（概率论与数理统计专业论文）拍卖理论及其在其他经济领域中的应用.pdf

摘要 拍卖的利用具有古老的根源，作为商品交易的方式，拍卖己存在了2 5 0 0 多年。目 前用各种形式拍卖交易的钱的数量达到每天上千万美元，大量的商品交易采用拍卖的 方式进行。事实说明对拍卖的理论进行研究是必要的。在过去三十多年中，拍卖理论 引起了许多研究者的兴趣。简单的给出拍卖理论发展的现状后，本文从a 1 1 p a y 拍卖、 串通出价行为、引入佣金的拍卖理论及多物品拍卖几个方面对拍卖理论作了进一步的 分析和讨论，并就公路特许经营权的拍卖、研发竞争及研究经费的有效分配等方面分 析了拍卖理论的应用。 在引入佣金提成的独立私有价值模型及关联价值模型中，讨论第一价格拍卖和第 二价格拍卖机制。对佣金比例固定及非固定时，给出均衡出价函数，并进行比较。拍 卖行使用固定佣金还是可变的佣金比例制度，要视所拍卖物品的价值及具体的佣金比 例函数而定。在对称独立私有价值模型下，收益等价定理依然成立。对拍卖行来说， 对于相同的佣金比例系数，由卖方支付佣金比由买方支付佣金更好。考虑佣金时的最 优保留价更高，并随比例系数k 的增加而增大。 由于a l l - p a y 拍卖的形式在许多经济和政治领域内广泛存在着，在实际生活中也相 当普遍，如研发竞争、政治游说、职务提升的竞争等。从而对其理论的研讨就甚为重 要。在独立私有价值模型和关联价值模型下我讨论了a l l - p a y 拍卖机制，得出两种模型 下投标人的均衡出价策略。与o n e - p a y 拍卖相比，a 1 1 p a y 拍卖机制下的投标人出价更 谨慎。在s i p v 模型下，m l p a y 拍卖机制下的拍卖方获得与o n e - p a y 拍卖机制下相同 的期望回报。而在关联价值模型下或者投标人风险厌恶的情况下，收益等价性不一定 成立。 在扩展的独立私有价值模型下，考虑第二价格和第一价格拍卖机制下投标人的串 通出价行为及卖方对串通出价的反映。第二价格串通出价机制和第一价格串通出价机 制分别为在这两种拍卖机制下激励相容、有效的直接显示串通出价机制。卖方若知道 有串通行为，可以提高保留价来减少损失。由于卖方一般情况下不太可能确定是否存 在串通行为及参与串通的人数，但可以确定给定保留价时串通人数的最优反应， 在第二价格串通出价机制下，存在这样的纳什均衡：所有的投标入串通，而卖方宣布 与之相应的保留价。当然，并不是所有的串通出价对投标人都是有利可图的，在第一 价格拍卖机制下，若卖方可以调整保留价，只有当参与竞投的人很多时，串通出价才 有利可图。 当投标入存在预算约束时，利用增价拍卖的方式序贯拍卖两个不同的不可分物品， 投标人的均衡出价策略不仅与拍卖品的价值大小、投标人的预算约束有关，与物品之 间的关系( 互补、替代或者不相干的关系) 有关，还与拍卖的顺序有关。对于拍卖方 来说，先拍卖价值高的物品为弱占优策赂。 在共同价值模型下，分析了公路特许经营权的拍卖。典型地，监管者采取两种方式 进行拍卖：固定特许期限和固定通行费。对未来公路需求的私人信息不同使得各企业 投标也各不相同。固定特许经营期限时，各企业的均衡报价随着修建成本和银行利率 的增加报价更高，而经营期限的增加会使得投标人报价更低，需求信息越高的企业会 出价更低一些。类似地，固定特许通行费时，监管者给定的通行费越低，企业对特许 期限的投标就越长；利率和修建成本都使得企业对特许期限的投标更长。对监管者来 说，密闭第一价格拍卖优于第二价格拍卖。 利用a l l - p a y 拍卖理论中讨论投标人根据自己的私人信息的均衡出价策略来讨论多 人竞争时企业的r & d 投资策略。在没有奖金的情况下，企业的贝叶斯纳什均衡策略投 资为自己的估价为最高的情况下第二高估价的期望值与其估价为最高的概率的乘积；在 政府给予奖金的情况下，奖金越高，投资更积极，并且比没有奖金时投资积极得多。均 衡投资策略还与参与竞投的人数有关：参与的企业越多，均衡投入将更少一些。 利用标准拍卖及a l l p a y 拍卖的理论来探讨科研经费的有效分配。对经费串请人的 评审，或者是根据其对该项目的研究计划，或者是根据对该项目已有的研究成果进行 评审，也可以将研究计划和研究成果都考虑在内。在前两种情形下，对申请人所愿意 付出的均衡努力和成本进行了分析。在s i p v 模型下，虽然在对研究计划评审比对研究 成果进行评审时申请人更为积极，但对于基金委员会来说，总的效果是一样的。但当 申请人之间为非对称时，两种情形下总的效果则不一样，对研究计划进行评审时获得 的效果更好。若评审委员会并不是完全按申请人申请的经费数目给予奖励，而是与申 请人的付出( 或愿意付出) 有关时，只有当奖金函数满足一定条件时。申请人的期望 付出才存在均衡，并且奖金函数的减少会使得均衡期望付出更高，从而期望最高付出 也越高。 