（工商管理专业论文）新华人寿保险股份有限公司银行保险模式研究.pdf

新华人寿保险股份有限公司 银行保险模式研究 研究生：单继军指导教师：唐鸿副教授 摘要 银行保险是指寿险公司通过银行或邮局网络销售特定的保险产品，目 前已成为西方发达国家寿险业普遍采用并且行之有效的重要渠道。银行保 险是当今国际金融保险业的主要发展趋势之一，在中国加入世界贸易组织 的大环境下，民族保险业面临提高国际竞争力的迫切任务。本文通过系统 分析指出如何借鉴国外银行保险的成功经验，采取实际措施促进银行保险 的深层次发展，使之真正起到提高民族保险业综合竞争力的作用。 银行保险作为西方发达国家普遍采用并行之有效的保险营销方式，与 传统营销方式相比，它具备三个方面的优势：降低成本、适应客户需求和 收入的协同效应。在节省成本方面，通过物业、技术、客户和品牌资源的 共享，可以实现规模经济；在适应客户需求方面，银行保险可以为客户提 供更多的服务选择，降低客户的信息收集成本和交易成本：在收入的协同 效益方面，银行可以通过产品销售、开发、网络关系等资源的共享，实现 范围经济。 我国银行保险起步晚，从1 9 9 5 年开始，国内银行和保险公司逐步开始 合作，1 9 9 9 年逐步进入高潮。虽然近几年发展迅猛，但在体制、观念、技 术和产品创新上仍存在许多障碍，银保之间还处于浅层次的协议合作阶段， 制约其进一步发展。银行保险作为一种新的金融制度安排，业务来势之好， 潜力之大，前景之广，是传统保险销售渠道所不能相比的，因此，对其进 行深入广泛的研究是摆在大家面前的重要课题，具有极其深远的意义。 在对银行保险的特点和国内外发展现状进行分析的基础上本文将理论 研究与应用研究相结合，从新华人寿保险股份有限公司的实际出发，对其 银行保险模式进行了分析研究，剖析了存在的问题，提出了发展建议和新 模式即以金融集团控股模式经营银行保险的模式，以便在未来更激烈的竞 争中求得更好的发展。 关键词：新华保险银保模式战略联盟金融控股公司 t h eb a n ki n s u r a n c em o d e ls t u d y o fn e wc h i n al i f ec o ，l f t d g r a d u a t es t u d e n t = s h a n g j i j u n s u p e r vis o r ：l 州g h o n g a b s t r a c t b a n ki i l s u r m l c e ( b i ) i sat y p eo fi n s u r a n c ei nw h i c hi n s u r a n c ec o m p a n i e s s e l ls p e c i f i ci n s u r a n c ep r o d u c t st h r o u g hb a n ka n d o rp o s t a ln e t w o r k s c u r r e n t l y i th a sb e c o m ea l li m p o r t a n ti n s u r a n c ep r a c t i c ew i d e l ya n d e f f i c i e n t l ya d o p t e db y t h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s b ir e p r e s e n t sc u r r e n tt r e n d sa n dd e v e l o p m e n t si n i n t e r n a t i o n a lf i n a n c ei n s u r a n c ee n t e r p r i s e w i t hc h i n a so f f i c i a l l yb e c o m i n ga m e m b e ro ft h ew o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ( w t o ) ，n a t i o n a li n s u r a n c e sa t ef a c e d w i t ht h ec h a l l e n g e sf r o mt h ei n t e r n a t i o n a ls o c i e t ya n ds h o u l di n c r e a s ei t s c o m p e t i t i v e n e s s t h i sp a p e r w i l l s y s t e m a t i c a l l ya n a l y z et h es u c c e s s f u l e x p e r i e n c e so ft h ef o r e i g nb i ，p r o p o s ep r a c t i c a ls t r a t e g i e st oi m p r o v et h ed e e p l e v e ld e v e l o p m e n t so fn a t i o n a lb i ，a n da i m sa tp r o m o t i n gt h ec o m p