（工商管理专业论文）宝钢股份的战略研究——基于全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析.pdf

宝铡股份的战略研究一基于全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析 学巴：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 宝钢股份公司的战略研究 基于全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析 ( 复旦大学管理学院刘余) 摘要：20 世纪9 0 年代末，世界钢铁业的发展达到新的高度，世界钢铁产量也 逐年得到刷新，2 0 0 0 年世界粗钢产量达到8 4 4 亿吨，世界钢铁产量首次突破8 亿吨大关。20 03 年世界粗钢产量达到9 65 亿吨，钢铁业这个被称为夕阳工业 的说法似乎并不大恰当，事实发展证明，钢铁业仍旧是生机蓬勃。同样，中国 钢铁业的发展也达到新的高度，连续八年钢铁产量世界第一，2 0 0 3 年钢铁产量 首次超过2 亿吨，进口0 3 亿吨，钢铁产量和进口量均达到世界第一：商务部 最新研究预测20 0 4 年中国钢铁产量有望达到2 8 亿吨，进口0 3 亿吨，全年钢 铁产品需求近3 亿吨，显示了中国钢铁工业发展强劲。而且随着信息技术的发 展，钢铁企业的信息技术应用使的钢铁业发生着巨大的变化，加上新产品的不 断研发，钢铁业在国民经济中占有举足轻重的地位。这种发展也伴随着世界钢 铁企业为了获得规模经济，不断的扩大规模，2 00 0 万吨级别的钢铁企业已经在 9 0 年代末出现。规模经济的魔力突现，自然其他钢铁企业为了获得同样规模经 济，不断扩大产能成为必然选择，而战略联盟也在9 0 年代，成为钢铁企业的法 宝。随着战略联盟的形式出现，4 0 0 0 万吨的巨型钢铁企业在世界钢铁业中出现。 战略联盟成为钢铁企业首要战略选择。本文通过对世界钢铁业和中国钢铁业的 分析，结合宝钢股份自身实际情况的分析，以及近几年宝钢股份的战略选择倾 向，基于钢铁业的战略联盟发展趋势的研究，结合宝钢股份的实际情况，从战 略联盟，以及对完善宝钢股份自身价值链的角度进行分析，提出了宝钢股份应 该从生产领域和销售领域进行整合，进一步控制国内钢铁市场，另外积极参与 国际市场的竞争，不仅从数量上，也要从竞争力上追求发展，其终极目的通过 不断扩大规模，获得规模经济，成为钢铁行业的真正巨人。此外本文通过实 证分析，对宝钢股份的战略选择有很强的借鉴意义。 关键字：战略联盟宝钢股份 宝俐股份的战略研究一基十全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析 学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 s t r a t e g i cr e s e a r c h0 fb a o s t e e l b a n a l y z i n gt h ed e v e l o p m e n tt r e n do f s t r a t e g i ca i l i a n c eo fi r o n & s t e e li n d u s t r y ( f u d a nu n i v e r s i t i y l i u y u ) a b s t r a c t ：t h el a t e s to f9 0y e a r si nt h e2 0 t hc e n t u r v t h ei r o n & s t e e li n d u s t r yh a s d e v e l o p i n gu pt oan e wh i g hl e v e li nt h ew o r l d t h et o t a lo u t o u t sc h a n g ee v e r yy e a r a n dt h er o u g h w r o u g h ts t e e lc a m eu 口t o8 4 4m i l l i o nt o n s w h i c hi st h ef i r s tt i m e s u r p a s s i n g8 0m i l l i o ni n2 0 0 0i nw h o l ew o r l d a n di tw a su pt o9 6 5m i l l i o nt o n s i ti s w r o n gt on a m ei r o n & s t e e li n d u s t r ya saf a l l i n gi n d u s t r y i nf a c t s i t o n s t e e l i n d u s t r yi sa l s od e v e l o p i n gl i v e l i l y i nc h i n a i r o n s t e e li n d u s t r ya l s oh a sa l r e a d y d e v e l o p i n gu pt oan e wh i g hl e v e l t h et o t a ls t e e lp r o d u c to fc h i n aw a st h em