（工商管理专业论文）商业银行中小企业信贷风险控制研究.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得韵研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的 研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明 并表示了谢意。 作者签名 论文使用授权声明 日期： 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内 容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此 规定。 作者签名：盈丛导师签名；毯蛊吼坦丝! ! ： 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮 商业银行中小企业信贷风险控制研究 摘要 作为我国社会主义市场经济的重要组成部分，中小企业的经济活力和重要作 用日益显著，而“融资难”已成为制约中小企业发展的严重障碍。如何有效防范 商业银行的信贷风险，解决制约中小企业发展的融资难问题，成为影响我国国民 经济发展的一个重要因素。作为中小企业当前融资主要渠道的商业银行，如何能 在有效控制信贷风险的基础上，增加对中小企业的贷款，对解决银行信贷风险过 高、中小企业融资难问题，以及促进中小企业和商业银行自身的发展均有重要的 现实意义。 本文首先分析了我国中小企业信贷风险产生的主要原因，认为造成中小企业 信贷风险的主要原因在于：中小企业经营运作不规范和财务信息失真，造成了银 行和企业间的严重信息不对称；商业银行信贷政策的不健全导致基层信贷人员约 束激励作用的缺乏；信用、法制等金融环境的不完善也增加了中小企业的信贷风 险。 其次，综述了商业银行信贷风险控制相关理论，并利用有关理论对我国中小 企业信贷风险产生的根源和控制途径进行了深入的分析，认为：商业银行对中小 企业贷款的风险，主要来源于银行与借款企业之间存在的信息不对称，使借贷市 场上形成了“逆向选择”和“道德风险”，因此银行对借款企业实行在较低利率 水平上的信贷配给政策。而商业银行控制中小企业信贷风险的有效手段是主要基 于企业“软信息”的关系型贷款技术。银行与借款人之间的借贷关系，实质上又 是一种博弈关系，银行可以采取占优策略，来防范中小企业客户由于信息不对称 导致的“逆向选择”和“道德风险”。 随之，本文提出了商业银行对中小企业信贷风险控制的有效对策，即：建立 信用评价体系、加强财务分析、对关联集团客户实行统一授信、运用担保技术、 加强限制性契约管理、强化贷后检查、完善银行内部机制和员工约束激励机制等。 最后，通过关于“中国银行x x 支行对南通x x 制丝厂1 0 0 0 万元贷款的风险控制” 的案例分析，进一步阐述了本文的观点和本文观点的可用往。 【关键词】中小企业；商业银行；信贷风险；信贷风险控制 中图分类号：f 8 3 2 4 2 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙酷 商业银行中小企业信贷风险控制研究 a b s 衄c t a sa 诎a 1c o m p o n e n to ft h es o c i a l i s t i ce c o n o m y ，m es i m a t i o no ft l l es m a l la i l d m e d i 啪s i z ee n t e r p r i s e s ( s m e s ) i sb e c o m i n gn 1 0 r ea i l dm o r ev i g o r o u sa i l di m p o r t a i l t n e v e r t l l e l e s s ，t l l ed i 硒c u l t i e so ft i n a n c i n gb e c o m e 血es e r i o u so b s t a c l et or c s t r a i nt h e d e v e l o p m e n to f 廿l es m e s t h e r e f o r e ，f o rc o m m e r c i a lb a n k s ，e m c i e n t l yp r e v e n t i n g 1 ei o a l lr i s k sa n ds o l v i n gt h ep r o b l c mo fr e s 订a i n i n gn l ed e v e l 叩m e mo ft l l es m e s b e c o m et h em o s ti 1 p o r c a n tc l e m c n t so fi 1 1 n u e n c i n gt h ed e v e l o p m e n to fo l l rn a t i o n a l c c o n o m y c o m m e r c i a lb a n k s ，a s 让l em a i nf m a n c i n gc h 瑚e lo ft h es m e s ，a r ef a c m g t h ep r o b l e mo fb a l a n c i n gt h e i n c r e 船i n g1 0 a l l s o ft h es m e sw l l i l ee m c i e n t l y c o n 衄_ 0 1 1 i n gt h el