r e h e n s i v e c o m p e t i t i v e n e s so fn a t i o n a lb i t h e s ea n a l y s e sa n dg o a l sh a v ev e r yp r a c t i c a l s i g n i f i c a n c e b ih a st h r e e c o o r d i n a t i n ga d v a n t a g e sc o m p a r e d t ot h et r a d i t i o n a l m a n a g e m e n ta n ds a l e sm e t h o d s i tr e d u c e sc o s t s ，m e e t sc u s t o m e r s n e e d sa n d a d a p tt ot h ei n c o m el e v e l s f i r s l i tr e d u c e sc o s t st h r o u g ht h es h a r i n go f r e s o u r c e so fm a t e r i a l s ，t e c h n o l o g y , c l i e n t sa n db r a n d s ；s e c o n d , i tm e e t sc l i e n t s n e e d sb yp r o v i d i n gm o r es e r v i c eo p t i o n sa n dr e d u c e st h e i rc o s t so ni n f o r m a t i o n c o l l e c t i n ga n de x c h a n g i n g ；l a s t ，i nc o o r d i n a t i n gi n c o m eb e n e f i t s ，b a n k sc a n r e a l i z e l a r g e s c a l ee c o n o m yb y s h a r i n gp r o d u c ts a l e s ，d e v e l o p m e n ta n d n e t w o r k s b ii no u rc o u n t r ys t a r t e dr e l a t i v e l yl a t e ，s i n c e19 9 5 s o m ed o m e s t i cb a n k s a n di n s u r a n c ec o m p a n i e sh a v eg r a d u a l l ys t a r t e dt h ec o o p e r a t i o n ，w h i c hb e g u n t or e a c hi t sh i g h e s tl e v e ls i n c e19 9 9 i th a sb e e nd e v e l o p i n gf a s ti nr e c e n ty e a r s ， b u tt h e r ea r em a n yo b s t a c l e sa n dd i f f i c u l t i e ss u c ha st h o s ei ns y s t e m ，c o n c e p t s ， t e c h n o l o g i e sa n dp r o d u c ti n n o v a t i o n s t h ec o o p e r a t i o na n d c o l l a b o r a t i o n b e t w e e nb a n k sa n di n s u r a n c ec o m p a n i e ss t a y sa ts u p e r f i c i a ll e v e l s ，w h i c h ，i n t u r n ，h i n d e r i n gi tf u r t h e rd e v e l o p m e n t s b i ，a san e wc o n f i g u r a t i o no ff i n a n c i a l s y s t e m s ，h a sb i gp o t e n t i a la n dp r o s p e c t s ，t ow h i c ht r a d i t i o n a li n s u r a n c es a l e s c h a n n e l sc a nn o tb ep a r a l l e l e d t h e r e f o r e ，i n d e p t ha n dw i d er e s e a r c hi n t ob ii s o fg r e a ts i g n i f i c a n c ef o rp r o f e s s i o n a l sa n dp r a c t i t i o n e r si nt h i sa r e a b a s e do nt h ea n a l y s e so fb a sc h a r a