o s ti n t h eg l o b a li nt h e1 a s t8y e a r s i n2 0 0 3 t h et o t a lp r o d u c ta n di r e p o r to fs t e e lo fo u r c o u n t r yw e r et h en o 1i ut h ew o r l dw i lt h ev a l u eo v e r2 0m i l l i o nt o n sp r o d u c e db y o u r s e l v e sa n d3m i l l i o nt o n si m p o r t e dr e s p e c t i v e l y i tw a sp r e d i c t e db yc o m m e r c e d e p a r t m e n tt h a tt h et o t a lr e q u i r e m e n to fs t e e l i nc h i n aw o u l db e c o m eu dt o3 0m i l l i o n t o n si n c l u d i n gt h e2 8m i l l i o nt o n sp r o d u c e db yo u rc o u n t r ya n d3m i l l i o nt o n s i m p o r t e d i ts h o w st h ef i n ed e v e l o p i n gt r e n do fi r o n & s t e e li n d u s t r yi nc h i n a w i t h d e v e l o p i n go fi n f o r i l l a t i o nt e c h n o l o g y m a du s e di ni r o n & s t e e li n d u s t r y , w i t l l r e s e a r c h i n gn e wp r o d u c t s ag r e a tc h a n g eh a p p e n si ni r o n & s t e e li n d u s t r y i r o n & s t e e li n d u s t r yi sv e r yi m p o r t a n ti nn a t i o n a le c o n o m vi nt h eo t h e rh a n d t h eg r e a t c h a n g eh a p p e n sw i t ht h ei r o n s t e e le n t e r p r i s e se x p a n d i n gt h e i rs o a l e su n d e rt h e t e m p i n go fg e t t i n gs c a l ee c o n o m v i r o n s t e e le n t e r p r i s e st h o s ec a l lp r o d u c e2 0 m i l l i o nt o n sp r o d u c t sp e ry e a ra p p e a r e di nt h e1 a t e s to f9 0y e a r s a sa p p e a r i n go f m a g i co fs c a l ee c o n o m 3 i , i ti st h el o g i c a lc h o i c et oe x p a n ds c a l eo fp r o d u c tt og e tt h e s a m es c a l ee c o n o mv f 血ds t r a t e g ya l l i a n c eb e c o m ei m p o r t a n tw a y so fi r o n & s t e e l e n t e r p r i s e st ow i n i r o n s t e e le n t e r p r i s et h o s ec a l lp r o d u c e4 0m i l l i o nt o n sp r o d u c t s p e ry e a ra p p e a r e dw i t hs t r a t e g ya l l i a n c eo c c u r r i n g s t r a t e g ya l l i a n c ei st h ef o r e m o s t c h o i c eo fi r o n & s t e e le n t e r p r i s e s t h ep a d e ra n a l y s e si r o n & s t e e le n t e r p r i s e si nt h e c o u n t r ya n di nt h ew h o l ew o r l d s p e c i a l l yi nb a o s h a ni r o n & s t e e lc o m l i t b a s i n g o nt h ea n a l y s i st h et r e n do fs