（工商管理专业论文）上海A公司SZ电子招投标系统开发项目可行性研究.pdf

2 010d i s s e r t a t i o nf o rm a s t e rd e g r e e s c h o o lc o d e - 10 2 6 9 n u m b e r ：510 8 0 4 0 6 0 6 3 e a s tc h i n an o r m a l u n i v e r s i t y t h ef e a s i b i l i t ya n a l y s i s o fs ze l e c t r o n i cb i d d i n gs y s t e m c o l l e g e ： d e g r e e ： o f s h a n g h a i a c o m p a n y m b ac e n t e r m b a s p e c i a l i t y ：堕星e 曼垒墨i 坠i ! i 垃卫垒! y 墨i 曼q 墨圣 p r e c e p t o r ： e l e c t r o n i cb i d d i n gs y s t e md e v e l o p m e n t a s s o c i a t ep r o f e s s o rx u ey u e n a m e ： 圣h 曼n g i n g o c t o b e r2 0 1 0 华东师范大学学位论文原创性声明 郑重声明：本人呈交的学位论上海a 公司s z 电子招投标系统开发项目可行 性研究，是在华东师范大学攻读硕士学位期问，在导师的指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已 经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在 文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名： 华 日期：如i 咩f 口月3 f 日 学位论文著作权使用声明 上海a 公司s z 电子招投标系统开发项目可行性研究系本人在华东师范 大学攻读学位期间在导师指导下完成的硕士学位论文，本论文的研究成果归华东 师范大学所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文，并 向主管部门和相关机构如国家图书馆、中信所和“知网”送交学位论文的印刷版 和电予版：允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅；同意 学校将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位 论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于( 请勾选) ( ) 1 经华东师范大学相关部门审查核定的“内部”或“涉密学位论文 于年月日解密，解密后适用上述授权。 ( 52 不保密，适用上述授权。 导师签名本人签名象h 复 fo 年【口月弓f 日 “涉密”学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定 过的学位论文( 需附获批的华东师范大学研究生申请学位论文“涉密”审批表方 为有效) ，未经上述部门审定的学位论文均为公开学位论文。此卢明栏不填写的，默认 为公开学位论文，均适用上述授权) 。 塑蒸硕士专业学位论文答辩委员会成员名单 姓名职称单位备注 李元旭教授复旦大学主席 吴信如教授华东师范大学 周斌副教授华东师范大学 摘要 摘要 在追求高效率、低消耗的今天，电子招投标越来越成为业内行业和企业追棒 的重要电子政务及电子商务模式之一，极大地提升了招投标的价值。网络技术的 日益成熟和电子商务行业的快速发展，积极推了高效、便捷、透明的电子招投标 系统的快速发展，由此我国招标投标行业取得很大发展，同时也解决了传统招投 标的诸多弊端或不足。在当今逐步走向信息网络化时代的进程中，电子商务作为 一种全新的现代的革命性的交易方式，已悄然走进并影响现有的企业和政府的采 购和销售模式。随着我国电子商务快速发展和日益成熟，电子招标作为常规招标 手段已经成为必然趋势，而完善的电子招投标平台的研发对招标投标交易方式的 推广起到了重要的支撑作用。在此背景下，为快速提升上海a 公司在电子招投 标方面的市场占有率，建立公司在电子招投标行业霸主地位，实现上海a 公司 电子招投标相关业务的长远健康发展战略，公司策划实施s z 电子招投标项目投 资计划，致力于电子招投标系统的研发、市场营销体系构建和市场推广等，实现 上海a 公司长远发展规划。 基于此，论文首先分析了电子招投标的市场状况、接着从项目规划、战略发 展和财务评价等多方对项目的实施进行前期评价，研究分析其可行性。在具体研 究过程中，主要侧完成项目市场分析、项目规划和财务分析等3 个部分。