c t e r i s t i c sa n dt h ed o m e s t i ca n df o r e i g n d e v e l o p m e n t s ，t h i sp a p e rw i l lc o o r d i n a t et h et h e o r ya n da p p l i c a t i o nr e s e a r c h ， s t u d yt h eb i sm o d e lf r o mt h ea c t u a le x p e r i e n c e so fx i i lh u al i f ei n s u r a n c e l i m i t e dc o r p o r a t i o n ，p o i n to u tt h ee x t a n ti s s u e s ，a n dp r o p o s et h es u g g e s t i o n s a n dm o d e l sf o rd e v e l o p m e n t s t h em o d e lp r o p o s e di nt h i sp a p e ri st h eo n et h a t o p e r a t e sb it h r o u g hf i n a n c i a lg r o u p sc o n t r o l l i n gt h es h a r e st h ep a p e ra l s o p r e s e n t ss o m es t r a t e g i e sf o rf i n a n c i a lm o n i t o r i n gi n s t i t u t i o n st oc r e a t eb e t t e r c u l t u r ea n de n v i r o n m e n t sf o ro u rc o u n t r i e s b id e v e l o p m e n t s k e yw o r d s ：n e wc h i n al i f ei n s u r a n c e ，b a n da n di n s u r a n c em o d e l ， s t r a t e g yc o o p e r a t i o n ，f i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n y 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文第l 页 前言 金融是现代经济的核心，银行、保险、证券是金融体系的三大组成部 分。近年来，随着经济全球化、一体化的发展和市场环境的变化，世界范 围内金融严格分业经营的界限正逐渐被打破，金融全能化、超市化经营的 趋势在西方发达国家日益明显，特别是银行与保险公司之间建立了新型的 合作关系，银行业与保险业之间相互融通的趋势越来越强银行业与保险业 之间的传统界线的消失，是国际金融保险业的一个重要发展。【洼l 】 2 0 世纪8 0 年代初，金融革新的浪潮不同程度地席卷世界许多国家。 在这场金融变革中，传统金融业首当其冲，银行、保险公司等对金融资产 展开激烈争夺，各种金融创新产品和金融服务创新层出不穷。尤其是8 0 年代后期，伴随着统一的金融市场体系的建立，银行业和保险业相互融合 渗透，从而产生了目前广为流行的银行保险，在西方保险业发达的国家甚 至出现了一个新的单词：b a n c a s s u r a n c e 。 在发达国家银行业与保险业相互结合可以追溯到1 9 世纪。但专家认 为，银行保险的真正出现，是从2 0 世纪8 0 年代开始的。欧洲是银行保险 的发源地，通过银行的网点销售保险产品的模式始于法国，而且发展迅猛， 其他国家迅速仿效，成为欧洲保险销售的一个十分重要的渠道。在国外， 银行保险业务收入占保险费总收入的比重逐年提高，如法国从1 9 8 9 年的 5 2 提高到2 0 0 0 年的6 0 ：意大利提高到5 4 ；比利时到2 0 0 0 年已占到 保费收入的4 0 。【” 相比较国外发达国家的银行保险，银行保险真正在我国寿险市场出现 的时间并不长。1 9 9 6 年平安保险公司在上海、北京与工商银行合作在银行 柜面售卖“夕阳红”养老保险，标志着我国银行保险的产生。随后国内其 他保险公司极快认识到银行保险的发展潜力，纷纷进军这一新兴市场。1 9 9 9 年，我国金融业开始出现银行和保险公司合作的浪潮，并取得实质性的突 破。2 0 0 1 年银行保险业务完成5 0 亿元，仅占寿险业务的3 5 ；而2 0 0 2 i , z q 刘积余著美国银行业大变革透视北京：中国金融出版社，2 0 0 1 l 吐q b e s t sr e v i e w 。p r o p e r t y c a s u a t ye d i t i o n j u n e1 9 9 6 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文 第2 负 年银保业务突飞猛进，保费收入3 9 9 亿元，比2 0 0 1 年增长7 0 0 ，占到寿 险业务的17 7 ，2 0 0 3 年底银保业务已突破8 0 0 亿元，占到寿险业务的 2 5 - 3 0 ，成为寿险业务的主要增长点。