（工商管理专业论文）国药工业法人治理结构研究.pdf

题目：国药工业法人治理结构研究 专业： 学员姓名： 导师姓名： 工商管理 郭立宁 王正斌 摘要 公司治理是一个倍受全球关注的世界性课题，它解决的是股东对经营者的监 督与制衡机制问题。目前，我国大部分国有大中型企业因为法人治理结构不规范 和不完善而存在着运行效果不良的问题。本论文试图以中国医药工业有限公司为 例对公司法人治理结构的规范和完善问题进行探讨，以期提出能使公司高效运作 的完善的法人治理结构。 本文采用实证分析与规范分析相结合、理论与实际相结合的案例研究方法。 首先阐述了法人治理结构相关的理论，包括法人治理结构内涵、国内外的研究和 法人治理模式的比较，为规范和完善法人治理结构提供理论依据。其次介绍了中 国医药工业有限公司法人治理结构现状，并对现行法人治理结构存在的诸如法人 治理有效制衡机制尚未形成、董事会的核心地位没有确立、经理层执行作用的发 挥受到限制、未能有效建立董事会与经理层的委托代理关系等问题进行了剖析。 然后，针对存在的问题，提出了中国医药工业有限公司法人治理结构的设计思路 和核心思想，重新设计了法人治理结构。之后，从股东会、董事会、监事会、经 理层及党委会五方面着手，着重阐述了中国医药工业有限公司法人治理结构变革 方案的主要内容，实现在企业内部形成所有权与经营权分离、委托代理关系清晰、 决策权与执行分开的高效运行机制的目的。最后，提出了法人治理结构变革方案 实施步骤及常见风险控制建议。 本文的研究成果对中国医药工业有限公司未来的发展具有重大的参考价值， 也对今后我国国有企业的法人治理结构的变革具有一定的借鉴意义。 【关键词】医药工业国有企业法人治理结构 【研究类型】应用研究 t i t l e ：s t u d yo nc o r p o r a t eg o v e r n a n c eo fc h i n an a t i o n a l p h a r m a c e u t i c a li n d u s t r yc o r p o r a t i o n s p e c i a l t y ：b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n n a m e ：g u o l i n i n g t u t o r ：w a n g z h e n g b i n a b s t r a c t s i g n a t u r e ： s i g n a t u r e ： b u s i n e s sg o v e r n a n c ei sau n i v e r s a ls t u d yc o n c e r n e db yt h ew h o l e w o r l d i ts o l v e st h ep r o b l e mo fs h a r e h o l d e r ss u p e r v i s i o no nt h em a n a g e r s a n dt h ep r o b l e mo fb a l a n c em e c h a n i s m a tp r e s e n ti nm o s to fc h i n a s l a r g ea n dm e d i u m s i z e ds t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s ，t h eo p e r a t i n ge f f e c ti s u n f a v o r a b l eb e c a u s ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ei sn o ts t a n d a r da n dp e r f e c t t a k ec h i n an a t i o n a lp h a r m a c e u t i c a li n d u s t r y c o r p o r a t i o n ，t h ea u t h o r a t t e m p t st om a k ear e s e a r c ho ns t a n d a r da n dp e r f e c t i o no fc o r p o r a t e g o v e r n a n c es oa st ob r i n ga b o u tt h ee f f e c t i v eo p e r a t i o no fc o r p o r a t i o n s t h ec a s e s t u d y m e t h o do ft h ec o n j o i n t e m p i r i c a la n a l y s i s a n d n o r m a t i v ea n a l y s i sa n dt h ec o n jo i n tt h e o r ya n dp r a c t i c ei su s e di nt h i s p a p e r f i r s t l y , e l a b o r a t e s s o m et h e o r i e so f