t r a t e g yc h o i c ea n dr e s e a r c h i n go ft r e n do fs t r a t e g y a l l i a n c ea n df a c t so fb a o s h a ni r o n & s t e e lc o m l i t i nt h ea n g l eo fs t r a t e g ya l l i a n c e a n da c c o m p l i s h i n gv a l t i ec h a i no fc o m p a n y ，t h ea u t h o rb e l i e v et h a tt h ec o m p a n y s h o u l da d j u s ti nt h ef i e l do f p r o d u c ea n ds a l e m a k em o r ep r o g r e s si nc o n t r o l l i n gs t e e l m a r k c t i nt h ea u t h o r o p i n i o n t h ec o m p a n ys h o u l dt a k ed a r ti nc o m p e t i t i o nt h e i n t e m a t i o n a im a r k e tb o t hi nq u a n t i t ya n dp o w e ro f c o m p e t i t i o na c t i v e l y t h eu l t i m a t e a i mi st of i n ds c a l ee c o n o m y t ob e c o m er e a lg i a n ti ni r o n s t e e li n d u s t r yt h r o u g h e x p a n d i n gs c a l ec o n t i n u a t i v e l y b a s i n go na n a l y s i sm a n yf a c t s ，t h ep a p e ri si m p o r t a n t m e a n i n gf o ri r o n s t e e lc o m l i t t oc h o o s es t r a t e g y k e yw o r d s ：s t r a t e g y a l l i a n c eb a o s t e e l 4 宝钢股份的战略研究一基于伞球铡铁业战略联盟发展趋势的分析 学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 1 前言 在研究战略之前，必须搞清什么是战略? 战略一词本是军事用语，是“对 战争全局的筹划和潆略”，一般说来它有两种含义，一种是表明为达到组织目 标和实现组织使命所要采取的行动种类：另一种则是更广义的描述，即战略本 身就包括组织的使命和目标等。我们这里所说的战略是指上述第一种情况且指 的是企业战略。借鉴军事战略原理并将战略用于企业管理是六十年代的事。关 于企业战略的概念，目前世界上还没有统一的定义，中外书籍各种各样的解释 非常多，但下列3 点是相同的： 1 、从空间上看，它是全局问题； 2 、从时间上看，它是长期计划； 3 、从问题的性质看，它是企业的根本性问题，或者能带动全局的问题。 由此可看出，战略是以企业未来为基点，为寻求和维持持久竞争优势而做 出的有关企业全局的重大筹划和谋略。这表明，企业战略同军事上的战略含义 是一致的，都是关于全局的筹划和谋略。所不同的是制定战略的目的不一样， 军事上制定战略的目的是为了取得战争的胜利；而企业制定战略的目的是为了 在市场竞争中持续保持竞争优势，以保证企业的持久发展。 根据战略一词的含义并结合有关中外管理专家对战略的定义，可以理解 为：企业战略具体地说就是在符合和保证实现企业使命条件下，在充分利用内 外环境中各种机会的基础上，确定企业同环境的关系并确定企业从事的事业范 围、发展方向和如何取得竞争优势，合理地调整企业结构和制定企业的资源分 配原则。更直接地说：战略就是把企业内部力量和企业外部机会成功地结合起 立，以保护企业处于劣势的方面免受外部环境威胁和冲击的管理活动。 企业战略一般可以分为三个层次：公司战略、竞争战略和职能战略。 1 、公司战略主要是确定企业应该选择哪类经营业务，进入哪些领域，解 决的是企业如何成长或发展的问题： 2 、竞争战略主要是确定如何在所选定的领域内与对手展开有效的竞争， 主要解决的是竞争手段问题，它是企业赖以生存和与竞争对手争夺市场的基本 工具； 3 、职能战略主要确定如何使企业的不同职能更好地为上级战略服务，以 提高组织的效率。 5 宝俐股份的战略彤f 究一基于垒球钢铁业战略联盟发展趋势的分析学 l0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 2 钢铁业战略环境分析 2 1 钢铁业宏观经营环境分析 站在世界钢铁业的角度，我们看到，世界范围内钢材的供大于求已不可逆 转。竞争，已使钢铁企业进入旨在瓜分国际钢材市场的全球化经营状态。 