略，把筹资活动和投资活动融于其中，形成一套完善的现金流量 预算管理体系，确保现金流量管理按预算要求进行。现金预算的观点很简单：它记录估计 的现金收入( 现金流入) 和现金支出( 现金流出) ，其结果是对现金剩余或赤字的一个估 i 麦斯持企业管理研究中心，公司会计实务现用现盎中国和平m 版社北京2 0 0 4 ，第3 0 2 页 ：刘尚林财务会计高等教育出版社北京，2 0 0 2 第3 5 3 页 计。龙矿集团在总结同行业其他单位经验的基础上，加大了对现会流量预算管理的重视 程度，开展了全面的现金流量预算管理。 一、明确现金流量预算管理职责分工 为了加强对现金流量预算管理，集团公司专门下发了龙矿集团现金预算管理办法， 建立了由各预算责任部门、预算管理委员会、公司经理层构成的三级预算管理体系。公司 董事会是预算管理的最高决策机构，负责确定公司年度经营目标，审批公司年度预算方案 及其调整方案。成立专门预算管理委员会，由总经理、总会计师及公司所属单位、有关部 门的主要负责人组成。预算管理委员会主任由总经理担任。预算管理委员会负责审查预算 草案、预算调整草案及预算执行情况报告，向董事会提交预算草案和预算调整草案，组织 预算考核与监督。明确的职责分工和严密的管理制度，使龙矿集团的现金预算编制工作有 条不紊地进行。 二、建立全面完善的年度现金流量预算系统 从销售预算、生产预算、各项费用预算、资本性支出预算中，可以得出现金流入和现 金流出数，以便编制年度现金流量预算，从而使企业的经营活动有一个可靠的依据。下面 是龙矿集团煤业公司以经营活动现金流量为基础编制的2 0 0 4 年度现金流量预算。 1 龙矿集团煤业公司煤炭销售预算表 经预测，受国家产业政策拉动的影响，2 0 0 4 年煤炭市场将保持持续增长的势头，通过 销售部门的派对调查走访，摸清客户的煤炭需求，预计2 0 0 4 年煤炭销售量可达6 0 2 万吨， 其中块煤2 2 万吨，混煤5 8 0 万吨，受季节影响二、三季度销量较低，一、四季度销量较 大。据此，龙矿集团销售部门编制了2 0 0 4 年度销售预算如表2 - 1 。 1 ，斯蒂芬a 罗新伦道夫曹成斯特菲尔德布拉德福德d 乔丹公司理财机械工业出版社，北京，2 0 0 3 第3 8 2 页 表2 - 1 龙矿集团煤业公司销售预算表 计量单位：万吨，万元 品 单价第一季度第二季度第三季度第p q 季度合计 名 元吨数盛金额数量金额 数量金额 数量金额数量金额 块 3 5 062 1 0 041 4 0 041 4 0 082 8 0 02 27 7 0 0 煤 混 1 6 81 6 52 7 7 2 01 2 52 1 0 0 01 2 52 1 0 0 01 6 52 7 7 2 05 8 09 7 4 4 0 撄 台 2 2 5 3 51 7 02 9 8 2 01 2 92 2 4 0 01 2 92 2 4 0 01 7 33 0 5 2 06 0 21 3 5 6 6 0 计 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度销售计划 2 龙矿集团煤业公司产量、库存预算 龙矿集团煤业公司产品产量、库存预算如表2 - 2 所示： 表2 - 2龙矿集团煤业公司产品产量、库存预算表单位：万吨 品种项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计 期初库存 00000 块煤本期产销量 64482 2 期束库存 0 00 0 0 期初库存 0 80 80 80 80 8 混煤本期产销量1 6 5 1 2 51 2 51 6 55 8 0 期末库存 0 80 80 80 8 0 8 期初库存 0 80 80 80 80 8 台计本期产销量 1 7 l1 2 91 2 91 7 3 6 0 2 期末库存 o 80 8 080 80 8 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度销售计划 因为龙矿集团原煤生产过程中出块率较低，从历史经验看每年供不应求，因此期初、 期末没有库存，在编制预算时不予考虑；混煤在年度内产销也基本平衡，所以预算年度内 产量与销量、期初库存与期术库存保持一致。 