（会计学专业论文）集团战略管控与财务管控的融合研究以ld集团为案例.pdf

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的现实指导意义。第二，突出强调预算管理在战略管控与财务管控融合的过程中 起到的桥梁作用。并引入年度经营计划解决战略与预算脱节的问题，将战略目标 分解为各种行动计划及预算。第三，将预算考核融入战略绩效评价，为l d 集团 构建了一个包含预算在内的战略绩效评价闭环体系。在此基础上，借助平衡计分 卡的管理思想，建立了一套基于l d 集团战略目标的指标评价体系。第四，为其 他类似的企业集团的管控提升，提供可供借鉴的思考和方案。 关键词：集团管控；战略管控；财务管控 原书空白页 不缺内容 a b s t r a c t e n t e r p r i s eg r o u pi st h ei n e v i t a b l er e s u l tw h e nm o d e me n t e r p r i s e sd e v e l o pt oa c e r t a i ns i z e ，a n di sa l s ot h es y m b o lo ft h ee c o n o m i cs t r e n g t hf o re a c hc o u n t r y t h e r e f o r e ，m o r ea n dm o r es c h o l a r sb e c o m ei n t e r e s t i n gi nr e s e a r c h i n ge n t e r p r i s eg r o u p ， a n dt h e np u tf o r w a r dm a n yt h e o r i e sa b o u tg r o u pc o n t r o lm o d e l a m o n gt h e s et h e o r i e s ， t h em o s tp o p u l a ro n ei sa c c o r d i n gt ot h ed e g r e eo fc e n t r a l i z a t i o nd i v i d i n gt h eg r o u p c o n t r o lm o d e li n t ot h r e et y p e s ，i n c l u d i n gf i n a n c i a lc o n t r o l ，s t r a t e g i cc o n t r o la n d o p e r a t i n gc o n t r 0 1 p e o p l ea l w a y st e n dt of o c u so nt h ed i f f e r e n c e sa m o n gt h et h r e e c o n t r o lm o d e l s ，w h i l ei g n o r i n gt h e i rc o n t a c t t h e r ei sn os t r i c td i v i d i n gl i n ea m o n g t h e s et h r e em o d e l s ，a n ds o m e t i m e st w ok i n d so ft h e mc a ne v e nc o e x i s ti no n e c o m p a n y t h u sw ec a nd e r i v eo t h e rt w oc o m p o s i t ec o n t r o lm o d e l s ，s u c ha st h em o d e l w i t hs t r a t e g i cc o n t r o la n df i n a n c i a lc o n t r o li n t e g r a t e da n dt h em o d e lw i t hs t r a t e g i c c o n t r o la n do p e r a t i n gc o n t r o li n t e g r a t e d ，a n dt h ef o r m e ro n ei st h ek e yi s s u ef o rt h i s p a p e r c o n s i d e r i n gl de n t e r p r i s eg r o u p s p e c i a ld e v e l o p m e n tb a c k g r o u n da n dc u r r e n t s i t u a t i o no fm a n