（世界史专业论文）美国国际收支赤字与西德“补偿方案”（19611963）.pdf

内容摘要 在肯尼迪任期，美国对外经济政策的基本目标是如何控制美国的国际收支赤 字和黄金外流问题。为此，政府出台了许多政策以解决国际收支、黄金外流，最 大程度地避免其与美国外交政策、经济政镱相冲突。因为一旦发生冲突，美国政 府与西方盟国之间势必产生摩擦，影响到美国军队的海外调遣以及在欧投资等一 系列问题。 论文主要考察了肯尼迪政府时期美国国际收支赤字出现的原因及其解决措 施。首先分析了国际收支赤字在五十年代末六十年代初出现的原因，随后又论述 了肯尼迪政府为减少国际收支赤字所作的努力。这些措施几乎涉及到所有的国际 交易项目，包括：旅游、资金流动、政府开支等等，本文重点强调了美国与西德 政府所进行的一系列协商，以及最后两国达成的“补偿协议”。 关键诃：美德关系收支赤字补偿方案美元危机 a b s t r a c t 一_ _ _ a b s t r a c t i nt h ep e r i o do fp r e s i d e n tj o l l f lf k e n n e d y , t h ep r i m a r yo b j e c t i v eo fu s f o r e i g ne c o n o m i cp o l i c yw a st of i n daw a y 幻c o n t r o lt h ea m e r i c a nb a l a n c eo f p a y m e n t sd e f m i ta n ds t e mt h el o s so f g o l df r o mt h ea m e r i c a nt r e a s u r y m a n yo f t h e p o l i c i e sw h i c hw e r ee n a c t e do rc o n s i d e r e di no r d e rt os o l v et h ep a y m e n t sp r o b l e m a n de a s et h eg o l dd r a i nc o n f l i c t e d 、撕血t h el a r g e rg o a l so fa m e r i c a nf o r e i g np o l i c y a n dd o m e s t i ce c o n o l l l i cp o l i c y t h i sc l a s hc r e a t e de n o r m o l t st e n s i o n sw i t h i nb o t ht h e u s g o v e r n m e n ta n dt h ew e s t e r na l l i a n c e ，a n di m p a c t e daw h o l er a n g eo f p o l i c i e s ， f r o m a m e r i c a n t r o o p d e p l o y m e n t s o v e l * l e & s t o a m e r i c a n i n v e s t m e n t i n e u r o p e ， t h i sp a p e re x p l o r e st h ee f f o r t sm a d eb yk e n n e d ya d m i n i s t r a t i o nt or e d u c et h e b a l a n c eo fp a y m e n t sd e f i c i ti n1 9 6 0 s a l m o s ta l lo ft h ei n t e r n a t i o n a lt r a n s a c t i o n p r o j e c t sa r ei n v o l v e di nt h e s em e 觥e s ，i n c l u d i n gt r a v e l i n g ，f l o w i n go ft h ef u n da n d g o v e r n m e n t a le x p e n d i t u r e ，i np r e s e n t i n gt h ee f f o r t s o fa m e r i c a ng o v e r n m e n tt o r e d u c et h ef i n a n c i a ld e f i c i t ，t h i st h e s i sc o b e c t st h ep r o b l e m so fd o l l a rc r i s i sa n d e u r o p e a nd e f e n s ea n df o c u s e so nas e r i e s o fc o n s u l t i n gb e t w e e na m e r i c aa n d w e s t e r ng e r m a n ya n dt h e“o f f s e t