（工商管理专业论文）商业银行应收账款融资业务理论与实践.pdf

9 9 m 2 8 0 罗永辉 商业银行戍收账款融资业务理论与实践 摘要 f 随着我国经济的发展，企业问的竞争越来越激烈，企业为增强其在市场竞争中 的有利地位，对购货商采用了赊销等比较灵活的支付结算方式。因此，企业应收账 款的总量和占企业总资产的比例必将上升。对企业来说，如果能利用应收账款在银 行融资，将大量的应收账款提前变现，必将大大改善公司的财务状况，增强公司的 持续发展能力。 当前国际国内经济会融形势的发展变化，对我国商业银行的改革与发展提出了 若干新的挑战。在这一背景下，适应现代经济金融发展的要求，积极致力于业务和 技术创新，才有可能进一步完善各项会融服务，更好地为我国经济发展服务。对于 银行而占，针对某些行业开展应收账款融资业务不仅能丰富金融产品品种，优化信 贷资产结构，使之成为银行新的利润增长点，而且还能够抢占市场先机，加快提高银行 的经营管理水平。 基于国内贸易，目前我国的商业银行开办了四种应收账款融资业务：商业汇票 ， 质押贷款、应收账款收款权利质押贷款、有追索权保理和无追索权保理。1 本文尝试 ， 从商业银行促进信用与资金的价值实现的角度，就银行开办应收账款融资业务的理 论与实践作一探讨。本文的分析从以下几部分展开：第一部分介绍应收账款融资业 务的产生和定义；第二部分对应收账款融资业务的分类进行了全面阐述；第三部分 就应收账款融资业务的运作流程进行了探讨；第四部分以一个实际案例操作，对第 三部分进行了演绎和补充；第五部分从法律法规、风险防范、权益保障和财会问题 等四个方面，对应收账款融资业务进行了详细分析；第六部分对应收账款融资业务 在我国的发展前景进行了探讨。 关键词：商业银行、应收账款，融资 7 x ! ! 丝塑翌查壁 堕些塑堡堂坚些塾壁塞些堑堡笙皇塞些 a b s t r a c t t h em a r k e t c o m p e t i t i o n b e c o m e sm o r ea n dm o r e s e v e r e a l o n g w i t ht h e d e v e l o p m e n t i nc h i n a s e c o n o m y i no r d e rt o s t r e n g t h e n t h e c o m p e t i t i v e n e s s ，s o m ec o m p a n i e s o f f e r e dt h e i r p u r c h a s e r s as e r i e s o f f l e x i b l es e t t l e m e n ti n s t r u m e n t ss u c ha sc r e d i t s a l e t h e r e f o r e ，t h et o t a l v o l u m eo ft h er e c e iv a b l ea c c o u n ta n di t s p r o p o r t i o n i nt o t a la s s e t sw i l i r is ea c c o r d i n g l y a c o m p a n y c a n i m p r o v e i t sf i n a n c i a ls t a t u sa n de n h a n c e i t sc o n t i n u o u s d e v e l o p m e n tc a p a b i l i t yb yc a s h i n g t h e l a r g e s u mo f r e c e i v a b l ea c c o u n ti na d v a n c e t h ec h a n g i n ge c o n o m i ca n df i n a n c i a ls i t u a t i o nb o t ha th o m ea n da b r o a d p o s e d s o m en e wc h a ll e n g e st ot h er e f o r mo fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s i n o r d e rt oc o n t r i b u t em o r et oc h i n a se c o n o m i c d e v e l o p m e n t ， c h i n a s c o m m e r c i a lb a n k sm u s t p e r f e c t v a r i o u sk i n d so ff i n a n c i a l p r o d u c t s a n d s e r v i c e s b y b u s i n e s sa n d t e c h n o i o g y i n n o v a t i o n s b yd e v e l o p i n gt h e b u s i n e s so fr e c e i v a b l e f i n a n c i n g ，c o m m e r c i a l b