（会计学专业论文）会计信息披露的成本效益的研究.pdf

摘要 随着市场经济的发展和信息时代的到来，信息市场在整个市场体系中的地位日益突 出，丽会计信息市场更是信息市场的重要支柱。合理有效的对会计信息进行披露对于改 善经营者与投资者之间的关系、发展和完善资本市场，实现资源配置的帕累托效率 ( i a r e t oe f f i c i e n c y ) 有重要的意义。会计信息披露的成本逐渐成为会计信息披露质量、披 露程度的一个重要的制约因素，因此有必要从成本效益的角度对会计信息披露的成本和 效益进行系统的研究，由此确定信息披露最佳模式，为企业管理者提供会计信息披露程 度提供一个可行依据。 本文阐述了会计信息披露成本效益的国内外研究现状并对研究成果进行了评述。论 述了会计信息披露的理论基础、成本效益分析原理和会计信息供求均衡理论。界定了会 计信息披露成本和会计信息披露效益的含义，认为会计信息披露成本是指在生产会计信 息过程中发生的物质材料、投入的劳动量以及在信息披露之后给企业带来负面的影响 等；会计信息披露效益是指取得( 或追加) 某项会计信息所能产生的预期的收益。本文 把会计信息披露的成本和效益分为有形成本、无形成本、有形效益和无形效益。本文的 重点是对会计信息披露成本与效益的计量，在计量的过程中探讨了会计信息披露成本效 益计量的内涵：量化了有形成本和有形效益；将无形成本和无形效益进行了定性化的研 究；最后对会计信息披露的成本与效益进行了评价。 对会计信息披露的成本与效益进行研究，可以给企业提供一个信息成本与效益的计 量方法，使企业不断的降低信息生产成本，提高信息披露收益；对我国宏观经济决策、 国家税收工作的正常进行和社会经济秩序的稳定都有非常重要的意义：可以逐渐完善信 息经济学的有关内容，扩大其研究的框架范围，使研究逐渐细化；在一定程度上会促进 新准则的开发。 关键词会计信息；信息披露；成本效益分析 a b s t r a c t w i t ht h e d e v e l o p m e n to fm a r k e te c o n o m ya n dt h ea r r i v a lo fi n f o r m a t i o ne r a , t h e i n f o r m a t i o nm a r k e ti sb e i n gm o r ea n dm o r ek n p o r t a n ti ne n t i r em a r k e ts y s t e m d i s c l o s i n g a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr a t i o n a l l y a n d e f f i c i e n t l yw h i c h i s i m p o r t a n t t oi m p r o v et h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e no p e r a t o ra n di n v e s t o r , d e v e l o pa n dp e r f e c tc a p i t a lm a r k e t , c a nr e a l i z e p a r e t oe f f i c i e n c yo nr e s o u r c e sa l l o c a t i o n t h ec o s to fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eh a s b c 湖eam a i nf a c t o rt h a tr e s t r i c t i n ga c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r em a s sa n dd e g r e e i ti s n e c e s s a r yt or e s e a r c ha c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e m a t i c a l l ya tt h ep o i n to fc o s t - b e n e f i tv i e w , w h i c ha s c e r t a i n st h eb e s tp a t t e r no fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，a n dp r o v i d e sa f e a s i b l ed e g r e eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ef o re n t e r p r i s em a n a g e rt om a k ed e c i s i o n t h i sa r t i c l ed i s c u s s e sc u r r e n ts i t u a t i o no nc o s t - b e n e f i ta n a l y s i so fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r ea th o m ea n da b r o a d ，a n dc o m m e n t so nt h er e s e a r c hr e s u l t a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r et h e o r y , c o s t - b e n e f i ta n a l y s i sp r i n c i p l ea n da c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ne q u i l i b r i u mo f s u p p l ya n dd e m a n dt h e o r ya r ea l s od i s c u s s e di nt h i sa r t i c l e n ec o s to fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r ei sd e f i n e da st h em a t e r i a l s ，t h eq u a n t i t yo fw o r kt h r o w i n gi n t ot h ep r o c e s so f p r o d u c i n ga n dt h en e g a t i v ee f f e c ta f t e ri n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e a n ds oo n n eb e n e f i to f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei sd e f i n e da st h ea n t i c i p a t i n gr e v e n u ew h i c hi sb r o u g h tb y a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e t h i sa r t i c l et h i n k st h a tc o s ta n db e n e f i to fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e 咖b ec l a s s i f i e da st a n g i b l ec o s t ，i n t a n g i b l ec o s t ，t a n g i b l eb e n e f i ta n d i n t a n g i b l eb e n e f i t t h em a i nb o d yo ft h i sa r t i c l ei sa b o u tt h em e a s u r e m e n to fc o s ta n db e n e f i t o fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，i nt h ep r o c e s so fw h i c hm a k i n ga ni n q u i r yi n t ot h e m e a n i n go fc o s t - b e n e f i to fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，q u a n t i f y i n gt a n g i b l ec o s ta n d t a n g i b l eb e n e f i t ，d e t e r m i n i n gn a t u r er e s e a r c h0 ni n t a n g i b l ec o s ta n di n t a n g i b l eb e n e f i t ，a n d e v a l u a t i n gt h ec o s t b e n e f i to fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e r e s e a r c ho nt h ec o s ta n db e n e f i to fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c m s u r e , w ec o u l do f f e ru m e t h o dt om e a s u r et h ec o s ta n db e n e f i to fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，a n dd e c r e a s et h e c o s tw h i l ei n c r e a s et h eb e n e f i t a tt h es a m et i m e ，i ti si m p o r