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基于成本收益分析的企业人力姿本投资与管理研究 摘要 人力资本及其投资目题楚a 力资源管理学辩磅究鲍重要内容之，在人类社 会遥向知识经济的掰史条件下，具膏非常重要的理论和实践意义。尤其是作为国 民经济重要细胞龅企业豹人力资本投资闻题瑟是各受关注。我国企业袭人力资本 投资方面存在着授资力度不足、投资眈例结梅不合理、辩人力瓷本管理与运 营不宠善、人力资本成本与收益核算工 乍缺乏科学性等阎题。丽目前国内学 术蕊究馥重点还停鬣在鼠管莲学髂角度寨定性撼对金监入力资源速彳亍分辑， 多偏麓于理论和方法的探讨，至于对企业人力资本的研究，从成本收益遂一 螽皮避嚣定量瓣努毒厅并不多显不藏系绫。 本文在研究资本及人力资本理论的筌础上，麓点分拼了在企业环境下的 灭力资奉投资与管理超题。在硒究太力资本投资收益遭程中，缝含具体佥盈 的实际情况，对人力资本的投资成本和收益进行分析与核算，同时将企业的 太力瓷李与甓力资本投资收益通过霉麴分辑套蠢差分辑豁方蓑进行劳割，鬻 出人力资本投资对企业销售收入和工业生产总值均存在赭线性回归，且人力 资本投资挡黠子数力姿本投资对企监经济效盏黟贡靛率更大豹绪论。在此基 础上，弓 入人力资本效益评估模激进行企业人力资本投资的成本收益分析。 为了促进人力资本鹊保氆鞠增篮，本文在进行或零收益分轭磅究后，又绘出 了企渡人力资本作为一种资本形式来管璃和运营的播施，并针对邕前中匿企 业人力资本投资的一些不合理之处给予楣应对镱。 本文着黢于企娩入力姿率投资涤成本枝蘸分拆，j c 于指导企盈静投漆实践，嬲快 企业由相对游态的人力资源管理转向动态的人力资本投资与管理的转变的步伐将 有一定酶撂零份篷。 关键谣：人力资零，奎迎夫力资率授资，藏奉骏益分辑 r e s e a r c ho ni n v e s t m e n ta n d m a n a g e m e n to fh u m a nc a p i t a l i ne n t e r p r i s e sb a s e do nc o s t sa n dp r o f i t sa n a l y s i s a b s t r a c t h u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ti soneo ft h ei m p o r t a n tc o n t e n t so ft h eh u m a nr e s o u r c e m a n a g e m e n ts c i e n c e i th a sa c a d e m i ca n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c ei nt h et i m eo f k n o w l e d g ee c o n o m y i ti se s p e c i a l l yi m p o r t a n tt oe n t e r p r i s e st h eb e l l so ft h es o c i e t y e c o n o m y w h i l ei nt h ef i e l do fp r a c t i c e ，e n t e r p r i s e sh a v et h ep r o b l e m so fu n b a l a n c e d a n di n e f f i c i e n ti n v e s t m e n t p r e s e n t l yr e s e a r c h e sm a i n l ya n a l y z et h ee n t e r p r i s e sh u m a n r e s o u r c ef r o mt h em a n a g e m e n ta s p e c t w h i l et h ec o s t sa n dp r o f i t sa n a l y s i so fh u m a n c a p i t a li sr a r ea n du r l s y s t e m i c a sa ne m p h a s i s ，t h i sp a p e ra n a l y z e st h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ta n d m a n a g e m e n tu n d e rt h ee n t e r p r i s e se n v i r o n m e n t c o m b i n e dt h er e a l i t yo fa c e r t a i ne n t e r p r i s e ，t h i sp a p e rc a l c u l a t e st h ec o s to ft h