c o r p o r a t eg o v e r n a n c e ， i n c l u d i n gt h ec o n t e n to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，t h es t a t eo f d o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lr e s e a r c ha n dt h ec o m p a r i s o no fc o r p o r a t e g o v e m a n c em o d e l ，s op r o v i d e s t h ea c a d e m i cb a s e sf o rs t a n d a r da n d p e r f e c t i o n t h e c o r p o r a t eg o v e r n a n c e s e c o n d l y , i ta l s o i n t r o d u c et h e c u r r e n ts t a t u so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，a n da n a l y z e st h e p r o b l e m se x i s t e d i nt h e c o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，s u c h a st h e e f f e c t i v ec h e c k sa n db a l a n c e sm e c h a n i s mo fc o r p o r a t eg o v e r n a n c eh a sn o t y e tf o r m e d ，t h ec o r ep o s i t i o no fd i r e c t o r a t eh a sn o te s t a b l i s h e d ，e x e r t i n g t h ee x e c u t i v er o l eo ft h em a n a g e ri s r e s t r i c t e d ，t h ep r i n c i p a l a g e n t l r e l a t i o n sb e t w e e nt h ed i r e c t o r a t ea n dt h em a n a g e r sc a nn o te s t a b l i s h e f f e c t i v e l y t h i r d l y ，a c c o r d i n gt ot h ee x i s t e dp r o b l e m s ，t h ec o r ei d e a sa n d d e s i g ni d e a si sp u t sf o r w a r df o rc h i n an a t i o n a lp h a r m a c e u t i c a li n d u s t r y c o r p o r a t i o ng o v e r n a n c es t r u c t u r e ，a n dr e d e s i g n s a l e g a lp e r s o n g o v e r n a n c es t r u c t u r e t h e n ，t h em a i nc o n t e n to ft h er e f o r mo fc o r p o r a t e g o v e r n a n c es t r u c t u r e i s a n a l y z e d f o r t h ef i v ea s p e c to fs h a r e h o l d e r s ， d i r e c t o rb o a r d ，s u p e r v i s o rb o a r d ，m a n a g e rl a y e ra n dp a r t yc o m m i t t e e ，t h e p u r p o s e so ft h ei n t e r n a le n t e r p r i s em a n a g e m e n tr i g h t ss e p a r a t i o nf r o m o w n e r s hi p ，t h ec l e a r p r i n c i p a l a g e n tr e l a t i o n s h i p ，a n d t h ee f f i c i e n t o p e r a t i o n m e c h a n i s mo f i m p l e m e n t a t i o ns e p a r a t i o n f o r m d e c i s i o n m a k i n gp o w e rf r o ma r ef o r m e d a tl a s t ，s o m es u g g e s t i o