a n k sc a n i m p r o v e t h e i r c r e d i ts t r u c t u r e s ，i n c r e a s ep r o f i t s ，s n a t c hm o r em a r k e ts h a r ea n di m p r o v e t h e i rm a n a g e m e n ta n da d m i n i s t r a t i o n a t p r e s e n tt h e r ea r e f o u rm a j o r t y p e so fr e c e i v a b l ef i n a n c i n gb a s e d o nd o m e s t i ct r a d ei nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ：l o a n s g u a r a n t e e db y c o m m e r c i a lb i11 s ，l o a n s g u a r a n t e e db yr e c e i v a b l e s ，f a c t o r i n g w i t h r e c o u r s ea n df a c t o r i n gw i t h o u tr e c o u r s e t h ep u r p o s eo ft h i s p a p e r i st o p r o b e i n t o t h et h e o r i e sa n d p r a c t i c e s o fr e c e i v a b l e f i n a n c i n gb y a n a l y z i n g t h er o l ec o m m e r c i a lb a n k s p l a y e d i n a c c e l e r a t i n g t h ev a l u e r e a l i z a t i o no fc r e d i ta n dc a s h t h i s p a p e rc o n s i s t s o f s i x c h a p t e r s ： c h a p t e ro n e isa b o u tt h e o r i g i na n dd e f i n i t i o no fr e c e i v a b l ef i n a n c i n g c h a p t e rt w oi s o nt h em a j o rt y p e so fr e c e i v a b l ef i n a n c i n g c h a p t e rt h r e e i n t r o d u c e st h ep r o c e d u r eo fr e c e i v a b l ef i n a n c i n g ：c h a p t e rf o u ri sac a s e s t u d y c h a p t e r f i v e a n a l y z e s r e c e i v a b l e f i n a n c i n gt h o r o u g h l y f r o mf o u r r e s p e c t si n e l u d i n gl a w sa n dr e g u l a t i o n s ，r i s kp r e v e n t i o n ，g u a r a n t e e so f r i g h t s a n d i n t e r e s t s ，a c c o u n t i n g a n df i n a n c i a l a f f a i r s c h a p t e r s i x i n q u i r e si n t ot h ep r o s p e c t so fr e c e i v a b l ef i n a n c i n gi nc h i n a k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ，r e c e i v a b l ea c c o u n t ，f i n a n c i n g 9 9 m 2 8 0 罗永辉 商业银行戍收账款融资业务理论与实践 1 应收账款融资业务的产生和定义 1 1 应收账款融资业务产生的必然性 1 1 1 企业在商业银行的传统融资方式简析 目前，商业银行发放贷款给企j 世有如下几种方式： 1 、信用贷款 是指商业银行通过对借款人资金实力、经济效益、经营管理以及偿债能力的评 估，确认其信用优良、能履约清偿债务，无需任何担保的一种贷款方式。目前，商 业银行一般只允许向该行和该行认可的资信评估机构评定为“a a a ”级和“a a ”级信 用等级的企业发放该种方式的贷款。 2 、保证贷款 是指按担保法规定的连带责任保证方式以第三人承诺在借款人不能按期偿 还贷款时，按约定承担连带责任为前提的一种贷款方式。借款人不能履约偿还债务 时，商业银行按约定有权要求保证人履行承担偿还债务连带责任。