a g e m e n tc o n t r o l ，t h i st h e s i sp r o p o s e dan e wc o n t r o lm o d e lw i t ht h e i n t e g r a t i o no fs t r a t e g i c c o n t r o la n df i n a n c i a lc o n t r o l ，a n dt h e ns o l v e ds e v e r a lk e y t h e o r e t i c a li s s u e st h a tm a ya r i s ei nt h ei n t e g r a t i o np r o c e s s f i n a l l y , t h i st h e s i s c o n s t r u c t e ds e r i e so fo p t i m i z a t i o ns c h e m e sf o rl de n t e r p r i s eg r o u pi no r d e rt o i m p r o v ei t sc o n t r o lm o d e l t h ec o n t r i b u t i o n so ft h i ss t u d ya r ea sf o l l o w s ：( 1 ) i tc h o o s e sa n dd e s i g n san e w m a n a g e m e n tc o n t r o lm o d e lf o rl de n t e r p r i s eg r o u p a n dt h i sc o m p o s i t ec o n t r o lm o d e l i sq u i t ed i f f e r e n tf r o mt h ep r e v i o u ss i n g l em o d e l ，t h u sc a l lb ean e wd i r e c t i o no ft h e r e s e a r c ha b o u tm a n a g e m e n tc o n t r o lm o d e l ( 2 1 ) t oh i g h l i g h tt h er o l eo fb u d g e t m a n a g e m e n tt h r o u g ht h ei n t e g r a t i o np r o c e s so fs t r a t e g i cc o n t r o la n df i n a n c i a lc o n t r o l ； t op r o p o s et h eo p e r a t i n gp l a nt ol i n ku ps t r a t e g ya n db u d g e t ( 3 ) t oc o n s t r u c tas y s t e m o fs t r a t e g i cp e r f o m l a n c ee v a l u a t i o ni n d e x ( 4 ) t op r o v i d ear e f e r e n c ef o ro t h e rs i m i l a r e n t e r p r i s eg r o u p k e yw o r d s ：g r o u pm a n a g e m e n tc o n t r o l ；s t r a t e g i cc o n t r o l ；f i n a n c i a lc o n t r o l i i i 原书空白页 不缺内容 目录 第一章绪论1 1 1 选最背景及意义。1 1 1 1 选题背景1 1 1 2 研究意义2 1 2 论文思路及研究的主要问麓3 1 3 研究框架及内容4 1 4 本文的主要贡献6 第二章集团管控理论8 2 1 集团管控理论的发展8 2 1 1 委托代理理论8 2 1 2 控制理论9 2 1 3 资源基础理论1 0 2 1 4 交易费用理论一11 2 1 5 规模经济理论1 2 2 2 关于集团管控模式的研究1 3 2 2 1 集团管控模式文献综述1 3 2 2 2 集团管控模式的内涵及分类1 6 2 2 3 集团管控模式选择的影响因素2 0 2 3 本章小结2 3 第三章l d 集团管控案例分析与问题揭示2 4 3 1l d 集团的管控模式2 4 3 1 1l d 集团偏分权的财务管控模式2 4 3 1 2l d 集团现有管控模式的缺点2 7 3 2l d 集团管控的几个问题的发现。