t a n tt ot h em a c r o e c o n o m i c d e c i s i o n ，t h ed o m e s t i ct a xa n ds o c i e t ye c o n o m i co r d e r f u r t h e r m o r e ，t h ec o m p o n e n to f i n f o r m a t i o ne c o n o m i c sc a nb ei m p r o v e dt h er e s e a r c ho fw h i c hc a nb ee x p a n d e da n dc o n c r e t e d , s ot h a tw ec o u l dd os o m e t h i n gt oh e l pt h en e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d k e y w o r d sa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ；i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ；c o s t b e n e f i ta n a l y s i s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得盘皇垦盗些盘釜 或其他教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡 献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。 靴敝储雠：了铷 签字日期：砌7 年6 月吖目 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解塞i 垦垫些盘茔有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权壅i 垦盐些苤堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论 文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： h 勺 、川柙 签字日期：少呷年6 月叫日 学位论文作者毕业后去向 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 日 多 仨 ii 、旧 多 口扩 年 烈 呷 1 厶 7 名 期 签 日 师 字 导 签 1 绪论 1 绪论 1 1 研究的背景 随着市场经济的发展和信息时代的到来，信息市场在整个市场体系中的地位曰益突 出，而会计信息市场更是信息市场的重要组成部分。会计信息披露是联系经营者、投资 者和债权人关系的纽带，合理有效的对会计信息进行披露对于改善经营者与投资者之间 的关系、发展和完善资本市场，实现资源配置的帕累托效率( p a m oe f f i c i e n c y ) 有重要的 意义。 现行会计信息主要是借助资产负债表、利润表和现金流量表及其附注向使用者传递 的。资产负债表、利润表、现金流量表主要通过可以用货币计量的会计信息来体现企业 价值及其变动，而目前尚无法进行货币计量的会计信息则通过附注的形式来反映企业价 值及其变动。结合资产负债表、利润表和现金流量表及附注，使用者可以计算反映企业 短期偿债能力、长期偿债能力、股利支付能力、营运能力、投资价值和向外融资需求的 比率。显然这些指标是对基础会计信息深层次的分析和运用。然而，对基础会计信息的 收集和整理以及会计指标的计算是需要成本的。近年来，随着会计体系和上市公司信息 披露规范体系的不断完善，上市公司对外公开披露的信息日益膨胀。据统计，2 0 0 2 年沪 市上市公司年均每家进行2 5 次的信息披露( 包括临时公告和定期报告) ，最多的s t 国 嘉公告近百次。监管的加强导致上市公司信息披露及相应的获取成本大大上升，而提高 的信息成本能否产生相应的增效益，这是监管层和理论晃都十分关注的问题f ”。 会计信息披露的成本效益问题已经受到理论界的重视，我国新企业会计准则重点难 点解析编写组在新企业会计准则重点难点解析中写n t 2 l ：“从会计信息质量特征入 手：财务会计信息提供受成本效益原则和重要性原则的共同制约。会计信息的成本包括 收集、整理、编制报表、查核验证、分析和解释所付出的代价，甚至包括披露会计信息 后在同业竞争中所造成的不利影响等。会计信息的收益，对企业而言，包括经营效率的 提高、便于融资和吸引投资等；对投资者和债权人而言，主要包括可以充分了解投资的 报酬和风险，使其资金处于最佳运用状态；对整个经济而言，会计信息可以使社会资源 得到最优配置”。这表明，会计信息披露的成本效益作为影响信息质量的重要因素已经 渗透到新企业会计准则的制定过程，成本效益原则已经日益在会计信息的披露中受到重 视。 根据信息经济学理论，信息与其他任何物品一样，也存在成本一效益问题。只有信 息产生的效益大于信息的成本，信息的生产才具备经济上的合理性，上市公司对外公开 披露信息也是如此。