关键词：拍卖纳什均衡佣金多物品拍卖 串通公路特许经营权研究与发展 i i a b s t r a c t t h eu s eo fa n e f i o n si nt h ec o n d u c to fh u m a na f f a i r sh a sa n c i e n tr o o t s a sam e a r l so f e x c h a n g i n gg o o d s ，a u c t i o nh a sb e e ni n u s ef o rm o r et h a n2 5 0 0y e a r s v a r i o u sf o r m so f a u c t i o n si nc u r r e n tu s ea c c o u n tf o rb i l l i o n so fd o l l a r so f t r a d i n ge v e r yd a y l a r g eq u a n t i t i e s o ft r a n s a c t i o n sa r ec o n d u c t e d b y m e a n so fa u c t i o n s t h i sf a c ti n d i c a t e st h a ti t sn e c e s s a r yt o c a r r yo u tt h e o r e t i c a ls t l l d yo n a u c t i o n i nt h el a s tt h i r t yy e a r s t h ea t t e n t i o no f r e s e a r c h e r sh a s b e e nd r a w nt ot h es t u d yo fa u c t i o n s a f t e rp r e s e n tab r i e fo v e r v i e wo ft h ec u r r e n ts t a t eo f a u c t i o nt h e o r yl i t e r a t u r e s ，w ee l a b o r a t ea u c t i o nt h e o r yf r o mt h ea s p e c to f a l l p a ya u c t i o n s ， c o l l u s i o nb i d d i n gb e h a v i o r , a u c t i o nt h e o r yw i t hc o m m i s s i o na n dm u l t i o b j e c ta u c t i o n i n a d d i t i o n ，w e d i s c u s sa u c t i o n t h e o r y sa p p l i c a t i o n s i nt h e h i g h w a yf r a n c h i s e c o n t r a c t s a l l o c a t i o n ，r & dc o m p e t i t i v ei n v e s t m e n tt h e o r ya n d e f f e c t i v ea l l o c a t i o no ff u n d s i nt h es y m m e t r i c a li n d e p e n d e n t p r i v a t ev a l u e m o d e la n da f f i l i a t e dv a l u em o d e li nw h i c h t h ef a c t o ro fc o m m i s s i o ni st a k e ni n t o a c c o u n t ，w ed i s c u s s t h e b i d d i n gs t r a t e g y i n f i r s t - p r i c e ( f p ) a n ds e c o n d p r i c e ( s - p ) a u c t i o n s w eg i v e a n dc o m p a r et h e e q u i l i b r i u m b i d d i n gf u n c t i o n sf o rf i x e da n d u n f i x e dc o m m i s s i o nr a t e w h e t h e rt h ea u c t i o n e e ru s e sf i x e d o ru n f i x e dc o m m i s s i o nr a t ed e p e n d so nt h ev a l u eo f t h eo b j e c ta n dt h ec o n c r e t ec o m m i s s i o n r a t ef u n c t i o n 。