sa g r e e m e n t ”m a d eb yt h e s et w oc o u n t r i e s k e yw o r d s ：u s g e r m a n yf b r e i 辨r e l a t i o n s ，b a l a n c eo f p a y m e n t sd e f i e s ，o f f s e t s a g r e e m e n t , d o l l a rc r i s i s 【 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：藤史男 盯年j 月罗口日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名：学位论文作者签名： 解密时间：年月 日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下 内部5 年( 最长5 年，可少于5 年) 秘密1 0 年( 最长1 0 年，可少于1 0 年) 机密 k 2 0 年( 最长2 0 年，可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位论文作者签名：礤之琴 彤年占月刃日 引言 一、选题的意义 引言 肯尼迪总统经常对他的顾问们讲，最使他害怕的两个问题就是核战争问题 和国际收支差额。问题。肯尼迪对于核战争的敏感在文献中多处可见，而且也 容易理解，但是为什么他对于美国的收支平衡问题也如此恐惧昵? 为什么他会 将国际货币经济的技术问题与核战争的威胁相提并论呢? 这两个问鼷，一个与 货币政策有关，一个与美国基本的安全政策相联，在肯尼迪执政时代二者是紧 密相联、不可分割的。如果对收支平衡问题和黄金闯题不了解的话，那么对于 美国六十年代在欧洲的冷战策略的复杂性就无从谈起。同样，要了解复杂的货 币问题也必须从当时的政治和安全环境中去考察。回 如果六十年代不曾有赤字问题或者是黄金外流问题，或者美国决策者对这 一问题的理解存在极大分歧的话，那么，可以想象一定会产生不同的历史结局。 收支赤字问题在整个处于柏林危机、北约军事战略、欧洲一体化、法美关系的 美国政策中扮演着一个非常重要的角色。而且，在浮动汇率制或者金本位制下， 美国和西德之间的政治关系也将会发生巨大的不同。 在布雷顿森林体系阶段，一直存在着对造成美国国际收支赤字问题的经济 原因的争论。这些争论其实大都是围绕着对国际货币体系的有效性而进行的。 然而，本论文并不是对国际货币体系进行技术的、经济的分析，而是揭示由于 国际收支差额：一个宙家对其他国家的总支出( 包括进r 3 额、资本和黄金韵流出额) 和总收入( 包括出 口颧、斑本与黄金的流入额) 的系统记录。 。美) 阿瑟施莱辛格：一千天约翰t 菲肯尼迪在白言( a l t h t l r m s c h | e s i n g e rj r ，at h o u s a n d d a y s ：j o h n f k e n n e d y i n t h e l , i r h i t e h o u s e ) ，波士顿1 9 6 5 年出版，第6 5 4 页：西雯多索罗森：肯尼迪( t h e o d o r e s o r e n s e n ，k e n n e d y ) ，纽约1 9 6 5 年出版，第4 0 5 页。 o 在肯尼迪总统任期，没有什么问题是比外交经济政策更为重要的了。这是因为，在1 9 4 4 1 9 7 3 年，以 钉住汇率为主要特征的布雷顿森林体系主宰着世界财政。一个国家的贸易差额就代表了该国货币的支付 能力，按照布雷顿森林体系规定的3 5 美元一盎司的黄金盲价t 美元在这一历史时期处于“等同”黄金的 地位美国没有一届政府会愿意去改变美元的这种特殊地位。 引言 布雷顿森林体系本身所具有的缺陷而导致的巨大问题。同时，通过对经济和政 治之间所存在的复杂关系的解释，我们可以更好地理解战后的国际货币关系。 这种介于经济和政治之间的复杂关系是由布雷顿森林体系下货币关系的本质所 决定的，在此条件下，任何的经济分析必须以美国的外交政策为前提。o 国际收支赤字问题曾经是经济学家研究的主题，这些研究在极大程度上将 黄金外流和收支赤字问题看作是纯粹的经济问题，或者是纯粹的技术问题，将 他们与当时的政治和外交隔离开来、独立地进行研究。但是，本篇论文的一个 最基本的观点是，在关于收支赤字和黄金外流问题上，介于经济和外交政策二 者之间却有着千丝万缕的复杂联系。在艾森豪威尔、肯尼迪两届政府中，决策 者均未将潜伏在收支赤字和黄金外流问题背后的政治和经济问题分离考虑，而 是将其作为一个整体来分析。因此，这两届政府的宫员都试图寻找一种将经济 和政治糅合分析的政策，政治方面的决策会影响货币问题，而货币问题又影响 了外交政策。因此，单凭外交史的考察或者仅凭经济分析孤立地考察六十年代 初的赤字问题都是比较片面的。我们必须将二者有机地结合起来考虑这一问题。 况且，在政府减少赤字、实施补救措施的方案中，最显著的例子是美国与欧洲 盈余国之间的谈判协商。这一政治行动本来是纯粹的经济问题，而这一经济问 题的发生又源于布雷顿森林体系制度上的缺陷。 