2 8 3 2 1 财务管控与战略管控的融合问题的提出2 8 3 2 2 集团管控与资金集中管理3 0 3 2 3 集团管控与资源共享3 2 3 3 战略管控与财务管控的融合研究3 3 3 3 1 战略管控与财务管控的共同点3 3 3 3 2 战略管控与财务管控融合的可行性研究3 4 3 4 本章小结3 5 v 第四章战略管控与财务管控融合的几个理论问题。3 7 4 1 预算与战略规划融合3 7 4 1 1 战略规划3 7 4 1 2 预算3 8 4 1 3 预算与战略规划的融合3 8 4 2 责任中心预算目标与战略目标相容性和一致性3 9 4 3 战略控制和预算控制的集成4 1 4 3 1 战略控制4 1 4 3 2 预算控制4 2 4 3 3 战略控制和预算控制的集成4 4 4 4 战略绩效评价与预算考核4 5 4 4 1 绩效评价4 5 4 4 2 战略绩效评价4 5 4 4 3 预算考核4 8 4 4 4 战略绩效评价与预算考核的关系4 8 4 5 本章小结4 9 第五章l d 集团管控模式的优化设计5 0 5 1l d 集团的基于战略目标的财务预算5 0 5 2l d 集团战略控制和预算控制的集成系统设计5 2 5 2 1 战略管控功能定位设计5 2 5 2 2 责任中心体系设计5 5 5 2 3 战略管控和预算管控合二为一的流程设计5 8 5 3l d 集团战略绩效评价与预算考核融合和优化。6 1 5 3 1 战略绩效评价与预算考核融合6 1 5 3 2 战略绩效评价与预算考核融合的指标体系设计6 3 5 4 本章小结6 6 第六章研究结论和启示6 7 6 1 研究结论6 7 6 2 启元鼍。6 8 参考文献6 9 致询t 。7 2 v i c o n t e n t s c h a p t e r 1i n t r o d u c t i o n 1 1 1r e s e a r c hb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c e 1 1 1 1c h o i c eo f s u b j e c t sb a c k g r o u n d 1 1 1 2r e s e a r c hs i g n i f i c a n c e 2 1 2p a p e ri d e aa n dm a i nr e s e a r c hi s s u e s 3 1 3t h e s i so r g a n i z a t i o n 4 1 4c o n t r i b u t i o no ft h i sp a p e n 6 c h a p t e r 2r e l e v a n tt h e o r ya n dl i t e r a t u r er e v i e w ”8 2 1t h e o r yo f g r o u pm a n a g e m e n tc o n t r 0 1 8 2 1 1p r i n c i p a l a g e n t t h e o r y 8 2 1 2c o n t r o lt h e o r y 9 2 1 3r e s o u r c e b a s e dv i e w 1 0 2 1 4t r a n s a c t i o ne x p e n s et h e o r y 1 1 2 1 5t h e o r yo f e c o n o m yo f s c a l e 1 2 2 2r e s e a r c ho fg r o u pc o n t r o lm o d e l 1 3 2 2 1l i t e r a t u r e 1 3 2 2 2c o n c e p t 1 6 2 2 3i n f l u e n c ef a c t o r s 2 0 2 3s u m m a r y 2 3 c h a p t e r 3t h ea n a l y s i so fl dg r o u p sc o n t r o lm o d e la n dp r o b l e m r e v e a l e d 2 4 3 1l dg r o u p sc o n t r o lm o d e l 2 4 3 1 1f i n a n c i a lc o n t r o lm o d e l 2 4 3 1 2s h o r t c o m i n g s 2 7 3 2p r o b l e m sr e v e a l e d ，2 8 3 2 1i n t e g r a t i o no fs t r a t e g i cc o n t r o la n df i n a n c i a lc o n t r o l 2 8 3 2 2g r o u pc o n t r