t h er e v e n u e e q u i v a l e n c et h e o r e ms t i l li ss a t i s f i e di nt h es i p vm o d e l r e g a r d i n g t h es a l t l ec o m m i s s i o n r a t e ，i t sb e t t e rf o rt h ea u c t i o n e e rt ob ep a i dc o m m i s s i o nb y t h es e l l e r w h e nt a k i n gi n t oa c c o u n tc o m m i s s i o n ，t h eo p t i m a ll - e s e l w ep r i c ew i l lb e h i g h e r ， a n di n c r e a s ew i mt h ec o m m i s s i o nr a t e s i n c et h ef o r mo f a l l - p a ya u c t i o ne x i s t si ne c o n o m i ca r e a , p o l i t i c a la r e aa n dd a i l yl i f ea s w e l l ，s u c ha sr & d c o m p e t i t i o n ，p o l i t i c a ll o b b i n ga n dj o b p r o m o t i o nc o m p e t i t i o n ，a n ds oo n ， t h es t u d yo fa l l - p a ya u c t i o nt h e o r yi sa l s o i m p o r t a n t w i t hr e s p e c t t ot h e s y m m e t r i c a l i n d e p e n d e n tp r i v a t ev a l u em o d e la n da f f i l i a t e dv a l u em o d e l ，t h ef i r s t p r i c ea n ds e c o n d p r i c e a l l p a ya u c t i o n sa r ea n a l y z e da n dt h eb i d d e r s b i d d i n gs t r a t e g i e sa r eo b t a i n e d c o m p a r i n g w i t ht h es t a n d a r da u c t i o nm e c h a n i s m ，t h eb i d d e rb i d sm o r e p a s s i v e l yi nt h ea l l p a ya u c t i o n s b e c a u s et h er i s k - n e u t r a lb i d d e rp a y so f fi r r e v e r s i b l ec o s ti n s p i t eo ff a i l u r e i nt h es i p v m o d e l ，t h ee x p e c t e dr e v e n u ei ns t a n d a r da u c t i o n si se q u i v a l e n tt oa l l - p a ya u c t i o n s h o w e v e r ， l i i w h e nt h ed r i v a t ev a l u e sa r ea f f i l i a t e do rt h eb i d d e r sa r er i s k - a v e r s e ，t h er e v e n u ee q u i v a l e n c e p r o p e r t y w i l ln o tn e c e s s a r i l yb es a t i s f i e d c o n s i d e r i n gt h ee x i s t e n c eo f c o l l u s i o na m o n gb i d d e r s ，i nt h ef r a m e w o r ko fe x p a n d e d i p vm o d e l ，w ea n a l y s e st h eb i d d e r sc o l l u s i v eb i d i n gb e h a v i o ra n dt h es t r a t e g i cr e s p o n s eb y t h es e l l e ra t s i n g l e o b j e c t s - pa n df - pa u c t i o n s t h es - pa n df - pc o l l u s i v eb i d d i n g m e c h a n i s ma r ef o u n dt ob ei n c e n t i v ec o m p a r a t i v ea n de f f i c i e n td i r e c t r e v o l u t i o nc o l l u s i v e m e c h a n i s m u p o nd i s c o v e r i n gb i d d e r s c o l l u s i v eb e h a v i o r ，t h es e l l e rm a y r a i s eh i sr e s e r v e