不可否认，美国通过在世界范围内实施广泛的政治、军事承诺来增强其政 治影响，但是，与此同时，美国也给本国的经济带来了巨大的问题，如：国际 收支赤字加大、黄金外流现象严重等等，这也是毋庸置疑的。不过，美国的承 诺也给自己弥补赤字、与欧洲同盟进行协商提供了调节的杠杆。在美国所实旖 的措施中，从安全承诺补偿支付劝说欧洲盈余国信任美元而非将美元 兑换为黄金，无一不显示了美国将赤字与黄金外流问题既视为政治问题，同时 也将其视为经济问题。而在美国同时代发生的其它的国际收支问题，如：发起 国际货币改革、美国跨国公司的活动、美国在欧洲直接投资的增长等等。也大 都是被政治驱使而非是从狭隘的经济方面考虑。 二、研究状况述评 对于肯尼迪时期美国赤字与西欧防御之间的关系，西方国家的研究大致以 罗伯特斯特恩：国际贸易差额：理论和经济政策( r d b c n m s t e m ，t h e k ，口 c p 矿p 句州删衄j 恤d ，y 4 月d e c o n o m i c p o l i c y ) ，芝加哥1 9 7 3 年出版：理查德库珀：国际货币体系：世界经济论3 功( r i c h a r d nc o o p e r , t h e i n t e r n a s o n a l m o n e t a r ys y s t e m ? e s s 毋, s i n w o r l d e c o n o m i c s ) 剑桥1 9 8 7 年出版。 引言 上世纪9 0 年代为界划分为两个阶段。 9 0 年代前，由于档案资料的匮乏，中外学者虽然对肯尼迪任期的经济、外 交关系进行了大量的研究，涌现出许多学术成果，但是这些成果主要集中在美 苏关系、中美关系、核问题、柏林危机、越南战争、古巴导弹危机等方面，对 于这时期的收支赤字和黄金外流问题却很少提及。研究肯尼迪政府的历史学 家大多把美国的货币问题看作是外交经济政策的内容，而非将其溶入玫治层面 中去考察。其中威廉波登认为，肯尼迪的货币政策是对美国经济霸权的积极 的、最后却无果而终的防御过程。其他的历史学家则认为，赤字是美国衰落 的象征，其产生源于国内的经济萎靡、国外的对外扩张。但是历史学家对赤 字出现原因的这一论断又被专业领域的经济学家所批判。 以上所述著作都未 能将美元、黄金问题与当时的欧洲安全问题相关联。 在外交经济政策的撰述中，涉及到美国的货币政策和欧洲防御问题的著作 主要有佛瑞德布劳克的国际经济混乱的由来：从二战到目前美国国际货币政 策研究，该书主要描述了二战后美国通过建立一个战后国际经济体系( 布雷顿 森林和马歇尔计划) 来实现其长期追逐的目标，即：通过建立稳定的国际组织、 以最小的代价来保护美国的海外利益。从短期来看，其效果显著。美国设法在 欧洲重建自由资本主义，以此来维护自己居于统治地位的国际贸易体系。然而， 在布劳克看来，这一成就实在是过大了，对于美国贸易体系起润滑作用的海外 军事开支和海外防务承诺逐渐消耗掉了美国的贸易盈余部分。最后，在1 9 7 1 年， 美国被迫违背了其在布雷顿森林体系重要部分的承诺。其次，史蒂文森和罗伯 特沃伦合著的国外军事开支和美元，陈述了美国政府的开支及其对国际货 币体系的影响。二十世纪六十年代，由于美元在欧洲共同市场的供应过量，国 际货币体系日益陷于困境。五十年代初期的美元短缺转变为美元充斥，更为不 幸的是，华盛顿政府大量地在国外开支，美国出现了国际收支赤字，但是在当 时国际金融环境改变的情况下，政府却不知道怎样摆脱赤字。在6 0 年代初期， o 威廉波登：“防卫霸投：美国的外交经济政镱”( w i l l i a m s b o r d e n 。“d e f e n d i n g h e g e m o n y ，a m e r i c a n f o r e i g ne c o n o m i cp o l i c y ”) ，载托马斯g 帕特森编：肯尼迪对胜利的探索，奘离外交政策，1 9 6 1 - 1 9 6 3 ) ( t h o m a $ g p a t e r s o n ，k e n m 西q u e s t f o , f i c t o r y , a m e r i c a nf o r e f g np o l i c y , 1 9 6 1 1 9 6 3 ) ，纽约1 9 8 9 年 出版，第8 3 - 8 5 页。 o 保罗肯尼遣：大国的兴衰：1 5 0 0 - 2 0 0 0 年的经济变迁与军事冲突( p a a tk e n n e d y ，t h er i s ea n d f a l l t h e g r e t p o w e r s j e c o n o m i c c h a n g e a n d m i h l a r y c o n f l i c t f r o m l 5 0 0 t 0 2 叩0 ) ，纽约1 驰7 年出版；将肯 尼迪的货币政簟看作是维护美元在战后资本主义世界体系中特殊地位的措施的作品主要有，约翰奥德 尔：美国的国际货币政策：市场、力量、观念变化的源泉) ( j o h ns o d e l l ，“童i n t e r n a t