商业银行资产负债管理泛谈(PPT 48页)

商业银行资产负债管理泛谈,资产负债管理部,主要内容,关于商业银行资产负债管理资产总量管理与宏观调控资金调度、配置与流动性管理定价管理与利率风险管理资本约束与资本管理结语,一、资产负债管理总览,本章主要内容地位和作用工作内容组织架构,一、资产负债管理总览,作用：谋划，组合，配置，控制参谋枢纽闸门是科学，也是艺术在风险与收益之间寻找恰当的平衡,一、资产负债管理总览,资产负债管理工作的主要内容：资产负债的总量管理：在满足约束条件下实现股东回报最大化组合管理：风险、效益的协调统一流动性管理：以较低的成本保证全行正常支付定价管理：通过定价弥补成本、覆盖风险、赢得竞争确定和实施内部转移价格：平衡、协调内部利益，引导经营行为资本管理：资本总量，资本筹集，资本运用，资本配置投融资管理：策略、计划、规则资产负债管理委员会秘书,一、资产负债管理总览,资产负债管理的组织架构：资产负债管理委员会ALCO资产负债管理部CFO与相关部门的关系,一、资产负债管理总览,全行资产负债简要情况到08年6月底余额今年上半年增量资产总计65470.645693.57存放中央银行款项10893.232401.30各项贷款36724.692193.27投资14318.631080.51拆借同业款项700.96157.95生息资产总计63458.075567.95负债总计63964.415274.11各项存款57756.894935.18向中央银行借款1508.850.18同业存放款项2759.52431.00付息负债总计62795.595263.37,二、资产总量管理与宏观调控,本章内容商业银行资产总量控制手段对央行宏观调控的理解宏观调控带来的影响商业银行调控信贷总量的手段和方式面临的挑战和问题,二、资产总量管理与宏观调控,商业银行为什么要控制资产总量自身要求控制总量实际上是控制发展速度客观上存在内在约束管理上需要保持一种兼顾需要与可能的最佳规模外部要求贯彻国家宏观调控适应外部监管,二、资产总量管理与宏观调控,总量控制手段的演进计划约束：指标控制，信贷规模指标资金约束：比例控制，存贷比资本约束：内部控制加外部控制，资本充足率三种管理方式的演进是与我国银行的改革相适应的目前的调控需要三种手段并用,二、资产总量管理与宏观调控,当前商业银行总量管理面临的最主要的外部要求是国家宏观调控从紧的货币政策央行宏观调控的主要手段和方式调整基准利率:04年以来连续上调10次,07年上调了6次,调整存款准备金比率:03年9月21日前的6%,连续上调20次,目前17.5%。其中07年上调了10次，今年已经上调6次公开市场操作窗口指导核定商业银行贷款年度和季度计划,二、资产总量管理与宏观调控,央行调控中经济手段与行政手段之争在我国完全依靠市场化的经济手段对经济进行间接调控的基础条件并不具备利率管制资本管制汇率管制商业银行的公司治理和自我约束机制不健全货币政策传导遇到新问题股改后银行对股东回报的追求贷款利率上调对信贷需求的抑制作用不明显,存贷款利率上调造成的存贷利差扩大却实实在在地刺激了银行增加贷款投放的冲动商业银行被央行宠坏了,央行在政策上对商业银行利益的照顾反过来成为央行实现其自身政策目标的一大阻力没办法的办法：强化行政性调控,二、资产总量管理与宏观调控,数量调控下商业银行的遭遇损害流动性造成短期流动性紧张埋下中长期流动性隐患降低盈利能力不可持续的高盈利低收益资产的被动配置延缓结构调整资产向低收益类和高风险类集中,二、资产总量管理与宏观调控,商业银行调控信贷总量的手段和方式信贷计划资金往来利率定价限制业务授权贷款审批,二、资产总量管理与宏观调控,面临的挑战和问题信贷规模控制与旺盛的信贷需求的矛盾发展城市业务、支持大型客户与中小企业、向东部发达地区倾斜与支持中西部的矛盾总量控制与结构调整的矛盾宏观调控与股东回报压力,三、资金调度、配置与流动性管理,本章主要内容目前的资金管理体制差额资金管理资金管理体制改革转向资金集中和全额资金管理流动性管理面临的挑战