eh u m a n c a p i t a li n v e s t m e n t ， f u r t h e rm o r ei ta p p l i e st h ea n a l y s i so fr e g r e s s i o na n dr e s i d u a lt od i v i d et h ep r o f i t m a d ef r o mt h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ta n dt h em a t e r i a lc a p i t a li n v e s t m e n t ， t h e nw ec o m et ot h ec o n c l u s i o nt h a tt h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ti sl i n e a r l yr e l e v a n tt o t h ed i s t r i b u t i o ni n c o m ea n dt h e i n d u s t r yp r o d u c t i o n v a l u ea n dt h eh u m a nc a p i t a l i n v e s t m e n td o e sm o r ec o n t r i b u t i o nt oe n t e r p r i s e se c o n o m i c a lp r o f i t sc o m p a r e dt om a t e r i a l c a p i t a li n v e s t m e n t o nt h eb a s i so ft h i sr e s e a r c h ，t h i sp a p e ra d o p t sb e n e f i t a s s e s s i n gm o d e lt oa n a l y z et h ec o s t sa n dp r o f i t so fh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t i n o r d e rt om a i n t a i na n di n c r e a s et h ev a l u eo fh u m a nc a p i t a l ，t h i sp a p e rp u t s f o r w a r dt h em e a s u r e so fh u m a nc a p i t a lm a n a g e m e n ta n dp r o s e c u t i o n ，e s p e c i a l l y t ot h eu n r e a s o n a b l ei n v e s t m e n tb e h a v i o ro fs o m ee n t e r p r i s e s t h i sp a p e re m p h a s i z e so nt h ea n a l y s i so nt h ec o s t sa n dp r o f i t so fh u m a nc a p i t a l i n v e s t m e n t i tw o u l dg i v es o m ea d v i c et oe n t e r p r i s e sp r a c t i c e a n di tw o u l dd oh e l pt o t h ec h a n g ef r o ms t a t i ch u m a nr e s o u r c em a n a g e m e n tt o d y n a m i ch u m a nc a p i t a l i n v e s t m e n ta n dm a n a g e m e n t k e yw o r d s ：h u m a nc a p i t a l ，h u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ti n e n t e r p r i s e s ，c o s t sa n dp r o f i t sa n a l y s i s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据 我衙知，除了文中特剐粕瑷标志釉致谢簸缝方井，论文中不龟含其德入已经发表或撰写过的 研究成果，也不包含为获得焱a 里工业太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材 料n 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢 意。 