（工商管理专业论文）发行基金投放回笼中的主要矛盾及其解决对策探索.pdf

中文摘要 中华人民共和国中国人民银行法赋予了中国人民银行发行人 民币、管理人民币流通的法定职责，同时根据中华人民共和国人民 币管理条例规定，中国人民银行应设立人民币发行库，在其分支机 构设立分支库，负责保管人民币发行基金，并对银行业金融机构投放 回笼发行基金( 所谓发行基金是指人民银行人民币发行库保存的未进 入流通的人民币) ，而办理人民币存取款业务的金融机构应当按照中 国人民银行的规定，无偿为社会公众兑换残缺、污损的人民币，挑剔 残缺、污损的人民币，并将其交存当地中国人民银行。因此，为满足 人民币供应“总量合理、券别结构合理、整洁度高的货币发行目标 ( 券别结构是指国家发行的货币总量中各种面额货币数量所占的比 例) ，中央银行和银行业金融机构均担负着重要职责。但是，在人民 币发行工作中，由于银行业金融机构的最大盈利性目标与中央银行货 币发行财政负担体制、以及市场现金供给需求之间存在矛盾，导致中 央银行在开展发行基金投放回笼业务时面临一系列问题，严重影响货 币发行工作的正常开展，影响了中国人民银行货币发行目标的实现。 因此，本文将在对上述矛盾进行分析的基础上提出其解决对策，为中 国人民银行有效开展发行基金投放回笼工作、降低货币发行成本、较 好实现货币发行目标提供可行参考，同时也为促进银行业金融机构现 金收支规范管理提供有效指导。 总之，本人结合自身工作中的实际情况，运用m b a 阶段所学的管 理学、经济学及商业银行管理中的知识，对发行基金投放回 笼中的主要矛盾进行了多方面分析，并探索一些具有较高可行性的解 决对策，目的是为我国实现更加科学合理的货币发行模式提供参考， 同时为银行业金融机构更加规范有效的开展现金管理业务提供借鉴， 但是鉴于本入工作经验及相关知识仍然有限，文中定有不当之处， 敬请评审专家及答辩专家费心指点，本人将继续努力学习钻研，力争 在此项研究领域及更广泛相关的研究领域中取得进一步发展。 关键词：人民币、发行基金、投放回笼、主要矛盾、对策探索 a b s t r a c t 吼ep e o p l e sb a n ko fc h i n a i s c h a r g e d w i t ht h e s t a t u t o r y r e s p o n s i b i l i t yt oi s s u er e n m i n b ia n ds u p e r v i s et h ef l o wo fr e n m i n b iu n d e r t h el a wo ft h ep e o p l e sb a n ko fc h i n ao fp e o p l e sr e p u b l i co fc h i n a , m e a n w h i l e ，t h es u p e r v i s o r yo r d i n a n c ef o ，_ r e n m i n b io fp e o p l e sr e p u b l i c o f c h i n ar e g u l a t e st h a tt h ep e o p l e sb a n ko fc h i n as h o u l ds e tu pi s s u i n g b a s e sf o rr e n m i n b i a tb o t ht h e h e a d q u a r t e r a n di t sb r a n c h e sa n d s u b - b r a n c h e s ，w h i c ha r es u p p o s e dt ot a k et h er e s p o n s i b i l i t yt os a f ek e e p t h ei s s u i n gf u n do fr e n m i n b i ( i s s u i n g 声n di n d i c a t e sr e n m i n b it h a ti sk e p t b ya ni s s u i n gb a s ea n dd o e sn o te n t e ri n t ot h ec i r c u l a t i o n ) a n dl a u n c h r e f l o w i n gi s s u i n gf u t a d t of i n a n c i a li n s t i t u t i o n s f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s d e a l i n g w i t hd e b i t i n ga n dc r e d i t i n gs a v i n g sa c c o u n t ss h o u l d f o l l o w r e g u l a t i o n so ft h ep e o p l e sb a n ko fc h i n at oe x c h a n g ew o r n _ o u t a n d s m e a r e dc u r r e n c yl o r 盎参p u b