0 】如下图所示。 可见，银行保险业务潜力之大，前景之广，是传统保险销售渠道所不 能相比的。特别是成立不久的保险公司，像新华人寿等，更是重视银行保 险业务，可见各家保险公司的战略决策f 在发生改变，力图在此领域有所 突破。 图示银行保险业务高速增长( 单位：亿元) 资料来源：中国保险网 银行保险作为一种新型业务，也日益得到国内各大银行的重视。特别 是中国农业银行于2 0 0 2 年从上到下成立了专门的银行代理部，发展银行保 险业务，由于介入时间早，中国农业银行的银行保险销售业绩一直位居各 大银行之首，占据了市场一半江山。中国银行、中国工商银行也纷纷与保 险公司签订了合作协议。中国建设银行则与新华人寿合作，成为新华人寿 银保业务的主要代理行。 我国现阶段金融业实施分业经营、分业监管的金融制度。商业银行和 保险公司的业务范围都限定在自身领域，不得交叉经营，也不允许商业银 l a 1 新华银保拼2 0 0 4 第8 期，p 1 5 四川大学2 0 0 i 级e m b a 讫艾第3 页 行和保险公司相互投资 注”。这与国外放松金融管制，允许银行保险业混业 经营的情况正好相反，给我国银行保险的发展带来了一定的制度障碍。欧 美发达国家银行与保险联合发展，建立金融集团，对我国有着深刻的启示， 联合发展是必然之路，银行业与保险业由竞争走向合作是成熟的金融市场 的客观要求，中国的保险市场作为世界保险市场的部分，不可能不顺应 世界保险发展的大趋势。 有鉴于此，我国监管当局也正力图突破原有模式，走出一条新路。中 国人民银行副行长吴晓灵表示：“通过金融控股方式来实现的金融综合经 营，目前在我国已经是一种客观存在了。综合经营已不是要不要的问题， 而是怎么去规范它的问题。应该说，这个客观存在促进了中国金融业的发 展，但是它也带来了一些问题。如果我们不去研究它，不去正视它，将不 利于中国金融业今后的发展。”l “】近期出台的允许保险资金直接进入股市 的政策将是我国金融业步入混业经营的一个重要转折。2 0 0 2 年1 2 月，国 内第一家金融控股公司中信控股有限责任公司成立，包括银行、证券、 信托、保险、期货等予公司，以及在香港的金融控殷公司。看来，监管部 门正在积极探索，将扶持那些具有良好经营机制和自我约束机制、富有创 新精神和效率且容易监管的股份制企业，以作为混业经营的试点。 我国自1 9 9 9 年以来出现银行与保险公司合作的浪潮，但这种合作始终 停留在协议上，仍流于表面形式。银行保险作为种新的金融制度安排， 作为保险公司新的业务增长点和金融机构向一体化发展的探索，成为我国 银行、保险界和金融监管部门的热门话题，但同时也面临着许多问题。因 此本文以新华保险公司为背景，结合该企业目前的银行保险业务发展现状， 采用理论分析与实证分析相结合的方法，对银行保险的发展趋势和竞争优 势进行分析。借鉴国外银行保险的成功经验，结合我国的政策、经济、文 化环境和法规、监管体系，指出了影响我国银行保险发展的症结，并提出 了新华银行保险未来发展的模式。 1 魏迎宁著保险监管问答广州：广东经济出版社，2 0 0 1 1 p 7 5 【札】保险论坛中国保险阔2 0 0 4 年3 月1 5 日h t t p ：帆c h i n a 一 n s u y a n c e c 伽 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文 第4 页 本论文的结构如图所示 四川大学2 0 0 i 缎e m b a 论文第5 页 第一部分银行保险概论 1 1 银行保险的概念 银行保险，最简单的解释就是“借助银行卖保险”，即银行作为保险公 司的兼业代理人实现保险分销，即我们通常的从狭义上的理解，就是由银 行、基金组织以及其他金融机构，依靠传统销售渠道和现有客户资源，提 供与保险有关的金融产品服务。但根据专家的观点，银行保险包含更丰富 的层次和内涵，b a n c a s s u r a n c e 一词足以说明银行和保险的融合才是真正 的银行保险。银行保险是被保险公司或银行采用的一种相互渗透和融合的 战略，将银行和保险等多种金融服务联系在一起，并通过客户资源的整合 与销售渠道的共享，提供与保险有关的金融产品服务，以一体化的经营形 式来满足客户多元化的金融服务需求。广义的银行保险一般有以下几种形 式? 银行通过其下属的保险子公司，向自己的客户出售保险产品；银行的 保险予公司向不属于该银行的客户出售保险产品；保险公司向自己的客户 出售其下属银行的银行产品：保险公司下属的银行向不属于保险公司的客 户出售银行产品。可见，广义的银行保险存在于囊括银行、保险公司及其 他金融机构的金融集团的组织架构中。p l 】 1 2 银行保险的理论基础 银行保险的出现不是偶然的，有其深刻的背景。从传统金融业角度考 虑，银行业与保险业在业务经营上有很大的差异性，但是深入分析可以发 现，在本质上它们具有很多相似的地方，这些正是银行保险产生的前提和 基础，本节将运用金融中介理论的一些观点分析银行保险的某些共容属性， 这将有助于我们深入理解这一现象的产生。 1 2 i 战略联盟理论 在如今竞争激烈的市场环境中，企业的竞争模式逐渐从过去单纯地追 i “1 】新华银保桥2 0 0 3 第l 期，p 2 四川大学2 0 0 l 级e m b a 论文 第6 页 求生产效率和低成本转向追求灵活、高效与创新，企业很难同时在这几方 面都占据优势地位。