o a nf i s k s i ti ss i 皿丘c a n t t os o l v em el o a nr i s k sf o re n c o u r a g i i l gb o m t h ec o m m e r c i a lb 眦k sa n dt h es st od e v e l o pp r e s e n t l y f i r s t l y ，t l l i sr 印o r ta f l a l y s e st h em a i nr e a s o n so ft h es m e sl o a nr i s i ( si nc h i n a ， a i l dm e ya r es t a t e da s 血ef o l l o w i n g ：1 _ m o s to f 也es m e sa r em m i n gb u s i n e s s e s 丽t l l i l l r e g u l a t e dm l e s ，w i m o u ta 1 1 yp r o p e rc r i t e r i a ，s ot h ea c c o u n t i i l gi n f o m a t i o nq u a l i t y a n dd i s c l o s u r ei sa ( 1 u e s t i o nw h i c hc a u s e st h es e r i o u si n f 0 肌a t i o na s ”n m e t r yb e e e n b a n ：k sa n de n t e r p r i s e s 2 t h ed i s t e m p c r e dc o i m e r c i a ll o a np 0 1 i c yg i v e sr i s et ot h o s e l o a no 伍c e r s 右m 掣a s sm o t sl a c ko fm o t i v a t i o na n dr c s t r i c t i o n 3 t h ef a u l t i n e s so f f - m a n c i a lc r e d “a n dl a wc i l u m g t a n c ei n c r e a s e st l l er i s k so f t l l es m e s s e c o n d l y ，t l l i sr 印o r t 洲【m m a r i z e st h er e l a t e dt h e o r i e so fc o m m e r c i a lb a n i ( s l o a i l r i s kc o n n d l ，m e 锄w h i l ea t l a i y s e se s s e n t i a l r e a s o n so f t h eg e n e r a t i o no f 血ee n t e 叩r i s e s 1 0 a nr i s k sa n dm e i rc o n t m l l i n gt l l c o d e s i ti sb e l i e v e dt h a tt h em a i nr c a s o n so ft h e e n t e 叩r i s e s 1 0 a nr i s k sa r eg e n e r a t e df r o mi i l f o r m a t i o na s ”m e 自叮b c t w e e nb 姐k s 锄d e n t e 叩r i s e s ，t h e r e f o r e ，c o n v e r s eo p t i o n sa n dm o r a lr i s k sa r cc r e a t e di nl o a i lm a r k e t t h u s ，c o 姗盯c i a lb 硼l l ( so f f hl o 孤q u o t 船t oe n t e r p r i s e sa t ac o m p a r a t i v e l yl o w i n t e r e s tr a t e n e v e m l e l e s s ，c o m m e r c i a lb a i l k st a k er e l a t i o n s 拓p1 d i n gw h i c hi sb a s e d o n 台妒f ，! ，b r m 以f 抽n a sae f f e c t i v ea n de m c i e n tw a yt oc o n 缸o lm e i rl o a nr i s k s ，a sa m a t t e ro ff a c t ，m el o a r e l a t i o n s h i p sb e 觚e e nb a n k s 姐dt h es m e sa r ck i n do f g a m e - p l a y i n g ，b a n k sc a nt a k ed o 埘_ i n a n ts 廿a t e g yt op r e v e ms oc a u e d c o n v e r s eo p t i o n s a n dm o r a lr i s k sf b m 血ee n t e i p r i s e sc a u s e db ym ei l l f o m a t i o na s y m m e t r y t h