i o n a l m o n e t a r y p o l i c y ： m a r k e t s , p o w e 口h d i d e a s a s s o u i c e so f c h a n g e ) ，臂林斯顿1 9 8 2 年出版：苏珊斯特兰奇：西方世界 的国际经济若系：1 9 5 9 1 9 7 1 ( s u s a ns t r a n g e ，i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i cr e l a t i o n sd 厂t h ew e s t e r nw o r l d ： ，盯9 - 1 9 7 1 ) ，伦敦1 9 7 6 年出版。 o 罗伯特期特恩：国际收支差额：理论和经济政最( r o b e r tm s t e m ，t h eb a l a n c e 。，p a y m e n t s ：t h e o w a n d e c d h o m i c p o t 西) ，芝加哥1 9 7 3 年出版，理查德库珀：国际货币体系：世界经济论文( i l i c h a r d c o o d c r ，t h e i n t e r n a t i o n a l m o n e t a r y s y s t e m je s s a y s i n w o r l d e c o n o m y ) 剑桥1 9 8 7 年出版。 引言 由于赤字的主要来源是军事开支，华盛顿政府无法通过削减公众开支来减少赤 字。更为可悲的是：当时美国外交政策的核心是一旦需要国内外开支，就一定 要行动，以便防卫自由世界免遭共产主义的入侵。o 9 0 年代以来，随着美国艾森豪威尔、肯尼迪时期的外交档案和政府文件的 相继公布，以及参与当时外交活动的外交官所撰写的回忆录的出版，使得研究 该课题成为可能，出现了些关注于2 0 世纪5 0 年代末、6 0 年代初美国国际收 支差额的著作，主要有：佛瑞德布劳克：国际经济混乱的由来：从二战到目前 美国国际货币政策研究；艾尔r 马汉：大西洋盟军的负担和困境：肯尼迪、 戴高乐和西欧；休伯特齐默思：货币和安全：军队和货币政策对德美、德 英关系的影响。这些著作重点阐述并且分析了五十年代末、六十年代初美国 出现赤字的原因，美国为实施其政治利益对经济所造成的影响、美国为解决赤 字所进行的一系列措施以及在解决问题过程中与大西洋盟军产生的摩擦等等。圆 国内学者对于2 0 世纪5 0 年代末、6 0 年代初美国匿际收支和黄金外流问题 研究的很少。涉及肯尼迪政府经济、金融政策的主要著作有；刘美丽；肯尼迪、 约翰逊政府干预国家经济的措施及历史地位，论述了约翰逊、肯尼迪政府时期 的经济措施及其对美国历史的影响；东北师范大学孙艳姝的硕士论文试析肯 尼迪政府的对外援助政策；陈宝森：论战后国际货币制度和美国的国际金融 政策( 美国研究，1 9 9 5 年，第2 期) 。 本文主要以美国五十年代末、六十年代初出现的国际收支赤字为主线，围 绕这一线索阐述、分析肯尼迪政府时期国际收支逆差问题出现的原因、解决措 施以及最后与西德形成的“补偿”方案。 三、论文结构 全文共分为四个部分： 。佛瑞德布劳克： i n 际经济混乱的由来：从二战到目前美国嗣际货币政策研究( f r e d b l o c k ，t h e o r i g i r l f o f i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c d i s o r d e r ? d s t u 由o f u n i t e d s l a t e 4 i n t e r n a t i o n a l m o n e t a r y p o t i c y f r o mw o r l d w a r l l t ot h ep r e s e n t ) ，伯克利，加利福尼亚大学出舨杜1 9 7 7 年出版。 o 艾尔r ，马汉：太西洋盟军的负担和困境：肯尼迪、藏高乐和西欧( e f i nrm a h a l l ，t h e 丑“，妇埘口n d d i l e m m a so f f ea t l a n t i ca l l i a n c e ：j o h nf k e n n e d y , c h a r l e sd eg a b l e , a n dw e s t e r ne u r o p e ) ，麦克米兰帕 尔格雷夫2 0 0 3 年出版：弗鹤西斯加文：防御欧洲和美元：美雹贸易差额的管理1 9 5 8 1 9 6 8 ) ) ( f r a n c i s jg a v i n ，d e f e n d i n ge u r o p ea n df pd o l l a r ：t h ep o l i t i c so ft h eu n i t e ds t a r e sb a l a n 钾o fp a y m e n t s ， 1 9 5 8 - - 1 9 6 8 ) ，宾西法尼亚大学出版社1 9 9 7 年出版；体伯特齐默恩：货币和安全：军队和货币政簧 对德美、德英关系的影响( h u b e r tz i m m e r m m m ，m o n e ya n ds e c u r i t yjt r o o p sa n dm o n e t a r yp o l i c yi n g e r m a n y sr e l a t i o n s t o 腩p u n i t e d s t a t e sa n d t h e u n i t e d k i n g d o m ) 剑桥大学出版社2 0 0 1 年出版。 