2 0 世纪9 0 年代世界钢铁业步履维艰，特别是1 9 9 7 年的东南亚金融危机，世 界经济发展放缓，对全球钢铁企业造成巨大影响，全球主要钢铁企业面临困境， 钢铁产量出现负增长，钢铁产品消费量萎缩，利润急剧下降，整个钢铁行业陷 入衰颓。2 0 世纪术到2 1 世纪初的几年世纪经济逐渐复苏，钢铁行业逐渐摆脱阴 影，世界钢铁出现新的机遇。2 0 0 0 年全球钢铁总产量首次突破8 亿吨，特别是弧 洲经济的复苏，g d p 的持续增长，钢铁需求强劲。中国经济运行良好，g d p 增氏8 左右，以及实施的拉动内需的政策，有效促进钢铁产品的消费，2 0 0 4 年钢铁 产品表观消费量有望突破3 亿吨。同时欧美经济出现反弹，也有效拉动了钢铁产 品的消费，整个行业宏观运行良好。进入2 1 世纪后的全球钢铁业在消费的拉动 下，也抓住机遇进行调整。 欧洲大钢铁公司的海外销售比率一般已达到5 0 以上。它们立足西欧，向美 洲、东欧、亚洲进行直接投资，开展大规模的跨国购并，呈现出国际生产一体 化趋势。2 0 0 0 年，于齐诺尔钢铁集团推出了“以欧洲为基地，进行长期、有效 的向外扩展的发展战略”，计划在拉美、北美、亚洲、东欧，全面开展投资经营， 形成全球性的经营网络。 美国大钢铁企业面对亚洲钢材的大量涌入，高举反倾销大旗，先后有三家 大型钢铁公司提出申请，要求实行破产保护，试图以此促进政府加强美国钢材 市场的保护力度，帮助它们抵御国外钢铁企业对美国钢铁市场的竞争瓜分。 日韩钢铁企业以出口和海外合资建厂为主，实施跨国联盟，抢占市场。亚 洲金融危机爆发后，浦项改变出口地区过于局限亚洲钢材市场的局面，进军欧 洲特别是美国市场，逐渐形成了出口地区多元化的格局。在主要目标市场，浦 项则通过建立钢材深加工生产线的合资企业，绕过贸易壁垒，实现部分高附加 值产品的生产当地化，并储备向第三国出口的能力。据统计，截至2 0 0 3 底，浦 项在海外与外方合资或独资经营的公司已达3 0 多家，涉及短流程钢厂、不锈钢 板、冷轧板、热镀锌板、镀锡板等，还投资于海外原材料生产地，以保证原材 盅锏股份的战略研究一基于伞球制铁业战略联盟发展趋势的分析 学q - ：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘泉 料供应，降低钢材成本。最近，它又提出参股中国煤矿的设想，以确保其燃料 供应，降低采购成本。 站在中国钢铁业的角度，我们也认识到，面对国内外钢材市场的快速融合， 尚未完成结构调整的国内钢铁企业显得相当被动。中国已经加入w t o ，作为承诺， 钢铁业首当其冲成为最先被推向国际市场的完全竞争型行业。伴随g d p 增长而高 速发展的中国钢材市场，在逐步降低进口关税、取消非关税措施之后，将为国 内外具有竞争力的钢铁企业所共享。包括宝钢在内的国内钢铁企业原先拥有的 所谓区位市场优势，将在未来五年内逐渐消失。 另一方面，我国钢铁业的结构性矛盾依然非常突出，普通钢材供大于求， 高技术档次、高附加值的关键钢材品种的自给率仍然较低。近年来，我国每年 进口钢材逐年增加，2 0 0 2 年成为世界最大的钢材进口国，2 0 0 3 年达n 3 0 0 0 万吨 左右，其中，由于生产能力不足或产品质量达不到用户要求而必须进口解决的 钢材，主要品种领域为热轧商品薄板、不锈钢板带、轿车用板、家电用板、镀 锌板、镀锡板、冷轧硅钢片、集装箱用板、中高碳专用盘条、模具钢、石油管、 重轨等高附加值产品。已经基本完成结构调整的国外先进钢铁企业，将利用这 一有利时机，以其先发优势，在这些品种领域扩大中国市场所占份额，而留给 中国钢铁企业提高竞争力的时间却极为有限。 鉴于全球钢铁产能过剩所造成的严峻局面，钢铁企业争市场的竞争，其重 心已从品种、质量和价格层次上升到在全球市场中形成企业综合竞争实力的层 次。增强企业核心竞争力成为企业的共同追求。 2 2 产业环境分析 2 2 1 供应商 钢铁业是一个高能耗的工业，钢铁业主要的原材料包括铁矿石和煤炭等， 而原材料在冶金成本中占6 0 以上( 见图2 1 ) ，其中铁矿石在原材料成本构成中 占绝大部分，此外中国是一个铁矿石资源贫穷的国家，大部分的铁矿石需要进 口作为铁矿石供应商的上游行业控制着天然资源，9 0 年代铁矿石供应商之间 的合并重组，使铁矿石垄断地位进一步加强，而全球前三位矿石供应商的市场 份额已经达到了70 ( 见图2 2 ) ，较高的行业集中度使其具备了较强的谈判能 宝俐股份的战略研究一幕于令球钢铁业战略联盟发展趋势的分析学q - ：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 力，矿石价格维持较高的水平。近一段时期由于对矿石的需求增加，矿石价格 暴涨，预计未来几年对矿石资源的强劲需求将保持。 图2 1 以韩国蒲项为例 二叠据世界铁矿石l 。三大矿石供应商占 出口市场的7 0 ；世界矿石业 重g 艮对钢铁业是个臣大影响、：。 图2 21 99 5 年和2 0 0 1 年主要矿石供应企业 2 2 2 行业竞争者 图2 3 世界主要钢铁企业2 0 0 3 年产量情况( 单位力吨) 相对原材料行业被少数几个企业所支配，世界钢铁行业则分散的很，且具 有产品差异性小，固定成本高的特点，促使钢铁厂家不断扩充产能，导致生产 宝钏股份的战略研究一基十全球铡铁业战略联盟发展趋辨的分析 学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 能力过剩。