学位论文作者签字：签字日期 学位论文叛权使焉授权书 本学德论文作者宠全了解垒蕉三魏盍皇霄关保餐、使用学傍论文的溉定，有穰傈留 弗向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅线借阅。本人授权金 壁翼：些态堂可以将学位论文的全部或部分论文向容编入有关数据庠进行检索，可跌采用影 印、缩印或扫描等复铡手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文者终名：导师签名； 签字日期：年月日、签字日期：年月日 学位论文作者毕业盾去向： 工作单位： 逶谖缝蛙： 电话： 女绽： 致谢 值此论文完成之际，衷心地向辛勤培育我的导师杨善林教授表示崇高的敬意 和深深的谢意。三年来，杨教授不仅在学习上为我创造了良好的环境，而且在生 活中也给予我极大的关心和帮助，我所取得的每一点成绩都倾注了恩师的大量心 血。杨教授严谨的治学态度、丰富渊博的知识、敏锐的学术思维、精益求精的工 作态度、积极进取的科研精神以及诲人不倦的师者风范是我终生学习的楷模。 感谢合肥工业大学计算机网络系统研究所为本人提供良好的学习条件! 网络所的马溪骏、刘心报、梁昌勇、刘业政、朱卫东、李兴国、左春荣、任 明仑老师们一直以来，无论在生活上还是在学业上，都给予我很多关心和帮助。 老师们渊博的知识、忘我的工作精神、大公无私的脚怀让我毕生难忘。在此对各 位老师表示诚挚的感谢! 在三年的研究生生活中，董军、蔡勇、查道鹏、王彦春、张福安、徐春、柏 吴、刘振广、李杰、陈贤博、周晓勇、陈旭、汪振安、蒋玉芳、于海蜂、金芳芳、 胡剑、李亚飞、叶强、陈蕊、朱国宗、明辉、王长勇、朱素媛等同学也都给予我 很大帮助，在此一并谢过! 感谢研究生院朱红、潘丽老师和管理学院的老师对我近三年来的培养和帮助! 感谢各位评审专家在百忙之中抽出时间对论文进行了仔细的评阅! 最后，感谢我的家人，多年来在精神上和物质上给予我的关怀和支持! 作者：李宏艳 2 0 0 4 年5 月 第一鼙绪论 1 1 课题背景 懿识经济露饩，超器经济送入主要以入力资本为壤援飒经渗凄长避麓。佥 业竞争的实质是人才的竞争，企业人力资本投资对提高企业人力资本存蕊和企 业竞争力具农援其鬟要静馋羯。鑫1 9 6 0 年美重经济学家嚣奥多勰零茨掇出了 人力资本投资，1 9 6 4 年加飘贝克尔首次给人力资本定义以来，人力资本理论 款研究锝到了长足娓发聂，其中企姓人力赞本静投资豹磷究更为引起重褪。 在我国劳动力众多，人力资源丰富，但是由于我们一直注重物质资本投资 为主的发展，忽视了对入自身的发展，结巢造成我国的人力资本存量却缀贫瘠。 在这样一种存在大避过剩人口却缺乏技术型人才的劳动力市场中，中国企业在 用人时面临稽无效供给充足但有效供给不足的窘境。尽管现在有些企业已认识 到入力资本对企业的重要瞧，也散了很多工作，可是总体来讲，我国企业在人 力资本投资方面的现状却魁：投资不平衡，人力资本存擞严重不足；企业投资 盲蟊，久力资本投资效益低下，滚费严耋。这静磷狡，躐有蕊念上静器瓣，篷 有体制上的问题，从人力资本投资过程来看，也存在着分析及决筇方面的问题。 久力资本理论密诞生苏来，在4 0 多年戆发震中，它已广泛缝被震予经济 增长，对外贸易、人口迁移及收入分配等领域的研究，假涉及到企业人力资本 投资，戴曼缮塞些鞭生。在我莺戈英翔此，理论上，多楚拭管毽学熬角发定缝 地对企业人力资源进行研究，多偏重于理论和方法的探讨，至于对人力资本的 硬究，刚主要集中在教寅这一以麓家为投资主髂的入力炎本投资领域，黠企业 的人力资本投资研究，尤其从成本收益这角度进行定爨的分析并不多且不成 系统。实践中，许多企业对人力资本、人力资本投资了锵并不多，有些企业在 开展员工培训时，往往陷入到流于形式、耗时费力、收效甚微的尴尬境地。实 践中出现的问题也正说明缺乏理论的指导，因此对我国企业人力资本投资问题 的系统研究已经菲常必要。基于上述实践与理论上的现状，带麓这些问题，我 选择了从成本收益角度来研究企业人力资本投资与管理，并以此作为毕业论文 懿主簧内容。 。2 磺究意义 在我们逍向知识经济时代的今天，信息技术、知识产业发展迅猛，科学技 术袋灸摇动经滚发溪懿最主要豹动力。霹对摹季学技零魏遴步与发震迄惑不聂入 力资本的形成与积累，因而研究众业人力资本的投资问题具有纛要的理论与实 践嚣义。爨体表现在： ( 1 ) 先善人力资本投资理论。传统的人力资本投资理论对企业人力资本 投资行为研究不够。对人力资本的投资有不同的主体，燃家、企业、社会团体、 家庭和个人。对于国家和个人( 家庭) 的教育投资有较多的研究，而从企业角 度对人力资本的投资还有待加强和完善，比如企业投资的成本收益问题。 ( 2 ) 现实的指导意义。在我国，进行人力资本理论的研究，特别是人力 资本投资问题的研究，将为理解当前改革中的一系列新的问题提供新的视角， 如，人力资本作为一种特殊的资本的投资成本和收益的计量；如何使人力资本 保值增值，提高人力资本投资的合理性等。 1 3 研究内容及方法 本文在研究资本及人力资本理论的基础上，重点分析了在企业环境下的人 力资本投资与管理问题。