o la n dc e n t r a l i z e dt r e a s u r ym a n a g e m e n t 3 0 3 2 3g r o u pc o n t r o la n dr e s o u r c es h a r i n g 3 2 3 3r e s e a r c ho ni n t e g r a t i o no fs t r a t e g i cc o n t r o la n df i n a n c i a lc o n t r 0 1 3 3 3 3 1s i m i l a r i t i e so fs t r a t e g i cc o n t r o la n df i n a n c i a lc o n t r o l 3 3 3 3 2f e a s i b i l i t y 3 4 3 4s u m m a r y 3 5 c h a p t e r4s e v e r a lk e y t h e o r e t i c a li s s u e s 3 7 v i i 4 1i n t e g r a t i o no fb u d g e ta n ds t r a t e g i cp l a n n i n g 3 7 4 1 1s t r a t e g i cp l a n n i n g 3 7 4 1 2b u d g e t 3 8 4 1 3i n t e g r a t i o no f b u d g e ta n ds t r a t e g i cp l a n n i n g 一3 8 4 2c o m p a t i b i l i t ya n dc o n s i s t e n c yo ft h er e s p o n s i b i l i t yc e n t e rb u d g e ta n d s t r a t e g i co b j e c t i v e s 3 9 4 3i n t e g r a t i o no fs t r a t e g i cc o n t r o la n db u d g e tc o n t r 0 1 4 1 4 3 1s t r a t e g i cc o n t r o l 4 l 4 3 2b u d g e tc o n t r o l 4 2 4 3 3i n t e g r a t i o no fs t r a t e g i cc o n t r o la n db u d g e tc o n t r o l 4 4 4 4s t r a t e g i cp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n db u d g e ta s s e s s m e n t 4 5 4 4 1p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n 4 5 4 4 2s t r a t e g i cp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n 4 5 4 4 3b u d g e ta s s e s s m e n t 一4 8 4 4 4r e l a t i o n s h i pb e t w e e ns t r a t e g i cp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n d b u d g e t a s s e s s m e n t 4 8 4 5s u m m a r y 4 9 c h a p t e r5o p t i m i z a t i o no fl dg r o u p sc o n t r o lm o d e l 5 0 5 1l d g r o u p sf i n a n c i a lb u d g e tb a s e do ns t r a t e g i co b j e c t i v e s 5 0 5 2i n t e g r a t e ds y s t e md e s i g no ft h el dg r o u ps t r a t e g yc o n t r o la n db u d g e t c o n t r 0 1 5 ：1 5 2 1d e s i g no f s t r a t e g i cc o n t r o lf u n c t i o n s 5 2 5 2 2r e s p o n s i b i l i t yc e n t e rs y s t e md e s i