国际钢铁协会( i i s i ) 公布的2 0 0 3 年世界粗钢产量达到9 6 5 亿吨， 同时公布的2 0 家世界主要钢铁企业的钢铁产量情况( 见图2 3 ) 从图1 - 4 可以清 晰的分析，世界钢铁业行业集中度不高，世界十大钢厂的总产量仅占全球钢产 量的2 5 。并且钢铁产能严重过剩。世界主要钢铁企业产能利用率约7 7 ，如 f | 本钢铁公司产能利用率普遍偏低约7 0 。同样在中国进几年的钢铁投资浪潮 席卷全国，大有”全民大炼钢”之势。钢铁行业的非理性状态，势必对整个行业 造成影响。主要表现产能过剩，利润降低；另外，行业的过度分散，使行业自 身在对上下游行业谈判中处于不利地位。 2 2 3 购买者 汽车行业是钢铁行业的主要的用户，作为钢铁的主要消费者，全球十大汽 车制造商占有近80 的市场份额( 图2 4 ) ，在构筑行业壁垒的同时，通过繁 杂的认证不断对供应商提出近乎苛刻的要求，挤压供应商的利润空间。从2 0 03 年十大汽车公司产量来看，汽车行业的行业集中度较钢铁行业要高的多。同钢 铁业供方一样，对钢铁行业产生威胁。 图2 4 20 03 年世界十大汽车制造商生产情况( 单位：千辆) 2 2 4 潜在进入者 钢铁行业是一个高投入、高技术的具有明显规模效应的行业，新进入者进 入的行业壁垒较高，特别是在高附加值的电工钢，汽车板，彩涂板等领域进入 门槛更高，相对于其他产品，其进入的成本和风险也高。我们都知道假设钢铁 r 盅制股份的战略研究一蛛于全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析 学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 行业存在赢于正常利润，如没有阻拦就会有进入者，直到行业利澜趋于正常。 由于进入者进入时要考虑进入成本，假设成本高于其可能获得利润时，进入就 会停止。近几年钢铁行业复苏，全球钢铁消费回暖，投资需求旺盛。从全球钢 铁行业来看，高端钢铁产品受到的新进入者威胁较少；而附加值较低的产品， 如线材，螺纹钢等产品受到的威胁就大的多。如中国的钢铁行业来说，由于中 国总体经济增长势头良好，钢材消费潜力依然巨大，特别是房地产的高速发展， 使得线丰才螺纹钢的需求旺盛，钢铁投资骤然升温，民资、外资、国资等各方投 资者纷纷来抢食这块肥肉。切不说上百万吨的大型钢铁大项目，几万吨的项目 比比皆是，只有一个原因可以解释，因为赚钱。例如：一个50 万吨的线材厂， 二手漫各不用2 0 亿元就可以建设了，每吨线材近8 0 0 元的利润，5 年就可以收 回投资，如此高的回报，钢铁业进入者趋之若骛。数字可以说明，中国钢铁投 资现状，中国钢铁业固定资产投资以往年均在4 0 0 亿元至50 0 亿元人民币之间， 2 0 0 1 年达到7 0 4 亿元，2 0 0 3 年达到1 4 0 0 亿元，到现在正在建设的钢铁投资项 目总投资计划在33 60 亿元左右。 2 2 5 波特五种力量模型分析钢铁业 圈 图2 5 钢铁业五力模型 通过图2 5 我们可以得出这样的结论； 从对供方的分析看，三大矿石供应商的垄断，使其保持了很蛆的谈判 能力，原材料价格维持较高的水平； l o 宝俐股份的战略研究一基于全球钏铁业战略联盟发展趋势的分析学弓：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 作为汽车生产商的钢铁产品的主要用户，其行业集中程度远强于钢铁 行业，使其在同钢铁企业的谈判中处于绝对有利的地位，对钢铁企业 利润进一步挤压； 潜在进入者由于受到高额利润的驱使，不断进入钢铁行业，对现有钢 铁企业造成巨大威胁，特别是近今年钢铁行业的走强，过度投资出现， 产能严重过剩，钢铁行业面临新的危机； 由于钢铁产品的特殊行，替代品相对较弱，尽管塑料和铝合会材料的 应用对钢铁行业造成一定的威胁，但无法撼动整个钢铁行业。 基于上述分析，我们认为钢铁行业的分散和上下游行业较高的集中度， 使钢铁业处于竞争劣势，并购重组是必然趋势。全球化的钢铁用户要 求钢铁供应商提供“j u s ti nt i m e ”和“j ht h ep l a c e ”的服务，用户追随 战略将成为钢铁企业的必然选择，全球钢铁业的重组成为必然。 2 3 中国钢铁业的现状分析 2 3 1 企业规模与产品结构 国内外有关专家普遍认为，钢铁联合企业的最佳经济规模为年产钢80 0 图2 6 中国十大钢厂2 0 0 3 年产量情况 10 0 0 力吨，达到此规模的只有宝钢等4 家( 图2 6 ) ；最低经济规模为3 0o 宝钢股份的战略 i 】f 究一幕十会球七韧铁业战略联盟发展趋势的分析 学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 3 50 万吨，国内很多的企业连1 0 0 万吨都达不到；同国外产量达420 0 万吨钢铁 巨人a r c e l o r 来比，自然没有规模经济可言。2 0 0 3 年我国钢铁企业前5 位的行 业集中度仅为2 5 7 0 ，十大钢厂位行业集中度也只达到3 5 7 0 左右。与我国相比，韩 国的第一大钢铁公司浦项钢铁公剐年钢产量约占韩国年钢产量的6 4 ，前5 位 行业集中度超过9 0 。 从我国钢铁的产品结构上看，方面，线材、螺纹钢、中小型材、普通中 板、焊管等严重供过于求；另一方面，钢板类、石油管、不锈钢、工具钢等13 类品种钢材每年又需进口1 0 0 0 万吨以上。