引言 第一部分介绍五十年代末、六十年代初美国出现的贸易差额情况，简要分 析其出现的原因。原因主要有三点：首先是布雷顿森林体系自身存在的缺陷， 该体系缺乏一种有效的、自动调节和解决介于盈余国、赤字国之间收支不平衡 问题的机制。结构性问题使得收支不平衡如同雨后春笋般出现，转化为大规模 的国际政治问题。第二、美国为维护“自由世界”的政治、经济利益所支出的 对外军事、经济援助。第三、大西洋盟军之间出现摩擦，为促使自己的经济发 展，将赢余的美元兑换为黄金。第二部分主要讲述肯尼迪政府为减少赤字所采 取的一系列措施。其中主要讲述国务院与财政部、国防部对于赤字的不同看法。 第三部分重点论述了美国联邦德国围绕“撤军问题”所进行的磋商。第四部分 主要是针对肯尼迪政府出现的赤字问题、解决方案及其影响作简单的总结评述。 第一章美国出现赤字的原因、背景 第一章美国出现赤字的原因、背景 1 9 5 7 年后，在美国发生了一件极为罕见的事情，即：在商业交易存在大量 盈余的情况下，美国出现了贸易赤字问题。但是，美国国际收支问题的成因并 不是因为美国经济在世界上没有竞争力美国的贸易差额是盈余。贸易赤字 的出现是因为美国不仅要维护自身的政治、经济利益，还要维护“自由世界” 的政治、经济利益。肯尼迪在1 9 6 2 年国际货币基金组织年会上说：“美国可能 在一夜之间使美国的国际收支恢复平稳我们可以撤回我们的军队，减少对 外援助，规定对外援助款项只能用于在美国购买商品，提高关税壁垒，并且限 制美国对外投资或其使用美元的方式。”。 由此可见，美国国际收支出现赤字与其对外的经济、军事援助有着非常紧 密的联系。除此之外，布雷顿森林体系缺乏一种有效的、自动调节和解决介予 盈余国、赤字国之间收支不平衡问题的机制。它既不是纯金本位制，也非可浮 动的汇率制度，它实行的是稳定的交换率，设计时主要是为避免国内经济受黄 金流动的影响，但是从货币政策的立场来看，这两个目标相互冲突，因为这一 体系不能保证跨国的价格稳定，并且没有自动机制来调节这种不可避免的收支 不平衡。最后，国际收支赤字与美国西方盟国有着紧密的联系。战后随着欧洲 经济的复苏，“美元灾”成为了“美元荒”，有些国家的美元储备已经大到使他 们感到担心的程度。西欧国家于是开始把他们赚得的美元兑换成黄金，改变其 外汇储备的构成，造成了5 0 年代末期美国国际收支赤字恶化，黄金储备迅速减 少的状况。 一、美国国际收支分析 国际收支差额是指一个国家对其他国家的总支出( 包括进口额、资本和黄 金的流出额) 和总收入( 包括出口额、资本与黄金的流入额) 的系统记录。美 国的国际收支账目主要包括：联邦政府的国际收支账目t 商业贸易收支、服务、 。加利福尼亚大学约翰伍利和吉哈德彼得新合作的：美国总统项目，“总统公开文件集”( j o h n w o o l l e y a n dg e r h a r dp e t e r s ，a m e r i c a np r e s i d e n c yp r o j e c t ，p u b l i cp a p e r so f t h ep r e s i d e n t ) ， h r t p ：l w w w p r e s i d e n c - y _ u c s b e d u w s i n d e x p h p ? p i d = 8 8 s 3 & s r = m o n e t a r y & $ t 1 = ，2 0 0 4 年6 月2 0b 录入a 第一章美国出现赤字的原因、背景 旅游和私人汇兑收支账目；美国在国外的奁接投资账目等等。其中，联邦政府 的援助项目一直是影响国家国际收支差额的重要部分。首先来看联邦政府的开 支账目，联邦政府在国际收支差额方面的情况见表格一： 表1 11 9 5 0 - - - 1 9 6 4 年问美国联邦政府的国际收支项目 年收直接的军事产贷款和政府出偿还的其它的结算 支军事开品的销赠予 口 贷款收政府交 支售 八 易 1 9 5 05 7 64 2 8 5 2 5 7 1 2 9 5一u 92 1 1 4 1 9 5 1 1 2 7 0 3 4 9 62 0 9 83 0 5+ 2 7 82 0 8 0 1 9 5 22 0 5 42 8 0 9 1 6 8 54 2 9 2 1 72 9 6 6 1 9 5 32 6 1 51 9 22 5 4 2 1 5 2 54 8 7 1 1 03 0 6 3 1 9 5 4 2 6 4 2 1 8 22 0 6 11 2 3 7 5 0 7 + 1 22 7 6 5 1 9 5 5 2 9 0 l 2 0 0 2 6 2 7 1 5 