完全凭借自己的力量，已无法满足客户以价值为基础 的需要。全球化是联盟的依据，就未来发展而言，联盟是绝对必要的。 1 2 1 1 战略联盟的概念 战略联盟的概念起源于日本，但首先在美国企业中备受青睐。1 9 9 0 年 以来，美国国内及跨国性质的战略联盟，每年以2 5 的增长率快速发展， 显示了旺盛的生命力和不可逆转的趋势。 战略联盟是公司之间为了共同的战略目标而达成的长期合作安排。它 既包括从事类似活动的公司之间的联合，也包括从事互补性活动的公司之 间的合作；既可以采取股权形式，也可以采取非股权形式；既包括强强联 合，也包括强弱联合。 战略联盟是出于对整个市场的预期和企业总体经营目标、经营风险的 考虑，为达到共同拥有市场、共同使用资源和增强竞争优势等目的，通过 各种协议而结成的优势互补、风险共担的松散型组织畔”。 1 2 1 2 战略联盟的功能 不同行业有不同的动囡，战略联盟能够给企业带来的意义越来越深远， 影响越来越广泛，其中以下几种功能尤为重要： 1 ) 实现战略目标 2 ) 提升竞争力 3 ) 开拓世界市场 4 ) 争取规模经济 5 ) 促进研究与开发 6 ) 降低经营风险 7 ) 防止竞争过度【注目 银行和保险公司联盟，是一种双赢的战略安排，尤其是目前双方建立 销售联盟，共享销售渠道，已经分享了共同的利益和成功的经验。销售渠 道是营销下游的重要环节，渠道竞争已逐渐成为企业竞争的焦点。对于保 i 拄1 1 何畔编著战略联盟：现代企业的竞争模式广州：广东经济出版杜，2 0 0 0 1 0 ，p 5 1 1p 马里蒂著：国际合作协议调查报告梅汝和译上海：上海人民出版社，1 9 9 2 1 2p 6 0 胆川大学2 0 0 1 级e m b a 论文 第7 负 险公司来说，银行捌有广泛分布的营业网点和庞大的客户群，是保险商品 销售的极好渠道。同时，由于居民金融资产结构的变化，居民存款在居民 金融资产中比重的下降，使银行业面临着非常大的盈利压力，银行也具有 与保险公司相结合的要求。银行要为客户提供更全面和优质的服务，逐步 走向全能银行和金融超市，最终实现为客户理财，借助保险公司的参与， 向客户提供保险产品，不失为当前环境下的最好选择。销售联盟能使银行 和保险双方从中获益丰厚。 1 2 2 营销渠道创新 营销渠道是促使产品或服务顺利地被使用或消费的一整套相互依存的 组织。一个分销系统是一项关键性的外部资源，它的建立通常需要若干年， 并且不是轻易可以改变的，其重要性不亚于其他关键性的内部资源。对于 大量从事分销活动的独立的企业以及它们为之服务的某一个特定的市场而 言，分销系统代表着一种重要的公司义务的承诺。同时，它也代表着构成 这种基本组织的一系列政策和实战活动的承诺，这些政策和实战将编织成 一个巨大的长期的关系网【】。因此，在渠道的安排中有一种强大的保持现 状的惯性。管理当局在安排渠道时，既要着眼于今天的销售环境，也要考 虑明天的销售环境，审视现行的营销渠道，做到营销渠道创新。事实上， 渠道创新正在把市场赢家和市场失败者区分开，那些成功的企业正是建立 在持续的渠道竞争优势上啦。 加入w t 0 后，我国保险业真正迎来挑战和机遇。经济的发展对保险保 障目益扩大的需求、全球经济一体化和对外开放扩大的外部压力，深化改 革、加快发展防范行业风险的内在需求，无疑会在深度和广度上推进我国 保险业的迅猛发展。如何分析自身的内在优势，进行营销渠道创新，是抢 夺制高点的关键。 ( 1 ) 深刻研究市场空隙是营销渠道创新的应有思路 1 9 9 8 年1 1 月，中国保险监督管理委员会在北京成立，今后对保险业 1 菲利普- 科特勒著，梅汝和，梅清豪译营销管理上海：上海人民出版社1 9 9 9 1 0 p 4 9 6 t t 2 1 l a t r r e n c eg f r i e c k m 几t i m o t h y 见f u r e y ( h o m e l d ! 翌! 垦g ：鼬! 鲤韭n ! i n 坠婴，2 螋：l 。! ! 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文 第8 页 管制将进入一个空前阶段。通常情况下，管制是对保险业的一种成本追加 或税收的隐含，追求利润最大化的大型企业必然想办法通过创新绕过管制， 以摆脱不利局面。事实上，对金融保险机构业务管制导致了金融保险业创 新。深刻研究市场空隙，借鉴国外先进经验，进行营销渠道创新，是发展 的应有思路。 ( 2 ) 盯住市场需要是保险营销渠道创新的关键 保险公司要善于分析、研究市场需求，盯住市场需求，对客户进行细 分，寻找具有特殊需求的客户，发现对现有服务不满的客户，积极为其解 决问题，满足顾客的需求。同时，根据客户的个性化需求，设计不同的营 销方式，以赢得客户。 ( 3 ) 保险差异营销：竞争制胜的法宝 企业的每一个重要差异，都代表着竞争优势的一种潜在资源。保脸市 场的竞争曰趋激烈，而保险核心产品同质化却越来越高，营销差异化成为 制胜关键【咎“。企业要谋求竞争的胜利，必须采取有别于竞争者的营销策略 和手段。 