如果披露收益大于成本，上市公司有信息披露的足够动机以披露信 息；如果信息披露收益小于成本。上市公司没有信息披露的动机或者信息披露的动机不 足。 东北林业大学硕士学位论文 会计信息披露数量和质量受政府强制性约束、投资者、债权人及利益相关者和信息 披露成本与效益因素的影响。中国证监会网站对上市公司的2 0 0 2 年年度报告以随机抽 样的方式抽取了1 0 0 份作为样本进行分析表明，上市公司年度报告基本上是按照有关规 定编制而成的，这说明上市公司会计信息披露的数量和质量基本符合要求。目前我国会 计信息披露成本费用呈逐年上升趋势，周勤业【1 】的一项调查报告显示，上市公司2 0 0 1 年日常信息披露费用最少的为3 万元，最多为6 6 9 6 万元，信息披露平均费用为1 3 2 3 3 万元。这说明提供会计信息是要付出代价的，而且其成本的数额并不小。由于部分成本 无法得到补偿，而且存在无法估计的机会成本，如提供人力资源信息与分部信息涉及商 业机密以及提供公允价值与未来信息所引发的较高的会计成本等，因此企业在提供信息 的过程中不得不考虑信息披露数量和程度。会计信息蕴含着极高的知识含量和实用价 值，但是这种价值的衡量具有很大的难度。会计信息不是以对外销售的方式提供的，因 此其价值与效益很难量化确定。企业在提供信息时必然得权衡其利弊。可以说，成本与 效益是影响会计信息披露的数量与质量的重要因素。 那么，会计信息披露成本效益理论体系到底应该如何构建? 会计信息披露的成本和 效益都包含哪些内容? 会计信息披露的成本和效益应该如何量化? 如何利用成本效益分 析决定会计信息供求双方的成本规模、优化成本结构，诸如此类的问题，值得进行深入 研究。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 成本效益分析( c o s t b e n e f i ta n a l y s i s ，c b a ) 这个经济计量观点最早是由法国的 j u l e sd u p o n t 于1 8 4 8 年提出来的，后来英国的经济学家a l f r e dm a r s h a l l 把它规范的定义 为成本效益原则。1 9 3 6 年的联邦航海条例推动了成本效益分析的实践，该条例要求工程 师联合会执行一种排水系统的改进方案，但前提是方案的效益大于成本。于是，工程师 联合会创造了一系列衡量成本与效益的方法。但是，当时成本与效益分析方法并没有引 起经济学家的重视。直至2 0 世纪5 0 年代以后，经济学家才致力于研究衡量成本与效益 的方法，以便于判断项目的价值。 历史上率先讨论会计信息成本的经济学家当属马克思，他在资本论第二卷论述 流通费用问题时把簿记成本作为专节进行了讨论。他指出：“劳动时间除了耗费在簿记 上，此外，簿记又耗费物化劳动，如钢笔、墨水、纸张、写字台、事务所费用。因此， 在这种职能上，一方面耗费劳动力，另一方面耗费劳动资料1 3 1 ”。 而把成本效益分析引入信息经济领域是在2 0 世纪印年代开创了信息经济学以后。 信息经济学最早是由斯蒂格勒( g s t i g l e r ) 在1 9 6 1 年发表的信息经济学著名论文中 提出的。在这篇论文中，他提出了信息搜寻的概念，并呼吁从信息角度对全部经济理论 进行清算，他还明确地把信息与成本和产出联系起来。 1 9 7 3 年，美国哈佛大学的社会学家丹尼尔贝尔在后工业社会的来临一书中发 1 绪论 展了“信息经济”的概念。1 9 7 7 年，美国斯坦福大学博士马克波拉特 ( m v p o r a t ) 在美国商务部资助下完成了信息经济：定义与测量。波拉特在马克 卢普研究成果的基础上，进行了更深入地研究，他从经济活动的一般性质及信息的相关 概念出发，首先把经济划分为两个范畴：一是涉及物质与能源从一种形态转换到另一种 形态的领域；二是涉及信息从一种形式转化到另一种形式的领域。其次，他给出了信 息、信息资源、信息劳动、信息活动等一系列既有经济含义又能计量的概念。 随着信息经济学的发展，情报经济学作为其中的一个分支也开始得到了发展。情报 经济学于2 0 世纪7 0 年代初期形成。1 9 7 9 年，在海牙召开了以“情报经济学”命名的国 际学术研讨会并出版了专题论文集，其中英国学者威尔金森( j w i l k e s o n ) 的论文情 报经济学计算成本和收益的标准针对情报界长期关心的成本效益评价问题，提出 仿照传统的研究资本生产利用的经济学、劳动力利用和付酬的经济学的有关理论方法， 建立计算情报价值、成本和收益的标准。 2 0 世纪8 0 年代以来，情报经济学的文献大量增加，尤其是情报系统成本效益评价 及其模型的构建都达到了较高的水平。自此，效益大于成本也逐渐成为财务会计概念框 架的重要组成部分，贯穿于各项准则制定的过程中【4 】。在美国财务会计概念公告第二号 ( s e 能n o 2 ) 中，论述了会计信息的质量特征、信息披露成本成为制约会计信息披露 的重要因素，就如同产品成本是制约确定产品价格的主要因素一样，所不同的是信息披 露成本难以准确计量。美国财务会计准则委员会所发布的财务会计概念框架公告第 一号“工商企业财务呈报目标”中也指出：“通过财务呈报所提供的信息涉及到提供和 使用的成本，所提供信息的利益总体上说至少应当与所涉及的成本相当。