n sf o r t h e e x e c u t i v e s t e p s o fc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r ea n dc o m m o nr i s k c o n t r o la r er e c o m m e n d e d t h e s er e s e a r c hc o n c l u s i o n so ft h i sp a p e rh a v ea ni m p o r t a n tr e f e r e n c e v a l u ef o rt h e f u t u r et h e o r g a n i z a t i o nd e v e l o p m e n t o fc h i n an a t i o n a l p h a r m a c e u t i c a li n d u s t r yc o r p o r a t i o n ，a n di tw i l lc o n t r i b u t et ot h ef u r t h e r r e f o r mo fo t h e rs t a t e o w n e dc o m p a n y i i keywords 】p h a r m a c e u t i c a li n d u s t r ys t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s c o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e r e s e a r c ht y p e a p p l i e dr e s e a r 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻 读学位期间论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被 查阅和借阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学 位论文。同时，本人保证，毕业后结合学位论文研究课题再撰写的文 章一律注明作者单位为西北大学。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名：曼l 丝兰； 指导教 汐7 年i 化。月缪日 臌名：丝侈 p , o 7 年| 。具咯日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我 一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的 说明并表示谢意。 靴敝储蓊幺 9 - 矽汐年1月f 侈日 1 导论 1 1 研究背景 近2 0 年来，公司法人治理问题一直是中外专家学者、法律与政策制定者和 企业家致力寻求最佳答案的重点和热点问题。1 9 9 4 年公司法实施后，我国 大中型国有企业纷纷改制为国有独资公司、国家控股的有限责任公司或股份有限 公司，希望以公司制这一现代企业制度来达到明晰产权、政企分开和政资分离的 目的。 1 9 9 9 年党的十五届四中全会指出，公司制是现代企业制度的一种有效组织 形式，公司法人治理结构是公司制的核心，要形成股东会、董事会、监事会和经 理层各负其责、协调运转、有效制衡的公司法人治理结构。2 0 0 3 年党的十六届 三中全会指出，按照现代企业制度要求，规范公司股东会、董事会、监事会和经 营管理者的权责，形成权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡 机制。 实践证明，我国国有企业实行公司制改革以来，虽然在法人治理结构方面取 得了重大进展，但不可否认，由于国有企业公司制改革的复杂性和艰巨性，企业 公司治理结构中还存在着许多问题，既损害了国有企业公司治理的绩效，也使国 有企业改革难以收到预期成效。近几年，我国许多知名企业频频出事，企业高管 层纷纷落马，这说明我国企业特别是国有企业公司法人治理结构方面，确实存在 着严重的制度缺陷，建立和完善适合我国国情的有效的公司治理结构已成为摆在 我们面前的一项紧迫任务。 我国正处于转轨时期，建立各负其责、协调运转、有效制衡的法人治理结构， 是国有企业建立现代企业制度、实现市场化转轨的关键所在1 。建立有效的公司 治理结构的目标是在股东会、董事会、监事会和经理层之间合理配置权限、公平 分配利益、管理者和其他利益相关者之间的制衡，侧重于实现各相关主体的责权 利的对等。本文正是从国有企业所面临的环境出发，根据研究企业的实际情况， 结合国内外法人治理结构的模式，试图寻找一个完善法人治理结构的合适方案。 1 陈荻对国有独资公司完善法人治理结构的探讨成都理工大学学报( 社会科学版) 2 0 0 5 年1 3 ( 3 ) ： 9 9 1 0 2 1 2 研究意义 我国医药企业正处于行业利润下降、竞争激烈的经营环境中，迫切需要通过 完善企业的法人治理结构来强化企业的核心竞争力和科学决策能力。实施完善的 法人治理结构对于国有医药企业改制、建立科学的现代企业制度具有现实指导意 义。