l i cw i t h o u ta n yc h a r g ea n dh a n do v e r w o r n o u ta n ds m e a r e dc u r r e n c yt ot h el o c a lp e o p l e sb a n ko fc h i n a i n o r d e rt or e a c ht h et a r g e to fc u r r e n c yi s s u i n gw h i c hs e t s f o r ha s r e a s o n a b l eg r o s s , r e a s o n a b l ec u r r e n c yc a t e g o r y ( c u r r e n c yc a t e g o r yr e f e r s t oh o wm a n yp e r c e n te a c hk i n do fc u r r e n c yw i t hd i f f e r e n tf a c ev a l u ew i l l t a k eu pw i t h i ng r o s si s s u a n c ea n dh i g hn e a t n e s s ) ，b o t ht h ec e n t r a lb a n k a n df i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa r eo b l i g e dt ot a k e0 1 7 1s i g n i f i c a n tr e s p o n s i b i l i t y h o w e v e r ，d u et ot h ec o n f l i c t sb e t w e e nm a x i m u m p r o f i te n do ff i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，t h es y s t e mo ff i s c a l 。b o r nc u r r e n c yi s s u ea s s u m e db yt h e c e n t r a lb a n ka n dt h es u p p l ya n dd e m a n do fc u r r e n c yi nt h em a r k e t ，t h e c e n t r a lb a n ki sc o n f r o n t e dw i t h as e r i e so fp r o b l e m si 糕l a u n c h i n g r e f l o w i n , i s s u i nf u n d ，w h i c hr i l ls e v e r e b f l e e tt h el a lc urrencyreflowingi s s u i n g l a l c l aw l l ls e v e r e l ya i 工e c tm en o r m a lc u r r e n c y ， i s s u i n g t h e r e f o r e ，t h i se s s a yt r i e st op r o p o s es o l u t i o n st or e s o l v et h es a i d c o n f l i c t st h e r e u n d e ra n a l y s i s ，p r o v i d ef e a s i b l er e f e r e n c ef o rt h ec e n t r a l l b a n kt ol o w e ri s s u i n gc o s ta n db e t t e ra c h i e v et h eg o a lo fc u r r e n c yi s s u i n g a n df a c i l i t a t ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n s s t a n d a r d a n de f f e c t i v e c u r r e n c y m a n a g e m e n t b a s e do nm yp r a c t i c a lw o r k i n ge x p e r i e n c ea n dw h a tih a dl e a r n e d f r o mm b ac o u r s e so n m a n a g i n ge c o n o m y a n d m a n a g e m e n to f c o m m e r c i a lb a n k , t h ea u t h o r a n a l y z e d t h e m a j o rc o n f l i c t so c c u r r i n g d u r i n gt h el a u n c ho fr e f l o w i n gi s s u i n gf u n