i r d l y ，t l l i sr 印o ng i v e se f r e c t i v es t r a t e 百e st or e 胁i nt h er i s k sf r o mt 1 1 es m e s ， w h i c ha r ee s t a b l i s h i l l gt h ec r e d i te v a l u a t i o ns y s t e i n ，s 订e n g t h e n i n gf _ m a n c i a la n a l y s i s ， i r r l p l e m e n t i n gi n u l t i p l ec r e d i t l i m “so na s s o c i a t e dc o i p o r a t i o i l s ，r e i n f o r c i n gr e s 缸c t e d c o n 仃a c tm a n a g e m e n t ，c o m p l y i i l gw i t l lv o u c h e dm e c h a 血s m ，e n f o r c i l l gt h ec h e c k i i l g s y s t e ma r c rl o a i lp m c e d u r e sa n di m p r o v i n gt h em e c h a n i s m 晰山i nb a n k sa i l ds t a f f 2 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙晶 商业银行中小企业信贷风险控制研究 s e l f - r e s n j c t i o na n dm o t i v a t i o m e c h 枷s m s ， l a s t l y ，t h er 印o r tf i l m l e re x p l o r e si t sv i e wp o i n t sa n dp r a c 虹c a lu s a b i l i t yb y a n a l y z i n go n e1 0 a nc a s e k e yw o r d s ：s m 匝sc o m i n e r c i a lb a n kc r e d i t 血kc o n n _ 0 1o f c r e d i tr i s k 3 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮 商业银行中小企业信贷风险控制研究 引言 不论在发达国家或在发展中国家，中小企业都是一国经济的重要组成部分， 在吸收就业、稳定社会、活跃经济等方面发挥了重大作用。随着我国社会主义市 场经济体制的逐步形成和完善，中小企业“船小好调头”的经济活力和“国民经 济稳定器“的重要作用日益显著。党的“十五大”以来，为促进包括非公有制中 小企业在内的所有中小企业的持续快速发展，我国政府陆续颁布了中小企业促 进法和关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见等 系列旨在促进中小企业发展的法律法规，标志着政府一系列扶持中小企业发展的 措施走上规范化和法制化轨道，对我国中小企业的进一步发展产生了积极的推动 作用。近年来我国中小企业取得了空前的发展，总体数量得到显著提高，获利能 力明显增强。目前，我国中小企业的数量已超过8 0 0 万家，占全国企业总数的 9 9 3 。我国g d p 的5 5 6 、工业新增产值的7 4 7 、社会销售额的5 8 9 、税收的 4 6 。2 以及出口总额的6 2 。3 均是由中小企业创造的，而且，全国7 5 左右的城镇 就业岗位也是由中小企业提供的( 数据来源：2 0 0 5 年中国成长型中小企业发展报 告) 。可以看出，中小企业已经成为我国工业经济的重要增长点，为国民经济发 展做出了巨大的贡献，中小企业己发展成为市场经济中最活跃的经济主体。中小 企业具有数量优势、效率优势和市场优势，为中小企业提供积极的金融支持，对 商业银行创造新的业务增长点，提高市场竞争力具有十分重要的意义。 但是，中小企业由于自身或外围环境因素的影响与制约，在发展过程中存 在着诸多问题。从各国中小企业的发展现状来看，融资难成为制约中小企业发展 的瓶颈，已经严重影响了中小企业的生存和发展，即便是在金融资源丰富、融资 制度比较完善的发达国家，中小企业融资难的情况也依然存在。由于我国中小企 业是在市场机制还没有完全建立的情况下，从计划经济转轨的过程中发展起来 的，从而中小企业存在着先天的不足。同时，由于历史的原因和一些深层次的体 制因素，我国的中小企业面临产权残缺、信用环境不健全等问题，融资困难就更 为严重，成为现阶段制约我国中小企业发展的最主要障碍之一。 相对于银行对大型企业信贷而言，银行对中小企业的信贷会承受更大的风 险。中小企业由于企业经营者多为内部人，因此会计信息质量和会计信息的披露 都存在较大闽题，造成了银行和企业间的信息不对称；其次，由于中小企业法人 治理结构的不完善，对企业经营者缺乏科学、完善的监督约束机制，企业经营者 的道德风险得不到有效控制：再者，由于我国银行的信用评估体系、信用担保体 系、以及银行的内部控制机制的不完善都增加了中小企业的信贷风险。 无疑，中小企业信贷风险的存在是造成银行对中小企业“瞎贷”和中小企业 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮商业银行中小企业信贷风险控制研究 银行贷款难的主要原因所在，这极大地阻碍了我国国民经济结构的完善进程和我 国经济的快速、稳定发展，同时，这也制约了商业银行自身的业务拓展和发展壮 大。