成本不仅包括 直接花费在提供信息方面的资源，而且还应当包括因揭示信息而带给企业或股东的负面 影响。收集所需理解和使用的信息而花费的时间也是一种成本”。可见，会计信息 的成本在任何时候都是制约会计信息揭示的种类、数量和质量的一个关键性变量。 以上是可查阅的有关国外在成本效益分析以及信息经济学和情报经济学方面的研究 状况。以上文献为本文的写作提供了一个基本的研究思路，但是在可查阅的资料中，关 于会计信息披露的成本效益方面没有查阅到直接相关的资料。国外的研究大都集中在会 计信息披露存在的问题的研究上，成本效益分析的有关论述和应用大部分是环境污染的 治理、医疗设备的引进等方面。 1 2 2 国内研究现状 近几年来，成本效益原则在会计信息披露中逐渐受到重视。其中目前可查阅的文章 有：试论会计信息披露的成本效益分析，李明辉，2 0 0 0 ；论信息披露的成本效益分 析，王小全、王景斌，2 0 0 0 ；上市公司自愿性信息披露若干问题研究，张德容， 2 0 0 2 ：上市公司信息披露与投资者信息获取的成本效益问卷调查分析，周勤业、卢宗 辉、金玉英，2 0 0 3 ；信息披露、收益不透明度与权益资本成本，黄娟娟，肖民， 2 0 0 6 。其中，前三篇文章仅仅对会计信息披露的成本与效益包括的内容分别进行了论 述，文章并没有涉及到会计信息披露的成本与效益之间的权衡问题，也没有涉及到应该 如何对会计信息的成本和效益进行计量的问题。 上市公司信息披露与投资者信息获取的成本效益问卷调查分析是基于一次网上 调查而形成的一个调查报告。文章将调查出来的数据进行分析，最后周勤业【1 1 等得出了 以下几个重要的结论：( 1 ) 信息披露工作并未对上市公司的正常生产经营活动产生严重 影响；( 2 ) 上市公司信息披露工作的费用呈逐年上升态势，企业尤其是海外上市公司的 信息披露费用负担较重；( 3 ) 上市公司的信息披露成本主要集中于在指定报纸刊登信怠 披露文件的费用和定期报告的审计费用；( 4 ) 投资者获取上市公司公开信息的主要方式 是：证监会指定信息披露报刊、证监会指定信息披露网站、股票行情软件以及网上金融 证券站点；( 5 ) 投资者为获取公开信息所负担的费用较多，总体呈上升趋势；( 6 ) 大部 分投资者相信自己基本能够读懂财务报告并理解含义。这篇文章为会计信息的成本效益 分析提供了一个有力的数据支持和研究方向，文章也渗透出了会计信息披露供需双方的 成本与效益，为上市公司日后会计信息披露提供了一个明确的方向以及传递信息的改进 方向。 但是这次调查也存在着一些不足：虽然这次调查的样本( 4 9 9 家上市公司，深市 1 9 5 家，沪市3 0 4 家；2 7 6 3 名投资者，其中深市6 8 2 名、沪市2 0 8 1 名) 足够大，但采 取网上调查形式存在先天不足，某些调查结果显然会受到该缺陷的影响，该缺陷削弱 了调查结果的指导性和有用性。文章没有系统的进行成本效益分析，也没有具体的指 出会计信息披露的成本、效益到底包含哪些内容，更没有涉及到如何对会计信息披露 的成本与效益的计量问题，也未对会计信息披露的成本与效益进行评价。 信息披露、收益不透明度与权益资本成本以1 9 9 3 年至2 0 0 1 年间我国证券市 场进行股权再融资的上市公司为样本，深入考察我国证券市场上市公司信息披露质量 与公司权益资本成本的关系。结果表明，在控制其它一些影响因素之后，上市公司信 息披露质量与公司权益资本呈显著的负相关关系：对上市公司而言，提高信息披露的 质量有助于降低公司的权益资本成本。这篇文章为本文研究提供了一定的现实基础， 证明了会计信息披露花费成本的同时，是存在一定的效益的。 1 2 3 国内外研究现状评述 综上所述，国内外对会计信息披露的成本与效益研究都没有进入系统的阶段。会计 信息披露的成本效益分析并没有形成系统的理论支持，进行实证研究的内容则更少。成 本效益已经成为制约会计信息披露水平的一个重要因素，在注重经济效益、社会效益， 注重降低成本、提高效益的今天，会计信息披露的成本效益正逐渐的受到企业、学者的 重视。前人的研究成果说明会计信息披露的确存在披露的成本和效益，有的文献也论述 了会计信息披露的成本和效益的具体内容，但是普遍没有对会计信息披露的成本和效益 进行计量，这必然影响到公司管理层对会计信息披露程度的把握。 会计信息披露的成本效益分析到底应该以何种理论为支撑，会计信息披薅的成本与 1 绪论 j 目_ 1 日自_ _ _ i i q _ e _ _ _ - ! j e _ 自_ 目i _ - 自目- _ l = ! l 目e e j l 自 效益中成本、效益到底包括什么内容，如何对会计信息披露的效益进行计量，到底采用 何种方法在成本与效益之间进行权衡而确定企业信息披露的数量、质量和程度，进行会 计信息披露的成本效益分析的假设是什么，如何通过定量以及定性的指标将成本与效益 联系起来供信息供求双方使用都是目前没有解决的问题。因此，对会计信息披露的成本 效益进行深入、系统的研究，具有新颖性、前瞻性与现实性。 会计信息也是一种经济信息，会计信息也可以看成是一种情报信怠。因此，本文认 为，会计信息披露的成本效益分析可以借鉴信息经济学以及情报经济学的有关理论研究 成果，并结合我国现有的对会计信息披露的成本效益分析的实证研究成果，构建出具有 现实意义和指导意义的有关会计信息披露的成本效益分析的基本方法，为信息的生产者 提供有用的决策依据。 