本文从实践角度提出的公司治理解决方案对国药工业未来的发展具有重大的 参考价值，也对今后我国国有企业的法人治理结构的变革具有一定的借鉴意义， 对于完善公司法也有一定的借鉴作用；并且对现有国有企业法人治理结构缺陷的 研究，有利于政府有关部门对国有企业的管理提供指导意见。 1 3 拟解决的问题 本文在分析中国医药工业有限公司( 以下简称“国药工业 ) 现有法人治理 结构的缺陷的基础上，设计了国药工业法人治理结构并提出了实施步骤，以期解 决国药工业股权结构单一、决策层与经营层权责不明确、激励和约束机制不完善 以及内部控制不到位的问题。 1 4 研究对象界定 通常情况下，法人治理包括公司内部治理和外部治理两个方面，公司内部治 理最重要的是解决公司所有权和经营权分离所产生的委托代理成本，而外部公司 治理主要包括外部市场治理机制、外部政府治理机制和外部社会治理机制，主要 通过规范和约束企业向外提供会计信息达到治理的目的。本文主要讨论企业内部 治理的完善问题，通过分析企业法人治理结构存在的缺陷，研究设计符合企业自 身实际，对企业发展具有支撑作用的富有活力和效率的法人治理结构。 1 5 研究内容与方法 本文以国药工业作为研究对象，通过分析其法人治理结构现状，找出了公司 治理过程中存在的诸多问题，结合国药工业实际，设计了法人治理结构方案，并 对如何实施法人治理结构方案提出了建议。 本文的研究内容共分为七章。 第1 章，导论。介绍本文的研究背景、研究意义、拟解决的问题、研究对象 界定及研究内容与方法； 第2 章，法人治理结构相关理论概述。阐述了公司治理结构内涵、国内外关 于法人治理的研究及公司治理结构模式的比较； 2 第3 章，国药工业法人治理结构现状、存在问题。首先对国药工业基本情况 做了简要介绍，然后依据国药工业法人治理结构的现状，详细分析了国药工业法 人治理结构存在的问题； 第4 章，国药工业法人治理结构设计思路和核心思想。重点论述了国药工业 法人治理结构设计思路和法人治理结构“四权归位”的核心思想； 第5 章，国药工业法人治理结构方案设计内容。方案设计内容从股东会、董 事会、监事会、经理层及党委五个方面展开论述的； 第6 章，国药工业法人治理结构方案实施步骤及常见风险控制。提出了法人 治理结构方案实施步骤及常见风险控制； 第7 章，结论。 本文采用实证分析与规范分析相结合、理论与实际相结合的案例研究方法， 基于国内外法人治理结构的理论研究，分析国药工业法人治理结构存在的缺陷， 并结合国内企业法人治理结构实践的成功经验，设计一套符合国药工业实际的法 人治理结构方案。 3 2 法人治理结构相关理论概述 2 1 公司治理结构内涵 公司治理结构( c o r p o r a t eg o v e r n a n c e ) 是西方发达国家通行的一个关于公 司战略导向的概念。尽管由于经济、社会和文化等方面的差异以及历史演进轨迹 的不同，不同国家和地区的公司治理结构存在着差异，但最近2 0 年来，人们把 建立良好的公司治理结构当作增强经济活力、提高经济效益的基本手段。我国现 代企业制度建设中的致命缺陷就是公司治理结构的严重扭曲，这也是公司治理结 构得到重视的现实原因。 公司治理结构是一个多角度多层次的概念，迄今为止，国内外文献中关于什 么是公司治理结构，并没有统一的解释。从不同角度给出的定义归纳起来，可以 分成以下几类。 2 1 1 制度安排学说 斯坦福大学教授钱颖一在中国的公司治理结构改革和融资改革一文中也 说：“在经济学家看来，公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中 有重大利害关系的团体投资者、经理人员、职工之间的关系，并从这种联盟 中实现经济利益。公司治理结构包括：如何配置和行使控制权；如何监督和 n 评价董事会、经理人员和员工；如何设计和实施激励机制。”。一般而言，良好 的公司治理结构利用这些制度安排来降低代理人成本。 中国经济学者胡汝银在中国需要公司管治革命一文中认为，公司管治( 即 公司治理结构) 是董事和高级经理人员为了股东、职员、顾客、供应商及提供间 接融资的金融机构的利益而管理和控制公司的一种制度和方法。 2 1 2 组织结构学说 中国著名经济学家吴敬琏在现代公司与企业改革一文中指出：“所谓公 司治理结构，是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理三者组成的一种 组织结构。在这种组织结构中，上述三者形成一定的制衡关系。通过这一结构， 所有者将自己的资产交由公司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策机构， 拥有对高级经理人员的聘用、奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于董事会，组 2 青木吕彦，钱颖一转轨经济中的公司治理结构北京：中国经济 版社，1 9 9 5 3 胡汝银中国需要公司管制革命中国经济政治评论，1 9 9 9 ( 1 0 ) 4 成董事会领导下的执行机构，在董事会的授权范围内经营企业。 ( 这实际上是 标准的狭义的定义) 。 2 1 3 控制决策学说 奥利弗哈特( 0 1 i v e rt l a r t ) 在英国经济学杂志上发表文章认为：“治 理结构被看作一个决策机制，而这些决策在初始合约中没有明确地设定。