第三方保证人必 须是具有法人资格和代偿能力的经济实体。这是商业银行目前发放贷款采用较多的 一种方式。 经银行认可的具有较强代偿能力的、无重大债权债务纠纷的以下单位和个人可 以接受为保证人： 从事符合国家法律、法规的生产经营活动的企业法人； 营利性的事业单位法人； 其他经济组织，包括：依法登记领取营业执照的私营独资企业、依法登记领取 营业执照的合伙企业、合伙型联营企业( 经全体合伙人书面同意的) 、依法登记领 取我国营业执照但不具有独立法人资格的中外合作经营企业( 经出资各方书面同 意) 、依法设立并领取营业执照的企事业法人分支机构经法人书面授权者； 自然人。 3 、抵押贷款 是指按担保法规定的抵押方式以借款人或第三人( 统称抵押人) 可以抵押 的财产作为抵押物发放贷款的一种方式。借款人不能按期清偿债务时，商业银行有 权按照担保法的规定处分抵押物并优先受偿。 银行接受下列财产的抵押： 抵押人所有的、依法有权处分的房屋和其他地上定着物； 抵押人所有的、依法有权处分的机器、交通运输工具和其他财产； 抵押人依法有权处分的土地使用权； 9 9 m 2 8 0 罗水辉 商业银行麻收账款融资业务理论与实践 抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的土地 使用权； 依法可抵押的其他财产。 4 、质押贷款 是指按担保法规定的质押方式以借款人或第三人可以质押的动产或权利作 为质物发放贷款的一种方式。借款人不能按期清偿债务时，商业银行有权按照担 保法的规定处分质物并优先受偿。 按质押物品的不同，质押分为动产质押和权利质押。动产质押是指以动产交银 行占有，并作为债权担保的一种质押方式。权利质押是指将享有所有权的财产权利 移交银行占有，将该权利作为债权担保的一种质押方式。 银行接受下列财产的质押： 出质人所有的、依法有权处分的机器、交通运输工具和其他动产： 汇票、支票、本票、债券、存款单、股票( 含证券投资基金) 、仓单、提单等 有价证券； 依法可以质押的其他权利。 1 1 2 企业的快速发展刺激了减轻应收账款负担的需求 众所周知，在全球贸易由买方市场占主导地位、贸易日趋一体化和透明化的今 天，卖方除了在产品质量、价格、售后服务等传统领域棋高一着外，还要在支付结 算方式这一新领域抢得先机。对买方最具吸引力的结算方式是赊销。随着我国经济 的发展及社会主义市场经济的进一步完善以及企业间的竞争越来越激烈，企业为扩 大业务量，进一步增强其在市场竞争中的有利地位，在防范风险的基础上，对购货 商采用了赊销等比较灵活的支付结算方式，为客户垫付短期资金已成为企业问竞争 的手段之一。因此，企业应收账款的总量和占企业总资产的比例必将上升。大量应 收账款的存在会严重影响公司f 常的资金周转，加大企业的经营风险，在一定意义 上也影响了资产负债表，影响了有关的财务比率。对企业来说，如果能利用应收账 款在银行融资，将大量的应收账款提前变现，必将大大改善公司的财务状况，增强 公司的持续发展能力。 就电信运营商而苦，短期大额投资和长期稳定地分期回收的特性决定了电信运 营商无法通过自身积累来完成设备投资，占用电信设备供应商的资金也就成了电信 运营商的“融资”办法之一。电信运营商偿还应付账款的资金来源主要是电信服务 资费，而这类费用的收缴和流动又常常依赖银行的代收付费业务。这样一来，资金 在电信服务消费者电信运营商一电信设备制造商的链条中流动。尽管近两年以电 信运营商( 买方) 为借款人的国内买方信贷在一定程度上促进了电信设备供应商 9 9 m 2 8 0 罗永辉 商业银行成收账款融资业务理论j 实践 ( 卖方) 货款的回笼，但买方信贷受买方当地银行的意愿及其瓷金规模和买方借款 意愿的影响较大，因而迫切需要更具实效的融资产品以满足同益增长的需求。 1 1 3 银行竞争加速了产品创新 银行作为会融中介机构源于会融市场的信息不对称，是为了消除信息不对称和 道德风险而产牛的。银行的竞争力本质上来自对市场( 客户) 信息的把握，并通过 信用和资金的互动加速信息资本的运营，从而实现价值最大化。如果说当前国内银 行业竞争的焦点还集中在资金实力、服务手段和良好信誉的话，2 1 世纪的金融竞争 将更多地体现在以金融信息资本运营为核心的金融市场营销创意和金融产品创新等 方面上。当前国际国内经济会融形势的发展变化，对我国商业银行的改革与发展提 出了若丁新的挑战。在这一背景下，适应现代经济会融发展的要求，积极致力于业 务和技术创新，才有可能进一步完善各项金融服务功能。更好地为我国经济发展服 务是我国商业银行改革与发展的现实选择。 “有所为，有所不为”，其涵义在于有迸有退，退出低效和夕阳产业，介入潜 力大的优势产业，使银行真f 分享产业结构升级和新兴行业发展而为社会经济带来 的丰厚收益。无论哪一个行业，只要能抓住该行业的优质客户，从中切一块蛋糕， 必将获益菲浅。对于银行来说，针对某些行业开展应收账款融资业务是吸引优质客 户、密切银企关系的一种有效方式。只有这样，银行才能在市场竞争中驾轻就熟、 游刃有余，在营销市场、服务客户的过程中实现自身的发展壮大。 1 2 应收账款融资的定义 本文所指的应收账款融资业务，是指银行为国内企业和买方之问的赊销方式而 设计的一种综合性金融服务，即企业将银行认可的应收账款质押或让售给银行，银 行则为企业提供资金融通，并负责应收账户的管理和债权回收。 