p r i c et op r e v e n tt h ep a y o f f f r o mr e d u c e i ng e n e r a l l y ，t h es e l l e rc a n td i r e c t l yd e t e r m i n et h e s i z eo r c o m p o s i t i o n o f r i n g s ，b u tf o rag i v e ns t r a t e g yb y t h es e l l e r ，h ec a nd e t e r m i n et h es i z e o far i n gt h a tw o u l db ea b e s tr e s p o n s e ”i nt h es - pc o l l u s i v eb i d d i n gm e c h a n i s m ，t h e e x p e c t e dr e v e n u eo f t h es e l l e ri n c r e a s e sw i t ht h er e s e r v ep r i c eg i v e nt h es i z eo fr i n ga n d d e c r e a s e sw i t ht h es i z eo f f i n gg i v e nt h er e s e r v ep r i c e t h u s ，t h e r e san a s he q u i l i b r i u m ：t h e r i n gs i z ei sa 1 1b i d d e r sa n d t h eo p t i m a lr e s e r v ep r i c ei sc o n s i s t e n tw i t ha 1 1b i d d e r b e i n g i nr i n g c e r t a i n l y ，c o l l u s i o ni s n o ta l w a y sa d v a n t a g e o u st ot h eb i d d e r a tf pc o l l u s i v eb i d d i n g m e c h a n i s m ，i t sn o ta l w a y sp r o f i t a b l ef o rt h er i n gm e m b e r t oc o l l u d ei f t h es e l l e rc a nc h a n g e h i sr e s e r v e p r i c ew i t h t h ec o l l u s i v eb e h a v i o r i nas i m p l ec o m p l e t ei n f o r m a t i o ns e t t i n g ，as e l l e rf a c i n gt w ob i d d e r sw h oa r es u b j e c tt o d i f f e r e n tb u d g e tc o n s t r a i n t ss e l l st w oo b j e c t sw i t h s e q u e n t i a le n g l i s ha u c t i o n b i d d e r s e q u i l i b r i u mb i d d i n gs t r a t e g i e sa r en o to n l yr e l a t e dt ot h eb u d g e tc o n s t r a i n t s ，t h ev a l u eo f o b j e c t sa n dt h ea u c t i o nr a n k i n go fo b j e c t s ，b u ta l s or e l a t e dt o t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n o b j e c t sb e c a u s eo b j e c t sm a y b ee i t h e rc o m p l e m e n t so rs u b s t i t u t e so ri n d e p e n d e n t i t sa w e a k l y d o m i n a n ts t r a t e g yf o rt h es e l l e rt os e l lt h eh i g h e rv a l u a t i o no b j e c tf i r s t i nac o l n n l o nv a l u em o d e l ，w e p r e s e n t a s i m p l e f r a m e w o r k e v a l u a t i n g d i f f e r e n t m e c h a n i s m sf o ra u c t i o n i n gh i g h w a yf r a n c h i s ec o n t r