论文研 究综合运用战略管理、市场营销理论和财务分析评价等理论和分析方法，从项目 费用估算入手，通过具体分析项目特点和市场发展状况和项目投资发展战略的 s w o t 分析，实现了项目投资的内部和外部多方面因素的综合分析，进而提出项 目战略发展规划和建设方案，给出项目的投资计划、销售收入评估、实现项目投 资的合理筹划等多方面内容。论文第四章，根据项目的发展预期，通过项目发展 的基础财务报表，选择最能体现财务分析的项目指标，建立项目的财务净现值、 同时通过项目的财务内部收益率、投资利润率等评价指标，分析项目的盈利能力 和财务清偿能力，进而评价项目的经济可行性。最后，根据项目投资发展的状况 和前期调研，给出了盈亏平衡分析、敏感性分析，借此分析项目风险提出的应对 策略。论文最后根据对项目市场和财务评价的综合研究研究基础，给出项目研究 投资规划的评估结论。限于时间、个人水平以及研究条件和资料等多方面因素制 约，本文的研究在存在诸多不足之处，期望有机会进一步深入研究。 关键字：项目投资；投资风险；可行性分析；s w o t ：电子招投标 a b s t r a c t a b s t r a c t i np u r s u i to fh i g he f f i c i e n c ya n dl o wc o n s u m p t i o nt o d a y , e l e c t r o n i ct e n d e r i n g b e c o m et h ei n d u s t r ya n de n t e r p r i s ea r e rg r e a ti m p o a a n c et oe - g o v e r n m e n ta n d e c o m m e r c em o d eo fb i d d i n g g r e a t l yi n c r e a s et h ev a l u e e c o m m e r c ep l a t f o r ma n d i n t e m e tt e c h n o l o g yb i d d i n gp r o c e s sw i t ht h es t a n d a r do fc o m b i n a t i o n ，a n da c t i v e l y i n t r o d u c em o r ec o n v e n i e n ta n de f f i c i e n t ，t r a n s p a r e n te l e c t r o n i ct e n d e r i n gp l a t f o r mi n c h i n ai nr e c e n ty e a r s ，i sab i d d i n gc a u s es i g n i f i c a n tp r o g r e s s ，a n ds o l v em a n yi l l s t r a d i t i o n a lb i d d i n gae f f e c t i v ew a y i nt h ec u r r e n te r ao fi n f o r m a t i o nn e t w o r kt ot h e p r o c e s so fe l e c t r o n i cc o m m e r c e ，a sak i n d o fb r a n d n e w m o d e mr e v o l u t i o n a r y t r a n s a c t i o n s ，h a sq u i e t l yi n t ot h ei n f l u e n c eo ft h ee x i s t i n ge n t e r p r i s ea n dg o v e r n m e n t p u r c h a s ea n ds a l em o d e a l o n gw i t h t h ed e v e l o p m e n to fe - c o m m e r c em a t u r e s ， e l e c t r o n i ct e n d e r i n gh a sb e c o m et h em a i nt e n d e rm e a n sak i n do fi n e v i t a b l et r e n d ，a n d i m p r o v et h ed e v e l o p m e n to f t h ee l e c t r o n i ct e n d e r i n gp l a t f o r mf o rb i d d i n gt r a n s a c t i o n s w a y so fp r o m o t i o np l a y e da l li m p o r t a n tr o l e i nt h i sc o n t e x t ，ac o m p a n yi ns h a n g h a i f o rr a p i da d v a n c e m e n ti nt h ea s p e c t so fe l e c t r o n i ct e n d e r i n g ，e s