该业务的当事人有三个： 1 、应收账款融资申请人( 供应商) ，为买方提供货物或服务，并委托应收账款 融资方( 银行) 清收其应收款的当事人。 2 、买方，对由于提供货物或服务所产牛的应收账款负有付款责任的当事人。 3 、应收账款融资方( 银行) ，在应收账款融资协议下，对供应商的应收账款叙 作应收账款融资业务的当事人。 本文所称的应收账款，指企业依照商务合同应向购货客户收取的扣除预付款、 已付款、佣会、销售折让等后的款项净额，包括企业持有的商业汇票( 财务报表中 体现为“应收票据”) 。 9 9 m 2 8 0 罗永辉商业银行麻收账款融资业务理论j 实践 企业通过应收账款质押或让售除了获得流动资金，还可以在银行申请开立信用 证、开立银行承兑汇票、开立银行保函等一项或几项融资业务，为了简便起见，本 文只对企业从银行获得流动资会这一隋况进行探讨。 4 9 9 m 2 8 0 罗水辉 商业银行麻收账款融瓷业务理论与实践 2 应收账款融资业务的种类及介绍 目i j ，国内的商业银行开办下列应收账款融资业务：商业汇票质押贷款、应收账 款收款权利质押贷款、有追索权保理和无追索权保理共四种，其中后两种合称为国 内保理业务。 2 1 商业汇票质押贷款 商业汇票质押贷款是指应收账款融资申请人( 以下简称申请人) 同第三方产生 交易时，获得第三方出具的商业汇票。在该商业汇票到期前，申请人以该商业汇票 设定质押，向银行申请质押贷款，并承担偿还贷款本息的责任。 按照票据法的解释，商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定同期无 条件支付确定金额给收款人或持票人的票掘。商业汇票因承兑人的不同分为商业承 兑汇票和银行承兑汇票。目前，银行承兑汇票在国内使用较为普遍，由于商业承兑 汇票以企业信用为基础，流通性较差。 2 应收账款收款权利质押贷款 应收账款收款权利质押贷款是指申请人将应收账款收款权利设定质押，向银行 申请质押贷款，并承担偿还贷款本息的责任。 当一个公司急需资金使用时，可以将其应收账款收款权利质押给银行以取 得贷款，而质押的应收账款的例行的回笼和管理责任仍然属于借款人。借款人 用回笼的现会偿还银行，并附加一定的利息费用。应收账款的权益及不能回收 的坏账风险仍属于借款人。一旦借款人违约，银行就可以依法处置质押的应收 账款，以变卖的现会补偿所欠的贷款。 2 3 国内保理业务 2 3 1 保理的概念和发展状况 ( 一) 、保理的概念 保理即保付代理( f a c t o r i n g ) ，是保理商( f a c t o r ) ，多为银行，与以赊销方 式出售货物的供货商( s u p p l i e r ) 之问的一项综合安排。根据这一安排，供货商售 出货物后，将应收账款的债权转让给保理商，即可获得保理商提供的货款催收、资 金融通、账务管理和信用风险控制等多项服务。保理业务是一项集贸易融资、商业 资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。 9 9 m 2 8 0 罗永辉 商业银行心收账款融资业务理论j 实践 国际统一私法协会国际保理公约对保理做出了如下定义： 保理是指卖方供应商 j 口商与保理商间存在的一种契约关系。根据该契约， 卖方供应商出口商将其现在或将来的基于其与买方( 债务人) 订立的货物销售服务 合同所产牛的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项： 贸易融资 销售分户账管理 在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期不定期向其提供关丁- 应收账款的凹收情况、逾期账款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统 计报表，协助卖方进行销售管理。 应收账款的催收 保理商一般有专业人员和专职律师进行账款追收。保理商会根据应收账款逾期 的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。 信用风险控制与坏账担保 卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，并且在 协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核 准信用额度内的发货所产牛的应收账款，保理商提供1 0 0 的坏帐担保。 、保理的发展及现状 现代保理业务源于1 8 世纪美国纺织品市场的一项账务管理技术。2 0 0 多年来， 已从单纯地向买方收取货款发展为包括担保付款、提供融资与账务管理等业务的综 合会融服务。随着国际经济贸易的加强，一体化趋势的发展，代理融通业务现已不 限于国内账款的代收，还扩大到出口贸易。出口商可通过代理融通公司事先对国外 进口商的资信进行调查，并对该进口商规定一个额度。出口商发货后即将有关单据 送交代理融通公司代为收款，公司则在规定的同期( 一般为往返邮程加工作日数) 将货款付给出口商。这样可以使进口商减少一笔丌信用证的费用，出口商也可以在 货价上赚取更多的利润。近年来随着国际贸易竞争的同益激烈，国际贸易买方市场 逐渐形成。