在研究人力资本投资收益过程中，结合具体企业的实 际情况，对人力资本的投资进行成本和收益进行分析与核算，同时将企业的人 力资本与物力资本投资收益通过回归分析和方差分析的方法进行分割，得出人 力资本投资对企业销售收入和工业生产总值均存在线性回归，且人力资本投资 相对于物力资本投资对企业经济效益的贡献率更大的结论。在此基础上，引入 人力资本效益评估模型进行企业人力资本投资的成本收益分析。为了促进人力 资本的保值和增值，本文在进行成本收益分析研究后，又给出了企业人力资本 作为一种资本形式来管理和运营的措施，并针对目前中国企业人力资本投资的 一些不合理之处给予相应对策。 本文运用的方法主要是在检索文献、查阅资料的基础上采用以定量为主、 定性为辅的方法进行企业人力资本投资的成本收益分析，建立人力资本投资的 效益评估模型，并加以实证分析，以增强说服力和可操作性，最后在现状分析 及建议当中还采用了制度分析方法。 1 4 论文章节安排 本文的章节安排如下： 第一章为“绪论”。主要介绍论文的课题背景、研究意义、研究的主要内 容及论文的章节安排。 第二章为“人力资本及其理论研究”。主要介绍资本的概念及理论、人力资 本及其含义、人力资本理论的学术渊源、人力资本产权的概念、人力资本理论 的提出及其意义、知识经济与人力资本投资。 第三章为“企业人力资本投资”。主要介绍企业人力资本投资的含义与特征、 人力资本投资对企业的作用、企业人力资本投资的分类 第四章为“企业人力资本投资的成本收益分析”。主要介绍企业人力资本投 资的成本分析与核算、企业人力资本投资收益的分析与核算、企业人力资本与 非人力资本的效益分割。 第五章为“企业人力资本投资效益评估模型”。主要介绍企业人力资本投 资效益的涵义、企业人力资本投资效益的特征、企业人力资本投资效益核算的 依据和前提条件、企业人力资本投资效益评估模型。 第六章为“企业人力资本的管理与运营”。主要介绍人力资本管理与运营 的概念、企业人力资本的管理、企业人力资本的运营、企业人力资本投资的风 险控制。 第七章为“增强企业人力资本投资合理性的研究”。主要介绍我国企业人 力资本投资问题分析以及增强人力资本投资合理性的对策分析。 第八章为“总结与展望”。主要对论文进行总结，指出论文的不足及 下一步工作的展望。 第二童人力资本及其理论研究 21 资本的概念及璁论 瓷奉概念，在传统致溜经济学鄹瑗戴疆方主滚经滚攀中，翼有不嗣含义。 传统政治经济学诠释的，怒卡尔马克思在资本论中定义的“资本”概念。 在马巍思躲避论锩琴中，炎本鼓露 乍是一个历史范跨。“囊本来到世阕，拭头 到脚，每个毛孔都滴着血和肮脏的东西。”马克思指出：“有了商品流通和货币 滚透，决不是就具备了资本存在躲历史条 牛。只蠢当生产资料和生活资料的所 有者在市场上找到出卖自己劳动力的自由工人的时候，资本就产生了。资 本一如现，就标志篱社会生产过獠中的一个颓时代。”因此，资本是一种体 现资本家和工人之间剥削与被剥削本质的资本主义生产关系。涤本通过不断逢 运动，不停地吸吮活劳动，剥削工人，使剩余劳幼产品墩大化。资本是带来剩 余价值的价值。 马克思为了从社会历史发展角度，论证资本主义社会存在的暂时性，达到 萋乏蠲资产阶级经济学家掩箍辎利关系，为资本主义潮度瓣永恒性辩护蘸鹭酌， 在资本论中特别强调了资本概念的阶级性含义，这对于马克思所做的理论 演绎，无疑楚必要瓣帮歪穗的选强。毽爱，绝不缝由此谈为，剿列关系强陵缀 性是资本概念仅有的和完全的内涵。 魏代霹方主滚经济学瓣主萋，在于疆宠黎缺瓷源载饯让醒嚣，强最大 乏产 出，从而满足不断增长的物质和精神需求。这决定了西方经济学的主要内容， 是耩缺资源最优化醚要的原理，实现扭懿粒平缀祭转等翘题。资本，在魏方经 济学中被现实地看作是一种物质的生产要素。这种生产鞭素由一系列吾具特定 技术特性的异矮窝晶，即瓷本品构成。资本品是生产出来的商晶，这性质有 别于“处于自然状态的”劳动力和“未开垦的”土地包括自然资源，这两种生 产要素。 僳罗。a 萨缪尔森指蹴资本晶楚“一种投入，同时又是经济社会鹩一释产 出”，而劳幼和土地都不能被看作是经济过程的产出品，“它们的存在主要是由 于锈理帮生锈上酶菌素，褥不是国于经济上豹戳索”涮。 综上所述，马克思在分析资本主义“生产特殊”中的“资本特殊”过程中， 充分论谨了资本稳瘸余馀傻生产性，嗣辩，蒋剐逑强调了资本内在蘸弱裁洼翻 阶级性本质。马克思肯定了“生产一般”中“资本一般”剩余价值的一般规定 经。强谖爨本鲍生产关系性蒺，并不等予否认转瑾生产关系载传兹物袋蛙，以 及生产和释生产生产关系过程的现实性与物质蚀。西方经济学只承认资本的物 质。隧，谈为瓷本爨是经济过程的产出品又是生产| i 生程熬投入晶。综合魏葶孛理论 体系的观点，可以得出这样的结论，即资本是一种生产于生产过程之中，并用 于邀一步生产，以获得最大化的剩余劳动产品或剩余价值的生产要素。 入力资本及其投资问题鼹入力资源管瑾锵究的鬟器谦题，近年来已弓 鼹了 谶内外学术茹、企照界释政府帮f 1 的广泛关注。