财务报表分析论成本降低与税务策划(ppt 23)

财务报表分析简介,兼论成本降低与税务策划2004年7月,上海正东人力资源有限公司,财务报表分析概述,资产负债表：资产负债所有者权益损益表（利润表）现金流量表,企业的健康证明资产负债表,X制药有限公司200X年12月31日资产负债表（单位：元）,企业的健康证明资产负债表,首先观察什么？总体结构分析净资产(所有者权益)的变动关系(正、负?)货币资金的变动关系(增、减?)流动资产与流动负债?(谁大谁小?)存货的比例及其变动应收帐款的比例及其变动长期资产的变动,财务比率分析偿债能力,资产负债率总负债/总资产流动比率流动资产/流动负债速动比率（流动资产存货）/流动负债,财务比率分析偿债能力,流动比率（年末）4,182,073/3,489,0371.2一般认为，生产企业合理的流动比率应接近2为好还应结合同行业比较、历史比较低于1则表明流动资产不足以偿还短期负债，是财务风险较高的信号,财务比率分析偿债能力,速动比率（年末）(4,182,073-780,039)/3,489,0370.98通产认为正常的速动比率应大于1为好低于1的速动比率被认为短期偿债能力较低低于1则表明易于变现的流动资产不足以偿还短期负债，是财务风险较高的信号,财务比率分析营运能力,应收帐款周转天数平均应收帐款/销售收入天数存货周转天数平均存货/销售成本天数平均应收帐款（存货）可以用期初加期末余额除以二获得天数指该会计期间的天数，如计算当年的周转天数，则为360天,财务比率分析营运能力,应收帐款的平均回收天数，即企业从取得收款权利直至收讫款项所需的平均天数天数越短，变现能力越强，资产管理能力越好应收帐款周转天数=(期初应收帐款期末应收帐款)/2/销售收入*当期天数=(501,001+2,000,003)/2/5,100,002*360=88天要结合企业给予顾客的信用期、同行业水平以及前期指标共同分析,财务比率分析营运能力,存货的平均周转天数，即企业从购入存货、投入生产直至实现销售所需的平均天数天数越短，存货管理能力越强，可提高短期偿债能力存货周转天数=(期初存货期末存货)/2/销售成本*当期天数=(500,098+780,039)/2/3,100,002*360=74天要结合同行业水平、前期指标、保质期、产品更新换代周期等因素共同分析,秋后算帐损益表,X制药有限公司200X年度损益表（单位：元）,秋后算帐损益表,首先观察什么？销售收入变动、主营业务利润变动主营业务利润到净利润的变动关系固定成本（如：管理费用）与主营利润的关系非正常项目（如：营业外收支）的金额和比重所得税赋的变化,财务比率分析获利能力,销售毛利率(销售收入销售成本)/销售收入*100%表示每一元的收入能带来多少毛利可以用于弥补期间费用（如管理费用）并形成利润销售净利率净利润/销售收入*100%表示每一元的收入能产生多少净利，表示销售收入的盈利水平,财务比率分析获利能力,历史分析毛利率还需结合同行业数据进行具体分析,企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,X数码产品有限公司2001年度现金流量表（单位：元）,企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,X数码产品有限公司2001年度现金流量表(续)(单位：元),企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,现金流量标能够说明企业一定期间内现金流入流出的原因和结构；现金流量表能够说明企业偿债能力和支付股利的能力；现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力,企业是个蓄水池，钱有流进与流出现金流量表,对于一个健康的、正在成长的公司而言：经营活动现金流量应当是正数（流入）投资活动现金流量是负数（流出）筹资活动现金流量是正负相间的（流入流出相间）,财务报表分析高风险的信号,所有者权益为负数流动比例长期小于1，且无特殊理由大部分流动资产被应收帐款或存货占据货币资金畸小，明显不足以维持日常支出毛利率长期为负数主要依赖非正常项目（如：记入营业外收入的补贴收入）而盈利,如何降低企业的成本？,基本原则（定性分析）：预算与控制政策组织与成本细分化适度奖惩机制以顾客为中心,如何降低企业的成本？,本量利分析（定量分析）利润（单价单位成本）销量固定成本(Pb)*Xa对利润的敏感性(一般而言）:PbXa,如何降低企业的成本？,所以，降低成本的关键在于：开发新产品、新工艺、新技术开展作业成本计算、作业成本管理加强员工的培训，提高技术水平寻求质优价廉的供应商,哪些企业需