g n 5 5 5 2 3i n t e g r a t e dp r o c e s sd e s i g no fs t r a t e g i cc o n t r o la n db u d g e tc o n t r o l 5 8 5 3i n t e g r a t i o na n do p t i m i z a t i o no ft h el dg r o u ps t r a t e g yp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o na n db u d g e ta s s e s s m e n t 6 1 5 3 1i n t e g r a t i o no f t h el dg r o u ps t r a t e g yp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n db u d g e t a s s e s s m e n t 6 1 5 3 2i n d e xs y s t e md e s i g n 6 3 5 4s u m m a r y 6 6 c h a p t e r 6c o n c l u s i o n sa n d r e v e l a t i o n s 6 7 6 1c o n c l u s i o n s 6 7 6 2r e v e l a t i o n s 6 8 r e f e r e n c e 6 9 a c k n o w l e d g e m e n t 7 2 v i i i 第一章绪论 第一章绪论 企业集团是在现代企业高度发展的基础上形成的一种主要以集团总部为主 体，通过产权关系和生产经营协作等多种形式，由众多企业法人组织共同组成的 经济联合体。现代企业发展到一定规模的必由之路，因此，对于企业集团的管理 与控制问题受到越来越多学者及高管的关注。本章作为论文的开始，主要论述了 选题的背景及研究意义、研究思路与论文框架，最后阐述了本文的主要贡献。 1 1 选题背景及意义 1 1 1 选题背景 纵观世界各国企业的发展历史可以发现，企业集团作为企业组织的一种形 态，在各个国家的经济领域都发挥着重要作用，特别是2 0 世纪末2 1 世纪初席卷 全球的企业兼并浪潮，加速推动了企业集团化发展的进程。当今世界著名的企业 大多是跨国性的大型企业集团，大约2 3 的跨国并购导致取得控股权，全世界跨 国销售的商品和服务中1 3 以上是在跨国公司的关联企业之间进行的。因此，发 展一批具有国际竞争力的企业集团是我国中长期经济发展所必须面临的主要战 略任务之一。事实也证明，近3 0 年来，随着我国经济体制改革的不断深化，生 产力不断提高，大批的企业集团应运而生。企业集团的健康发展已成为我国经济 持续稳定增长的最基本的保证。 我国企业集团是在经济体制转型过程的特殊环境下形成和发展的。由于社会 主义市场经济体制尚不完善，经多年探索的国有资产监督新体制刚开始实行，国 有企业的现代企业制度建设及其法人治理结构还需要规范，现代产权制度还有待 发展和完善，所以，我国企业集团的运作从思想观念到组织管理都存在着一些先 天不足。特别是在中国经济高速发展的大背景下，大批企业集团规模急剧扩大， 其内部管控问题将愈发突出。如何建立规范的集团管控模式，是我国企业集团提 升国际竞争力进程中亟待解决的问题。 合理的管控模式是现代企业充分发挥作用、获得良好绩效的关键所在，是企 业参与市场竞争的客观需要。从国际市场来看，随着中国正式加入世界贸易组织， 集团战略管控与财务管控的融合研究以l d 集团为案例 中国金融市场已逐步开放，与国际资本市场一体化的步伐大大加快。面对这样的 形势，国内企业按照国际规范完善自身的管控模式更显得十分紧迫。没有合理的 管控模式，国内企业在利用国际资本市场筹集资金方面就会输给竞争对手，在产 品市场的竞争也就会更加困难。即使从国内市场考虑，完善企业的管控模式也已 经是一项紧迫的任务。众多上市公司的实践证明，没有良好的公司管控模式，企 业改革无论采取公司化的办法，还是采取所有权结构多元化的办法，都不会真正 带来实效。即便私营公司，如果没有完善的管控模式，也难以摆脱“长不大”命 运。因此，按照国际规范完善和加强企业管控模式，也是加快中国私营企业发展 的必由之路。但是，由于各个企业情况千差万别，真正的难度还在于如何与理论 相结合为企业量体裁衣，设计出科学且具操作性的企业集团管控模式。 l d 集团前身是隶属于主业的电力多经企业，后根据国家“十一五”期间出 台的深化电力体制改革的实施意见，随着电力行业主辅分开、主多分离改革的推 进，转变经营体制，不再隶属于电力主业，实现自主经营、自负盈亏，逐步发展 为现在以电力工程施工为主体，同时拥有设计、监理、物业、机电服务、酒店、 矿泉水等十几家下属企业的多元化经营的集团企业。