更确切 地说，治理结构分配公司非人力资本的剩余控制权，即资产使用权如果在初始合 约中没有详细设定的话，治理结构将决定其将如何使用。 。 中国经济学家张维迎在企业理论与中国企业改革一文中认为，有效的公 司治理结构在于剩余索取权与剩余控制权应当尽可能地对应，既拥有剩余索取权 和承担风险的人应当拥有控制权；或者反之，拥有控制权风险的人承担风险。 公司治理结构有多种定义，多种内涵，前文从不同角度给出了治理结构的不 同表述。吸取西方公司治理理论的成果，结合我国实践，概括起来，笔者认为， 公司治理结构是建立在出资者所有权与法人财产权分离的基础上，企业内外部的 股东会、董事会、监事会及经理层及其它利益相关者之间的权利制衡机制、激励 约束机制及市场机制的一种制度安排。具体来说，公司治理结构既是一种经济关 系、契约关系，又是一种权利的制衡机制。 2 2 国内外关于法人治理的研究 2 2 1 基于股权结构的研究 b e r l e 和m e a n s ( 1 9 3 2 ) 指出：“在公司股权分散的情况下，没有股权的经营 管理者和分散的小股东之间具有潜在的利益冲突，而小股东无法对管理层人员进 行有效的监督，因此管理层为了追求自身利益而损害股东利益是不可避免的一。 j e s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 提出：“公司的股东分为内部股东和外部股东两类， 公司的价值由内部股东所占的股份比例所决定，其比例越高，公司的价值就越大 8 在我国，贺红兵( 2 0 0 1 ) 7 从完善上市公司治理结构和中小股东诉讼机制的 吴敬琏现代公司与企业改革天津：天津人民出版社，1 9 9 4 3 奥利弗哈特公司治理：理论与启示经济学动态，1 9 9 6 ( 6 ) o 张维迎企业理论与中国企业改革北京：北京大学出版社，1 9 9 8 7 b e r l e ，a j r g m e a n s t h em o d e r nc o r p o r a t i o na n dp r i v a t ep r o p e r t y n e wy o r k ：m a c m i l l a n 1 9 3 2 。j e n s e n ，m ，w m e c k l i n g t h e o r yo ft h ef i r m ：m a n a g e m e n tb e h a v i o r , a g e n c y c o s t sa n do w n e r s h i ps t r u c t u r e j o u r n a lo ff i n a n c i a le c o n o m i c s 1 9 7 6 ( 3 ) ：3 0 5 - 3 6 0 7 贺红兵论上市公司对中小股东权益的保护财经问题研究，2 0 0 1 年( 1 2 ) 5 角度，提出了保护中小股东权益的办法。李国富和李明辉( 2 0 0 2 ) 从分析侵害中 小股东权益的事例出发，寻找到问题的原因在于公司制改造不完善、股权结构不 合理、公司治理结构不健全、法规不完善等“。 2 2 2 基于激励约束机制的研究 b e r l e 和m e a n s ( 1 9 3 2 ) 首次强调，对于股权分散的公司，管理人员拥有少 量的股权将会激励他们追求自身的利益，而随着管理人员股权份额的增加，他们 的利益将会与广大股东趋于一致，其偏离企业利益最大化倾向将会减轻。j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 认为，随着公司经理人员持股比例的增加，企业绩效随之 一致地增加，因为经理较少有将资源偏离公司价值最大化的倾向。d e m s e t z ( 1 9 8 3 ) ，f a m a 和j e n s e ( 1 9 8 3 ) 认为，在经理持股比例较低情况下，市场约束 也将迫使经理更加努力工作而接近公司价值最大化目标。这时即表现为经营者与 股东“利益趋同”。然而，在当经理持股比例达到一定水平时，经理的在职消费， 例如对薪水的追求，可能比因公司价值减少而失去的好处更有价值“。 殷伟和王明照( 2 0 0 2 ) “通过博弈模型的分析，认为有效的公司治理是大股 东( 一定的股权集中) 与众多小股东之间的某种组合，要让大股东充分发挥其监 督作用，实现股东利益最大化，并对大股东侵害中小股东利益的行为予以打击。 郭跃进( 2 0 0 2 ) ”认为，保护中小股东的权益不能过分依赖独立董事制度，并提 出应在健全公司股东利益保护制度、降低大股东持股的首位度、加大对侵权案件 查处力度这三方面下功夫。 2 2 3 基于董事会控制力的研究 b o y d ( 1 9 9 5 ) 发现，在变化性较强的环境营运的公司通过组建规模更小且具 有领导权合一的董事会来对环境的不确定性做出高效的反应。领导权合一提供了 一个更紧密且具有适应能力的董事会，具有更大的能力获取资源”。