中小企业强大的经济活力和高速的成长性已使其成为各家商业银行越来越为 之瞩日的目标客户群，拓展中小企业客户市场对于商业银行扩大优质客户群、拓 展业务、提高经济和社会效益、提升市场竞争力、实现科学可持续发展等方面均 具有重要意义。因此，如何有效地控制对中小企业的信贷风险，增强商业银行信 用风险控制能力，增加对中小企业的融资，对商业银行和中小企业的发展都具有 重大的现实意义。本文将通过对商业银行信贷风险控制理论和方法的系统阐述以 及对我国中小企业银行融资现状和我国中小企业信贷风险存在问题的深入分析， 提出控制商业银行中小企业信贷风险的有效对策，促进商业银行对中小企业信贷 业务的拓展，进而推动我国中小企业的快速发展。 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙晶商业银行中小企业信贷风险控制研究 1 我国商业银行中小企业贷款风险控制现状及原因分析 1 1 基本概念介绍 1 1 1 中小企业基本概念界定 中小企业是指依法核准登记，且符合原国家经贸委员会、原国家发展计划委 员会、财政部、国家统计局2 0 0 3 年制定的中小企业标准暂行规定( 国经贸中 小企 2 0 0 3 1 4 3 号) 及国务院国有资产监督管理委员会办公厅2 0 0 3 年制定的部 分非工企业大中小型划分补充标准( 草案) ( 国资厅评价函 2 0 0 3 3 2 7 号) 中界 定的中小企业标准的企业。具体标准如下： 一、工业企业等七行业大、中、小型企业划分标准 计算 行业名称指标名称大型中型小型 单位 销售额3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 一3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 工业企业力兀 资产总额4 0 0 0 0 及以上4 0 0 0 一4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 建筑业企业 销售额力兀3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 一3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资产总额月兀4 0 0 0 0 及以上4 0 0 0 一4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 批发业企业销售额力兀3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 零售业企业销售额力兀1 5 0 0 0 及以上1 0 0 0 1 5 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 交通运输业 销售额力兀3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 企业 邮政业企业销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 住宿和餐馆 销售额万元1 5 0 0 0 及以上3 0 0 0 1 5 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 业企业 说明： 1 表中的“工业企业”包括采矿业，制造业，电力、燃气及水的生产和供应业三个行 业的企业。 2 工业企业的销售额匕上现行统计制度中的年产品销售收入代替；建筑业企业的销售额 以现行统计制度中的年工程结算收入代替：批发和零售业的销售额以现行报表制度中的年 销售额代替；交通运输和邮政业、住宿和餐饮业企业的销售额以现行统计制度中的年营业 收入代替；资产总额以现行统计制度中的资产合计代替。 3 太型 史型垒些题回鲢遗足题烈墨题蠡往鳆王5 b i 拯! 查则工划= 挡! 二、部分非工企业大、中、小型划分标准 指标名计算 行业名称大型中型小型 称单位 农林牧渔企业销售额万元1 5 0 0 0 及以上1 0 0 0 1 5 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 仓储企业销售额力兀1 5 0 0 0 及以上1 0 0 0 一1 5 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮 商业银行中小企业信贷风险控制研究 地质勘查和水利 销售额万元2 0 0 0 0 及以上 2 0 0 0 一2 0 0 0 0 以下2 0 0 0 以下 环境管理企业 文体、娱乐企业销售额力兀1 5 0 0 0 及以上3 0 0 0 1 5 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 信息传输企业销售额力兀3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 一3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 计算机服务及软 销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 件企业 商务及科技服务 企业 销售额万元1 5 0 0 0 及以上1 0 0 0 一1 5 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 居民服务企业销售额力兀1 5 0 0 0 及以上1 0 0 0 一1 5 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 说明： 1 销售额按相关行业的“产品销售收入”、“商品销售收入”、“主营业务收入”、 “营业收入”、“经营收入”、“工程结算收入”等科目发生额计算。 