df r o ma l la s p e c t sa n dt r yt o f i n do u ts o l u t i o n sw i t h h i g hf e a s i b i l i t y , w h i c hh o p e st oo f f e rs o m e r e f e r e n c et ot h en a t i o nt oa c h i e v eam o r es c i e n t i f i ca n dr e a s o n a b l e c u r r e n c y i s s u ep a t t e r na n da tt h es a m et i m eo f f e rs o m er e f e r e n c et o f i n a n c i a li n s t i t u t i o n st oa c h i e v eam o r e s t a n d a r d i z e da n de f f e c t i v e c u r r e n c yo p e r a t i o n w h e r e a s ，t h e r ei ss t i l ls o m el a c ko fm yk n o w l e d g e a n de x p e r i e n c e ，w h i c hm a yr e s u l ti ns o m ei m p r o p e re x p l a n a t i o ni nt h e p a p e r s oa d v i c ea n ds u g g e s t i o n sf r o ma p p r a i s i n ge x p e r t sa r es om u c h a p p r e c i a t e di nm yf u r t h e rs t u d ya n dr e s e a r c h k e yw o r d ：r e n m i n b i ，i s s u i n gf u n d ，c u r r e n c yl a u n c ha n dr e f l o w ， m a j o rc o n f l i c t 、c o u n t e r m e a s u r ep r o b i n g ， 西南财经大学工商管理硕士( m b a ) 毕业报告( 学位论文) 原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的毕业报告( 学位论文) ，是本人独立进 行调查和研究工作所取得的成果。毕业报告( 学位论文) 中除正文对 于直接引用的文字、数据或事实资料已经加以注释外，本毕业报告( 学 位论文) 不包含能人已经发表或撰写过的研究成果，也不包括他人为 获得西南财经大学或其他教育机构等的学位证书而使用过的材料。对 本毕业报告( 学位论文) 做出重要贡献的单位、团体、企业和个人， 均已在文中以明确的方式表明。因本毕业报告( 学位论文) 引起的知 识产权纠纷概由本人负责，并承担由此引起的法律后果。 本毕业报告( 学位论文) 成果归西南财经大学所有。 特此申明 毕业报告( 学位论文) 作者签名：周型 2 0 0 8 年5 月8 曰 i , w 1 1 m , 勇l j吾 本文通过对银行业金融机构现金收支、发行基金存取以及与人民 银行货币发行之间的关系进行分析，找出银行业金融机构与人民银行 之间就货币发行总量、券别结构、整洁程度、统计核算等方面存在的 矛盾及其影响，并从解决发行基金投放回笼中主要矛盾的必要性出 发，探索解决矛盾的对策及其效用，在确保“总量合理、券别结构 合理、整洁度高”的货币发行工作目标实现的基础上，从统计核算、 规范管理、技术手段、机构改革、降低成本、宣传弓 导等方面提出相 关解决对策，为改进我国货币发行机制以及规范银行业金融机构现金 收支管理提供了定的参考。 第一章货币发行回笼及其相互关系概述 一、银行业金融机构发行基金存取概况 ( 一) 银行业金融机构发行基金存取业务办理流程及标准 银行业金融机构为确保日常人民币支付、差错结转( 差错是指银 行业金融机构交存人民银行的发行基金中存在的长款、短款和假币， 其中长款是指超出既定交存数量的款项，短款是指既定交存数量中不 足的款项) 、利息收入、交存残缺污损人民币等方面需要，在人民银 行开立支付清算账户，通过此账户银行业金融机构可以在人民银行发 行库办理存取款业务。 开户金融机构在办理存取款业务时，应配备两名以上专职交( 解) 款员和专用运钞车辆，其具体办理流程及相关标准如下： 1 、存款业务流程 ( 1 ) 交款员将纸币钱袋卸到板车上，推入人民银行交接室，置 放到指定位置； ( 2 ) 拉开纸币钱袋拉链露出券面，退至交接室门口分隔栏外， 递交“现金交款单 ； ( 3 ) 目视人民银行工作人员验款操作； ( 4 ) 交款员待人民银行管库员交叉验收现金实物，确认账实相 符并退还盖有“现金收讫章”及管库员印章的“现金交款单”后方可 离开。 2 、取款业务流程 ( 1 ) 解款员持己填写好的现金支票，并在支票背书上注明拟取 券别、金额及到达人民银行的时间，先到人民银行营业室会计部门办 理现金支票下账手续，再在库区警戒线外等候； ( 2 ) 两名解款员接人民银行管库员通知后速到交接室办理现金 交接手续。