r i c h a r d 和 m i c h a e l ( 1 9 9 9 ) 认为公司采取总经理和董事长两职分离可以理解为：降低代理 成本和正常的权力移交，并且证实了如果是以前者为目的领导权变化将伴随着一 1 0 李国富，李明辉对保护中小股东利益的思考天津商学院学报，2 0 0 2 年( 9 ) “d e m s e t sh t h es t r u c t u r eo fo w n e r s h i pa n dt h et h e o r yo ft h ef i r m j o u r n a lo fl a wa n de c o n o m i c s ，1 9 8 3 ( 2 2 ) ： 3 1 7 3 4 6 “殷伟，王明照公司治理中大、小股东监督行为分析工业技术经济，2 0 0 2 年2 1 ( 6 ) ：8 9 9 0 ”郭跃进独立萤事制度与中小股东利益保护财经问题研究，2 0 0 2 年( 5 ) ”b o y d b k c e od u a l i t ya n df i r mp e r f o r m a n c e ：ac o n t i n g e n c ym o d e l s t r a t e g i cm a n a g e m e n tj o u r n a l ， 1 9 9 5 ( 1 6 ) ：3 0 1 3 1 2 6 次经理的更换以及公司业绩的显著提升，如果是以后者为目的领导权变化将对业 绩没有显著影响“。 董事会的控制力是国有企业法人治理结构的关键，而国有企业独有的特点导 致了董事会没有起到监督和控制的作用。针对这一问题，国内的学者和企业实践 人员研究了大量的解决这一问题的方案。主要是引入外部独立的监督和控制人 员。同时，引入外部人员以后的激励和约束也是一个迫切需要解决的问题。李先 鸣( 2 0 0 4 ) 通过对1 8 6 家上市公司独立董事的报酬进行分析，其实证结果表明独 立董事在上市公司治理中发挥的作用非常小，并且指出造成这种情况的原因可能 是：“( 1 ) 独立董事的选聘制度缺乏相应法律法规的强有力的支持；( 2 ) 上市公 司一股独大的独特的产权结构没有为独立董事提供发挥的空间；( 3 ) 部分独 立董事由于事务繁忙不能出席董事会：( 4 ) 部分独立董事因为情面关系甚至是经 济利益而支持董事会决议”“。 2 2 4 基于企业内部控制的研究 内部控制是来自企业组织内部，伴随着公司制企业的出现而发展成熟的，王 冬年( 2 0 0 4 ) 指出“内部控制与公司治理的关系密切，是公司内部治理机制的管 理监控系统，也是公司控制权的具体体现”“。在公司内部治理中，董事会是公 司内部控制系统的核心。王蕾( 2 0 0 1 ) 将内部控制分为两个层次：第一个层次是 从管理者角度出发，对生产经营过程实施控制；第二是从所有者角度出发，对包 括管理者在内实施监控的控制体系”。从内部控制的第一角度来看，内部控制是 完善公司治理的重要保证，有效地内部控制可以规范会计行为，而会计信息系统 是实现公司治理的重要手段，董事、经理的选择和考核都建立在会计信息的基础 上( 崔传启，2 0 0 5 ) ”。刘春等人( 2 0 0 4 ) 指出“公司治理结构是内部控制的外 部制度环境，许多企业内部控制的实效很大程度源于公司治理结构不健全，所以 应从完善公司治理结构角度出发，加强企业的内部控制”“。 1 5 r i c h a r d ，h e ，m i c h a e l ，r n l e a d e r s h i ps t r u c t u r ea n df i r mp e r f o r m a n c e i n t e r n a t i o n a lr e v i e wo ff i n a n c i a l 1 9 9 9 ，8 ( 1 ) ：8 3 - 9 6 ”李先鸣独立董事制度在中国的现状的实证分析系统工程，2 0 0 4 年( 增刊) “王冬年公司治理对内部控制的制度安排河北经贸大学学报，2 0 0 4 年2 5 ( 2 ) ：8 8 9 2 ”王蕾内部控制与公司治理上海会计，2 0 0 4 年( 1 0 ) ：1 1 。1 3 ”崔传启国有企业公司治理与内部控制研究哈尔滨工程大学硕上论文，2 0 0 5 年 “刘春，赵欣宇完善公司治理结构强化企业内部控制商业研究，2 0 0 4 年( 1 ) ：8 - 1 2 7 2 3 法人治理结构模式的比较 西方公司治理结构体现为市场主导型( 英美模式) 与组织控制型( 日德模式) 两种典型的不同导向。前者给予公司股权的高度分散于股票的流通顺畅，公司行 为的约束于对代理人的选择与监控“；后者强调利益主体参与公司治理，而非单 纯的股东主导，是以银行为主的法人相互持股以实现长期控股。两种公司治理结 构模式比较见表2 - i 所示“。英美模式股东结构分散化，内部治理主要通过公司 的基本章程来限定公司不同机构的权利并规范它们之间的关系。外部治理主要是 通过发达的证券市场实现对经理人的约束。尽管美国公司的机构持股力量在最近 的2 0 年增长明显，但银行保险公司及互助基金等机构持股势力的膨胀却受到了 系列相关法律与法规的抑制，其在公司治理中的地位与作用因此依然弱小。 表2 - i 两种公司治理结构模式比较一览表 英美模式德日模式 经济发展模式市场主导政府主导 股权结构相对分散相对集中，法人交叉持股 监控方式市场监控力度大市场监控力度小 对相关利益者的关注较低较高 银企关系无控制关系主银行 日德模式形成于不同的制度环境，如对金融机构的管制较松、对证券市场的 限制过于严格、银行集团与企业集团相互关联度高等。