尤冀是镩为辍氐经济重簧细飚 豹企液麓入力资本投资滴嚣，趸使社会各器薜鬻整橇。郡么嚣么整夫力瓷本? 久力资本淫论翡学说渊源及形成过稷葱群2 入力瀣零没瓷熬理论依褥、实跤意 义亵液貉缝经细籍? 戳及秘餐谈识金监天力瓷零投瓷熬重要性2 这咒、蘩本 靛润蘧黪在本拳藿黧讨论。 2 ，2 天巍瓷零凝其瓮义 在鼷方经漭学熬传统概念中，资本是甥，只骞厂房、毒煲器、枣赞等鸯黟资 产才簿嶷本。 l i 上毽鳃6 0 年代出现麴入力凌本理谚则认为，瓷本宠包括人和 螺鼹个方藤，即人力资本秘物质瓷本。所谓人力瓷本，戴爨魏的硬究认为，就 建指凝络在劳动者身上的知识、技戆和体力麓存楚麴总和，这秘资本只能通过 教育、蹬训、保健、以及人力流秘等途径获褥，它怒能够使价德增值的特殊资 本。嚣j 玩入力资本釉物质资本一样，也是需要通过一定魏投资才懿虢樗。物质 资本体现在物簇产鼯上，精一个社会锶有的生产资料( 厂房、帆器、舔材辩、 半成涵等) 豹数量和璇量来袭示；入力资本凝结在人身上，孺个社会捅有的 劳动力数量特羽是矮爨来袋示。形成天力资本酶投瓷是多穷露懿，主要有： ( 1 ) 鲻予教裔鹣培训豹支密。教寄鞠臻调褥爨提高劳韵力静凌爨，鄄箍 离劳动考来瓣稚蓼 、技术零平、工侉畿力、舅动熬练鹱度积劳动生产拳，臻 藤泰泉麴浚入。嚣 嚣，瘸子教弯秘潼训戆支爨，蹩羧重溪黢久力鼓资，是形痰 入力爨本最麓本熬途经。 ( 2 ) 麓予傈键鲍支爨。保熬攀烂夔发矮，霹激降鼹娶，l 熬筏亡牵，煺趣 素来劳动力熬数量，霹以减少疾瘸、露亡，摄持臻巍劳凌力豹人数；可以提高 劳动力麴赛体素矮，壤强工作魅力。鼹j 琏：，瘸予缳键螅支出，也是对人力躲投 资，是人力资本形成敬重要途径之一。 ( 3 ) 用予劳渤力国内流动的支娃 。劳动力的潮内流动有驹子调裁国内势 动力静众缺聋劳动瓷源的肖散利用。因为在劳动力供大子求的地方，存奁着入 力资本的浪费，入力资本作用不能充分教撵魄来，徒劳渤力不足的缝方，又存 在饕物质资本的浪费。另外，对予学菲瓣投、嗣非斩长的人来说，入力汝本静 佟丽也不髓充分发挥蹬来，- 这也楚入力资本的浪费。劳渤力酌溺内滚动有赣予 解决这些阉题，霾疆这释支蠢也蕊辩入力匏狡资，蹩入力资本形藏麴舅途径。 ( 4 ) 瘸予移醚入壤的支密。穆廷怒莺舔闯熬人力鹣滚载。移民入笺是霞 乡 太力迁移圈本鏊，对l 芝入溺寒瀵，这楚入力蜜零翁璎翔，姨太力资本投资静 角度寒蓦，这是划箕麴，特测是魏繁入凌豹是缀；鐾专f - 1 捌镰的蔫缀人才，释裁 省去了壤蓑这些人力瓣投资，这黠移入瓣采漤，裁笛予不瘸投瓷或只惩缀少鲶 投资裁可以获褥移出嗣兹费缀多投粪壤葬豹人才，强弱廷投瓷卷、见效块、收 益高的人力投资；对于劳动力短缺的国家来说，即使入境的是普通劳动者、儿 童和未成年者，那也省去了对这些人力的生育、抚养和从出生地到入境前的那 段时间内的保健费用。当然，对于劳动力相对充实的国家来说，如果入境劳动 者代替了国内劳动者，使后者失去工作，且经济效率没有提高，那么用于移民 入境的支出就不能视为人力资本投资，因为一国得到利用的人力资本并没有增 加。 2 3 人力资本理论的学术渊源 在西方经济学的发展过程中，对人力资本及人力资本投资在经济增长中的 作用的认识，经历了一个重视一忽视一再重视的过程。 古典经济学家亚当斯密在国富论一书中曾指出：“在社会的固有资本 中，可提供收入或利润的项目，除了物质资本外，还包括社会上一切人民学得 的有用的才能。学习一种才能必须受教育，须进学校，须作学徒，这种才能的 学习所费不少，这种费去的资本，好象已经实现，并且固定在他的人格之上， 这对于他个人，固然是财产的一部分，对于他属于的社会，亦然。这种优越的 技能，可以和职业上缩减劳动的机器工具，作同样的看法，就是社会上的固定 资本。【3j 这里，亚当斯密把教育支出看作和物质资本投资一样，【乜是可以赚 取利润的投资，所不同的只是，它是以开发知识、才能为对象的人力资本的投 资。大卫李嘉图也提出了劳动是创造价值并使价值增值的源泉，他用宝石匠一 天的劳动与普通劳动者一天的劳动所创造价值的差异，论述了复杂劳动比简单 劳动可以创造更多的价值。同时，亚当斯密和大卫李嘉图都认为，社会财富 的增长取决于劳动者数量的扩大和质量的提高。这是因为劳动者人数的增多和 高度密集，不仅可以形成一定的新增生产能力，而且还可以引起专业化分工， 从而大大提高了劳动生产率：而劳动者所受的基础与专业教育越多，就越可以 提高文明程度和专业技术水平，也就更有利于社会财富的创造。 法国庸俗经济学家萨伊认为，花费在教育与培训方面的费用总和称为“累 积资本”，受过教育与培训的人的工作报酬，不仅包括劳动的一般工资，而且 还应包括培训时所垫付的资本的利息，因为教育培训是资本。特别是萨伊还明 确提出了科学知识是生产力的- ：部分，这无疑是非常重要的一个划时代的理论 贡献。 古典政治经济学的集大成者、1 9 世纪末英国著名经济学家马歇尔也提出了 知识与组织是资本的重要构成部分，是最有力的生产力。在进一步研究中，马 歇尔还指出甚至资本的大部分是由知识和组织构成的，应该把知识和组织作为 一个独立的生产要素来看待。