本文研究的难点在于如何给会计信息披露的成本效益分析找到一个合适的理论定 位，在进行成本与效益分析时，如何把那些非货币计量的无形成本和无形效益定性化。 当前一个普遍的观点认为，2 1 世纪是信息经济时代。会计信息作为经济信息的一个 具体形态，在经济发展中扮演着越来越重要的角色。在我国资本市场不断完善、上市公 司日益规范的今天，有必要对会计信息披露的成本效益进行系统、有效的分析。随着信 息经济学以及情报经济学的发展，会计信息的成本效益分析必将作为一门新兴的会计与 经济相结合的研究领域受到广大理论与实务研究者的重视并成为热点问题。 1 3 研究的目的和意义 1 3 1 研究的目的 本文主要站在管理者的角度对会计信息披露的成本效益进行量化研究，主要是为了 进一步明确会计信息披露的成本效益包含的内容，运用成本效益分析方法对会计信息披 露的程度、数量、质量等问题进行分析，从而为公司管理者提供决策依据，在可能的条 件下尽量降低信息生产成本，从而达到间接地降低信息消费成本的目的。给出会计信恩 披露中成本与效益指标的量化方法，特别是要把非货币计量的无形成本与无形效益通过 一定的方法进行综合评价，完善效益量化的基本方法。本文力图扩大成本效益分析方法 在会计信息披露方面的应用，从而完善成本效益理论，开拓会计信息披露研究的视野。 1 3 2 研究的意义 对会计信息披露的成本与效益进行分析，可以给企业提供一个信息成本与效益的计 量方法，使企业不断的降低信息生产成本，提高信息披露收益；对会计信息披露进行成 本效益分析，对我国宏观经济决策、国家税收工作的正常进行和社会经济秩序的稳定都 有非常重要的意义；会计信息是经济信息的重要组成部分，对会计信息的成本效益分 析，可以逐渐完善信息经济学的有关内容，扩大其研究的框架范围，使这门学科的研究 逐渐细化。 东北林业大学硕l 学位论文 1 4 研究的内容和方法 1 4 1 研究的内容 本论文共分六章对会计信息披露的成本与效益进行研究。 第一章，绪论。介绍会计信息披露的成本效益研究的国内外研究现状，研究的目 的、意义，研究的内容与方法。 第二章，会计信息披露成本效益研究的基本理论。主要阐明会计信息披露理论，成 本效益分析原理和会计信息供求均衡理论，本章是文章写作的理论基础。 第三章，会计信息披露的成本。主要界定了会计信息披露成本的含义，并对会计信 息披露成本的具体内容进行阐述。 第四章，会计信息披露的效益。主要界定了会计信息披露效益的含义，并对会计信 息披露效益的具体内容进行阐述。 第五章，会计信息披露成本效益的计量。把会计信息披露的戏本效益采用一定的方 法进行量化，对不能量化的成本和效益采用一定的方法进行定性分析。本章是论文的重 点，也是本论文的难点。本部分通过对可以量化的成本和效益建立成本、效益量化的基 本模型，对不能量化的成本和效益建立定性研究的基本模型，实现了会计信息披露的成 本和效益的计量。 第六章，会计信息披露成本效益评价。本章建立在对会计信息披露成本效益计量的 基础之上，主要是对计量的结果采用一定的方法进行比较和评价，最终达到为信息生产 者提供决策依据以及为国家开发新会计准则服务的目的。 最后是结论。指出会计信息披露的成本效益研究的相关成果，指出文章的不足以及 会计信息披露成本效益研究的发展前景。 具体研究框架图见图1 - 1 ： 因 图1 - 1 会计信息披露成本效益的研究框架图 1 4 2 研究的方法 1 4 2 1 归纳与综合分折法 该方法主要体现在对国内外研究现状及其评述上。通过对国内外研究现状的分析， 最终发现研究的成果和不足，一方面为研究提供详实的参考资料，另一方面从中寻找研 究的突破口。 1 4 2 2 系统分析法 可以说这是本论文的主要研究方法。系统分析是从系统整体上分析系统内部各组成 部分之间相互关系及其客观运动规律和机理，以便明确一切与系统有关的要素同实现系 统目标的关系，从丽形成各种方案，进而选择最优实施方案的过程。系统分析法与其他 分析方法的不同在于研究方法的系统性、全面性、整体性，采用技术的综合性，研究结 果的可比性、科学性和实践性。该方法主要体现在会计信息披露的成本、会计信息披露 的效益、会计信息披露的成本效益计量以及会计信息披露成本效益评价等几个重要环节 上，因此系统分析方法是贯穿全文的重要方法。 1 4 2 3 移植拓展法 移植拓展法是借鉴其他学科的研究成果，将其移植到本学科中。本文的撰写要借鉴 信息经济学、情报经济学、财政学、微观经济学等学科领域的相关知识，从而为会计信 息的成本效益研究提供一个新的研究方法，打开研究思路。 2 会计信息披露的成本效益的基本理论 2 1 会计信息披露理论 目前对会计信息的认识主要有以下几种观点：( 1 ) 会计信息是反映企业价值运动的 可计量的经济信息【5 l ；( 2 ) 会计信息是关于价值运动的信息1 6 j ：( 3 ) 会计信息是可以计 量的( 4 ) 会计信息可以用货币单位进行计量【”。 由以上对会计信息的理解，可以归纳出会计信息是反映企业价值运动的可计量的一 种经济信息。这种对会计信息的理解通常是从会计主体的角度进行分析所得到的。但 是，仅仅从以上角度去理解和把握会计信息的基本概念存在着一定的局限性和片面性， 因为达只是从微观的角度去理解什么是会计信息。