我国现有钢铁产品中，高科技含量、 高附加值产品所占比例明显比国外大型钢铁企业低，在出口产品中钢铁初级产 品占了很大一部分。一些高技术含量、高附加值产品在生产能力和质量上不能 满足国内需求。中国一半以上的冷轧硅钢片、石油油井管、的镀锡板、的不锈 钢板需进口，这些高附加值的产品达到3 0 0 0 万吨。“入世”后，国外这些产品 将大量涌入我国，挤占我国的市场，由于国外的技术已趋于成熟，而我国处于 研制开发阶段，国外大量质量好、价格低的产品必将抑制我国钢铁业的进一步 发展。 2 3 2 技术水平与技术创新 70 年代初期，世乔钢铁强国已进入第二发展阶段，但我国具有国际先进水 平的装备一般不到2 0 7 0 ，而处于一般和落后水平的设备超过5 0 。我国钢铁总产 量中约有1 4 是用国内落后工艺装备生产出来的，另l 4 则是国内一般工艺装 备生产出来的。落后的生产工艺设备不可避免地使我国的钢铁产品在质量和成 本上缺乏竞争力。日本、韩国、美国等发达国家已基本l0 0 实现全连铸，我国 连铸比远落后于欧美等国家。我国钢铁工业落后的技术水平除与国家长期重视 规模扩张、忽视结构调整有关外，还与企业缺乏技术创新有着密切的关系。人 才的缺乏直接影响到企业的技术创新水平，再加上一些企业领导还未充分认识 到技术创新对企业发展和竞争力的提高所起的重要作用。因此，大多数企业不 仅缺乏吸收、应用技术成果的动力与活力，而且缺乏将技术成果转换为生产力 的能力。多数企业r & d 的投入占当年企业销售收入的比例不到1 ，远远低于发 达国家的同业水平。由此可见，企业科技投入明显不足。企业缺少必要的资会 和人才进行技术创新，企业技术水平也就无法得到长足的进步。 2 3 3 管理体制和组织结构 1 2 宝钢股份的战略研究一基于令球钢铁业战略联盟发展趋势的分析 学呼：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘采 我国钢铁工业管理体制从按照前苏联的计划经济体制的统收统支的做法， 发展到企业承包制，再到目前实行的统一所得税制，企业与国家的责权利关系 逐渐理顺，企业由单纯生产型向生产经营型转变，这样既有利于国家实施放权 让利，宏观涮控；又有利于企业通过面向市场经营，增强活力，提高经济效益。 但是在由相对稳定的计划经济转向风险多变的市场经济过程中，相对国外钢铁 企业，我国企业在管理体制上仍不健全，企业仍然有依靠国家政策投资、行政 干预的思想，缺乏风险经营的意识、面对风险的决策能力和对风险的抵抗力以 及风险责任制。 2 3 4 小结 中国钢铁从其产量上来说已经成为钢铁大国，但其远远不是钢铁强国，其 技术水平，管理体制落后于世界主要钢铁企业，除人力成本优势外，总体竞争 力优势不明显。此外，实践证明竞争优势终归是人才的竞争优势，人才已经成 为一种虽宝贵的资源。韩国的浦项公司在1 9 8 6 年建立自己的大学( 浦项科技大 学) 柬强化研究开发工作；19 87 年建成产业科技研究所，1 9 9 5 年又陆续成立了 浦项钢铁公司研究协会和东京、欧洲研究中心，进一步加强了科研丌发，开展 了多层次的国际合作研究。我国钢铁行业相对国外来说，在企业人才培养、科 技交流合作方面起步较晚，但已在不断进步，从1 978 年引入外资规模为当时最 大的宝钢到天津钢管公司，再到珠江钢铁公司，我国与国外钢铁发达国家在人 才、技术、管理方面的合作与交流不断深入。要想持续发展，还要呸持人j 建 设，为企业创造可持续的竞争优势。引进并不可怕，浦项就是引进新日铁的技 术和设备，宝钢也是，可怕的是不思进取的精神，已经限制了我们的发展例如 中国钢铁行业的领导者宝钢，一直依靠引进技术进行生产，直到现在；目前宝 钢在技术引进方面已经受到限制，特别是具有竞争力的核心技术，很多外国企 业放弃技术出口，对宝钢产生很大的影响，也给中国钢铁依靠引进技术求发展 的思路敲响了警钟。可见中国钢铁只有联合方可自强 2 4 宝钢股份面临的经营环境： 2 4 1 综述： 宝制股份的战略研究一幕于全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 宝钢股份不仅是国内最好的钢铁企业，而且是全球钢铁行业中最有竞争力 的企业之一。美国钢动态公司( w s d ) 最新评选出世界2 1 强钢铁企业20 0 4 年的竞 争力排序。韩国浦项钢铁以综合得分7 95 分而荣登榜首，连续3 年被选为全球 最具竞争力的钢铁企业，俄罗斯谢韦尔钢铁公司7 9 分名列第2 ，中国宝钢7 4 分排名第三。20 03 年中国宝钢集团钢铁产品产量约20 0 0 万吨，名列世界钢铁 企业产量的第七位。目前，新e t 铁等大多数国际大型钢铁企业的增长空间已非 常有限，而宝钢股份即将进入一个新的高速增长期。 宝钢股份主要生产国内供不应求的高附加值板管钢材。目前这些产品4 0 以 上的需求要靠进口满足，而且这个市场正在以每年高于1o 的速度增长。宝铜 股份将进一步扩大生产规模和提高产品的附加值，并且利用在成本，交货时问 以及售后服务等方面的优势，替代进口产品、扩大市场份额。 宝钢股份的盈利能力远远超过国内其他钢铁公司( 见图2 7 ) ，其20 03 年的 产品销售收入达到4 4 0 亿元，利润额达到近1 0 0 亿元，相当于国内前十名上市 钢铁公司利润收入总和的45 ，由于宝钢股份偏高的折旧率实比相比有际利润 远高于i0 0 亿元。