a c t s t y p i c a l l y ，t h er e g u l a t o ra u c t i o n s f r a n c h i s ec o n t r a c t si nt w ow a y s ：f i r s t ，t h er e g u l a t o rf i x e st h ef r a n c h i s et e r ma n dt h er o a di s a w a r d e dt ot h ef i r mt h a tb i d st h el o w e s tt o l l ；s e c o n d ，t h er e g u l a t o rf i x e st h et o l l ，a n dt h e w i n n e ri st h ef i r mt h a tb i d st h es h o r t e s tf r a n c h i s et e r m t h ed i f f e r e n c eo ft h e p r i v a t e i n f o r m a t i o na b o u tt h ef u t u r ed e m a n do fh i g h w a ym a k e sf i r m sb i d sd i f f e r e n t w h e nt h e f r a n c h i s et e r mi s f i x e d ，t h ee q u i l i b r i u mb i d d i n gf u n c t i o ni sr e l a t e dt ob u i l d i n gc o s t ，t h e d i s c o u n tr a t ea n dt h ef r a n c h i s et e r m b o t ht h e b u i l d i n g c o s ta n dt h ed i s c o u n tr a t ei n c r e a s et h e t v b i d s ，b u tt h ef r a n c h i s et e r m d e c r e a s e st h eb i d s m o r ed e m a n d i n gi n f o r m a t i o nm a k ef i r mb i d l o w e r s i m i l a r l y ，w eg e tt h ee q u i l i b r i u mt e r mb i d d i n g f u n c t i o nw h e nt h et o l li sf i x e d b o t ho f t h eb u i l d i n gc o s ta n dt h ed i s c o u n tr a t ei n c r e a s et h eb i d s ，b u tt h et o l ld e c r e a s e st h eb i d s c o m p a r i n gt h ef i r s t p r i c e a n ds e c o n d - p r i c ea u c t i o nm e c h a n i s m ，t h er e g u l a t o rp r e f e r st h e f o r m e r m a k i n g u s eo f m e t h o d st h a ta n a l y s e st h ee q u i l i b r i u mb i d d i n gs t r a t e g yo f a l l - p a ya u c t i o n t h e o r yi ns i p vm o d e l ，w e d i s c u s st h ef i r m se q u i l i b r i u mr & di n v e s t m e n t w h e nt h e r e sn o g o v e r n m e n t sp r i z e ，e a c h f i r m s b a y e s i a nn a s he q u i l i b r i u mi n v e s t m e n ts t r a t e g y i st h e e x p e c t e dv a l u eo f t h es e c o n d h i g h e s te s t i m a t e dv a l u eo ff i r m sm u l t i p l y i n gi t sp r o b a b i l i t yo f w i n n i n g w h e nt h eg o v e r n m e n tg i v e sc o n s t a n to rv a r i a b l ep r i z e ，t h ef i r mw i l li n v e s tm o r e t h a nt h a tw i t h o u tp r i z e ，a n dt h eh i g h e rt h ep r i z e ，t h em o r e a g g r e s s i v e l yt h ef i r mi n v e s t s t h e e q u i l i b r i u mi n v e s t m e n tl e v e li sr e l a t e dt ot h ev o l u m eo ff i r m se n g a g i n gi nr & d ：t h em o r e f i r m se n g a g i n gi nr & d ，t h el o w e rt h er & d e q u i l i b r i u ml e v e li s ；t h ee f f e c to f t h ep r i z eo n t h ei n v e s t m e n tl e v e ld e c r e a s ew i t ht h en u m b e ro f f i r m s e n g a g i n g i nr & d l a s t l y ，w ee x p l o r et h ee f f i c i e n t a l l o c a t i o no fs c i e n c er e s e a r c he x p e n d i t u r ew i t ht h e t h e o r yo fs t a n d a r d a n d a l l p a y a u c t i o n i n g e n e r a l ，t h e f u n dc o m m i t t e ee v a l u a t e st h e c a n d i d a t e sb yt h e i rr e s e a r c hp l a n sa b o u tt h ep r o j e c t ，o rb yt h e i rr e s e a r c hr e s u l t s i nas i p v m o d e l ，t h ec a n d i d a t ew i l lb em o r ea g g r e s s i v ew h e nt h ec o m m i t t e ev a l u a t e sb yt h er e s e a r c h p l a nt h a nb yt h er e s e a r c hr e s u l t ，b u tb o t hs i t u a t i o ng i v et h es a m ee f f e c tt ot h ec o m m i t t e e h o w e v e r ，w h e nt h e r ee x i s t sa s y m m e t r ya m o n gc a n d i d a t e s ，t h ee f f e c tw i l lb ed i f f e r e n ti n t h e s et w oc a s e s t h ec o m m i r e ew i l lp r e f e ra l l o c a t i n gb yr e s e a r c hp l a nt or e s e a r c hr e s u l t i n p r a c t i c e ，t h ea w a r dt h a tt h ew i n n e rg e t si sn o to n l yr e l a t e dt ot h ec a n d i d a t e sp r e s e n t a t i o n ， b u ta l s ot h ev a l u eo fr e s e a r c hp l a no rr e s u l t t h e r ee x i s t se q u i l i b r i u mo n l yw h e nt h er e w a r d f u n c t i o ns a t i s f i e sc e r t a i n c o n d i t i o n ，a n dt h er e d u c t i o no ft h er e w a r dm a yi n c r e a s et h e e x p e c t e ds u m o f t h ee q u i l i b r i u mb i d sa n d a l t e r n a t i v e l yt h ee x p e c t e dh i 曲e s tb i d k e y w o r d s a u c t i o n b a y e s i a nn a s he q u i l i b r i u m c o m m i s s i o n m u l t i o b j e c t a u c t i o nc o l l u s i o n h i g h w a y f r a n c h i s er & d v 独创性声明 y 5 7 s 8 7 3 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导卜进行的研究工作及取 得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人 。 