7 64 1 6 6 9 3 4 0 5 1 9 5 6 2 9 4 9 1 6 12 8 4 l 1 7 0 5 4 7 91 9 8- - 3 6 4 3 1 9 5 7 3 2 1 63 7 53 2 3 3 1 9 4 06 5 9 2 0 43 6 7 9 1 9 5 83 4 3 53 0 03 1 3 l 1 8 7 95 4 4 一1 3 l一3 9 7 4 1 9 5 93 1 0 73 0 23 0 4 01 8 2 41 0 5 46 93 0 3 6 1 9 6 0 3 0 8 73 3 53 4 1 42 0 4 6 6 4 2 1 9 83 6 2 0 1 9 6 1 2 9 9 34 0 2 - - 4 0 4 4 2 3 9 61 2 7 9 2 0 4 3 3 1 2 1 9 6 2 3 1 0 5 6 5 6 4 2 8 9 2 5 0 31 2 8 8 1 3 l3 0 5 8 1 9 6 3 2 9 6 16 5 74 5 6 82 8 8 29 8 96 92 8 6 5 1 9 6 4 2 8 8 0 7 4 7 4 2 8 9 3 0 3 2 7 2 0一1 4 22 8 8 2 单位：百万美元 资料柬源；佛瑞德弗洛克：国际经济无序的根源：从二战到臣前对美蕊匿际货币政策的研究( f r e d l b l o c k t h eo r i g i n so f i n t e r n a t i o n a le c o n o m i cd i s o r d e r ：as t u d yo f u n i t e ds t a t e si n t e m a f i o n a lm o n e t a r y p o l i c y f r o m w o r l d w a r i i t o t h e p r e s e n t ) ，伯亮利：加利福尼亚大学出版社1 9 7 7 年版，第1 4 l 页。 联邦政府的收支项目主要有：海外军事开支，军工产品的销售，外援产品， 直接的金钱援助以及国外偿还的贷款及利息。从表格可见，这一阶段的账目一 直呈赤字状态，且数目在持续增长。在战后初年，赤字主要归结于美国为扩大 国际货币的流通而进行的政府资助行动，这一活动所起的作用可谓是利弊参半， 积极的一面是赤字的出现使得美国对于世界的军事，政治承诺能够遍布全球： 消极的面是，在5 0 年代末，贸易其它项目，主要是私人资本大量流入国外， 第一章美国出现赤字的原因、背景 加大了美国政府的赤字规模，而与此同时，与5 0 年代初期欧洲国家极愿将美元 作为储备货币的情况相反，许多欧溯国家的经济得到复苏，它们认为，其国内 的美元储备已经足以满足需求，开始将赢余的美元兑换为黄金，致使美国的黄 金储备面临嵇竭。 其实。美国完全可以通过减少或者减少其在海外的军事开支，来大大地减 少赤字地产生，但是，这样做又是不可行的。因为美国在欧溯的驻军是大西洋 盟军能够得以维持的一个重要因素：再者，对于美国来说，对世界其它地方的 援助计划和军事基地对于反对不发达国家和地区的社会革命是至关重要的。为 此，在不影响美国重要的政治目标的前提下，政府实行了大量的经济措施，以 此来减少对国外的直接军事、援助计划开支。在1 9 6 1 1 9 6 4 年，这些经济措施 成功地将政府赤字减少到l o 亿美元。 5 0 年代政府账目中军事开支引起的赤字迅速增长，直接外流的军事开支从 1 9 5 0 年的5 7 6 亿美元上升到1 9 5 3 年的2 6 亿美元，这一增长可以归结予朝鲜战 争的影响。但是，在朝鲜战争之后，军事开支引起的美元外流还在量持续增长 状态，到1 9 5 8 年甚至达到历史最高峰，超过3 4 亿美元。为减少这一开支所造 成的赤字，美国与些欧洲赢余国家签订了系列的协议，这些协议旨在对美 国在海外的驻军开支做出补偿，主要的补偿方式是购买美国的军事装备。这一 措施的实行，使得美营在1 9 5 8 1 9 6 4 年间，美元外流盼情况有所好转，每年减 少约l o 亿美元。 在政府援助部分的账目中，也就是第3 、4 、5 栏，大约有7 亿美元的波动。 六十年代初，由于政府加大了对私人资本的控制，赤字外流减少了一部分，但 同时赤字增长迅速，这主要归结于政府对不发达国家的贷款项目的增长。虽然 在贷出的同时也有早期贷款的归还，但是，对于大多数不发达国家来说，偿还 贷款是不可能的，除非他们能够一直得到新的贷款。 政府账目中其它的项目，如政府海外资产的收入，总的来说，对于贸易差 额的影响不大。但是，从六十年代起，这一项目开始产生消极的影响，这主要 是因为国夕 持有美元的人增长迅速，这些人垮这些资金大批投入在美国公馈中， 从这些投入中获取的利息从1 9 6 5 年的4 8 9 亿荚元增至1 9 7 1 年、1 9 7 4 年的1 8 亿美元、4 3 亿美元。 其次来分析影响美国国际收支账哥的其他因素，商业贸易牧支、服务、旅 游和私人汇兑收支账目；美国在国外的直接投资账目等等。 1 、商业贸易收支 二战期间的大量贸易赢余一直持续到战后阶段，在战后重建阶段，贸易出 口的赢余情况受到了国外缺乏美元的限制。