2 盔型塑生型垒些绥回吐渣星匮夏4 叠亟亟鲑的工喔指拯! 查型王型二挡! 商业银行对大中小型客户的分类基本上以上述国家标准为基础，但不同的 商业银行由于各自特点与经营目标的差异，所制定的标准也存在一定差别。一 般而言，资产规模大的商业银行，如工、农、中、建行等由原专业银行转型而 来的大型国有商业银行，由于其主要目标市场定位于高端客户，相对于规模较 小的股份制商业银行和城市商业银行，其划分标准的指标值要高一些：其次， 由于大城市银行客户群中大型、优质客户较多，因此相对于中小城市的商业银 行，位于繁华都市的商业银行其客户划分标准要严格：另外，商业银行自身市 场定位的变化也会使划分标准发生变化，例如一家商业银行的目标客户群由大 型客户转为中型客户，那么它的客户划分标准则会降低。 1 _ 1 _ 2 信贷风险基本概念 风险可以定义为由于不确定性而引起损失。相应地，信贷风险是指信贷资 金安全系数的不确定性，即借款方不能按期偿还和清付贷款本息的可能性。当 前我国商业银行的信贷风险主要表现为企业由于各种原因不愿或无力偿还银行 贷款本息，使银行贷款无法收回从而形成呆帐损失的可能性。由于信贷资产在 商业银行的总资产中占很大比重，若银行出现较大的信贷风险，不能按期收回 贷款本息，除了会影响银行业务的正常进行外，更严重的后果是一旦现金不足， 不能应付提款，就会引发流动性风险，威胁银行的正常经营，甚至使银行面i 临 破产。因此，信贷风险是当前我国商业银行面临的最重要的风险。 商业银行信贷风险主要分以下三种：第一，银行与企业之外的环境风险。 这种风险超出银行的控制范围，主要指金融环境、体制环境及其他宏观因素等。 第二，企业与银行之间的信息不对称带来的风险。一是银行对不具备履约能力 的借款人的风险和质量类型作出错误的判断，即逆向选择；二是有能力履约的 借款人故意毁约的风险，即道德风险。信息不对称对银行、企业交易行为的不 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮商业银行中小企业信贷风险控制研究 利影响，也是导致信贷风险的根本原因。第三，银行存在的内部风险，主要指 内部控制、约束激励机制、人员道德与业务素质等方面的不足导致的信贷风险。 一般而言，商业银行对中小企业进行信贷风险控制的重点主要是为了降低后两 类风险。 1 2 我国中小企业融资特点 1 2 1 基本数据 ( 1 ) 世界银行国际金融公司2 0 0 3 年曾对中国四川省三个城市中小企业的资金来 源结构做过一项典型调查，结果如表l - 1 所示： 表卜12 0 0 2 年四川省3 城市中小企业资金来源结构状况 内部银行亲友商业信用其他创业投资基金股权融资租赁 固定资产投资 小企业8 3 366 21 6 04 04 中型企业 7 7 79 72 23 7253 平均 8 2 266 35 9 42 0 609 30 910 5 7 内部银行亲友商业信用其他非正规融资 涟动资金 小企业8 0 4725 73 114o 2 中型企业 7 0 91 7 72 14 32 2o9 平均7 8 196 55 0 73 2 5 l5 7 0 8 5 资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心。样本为成都、绵阳、乐山三地按照超额随机抽样方 法产生的6 0 1 家中小企业，其中小企业4 6 l 家，中型企业1 4 0 家，行业分布为制造业2 3 4 家，服务业1 7 9 家， 商业1 4 4 家，建筑业2 6 家，其他1 8 家。调查截止时间为2 0 0 2 年1 2 月3 1 日。 ( 2 ) 中国人民银行上海分行对辖区内浙江、福建两省3 0 0 户中小企业的问卷调查显 示：到2 0 0 2 年9 月底，银行贷款在企业外部融资来源中所占的比重达到了5 8 ， 且企业规模越大，银行贷款占比越高；约1 1 的企业有过内部集资，约8 的企 业利用过民间借贷，其中资产规模低于5 0 0 万的小企业，职工集资与民间借贷资 金占1 6 ：短期资金4 0 源于供应商或合资、合作伙伴的商业信用：企业资本 金主要来自内部集资与非正规民间借贷，其中内部集资占2 5 ，民间借贷占1 4 ， 其余来自业主及主要创业者的内部自筹资金。 ( 3 ) 中国人民银行武汉分行对辖区内的赣鄂湘3 省5 市1 7 8 家中小企业的问卷调查 显示：2 0 0 1 年1 月至2 0 0 2 年8 月，在国有及改制后集体所有制中小企业的净增资金 来源中：各种借款占4 8 ，其中向银行借款占借款总额的9 4 ，在企业全部债务 中，银行贷款占5 5 ；外部权益性融资仅占1 7 ，依靠利润补充资本金占5 ； 内部集资困难，仅占2 。 ( 4 ) 1 9 9 9 年，国际金融公司对中国北京、成都、顺德与温州四个地区的6 0 0 家私营 企业融资结构进行了调查。