t a b l i s ht h ec o m p a n y s m a r k e ts h a r ei nt h ee l e c t r o n i ci n d u s t r y , b i d d i n gd o m i n a n c eo fs h a n g h a ic o m p a n y e l e c t r o n i ct e n d e r i n gr e l a t e db u s i n e s sl o n g - t e r mh e a l t hd e v e l o p m e n ts t r a t e g yp l a n n i n g ， e l e c t r o n i c t e n d e r i n gp r o j e c t i n v e s t m e n t p l a ns z ，e l e c t r o n i ct e n d e r i n g s y s t e m d e v e l o p m e n t ，m a r k e t i n gn e t w o r ks y s t e ma n dm a r k e t i n ga sa c o m p a n yi ns h a n g h a i ， r e a l i z et h el o n gt e r md e v e l o p m e n tp l a n b a s e do nt h i s ，t h ep a p e rf r o mt h ee l e c t r o n i ct e n d e r i n gp l a t f o r mm a r k e ta n a l y s i s ， p r o j e c tp l a n n i n g ，p r o j e c te v a l u a t i o n a n dp r o j e c tf i n a n c es t r a t e g y a n a l y s i so nt h e a s p e c t so ft h ep r o j e c t ，t h ef e a s i b i l i t y e v a l u a t i o n i nt h es p e c i f i ca n a l y s i so ft h e f e a s i b i l i t yo ft h ep r o j e c t ，t h em a i nf o c u so nm a r k e ta n a l y s i sa n ds t r a t e g i cd e v e l o p m e n t p l a n n i n ga n df i n a n c i a le v a l u a t i o no f t h r e ep a r t s r e s e a r c hw i l lb ec o m p r e h e n s i v eu s e o ft e c h n o l o g ye c o n o m i c st h e o r y , t h es t r a t e g i cm a n a g e m e n tt h e o r i e s ，t h em a r k e t i n g t h e o r y , f i n a n c i a lt h e o r y , p r o j e c te v a l u a t i o nt h e o r ye t c ，t h et h e o r e t i c a lk n o w l e d g e f r o m t h ep r o j e c tc o s te s t i m a t i o n ，t h r o u g hs p e c i f i ca n a l y s i so fp r o j e c tc h a r a c t e r i s t i c sa n d m a r k e td e v e l o p m e n t ，a n dp r o je c ti n v e s t m e n td e v e l o p m e n ts t r a t e g yo fs w o ta n a l y s i s ， p r o j e c t i n v e s t m e n to fi n t e m a la n de x t e r n a lf a c t o r sa n dc o m p r e h e n s i v ea n a l y s i s ， p r o j e c td e v e l o p m e n ts t r a t e g yp l a n n i n g a n dc o n s t r u c t i o ns c h e m e ，t h ep r o j e c t i n v e s t m e n tp l a na n ds a l e si n c o m e ，r e a l i z et h ea s s e s s m e n to ft h ei n v e s t m e n tp r o j e c t p l a n n i n ge t c i nc h a p t e r5 ，a c c o r d i n gt ot h ep a p e r , t h r o u g ht h ed e v e l o p m e n t o fp r o j e c t h a b s t r a c t 。