现代会计的发展要求我们必须站在宏 观的角度、更全面地去认识会计信息，这样才有利于对会计信息的概念进行理解。因 此，可以对会计信息的定义做出如下表述：“会计信息是指对有关单位提取或加工的与 经济符理活动相关的、有助于利益相关者决策的信息。”这样的表述就可以突破对会计 信息简单理解为只是某一会计主体信息的局限。从会计信息的来源看，它包括了能够产 生会计信息的所有主体：从会计信息的包容面来看也更为广泛，可以涵盖所有的会计信 息；从文字的表述上来看，也更为简练，更易为人们理解和把握。 明确会计信息的内涵，可以更好地理解会计信息披露的含义。会计信息披露就是指 证券市场上的有关当事人在证券的发行、上市和交易等一系列环节中，依照法律、证券 主管机关或证券交易所的规定，以一定的方式将会计信息向信息的使用者进行揭示，以 满足信息使用者的决策需要。其主要是利用上市公司的招股说明书、上市公告书、定期 报告( 年度报告、中期报告) 和临时报告( 重大事件公告、公司收购公告等) 进行的。 出于在这些披露的信息中，主要包括了会计信息，或者与会计信息有密切关系的其他信 息。而这些会计信息的披露有利于证券市场交易“公开”、“公平”、“公正”的三公原则 得到贯彻，从而促进我国证券市场健康发展。确切地说，会计信息披露就是向信息使用 者揭示反映企业价值运动的可计量的经济信息。 2 1 1 有效资本市场理论 证券市场有效性指证券价格信息的有效性和证券配置的有效性。证券配置有效性指 证券配置是否达到帕累托效率。证券价格信息的有效性是指它是否完全反映了可利用的 信息，这就是金融学文献中所说的有效市场假说( e m h ) 。也就是说，有效率的资本市 场( 曹凤歧、刘力，1 9 9 5 ) 要求价格能完全和瞬时地反映出所有可获得的有关信息，即 保证在资本市场交易过程中证券价格能精确地反映资本配置的情况。法玛( f a m a 1 9 7 0 ) 全面综述了有效市场的有关文献，从实证检验的角度重申了三种形式的市场有效 性。法玛认为，资本市场效率在不同的信息环境下具有三种“有效”形式：一是弱式有 效，指目前证券价格完全反映了包含在价格历史记录中的信息；二是半强式有效，指目 2 会计信息披露的成本效益的雉本理论 前证券价格不但反映了历史记录中的价格信息，而且反映了与证券相关的所有公开信 息：三是强式有效，指证券价格反映了所有与其有关的信息，不仅包括半强式有效市场 中的内容，而且包括了内幕人所知的信息，换句话说，价格没反映的信息己与此证券无 关。在强式有效市场假设下，任何人不能隐瞒任何私人信息，当然这是一种理想状态下 的假设。我国证券市场起步较晚，目前尚处于弱式有效阶段。 由于目前我国证券市场仍处于弱式有效阶段，证券价格所反映的信息距离强式有效 市场假设下的信息标准相差甚远，证券价格所反映的信息也难以满足证券市场信息需求 者的要求，这就为某些证券市场主体利用内幕信息谋取利益提供了可乘之机。基于有效 资本市场理论，监管机构需要研究并制定涉及上市公司信息披露监管的法律法规，并确 保相关法律法规的严格执行，严厉打击各种证券欺诈行为，降低证券市场的交易成本和 信息成本，发挥证券价格的反映信号作用，最终形成有效率的资本市场。 2 1 2 非对称信息理论 阿克勒夫最初提出的非对称信息理论，主要用以说明相关信息在交易双方间的不对 称分布对于交易市场行为和市场运行效率所产生的重要影响。后来许多西方学者将其引 入金融市场领域，用于研究不完全信息对资本市场发展的制约。当市场的一方不能获得 另一方的完全相关信息时，则出现了双方信息不对称的局面。在信息不对称的情况下， 市场优胜劣汰机制的作用不仅难以发挥，而且容易产生两种低度效率的市场行为，即 “劣质上市公司驱逐优质上市公司”行为和“内部人交易”行为1 9 1 。信息不对称是目前 证券市场上存在的一个非常严重和急需解决的问题，它还会导致“道德风险”和“逆向 选择”等问题的产生。证券市场中“道德风险”一般指公司在上市后，由于投资者缺乏 对其进行监督和激励的充分信息，上市公司就可能忽视投资者的利益，甚至侵害投资者 的利益，尤其是在缺乏公司控制权市场或者市场退出机制的情况下，上市公司这种道德 风险会变得更加严重，投资者的利益将无法得到保障。“逆向选择”即投资者或研究机 构不愿意进行信息投资，都想“搭便车”获得信息，博弈的均衡结果是信息投资处于低 水平，信息匮乏导致投资者集中持有的股票可能被严重高估，资金不能流向被低估的股 票，整个证券市场的传递信息、发现价格、评估绩效功能的失效，导致市场效率低下， 资金配置效率也必然低下。因此，信息不对称使得证券欺诈行为成为可能，从而阻碍证 券市场的正常发展，制约了证券市场资源配置功能的充分发挥。 根据非对称信息理论，由予证券市场上存在严重的信息不对称，各监管机构必须通 过制定和实施有效的信息披露制度，促进信息在市场上充分、及时、准确、对称地流 动，消除因信息不对称导致的“逆向选择”和“道德风险”造成的对证券市场发展的不 利影响，充分发挥证券市场的资源配置功能。 2 1 3 委托代理理论 委托代理理论认为，企业是一系列契约的联合体，在诸多契约中，经理人员与股东 之矧的契约是最为重要的契约。股东是企业的所有者，是委托人。经理人员是企业的兵 东北林业人学坝1 学倥论文 际经营者，是代理人。经营管理人员通过会计报告向所有者报告受托责任的履行情况。 