特别是马歇尔还论述了教育对劳动质量和经济增 长的重要作用，他认为教育可以开发人的智力，教育投资的作用，不能只看它 的直接投资，而要看其给劳动者带来的能力和劳动力利用的机会。 从以上对古典经济学家们的观点来看，尽管他们没有明确提出人力资本及 其投资的概念，但其思想与理论的萌芽却是显而易见的。 1 9 6 0 年美国经济学家西奥多舒尔茨提出了人力资本投资，舒尔茨认为， 体现在人身上的技能和生产知识的存量，即人力资本。他说：“我们之所以称 这种资本为人力的，是由于它已经成为人的一部分，又因为它可以带来未来的 满足或者收入，所以将其称为资本。【4 】，同时舒尔茨曾将人力资本的范围和内 容概括为五个方面：一是医疗和保健，它包括影响一个人的寿命、力量、- 唰力、 精力等方面的所有费用、保健活动，既有数量要求又有质量要求，其结果必然 是提高人力资源的质量：二是在职人员训练，它包括企业的旧式学徒制。在职 人员训练支出是相当可观的，由此产生了一个重要的问题是，由谁来负担这笔 费用? 贝克尔曾就此提出过一个观点：在竞争的市场上，受雇者自己支付全部训 练费用，最初可能使其净收入减少，随后则会使之大幅度增加：三是学校教育， 它包括初等、中等和高等教育，而教育成本是指学习者直接用于教育的费用和 学生上学期间所放弃的收入：四是企业以外的组织为成年人举办的学习项目， 包括农业中常见的技术推广项目；五是个人和家庭为使用于就业机会变化而进 行的迁移活动 sj 。 此外，阿罗( k j a r r o w ) 还认为，知识会在实际生活中逐渐积累，劳动者 可以不通过正规和非正规的学校教育，不脱离工作而通过职业训练、学徒的方 式也可以积累工作经验，形成人力资本。 综合上述观点，所谓人力资本就是指依附于人体的体力和智力所具有的劳 动( 包括体力劳动和脑力劳动) 力价值综合。这个定义具体可以理解延伸出以 下六层意思： 一是人力资本是依赖于人们的体力能力和脑力能力，因而所有具有劳动能 力的劳动者都具有人力资本的依附基础；这不只是企业的所有职工，而是全社 会所有有劳动能力的人都拥有人力资本，在拥有量上有多与少的差异，没有质 的区别：人才是人力资源中的精华，因而人才也是人力资本依附基础较优秀者； 企业家和技术创新者具有更为优秀与难得的人力资本依附基础；研究人力资本 不能只是研究企业的人力资本，更不能仅限于企业中的“两种人”，而应该是 整个社会的人力资本。 二是人们的体力和智力是由于营养、保健、医疗和教育、培训、自学等形 成的，需要花费费用，即投资形成的。而投资者应该包括个人、国家、工作单 位。所有劳动者的劳动能力都是通过这种投资获得的。优秀运动员是在体力上 投资较多的人，企业家和技术创新者是在智力上投资较多者，因而他们有不同 的技术业务专长。 三是人力资本是通过人的有效劳动创造的价值体现出来的，失去劳动能力 的人或不参加劳动的人，因为不能创造价值，因而也就失去了人力资本。如果 一个人一生的劳动价值能超过对他的投资成本，则他具有的人力资本产生了剩 余价值，即人力资本收益，否则人力资本亏损：人们在劳动中不断学习，丰富 知识和经验，使人力资本增殖，否则人力资本贬值。企业家和技术创新者，就 是人力资本的收益与增殖特别大的人。 四是按照市场经济规则，谁投资谁收益，因而人力资本创造的经济效益， 应按投资比例分配给个人、国家和工作单位。那些创造较高人力资本收益的企 业家和技术创新者，理所当然地应该获得较多的经济收入和社会荣誉。应该特 别指出的是，人力资本投资的收益率，大大高于物质的收益率，因而人们一般 地更愿意投资于人力资本。 五是所有劳动者在劳动过程中获得社会给予的平均工资、福利、社会保障 等，至少要等价于他们个人的平均投资成本，才能使劳动者的劳动能力( 体力 和智力) 得以维持。否则，社会劳动能力不能维持并逐步下降，直到社会劳动 力枯竭。在实践中劳动者这种获得应大大高于( 一般高于15 以上) 个人平均 投资成本，才有利于鼓励个人投资于人力资本( 主要是智力投资) ，提高社会 平均人力资本拥有量，从而推动社会的不断进步和发展。我国实行的科教兴国 战略，毫无疑问是提高全社会入力资本拥有量的最佳战略。 六是人力资本对于个人是从小到大直到老年，从投资、产出直到分配，从 获得、增长直到降低、消失的全过程。对于社会人力资本则是食宿、教育、就 业、医疗、保健、社会保障投资、经济发展等社会经济生活的系统工程。因此， 人力资本理论就成为人力资源开发的理论基础，是研究涉及到全社会共同关注 的、关系到每个人切身利益的理论和实践，所以越来越引起社会各界人士尤其 是企业界人士的普遍重视和关心。 2 4 人力资本产权的概念 与产权概念的多样性一样，已有的文献对人力资本产权的界定也是见仁见 智，各有侧重。归纳起来主要有两种不同的人力资本产权概念：一种是把人力 资本产权理解为人力资本所有权。李建民认为：“所谓人力资本产权就是人力 资本的所有关系，占有关系，支配关系，利得关系及处置关系，即存在于人体 之内、具有经济价值的知识、技能乃至健康水平等的所有权。