核点现金实物券别、箱( 袋、捆) 数量和金额，检查包装 情况，核点无误后在“发行基金出库凭证 第二联上分别签字； ( 3 ) 所取原封新券或已清分完整券硬币应在人民银行库区开箱 取款。 ( 4 ) 所取已清分完整券纸币须在人民银行交接室开袋、点捆、 卡把、换装袋，钱款清点结束后将人民银行空口袋内外装袋票取出， 将空口袋和铅封钉置放到指定位置。 3 、相关标准 ( 王) 开户金融机构应在调查分析的基础上按月向人民银行货币 金银部门报送月度用钞计划，用钞计划的准确性应在7 0 以上。当月 实际取款券别应符合其月度用钞计划，不符者应服从人民银行管库员 配款安排。 ( 2 ) 开户金融机构回笼完整券、残损券必须整袋交存。1 0 元以 上券别不成袋整捆残损券的交存业务人民银行每月只受理一次，其他 时间、其他券别律不受理。 ( 3 ) 开户金融机构交存完整券、残损券的封签必须符合人民银 行统一要求的规格、颜色等；l 元及以上券别的钱捆须通过自动打捆 机捆扎；回笼完整券单腰条扎把，两侧各5 把；残损券须双腰条扎把， 各5 把的腰条一侧加盖个入名章，另一侧为空白腰条；凡有中心金库 的，钱捆封签一律加盖中心的印章；封签、腰条各要素的印章须用红 色印油加盖在指定位置，字迹清晰，方向一致，整齐规范；完整券、 残损券的腰条名章必须为同一人且与封签上的封捆员或复核员中的 任一名章裙同。 1 4 ) 开户金融机构交存回笼券必须达到“五好钱捆 ( 点准、挑 净、墩齐、捆紧、印章齐全清楚) 质量要求，具体标准如下： a 、数字准确：每捆1 0 把，每把1 0 0 张。 b 、挑剔干净：完整券中没有不宣流通人民币，钱撼中没有不圆 券别混杂，且无假人民币，同时，交存完整券中夹残损券张数比例不 得超过5 、残损券中夹完整券张数比例不得超过3 篙、长短假差错率 不得超过抽查总张数的万分之一。 c 、捆扎规范：纸币钱捆采用塑封捆扎，完整券用单凄条捆扎， 损伤券用双腰条捆扎。每把票券扎把腰条整齐、无断裂，可明显辨别 整捆把数，封签粘贴在每捆包装捆扎的封口处。 d 、包装整齐：每捆票券包装后四边对齐，毛边不超过0 1 厘米， 票面平整无压痕。 e 、要素齐全：腰条上加盖整点员印章，腰条名章应一致且与封 签上“复核员 或“封捆员 印章一致，封签采用人民银行统一规定 格式，封签上标注行名、券别、金额、封装日期，在指定位置加盖行 名：嚣戳、封捆员、复核员印章。 f 、装袋标准：1 0 0 元券、5 0 元券、2 0 元券、2 元券、l 元券每 袋装4 0 捆，1 0 元券、5 元券、5 角券、2 角券、l 凭券每袋装5 0 捆。 通过采取上述银行业金融机构办理发行基金存取款的流程及标 准，对提高发行基金存取款办理效率、便于发行基金调运保管、控制 合理发行基金存取总量、促进银行业金融机构合理抵用现金、提高发 行基金使用效率、便于钞票处理等方面均具有重要作用，其具体作用 将在以下内容进行分析阐述。 ( 二) 银行业金融机构发行基金存取总量变化情况 以成都市银行业金融机构为例，1 9 9 0 年一2 0 0 7 年发行基金存取 情况见下图： 梦梦爹爹萝梦爹爹萨秽移 年份 从上图可以看出，发行基金存取款始终处于一个逐年快速增长的 趋势，成都市银行业金融机构在1 8 年间的发行基金存取款平均增长 率分别为2 17 和2 42 ，2 0 0 7 年成都市银行业金融机构的存取款量 分别较1 9 9 0 年增长了2 3 倍和3 2 倍，取款增长幅度大于存款增长幅 度，说明发行基金需求总量正呈现逐年大幅增长态势。发行基金需求 总量的不断扩大，虽然有经济发展因素影响，但是发行基金需求总量 的增长幅度却远远大于经济增长幅度，因此造成发行基金需求总量大 幅增长，更多的是受银行业金融机构因素影响，尤其是在银行业金融 机构股份改制以后，为节约现金业务成本，大幅降低现金库存限额， 减少或放弃现金整点、挑剔、抵用环节，从而导致发行基金使用效率 降低，发行基金存取总量人为虚增。 ( 三) 银行业金融机构发行基金存取券别结构变化情况 以2 0 0 4 年一2 0 0 7 年成都市银行业金融机构存取款总量高位增长 的4 年为例( 见下表) 单位：千元 券别取款 存款 2 0 0 4 焦2 0 0 5 宅2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 4 ：宅2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年 1 0 0 元2 7 ，6 2 0 ，5 0 0 3 2 ，1 8 8 ，2 5 0 4 6 ，0 2 3 ，2 0 05 2 ，3 4 6 ，2 0 04 4 ，3 2 3 ，9 0 04 7 ，2 2 6 ，6 5 06 2 ，2 2 8 ，4 0 0 6 8 ，6 9 3 ，8 0 0 弱元1 ，5 6 2 ，4 5 02 ，4 3 8 ，3 0 01 ，0 2 5 ，8 5 0 1 ，0 0 l ，1 5 03 ，8 7 4 ，6 5 04 ，0 0 8 ，2 0 02 ，5 9 5 ，6 0 0l ，4 6 3 ，8 5 0 2 0 元3 8 0 ，8 2 04 1 5 ，9 2 01 6 4 。