会计报告的质量是评价奖励经营管理人员的依据。质量良好的会计报告将提升经营管理 者的信誉，从而给管理人员带来更高的报酬，因而管理人员有自愿披露信息的动机。另 方面，因为经营管理人员与所有者的目标并不完全一致，甚至还存在着冲突。为了减 少这种冲突，所有者会增加对受托人的监管成本。一般认为，监管成本最终是由代理人 承担的，它将直接减少管理人员的报酬。上市公司经营管理入员自愿披露可靠会计信息 的目的在于要使所有者的监督代理成本最小化，从而使其自身得到更高的报酬。 2 。2 成本效益分析原理 从古至今，经济效益始终处于人类进行物质资料生产的经济活动过程的中心地位。 即使当今社会，无论是发达国家还是发展中国家，进行投资时首要考虑的也是经济效 益。所以，成本效益理论的起源就要追溯到经济的最初含义。 “经济”词，大致有以下几种意思i l o l ：一是指经济关系或经济制度；二是指物质 资料的生产。以及与其相适应的交换、分配、消费等生产和再生产活动；三是指一个国 家国民经济部门或总体的简称；四是指节约、精打细算之意。从“经济”含义的发展来 看，虽然没有明确提出成本的概念，但是从其第四个含义，可以看到“成本”含义的雏 形。 “效益”历来是一切经济活动主体所追求的终极目标和最为关注的问题，它既是经 济活动的出发点，也是归宿点。马克思在其经典著作资本论中指出：“资本主义始 终不变的目的，是用最小限度的预付资本生产最大限度的剩余价值或剩余品”。这种结 果不是靠工人的过度劳动取得的，这是资本的一种趋势一力图用尽量少的花费节约人 力和费用来生产一定的产品，也就是说，资本有一种节约的趋势，这种趋势教人类节约 地花费自己的力量，用最少的资金来达到生产目的。同时，古典经济学家弗魁奈提出的 经济原则“通过尽可能多地减少支出，而取得利润最大可能的增长构成经济运动的完善 性”被多数西方经济学家作为经济学研究的核心思想，贯穿于其整个经济学说之中a 杰 文斯也蜕过：“用最少的劳动来最大限度地满足我们的需要以最低的人们所不希望 的开支来取得尽可能多的人们所希望的成果j 吝就是经济学所要研究的问题。” 而萨缪尔森认为，成本效益分析是指决定一项政府计划的成本与收益。成本一效 益分析是对个公共投资项目预期所带来的收益的现值给予估计，然后同它预期所需支 出的成本相比较以求出该项计划可能产生的全部收益与全部成本的比率，然后将各项 比率加以比较，以帮助决定取舍并做出决策。 综合上述，无论是马克思主义经济学家，还是西方古典经济学家，都精辟地论证了 经济活动中劳动耗费与效用的关系的基本命题，并将其视为经济运动的核心与实质。本 文正是以这样的思想源泉作为理论支持展丌对会计信息披露的成本效益进行研究的，力 图不仅从理论层面上揭示和探讨会计信息披露的成本效益存在的客观性，而且从实践层 面上为分析会计信息披露的成本效益提供可操作的计量模型，使之具有理论和实践上的 2 会计信息披嚣的成本效益的基本理论 双重价值。 然而，财务信息具有与其它信息不同的一些特征，即信息的使用者不能阻止他人对 信息的使用。而且，在通常情况下，信息编制者所花费的成本并不一定与它得到的收益 相一致，如提供财务信息的成本，大部分由初始的编制者承担，而效用则由编制者和用 户得到。一般条件下，要精确计算财务信息的成本效益在很多情况下简直是不可能的。 效益大予成本这一普遍约束性条件在逻辑上具有一种理性上的确定，在实际过程却具有 一种计算上的不确定。成本与效益的不对称分析，使得成本和效益的计算成了一个难 题。不仅如此，对成本与效益的不理解也会增加效益大于成本这一判断的难度【l l 】。 会计信息披露的成本一效益分析，与萨缪尔森的成本一效益分析在本质上是相同 的，即以尽可能少的耗费和支出获取最大经济效益。但不同之处在于本文分析的对象是 会计信息披露的成本效益，而成本与效益又有有形和无形之分，这就加大对成本与效益 的计量难度，也加大了管理层决策的难度。本文在假定会计信息披露成本与效益可以预 测的前提下把披露成本和效益分别进行计量并进行评价，从而为公司管理层提供会计信 息披露最佳程度的预测值，以便使披露效益最大化。 在成本效益原则下，当企业边际收益等于边际成本( m r = m c ) 这一临界点e 0 时， 所对应的信息披露总量即为企业所自愿披露的最大信息量q o ，企业按这一点所对应晌 信息供给量披露信息将获得最大收益。但是对于质量不同的企业，位于这一临界点下的 信息披露总量是不同的。在一个有效的市场环境下，对于质量好的企业，这一临界点所 对应的信息披露总量q o 常常大于政府的强制信息披露量q 。，这样，优质的企业往往存 在自愿披露的动机，以求达到其收益最大化。对于质量差的企业，由于真实充分的信息 披露将暴露其生产经营以及财务中存在的问题而对其不利，所以当其边际收益等于边际 成本时所自愿披露的信息量q 0 往往小于强制信息披露量q 1 。这样质量差的企业必须 按照强制披露下的信息量进行披露，而在这一点所对应的企业自身的边际成本大于边际 收益。但此时的社会收益是大于社会成本的，具体见图2 1 和图2 2 ： 价格 p o 功7 。 u q lo o 数量 圈2 1 质量好的企业 价格 p o m l k | 。 h 、i q oo l 数量 豳2 - 2 质域差的企业 在有效的市场坏境下，质量好的企业从其自身利益出发，存在自愿披露的动机