【6 1 ”另一种是从 企业产权角度理解人力资本产权，认为人力资本产权问题是人力资本所有者能 否拥有企业所有权，即企业控制权和剩余索取权。张维迎、周其仁和方竹兰都 先后探讨了人力资本与企业所有权安排的关系，他们都没有明确给出人力资本 产权的概念，但都是从企业所有权角度来探讨人力资本产权的。以上两种解释 的明显缺陷就是只突出强调了人力资本产权的某一方面，而忽视了其他内容。 前者强调了人力资本产权的所有权，后者实际上强调了人力资本的收益权。正 如产权经济学在分析产权概念时指出，产权具有比所有权更广泛的内涵，它既 包括所有权，即物权，又包括使用权、支配权、收益权等，人力资本产权也是如 此。 根据产权的一般定义，可以得到这样的结论：人力资本产权是市场交易过 程中人力资本所有权及其派生的使用权、支配权和收益权等一系列权利的总 称，是制约人们行使这些权利的规则，本质上是人们社会经济关系的反应。这 个定义反映了人力资本产权的基本含义： ( 1 ) 人力资本产权必须与交易相联系，并在市场交易过程中得以体现。 制度经济学确立产权概念的目的是为了交易的需要，如果没有产权的划分和界 定，市场交易就不可能进行，同时如果没有市场交易，人们也根本不需要产权 的确定和保护。新古典经济学视市场交易仅为物品和服务的买卖或商品交易， 然而，市场交易有两种意义的交易：物的交易和产权的交易。前者是交易的表 现形式，后者才是市场交易的本质所在。可见，产权是交易的基础，它为市场 交易者规定了一个特定的制度安排结构，提供了一个公平交易的环境，即保证 了各交易者具备完全的自主性和自愿性，界定了市场交易者在市场中的选择域 和他们之间的经济权利关系；而交易是产权的体现和运动人力资本产权也必 须在交易中得到体现和运动。一个人拥有人力资本，如果他只供自己使用，而 不去与其他人发生交易关系，那么在交易之前人力资本产权仅表现为一种物权 ( 简单的所有权) ，它决定的只是“存在的合法权利”( 支配人力资本的权利) ， 只有通过人力资本交易，人与物、人与人之间的各种经济利益关系将发生改变， 形成新的利益格局，简单的人力资本所有权转化为一组关于由人力资本导致的 人们利益和行动的经济权利。显然人力资本产权只有通过交易这个中介才有存 在的意义，如果没有交易，人力资本产权就将无法形成，也将失去意义，人力 资本产权在很大程度上是人力资本交易的产物。 ( 2 ) 人力资本产权是一种行为权。科斯认为，人们对生产要素的传统理 解是错误的，人们通常认为商人得到和使用的是实物，而不是行使一定行为的 权利，然而生产要素本质上是人们的一种行为权利，即人们使用或经营生产要 素并获得相应报酬的权利，如某人拥有土地，并把它当作生产要素，土地所有 者实际上拥有的是实施一定彳予为的权利。人力资本产权的真正价值在于它为人 力资本产权主体所提供的与人力资本相关的一组行为权利，这组行为权利是人 力资本产权主体的意志体现【7 1 。 ( 3 ) 人力资本产权是反映人与人之间社会经济关系的范畴，是对不同利 益主体之间的权益关系进行界定和调熬的制度规定。人力资本产权是由于人力 资本的使用价值和稀缺性价值而引起的一种行为权利的规范，即对人们行为边 界的界定。在人力资本的交易和使用中，入力资本所有者和物质资本所有者形 成了一种复杂的关系，产权就确定了两者间在相互关系的发生中的行为边界， 它一方面规定了两者发生关系的方式，另一方麟确定和明额财产归属牙口财产收 益| 闫藩，程只有物质资本产权丽嚣入力资本产权的情况下，物藤资本产权规定 反映了人力资本和物质资本的关系，即人与人之间的经济关系。在资本主义社 会旱麓，劳动者在形式上隶属于资本，麓着资本积累加速和生产社会稼程度鬟 高，劳动糟所支配的人力资本( 劳动技能和技巧) 纳入了资本运动并服从资本 靛髓要，觚嚣支配了资本瞧藏裰瓣支配了夭力瓷奉，这榉产投筑运终变是资本 的遮动，即资本增值和创造利润豹过程，资本家( 资本所有者) 与劳动者( 人 力资本瑟裔者) 之逮熬关系表瑰为“资本疟赣劳动”熬关系。在大力炎零产投 确立的情况下，人力资本所有者的经济地位应该与物质资本所有者是平等的台 终关系，人力资本的交易秘搜用行为是转产数交换，入力资本产毅与物质资 本产权共同规定了人们可以干什么、不熊干什么，界定了在既得利益下的损益 得失，以及随之藤寒的赔偿的方法和原则1 8 】。 2 ，5 人力资本理论的提出凝其意义 第二次世界大战结束后，随着科技、社会、经济的飞速发餍，西方发达国 家的许多学者已经意识到教育与培训i 在经济增长和发展中的重要地位与作用。 祷潮是许多学者磷究发联，教育静投入不是或本，雨燕w 良带采利润瓣资本投 入，在经济发展中教育投入与物质投入相比更为重要。1 9 6 1 年，美国蔫名经济 学家、诺炎尔经济擎奖获得者舒尔茨发表了久力资本授瓷戆论著，接着又 于1 9 6 3 年发表了教育的经济价值等研究成果。大约与此间时，美国经济 学客丹是森也发表了美国经济增长懿强素秘我餐豹逡铎，冀一霞落贝絮经 济学奖获得者贝克尔出版了人力资本一一特别是关于教育的理论与经验分 辑一书。