对进口商不利的信用证结算的比例逐年下降，赊销日益盛行。由于保理 业务能够很好地解决赊销中出口商面临的资金占压和进口商信用j x l 险的问题，因而 在欧美、东南亚等地f 1 渐流行。在世界各地发展迅速。近几十年来，随着国际贸易 的增长，保理业务发展亦十分迅猛，尤其是从1 9 8 0 年后，每年以1 0 的速度递增， 据统计，1 9 9 8 年全球保理业务量已达5 0 0 0 亿美元，1 9 9 9 年全球保理业务量达5 5 0 0 亿美元。在买方市场和信用销售占主导的情况下，有逐渐取代信用证结算之势。国 际保理商联合会( f c i ) 是世界上最大的保理商组织，目前也发展到在全球近5 0 个国 家和地区的1 4 0 余家会员，机构遍布世界各地，大多数是世界著名大银行或其他金 融机构的附属保理公司。 6 9 9 m 2 8 0 罗水辉 商业银行戍收账款融资业务理论与实践 在我国，自9 0 年代后，随着对外贸中非信用证结算比例的逐渐升高( 目前已达 6 0 7 0 的比例) ，越来越多的企业已感受到国际保理业务的保障和必要了。中国银 行1 9 9 2 年在国内独家推出国际保理业务，并于1 9 9 3 年加入国际保理商联合会。经 过多年的尝试和努力，该行与美、英、德、法等2 5 个国家和地区的近5 0 家保理公 司签署了保理协议，并与之丌展了广泛的业务合作，业务量累计已达1 4 亿美元。 目前，我国的保理业务处于发展阶段，业务量低，开展的区域有限，保理业务总额 在世界上所p ，的比例还不到1 ，这和我国作为第9 大贸易国的地位是很不相称的。 除中行外，工行、农行、建行和交行等银行哇王在近年陆续丌展了国际保理业务。 2 3 2 我国国内保理业务的产生和定义 随着会融创新的不断发展，大量传统意义上的会融产品不断被赋予新的内容， 原本主要用于圜际贸易领域的保理业务也被应用到国内领域中来，成为大型企业的 一种短期融资工具。国内保理业务也称为应收账款收购业务，一般是指国内的商业 银行( 受让人) 与国内供应商( 出让人) 签订保理协议，由商业银行以一定的折扣 率购进以单据表示的企业对债务人的应收账款，从而为供应商融通资金，并同时提 供信用控制、销售分账户管理、债权回收和坏账担保等专业服务。这是银行融资业 务从传统的牛产环节转向销售环节、消费环节的一种新业务。 2 3 3 国内保理的分类 根据国内保理业务的性质、服务内容、付款条件、融资状况等方面存在的差 异，国内保理可以进行如下分类： ( 一) 、有追索权保理和无追索权保理 1 、有追索权保理 是指由供应商根据购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账 款债权转让给银行，并从银行取得短期贸易融资、应收账款回收管理等服务，同时 双方约定应收账款债权如果不能如期足额回收，将由供应商负责承担保证责任或承 担等额回购的融资业务。 有追索权保理特点是银行对客户有保证性的应收账款给予融资，同时银行对客 户保留有限追索权。该业务包含应收账款转让和应收账款回购两个环节，应收账款 转让指出让人将对客户的应收账款债权转让给受让人，应收账款回购指出让人将己 转让给受让人的应收账款回购，重新成为应收账款债权人。 目前中因工商银行、中国农业银行、中国银行均向摩托罗拉( 中国) 电子有限 公司开办了该项业务。 2 、无追索权保理 9 9 m 2 8 0 罗水辉商业银行心收账款融资业务理论与实践 申请人申请银行购买其与第i 方因商品销售产牛的应收账款，在第三方不履行 付款义务时，银行根据协议将只向第三方追索，而不保留向该申请人追索的权利， 但以下情况出现，银行应当要求申请人承担合同约定的法律责任： l 、申请人有欺诈行为； 2 、应收账款付款方提出抗辩、反索或抵消( 争议) 。 无追索权保理的特点是银行以购买应收账款的方式给予客户融资，只对应收账 款的债务人享有追索权，对客户无追索权。在国内，中国农业银行率先向摩托罗拉 ( 中国) 电子有限公司丌办了该项业务。 ( 二) 、公j 1 ：型应收账款融资和隐蔽型应收账款融资。 公开型应收账款融资指债权转让一经发牛，供应商须以书面形式将银行的参与 情况通知买方，并指示买方将货款直接付给银行。隐蔽型应收账款融资指供应商不 将债权转让事宜通知买方，买方仍将货款付给供应商，供应商收到货款后转付给银 行，即应收账款融资业务的整个操作过程只在供应商与银行之间悄悄进行。 、融资型保理与非融资型保理 融资型保理指由商业银行以一定的折扣率购进以单据表示的企业对债务人的应 收账款，并给予资会融通。非融资型保理是指银行在保理业务中不提供资金融通， 而提供信用控制、销售分账户管理、债权回收和坏账担保等专业服务。 此外，按照不同的标准，国内保理业务还可以分为综合型保理与部分型保理、 直接型保理与间接型保理、批量型保理与逐笔型保理、定期型保理与预付保理等 等，本文只按第一种分类方法( 是否有追索权) 进行讨论。 9 9 m 2 8 0 罗水辉 商业银行戊收账款融资业务理论。j 实践 3 应收账款融资业务运作流程 3 1 国际保理业务运作程序 国际保理业务是目前国际会融市场上发展得较为成熟的一种应收账款融资业 务，对国内贸易中的应收账款融资业务具有许多借鉴作用。因此，本节简要地介绍 一下国际保理业务运作程序。 