2 2 04 0 3 ，1 6 04 9 9 。0 0 05 1 3 ，5 2 04 3 5 ，8 8 03 1 4 ，3 0 0 l o 元 7 2 1 5 0 0 7 1 9 ，7 7 08 2 4 ，8 4 07 0 2 。1 5 07 4 6 ，1 6 0 7 8 9 5 5 0 6 9 4 ，5 8 0 6 0 7 ，3 8 0 元2 5 8 ，5 3 52 6 3 ，? 6 53 8 7 ，2 1 03 4 3 ，3 5 52 4 0 ，7 5 52 4 1 ，0 7 52 4 9 ，5 2 0 2 6 7 ，5 5 0 2 元 2 1 l ，0 5 26 ，6 7 6 4 ，2 6 02 ，2 4 4 l 元 i 7 8 ，5 0 01 3 5 ，2 4 21 7 6 。9 8 5 2 0 4 ，7 8 2 7 2 ，4 7 71 3 9 ，9 8 51 3 4 ，9 8 6 1 5 l 。0 3 8 5 角 1 1 8 7 6 2 0 ，6 8 6 2 0 ，7 3 32 4 ，5 0 91 1 ，8 5 3l o ，4 6 21 0 ，9 9 5l i ，6 9 5 2 角2 3 9 21 7 9 1l 。1 3 3 5 3 9 l 惫t 0 ，3 1 69 ，0 0 69 ，5 5 4 l s ，3 l 至l 。9 2 2 2 ，o i 9 l 。4 8 36 7 8 合计3 0 ，7 4 4 ，4 9 93 6 。1 9 0 ，9 3 94 8 。6 3 2 。5 9 25 5 ，0 4 0 ，6 1 74 9 ，7 8 4 ，2 7 15 2 9 3 9 ，9 2 86 6 ，3 5 6 ，8 3 77 1 ，5 1 3 ，0 7 4 从上表可以看出各年各券别取款量占总取款量的比例关系以及 取款与存款的对比关系，具体情况如下表： 券别各券别投放占总投放比例各券别投放回笼量对比数 2 0 0 4 钲2 0 0 5 矩2 0 0 6 钜2 0 0 7 矩2 0 0 4 焦 2 0 0 5 定2 0 0 6 焦2 0 0 7 焦 1 0 0 元8 9 8 4 8 8 9 4 9 4 。6 3 9 5 1 0 6 2 。3 2 6 8 。1 6 7 3 9 6 7 6 。2 0 元5 。0 8 6 7 4 2 1 l 筠王8 2 4 0 3 2 6 0 8 3 3 9 5 2 6 8 。3 9 2 0 元 1 2 4 1 1 5 0 3 4 0 7 3 7 6 3 2 8 0 9 9 3 7 6 8 1 2 8 2 7 1 0 元2 。3 5 1 9 9 1 。7 0 l 。2 8 9 6 。7 0 9 1 + 1 6 1 1 8 。7 5 1 1 5 ，6 0 5 元0 8 4 0 7 3 0 8 0 0 6 2 1 0 7 3 8 i 0 9 4 1 1 5 5 1 8 1 2 8 3 3 2 元 l 元0 。5 8 0 。3 7 0 。3 6 0 。3 7 2 4 6 。2 9 9 6 。6 l 笺1 3 i 。1 l 篙1 3 5 。5 8 5 角0 0 4 0 0 6 0 0 4 0 0 4 1 0 0 1 9 1 9 7 7 3 1 8 8 5 7 2 0 9 5 7 2 焦 l 角 0 。0 3 0 。0 2 0 。0 2 0 。0 3 5 3 6 。7 3 4 4 6 0 6 6 4 4 2 3 2 2 5 8 2 6 从各年各券别取款量占总取款量的比例关系可以看出，1 0 0 元券 和5 0 元券取款量占总取款量的9 4 卜9 7 ，2 0 元券以下( 含2 0 元券) 投放量占总投放量的3 铲咱，1 0 0 元和5 0 元券发行基金取款的高比 例方面是因为电子货币的使用尚未普及推广，因此在金额较大的现 金交易中多以1 0 0 元和5 0 元券人民币进行结算，另一方面因为银行 业金融机构在低库存限额的情况下，以多取大面额钞票的方式来确保 日常支付需要，但却忽视了小面额人民币的需求。由上不难看基，5 0 元券、2 0 元券、1 0 元券、5 元券、1 元券的投放量所占比例呈现整体 下降趋势，尤其l o 元券以下券别发行基金投放量占总投放量的比例 从2 0 0 4 年3 8 4 下降到2 0 0 6 年的2 3 4 ；而从各券别投放回笼的对 比关系来看，根据“以投促回”的原则，如果投放量与回笼量之比小 于1 0 0 ，说明此种券别的发行基金供应充足，如果投放量与回笼量 之比大于1 0 0 ，则说明此种券别的发行基金存在供应趋紧的现象， 其原因是市场需求不断增大，而供应量相对需求量却逐年减少，从而 导致供不应求的现象产生，造成小面额发行基金供应趋紧。导致券别 机构的不合理现象的产生，一方面是中央银行券别供应的原因，但最 主要的原因在于银行业金融机构没有形成有效的券别需求统计分析 机制，无法真实反映券别需求状况，同时未充分发挥人民币各券别间 的替代使用作用，针对各券别人民币没有进行有效的挑剔抵用，对人 民群众现钞使用习惯没有进行有效引导。 二、银行业金融机构现金收支概况 ( 一) 银行业金融机构现金收支总量变化情况 以成都市银行业金融机构为例，1 9 9 8 年一2 0 0 7 年现金收支总量 情况见下图： 1 i) 5 ：魄5 6 9 8 锯8 0 l ll 口现金收入 _ 一 1 0 0 0 0 d b 4 6 一 7 8 0 _ 2 _ _ 胃 口8 0 0 0 ，o q7 5 1 4 i ；! 