由于历史原因及行业特殊背 景，集团总部成立时间较晚，下属企业均先于母公司成立，且各业务单元经营职 能较为强势，各自为政，集团总部对其控制力不强，现有管控模式已经不能满足 集团战略发展的需要。因此一个新的课题摆在议事行程上，即选择合理、有效的 企业集团管控模式，整合资源使企业集团行成合力，实现一体化运作。 本文正是基于以上现实发展及l d 集团客观境况的背景下，在现有研究的基 础上，探寻一种符合l d 集团战略发展需要的管控模式，以期能用来指导l d 集 团的运营与发展，同时也能为集团管控模式这一方面的理论研究贡献一点力量。 1 1 2 研究意义 国外企业集团发展史远长于中国，国外学者对此做了比较深入地研究。同时 也有很多世界知名企业成功地运用了管控模式来高速高效地发展集团。如i b m 公司是操作管控模式的典型，而英国石油、壳牌石油、飞利浦等则采用的是战略 管控模式，g e 公司则采用的是财务管控模式。国内学者对此研究始于2 0 世纪 8 0 年代末，总体上看，对企业集团管控的理论研究还不深入，实践总结尚不全 第一章绪论 面。而随着我国企业规模的壮大和涉及的业务领域的不断扩张，跨地域经营，甚 至跨国经营将成为大部分企业发展的必然趋势。因此，企业集团管控理论及管控 模式的研究是一个具有重大实践意义和理论价值的研究课题。 针对管控模式的分类，国内外学者各抒己见、众说纷纭，但本质上没有太大 差异，总体来看，都是依据集团的集权和分权程度进行划分，其中，流行最为广 泛的是“集团管控三分法”，即将管控模式分为财务管控型、战略管控型和操作 管控型三种管控模式。但是，从集权转变到分权，是一个连续的过程，这中间有 无数种形态，现实企业集团可能存在两种管控模式共存的状态，即财务型与战略 型共存或战略型与操作型共存，而理论界却缺乏对这种混合型管控模式的研究。 怎样实现两种管控模式的融合? 融合过程中要注意哪些关键问题? 怎样利用混 合型管控模式理论来指导企业集团管控模式的优化设计? 这些正是本文研究的 主要问题。本文根据l d 集团经营管理现状，有针对性地提出财务管控与战略管 控融合的混合型管控模式，并用来指导l d 集团管控模式的优化和完善，具有理 论结合实际的现实指导意义。 1 2 论文思路及研究的主要问题 本文跳出单一管控模式的视角，试图构建一种战略管控与财务管控融合的混 合型管控模式，用来指导l d 集团管控模式的优化设计，以达到更为有效地配置 资源，更好地发挥集团的战略协同效应的目的。为了实现该目标，需要解决以下 几个主要问题： ( 1 ) 了解集团管控及管控模式的相关理论，明确战略管控与财务管控的概念、 基本特征以及二者的异同，为战略管控与财务管控融合奠定理论基础； ( 2 ) 结合l d 集团的资金管理情况，为其寻找一种合适的资金管理模式，以实 现集团资金集中管理； ( 3 ) 如何实现战略管控与财务管控的融合? 具体包括预算与战略规划的融合， 责任中心预算目标与战略目标相容性和一致性，战略控制和预算控制的集成，战 略绩效评价与预算考核的融合等问题； ( 4 ) 如何利用战略管控与财务管控融合的管控模式理论来指导l d 集团管控模 式的优化设计? 包括战略管控功能定位设计，责任中心体系设计，战略管控和预 集团战略管控与财务管控的融合研究以l d 集团为案例 算管控合二为一的流程设计，战略绩效评价与预算考核融合和优化设计，等等。 1 3 研究框架及内容 通过以上研究思路和论文需要解决的主要问题分析，可以建立如图1 1 所示 的论文分析框架。 第一章绪论 第一章绪论 研究背景、研究思路 及论文框架 第二章集团管控理论 委托代理理论、控制理论、资源基础 理论、交易费用理论、规模经济理论 集团管控模 式文献综述 管控模式概念、分 类、影响因素 第三章l d 集团管控案例分析与问题揭示 l d 集团案例： 管控模式分析 l d 集团管 控问题揭示 战略管控与财务 管控融合研究 战略管控与财务管控融合问题的提出 集团管控与资金集中管理 集团管控与资源共享 第四章战略管控与财务管控融合的几个理论问题 预算与战略 规划融合 责任中心预算目标与战 略目标相容性和一致性 战略控制和预 算控制的集成 战略绩效考核 与预算考核 第五章l d 集团管控模式的优化设计 l d 集团的基于战 略目标的财务预算 l d 集团战略控制和预 算控制的集成系统设计 5 l d 集团战略绩效评价 与预算考核融合和优化 战略管控功能定位设计 责任中心体系设计 战略管控与预算管控合 二为一的流程设计 集团战略管控与财务管控的融合研究以l d 集团为案例 图1 1 本文研究框架 从论文分析框架可知本文共分为六章： 第一章是绪论，作为论文的开始，主要论述了选题的背景及研究意义、研究 思路与研究的主要问题、论文框架和主要内容，最后阐述了本文的主要创新之处。 