调查结果如表卜2 所示： 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮商业银行中小企业信贷风险控制研究 表卜21 9 9 9 年中国北京、成都、顺德、温州四地私营企业融资结构 运营年限内源融资银行贷款非金融机构贷款其他 1 0 年8 3 15 79 91 3 所有公司 9 0 542 62 9 e n t o r p r i s e s ：p 】r o s p c c t sf o rt l l en e wc m r y ( w a s h i n 群o n ：i n t e m a 虹o n a lf m 札c ec o r p o r 撕o n ) 1 2 2 主要特点 ( 1 ) 中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业 内源融资比重过高，外源融资比重过低； ( 2 ) 银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资 金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷； ( 3 ) 亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发 挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规 金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大； ( 4 ) 中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源不仅权益资金的来源极为有限， 而且很难获得长期债务的支持； ( 5 ) 资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。 1 - 3 中小企业贷款风险控制现状 ( 1 ) 由于多种因素的影响，目前中小企业总体信用状况仍然偏低，特别是破产兼并 比例较高，对银行资产的影响较大。根据中国人民银行与日本国际协力机构 ( j i c a ) 2 0 0 5 年对北京、浙江( 温州、台州) 、广州( 东莞) 、陕西( 西安) 、 山东( 威海) 地区8 5 0 户中小企业的调查，具体数据如图卜1 所示： 图卜1 中小企业不良贷款占全部不良贷款比例 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮商业银行中小企业信贷风险控制研究 图卜1 显示：1 在全部5 类样本城市中，银行对中小企业贷款形成的不良资产，占 全部不良资产的比例平均高达6 3 9 3 。值得注意的是，在中小企业比重晟大的温 州、台州地区，由中小企业形成的不良资产占比反而最低，仅为2 1 。相反，西 安市中小企业在其经济总量中占比不高，但由中小企业形成的不良资产占比反而 高达9 0 7 5 。这一现象反映了地区经济环境差异导致金融机构对中小企业融资效 率的差异。2 中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在全部中小企业形 成的不良资产中，破产占3 4 3 ，兼并占1 6 ，两项合计占5 0 ，这既表明中小企 业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳 定。3 兼并造成的银行资产损失小于破产。企业蓑并后银行资产的保全率平均为 4 8 3 9 ，破产后的保全率仅为2 1 9 3 。 ( 2 ) 根据对中国银行江苏省分行2 0 0 5 年不良贷款情况的调查，近八成的不良贷款是 由对中小客户的贷款带来的，而其中，近一半的不良贷款来自于小型客户( 小客 户授信的不良率高达1 0 6 7 ) 。如表卜3 所示： 表卜3中国银行江苏省分行2 0 0 5 年不良贷款情况统计表( 一) 单位：万元 l 鋈攀i 熏鬓鬻；霪鬻骥蒸逾+ i 篱蕤黧黼 j | ! 粪嚣i l 纂鬻溢溪鬻馨i 卷豢l 麓警霪溺 不良贷款2 1 4 7 髓 2 7 7 ，0 5 4 4 2 4 。8 3 3 9 1 6 。8 4 2 2 4卯钌， 一比年初1 1 4 9 3 3 8 8 5 一b 5 6 4 8 。1 2 b 3 17 口 一， 不良率( ) 业曼量 一比年初= 盟墨盟盟 从不良贷款单笔金额来看，大部分l ，0 0 0 万元( 含) 以内的不良贷款来自于 对中小型企业的授信，而在1 ，0 0 0 至5 ，0 0 0 元，甚至5 ，0 0 0 万元以上的不良贷款， 大部分也是来自于对中小型企业的贷款，如表卜4 所示： 磐辜l些旱f 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拮商业银行中小企业信贷风险控制研究 表卜4中国银行江苏省分行2 0 0 5 年不良贷款情况统计表( 二) 单位：万元 1 ，o 以内( 含) 5 0 5 1 7 6 9 77 3 。 1 89 2 优) ， o 5 9 - 28 n2f o o 1 ，o 3 o ( 含) o5 1 6 2 35 3 4 8 0 1 0 5 1 0 3 o o聃15 覆9 ，a 口 3 0 5 o ( 含) 舶7 4 03 0 5 5 1刀5 9 2 13 7 日8 3 省2 1 82 2 25 6 ，3， 5 o 以上1 8 4 5 1 0”7 1 8 42 1 9 ，9 4 3 5 8 1 6 3 7 3 1 。7 3 0 j5 。 3 7 。8 ，删 合计 2 1 4 7 5 52 7 7 54 2 4 8 3 39 1 6 粥 上述数据表明，目前银行对中小企业贷款风险控制情况令人堪忧，中小企业 贷款的不良率居高不下，这直接影响了商业银行对中小企业融资的积极性，造成 了银行的“惜贷”、“慎贷”、“恐贷”。 