和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本 人承担。 学位论文作者签名： l 习期：年月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，叭学校 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印 或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密口，在 年解密后适用本授权书。 本论文属于 不保密口。 ( 请在以上方框内打) 学位论文作者签名： e j 期：年月日 指导教师签名： 日期：年月 同 寨缝瀚。铷f 、邋 翅垒文公纯 1 1 研究目的和意义 1绪论 拍卖的历史已有两千五百多年，当人们陶醉于室内物品的拍卖成果时，古罗马己创造了 好几项拍卖记录。古巴比伦的家具拍卖早已著称于古罗马，罗马教皇卡里古拉为了应付沉重 的债务，经马可奥里乌斯的同意，将自己的家具及教堂用品进行了拍卖，这项拍卖持续了 两个月之久；古罗马军队在殖民地的扩展过程中，大量的战利品和战俘被拍卖给随行的商队； 最负盛名的拍卖要数公元1 9 3 年，古罗马禁卫军杀了前国王后，将整个帝国拍卖给下一任国 王。拍卖纳税制度起源于古罗马。而早在公元十七世纪，中国的寺庙将死去的道士的财产进 行拍卖。在1 6 8 2 年，拍卖在伦敦已非常普及，家具、艺术品及古董等都常用拍卖的方式进行 交易。1 7 5 0 年，s a m u l b a k e r 建立了索士比拍卖行，随后年轻的j n e s c h r i s t i e 又创办了嘉士 德拍卖行，目前这两家拍卖行仍然是世界上最古老、最大的拍卖行。对拍卖理论的研究始于 二十世纪六十年代，在随后的四十多年里，拍卖理论蓬勃发展，已形成了一套比较完善的理 论，目前国内对拍卖理论的探讨并不多见。 拍卖理论不论是从实际的、经验的还是其他理论研究的原因来看都是很重要的。 首先，拍卖，作为一种商品交易机制，在市场经济活动中应用十分广泛，巨额的经济活 动都是通过拍卖来实现的，政府常常利用拍卖来出售债券、石油和矿藏的开发权、以及企业 私有化。许多政府合同也常通过招标进行，采购招标也常被企业用于投入的购入及予合同的 分包，当然，此时，通过拍卖是要找一个更低的价格而不是更高的价格。经常被拍卖的物品 还包括房子、汽车、农产品、艺术品及古董等。大到大片土地使用权的出售、高速公路经营 权以及一些冠名权的出售、黄金时段广告招商，小到某一街区道路清洁权的竞争等等，都是 与拍卖活动分不开的。其他经济活动，如，接管竞争( t a k e o v e r b a t t l e s ) 实际也是种拍卖行 为。一直以来，新的拍卖方式的设计是经济学家所广泛关注的焦点，几位经济理论家新设计 的拍卖机制在个人通讯服务的执照的分配中，为政府获得了前所未有的收益，利用拍卖建立 新的市场，如，电力市场、运输市场等。g r e e na n dn e w b c r g ( 1 9 9 2 ) i 讨论了在英国的应用， k l e m p e r e r a n d m e y e r ( 1 9 8 9 ) 2 首次对电力市场进行了分析。 其次，由于拍卖过程简单，经济环境完善，它给经济理论提供了一个很有价值的试验平 台，特别是近些年被逐渐广泛利用的不完全信息的博弈理论。由于每年通过拍卖进行交易的 物品数量相当巨大，对拍卖理论的研究变得更为迫切，比起其他前沿数理经济理论来说拍卖 与实际应用更接近。最主要的经验研究集中于石油钻探、木材砍伐及国债等的拍卖，对拍卖 的实证研究工作的兴趣一直是很高涨的，如，k a g e l ( 1 9 9 5 ) ，l a f f o n t ( 1 9 9 7 ) 3 ，4 】等都作了不 少实证工作。 最后，拍卖理论一直是许多理论工作的基础，对于我们理解其他定价方式及买卖双方共 同确定价格的谈判理论都是很重要的。拍卖与竞争市场有着密切的联系，最优拍卖理论与垄 断定价理论也很相似，拍卖理论也有助于发展寡头定价方法( b u l o wa n dk l e m p e r e r ( 1 9 9 8 ) 5 在附录中提供了说明) 。拍卖理论的方法和技巧也应用于非价格方式的分配，如，排队， 耗损战争，竞选游说及其他各种比赛、分配，排队和竞选游说为a l l - p a y 拍卖的模型的例子见 h o l l a n d s h e a m a n ( 1 9 9 2 ) 6 】，r i l e y ( 1 9 8 9 ) 7 ，耗损战争也被当作为a l l - p a y 拍卖的模型，如，b u l o w a n d k l e m p e r e r ( 1 9 9 9 ) 8 】。 1 2 已有的拍卖理论及方法 1 2 1 标准拍卖机制 广泛被利用和分析的有四种标准拍卖方式：增价拍卖( 或称为公开、口头、英式拍卖) ， 减价拍卖( 或称为荷兰式拍卖) ，密闭第一价格拍卖和密闭第二价格拍卖( 又称维克里 ( v i c k r e y ) 拍卖) 。为简单起见，在描述其规则时，都以单个物品出售为例。 