- _ 。_ _ _ _ 。_ 。- _ - 。i _ _ - - _ _ - _ _ _ - - - - _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ - - _ _ _ 一 p r e p a r a t i o no ff i n a n c i a ls t a t e m e n t s ，a n ds e tu paf i n a n c i a lf o u n d a t i o nn p vf i n a n c i a l i n t e r n a lr a t eo fr e t u r n ，t h ei n v e s t m e n tr a t eo ff i n a n c i a le v a l u a t i o ni n d i c a t o r s ，u s i n g s u c hq u a l i t a t i v ea n a l y s i sa n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sm e t h o do fc o m b i n i n gt h ea n a l y s i s a n dp r e d i c t i o no ft h e p r o f i t a b i l i t ya n df i n a n c i a ld e b t s ，t h ee c o n o m i cf e a s i b i l i t y e v a l u a t i o no ft h ep r o j e c t i nt h ep r o j e c to f u n c e r t a i n t ya n dr i s ka n a l y s i so ft h i sp r o j e c t ， t h eu n c e r t a i nf a c t o r s ，t h es e n s i t i v i t ya n a l y s i so fb r e a k e v e na n a l y s i s 。a n dp u tf o r w a r d s o m ec o u n t e r m e a s u r e sp r o j e c tr i s k b a s e do nt h ep r o j e c to ft h ep a p e rm a r k e t a n a l y s i s a n df i n a n c i a l e v a l u a t i o n ，p r o j e c ti n v e s t m e n tp l a n n i n ge v a l u a t i o nc o n c l u s i o n l i m i t a t i o no ft i m ea n dp e r s o n a ll e v e la n dr e s e a r c hc o n d i t i o n sa n dm a t e r i a l a s p e c t s 。 t h i sp a p e rs t u d i e st h ef a c t o r si nt h ep r e s e n c eo f m a n ys h o r t c o m i n g s ，e x p e c tt oh a v et h e c h a n c et of u r t h e rs t u d y k e y w o r d s ：p r o j e c ti n v e s t m e n t ，i n v e s t m e n t r i s k ，f e a s i b i l i t ya n a l y s i s ，s w o t , e l e c t r o n i cb i d d i n g i i i 目录 目录 摘要i a b s t r a c t i i 目勇匙 第1 章绪论1 1 1研究背景l 1 2 项目研究的意义1 1 3 研究的主要内容2 1 4 研究方法和思路3 1 5 研究创新和不足之处3 第2 章相关理论和方法5 2 1 s w o t 分析法概述5 2 2 外部环境分析6 2 - 3 项目可行性研究的内容和方法7 2 4 项目评价相关指标8 2 5 不确定性分析和风险分析的评估1 0 第3 章s z 电子招投标系统项目战略选择与规划l l 3 1 上海a 公司发展概况l l 3 2s z 项目投资背景11 3 3 项目基础条件和竞争优势1 7 3 4s z 项目的具体内容和发展规划1 8 3 5 s z 项目资金来源与安排1 9 3 6 项目实施步骤安排2 0 第4 章s z 项目可行性分析2 2 4 1 项目经济评价依据2 2 4 2 项目经营财务基本要素2 2 4 3 财务分析具体计算过程2 5 4 4 敏感性分析3 3 4 5 项目风险分析3 4 第5 章s z 项目可行性分析结果3 6 5 1 项目可行性分析结论3 6 5 2 项目敏感性分析结论3 6 5 3 项目风险分析结论3 6 参考文献3 8 致谢4 0 i v 第l 章 1 1 研究背景 第1 章绪论 招标投标作为一种古老的交易方式，因其公开、公平、公正的特性在很多商 品或服务的交易过程中得到了广泛的应用。