3 1 1 国际保理各方当事人及其责任与义务 一笔国际保理业务主要包括四方当事人：出口商、出口保理商、进口保理商和 进口商。 1 、出口商。出口商在国际贸易活动中又称为销售商，叙作保理业务之初，他首 先要向出口保理商提出叙做出口保理业务的申请。其申请内容应该包括：出口产品名 称、进口国、进口商名称及地址、进口商的付款条件、付款期限、付款金额及进口 商的有关经营情况。这罩的付款会额，是经过保理公司核准的，并能代为追偿的余 额数。 2 、出口保理商。出口保理商一旦决定承办国际保理业务，就要按照出口商申请 书的内容填制信用额度申请书并寄送给与之有代理关系的进口保理商，请该进 口保理商审核出口商对进口商的授信额度。若该申请的信用额度获得进口保理商的 批准，则出口保理商就可以与出口商签订出口保理合同。根据保理合同，出口保理 商一般向出口商提供贸易融资，即出口保理商在购买出口商的应收账款时，就对发 票金额作相应的扣减，一般根据服务项目和业务量大小，扣减0 7 5 一3 不等。 3 、进口保理商。进口保理商是向出口商提供信用额度以及坏账担保的进口商所 在国的保理公司。进口保理商在接受出口保理商的委托，调查进口商资信状况前， 也需要与出口保理商之间签订保理代理合约，并应在合约中明确规定双方的权利与 义务。当进口保理商向出口保理商提供所核准的应收账款信用额度后，出口保理商 即把从出口商处购买的应收账款债权转给进口保理商，由进口保理商按规定的付款 期限向进口商索偿货款并向出口保理商付款。通常保理商和债务人( 进口商) 之间 没有契约关系，进口保理商是通过债权转让获得收债权利的。由于保理商都拥有专 门的收债技术和经验，并能根据需要运用法律手段来收债，因此产生坏账的风险很 小。如果在规定的时间内进口保理商未能从进口商处收回账款，则他要承担对出口 保理商付款的义务。 4 、进口商。又称债务人，他在办理保理业务前，要向出口商寄送书面通知，确 认他已选择国际保理方式作为双方贸易结算方式，并声明进口保理商将代替出口商 作为债权人，向进口商索偿应收账款。一旦选择国际保理业务作为贸易结算方式， 进口商就有义务向进口保理商付款，除非其他第三者对这部分债权有优先权利。 9 9 9 m 2 8 0 罗永辉 商业银行心收账款融资业务理论j 实践 3 1 2 国际保理业务运作程序 为适应国际贸易不同交易方式，困际保理模式也多种多样，其中双保理商保理 模式是当今世界最为普遍地国际保理业务模式。一般而言，一笔双保理商保理业务 主要包括以下程序： 1 、出口保理商与进口保理商之间签订保理商代理合同，也可以称之为保理代理 合约； 2 、出口商与出口保理商之间签订国际保理合同； 3 、出口商向出口保理商提出其对进口商的信用额度要求： 4 、出口保理商将出口商对进e l 商的信用额度要求传递给进口商所在国的进口保 理商； 5 、进1 3 保理商对进e l 商的商业资信进行调查和评估，并确定进口商的信用额 度； 6 、进口保理商将其对进口商核准的信用额度或拒绝核准信用额度的通知书传递 给出口保理商； 7 、出口保理商将进口保理商核准的关于进口商的信用额度或拒绝核准信用额度 通知书转给出口商； 8 、出口商与进口商签订货物销售合同； 9 、出口商装运货物并将装运单据直接寄送给进口商； l o 、出口商将应收账款转移通知书并附发票副本一起提交给出口保理商： 1 1 、出口保理商向出口商提供资金融通( 一般不超过发票金额的8 0 ) ； 1 2 、出口保理商签署应收账款转移通知书并附发票副本寄给进口保理商； 1 3 、进口保理商凭受让应收账款向进口商催收货款； 1 4 、进口商到期向进口保理商付款； 】5 、进口保理商通过银行将货款转付给出口保理商，并及时向出口保理商寄送 对账单或付款报告书： 1 6 、出口保理商扣除预付货款、佣会、银行转账及其他费用，将余额款项付给 出口商，并及时向出口商提供对账单。 具体保理业务运行程序可参见图1 ： 图3 1国际保理业务运作程序图 9 9 m 2 8 0 罗永辉 商业银行应收账款融资业务理论j j 实践 3 2 国内应收账款融资业务运作流程 3 2 1 申请与受理 ( 一、应收账款融资业务申请人应具备的条件： 1 、经依法登汜，并已领取企业法人营业执照； 2 、己在申请银行分支机构开立账户并进行资金结算 3 、产品质量稳定，市场前景、财务状况良好； 4 、具备完善的应收账款管理体系； 5 、无重大不良商业信誉记录； 6 、在会融机构无重大不良信用记录； 7 、银行认为必须满足的其他条件。 ( j 、申请人申请融资的应收账款，应当具备以下条件： l 、有真实的贸易背景； 2 、申请人已履行了合同项下的交货义务，并能提供相应证明； 3 、在签订融资协议之时未发现申请人与付款人之间存在纠纷； 4 、申请人未对应收账款设定任何形式的担保： 5 、应收账款的付款人不是申请人的附属机构、控股公司或及其他关联企业 6 、应收账款债权凭证完整； 9 9 m 2 8 0 罗永群 商业银行戍收账款融瓷业务理论与实践 7 、应收账款融资申请f _ _ = | 距应收账款合同付款不少于一个月且不超过一年 8 、应收账款以人民币表示并支付，且单笔应收账款金额在规定限额以上； 9 、银行认为必须满足的其他条件。 