宝钢股份2 0 0 4 年前三季度的净利润约10 0 亿元与20 03 年同 2 0 0 3 年十大钢厂利润柱图 1 u 7 + 藕攀燮装蠹、鬻浮瓣譬? j - a “。_ 0 ；o 1 0 0 篱 i 誊卷i 鬻；i 浆参杂睡：! 鬟i 羹 囊i 燕藜一毒：誓o 、，_ 一，。 8 0 氅瑟；蘩缫鎏+ 鬻i 戴瓣爨鬻；葵蠢撼誉萋鬻蕊“t 。强。- 。 j 6 0 幽 。j 羲爱鬻麟瓣纛j 嚣；麓溪糕嚣g 囊鬻；黪瓣凄蕊疆。 4 0 濂罐鬻赫豢黼豢嚣瑟豢 2 0 j t ：， n 宝钢马钢武钢首钢鞍钢唐钢太钢本钢攀钢邯郸 l 一 图2 7 中国十大钢厂利润图 较大的上升，同时宝钢股份全年主营业务收入预算由原4 63 亿元调整为5 6 0 亿 元，并调高了全年利润近3 0 亿元。上半年实现主营业务收入2 8 5 47 亿元，净 利润4 7 9 4 亿元，同比分别增长2 9 和2 6 ，每股收益0 3 8 元( 宝钢股份公靠) 。 由于宝钢股份突出的竞争优势和增长潜力，其给投资人的回报将远远超过国内 的其他钢铁公司。 1 4 宝俐股份的战略研究一基于伞球钢铁业战略联盟发胜趋势的分析 学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 2 0 0 0 年宝钢股份上市，上市后的市场定位将不是一般的钢铁股，而是代表 着国民经济和产业发展方向的优质蓝筹股。宝钢股份将成为开放式基金等大型 机构投资者的首选投资目标。可能影响宝钢股份未来盈利的风险因素包括，钢 材和原材料价格的波动、汇率的波动、与母公司的关联交易、以及国内环境保 护要求的提高等。另外近期宝钢集团整体上市，通过宝钢股份增发50 亿股，从 a 股获取资金反向回购集团股本的行为，对宝钢股份的资本市场运作是一个考 验。 2 4 2 市场地位： 宝钢股份是中国行业的领导者，是世界级的钢铁企业，但是与国际钢铁大 企业相比，宝钢股份的钢产量占国内比重仍然偏低，2 0 0 1 年宝钢股份钢产量占 国内的比重为8 o ，2 0 0 3 宝钢股份钢产量占国内的比重降为5 左右，和国际 大型钢铁企业相比还有一定差距，有进一步予以提高的必要，以增强对上下游 的谈判能力和对竞争对手的竞争能力( 见图2 8 ) 。 由于宝钢股份主打产品是板材，因此在国内薄板市场上宝钢股份占有明显 的优势，个别产品的市场占有率远大于5 0 ( 见图2 9 ) ，主导产品仍有多项 占有率没有达到3 0 以上，若宝钢股份产能维持在目前水平，则随着国内薄板 l u u 务黼 爨 鬻 麟；蓥蘩黧瓣蒸醚l 麓豢；纂鼗熬辩嚣嚣辩一 8 0 黼遴黉蕊麟蠖簿辫鼍l 藩i 6 0 辫 蒸 慧 霾 鬻鬻。? ：篷譬薯j j 舔；喵： 湖凰。 4 0 一，s # 奠 蒸 2 0 震瓣 蒸；瓣 um目f 弃镕尔h 尔m 搏浦项* 女一克虏怕新u 杖制胜 图2 8 宝钢股份同世界主要钢铁企业钢产量占本国或本地区的比重 ( 注：欧洲钢铁企业的产帚比重为钢厂产量占欧盟15 国产量的比例) 保持年增长1 0 15 的消费水平，市场占有率有下降的可能。今后几年，国内 薄板市场的供需状况将更趋平衡，宝钢股份将处在一个更加激烈的竞争环境中。 宝钢股份应根据产品市场和资本市场的实际情况，适时采取扩建和购并等 多种手段，以低成本方式，进一步强化目标市场的已有优势。 主钢股份的- 饯略研究一基于全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 图2 9 宝钢股份主要产品市场占有率 2 4 3 宝钢股份面对的中国钢铁业 近几年中国钢铁消费强劲( 见图2 10 ) 。国内钢材需求为宝钢股份的发展 提供了新机遇，根据商务部预测：2 0 0 4 年中国钢铁产品的消费量可能突破3 0 亿吨，未来几年，g d p 增长率平均按7 5 估计，2 0 1 0 钢材表观消费量在4 0 亿吨左右。 另外从中国进口钢材情况看，每年3 0 0 0 万吨的进口，集中在高附加值的冷 图2 1 0 中国近几年钢铁产品生产和表观消费量( 单位：亿吨) 板上，这给宝钢股份的发展提供了空间，比如电工钢，彩涂板等继续抢占市场。 其它热轧板、镀锌板等的产能等于或大于消费预测，宝钢股份可以通过采取提 高产品档次，兼并热轧产能等措施来占领市场。 2 4 4 宝钢股份国内外主要竞争对手情况 2 4 4 1 浦项： 宝制股份的战略研究一幕十全球钢铁业战略联盟发展趋势的分析学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 创立于1 9 68 年的p o s c 0 已经具备年产2 8 0 0 万吨粗钢的超强生产能力，生 产热轧、厚板、冷轧、电工钢板、不锈钢等多项产品，业已成长为世界上最富 竞争力的钢铁企业，向着世界超一流企业迈进。近期主要动向： 内部以提高竞争力为中心，加大经营改革的力度。( 例如：p i 使组织机 构更趋精简，通过推进6o 工程加强质量控制，加大研发投入，提高员工 积极性等) 0 2 一0 6 年，浦项计划总投资8 7 5 亿美元，其中国内钢铁业务8 0 ，约70 1 亿美元；海外钢铁业务15 ，约13 亿美元；非钢铁业务5 ，约4 4 亿美 元 在中国除已投资约1 5 亿美元建设大连浦金、张家港浦项、顺德浦项外， 还计划新建钢材加工中心，形成产品销售网络；加大不锈钢、电工钢和 彩涂板的投资：出资参与中国钢铁企业的技术改造；加强与中西部钢铁 公司的合作：扶植沙钢；寻求与中国煤矿企业合作。 