银行保险是保险营销渠道的创新，它相对于其它形式的保险营销渠道， 具有明显的优势，在西方国家保险业的发展已占据了重要地位，如在法国 通过银行销售的比重高达6 0 【诖“，如下图1 1 所示。 图1 - 1 欧洲国家银行保脸酋年保费通过银行销售占寿险的比例 资料来源；n a d e g eg e n e t a y ，p h i1i pm o l y n e u x ，b a n c a s s u r a n c e ，m a c m i1l a n ，p 3 7 l 程华，张卫周李汝平著- 耵0 与保险营销武汉：湖北人民出版社，2 0 0 1 1 0 肚n a d e g c g e n e t a y , p h i l i p m o l y n e u x b c s u r c e m a c m i l l a a 1 9 9 8 p 3 5 四，i f 大学2 0 0 1 级e m b a 论文第9 页 1 2 3 银行保险发展的动因分析 1 2 3 1 银行业与保险业的差异性 传统观点认为银行业和保险业除了同属于金融业之外，不具有其他任 何相似性。这两个行业各自都有很强的专业性：保险业主要负责管理和控 制风险，由此产生的对资金( 保险基金) 的经营和管理只是作为一种副产 品。而银行业恰恰相反其主营存贷业务，主要就是资金融通的管理和运作， 而对于风险的控制和管理只是资金融通过程中的一个方面。银行的业务活 动着眼于短期，而保险公司的业务活动着眼于长期，其中银行主要吸收中 短期储蓄，而保险公司尤其是寿险公司业务主要是长期的( 1 0 年以上) 。 基于以上差异，传统金融理论认为银行业和保险业绝无相互渗透、相互融 合的可能，因此银行保险不会产生，最起码不会成为金融领域中的普遍现 象而存在。然而，对于这一观点存在很多争议，尤其是近年来，不少学者 对这一观点提出置疑。他们更强调银行业和保险业的相似性，正是两个行 业的共同性使得银行保险成为发展多元战略，寻求优势互补的最佳选择。 在我们开展论述前，有必要对保险业进行界定，按照一般的保险学原理， 保险业可分为两大部分：财产保险和人寿保险，由于财产保险公司的技术性 储备金只占其每年保险费的很小一部分，不适宜进行长期的投资运营；另 外财产保险单期跟较短，在财产保险中，除了工程保险外，保验合同期限 都比较短，一般为一年，而人寿保险以人的生命和健康为承保对象，其合 同期限都比较短，一般为一年，因此具有长期性特征。国际银行业与保险 业的融合与渗透大部分存在于银行与寿险业务之间，本文对于银行保险的 分析，主要保研究的范围限定于人寿保险与银行业的融合。 1 2 3 2 风险管理的共性 现代金融中介理论认为在过去三十年里，中介行为最重要的变化是其 开展的风险管理业务重要性的增加。银行在风险管理方面有很多的优势。 s a n t o m e r o ( 1 9 8 4 ) 基于t o b i n m a r k o w i t z 资产组合模型发现，由于投资 者的风险偏好不同，具有产生不同程度不同种类危机的可能性。从借款方 面看，有着大量存款人的中介机构可以正常预测偿付要求的情况，即便是 流动性比较小的资产结构也可以应付自如。中介机构吸引无数债权债务人 四j i i 大学2 0 0 1 级e m b a 论文 第】0 负 从事大规模接借贷活动的好处，即可以把优惠贷款条件的形式分到债务人 身上，也可以利息支付和其他利益形式分到债权人身上，还可以优厚红利 的形式分到股东身上以更多的资本。而规模效应也同样是保险经营重要理 论基础一大数定律所追求的重要目标。 不仅从理论分析可以得出银行业和保险业存在即强的相似性，他们在 所提供的金融产品和服务方面也存在一定的相似行和互补行。比如在银行 保险最发达的法国，它的成功一大部分要归功于单一保费单，虽然是一种保 险产品，但是具有很强的储蓄投资功能，因此和银行的储蓄存款有很多相 同之处。另外银行和保险公司在业务上有一定的联系，具有和强的互补性， 比如，从银行贷款诞生之日起，对于贷款风险的保险的要求便随之产生了。 银行通常要求借款人对各种潜在的风险进行担保，包括死亡、失业财产损 失等，这些保险已经成为贷款不可缺少的组成部分，这些都构成银行保险 产生的重要基础。 1 2 3 3 保险的金融属性 m e r t o n ( 1 9 9 5 ) 认为金融体系包括透明的各类证券市场、半透明的各类 非银行金融机构以及不透明的传统金融中介如商业银行与保险公司，因此 作为金融体系重要组成部分的保险具有内在的金融属性，这种性质表现为 保险是一种特殊的金融方式。即众多投保人或保险人以保险单作为金融资 产形态，通过中介机构一保险公司相互融通资金，并运用金融市场使保单 持有人的权益得到保障，因而保险属于金融范畴，它与同属于金融范畴的 银行业有着密切的关系。其金融的属性主要表现在以下几个方面： a 保险活动具有融通资金的性质。 保险作为风险管理的方法，将风险在许多个人和团体之间进行分散， 或者将短期内的风险分散于较长的时期内，对于财产险、责任险等非寿险 而言，其只要侧重于将风险在许多个人和团体之间进行分散，同时也有时 间上的分散。不论是寿险还是非寿险，其实现分散风险的方式都是通过资 金的聚散来进行，即保险人通过向大量的投保人或被保人收取保费，聚集 成保险基金，当少数人发生保险事故或报单规定的赔付条件出现时，对其 进行赔偿或给付，维持生产、生活的稳定。