堕! 三皇l l 现金支出 6 2 9 8 舔5 8 目譬j量_ e1 5 0 。6 0 0 0 。一 母 3 9 4 7刮自b 4 7 i 鲁4 0 0 0 四5 r 一 譬_量 2 4 狻5 8 广、_ 一一 2 0 0 0 誓一 1 8 。0 筠和羔8 。8 ，2 0 0 7 年成都市银行业金融机构的现金收支量分别较 1 9 9 8 年增长了4 3 倍和4 6 倍，现金支出增长幅度略大于现金收入 增长幅度。银行业金融机构现金收支快速增长存在经济正常发展促成 因素，但其中仍然存在虚增因素，一方面由于电子货币的使用推广受 技术设备限制，并受银行业金融机构设置使焉成本条件约束，电子货 币使用渠道不畅，造成支付结算多以现金结算为主，从而造成现金需 求增大，而另一方面银行业金融机构在金敲产品开发有限的情况下， 多以拉动储蓄存款来虚增业绩，从而时常发生现金存入随即取出的现 象，虚增现金收支数额，这样将导致发行基金需求的虚增，加大发行 基金供应压力。 ( 二) 银行业金融机构现金流通使用情况 银行业金融机构处于货币发行的最前线，其对现金流通使用的管 理在整个货币发行中处于关键一环。在圈常现金收支业务中，银行业 金融机构通过自身中心金库将从人民银行的取款分配至各个营业网 点，再分配至各个营业柜员用于日常现金支付，同时柜员还需对日常 收入现金按照相关标准进行初步挑剔，将可支付钞票用以抵用部分现 金支付需要，当网业务结束后将现金再次交回中心金库，并提出相关 用钞需求。在银行业金融机构曰常现金收支中存在着以下几个问题： 1 、由中心金库负责分配从人民银行领取的现金，存在各券别现 金分配摆布不合理的问题，容易造成部分营业网点部分券别现金不足 的现象，从而导致一定范围内部分券别现金无法满足需求问题的产 生，而部分营业网点又会出现部分券别现金过多而导致积压现象的发 生。 2 、由柜员对收入的现金进行挑剔抵用，存在挑易4 不合标准的现 象，造成不宣流通人民币再次流向社会，导致人民币流通质量的下降， 损害人民币形象。 3 、部分银行业金融机构在现金收支当中没有采取柜台挑剔抵用 措旋，完全依靠从人民银行领取的现金进行支付，变相增大发行基金 需求数量，导致现金市场需求失真，同时增大货币回笼，人为缩短人 民录流通周转期限，造成可以继续流通使用的人民币过早回笼到人民 银行，也导致发行基金供应量虚增，从而造成相当部分的发行基金并 没有进入流通领域或过早离开流通领域，其本身的印制价值和使用价 值没有得到充分利用，造成了不必要的浪费。 4 、现阶段银行业金融机构为确保大客户的用钞需要，往往忽视 中小客户的用钞需求，无法真实反映市场现金需求，同时由于在向人 民银行存取款上存在代理和被代理关系，代理存取款银行业金融机构 忽视被代理银行业金融机构的现金需求，也会导致现金需求的失真。 5 、面对客户现金使用超范围、超限额、坐支现金等普遍的阀题， 银行金融机构出于市场竞争需要，为了争取客户，维护自身利益，不 仅不敢处罚在本银行业金融机构开户的企业，甚至以放松现金管理为 条件吸引客户，导致现金支出违规增长，加大货币发行压力。 6 、银行金融机构为保留客户，往往没有对客户的不良用钞习惯 ( 例如只使用新钞或指定券别的钞票) 进行有效引导，没有主动发挥 各券别人民币之间的替代使用作用，入为加大货币发行压力，导致个 别券别供应紧张，同时造成其它券别人民币使用频率降低，无法促成 人民币的良性流通。 ( 三) 银行业金融誊咒构现金整点及库存设置情况 银行业金融机构在每圆业务结束后，将各营业网点的现金收回中 心金库，由相关人员对现金按照人民银行标准进行集中整点，随后按 照自身设置的库存限额，将超出限额以上的现金全部交存人民银行， 同时于第二个工作日再从人民银行支取大量发行基金以备当日业务 需要( 这种操作方式被称之为“多取多存 ) 。银行业金融机构在现金 整点和库存设置上存在以下问题： l 、银行业金融机构在股份制改革后，以利润最大化为国标，极 力压缩现金运作成本，对金库进行集中扁平化管理，大幅度裁减库存 限额，对现金库存超过库存限额的进行处罚，现阶段银行业金融机构 在设置库存限额时有的仅为存款余额的1 ，甚至有的库存限额还低 于1 ，一方面造成人民银行库房压力及人民币整点压力加大，无偿 挤占社会成本，另一方面造成银行业金融机构圆常支付难以得到保 障，给挤提风险造成隐患，同时由于银行业金融机构需要每日到人民 银行办理存取款，实际上还加大了银行业金融机构豹现金运输正本， 并加大了运输途中的风险系数。 2 、银行业金融机构由于现钞集中整点能力不足，整点质量不合 标准，甚至没有实施现金整点，将导致人民银行清分复点压力的增大， 同时，由于银行业金融机构没有实施有效的现金整点，无法发挥现金 回笼后的第二次抵用作用，从而造成有限的钞票处理能力无法应对银 行业金融机构骞益增长的发行基金需求，人为导致发行基金供应相对 紧张的局面。 ( 四) 银行业金融机构现金收支统计分析制度建立执行情况 银行业金融机构的现金收支分析制度还处于初级阶段，仅限于现 金收支数据的收集，并没有形成对现金收支数据的深入分析机制，更 加没有将现金收支数据与货币发行相结合，从中找出现金供需流通规 律，无法以科学合理的计划指导现金收支工作，通过“多取多存”的 方式将现金供需责任全部转嫁人民银行，而另方面人民银行又无法 从作为现金投放回笼第一线的银行业金融机构那里获得及时、完整、 真实、准确的现金供需信息，导致人民银行无法准确把握现金市场需 求和变化，严重影响货币发行中各环节的计划和部署，从而导致货币 发行与市场需求间存在脱节的现象。 况 三、对银行业金融机构交存中央银行发行基金的处理概 ( 一) 钞票处理工作的定义及作用 我国中央银行的钞票处理工作是指人民银行对回笼的发行基金 进行清分、复点及销毁处理的工作，其中，清分业务是指利用钞票清 分机及其配套的销毁系统和封包系统对回笼的完整券发行基金进行 自动清理分类，根据系统设定的相关标准将回笼完整券发行基金分为 可继续流通使用和不宣流通使用两类，对可继续流通使用的发行基金 进行自动封包，对不宜流通使用的发行基金则通过销毁系统进行联机 销毁；复点业务是指利用人工的方式对回笼的残损券发行基金进行手 工清点，确保银行业金融机构交存的残损券发行基金数量准确、无任 何差错，经过复点的残损券发行基金将作为待销毁发行基金入库保 管；销毁业务是指通过大型专用销毁机对己复点的残损券发行基金进 行销毁。 钞票处理工作的作用主要有两个方面，一是确保市场中流通的人 民币保持较高整洁度，淘汰市场中不宜流通的残损人民币，切实维护 人民形象；二是通过查找差错的手段在一定程度上对银行业金融机构 进行监督，促进其现金整点业务水平的提高，并为防止银行业金融机 构内部发生现金盗取案件提供t - 道监督。 ( 二) 钞票处理工作的三种业务操作情况及影响因素 l 、清分业务 针对银行业金融机构交存的完整券发行基金，中央银行将利用钞 票自动处理系统进行清分处理，根据系统设定的相关标准，通过人工 辅助完成对钞票的分类处理，其中包括对可继续流通使用钞票的自动 封装、对不宣流通使用钞票的销毁、对回笼完整券中存在的差错进行 处理，由于钞票清分处理系统存在参数设置、故障率等条件限制，因 此现阶段每台钞票清分系统每日平均生产能力约2 6 0 0 万元，且还要 受银行业金融机构交存钞票质量的影响，倘若银行业金融机构交存完 整券的质量没有达到相关标准，其夹杂的残损券过多、差错过多或捆 扎不规范，将导致钞票清分系统故障率的提高和生产效率的下降，从 而导致钞票供应总量的下降以及钞票清分处理成本的增大。此外，倘 若银行业金融机构以“多取多存 的方式减少自身现金库存，那么将 大幅增多完整券存款，增大清分压力，挤占国家资源，人为造成发行 基金供不应求的局面。 2 、复点业务 针对银行业金融机构交存的残损券发行基金，中央银行将利用人 工的方式进行手工清点，最主要的目的在于确保银行业金融机构交存 的残损券发行基金数量准确、无任何差错，并为销毁业务提供待销毁 发行基金。由于清点业务受人工清点能力限制，因此银行业金融机构 交存的残损券发行基金的质量高低将对复点业务效率产生很大的影 响，一般情况下，复点业务工作效率为3 5 捆人、天，但是倘若银行 业金融机构交存残损券发行基金存在挑剔不净、夹杂较多完整券、差 错过多、包装捆扎不规范等现象，将直接导致复点工作人员清点效率 的大幅下降，增加复点业务成本，同时由于效率下降，将导致残损券 发行基金无法得到及时清点销毁，从而造成库存积压，浪费有限库房 资源，严重扰乱发行基金正常调拨及投放回笼秩序。 3 、销毁业务 针对已复点的残损券发行基金，中央银行将利用大型自动销毁设 备，通过人工辅助装填的方式进行销毁，大型销毁设备的销毁能力约 2 4 吨天，但是受复点业务情况影响很大，倘若复点效率较低，无 法及时提供待销毁残损券发行基金，将导致销毁业务停止及设备的闲 置，造成国家资源的浪费，而最根本的影响因素还是银行业金融机构 交存残损券发行基金的质量。 ( 三) 钞票处理成本概况 钞票处理成本指进行钞票处理业务所必须支出的人员经费、设备 维护费、专用材料费、日常公用经费、设备折旧等费用，现阶段中央 银行一个钞票处理中心的运行成本约2 0 0 0 万元年，钞票处理中心提 供的金融服务属于无偿服务，因此钞票处理中心运行成本均由国家财 政分担，通过相关统计，在银行业金融机构交存发行基金质量符合中 央银行标准的前提下，现阶段清分处理费用约3 0 元捆，复点处理费 用约5 元捆，销毁处理费用约6 元捆，而清分单机运行成本约8 5 万元台、年，销毁单机运行成本约3 0 0 万元台、年，倘若银行业金 融机构交存发行基金质量较低且“多取多存”，上述钞票处理成本将 呈现上升趋势，同时还会影响库房资源、人力资源等趋紧，从而导致 国家财政资源的浪费。 四、货币发行与回笼的几个关系问题 ( 一) 发行基金投放回笼与现金投放回笼的区别与联系 l 、发行基金投放回笼与现金投放回笼的概念 发行基金是中国人民银行发行库保存的未进入流通的人民币。发 行基金投放是在人民银行开立支付清算账户的银行业金融机构从人 民银行发行库支取发行基金。发行基金圆笼是发行基金在人民银行开 立支付清算账户的银行业金融机构将现金交存人民银行发行库。发行 基金净投放( 回笼) 就是发行基金投放回笼轧差。 现金投放( 支出) 是一定时期内银行业金融机构通过各渠道向社 会投放现金的总量。包括工资支出。