在这一阶段，美国产生大量的出口 第一章美国出现赤字的原因、背景 赢余，这主要是美国政府通过马歇尔计划和其他方案所制定的政府出口项目。 随着欧洲国家经济的复苏，商业性质的出口赢余增长。在1 9 5 6 - - 1 9 5 7 年达到最 高点，在1 9 5 8 1 9 5 9 年有一个急速下滑，1 9 6 0 1 9 6 4 年又有所恢复。这主要是 因为贸易项目包含着多种因素，如农产品、原材料、生活消费品、生产资料等 等。 2 、服务、旅游和私人汇兑 这一账目中包括银行、航运、保险服务业、旅游业和公民个人的汇兑账目。 该账目从五十年代初开始慢慢恶化。虽然服务账目一直保持积极的发展势头， 旅游和交通业却一直呈现日趋消极的趋势。不过，其中旅游业情况恶化发展缓 慢，这主要是因为政府针对国内公众对出国旅游的热衷制定了一系列的限制措 施，这些措施主要有：“先看美国”运动，对美国人回国的免税品金额的限制， 吸引外国游客赴美旅游( 随着欧洲和日本经济的繁荣，这一措旖有利于抵消在 旅游方面产生的赤字) 等等。 3 、直接投资 直接投资账目是指美国在国外投资的资金流入和回报以及国外在美冒直接 投资的资金流入和回报的总和。在二战结束以后，直接投资账目几乎都是属于 盈利性质，这是因为早期投资的回报要远远高于现在新的投资外流和国外从美 国直接投资获得的纯利润。 直接投资的账目对于整个贸易差额的影响一直是一个备受争议的话题。当 美国政府对于在国外直接投资的规模开始加以控制之时，这一争议开始出现。 但是这些控制实质上并没有对跨国公司产生很大的影响，美国的公司主要是通 过向国外借贷来继续扩大其在国外的投资，对于跨国公司向国外扩张来说，相 比较而言，在国外的投资获利和借贷资本要比从美国获得资本出口重要的多。 然而，跨国公司对于政府对资本控制是极不满意的，因为从国外借贷的成本要 大大高于从美国直接投资。跨国公司的发言人一次次地声明，直接投资账目的 加强证明，政府对资本外流的限制是不合理的，这主要因为，新的投资要在后 来才能体现其盈利的价值，一旦停止了资金的外流，未来在国外将无利润可言。 他们也以英国十九世纪成熟的信贷经济为例，当初英国之所以能够维持贸易赤 字很大程度上源于早期投资的回报远大于新的投资外流。 对一项工业资金流动的分析表明，反对控制的言论存在一些问题。美国在 国外的资金投入所产生的巨额利润主要来源于石油工业，尤其是在中东地区的 投资。1 9 5 0 1 9 6 4 年，美国在亚洲、非洲和拉美的石油投资总额计3 2 亿美元， 。据估计在直接的投资控制中的美国公司海外债务达到1 5 0 亿美元，选自华尔街杂志( w a l l s t r e e t j o u r n a l ) ，1 9 7 4 年1 月3 0 日。 第一章美国出现赤字的原因、背景 同一时期在这些地区的投入回报是1 5 2 亿美元，盈利达到1 2 1 亿美元，两同一 时期所有制造业早期投入的盈乖额总数却仅仅是3 2 亿美元。 计算海外公司究竟是盈利还是亏损是一件很困难的事情，这不同于对年流 入和流出的资金总额的统计，因为回报只是对以往公司投入历史的反映，包括 二战以前原料的投资。 以上部分主要是对美国国际收支账瓣终了一个简要的分析，稷据分析，我 们可以知道，联邦政府的援助项目是影响国家国际收支差额的重要部分。 如同肯尼迪所畜，“在过去的十年中，我们的国际交易除了1 9 5 7 年由于苏 伊士危机之外，几乎每年都是入不敷出，出现赤字。我们出口的盈余超过了进 口的部分，事实上，主器是因为我们盈余的部分不足以弥补海外的军事开支、 美国公司在海外的投资以及政府的海外援助和借款。o ” 5 0 年代末6 0 年代初造成美国赤字加剧的主要包括以下因素：1 9 5 8 一1 9 5 9 年，高价静美国商品未能渗入竞争日益剧烈的欧洲市场，这急剧蟪减少了荧国 通常的贸易顺差，而过去正是这种顺差帮助美国弥补了海外驻军、对外援助和 其他支出。西欧日益增长的经济已使它成为一个具有极大吸引力的投资场所。 旅游者在美国国外花费的时间和金钱比以前多，而相对来说，到美国来的游客 却很少。外国政府也限制它们的公民对美国企业投资的数额，同时短期的商业 信贷不可避免地随着美萄出口贸易的增长而增长。所有这些因素，使美国的国 际收支逆差由通常的每年约十亿美元急剧地上升到近四十亿美元。这时候，国 辨的美元持有者既然不髯缺乏美元，裁决定在这两年内来兑换价值约三十亿美 元的美国黄金储备了。 二、布雷顿森林体系的缺陷 布雷顿森林体系是指一种国际货币制度，它旨在克服两次世界大战期间因各 国出现的黄金挤提现象给国际资本流动所造成的不利影响，并为第二次世界大 战后的国际经济交往创造一个良好的货币流通环境。为此，1944 年7 月在 美国布雷顿森林召开的联合国家国际货币金融会议上通过了以美国怀特方案为 基础的国际货器萎金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协 定，从此建立起布雷顿森林体系。其主要内容是：一、确定了以美元为主要国 际储备货币，实行美元黄金本位制。