因此，日德模式表现出下 述主要特征：第一，商业银行是公司的主要股东；第二，法人持股或法人相互持 股；第三，严密的股东监控机制。 值得注意的是，两种治理模式出现了趋同化现象，英美模式逐渐放松了银行 对持有公司股票的限制，机构法人股东持股比例日益上升，非执行董事的监控权 得到进一步加强。日德模式刚出现了新的变化，强调个人股东利益，加速证券市 场的发展，公司负债系呈下降趋势，交叉持股的数额在减少等。但是由于不同模 式形成的背景的长期影响，在相当长的时期内，还会以自我模式为主，兼容其他 模式为辅的格局存在，即趋同化将经过一个长期过程的整合。 2 1 严若森西方公司治理结构模式比较研究科技进步1 j 对策，2 0 0 1 ( 5 ) 2 2 吴淑琨，席酉民公司治理与企业改革北京：机械工业j f 版社，2 0 0 1 8 研究西方公司治理结构和模式，是为了更好地探索我国国企公司化改造的过 程。从复杂的治理理论与多变的治理模式中，我们可以看出，求得一剂药方，置 之四海而皆准是不可能的。我国的公司治理结构不仅需要多种模式，而且在不同 地区、不同行业、不同发展阶段可以有很多变化。我国企业改革最危险的政策可 能是推进一种特定的范式，并且是强制的。 9 3 国药工业法人治理结构现状、存在问题 3 1 国药工业基本情况介绍 3 1 1 国药工业简介 中国医药工业有限公司( 简称“国药工业) 是中国医药集团总公司( 以下 简称“国药集团) 的控股子公司，是集科研、生产、经营、投资为一体的经济 实体。 公司的前身中国医药工业公司成立于1 9 6 4 年，是当时国家试办的1 2 个全国 性专业公司( 托拉斯) 之一。1 9 7 8 年国家医药管理局成立后，中国医药工业公 司成为分管全国化学医药工业的专业性公司，1 9 8 6 年在国家工商行政管理局登 记，转变为企业性公司。 2 0 0 4 年9 月，经国务院国有资产监督管理委员会( 以下简称“国资委”) 批 准，以增资扩股的形式对中国医药工业公司进行改制，西安东盛集团以现金参股， 成立了中国医药工业有限公司。2 0 0 6 年，西安东盛集团由于资金链断裂将持有 的股份转让给中国医药集团总公司下属全资子公司中国医药对外贸易公司。 中国医药工业有限公司注册资本9 5 6 亿元，资产总额1 6 6 8 亿元。与国际 知名医药企业合作相继入股建立了西安杨森制药有限公司、天津大冢制药有限公 司、无锡华瑞制药有限公司、中美上海施贵宝制药有限公司、苏州胶囊有限公司、 连云港恒瑞制药有限公司等十几家中外合资企业。现有国药集团工业股份有限公 司、北京中欣医药经营公司、湖北怡保国际医药有限公司等几十家独资、控股、 参股企业。 3 1 2 国药工业主营业务 中国医药工业有限公司经营范围是：化学原料药、医药中间体、饮料和食品 添加剂、药用化妆品、药用包装的组织生产和销售；医药工业生产所需仪器、设 备的销售；中成药、西药制剂的批发，收购、储备、调拨救灾用化学原料药、计 划生育器械、原料和药品及咨询服务等。 中国医药工业有限公司于2 0 0 3 年通过了国家的g s p 认证，公司下设医院部、 进出口部、商务部，主要业务包括医院纯销、原料药调拨、医药包装材料销售、 计划生育药械收购分销、药品进出品代理等，其中，纯销业务直接覆盖到北京的 所有医院。此外，公司还承担着国家的药品储备任务，在抗击非典保障药品供应 1 0 中发挥了积极作用。 3 1 3 国药工业全资、控股及参股企业 全资子公司：北京中欣医药经营公司； 控股子公司：国药集团工业股份有限公司、湖北怡保国际医药有限公司； 部分参股子公司：西安杨森制药有限公司、中国大冢制药有限公司、华瑞制 药有限公司、苏州胶囊有限公司、中美上海施贵宝制药有限公司、国药物流有限 公司、江苏恒瑞医药股份有限公司、山东新华制药股份有限公司、深圳万和制药 有限公司、中国医药工业公司天津联营公司、中勤物业管理有限公司等十多家公 司。 3 2 国药工业法人治理结构现状 2 0 0 4 年9 月，经国资委批准，中国医药工业公司以增资扩股的形式进行改 制，成立了中国医药工业有限公司，同时建立了法人治理结构。2 0 0 6 年，西安 东盛集团由于资金链断裂将持有的股份转让给中国医药集团总公司下属全资子 公司中国医药对外贸易公司。由于产权结构发生了变化，也相应地对法人治理结 构成员进行了调整。目前，国药工业法人治理结构现状如图3 1 所示。 3 2 1 股东会 自东盛集团撤资退股后，中国医药工业有限公司的产权结构已经发生了重大 调整，成为中国医药集团公司的全资子公司，呈现出一元化局面，由中国医药集 团公司行使股东会的职权，决定公司的重大事项。 图3 1 国药工业法人治理结构现状 3 2 2 董事会 国药工业董事会构成随之也发生了重大改变，由董事长、总经理、财务总监、 一名职工代表和一名独立董事组成；董事会下设秘书、审计部两个职能部门及提 名和薪酬、战略和投资、预算和审计三个专门委员会，三个专门委员会为非常设 机构，现在三个专门委员会的组成还处于调整期；目前国药工业董事会的功能定 位与实际运行模式，处于“议事”模式向“工作”模式转型期。 3 2 3 监事会 国药工业监事会组成，由股东会选举二名，职工代表一名，目前处于调整期， 不能有效发挥作用。 