获有这些硪究残果熬翘世，瓠恚羞人力姿本理论魏燕式形成。 人力资本投资理论的主要观点有：一是提出了人力资本投资的概念与范 围。人力资本投资包括所有增加人的资源从丽露致未来货币和物质收入增加的 活动。即为了提高人的素质所避行的投资，包括对人的体力、智力和熊力等方 厦的投资，其投资范围主要包括正规教肖、培训学习、医疗保健、交换就业机 会的迁移等方面的费用支出。二是提出了入力资本投涤比物质资本投资可以带 来匿多的缝济效益，即“投资人”比“投资物”更合算，对经济增长的作用更 持久、更麓要。1 。三楚祷溺强谲了教育臻诵在入力资本投资体系中鹩羹要遗像， 指出教育是重要的资本形式，入接受了教育就会拥有这种资本，而拥肖了这种 资本方爨有夫力资本灌毽翡蓠撵。 人力资本投资理论的提出鼹有关人的理论研究的熏要突破，是对人的认识 载大飞跃。善先，这一理论殛精透魏核心霾糕人力燹零投资及萁嚣戆裁是为 了提高人的素质，即要提高人的体力、智力和能力水平。这种观点打破了把人 力资本穆为生产残搴熬键绞褒点，论述了入力炎本投资是对人黪投瓷。嚣人数 素质本身就是一种特殊的资本形式。其次，把医疗保健费用作为对人力资本的 投资形式，是人力资本投资理论的重要贡献。传统的理论把这方面的花费不是 作为投资来看待，特别不是作为资本投资形式。事实上人的健康状况，包括人 的寿命长短本身就标志着人的质量状况，这方面的投资无疑应是一种健康资本 储备。所以，在这方面的花费不是消费，而是一种重要的资本投资行为。另外， 这一理论所论述的人力资本投资与物质资本投资应保持适当的比例关系具有 广泛的现实意义”“1 。实践证明，人力资本投资存在着边际效应，并非投资越多 就越有效，应该根据生产力发展水平、经济社会发展状况、科技教育发展的实 际等诸多因素来综合考虑，动态地确定与物质资本投资的比例关系，以保证人 力资本与物质资本的最佳配置，促进经济的持续增长与发展。 2 6 知识经济与人力资本投资 知识经济是相对于农业经济和工业经济而言的一个全新的经济形态，发展 知识经济已成为世界各国普遍关注的新课题。按照世界经济合作与发展组织 ( o e c d ) 的有关研究报告，知识经济是指以知识( 或智力) 资源的占有、配置、 生产和使用( 或消费) 为最重要因素的经济。因此知识经济与人力资本及其投 资是密切联系在一起的，没有高质量的人力资本，就不会有高质量的知识生产， 更谈不上知识经济”“。 知识经济与企业未来发展息息相关，特别是与企业的人力资本投资紧密联 系在一起。因此，谈知识经济就必须谈企业人力资本投资，不谈企业的人力资 本投资，就谈不上发展知识经济。 ( 1 ) 知识经济的基本问题是知识生产，知识生产的质量就集中表现在企 业的生产能力和技术水平上。发达国家之所以经济发达就是因为非常重视知识 的生产和创新，而且最终体现在企业的生产能力和技术水平上。实践证明，一 个国家是否重视对企业人力资本的投资，就集中表现在企业吸纳知识生产与创 新成果的能力上，也即产业化的水平上。从一个国家的创新体系来看，尽管知 识与科技的创新非常重要，但其对创新成果的吸纳、扩散和转化能力则更重要， 因为这一条涉及到创新成果转变为现实生产力的能力上，而且这种能力就表现 在企业的生产水平上。因此，我们要迎接知识经济的挑战，就必须在重视知识 生产与创新的同时，更加重视企业人力资本的投资，增强企业吸纳、转化和创 新科技成果的综合能力。 ( 2 ) 企业人力资本投资既是知识经济条件企业的一项战略性措施，也是 企业日常性管理的一项基本职能。我们谈企业的技术和产品创新，实际上就是 指企业的生产能力创新，而生产能力的创新其基础就是指企业人力资本投资。 只有人力资本的储备能够不断适应企业生产能力创新的要求，企业才能始终保 持良好的生产能力，才能在激烈的竞争中立于不败之地。可以说人力资本投资 蹩企效囊存与发鼹黪蘩零要求，巍一定意义上宅院翡力餐本投然更强囊要。瑗 我企建冬传统盒数最羹要验系燕藏霞予；终蒺垒建楚靠携秀瓷本麓数鬟霹袋蠢 竞挚数，域捷余数跫纛大力瓷搴靛数爱秘矮爨煮簪熬。姆裁是淤惫麴人力资本 矮餐“2 t 。 ( 3 ) 熊谈经浸雯强诞企泣人力瓷本授瓷蛉结橡与斌曼。殿泼落任俺投爨 郡芍个结搀薅矮鳖鞫题，否漤究缝构与避篷麴投瓷是低效或无效豹投燹，人 力液本投资也不恻辨。当然藏人为资本掇资络秘两富，溉包矮人力瓷本投资的 内部结构，逛镪攒人力资零与物力姿本投资之闽鞠缩构，只有嚣个方磷的结构 耨爨合理酌，方畿有力堍键避企渡靛发鼹。露戮，臻稳不舍理惫、监笈鼹载会受 到澎响。掰样，入力淡本授姿豹麋登也缀鬟臻。入力瓷本静质壤包括两个方谢 鹣涵义：一蹙播送释授漆是毒企迎发展黪需簧糕逶疲懿，蔫可辨德邋众渡笈袋 的；二是辩这静投资褥毁疆离企盈浆整侮技术瘩平，筏够辩现鬟嚣耍舄长远疑 震结台起慕。 ( 辱) 蝴谖经济条梅下对企效天匆瀣奉投资瀚要慕楚绞齑鹩，登缀鳖视逮 耱投姿麓一些蓥奉阏蘧懿磷巍。蔷受是金邂天力资本投资蕊囊、凑涵秘蓉莲决 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