因此保险具有在众多个人或团 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文 第1 1 页 体之间以及在不同的时间期限内融通资金的性质。 b 保险是有偿的资金转移行为，并产生进入资产和金融负债 当建立保险关系，保险人要向被保险人收取保险费，但收取是要付出 代价的，即要承担被保险人在保险期间内的一定风险，从这层意义上说， 保险人收取保险费是一种有偿的资金转移行为，这和商业银行吸收存款有 相似之处，存款人将资金存入银行银行须向储户支付利息，因而银行吸 收存款也是一种有偿的资金转移行为。保险人在收取之后，为保证以后有 能力对被保险人进行赔偿和给付，必须建立保险责任准备金，这些准备构 成保险公司主要的金融负责，这和银行吸收各项存款构成银行的主要负责 是相似的，保险人将零星的保险费积聚为有定规模的保险基金后，利用 收取保费和进行赔付的时间差，对保险资金进行投资运用，而这些保险投 资构成了保险公司的主要的金融资产，这一点和银行业有许多形似之处， 银行在吸纳了大量存款之后，会利用储户从存款到取款的时间差，将积聚 的存款资金运用于拆放和贷款等业务，并构成银行的金融资产。 c 现在的保险产品具有储蓄投资功能 和传统的保障型保险产品比较，现代的分红和投资连接保险其储蓄投资的 功能越来越来强。保单成为人们持有的特殊形态的金融资产。保险人在购 买保险产品时，倾向于从储蓄、投资等立场出发来权衡，尤其是在购买寿 险时更是如此。保单虽然不完全等同于股票、债券等有价证券，但它也有 一定的可转让性、一定情况下也可用于低压或质压，保险单因此成为人们 所持有的特殊形态的金融资产。 d 保险市场运行机制与金融市场运行机制是一致的 与金融市场运行一样，价格机制和竞争机制主导着保险市场的运行， 金融市场利率水平高低是影响保险供求双方的主要动态因素之一，并且随 着市场竞争的深化和金融保险业务的相互融合，保险市场正逐步成为金融 市场不可分割的组成部分。 e 保险公司具有资金运作和管理的功能 对于保险公司而言，也同时具有银行的资金运作和管理的功能。 l e v y l a n g ( 1 9 9 1 ) 认为保险公司通过对储蓄基金投资运作来实现资金管理， 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文第1 2 页 这一功能与银行业务非常接近。在寿险业，尤为突出，并且在现代保险公 司运作管理中保险投资业务越来越重要，投资收益比率也成增长趋势。考 察美国寿险公司收入结构，投资收益占总收入的比重，从1 9 6 5 年的2 0 j ， 到1 9 8 5 年已经上升到2 9 。 g u m b e l 对此作了总结：两个行业均为准备金投资运作，均以大数定理 及规模经济为基础，都能创造流动性，通过再保险与再融资来承担风险转 移职能陋“。 因此，上述观点认为银行业与保险业之间存在极强的相似性，而事实 上，这一观点在实践上早已得到了证实。自银行贷款诞生之日起，对其可 能的风险保险的要求便随之产生了( 银行业与保险业另一个相似之处在于 二者经常在同一交易中被涉及，如银行通常要求其借款人对各种潜在的风 险进行投保，包括死亡、失业、财产损失等，这些保证已经成为贷款的内 在组成部分。从这一点出发，二者即使不相似，至少也是相互补充的，使 银行具有介入保险业的内在张力。 1 2 3 4 银行所处环境的变化推动银行进入保险领域 银行业与保险业的相似性是保险业与银行业相互渗透的基础和前提， 然而二者真正相互合作、相互渗透是在诸多外部因素的推动下进行的这 些外部因素可以从以下几个方面来看 ( 1 ) 银行所面临的困境 a 社会环境 8 0 年代以来，西方社会结构的一个显著变化就是人口增长率的降低与 人口老龄化问题，同时，由于医疗卫生条件的不断进步与生活水平的提高， 发达国家人口的平均寿命显著提高。而这导致的一个直接后果就是d r 指数 ( t h ed e p e n d e n c yr a t i o 指退休人口与工作人口的比例) 急剧上升。0 e c d 在1 9 9 2 作了一项预测，到2 0 3 0 年，欧盟国家的d r 指数将从当时的2 l 上升到3 7 。人口老龄化趋势对发达国家的社会养老保险计划造成了极 大的压力，为了缓解压力西方国家政府采取了各种方式来刺激私人养老金 【住1 1 栾培强西方银行保险的发展及其动困分析国际金融研究，2 0 0 08 ，p 2 2 1 四j i l 大学2 0 0 1 级e m r a 论文第l3 页 计划。这极大促进了寿险行业的迅速发展。肛】 近年来，由于人口结构的变化、经济的持续繁荣以及对更高生活水平 的期望，储蓄方式也发生了很大的变化，人们对长期、高收益的金融储蓄 方式的需求不断增加，金融意识逐渐增强。同时，资本市场上日益增加的 复杂的投资工具也比低收益的银行存款更具有吸引力，低通货膨胀率也使 得人们愿意购买长期的金融产品，这样人们的储蓄逐渐从银行的存款帐户 转移到寿险产品。 以上人口状况、储蓄方式、金融意识三方面的变化使得银行业经营的 社会环境发生了显著的变化，具体表现就是银行业的资金来源( 银行存款) 的急剧减少。与此同时，保险业获得了空前的发展，保费收入占金融资产 的比重大幅增加。