、应收账款付款人应具备的基本条件： l 、经依法登记、其法定地址在中华人民共和国境内的企( 事) 业法人和其他经 济组织； 2 、财务状7 兄良好； 3 、无重大不良商业信誉记录； 4 、无重大不良金融机构信用记录； 5 、银行认为应当满足的其他条件。 、申请人向银行申请应收账款融资时需提交的材料： 1 、营业执照副本及年检登记文件； 2 、组织机构代码证及企业法人代表身份证明； 3 、税务登记证； 4 、企业公司章程； 5 、符合企业公司章程规定的由有权机构出具的同意向银行申请应收账款融资的 文件； 6 、经财政部门或银行认可的会计( 审计) 事务所审计的近3 年财务会计报表； 7 、用于申请融资的应收账款明细情况表； 8 、企业主要客户的有关信息； 9 、银行认为应当提供的其他材料。 3 2 2 融资额度的确定 对应收账款融资业务，银行根据企业应收账款的具体时间分布和企业的贷款需 求，可以有下列几种操作方式： l 、企业以一笔金额较大的确定的应收款进行质押或让售，银行根据应收款的金 额、收款的到期同等发放一笔固定会额的短期贷款。 2 、企业以一定期限内已有的几笔确定的应收款进行质押或让售，银行发放一笔 贷款期限不超过最长应收款账龄的短期贷款。 3 企业以一定期限内已有的全部或者确定范围内的部分应收账款，设定应收账 款的融资额度，该额度作为企业取得贷款的最高额度，循环发放不超过融资额度、 最后一笔贷款到期同一般不超过最长应收款账龄的短期贷款。 9 9 m 2 8 0 罗水辉 商业银行心收账款融资业务理论与实践 应收账款融资额度，可以由以下几个额度组成：商业汇票质押贷款额度、应收 账款收款权利质押贷款额度、有追索权保理额度、无追索权保理额度。 在应收账款融资额度范围内，申请人提出应收账款融资申请，经审查符合双方 额度合同中约定的条件时，银行将按约定的方式提供融资。在额度的有效期内，申 请人可以循环使用。应收账款融资额度的具体使用方式，由银行与申请人约定。银 行通常将应收账款融资额度的有效期定为一年，并实行一年一定。 3 2 3 账户的开立与管理 应收账款融资业务涉及以下账户： 、应收账款回款专户。包括： 1 、应收账款质押回款专户。在应收账款收款权利质押贷款情况下，申请人在银 行丌立该账户。该账户是申请人销售货款回笼的专用账户，亦是银行扣收贷款本息 和相关费用的专用账户。 2 、保理回款专户。该账户为在保理业务下，银行以自身名义开立的用于回笼应 收账款的专用账户。 、应收账款融资划款账户。该账户为银行同意融资后，融资资金划入的账 户。 在应收账款收款权利质押贷款情况下，申请人在约定的期限内向付款人发出账 号更改通知书，通知应收账款付款人将款项付至应收账款回款专户，并取得相应回 执。在保理情况下，申请人在约定的期限内向付款人发出债权转让及账号更改通知 书，通知付款人应收账款已经转让给银行，应收账款付款人将款项付至保理回款专 户，并取得相应回执。 银行对应收账款回款专户进行监管，并与申请人定期对账。 3 2 4 融资资金的支付 银行将按照与申请人约定的期限、方式和金额，向申请人发放贷款或支付购买 款项。 在以商业汇票质押的情况下，银行发放的贷款不超过商业汇票票面金额的9 0 。 对以应收账款收款权利为质押的，银行发放的贷款不超过应收账款净额9 0 ，或申 请人在应收账款回款专户内保持不低于应收账款净额1 0 的余额。 在保理情况下，按照购销合同中的分期应收账款金额和一定的折扣率确定应收 账款的转让价格和回购价格，即为银行支付的融资额。 应收账款转让价格= ( 应收账款的合同金额折扣率) 应收账款回购价格= 应收账款转让价格 9 9 m 2 8 0 罗水辉 商业银行j 衄收账款融资业务理论与实践 3 2 5 融资期限 商业汇票质押贷款的贷款期限，不超过商业汇票载明的付款h 之后的十天，且 贷款期限最长不得超过六个月。 应收账款收款权利质押贷款的贷款期限，不超过根据申请人与应收账款付款人 在购销合同中约定的应当付款的期5 e 2 _ 后的三个月，且贷款期限最长不得超过一 年。 有追索权保理的融资期限，为银行同意购买的应收账款购买款支付闩至依据商 务合同确定的付款人应当付款同之f l 目j 的期限。 3 2 6 融资的回收 在商业汇票质押贷款情况下，银行依据合同向申请人收取贷款本息。 商业汇票付款日早于银行贷款到期f i 的，申请人可以提前归还贷款，或将该笔 资金办理存单质押，或将该笔资金作为偿还贷款的保证会。 商业汇票遇到拒付时，银行将依照票据法的有关规定行使票据权利。 在应收账款收款权利质押贷款情况下，银行依据合同向申请人收取贷款本息。 在贷款到期前，付款人付款至应收账款回款专户的，申请人可以提前归还贷款，或 将该笔资会办理存单质押贷款，或将该笔资会作偿还贷款的保证金。贷款到期之 后，申请人未偿还贷款，银行依据合同向申请人追索，或依法行使代位求偿权。 有追索权保理情况下，在应收账款付款同届满时，应收账款付款人未偿付的， 银行享有向申请人和付款人追索的权利，包括根据合同要求申请人承担回购的义 务。银行应当在合同中约定申请人有协助追索的义务。 在无追索权保理情况下，银行依据与申请人签订保理合同的约定从应收账款付 款人处取得的应收账款款项，应当全部归银行所有，在全部清偿银行购买申请人应 收账款所支付的购买款后，即使仍有剩余，申请人办无权要求银行偿还。 3 2 7 费用标准 商业汇票质押贷款和应收账款收款权利质押贷款，收费标准目前是按照人民银 行现行的贷款利率有关规定执行。