在追求高效率、低消耗的今天，电子 招投标越来越成为业内行业和企业追棒的重要电子政务及电子商务模式之一。与 此同时，互联网应用也在我国多个行业快速发展和普及，在此环境下，传统的经 营方式和商业格局逐步转变为网络信息时代的新的操作模式。这就造就了一个全 新的行业电子招投标行业。在网络信息技术的支持下，便捷、高效、透明的 电子招标投标系统被广泛应用到各个行业的商业经营中，融入电子招标的新的商 业模式的出现已经成为新时期各个行业商业经营的主要手段和必然趋势。电子招 投标之所以被广泛应用，其主要原因具体表现为：发展电子招投标有利于招投 标双方降低成本、提高效率。一方面，通过电子招标的商业模式可以降低企业信 息发布成本、缩短公告发布、审核和报批的时间，大大地提高了整个招标采购工 作的效率。电子招投标的业务的公正、透明的特性，可以促进招标采购工作公 开和公正方面发挥了更大的作用。电子招投标有利于招标采购交易方式的推 广，克服了传统招标模式的繁琐，形成了规范、高效的全新交易方式。总之，完 善的电子招投标平台的研发对招标投标交易方式的推广起到了重要的支撑作用。 目前国内电子招投标企业如雨后春笋一般快速扩展，涌现出众多新兴电子招 投标相关业务企业。新企业的加入直接影响到上海a 公司的业务发展和市场盈 利能力，在一定程度上直接威胁到上海a 公司目前的市场占有率和行业地位。 在此背景下，为快速提升上海a 公司电子招投标平台的市场占有率，稳定公司 的行业地位，实现上海a 公司电子招投标服务的长远健康发展战略，公司策划 成立新的一家电子招投标公司，重点开发s z 招投标系统，进而实施营销和推广 计划，实现s z 电子招投标系统的研发、市场营销网络体系构建和市场推广业务， 借此实现上海a 公司的长远发展规划。同时新成立的有限责任公司在一定程度 上也规避了上海a 公司的市场投资风险。 1 2 项目研究的意义 随着信息化技术的不断进步，电子化招标采购作为一种更为高效、透明、环 保的操作模式已在美国、欧盟、澳大利亚、韩国等国家政府采购领域取得很好的 第1 章 实践效果。如何将电子化招标采购与传统的招标采购有效结合是目前我国招投标 各方广泛关注的焦点。 利用信息技术进行招投标业务的开展，是电子招投标区别于传统招投标。 电子招投标平台以网络为载体进行平台化的业务操作，强化了信息上的互通和互 动，既满足了行业数据的比较，也充分挖掘了网络的互动需求。所以功能完善的 网络信息化招标采购平台对于推动我国招投标事业发展，以及解决目前招投标工 作中存在的诸多问题，都发挥了重大的作用。本文实施上海a 公司电子招投标 平台投资项目的研究具有重要的现实意义和应用价值，主要表现为： 1 、本文实现对我国电子招投标产业的投资和发展状况的系统研究，为我国 电子招投标企业投资和发展相关业务提供基础。 2 、本文实现了s z 电子招投标项目的s w o t 综合分析和风险评价方法的研 究。借此加强了行业的投资管理，优化投资决策，最大限度地减少投资成本； 3 、通过对s z 电子招投标项目投资可行性的研究，有利于合理安排负债规 模，提高资金使用效率，从而实现资金的良性循环； 4 、有利于发现资金筹集和使用中存在的问题，以此采取相应的措施对资源 配置进行优化，增强市场竞争力。 总之，本文通过对s z 电子招投标项目投资的实证研究，为企业的投资风险 管理和规避投资风险的可行性分析提供具体的分析方法和范例，在国内外企业投 资过程异常复杂的今天，具有较强的现实意义。 1 3 研究的主要内容 近些年，随着国内招标采购市场的快速发展，招投标业务量与日俱增，各地 为了提高招投标工作效率，规范招投标操作，增强招投标过程的透明度，纷纷开 始了招标采购信息化研究。因此，我国的招投标行业也必将迎来一个全新的发展 时期。基于此，本文重点研究了目前我国电子招投标产业的发展趋势，分析了上 海a 公司电子招投标系统的市场基本状况和公司发展中面临的重要问题，提出 了公司策划投资6 0 0 0 万元的项目计划，致力于上海a 公司电子招投标平台的研 发、市场营销网络体系构建和市场推广等，实现上海a 公司的长远发展规划。 本文研究主要涉及以下内容： l 、绪论部分。主要研究了论文的研究背景、研究方法、研究的基本过程和 思路，以及电子招投标产业发展趋势，为项目投资的可行性分析提供基础。 2 、研究方法和相关理论分析。主要给出研究对象、项目研究方法以及论文 研究的主要过程，同时也给出论文研究过程中涉及到的项目投资可行性研究相关 理论、项目经济评价相关计算方法以及项目投资的不确定性分析和风险分析的评 2 第l 章 估等内容。