关于这两点，可以从表】一l 、表卜2 中对比看出： 表卜1 银行存款占金融资产的比例( ) 国别加拿大法国德国日本话班牙美国 1 9 7 63 84 55 35 82 2 1 9 8 l3 94 25 06 l5 22 l 1 9 8 63 4 3 0 4 5 5 2 4 9 1 8 1 9 9 l3 62 53 95 24 21 8 资源来源：k o g u c h i ( 1 9 9 3 ) ，转引自栾培强两方银行保险的发展及其动因分析 表i - 2 保费收入占金融资产的比例( ) 国别加拿大 法国 德国 日本 西班牙美国 1 9 7 62 031 91 31 7 1 9 8 12 232 2】4217 1 9 8 62 652 41 632 4 1 9 9 12 91 02 62 i82 8 资源来源：k o g u c h i ( 1 9 9 3 ) ，转引自栾培强西方银行保险的发展及其动囡分析 i ”】新华银保桥2 0 0 3 第2 期，p 1 2 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文第1 4 页 b 竞争环境 伴随着社会环境的改变，同时金融全球化趋势、金融市场的对外开放、 金融监管的不断放松、金融创新的不断出现等因素的影响，银行所面临的 竞争环境也在急剧恶化。p o r z e r ( 1 9 8 0 ) 指出市场上存在5 种主要的竞争 力量，分别是：同行业内厂商之间的竞争、新进入者的威胁、产品的替代 性、厂商供给者的讨价还价力量及客户的讨价还价力量时“。因此，可以借 鉴从这5 个方面来分析近年来西方商业银行所面i 临的竞争环境的变化。 1 ) 银行同业间竞争。西方各国的金融市场已经是高度成熟的市场，一般都 是几大主要银行占据了绝大部分的市场，形成一种垄断竞争的态势，因此 不太可能进行价格层次的竞争，而竞争主要是集中在服务、产品等方面。 同时一些中小型银行在总体实力上不能与大银行竞争，但是通过一些金融 创新服务，也加剧了银行之间的竞争。此外，金融监管的放松、金融市场 的对外开放也使得国外的银行进入本国市场，从而进一步加剧银行间的竞 争程度。 2 ) 新进入者的威胁。金融管制的放松、金融一体化的趋势、金融创新使得 其他金融机构( 包括非银行金融机构、外国银行、金融产品的零售商等) 更容易进入银于亍领域。 3 ) 银行产品的可代替性。现今资金融通的一个特点就是直接融资所占的比 例逐渐上升，而间接融资( 主要是银行贷款) 所占的比例缓慢下降。对于 资金需求者来浇，融资渠道越来越多样化，使得银行产品的可替代性越来 越大。 4 ) 银行资金提供者的谈判力量。随着投资工具可选择性的扩大，以及存款 的利率过低，人们开始从银行取出存款，寻求高收益的投资。银行谈判能 力下降，银行资金提供者谈判能力的不断加强使得银行在吸收资金来源方 面越来越处于不利。 5 ) 银行客户的谈判力量。随着产品可替代性加大，银行客户的忠诚度下降， 通过其它渠道融通资金的倾向增大，银行客户的谈判力量加强，银行客户 对银行服务的质量、范围、信息、收益率的要求越来越高。 t 叫1 迈克尔波特，特陈小悦译竞争战略分析产业和竞争者的技巧北京：华夏出版社，1 9 9 7 ，1 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文第】5 负 表1 3 银行净利息收入占银行总资产比率( ) 国别 1 9 8 81 9 8 91 9 9 01 9 9 l1 9 9 2 1 9 9 3 比利时 1 6 01 5 7l4 91 4 815 11 3 0 法国 2 1 217 716 81 5 112 50 9 3 德国 2 1 92 0 420 421 62 2 i21 8 意大利 3 2 73 5 436 23 5 93 5 53 1 7 卢森堡 o 9 5o 8 7o 7 70 8 30 8 40 7 7 荷兰 23 020 818 2 17 8 18 31 8 2 西班牙 4 0 64 ，0 439 239 633 93 1 6 英国 3 2 53 1 42 9 529 726 224 5 资料来源：栾培强，西方银行保险的发展及其动因分析，国际金融研究 从以上竞争环境分析来看，银行业的竞争环境不断恶化一资金来源逐 渐减少、利润呈不断下降趋势。这可以从上表1 3 中看出( 这里用银行的 净利息收入来代替银行的利润) 。 c 寻找新的利润增长点 银行业竞争环境的不断恶化使得利润不断降低，银行开始积极发展其 中业务。所谓中间业务是指银行不需动用自己的资金，而利用银行设置的 机构网点、技术手段和信息网络，代理客户承办收付和委托事项，收取手 续费的业务陋”。而保险业务的开展可以说是银行中间业务的很好例子，充 分利用了银行所拥有的网络、信息、技术上的优势。与此同时保险业的高 利润对银行具有极大的吸引力，促使银行不断开展保险业务。 d 人力资源管理的困境 在银行业重组、生产率提高、技术进步的进程中，许多银行都面临者 人员过剩的问题，销售保险产品可以有效地解决这个问题，可以使这些冗 余人员重新找到工作岗位。同时对于银行运作效率的提高，减少同业竞争 来说都是一个很好的方法。 e 银行客户群体的不稳定 哔1 】新华银保桥2 0 0 4 - 第3 期。p 9 四川大学2 0 0 1 级e m b a 论文第1 6 页 由于银行产品与其他金融产品相比较收益的下降，银行客户开始选择 其他的金融产品作为保值增