在增价拍卖机制下，价格由一个最低价逐渐递增直至只剩下一个投标人，该投标人以最 后的价格中标。在该拍卖机制下，既可以由专业拍卖人员叫价，竞标者举手应价，因此也被 称为无声拍卖；也可以由投标人自己报出价格，这也叫有声拍卖；或者通过电子手段进行出 价( 历史f i r s 是公开的) 。拍卖理论家在模型中最普遍使用的方式为：价格连续的增加，而投 标人逐步的离开拍卖市场，投标人可以观察n x 寸手- 何时离开，而且。一旦离开就不能再回到 市场，并且在这种方式下某个投标人想以一个很大的跳跃占先是不可能。b i k h c h a n d a n ia n d r i l e y ( 1 9 9 1 ) 9 讨论了不同类型的增价拍卖，古董、艺术品、房子常被用该方式拍卖。世界 上最古老、最大的两家专业拍卖行：索士比( s o t h e b y s ) 和克里斯蒂( c h r i s t i e s ) ，都起源 于英国伦敦，他们均采用增价拍卖方式，因此又常称这种方式为英式拍卖。 2 减价拍卖与增价拍卖方式刚好相反，拍卖人先从最高价开始叫价，然后按事先规定的速 度逐渐刚氐价格，直至有人愿意接受该价格为止。虽说是减价拍卖，其实仍然是出价最高者 赢。在荷兰，人们常用这种机制来出售鲜花，在以色列被用来出售刚捕捞上来的鱼，而在加 拿大用这种机制来出售烟草。 在密封第一价格拍卖机制下，每个竞标者独立地向卖方提供密封的标书，标书上标明其 愿意支付的价格，标价最高的投标人以其标价赢得物品。第一价格拍卖和增价拍卖的基本的 不同点为：在增价拍卖下，投标人可以观察到对手的出价，从而，如果可能的话，可以重新 设置其出价；而在密封第价格拍卖下，每个投标人只能提交一次标书，也看不见对手的出 价。在美国，常用这种拍卖方式来拍卖政府所拥有的矿藏开发权、土地使用权等，大量的政 府采购合同也是通过密封拍卖进行的。 在密封第二价格拍卖机制下，投标人提交密封的标书给拍卖人，仍然是出价最高者赢， 但却不是支付其报价，而是付第- - - n 报f f r ( v i c k r e y1 9 6 1 ) 【1 0 ，这种方式常被用于邮票拍卖， 也用于其他物品在网上的拍卖( 见l u c k i n g - r i l e y1 9 9 8 1 1 1 ) ，但是却没有其他拍卖形式普遍 ( r o t h k o p f , t e i s b e r g a n d k a h n ，1 9 9 0 ，1 2 讨论了为什么) ，但由于其很好的理论性质而在研 究中被广泛利用。 在这四种基本拍卖方式上的许多变形的拍卖方式也常用到。例如，卖方常常会设置一个保 留价( 或称底价) ，或者收取参加竞标者的入场费。另外，在密封投标时限制提交标书的时间， 有的时候，买方的支付价格不仅仅依赖于其出价，而且依赖于与物品价值有关的其他因素， 如在矿藏开发权的拍卖中，拍卖价还跟提成比例有关。 1 2 2 拍卖的基本模型 拍卖的最大特点就是信息的非对称性，( 对于完全信息的拍卖模型是很容易解决的) ，价 格既不是由卖方说了算，也不是由买卖双方讨价还价来确定，而是由竞争的方式来确定，卖 方不完全知道潜在买方愿意出的真实价格，这种信息通常只有买方自己知道，每一个潜在的 买方也不知道其他买方的可能的愿意出的价。拍卖的竞价过程可以帮助卖方收集这些信息， 从而把物品卖给愿意付最高价的买方，这不仅达到了资源的有效配景，也为卖方获得了最高 收益。在拍卖中比较适当的均衡概念应该为贝叶斯纳什均衡( b a y e s i a n n a s h e q u i l i b r i u m ，简 记b n e ) ，每个买家的策略为其信息的函数，在给定其他投标人的策略对其他人信息的信念 的条件下最大化买家的期望收益。 不同的原因导致了买方对物品评价的不同，从而在讨论时的经济模型也不同。 其中一种极端情况为，每个投标人确切的知道自己对物品的评价，但不知道其他人对拍 卖品的评价，但是会把其他投标人的评价当作是服从一个概率分布的随机变量。类似地，他 也知道其他投标人和卖方不知道他的真实估价，但却认为其服从一个概率分布的随机变量。 所有人的i , 平f f r 是统计独立的，每个人的评价不受其他买方估价的影响，即使知道对手的真实 评价也不会改变他对物品的评价。这种模型称之为独立私有价值模型( h l d c d e l l d e mp r i v a t e v a l u e ) ，以后简称i p v 模型。若所有的概率分布函数完全相同，称该模型为对称的独立私有 价值模型( s i p v 模型) 。当每个投标人对所拍卖的物品有较特别的偏好而不受别人偏好影响 的情况下，i p v 模型比较适用。 另一种极端情况可以用共同价值( c o m m o n v a l u e ) 模型来描述，简称c v 模型。对每个 投标人来说，拍卖物品有一个共同的价值v ，但他们都不知道v 的大小，每个人有自己的私 人估价置，这个估价只有他自己知道。一般情况下可以假定大家都认为v 是一个随机变量， 服从概率分布为g ( v ) 和密度函数为g ( v ) ，其中v 【v ，习，每个人的私人估价置服从bz 】_ 上的 条件分布h ，( 工，id 和条件密度函数 ，j 。当v 高时，置高的可能