通常银行还对商业汇票质押贷款和应收账款收款 权利质押贷款收取一定比例的财务顾问费。 在有追索权保理情况下，申请人向银行支付贴现息以及管理费，贴现费率的标 准参照中国人民银行现行的贷款利率有关规定执行，管理费率的标准为银行购买款 的0 1 一2 ，缴付方式按双方约定执行。应收账款付款同届满时，付款人未偿付货 款的，银行可以根据与申请人签订的有关合同主张权利。 在无追索权保理情况下，申请人向银行支付贴现息以及管理费，贴现费率 9 9 m 2 8 0 罗水辉 商业银行心收账款融资业务理论0 实践 的标准参照中国人民银行现行的贷款利率有关规定执行，管理费率的标准为银行购 买款的0 5 一2 ，缴付方式按双方约定执行。 图3 2 ：国内应收账款融资业务流程图 借款人 供应商 ! ! ! 笙兰坐! ! 竺些墨壁塑坠些 ， ! ! ! 丝茎翌! 茎墼型 ! ! ! 笙尘墼望 贷款人 银行 = 黉 辩 琳 豢 基 嬉 弹 l 付款人 ：型笪茎 ， 专户 购货方 9 9 m 2 8 0 罗爪辉 商业银行腑收账款融资业务理论与实践 4 实例：z 公司应收账款融资( 国内保理保理) 实施方案 4 1 z 公司应收账款保理实施方案的基本思路 一、本方案所指的应收账款保理是对z 公司的应收账款附有追索权的购买。它 既为z 公司加速资金周转、融通资金提供快捷有效的渠道，又可优化z 公司财务结 构。 一、应收账款保理对银行而占，不仅要考察z 公司应收账款债务人的资信情况 和还款能力，而且要着重考察z 公司自身的生产经营、财务状况、资信情况，科学 分析z 公司债权凹购能力。 三、应收账款保理的难点在于如何保证其在法律上的合法有效性及如何对应收 账款转让、回购合理定价。 四、应收账款保理目前只宜对生产经营和财务状况良好、应收账款整体质量优 良的企业开展，z 公司属于符合条件的合作对象。 五、由于z 公司的现会流入主要来源于销售所得和筹资所得，因此银行要密切 关注z 公司应收账款的变化和回款情况。本着稳健原则，银行从z 公司的应收账款 中只选择一部分而非全部丌展保理业务。 六、在应收账款保理丌办的初期，银行需建立起一套既能有效控制风险又可高 效运作的操作流程，既符合企业的时效要求，又控制银行的风险。 4 2 z 公司应收账款分析 保理业务所指的应收账款与会计报表中的应收账款标准不同。z 公司会计报表 中反映的“应收账款”是按完成设备安装为时点进行确认。保理业务主要从z 公司 与其客户签订的购销合同出发，不论会计是否确认为应收账款，根据购销合同z 公 司拥有收款权的货款均为应收账款。 4 2 1 应收账款账龄分析 从z 公司提供的应收账款资料来看，1 9 9 9 年术、2 0 0 0 年未应收账款分别为 7 6 2 8 7 力- 元和2 3 1 6 4 5 万元，其中未到期的应收账款当年占比分别为5 9 2 2 和 7 1 7 3 ，逾期一年以内应收账款当年占比分别为1 4 0 2 和2 1 5 7 。由此可见，z 公 司的应收账款集中在未到期和逾期一年以内，具体数据见表l 、表2 、表3 和表4 。 表4 1 1 9 9 9 年1 2 月3 1 同z 公司应收账款账龄分布 9 9 m 2 8 0 罗永辉 商业银行麻收账款融资业务埋论与实践 客户合蠲应收账款 类掰金簇未副簸逡裳t 年途翘1 2 途期2 年小计 以内 经 以上 窀信 1 4 1 9 7 93 1 0 2 24 3 5 58 7 3 64 2 1 3 4 8 3 2 6 广魄 7 4 4 4 8 4 9 4 j 87 5 72 0 93 2 3 3 联逶 4 1 1 25 5 26 4 81 4 72 01 3 6 7 移动 1 8 5 35 1 5 1 0 82 46 4 7 专两4 2 8 2 6 4 4 7 93 0 2 71 9 4 41 5 2 71 0 9 7 7 国际 6 8 1 93 l ? 98 2 l 61 2 l4 1 2 7 l其它 1 5 4 7 63 5 7 91 3 i 9i 0 8 41 6 2 87 6 1 0 i合计 2 2 0 5 0 94 5 1 7 51 0 6 9 61 2 6 9 8 7 7 1 87 6 2 8 7 注：合因额为1 9 9 9 年来尚未全邦收回货款的合同的签约金额 表4 。22 0 0 0 年1 2 月3 l 闩z 公司应收账敞账龄分都 单位：万元 客户合同应收账款 类别金额未到期逾期1 年逾期1 - 2逾期2 年小计 以内 在 以上 电信2 9 3 9 9 61 2 5 8 8 33 7 8 0 06 9 7 52 9 0 21 7 3 5 6 0 广电7 7 3 1 3 9 2 71 0 7 41 8 03 95 2 2 0 联通 5 9 7 92 6 1 98 7 21 01 23 5 1 3 移动 2 3 4 41 5 6 62 1 21 7 7 8 专网6 3 8 7 6 】8 1 7 78 0 2 02 4 2 53 4 l 2 8 9 6 3 囤际 1 1 2 3 55 8 1 21 1 43 5 76 2 8 3 其它2 0 3 4 58 1 7 31 8 8 01 3 3 39 4 21 2 3 2 8 合计4 0 5 5 0 61 6 6 15 74 9 9 7 21 1 2 8 04 2 3 62