第二章是论文研究的基本理论及相关文献综述。总结了国内外集团管控理论 的发展，同时对集团管控模式相关文献进行回顾和分析，介绍了财务管控、战略 管控、操作管控三种基本管控模式及两种派生模式，最后分析了影响管控模式选 择的因素。本章构成了论文研究的理论基础。 第三章是对l d 集团的案例分析及相关问题的揭示。分析l d 集团现有管控 模式及其存在的问题，提出l d 选择管控模式需要关注的几个核心问题，最后提 出将战略管控和财务管控融合的新的管控模式，并论证其可行性。 第四章论述了在财务管控与战略管控融合的过程中需要关注的几个关键理 论问题。重点研究了财务预算与战略规划融合，责任中心预算目标与战略目标相 容性和一致性，战略控制和预算控制的集成，战略绩效评价与预算考核四个问题。 本章是论文的过渡章节，为下一章具体优化设计方案提供了理论依据。 第五章是论文的重点，提出了l d 集团管控模式的优化设计方案。主要涉及 战略管控功能定位设计、责任中心体系设计、战略管控与预算管控合二为一的流 程设计、战略绩效评价与预算考核融合的指标体系设计等。在设计过程中主要利 用了平衡计分卡的管理思想。 第六章作为论文的结束，在总结前文论述的基础上对论文研究做出结论，并 针对未尽的问题提出进一步研究的启示。 1 4 本文的主要贡献 本文的主要贡献包括：第一，跳出传统的单一管控模式研究视角，提出将战 略管控与财务管控融合的管控模式，可以作为集团管控模式理论研究的一个新方 向。虽然有些学者也曾提及这种两种模式融合的管控模式，但却未进行详细探讨。 本文结合具体案例，对这种管控模式提出一整套的优化设计体系，具有理论结合 实际的现实指导意义。第二，突出强调预算管理在战略管控与财务管控融合的过 6 第一章绪论 程中起到的桥梁作用，预算作为切入点，使两种管控模式的融合具有可操作性。 引入年度经营计划解决战略与预算脱节的问题，将战略目标分解为各种行动计划 及预算，编制基于战略目标的财务预算。第三，将预算考核融入战略绩效评价， 为l d 集团构建了一个包含预算在内的战略绩效评价闭环体系。在此基础上，将 集团长期战略规划分别从财务、客户、内部流程、学习与成长四个维度分解为几 个短期战略目标，并针对各个目标选择关键成功因素c s f ，设计关键绩效指标 k p i ，从而建立了一套基于l d 集团战略目标的指标评价体系。第四，为其他企 业集团的管控提升，提供可资借鉴的思考和方案。l d 集团是本文的研究对象， 但它不是孤立的，我国电力企业改革过程中，存在大量类似的多种经营企业，因 此，本文的研究结果也可供其他类似企业借鉴。 集团战略管控与财务管控的融合研究以l d 集团为案例 第二章集团管控理论 通过第一章引言的介绍得知本文主要研究企业集团管控模式的选择与优化 这一问题，本章将阐述与该问题相关的管控理论的发展，并对集团管控模式相关 文献进行回顾和分析，从而构成论文研究的基础。 2 1 集团管控理论的发展 委托代理理论是交易成本经济学的一个分支，是企业契约理论在过去二 十多年中最重要的发展，其代表人物有罗斯、米尔里斯、格罗斯曼和哈特等。随 着现代工商业的不断发展，公司规模的日益扩大，股东人数的不断增加，公司业 务日益复杂化，对企业管理的专业化水平要求越来越高，公司股权日益分散化， 高层管理人员逐渐由经理人员担任。在股权高度分散的情况下，公司产权关系发 生了两方面的变化。一方面是所有权同控制权的分离，控制权掌握在作为公司法 人结构的董事会手中，而董事会中董事的选举又被有实力的集团或个人操纵；另 一方面是控制权与经营管理权的分离，管理权掌握在企业经理手中。伯利( b e r l e ) 和米恩斯( m e a n s ) 把控制权定义为有实际选择董事会的权力，他们通过调查 表明，所有权同控制权的分离已经十分明显，经营者控制己占重要地位。钱德勒 ( c h a n d l e r ) 把其称为“经理式资本主义”，把这样的企业称为“经理企业”。在 这些企业中，高层管理和决策职能都由职业经理来承担。 按照委托代理理论，公司委托人与代理人之间的关系是一种契约关系。 具体来说，一个人或一些人( 委托人) 委托其他人( 代理人) 根据委托人利益从 事某些活动，并相应地授予代理人某些决策权的契约关系。在现代公司中，委托 人就是公司的股东，代理人就是公司董事会和经理人员，这是最基本的委托 代理关系。委托人与代理人的委托代理关系隐含了这样一个前提，, p - - , p 矢n 情者的私 人信息影响不知情者的利益。在公司所有者与经营者中，公司经营者在公司经营 的信息上处于优势，而股东一旦从企业经营中分离出来，在有关公司经营的信息 画阿道夫a f 自利，加德纳c 米恩斯