1 4 中小企业贷款风险控制难点分析 1 4 1 中小企业风险特征 与大型企业相比，中小企业具有如下一些特有的风险特征： ( 一) 一般中小企业风险特征 l 、个人化或家族式管理 这是中小企业，尤其是小企业最为显著的风险特征，主要体现为：企业实行 个人化或家族式管理，领导者( 或实际控制人) 的素质、信誉及其个人状况等 因素对企业的经营管理、市场竞争力、兴衰成败极为重要，企业经营管理的科 学性和约束机制较差，管理的随意性很大。 2 、关联风险较大 主要体现为：企业关联关系复杂、关联方较为隐蔽、关联交易较为频繁、 关联风险不易被银行监控和管理。在信息不对称、外部监督薄弱的环境下，关 联风险尤为突出。尤其是一些资金实力有限的中小企业存在连环控股的倾向和 行为，由于其自身的资金实力有限，导致资金链条较为脆弱，其中任何一个环 节出现风险，都可能给银行授信带来较大的风险。 3 、财务信息失真严重 中小企业的内部管理一般相对薄弱，财务信息容易出现人为操控，信息失 真较严重：企业资产与法人代表个人资产往往未加明确区分，法律关系复杂； 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙酤商业银行中小企业信贷风险控制研究 对工商部门、税务部门和银行可能提供不同的财务报表。 4 、融资渠道单一 由于规模较小、成长具有较大的不确定性，中小企业的融资渠道一般比较 狭窄，申请银行贷款是最主要的融资方式。一旦资金周转不畅，企业的生产经 营就容易出现问题，进而拖欠款项和逃废银行债务。 5 、投资行为短视 中小企业的投资行为一般较为短视，大多倾向于投向短期利润高同时也是 最易受政策限制的低水平重复建设行业和领域。一旦出现亏损，中小企业更倾 向于立即改变投资项目，缺乏可持续发展的观念和长远的战略发展规划。 6 、研发投入不足，产品生命周期短，市场竞争力不稳定 由于资金及管理方面的原因，中小企业在产品研发和市场开拓上大多投入 不足，产品生命周期较短，产品市场竞争力一般体现在低廉的科研成本、人力 成本、环保成本以及投资初期的优惠政策上。同时，即使产品具备一定的竞争 力，但当企业发展到一定规模后，由于管理水平无法匹配，企业也容易陷入难 以持续发展的困境。 7 、资金监控存在难点 中小企业资金运作很多采用现金交易的方式，难以通过资金账户监控其资 金的实际用途和去向，容易出现贷款实际用途与约定用途不符、资金流向和资 金回笼均无法控制的问题。目前社会征信体系不完备的客观环境，更加大了对 中小企业资信的监控难度。 8 、担保风险 中小企业可能利用互保关系、甚至通过再注册新企业为原有企业提供担保， 使银行授信的第二还款来源无法得到有效落实。中小企业往往缺少可供抵押的 固定资产，而提供的抵押资产往往管理难度和变现难度较大，银行认可的有效 资产数量不足，难以对授信提供合理的保障。另外，出于逃避税费、减轻财务 负担等原因，很多中小企业占用的土地或拥有的厂房等物业未办理土地使用权 证或房产证，产权证明文件不齐备，抵押物法律权属关系不明晰，增大了银行 面临的法律风险。 ( 二) 特定类型中小企业风险特征 l 、生产型中小企业 生产型中小企业多为劳动密集型企业，科技含量较低，行业进入壁垒不高， 竞争十分激烈，一般难以获得保证持续发展的稳定利润，退出概率很高。在多 数行业中，中小企业大多处于大型企业的上下游、依赖性强，容易成为大型企 业落后技术、设备以及行业、经营等风险的转嫁对象。 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙晶商业银行中小企业信贷风险控制研究 对于需要报政府部门审批立项的项目，部分企业在立项、可研等前期工作 中操作不规范，违反国家相关政策，其投资项目往往未经政府有关部门批准即 开工，甚至末报批已建成。这类企业按照项目贷款操作存在困难，大多只能以 短贷长用的方式解决其资金需求，使贷款安全产生一定隐患。 2 、流通型中小企业 流通型中小企业往往无实体经营、缺少自主知识技术产权，整体抗风险能 力较弱，市场波动或客观因素的不利变化都可能对企业的经营活动产生极大影 响。当经营过程中出现问题时，流通型小企业更易发生道德风险，通过逃废银 行债务达到减少损失的目的。 3 、科技型中小企业 首先，由于科技产品的研制开发能否成功具有相当太的不确定性，导致融 资具有高风险的特点，而且在现行利率政策环境下，这种风险银行无法从贷款 收益上得到体现；其次，由于科技产品从研制到投产，从投产到赢利往往需要 较长的时间，这种资金需求的长期性所带来的不确定性加大了银行贷款的风险； 另外，科技型中小企业不同于传统企业，企业的竞争力主要在于核心技术等无 形资产，而这些技术往往处于本研究领域的前沿，银行对该技术领域的研究往 往缺乏专业人才。这种严重的信息不对称极大地增加了银行贷款的风险。 上述风险特征导致中小企业管理水平低、经营稳健性差、抗风险能力弱、 信用等级低，容易发生经营风险和财务危机：另外，银行和企业之间存在明显 的信息不对称，导致银行对企业难以有效地进行监管和控制。 1 4 2 银行信贷政策 ( 1 ) 由于中国的商业银行体系，尤其是作为主体的四大国有商业银行正处于转型之 中，远未真正实现市场化与商业化，为了防范金融风险，国有商业银行近年来实 际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了 大量原有机构，客观上导致了对分布在中小城市和县域的中小企业信贷服务的大 量收缩。 ( 2 ) 以银行为主体的中国金融机构，目前基本上都建立起了一套较为规范的信贷决 策机制，将贷款调查、审批与发放环节相互独立开来，对信贷项目进行科学的行 业、财务、法律等方面的评估，贷款审批权集中于二级分行以上的机构，对信贷 员实行责任追究制度。这种机制对有效控制银行信贷风险起到了积极的作用，但 上述信贷决策机制比较注重企业的财务报表、抵押担保、还款记录等硬信息，比 较适合运作规范的大型企业客户。 根据国外主流的中小企业融资理论和实践，由于中小企业存在信息不透明的 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙拈商业银行中小企业信贷风险控制研究 特点，对中小企业融资的有效性，在很大程度上取决于基层信贷经理的努力。通 过其努力，能够产生所在社区中中小企业的各种“软信息”，这些“软信息”系 从企业的上下游企业、主要经营者品行、供应商、顾客交易状况甚至差旅费规模 等各种渠道获知，并在平时积累的基础上加以判断形成，它们较之标准的企业“硬 信息( 如财务报表、抵押担保以及信用记录等) ”，对形成正确的中小企业融资 决策作用更大。信贷审批权力上收，了解中小企业“软信息”的基层信贷经理没 有贷款权力，只有推荐权，但却要承担全部的收贷收息责任，一旦资产出现问题， 收入待遇都会受到严重影响。而远离企业“软信息”的上级审批机构凭企业的硬 信息( 大企业标准) 来决定是否贷款。信息、标准与责任的严重不对称，使基层 信贷经理对中小企业“恐贷”，抑制了信贷人员贷款投放的主动性，使一些项目 前景好的中小企业被挡在贷款门槛之外。 ( 3 ) 部分风险控制机制不健全的金融机构，特别是一些由城市信用社转制而来的城 市商业银行，仍未形成一整套行之有效的信贷风险控制方法，在片面追求业务发 展的同时，缺乏对基层信贷经理的有效监督约束，导致其利用与上级管理人员信 息不对称的优势而发生道德风险。 1 4 3 金融环境 1 4 3 1 经济环境 经济决定金融，稳定的宏观经济环境是改善金融环境的重要前提。经济运 行的大起大落，对金融业稳健经营产生不利影响，甚至诱发金融风险。经济运行 不稳定，出现恶性通货膨胀或是通货紧缩，经济增长的货币金融环境就会受到损 害。投资需求膨胀、经济过热，拉动价格全面上涨，导致通货膨胀：大量低水平 盲目投资将导致生产能力过剩，可能导致通货紧缩：如果大量资金涌入房地产、 股票市场，则有可能形成资产泡沫。上述情况最终都会对经济造成负面影响，并 进而使银行产生大量不良贷款，导致全社会不良资产增加，甚至诱发金融风险。 由于我国仍处于计划经济向市场经济的转型过程中，各种经济因素的矛盾导致经 济运行出现周期性的波动。改革开放2 0 多年来，我国宏观经济经历了五次通货膨 胀和一次通货紧缩，事实证明，这几次较大的经济波动，都对我国金融业特别是 商业银行产生了不同程度的负面影响。 由于中小企业具有资金实力弱、抗风险能力差、市场竞争力不强等特点， 其对经济环境的适应能力较差，往往成为经济波动的最大受害者。每一次大的经 济波动都会造成大批中小企业破产倒闭，而贷款银行则连带成为受害者。， 1 4 3 2 法制环境 法制环境是金融环境的重要组成部分。金融法制建设直接影响着金融生态 0 4 2 0 2 5 2 0 5 孙酤商业银行中小企业信贷风险控制研究 环境的有序性、稳定性、平衡性和创新能力，决定了金融生态环境将来的发展空 间。完善的法律可以有效保护债权人、投资人的合法权益，打击金融违法行为， 树立诚信意识和道德规范。在这方面，首先我国的有关法律制度还需要进一步完 善。比如，我国现行的破产法制定于上世纪8 0 年代，当时主要是针对全民所有制 企业的政策性破产，从现实看，这一法律的有关规定，包括对破产性质的界定、 对企业债权人在企业破产中的权利规定等，与社会主义市场经济的实际要求已不 相适应，不利于对合法金融债权的保护。再比如，现行的刑法将以非法占有为目 的、通过提供虚假信息而进行的金融诈骗，确定为刑事犯罪；而对于在我国企业 的信贷实践中普遍存在的、虽然不以据为己有为目的、却是通过向银行提供虚假 信息而获得贷款的行为，并未规定要追究刑事责任，而这类欺诈行为是产生银行 不良贷款的重要原因。其次，目前法院往往重审理，轻执行，对案件的执行力度 存在欠缺，造成执行难的现状，导致银行即使诉讼获胜贷款也难以缛到清偿。另 外，借款人转移、隐匿资产，欺骗债权人和法院的行为往往得不到惩罚，致使债 务人“逃废债”无所顾忌，进一步恶化了金融环境。 法制环境不佳导致商业银行债权保护手段的有效性严重不足。商业银行一 般运用追偿、行使抵押权、诉诸法律等手段保护债权，但受制于现行法律制度和 环境的制约，上述手段的运用效果不佳。据中国人民银行与日本国际协力机构 ( j i c a ) 2 0 0 5 年对北京、浙江( 温州、台州) 、广州( 东莞) 、陕西( 西安) 、 山东( 威海) 地区8 5 0 户中小企业的调查，从2 0 0 0 年以来，涉及7 5 家金融机构的 破产案件中，有9 0 依法进行了诉讼，虽然法律保全了债权，往往也只是帐面债 权，债务企业的财产已经被转移，银行债权实际被悬空。比如抵押权的行使涉及 很多部门，即使取得了抵押权，往往也不易变现或变现成本很高，银行的实际损 失依然无法避免。 1 4 3 3 信用环境 信用环境在金融环境中占有十分重要的地位。信用体系建设滞后，缺乏对 债务人履约所必须的制约，企业诚信意识和公众金融风险意识比较淡薄，金融诈 骗和逃废金融债权的现象严重，极大威胁银行资金安全。目前，我国社会信用体 系很不完善，远不能适应我国社会主义市场经济发展的需要。首先，社会信用信 息征集系统、担保公司等信用中介机构的建设还处于起步建设阶段