收购农副产品支出。行政管理费支 出等项目。现金回笼( 收入) 是一定时期内银行业金融机构通过从各渠 道收入现金的总量。包括商品销售收入、服务业收入。税款收入，储蓄 存款收入、其他收入等。现金净投放( 回笼) 是一定时期内银行业金融 机构现金投放总额与圜笼总额的差额。如果现金投放大于现金回笼， 称为净投放：如果现金投放小于现金回笼，则称为净回笼。 2 、发行基金投放回笼与现金投放回笼的联系 发行基金投放回笼与现金投放回笼存在依存性。一段时期内发行基 金的大投放( 回笼) 必然是由于现金的大投放( 圆笼) 造成的，现金的大 投放( 回笼) 是发行基金大投放( 回笼) 的根本动因。而发行基金的投放 则是现金投放的基础、根本和保证，两者存在一定的依存性。 发行基金净投放回笼与现金净投放回笼存在同步性。般情况下， 当在足够长的时闻内( 如一个年度) 现金投放回笼出现净投放，那么发 行基金投放回笼定也是净投放，并且数量上是同增同减，反之亦然。 发行基金投放匿笼和现金投放回笼是人民币发行和回笼过程中 两个不同的阶段，缺一不可。由于人民银行不针对公众开展人民币收 付业务，因此人民银行的人民币发行和回笼业务只有通过银行业金融 机构的现金收支业务来实现。发行基金投放回笼与现金投放回笼是人 民币发行和回笼这一条直线上的两段，不能取代和缺少。 3 、发行基金投放回笼与现金投放回笼的区别 ( 1 ) 角度不同。发行基金的投放回笼是站在人民银行的角度上向 银行业金融机构投放或从商业银行回笼的货币数量：而现金的投放回 笼是站在银行业金融机构的角度上向社会上投放或从社会上回笼的 货币数量，由银行业金融机构统计并上报人民银行。 ( 2 ) 投放回笼渠道和对象不同。发行基金的投放回笼渠道和对象 比较单一：就是在人民银行开立存款账户的银行业金融机构。而现金 的投放回笼渠道比较多，投放渠道有工资支出、储蓄支出等，回笼渠道 有储蓄收入、商品收入等：投放回笼的对象是在银行业金融机构开立 可以提现或存现账户的单位和个人。 ( 3 ) 发挥的作用不同。发行基金投放的货币起着基础货币的作用， 而现金支出投放的货币起着存款货币的作用，具有货币乘数效应。 4 、发行基金投放回笼与现金投放回笼相关性 ( 1 ) 理想模式( 投放回笼分开模式) 理想模式也称投放回笼分开模式，就是发行基金投放和现金投放 一条线，与发行基金回笼和现金回笼完全分开。这模式就会造成：发行 基金投放( 回笼) = 现金投放( 回笼) ：发行基金净投放回笼= 现金净投 放回笼。这种模式对于货币发行和现金管理存在一些优势和不足： 其中有利方面，一是有利于人民银行的现金管理，通过投放回笼 分开可以完全了解大额提现和支付情况：二是增加了发行基金投放回 笼预测的准确性。由于现金投放回笼有一定的规律性，发行基金的投 放回笼预测可以通过现金的投放回笼预测来得到。三是人民银行可以 通过控制投放回笼的人民币质量，从而提高社会上流通人民币的质量， 而现在的流通人民币质量的控制完全在银行业金融机构。四是人民银 行完全可以利用高质量的验钞设备进行清分，从而不让假人民币流入 、流出金融机构。 不利方面一是由于回笼的发行基金必须经过清分复点才能再投 放，增加了人民银行货币发行和回笼过程中货币处理如清分和复点的 压力。二是投放回笼完全分开增加了人民币的使用量，增加了人民银 行发行基金库房的压力。三是增加了人民银行和各个银行业金融机构 每天办理货币出入库的工作业务量。 ( 2 ) 现行模式 现行模式就是现在采用的货币发行和回笼模式，一段时间内在人 民银行开立存款账户的银行业金融机构通过现金收支来向社会回笼 和投放货币，收支相抵以后再决定向人民银行交存或支取现金。在这 种模式下，由于银行业金融机构通过现金收支和挑剔抵用后，通过整 点应该具有一定规模的现金库存，银行业金融机构在确保支付需要的 情况下，保障合理现金库存量，将不宜流通人民币和多余库存现金交 存人民银行，而当预期现金支付出现缺口时，再从人民银行支取一定 发行基金，用于补充现金支付需要，因此就形成发行基金投放( 回笼) 不等于现金投放( 回笼) ，发行基金净投放( 回笼) 不等于现金净投放 回笼情况。这种模式的优势和不足与理想模式刚好相反。 ( 二) 发行基金调拨与发行基金投放回笼的区别与联系 中央银行发行基金调拨是指人民银行根据国家现金投放计划和 各地区经济发展的需要，以行政命令的形式在发行库之间调度发行基 金。发行基金调拨根据适当集中、合理摆布、灵活调拨的基本原则， 按照集中统一、逐级负责的管理体制开展。人民银行各分支机构应根 据辖区内的经济发展和市场货币流通状况编制一定时期的调拨计划， 用以指导发行基金调拨工作的开展。而一个地区的经济发展和市场货 币流通状况直接体现在发行基金投放回笼的变化情况上，因此发行基 金调拨工作的最终目标就是要根据发行基金投放回笼的变化情况，调 剂各地区因经济发展的不平衡性而造成的发行基金供需余缺，以确保 各地区发行基金供应总量合理、券别结构合理、整洁程度较高。所不 同的是，发行基金调拨是中央银行为确保发行基金投放回笼而进行的 内部调度，而发行基金投放回笼是中央银行履行货币发行职责、确保 市场现金需求的体现。 ( 三) 人民币生产与发行基金投放圈笼之闻的关系 根据中华人民共和国中国人民银行法规定，中华人民共和国 的法定货币是人