3 2 4 经理层 国药工业的经理班子由六人组成，其中，总经理一人，副总经理三人，财务 总监一人，总经理助理一人。经理层下设办公室、财务与资产管理部、人力资源 与信息管理部，投资管理与规划发展部、工业管理部、运营管理部、质量管理部、 医院部、进出口部、商务部，作为经理班子的职能机构。 鉴于目前国药工业产权结构已经发生了重大调整，原有的相关法人治理制度 已经滞后与公司的实际变化，需要全面更新并完善。 3 3 国药工业法人治理结构存在的问题 3 3 1 法人治理有效制衡机制尚未形成 国药工业是中国医药集团总公司的全资子公司，存在着产权单一的问题，难 以形成委托者与代理者之间责权利相对称的互为约束的关系，从而导致了国有企 业产权制度的无约束与低效率。 国药集团是国药工业惟一的股东，监事会成员也由国药集团派入，所以未形 成股东会、董事会、监事会之间的制衡约束机制。 3 3 2 董事会的核心地位没有确立 国药工业虽然设立了董事会和专业委员会，但在实际运作中，董事会的核心 地位并没有确立。主要原因有三： 其一、董事会成员结构不合理 首先，实施投资控股型公司发展战略要求董事会人员结构也应该侧重于投融 资、战略管理类人才。国药工业5 名董事常年在医药企业工作，其背景趋同，经 1 2 历、知识、经验有一定的局限性。 从有利于企业决策和发展要求，董事会的成员知识、经验等背景结构应该是 相互补充的，既要有行业背景，还要有专业背景。这样，才能满足决策的需要， 保证决策的科学、合理。 其次，国药工业虽然有1 名独立董事，但独立董事不能有效发挥作用，也不 能独立地做出重大决策。 在2 0 0 3 年6 月，中国证监会做了关于独立董事实施情况的调查。调查发现， 虽然公司独立董事制度实施时间不长，但独立董事制度对完善我国公司治理己起 到了较好的促进作用。被调查公司普遍认为，独立董事的作用主要表现在四大方 面：咨询、财务顾问、维护投资者利益和改善外部环境；同时，独立董事在避免 公司虚假行为、改善治理结构、促进信息披露等方面也发挥了一定的作用。 根据上海证券交易所上市公司治理指引规定：“董事会中应至少拥有两 名独立董事，且独立董事至少应占董事总人数的2 0 ，当公司董事长由控制公司 的股东的法定代表人兼任时，独立董事占董事总人数的比重应达到3 0 。独立董 事应保证投入足够的时间履行其职责，并应获得与其承担的义务和责任相应的报 酬”。 中国很多大企业集团引入了独立董事。宝钢集团的1 1 名董事会成员中有3 名独立董事，分别是各自领域里的专家；浙江沪杭公司目前拥有董事成员9 名， 独立董事5 名；上市公司中有5 1 以上的公司拥有2 个以上的独立董事。 考虑到国药工业实施投资控股型公司的发展战略，应加强独立董事在董事会 中的作用，聘请多种行业背景( 如投融资、战略等) 的专家担任独立董事。 其二、董事会专业委员会的作用发挥不充分 国药工业虽然在董事会下设了提名和薪酬、战略和投资、预算和审计三个专 门委员会，但它们基本没有开展工作。因此，这些委员会形同虚设，并没有发挥 作用，使董事会的决策缺乏科学、有效的支持和保证。 在国外，尤其是英、美等发达国家，公司为了树立良好形象，在治理结构中 充分体现专家式管理，纷纷通过在董事会设立一个或多个专门委员会，来最大程 度地发挥专业技能和知识在决策中的作用。 其三、董事会下设机构不合理 1 3 目前，国药工业董事会除下设各专业委员会外，还有董事会秘书、审计部。 董事会秘书是为决策层服务的部门，而审计部的工作大部分属于执行层面，根据 现代企业制度的决策与执行相分离理论，应设在经理层而不应该放在作为决策层 的董事会。否则，就会混淆决策与执行职能，降低经营管理效率。 3 3 3 经理层执行作用的发挥受到限制 没有完全执行总经理负责制。国药工业总经理是经理层的最高负责人，受董 事会委托对整个企业生产经营工作进行指挥、组织、协调和处理，具有企业经营 决策权。但在目前的经济运行中有的职能部门、经营单位越过总经理，将一些问 题直接报到董事会或直接报董事长，造成总经理负责制不能有效执行。 经理层领导团队结构不合理。经理层现有总经理1 名，副总经理3 名，财务 总监1 人，总经理助理1 人，除财务总监是由国药集团委派外，其余都是从企业 内部提升起来的。从知识结构、工作背景来看结构单一。其经历、知识、经验有 一定的局限性，不能满足公司发展战略的要求。 经理层分工不合理。6 名成员中的总经理同时还担任下属控股子公司国药集 团工业股份有限公司的董事长，1 名副总经理同时担任下属控股子公司湖北怡保 国际医药有限公司的董事长，1 名副总经理同时还兼任下属全资子公司北京中欣 医药经营公司总经理，总经理助理同时还兼任部门经理，使得经理层高管人员大 多具有双重身份，考虑问题的角度时有冲突。同时，各子公司之间发生冲突时国 药工业职能部门难以协调。 经理层与董事会职责界定不清晰。虽然国药工业在公司章程中明确规定了董 事会与经理层的职责，但是，在执行过程中董事会与经理层的职责并没有真正区 分开来。属于董事会议决的事情，没有经董事会审议，而本属于经理层的工作却 拿到董事会层面讨论。这两种情况导致董事会经常陷入日常工作，无暇顾及重大 事项的决策。职能不清影响到了管理的效率。 3 3 4 未能有效建立董事会与经理层的委托一代理关系 现代企业理论认为，股东会与董事会是信任托管关系，而董事会与经理层是 委托一代