和问题,三、资金调度、配置与流动性管理,目前的资金管理体制,超额存款准备金,金融市场运用,市场融入,对居民、企业、金融机构等的贷款及其他融出,吸收居民、企业、金融机构等的存款及其他融入,总行资金,各分支行资金,三、资金调度、配置与流动性管理,目前资金管理体制差额资金管理体制下的资金调度与配置分支行往上级行上存、上缴的资金种类、方式上级行给下级行的营运资金和借款备付资金的分散占用各级分支机构安排备付资金,三、资金调度、配置与流动性管理,资金管理体制改革方向-全额资金管理资金完全集中所有的资金来源都集中，自动归集向省级分行集中，最后向总行集中构建资金池资金全额计价内部转移价格资金统一调配所有的资金运用都需借款,三、资金调度、配置与流动性管理,流动性管理流动性问题无处不在流动性问题处理不好会要命！贝尔斯登事件，宏观调控下的中国中小企业,三、资金调度、配置与流动性管理,流动性管理流动性管理的目标：适度的流动性以较低的成本保证正常支付和已签约贷款发放流动性过度：安全但成本高流动性过紧：划算但危险流动性亏空：经济代价，声誉代价，被接管或兼并，倒闭！,三、资金调度、配置与流动性管理,流动性管理流动性管理的策略和政策以负债管理为基础，以资产管理为核心坚持战略管理、日常管理与应急管理相结合流动性来源与流动性需求流动性准备头寸/备付金：现金和超额存款准备金二级准备：票据和债券流动性需求,三、资金调度、配置与流动性管理,流动性管理流动性的衡量一类指标：流动性比例，备付率，核心负债比例，流动性缺口率二类指标增量存贷比，中长期贷款占比，流动性资产比例流动性的监测头寸及备付率流动性压力测试已知情况分析+假设情景影响,三、资金调度、配置与流动性管理,流动性管理流动性管理的日常操作流动性预测当日，本周，本月，本季，重要临界日安排适度的备付头寸日常特殊日子流动性调度与协调与金融市场部，与票据部，与分行，本币与外币,三、资金调度、配置与流动性管理,面临的挑战和问题流动性问题日益突出流动性管理手段仍粗放、落后预测不准；对存款稳定性无科学判断；压力测试简单资金管理体制亟待改革资金集中，全额管理,四、定价管理与利率风险管理,本章主要内容利率市场化进程贷款风险定价以shibor为基础的定价新机制建设内部资金转移价格利率风险管理面临的挑战和问题,四、定价管理与利率风险管理,利率市场化催生定价管理利率市场化进程外币业务利率已基本市场化投融资业务利率完全市场化人民币贷款利率管下限，放开上限和计结息规则人民币存款利率管上限，允许下浮，放开计结息部分存款利率完全市场化构建市场基准利率的努力利率市场化的展望,四、定价管理与利率风险管理,贷款风险定价贷款风险定价的目标弥补成本资金成本费用成本税赋成本覆盖风险预期损失风险非预期损失风险实现营销战略有时可以不赚钱,四、定价管理与利率风险管理,贷款风险定价贷款定价的基本方法目标利润定价法（贷款定价资金成本贷款营销及管理成本违约成本目标利润率）风险加成定价法（贷款利率优惠利率风险加成）帐户利润定价法（基本要求是帐户总收入=帐户总成本）巴塞尔新资本协议提供的风险定价方法，（贷款价格无风险收益率操作成本相关费用风险溢价）,四、定价管理与利率风险管理,贷款风险定价定价模型贷款定价=（资金成本率+操作成本率+税负成本率预期损失率最低经济资本回报率）+（计息方式调节系数+结息方式调节系数-吸存收益调节系数-中间业务收益调节系数）成本分摊问题存款付息率及存款贷款应分摊费用风险计量问题预期损失的计量：2003年以来贷款的平均PD,LGD,AA级客户非预期损失：全行平均经济资本回报率,四、定价管理与利率风险管理,贷款风险定价管理事前有测算把测算作为定价的依据事中有审批定价授权管理事后有检查和评价合规限制性条件落实目标达成,四、定价管理与利率风险管理,以shibor为基础的定价新机制建设市场化资产业务:shibor加点市场化负债业务:shibor减点关键在怎样确定各项风险溢价为下一步对一般存贷款定价作准备,四、定价管理与利率风险管理,内部资金转移定价（FTP）