为项目的研究提供了理论基础和相关技术方法。 3 、上海a 公司s z 电子招投标系统项目投资实证分析。主要研究了公司概 况、项目投资背景、项目产品行业分析、项目产品市场容量分析、项目投资估算 和经济效益以及项目管理及实施进度安排等内容。该部分的研究为论文的进一步 研究提供了详实的实证。 4 、项目投资经济评价与风险分析。主要研究了项目投资经济评价依据、财 务效益与费用估算，以此为基础对项目实施了详细的财务综合分析，进而给出了 项目投资的不确定性分析和项目投资风险分析。 1 4 研究方法和思路 本课题的研究在广泛阅读国外相关文献及实证案例的基础上，吸收先进理论 和经验，探讨解决我国企业项目投资可行性分析的有效途径和方法。主要应用的 方法有： 1 、定性和定量相结合的方法 在经济研究中定性分析与定量分析相结合是经济学发展的必然要求。在本文 论题的研究当中，引用了大量的统计宏观数据和项目分析数据进行全面分析，借 助定量和定性相结合的分析方法，增强了研究的真实性和有效性，为论文研究结哆 论的客观有效提供保障。 2 、演绎和归纳相结合的方法。即通过规范的理论分析得出项目投资可行性 的观点，提高系统分析的逻辑关联性。在具体研究中，通过实际调研数据为基础， 对数据进行整理归纳形成相关结论和建议。 3 、理论与实践相结合的方法。在论述现代投资理论、投资风险控制理论的 基础上，结合s z 电子招投标项目的投资现状，构建了企业投资的项目可行性分 析和风险评估方案。 1 5 研究创新和不足之处 本文的研究是在经济危机的背景下，金融机构对企业投资的风险预期越来越 重视，企业对自己的项目投资越来越谨慎的情况下开展的。本文的研究主要目的 是通过学习和研究项目投资可行性分析的相关理论知识，通过对具体的案例的实 证研究，给出企业项目投资的途径和风险评价方法。借助本文的研究过程，可以 充分挖掘本人m b a 研究生阶段所学习的诸多经济管理学原理，通过本项目的研 究，对所学知识融会贯通，实现理论和实践的充分融合。本文在导师的精心指导 和渊博管理学知识的影响下，本文的研究主要实现以下创新： 第l 章 l 、完成了项目投资可行性分析相关理论研究，从财务分析角度出发，给出 了项目经济评价相关计算方法，完成了项目投资的不确定性分析和风险分析的评 估等研究论证，借此可以实现对企业项目投资风险的多方面分析和评价。 2 、引入了s z 电子招投标系统投资的具体案例，通过对项目的背景、项目 的综合s w o t 战略分析，项目产品行业分析和市场容量等实证分析，实现了s z 项目投资估算和经济效益的综合评测。 3 、通过对s z 电子招投标系统的财务效益，费用估算和对项目的详细财务 综合分析，完成了项目投资的不确定性分析和项目投资风险分析，形成了一套完 整的项目投资的财务和风险分析流程，实现了对s z 电子招投标项目的投资的可 行性的实证研究。 本文的研究期望能为我国企业投资最大限度规避投资风险、科学合理投资、 保证资金的良性循环，不断提高企业的市场竞争力以及实现可持续发展提供理论 依据和可行性分析方法。但是限于时间、个人水平以及研究条件和资料等多方面 因素制约，本文的研究分析过程存在诸多不足，比如在企业投资方式的综合评估 和选择方面，应该根据企业所处的具体经济环境和各方面的合作关系进行详细的 分析，但是限于内部资料的保密性等关系，不宜给出更准确的论文，同时也包括 涉及企业财务方面的多处论点，都期望有机会进一步深入研究。 4 第2 章 第2 章相关理论和方法 2 1s w o t 分析法概述 2 1 1s w o t 分析法概述 s w o t 分析法又称为态势分析法，它是由旧金山大学的管理学教授在上世 纪8 0 年代提出来的，是一种能够较客观而准确地分析和研究一个单位现实情况 的方法。s w o t 中“s ”是s t r e n g t h s 的简写，表示优势：“w 是w e a k n e s s e s 的 简写，表示劣势；“o 是o p p o r t u n i t i e s 的简写，表示机会：“t 是t h r e a t s 的简 写，表示威胁。 论文通过对优势、劣势、机会和威胁4 个方面的分析和评估得出结论，而后 根据研究调查结论调整企业经营策略，进而实现企业的目标。s w o t 分析方法从 某种意义上来说隶属于企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行 分析。s w o t 方法自形成以来，广泛应用于战略研究与竞争分析，成为战略管理 和竞争情报的重要分析工具。 2 1 2s w o t 分析法的实施步骤 s w o t 分析法目前在企业管理和战略发展中被广泛应用，经常用来分析企业 经营和发展的多方面竞争状况，进而制定企业发展战略，在当前管理接实施战略 分析中，s w o t 分析法是研究的首先方法之一。进行s w o t 分析时，主要有以 下几个方面的内容： l 、分析环境因素 借助一定的企业多方面环境的调查研究方法，给出企业所处内部和外部环境 状况。