3 3 。材料费预算 在编制材料费预算时，考虑期初库存与期末库存一致，通过现金流量控制，尽曩做到 期初应付款与期末应付款一致，因此，预算年度材料费全部作为现金流出计算。同时，限 据煤炭工业企业会计核算特点，在计算成本时，不按品种进行分配，而是将各种消耗平均 在各产品之间进行分配，并根据历史数据，测算单位材料费成本，块煤与混煤吨煤消耗的 材料费是一致的。据此，龙矿集团煤业公司材料费用预算如表2 - 3 所示： 表2 - 3龙矿集团煤业公司材料费预算表 产品吨煤材料费( 元吨) 产量( 万吨)材料总成本( 万元) 块煤2 8 5 52 2 6 2 8 1 0 混嫫2 8 5 55 8 0 1 6 5 5 9 o o 合计2 8 5 56 0 2 1 7 1 8 7 1 0 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度财务计划 4 人工费预算 人工费预算编制的主要依据为龙矿集团包于工资提取管理办法。按该办法规定， 生产矿井每生产一吨煤，可提取效益工资5 0 元，每月考核，按月发放，年底兑现。据此， 龙矿集团煤业公司人工费预算如表2 - 4 所示： 袭2 4龙矿集团煤业公司人工费预算表 产品单位工资( 元吨)产量( 万吨)工资总成本( 万元) 块煤 5 02 2l l o o 混煤 5 05 8 02 9 0 0 0 合计 5 06 0 2+ 3 0 1 0 0 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度财务计划 5 电力预算 电力预算按吨煤电耗进行编制。根据煤炭生产各环节各种设备及各种电器功率，由机 电部门计算各系统所耗电量，考虑一定损耗后，计算电力总量，据此计算吨煤电耗，作为 编制电力预算的依据。龙矿集团煤业公司电力预算如表2 - 5 所示： 表2 - 5龙矿集团煤业公司电力消耗预算表 产品单位电耗( 度吨)单价( 元吨)产量( 万吨)电力总成本( 万元) 块煤1 2 o 4 l2 21 0 8 2 4 混煤 1 2o 4 l5 8 02 8 5 3 6 0 4 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度财务计划 6 维简费、井巷费、折旧费、修理费、土塌费预算的编制 维简费、井巷费、折旧费、修理费、土塌费是指根据煤炭企业会计制度规定，按煤炭 产量或国家规定的标准提取的各项费用。其中修理费由机电部门根据设备状况提出修理计 划，土塌费根据生产计划和采面布置计算所需补偿的耕地费用( 计算过程略) 。将以上费 用进行归集，编制龙矿集团煤业公司维简费、井巷费、折旧费、修理费、土塌费预算如表 2 - 6 所示： 表2 - 6 龙矿集团煤业公司维简费、井巷费、折旧费、修理费、土塌费预算表 项目维简赞井巷赞折旧赞修理赞 土塌赞 台计 l 金额( 万元) 3 6 1 2 1 5 0 5 8 7 9 8 1 1 2 5 33 8 5 02 9 0 1 8 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度财务计划 7 其他支出预算的编制 其他支出预算根据历史资料，结合2 0 0 4 年度预计将要发生的费用编制。龙矿集团煤 业公司2 0 0 4 年其他支出预算如表2 - 7 所示： 表2 7 龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年其他支出预算表单位：万元 项目年预算额月预算额各注 工会经费6 0 0 5 0 o o 工资秭 职教赞4 5 23 7 6 7工资l5 差旅赞 8 06 6 7 取暖费 1 2 5 01 0 4 1 7 按月预提 审计及咨询费 2 01 6 7 按月预计 运输赞9 5 07 9 1 7 办公费 1 2 01 0 0 0 业务招待费 2 6 02 1 6 7 出国经费3 02 5 0 水赞 7 56 2 5 会议费 2 0 l6 7 排污赞6 05 o o 1 5 公司管理赞 3 0 1 02 5 08 3 j 他9 8 08 1 6 7 合计7 9 0 76 5 8 9 2 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度财务计划 8 销售费用预算编制 销售费用预算根据历史资料及2 0 0 4 年计划销售去向编制。