在东南亚计划加大对高附加值产品和加工中心的投资。 2 4 4 2 a r c e l o r 由法国北方钢铁联合公司、卢森堡阿尔贝德钢铁公司和西班牙阿塞拉罩亚 钢铁公司合并而成的a r c e l o t 公司。目前已经成为世界第一大钢铁公司，约占 世界钢铁总产量的5 ，这一钢铁“巨无霸”的诞生也显示全球钢铁业合并的趋 势进一步加剧。a r c e l o r 目前主要工作： 降低生产成本，理顺业务流程。 集中力量发展汽车及建筑用钢材的市场。 计划到0 6 年汽车板产量翻番，市场份额占欧盟约2 0 ，建筑钢材市场份 额提高一倍。 计划今后几年内，将资本回报率提高到1 5 ：03 年末资本回报达到3 亿 欧元、0 6 年达到7 亿欧元。 大规模拓展欧洲之外的钢铁市场，主要是美洲市场。 以巩固欧陆市场为第一要任，凭借规模优势营造成本竞争力，防止进口 钢材在欧洲市场倾销，加速催化欧陆市场的重新组合，促进欧陆小型 钢厂自愿加入h r c e l o r 阵营，进而称雄一方市场。 2 4 4 3 武钢： 盥t w 股份的战略研究一基十拿球钢铁业战略联盟发展趋辨的分析学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 武钢是新中国成立以后兴建的第一个特大型钢铁联合企业，是我国主要的 板材生产基地。推进科技创新，进行技改和扩建改造。武钢白筹资金3 50 多亿 元，新建和改扩建了具有国际水平的重点项目。宝钢电工钢和汽车板最主要的 竞争者。业务重点： 2 003 年与19 9 3 年相比，铁、钢、材产量分别增长4 7 、6 6 5 和5 2 9 。 其次是主要技术经济指标明显优化。 2 003 年，高炉入炉焦比下降到3 9 4 公斤吨，高炉利用系数提高到2 0 9 t m 3 同，吨钢综合能耗下降到7 85 公斤吨，连铸比提高到10 0 ，钢 材综合成材率提高到93 53 。 同时，新产品开发能力大大增强。先后研制开发新产品85 个系列3 0 1 个 品种，形成了“桥、管、箱、容、军、电、车、线”等为重点的一批精 品名牌。形成了一批独有技术。对从国外引进的许多工艺技术进行了消 化、吸收、移植，创新开发了一批具有自主知识产权的专利技术，并对 外进行技术输出和服务。 现已形成年产90 0 万吨钢材的大型钢铁企业。 武钢的发展目标是在“十五”末期形成1 4 0 0 万吨钢的年综合生产能力， 成为汽车板及冷轧硅钢片的生产基地。力争在“十五”末期，全面实现 “数字化武钢”的战略目标。 2 4 5 宝钢股份的重要数据分析 2 4 5 1 业务构成及毛利率 图2 11 宝钢股份业务及毛利润率 1 8 宝俐股份的战略研究一幕于全球翎铁业战略联盟发展趋势的分析学号：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘求 2 4 5 2 主营收入及成本 图2 1 2 宝钢股份主营收入及成本 ( 注：主营业务收入、主营业务成本单位为万元) 2 4 5 3 股本及每股收益 图2 1 3 宝钢股份股本及每股收益 ( 注：总股本、流通股单位为万股，每股收益单位为元，每股收益季度值简单 折算成年度值) 2 4 5 4 宝钢股份2 0 0 3 年负债率 图2 1 4 宝钢股份2 0 0 3 年负债率情况 1 9 宝粥股份的战略研，究一基于全球铡铁业战略联盟发展趋势的分析 学导：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 2 0 0 3 年宝钢资产负债率仅4 0 8 ，全行业最低，很显然近今年宝钢股份的 现金流充足，偿还贷款的能力很强，这于近几年钢铁行业整体走强密不可分， 宝钢股份净利润占十大钢厂的4 0 多，而且宝钢的折旧率也是行业最高的。可 见宝钢股份的偿还债务能力是非常强的。 2 4 5 5 宝钢股份2 0 0 3 年人均钢产量和人均利润 图2 1 5 宝钢股份2 0 0 3 年人均钢产量 单位：元 ，( _。、 ，u u u u u k 藩疆瀚瓣麓黼鬻鬃i 翘魏蟪塑墼业、j 6 0 0 0 0 0 5 0 0 0 0 0 i 嚣! 瓣襟瓣瓣攀囊蘩鬻蓬攀警“j 名， 4 0 0 0 0 0 l 霆潮瓣麟满濑藕黼蒸黧蠢蠢意蓊t 溪誊 3 0 0 0 0 0 雾 ；鬻鬻黼缫濑蘩瓣黪霉瑟i 黪黪攀饕； 2 0 0 0 0 0 ； i 黧懑辫隰i 斓霆囊纛寨蒸鞯虢鏊；! 誓? 蔓、 1 0 0 0 0 0 霪 辫i 黧蒸鬻i 鬻囊纛雾鬟蘸i 蒸蓉豢藕辩器，一； 警豢! 蘸黼黼黼黼麟黼蠢鬻饕誊霪逡 u 宝钢马钢首钢唐钢武钢邯郸太钢鞍钢本钢攀钢包钢 2 4 5 6 股市指标 图2 1 6 宝钢股份2 0 0 3 年人均利润 宝钏股份的战略州究一基十全球刨铁业战略联盟发展趋势的分析学垮：0 2 2 0 2 5 2 0 5 姓名：刘余 图2 1 7 宝钢股份近年股价走势 2 4 6 宝钢股份s w o t 分析 1 、机遇 ( 1 ) 经济全球化、贸易和投资自由化使企业的战略视野进一步延伸，为具 有一定竞争实力的企业提供了更为广阔的发展天地。 ( 2 ) 信息技术的迅猛发展以及新的管理理念、管理方法为传统企业的业务 再造和管理创新带来了新的动力。 ( 3 ) 中国经济的持续快速增长给作为重要基础性结构材料和