其中外部环境具体研究包括机会因素和威胁因素，它们是企业在经营过程 中外部环境对企业的直接有影响，属于客观因素。另一个方面内部环境包括企业 经营过程中存在与企业内部的优势和弱势，属主动因素，在具体调查分析企业的 内部和外部等多方面影响时，既要要研究企业发展的历史和现状，也要考虑企业 经营的未来。 2 、构造s w o t 矩阵 根据对企业的多方面调查数据的分析和整理，按照一定的评判方法对这些因 素按照轻重缓急和对企业经营发展的影响程度等进行排序，构造s w o t 矩阵。 在具体的排序中，需要我们将研究因素的一项重要指标，包括直接的指标、重要 的因素、迫切的因素、久远的影响的因素优先排列。 第2 章 3 、制定行动计划 根据我们的调查分析和多种因素的分析和综合评价，完成s w o t 矩阵构建 以后，我们便可根据具体研究结果制定多种的战略发展发展规划。其中我们在制 定企业发展规划是需要重点考虑：发挥企业的优势，克服企业的弱势，利用企业 的机会，通过多方选择化解企业所面临的威胁。利用对企业的多种因素的分析结 果对企业实施系统和综合分析，对s w o t 矩阵所列的多方面因素进行匹配组合， 进而给出一系列企业的发展对策。 2 2 外部环境分析 对企业实施外部环境分析的目标就是企业所面临的发展机会以及企业发展 过程中应该回避的威胁。企业的外部环境研究分为企业的p e s t 分析和企业的竞 争者的综合分析。 p e s t 分析就是通过对国家政策因素、国家经济因素、国家社会因素和行业 的技术因素的综合分析，给出企业经营过程中宏观环境分析。 企业的竞争分析具体是指对企业的竞争优势、企业的竞争弱势、企业的战略 发展目标等多方面的进行综合比较分析。 根据管理学最为著名的波特理论，企业发展的环境由五种力量决定，如图 2 1 所示： p 够珂秽1 伊 q ，0 铺；口臂zee ，q 。w 蕾矿 疑；：潜在替代鼎的开发；罗 舭8 r ! 4 ”| 黼 i 。潜在新竞争者的进入。 图2 - 1 波特的五种力量模型 竞争分析完成后可以采用外部因素评价矩阵( e f e ) 将外部因素进行总的归 纳和评价。如表所示，建立e f e 矩阵的具体5 个步骤表示为： 1 ) 列出企业发展过程中最具有影响的外部因素。具体选择的因素总数在 6 第2 章 1 0 2 0 个之间。 2 ) 根据多方面的评估，赋予每个所选择的因素一定权重，数值由0 0 ( 不重 要) 到1 0 ( 非常重要) 。 3 ) 根据因素评估，按照企业发展战略的关键因素的效反进行评分，范围为 l 4 分，其中4 ”代表对企业的影响反应很好，“3 ”代表对企业的影响反应超过平 均水平，“2 ”代表对企业的影响反应为平均水平，“1 ”则代表对企业的影响反应很 差。 4 ) 最后，研究中可以用每个因素的权重乘以它的评分，即得到每个因素的 加权分数。 根据研究结果，将所有涉及的因素的加权分数求和，以得到企业的总加权分 数。表2 1 是某项目外部环境分析e f e 矩阵。 表2 1 项目的e f e 矩阵 合计 2 3 项目可行性研究的内容和方法 可行性研究是指把项目分析准备到一定的详细程度，以便项目发起人做出承 诺，愿意对项目进行实际的开发，同时为贷款人评估项目的风险，为包括银行在 内的贷款人在安排资金的问题上提供一个可参考的基本依据。其研究内容具体包 括： 1 ) 对项目进行评估，确认- - n 几个可选方案； 2 ) 项目方案的比较，挑选和确定最佳的项目设计结构； 3 1 估算项目资金需求，经营、基础设施、服务和管理成本； 4 ) 确认技术和管理方案，构建公司管理体系； 5 ) 进行详细的市场分析，行业发展趋势和行业容量评估： 6 ) 进行项目风险的分析，规避风险，包括利用保险等渠道化解风险； 7 ) 对项目所有重要变量进行财务分析及敏感性分析。 其中，财务分析建议聘请专业的财务顾问来做，对项目进行详细的财务分析， 研究制定出一个意向性的筹措资金的方案。在开展项目投资可行性分析过程中主 l z 第2 章 要完成任务包括： 1 ) 项目所处的商业环境研究 2 ) 项目概览及竞争优势( s w o t ) 分析 3 ) 项目的经济可行与财务可行 4 ) 项目现金流量分析 5 ) 项目估值和投资回报分析 项目投资可行性研究是项目投资前期工作的重要内容，通过项目可行性研 究，对建设项目的建设投资做出切合实际的估算，拟定出各种可能的建设方案和 技术方案，对其进行经济性分析计算和论证，从而预测出建设项目建成投产后的 经济效益，并对建设项目做出技术上、经济上和建设上的评价。据此提出该建设 项目是否应该投资的结论性意见，作为项目投资决策的科学依据。 2 4 项目评价相关指标 2 4 1 投资利润率指标 投资利润率是指项目的年利润总额与总投资的比率。计算公式为 投资利润率暑皇至坚擅查嵩墨墓掣 公式中：年利润总额通常为项目达到正常生产的年利润总额，也可以是生 产期平均年利润总额，年利润总额= 年产品销售收入一年总成本费用一年销售税 金及附加。 计算出的投资利润率应与行业的标准投资利润率或行业的平均投资利润率 进行比较，若大于( 或等于) 标准投资利润率或平均投资利润率，则认为项目是 可以考虑接受的，否则不可行。