龙矿集团煤业公司销售费 用预算如表2 - 8 所示： 表2 - 8龙矿集团煤业公司销售费用预算表 单位：万元 项目年预算额月预算额蔷注 港杂赞 8 5 6 7 1 3 3 差旅费5 84 8 3 通讯费 40 3 3 定额包干 台计9 1 87 6 5 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度销售计划 9 除了以上费用预算外，各种税金预计1 9 8 5 2 万元，老保统筹9 3 6 8 万元( 含统筹外 部分) 。 l o 根据以上预算，可编制龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度现金预算表如2 9 所示： 表2 - 9龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度现金预算表 单位：万元 项目现金收入现金支也现金余额 期初2 3 7 8 0 收回以前年度欠款 1 2 5 3 车期现金收入 1 3 5 6 6 0 材料赞 1 7 1 8 7 ，1 0 人工赞3 0 1 0 0 本 屯力消耗3 9 4 1 8 4 期 维简赞、折旧赞、 现 井巷赀、士塌费、 2 9 0 1 8 金 大修赞 支 扎他支出 7 9 0 7 i b销售费用9 1 8 劳保统筹9 3 6 8 符项税台1 9 8 5 2 小砖1 1 8 2 9 1 9 4 期末4 2 4 0 1 0 6 资料来源：龙矿集团煤业公司2 0 0 4 年度财务计划 注：集团公司规定，自2 0 0 4 年开始不得出现赊销煤款，因此所有销售收入均作顶 算年度内的现金流入计算。 三、建立完善的月( 季) 度滚动现金流量预算体系 在年度现金流量预算体系下。结合实际和预算完成情况，建立完善的滚动资金预算体 系，并根据管理需要和实际情况，对年度预算不合理的部门进行及时调整。 煤炭行业是国家重要的能源基础产业之一，受国家政策影响较大，市场的不确定性更 加突出：同时，煤炭开采过程中经常受到地质条件的制约，导致年初编制的预算与实际有 较大出入。在这种情况下。根据龙矿集团现金流量预算管理办法规定，在预算执行中 由于市场环境、经营条件、政策因素等客观条件发生重大变化，致使预算编制基础不成立， 或者将导致执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。 ( 一) 预算调整的基本原则： 1 目标一致原则，即预算调整事项不能偏离公司发展战略和年度经营目标的要求： 2 讲求效益原则，即预算调整方案在经济上应当能够实现最优化； 3 责任落实原则，即对常规事项产生的预算执行差异，应当责成预算执行单位采取措 施加以解决； 4 例外管理原则，即将预算调整的重点放在预算执行中出现的重要的、不正常的、不 符合常规的关键差异方面。 ( 二) 预算调整的程序： 1 预算执行过程中，各预算责任单位和部门不得在总预算控制的前提下，在项目之间 进行调整； 2 预算调整实行逐项审查、逐级审批制度； 3 预算调整的申请单位和部门向财务部门提出预算调整建议； 4 财务部门对申请调整项目进行初审、协调和平衡，提出预算调整方案，上报集团公 司预算管理委员会审查后报董事会审批； l7 5 预算调整方案经董事会批准后由财务部门下达给各预算责任单位和部门执行。 总之，通过以现金流量为基础的现金流量预算，企业可以对未来的现金流入、流出以 及流动结构有一个合理的安排和规划，充分发挥现金流量在企业经营管理中的作用。 第四节现金流量管理的监督系统 为了加强对现金流入及流出过程的有效监督和约束，龙矿集团适时建立了现金流量管 理的监督