二、实行各国货币与美元挂钩、美元 与黄金挂钩的官方汇率制，各国货币当局有义务维持官方汇率，这实质上是1 o 约翰伍刹、吉啥德，披得斯：美国总统项目，“总统公开文件集” 堡2 ：盥坐竖! ：e 堡i 女塑芏g 建：鲤垡塑堑n d 垡：叠b 壁垒基兰8 1 2 垂童盟a a d 重窒e ，：2 0 0 4 年6 胃2 0 好录入。 第一章美国出现赤字的原因、背景 种固定汇率制度。三、建立国际货币基金组织作为该体系的协调、监督、管理 机构，成员国只有在国际收支发生根本性失衡时，才能向国际货币基金组织申 请调查汇率。从布雷顿森林体制建立的初衷来看，它是国际货币领域中的一次 重大革新，美元黄金挂钩的储各手段克服了金本位制度下货币用黄金供给不定 的弊端，使各成员国的纸币发行量得以稳定。另外，固定汇率制终止了各国用竟 相贬值的手段来调节国际收入，消除了贸易、投资中的汇率风险，减少了外汇 投机活动。最后，国际货币基金组织的建立，开创了以国际机构来协调各国国 际收支政策的先河。因此，在布雷顿森林体制运行近3 0 年中，国际资本交往活 动得到了迅速发展。 但是，以后的研究表明，对布霄顿森林体系所持有的传统的看法是完全错误 的。实质上，布雷顿森林协定并未能创建一个金融稳定、经济独立、国际协作 的机制。与此相反，战后国际货币关系的主要特征是危机重重和秩序混乱。国 家问的货币关系不是被超国家的制度所引导，而是由国际利益和政治策略来决 定。货币关系被政治化，远非一战前的金本位制或者是今天由市场供求力量来 决定的弹性汇率制，金融投机者只需要稍稍冒险即可获得暴利，这种以追求国 际合作为口号的国际政治经济的产物仅仅作为一种协定、制度的形式存在，并 且以国际不平衡体系的功能运转。从5 0 年代后期开始，随着美国经济竞争力逐 渐削弱，其国际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况，各国纷 纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。到了1 9 7 1 年，美国的黄金储备 再也支撑不住日益泛滥的美元了，尼克松政府被迫于这年8 月宣布放弃按3 5 美 元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮 动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实行浮动汇率制，不再承担维持 美元固定汇率的义务，美元也不再成为各国货币围绕的中心。这标志着布雷顿 森林体系的基础已全部丧失，该体系终于完全崩溃。 布雷顿森林体系从宣布成立到真正成立用了1 4 年时间( 1 9 4 4 1 9 5 8 年) ，正 常运行1 2 年时问( 1 9 5 9 一t 9 7 0 年) ，1 9 7 1 年开始瓦解，1 9 7 3 年2 月彻底瓦解。 事实上，从布雷顿森林创建那天起，该体系就一直没有能够像哈里德克斯特一环 特和约翰梅纳德凯恩斯所预想的那样运转。按照他们的预想，该体系要求 在实现充分兑换、自由贸易和国内自治的基础上废除交换控制。但是，布雷顿 森林体系的运行主要是取决于冷战时期的国际政治以及国际合作所需的经济利 益。 该体系正常运行时间如此之短，决非偶然，因为它本身就存在如下不可克 服的缺陷： 一、布雷顿森林体系过分强调汇率的稳定，却忽视了国际收支的调节机制。 第一章美国出现赤字的原因、背景 在固定汇率制度下，各国不能利用汇率的波动达到调节国际收支平衡的目 的，只能消极地实行贸易管制，或放弃稳定国内经济的政策目标。采用前一种 办法，贸易的发展受到阻碍；采用后一种办法，又违反了稳定和发展本国经济 的原则。但各国政府都不愿为了保持对外平衡而牺牲国内经济的稳定性。所以 这两种办法都是不可取的。、汇率体系缺乏弹性，不能适应各国经济情况的急剧 变化，于是国际收支的调节机制失灵。一方面是固定汇率和自由支付，另一方 面各国的经济政策又是独立自主的，二者很难协调。这个体系含有支付不平衡 的强烈倾向，而国际收支不平衡是造成金融市场不稳定的根源。例如，假定英 国的国内经济目标产生1 0 的年通胀率，美国4 的通胀，国际收支不平衡不可 避免出现，那么必须重新调整交换率，但是这样做就必然要与保持交换率稳定 性的目标相冲突。固定汇率制度便利了市场投机者，他们知道，升值仅会使已 经脆弱的货币更加脆弱，直至国家耗尽黄金储备。在1 9 4 9 年和1 9 6 7 年投机者 迫使先令两次升值。避免这种恶性贬值的唯一方式是实行资本控制。在布雷顿 森林时代，美国等主要的储各国不得不以资本控制的形式来为维持其交换率的 稳定。 二、布雷顿森林体系提供流动资产的方式存在问题。 流动资产是指从债务国转移以填补其国际收支缺口的储备资产。为了改变 国际收支的不平衡状况、维持固定的交换率，国家必须提供一种可以被普遍接 受的资产作为储备资产，直到1 9 1 4 年，这种资产被认定为黄金。因为布雷顿森 林的制定者相信，没有足够的黄金去来满足世界储备需求，主要货币美元和英 镑被用于补充替代黄金支付国际交易。 在1 9 4 7 年，由于英镑为能实现充分地自由兑换，美元不得不作为单一的储 备资产。这样，美元成为与黄金一样好的储备货币为外国所需求。这些因素再 加上西欧的经济复苏，使得美国产生了大量的国际收支赤字。但是美国与其他 国家的赤字不同，这些多余的