投资利润率应大于等于部门( 行业) 平均投资利润 率。 2 4 2 投资回收期指标 投资回收期( p a y b a c kp e r i o d ) 就是使累计的经济效益等于最初的投资费用 所需的时间。静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收 益回收其全部投资所需要的时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起，也可 以自项目投产年开始算起，但应予注明。 静态投资同收期可用财务现金流量表中累计净现金流量计算求得，详细计 算公式是： 8 第2 章 累计挣现金开始 投资回收期；出现正值年份数- 1 + 上年累计净现金流量的绝对值 当年净现金流量 在评定和选择项目投资项目和方案时，应将求出的投资回收期( p t ) 与部门或 行业的基准投资回收期( p c ) l i f t 较，当p t p t 。，该项目在财务上是可以考虑接受的。 2 4 3 财务净现值指标 财务净现值( f n p v ) ，财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流 量，按照一个给定的标准折现率( 基准收益率) 折算到建设期初( 项目计算期第一年 年初) 的现值之和。财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评 价指标。其表达式为：财务净现值f n p v 计算公式为： 生 f n p v = ( c i c d ) ，( 1 + ) 叫j 7 i 财务净现值( f n p v ) 是评价项目盈利能力的绝对指标。当f n p v _ 0 时，说明 该方案经济上可行；当f n p v o 时，说明该方案不可行。 财务净现值( f n p v ) 指标考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个一 计算期内的经济状况：经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水 平：判断直观。但不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而 基准收益率的确定往往是比较困难的，财务净现值也不能真正反映项目投资中单? 位投资的使用效率。 2 4 4 财务内部收益率指标 。 财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和 等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。是评价项目 盈利能力的主要动态评价指标。其表达式为： 生 f n p 矿譬歹：( c z c o ) ，( 1 + f i r r ) 。暑0 i 财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。 一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。财务内部收益 率的计算过程是解一元n 次方程的过程，只有常规现金流量才能保证方程式有唯 一解。 9 第2 章 2 5 不确定性分析和风险分析的评估1 不确定性分析( u n c e r t a i n t ya n a l y s i s ) 是指对决策方案受到各种事前无法控 制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。它是决策分析中常用的一种方 法。通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，预测项目 投资对某些不可预见的政治与经济风险的抗冲击能力，从而证明项目投资的可靠 性和稳定性，避免投产后不能获得预期的利润和收益，以致使企业亏损。 项目风险分析的评估，是不确定性分析评估的补充和延伸，主要评估可行性 研究报告是否按风险管理的要求，找出项目计算期内可能出现的影响项目生存和 发展的关键风险因素。具体敏感性分析 敏感性分析是投资项目的经济评价中常用的一种研究不确定性的方法。它在 确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对投资项目的最终经济效果指标 的影响及影响程度。敏感性分析具体包括利润和投资的敏感性分析：利润的敏 感性分析。利润的敏感性分析是指专门研究制约利润的有关因素在特定条件下发 生变化时对利润所产生影响的一种敏感性的分析方法。进行利润敏感性分析的主 要目的是计算有关因素的利润灵敏度指标，揭示利润与有关因素之间的相对关 系，并利用灵敏度指标进行利润预测。投资的敏感性分析。投资的敏感性分析 就是通过分析预测有关因素对净现值和内部收益率等主要经济评价指标的影响 程度的一种敏感性分析方法。投资敏感性分析的主要目的是揭示有关因素变动对 投资决策评价指标的影响程度，从而确定敏感凶素，抓住主要矛盾。进行投资敏 感性分析，一般包括两个方面：一是分别计算有关因素变动对净现值和内部收益 率的影响程度