目前的系统内往来利率系统内上存利率，借款利率形成机制：随人行基准利率调整到随市场利率调整，从被动到主动问题：适应差别资金管理；只适用于纵向的资金核算；因价格的差异使不同分支机构之间的绩效不可比内部资金转移定价（FTP）此FTP（fundstransferpricing）非彼FTP(filetransferprotocol)内部资金转移定价是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式与原来模式的区别：每笔业务都有成本和收益,四、定价管理与利率风险管理,内部资金转移定价（FTP）内部资金转移价格的确定构建市场收益率曲线：关键期限点收益率+插值法构建内部收益率曲线：剔除毛刺，考虑管理要求内部资金转移价格形成机制：以内部收益率曲线为核心的期限匹配法以内部收益率曲线上关键期限点对应的收益率为FTP基准价格再考虑定价规则，即对资金平均利差空间在资金来源与资金运用产品之间合理分配的规则还要根据经营导向进行调整FTP价格=基准价格+定价规则+调节系数,四、定价管理与利率风险管理,内部资金转移定价（FTP）内部转移定价的应用基本应用：科学评价绩效、优化资源配置、完善产品定价和集中市场风险用于对总行业务部门和分行及其业务部门的绩效考核用于对“三农”事业部的核算与考核用于业务单元、业务条线的业绩报告用于定价管理用于市场风险集中管理内部转移定价的实现FTP功能通过定价管理系统、资产负债管理系统和业绩价值系统实现,四、定价管理与利率风险管理,利率风险管理利率风险：利率的不利变动导致净利息收入减少或损失的风险数据和例子：中广核外汇贷款的定价利率风险的种类：再定价缺口风险基差风险选择权风险净利息头寸风险,四、定价管理与利率风险管理,利率风险管理利率风险的识别、监测与管控加强利率走势研判进行缺口分析和情景分析做好计结息管理运用利率衍生工具对冲加强系统建设,四、定价管理与利率风险管理,面临的问题与挑战对定价问题的认识仍不到位定价管理仍比较粗放客户部门与定价部门目标不一致内部资金转移定价仍在探索中真正的利率风险管理尚未起步,五、资本管理与资本约束,本章主要内容三种概念的资本资本管理的目标主要的资本管理活动资本约束的机理经济资本与资本配置问题与挑战,五、资本管理与资本约束,资本的概念“资本是产生利息的本钱”；“企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利”；所有者权益会计资本或权益资本：净资产监管资本：核心资本+附属资本核心资本：实收资本（或普通股）+公开储备（股票发行溢价、资本公积、盈余公积、留存利润）附属资本：非公开储备+重估储备（物业和股票的重估增值，计入资本时要打折扣）+普通呆帐准备金+混合资本债务+长期次级债务经济资本：为抵御非预期损失所需要的资本,五、资本管理与资本约束,权益资本、监管资本、经济资本的比较,五、资本管理与资本约束,资本管理的目标为业务经营活动中的风险提供足够的资本支持；达到监管当局规定的“资本充足率”的标准；满足达到外部评级目标的要求；实现风险调整后的回报目标（即股东价值增加值SVA）。,五、资本管理与资本约束,主要的资本管理活动做好资本预算，管好资本总量和结构太多，不利于实现ROE；过少，满足不了监管要求和评级要求做好资本的筹集和动态补充选取恰当的筹资方式、渠道和时机，筹集到所需要的资本，降低筹资成本IPO和次级债发行实行经济资本管理，优化资本配置做好资本运用，搞好投资并购,五、资本管理与资本约束,资本约束的机理谁是约束者？资本金监管者投资者（市场）约束什么？资产总量扩张业务风险水平业务经营结构相关的财务安排,五、资本管理与资本约束,经济资本与资本配置经济资本是落实资本约束要求、实现资本管理目标的内部管理工具经济资本计量内部系数法：监管部门的标准+各项资产实际风险程度+战略意图内部评级法：一项遥远的计划经济资本配置配置依据：战略+经济资本回报率配置对象：分支行，部门？条线？经济资本考核：经济资本回报率，经济