（会计学专业论文）我国高新技术企业国际化程度微观影响因素研究.pdf

s t u d y on d e g r e e0 c h i n a s 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：徐彩和年4 - 月哆e l 学位论文版权使用授权 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 。 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 叫日年j - - 只哆e t 年月日 摘要 2 l 世纪以来，经济全球化与生产国际化的快速发展在客观上决定了国际化 经营已经成为企业未来的发展方向。而目前的世界经济，是以发展高新技术为方 向，以争夺国际市场为目标的知识经济。高新技术企业的国际化经营更是当代世 界经济增长的主要推动力量，是各国国民经济的最重要增长点。近年来，我国高 新技术产业蓬勃兴起。政策环境的进一步改善，使高新技术产业以前所未有的强 劲势头发展。然而，由于高新技术产业所特有的“高投入 、“高增长”、“高风险” 等特征，使得高新技术企业与传统企业的国际化经营相比，具有更大的复杂性和 风险性，其国际化进程当中还存在很多因素的制约和影响。 基于宏观层面的影响因素难以量化等原因，本文试图从微观角度切入，针对 我国高新技术企业国际化进程中资金短缺、风险投资缺失、创新能力不足、人力 资本匮乏等现状，深入剖析影响我国高新技术企业国际化程度的各种可能因素。 同时选取了在沪深两市上市并从事国际化经营的高新技术公司2 0 0 6 2 0 0 8 年的数 据作为样本进行实证研究。研究结果表明：企业的融资能力、营运能力、技术创 新能力、人力资本情况以及企业的规模、股权性质等因素均显著影响企业的国际 化程度，且技术创新能力是影响我国高新技术企业国际化程度的最关键因素。 关键词：国际化程度，高新技术企业，影响因素 a b s t r a c t s i n c et h e21s tc e n t u r y , e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o na n dt h er a p i dd e v e l o p m e n to f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fp r o d u c t i o nh a v eo b j e c t i v e l yd e t e r m i n e dt h a tt h ei n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o nh a sb e c o m et h ed i r e c t i o no ft h ec o m p a n y sf u t u r ed e v e l o p m e n t m e a n w h i l e ， t h ep r e s e n tw o r l de c o n o m yi st h ek n o w l e d g e b a s e de c o n o m yb a s i n go nd e v e l o p i n g h i g h - t e c h o r i e n t e da n dc o m p e t i n gf o r t h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e ta sag o a l t h e i n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o no fh i g h t e c he n t e r p r i s e si s m a j o rd r i v i n gf o r c et ot h e c o n t e m p o r a r yw o r l de c o n o m i cg r o w t ha sw e l la st h em o s ti m p r o v e m e n tg r o w t hi nt h e n a t i o n a le c o n o m i e s i nr e c e n ty e a r s ，c h i n a sh i g h - t e c hi n d u s t r yh a sb e e n b o o m i n ga n d d e v e l o p i n ga ta nu n p r e c e d e n t e ds t r o n gm o m e n t u mf o rt h ef u r t h e ri m p r o v e m e n to f p o l i c ye n v i r o n m e n t h o w e v e r , d u et ot h eh i g h - t e c hi n d u s t r y su n i q u ef e a t u r e so f “h i g h i n p u t ”， h i g hg r o w t h ”a n d “h i g hr i s k ”，t h e r ea r em u c hg r e a t e rc o m p l e x i t ya n dr i s kf o r h i g h t e c he n t e r p r i s e sc o m p a r e dw i t ht r a d i t i o n a le n t e r p r i s e si ni n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n s a tt h es a m et i m e ，t h e r ea r ean u m b e ro ff a v o r sa m o n gt h ec o n s t r a i n t sa n d i m p a c t b a s i n go ns o m er e a s o n st h a tt h em a c r ol e v e lf a c t o r sa r ed i f f i c u l tt oq u a n t i f y , t h i s a r t i c l ea t t e m p t st oc u ti n t ot h em i c r o s c o p i cp o i n to fv i e wa n dm a k ea d e e pa n a l y s i so f v a r i o u sp o s s i b l ef a c t o r so ft h ei m p a c to nh i g h - t e c he n t e r p r i s ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o n p r o c e s s ，s u c ha st h es h o r t a g eo ff u n d s ，l a c ko fv e n t u r ec a p i t a l ，l a c ko fi n n o v a t i o n c a p a c i t ya sw e l la sh u m a nc a p i t a l ，e t e a tt h es a m et i m e ，w es e l e c tt h ed a t af r o m 2 0 0 6 2 0 0 8o fh i g h - t e c h c o m p a n i e se n g a g e di ni n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n sl i s t e d i n s h a n g h a ia n ds h e n z h e nm a r k e ta se m p i r i c a lr e s e a r c h t h er e s u l t ss h o wt h a tt h e p r o c e s so ft h ep r o c e s so ft h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no fb u s i n e s si ss i g n i f i c a n t l ya f f e c t e d b ys o m ef a c t o r s ，s u c ha st h ef i n a n c i n gc a p a c i t yo fe n t e r p r i s e s ，o p e r a t i n gc a p a c i t y , t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n ，h u m a nc a p i t a la sw e l la ss i z eo ft h eb u s i n e s sa n dt h en a t u r e o fe q u i t yp r o p e r t i e s w h a t sm o r e , t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o nc a p a b i l i t yi st h em o s t c r i t i c a lf a c t o ra m o n gt h e m k e yw o r d s ：i n t e r n a t i o n a l i z a t i o np r o c e s s ；h i g h - t e c he n t e r p r i s e s ；f a c t o r s 目录 第1 章引言1 1 1 选题的背景和意义1 1 2 研究的内容及方法1 1 3 研究的思路及创新2 第2 章相关理论和文献综述3 2 1 基本概念的界定3 2 1 1 国际化经营3 2 2 2 高新技术企业4 2 2 国际化程度影响因素文献综述5 2 2 1 国外研究文献综述5 2 2 2 国内研究文献综述7 第3 章我国高新技术企业国际化程度微观影响因素分析8 3 1 我国高新技术产业的融资困境8 3 2 技术创新乏力，r & d 投入不足，产业缺乏核心竞争力1 0 3 3 创新人力资本缺乏，人才流失严重1 2 3 4 高新技术产业整体利润持续下滑，产业大而不强1 2 第4 章高新技术企业国际化程度微观影响因素实证研究1 3 4 1 样本选取及变量设计1 3 4 1 1 样本选取l3 4 1 2 变量描述及研究假设1 4 4 2 实证结果与分析1 8 4 2 1 描述性统计分析l8 4 2 2 相关性分析1 9 4 2 3 回归分析1 9 第5 章结论及相关建议2 2 5 1 本文结论。2 2 5 2 对我国高新技术企业国际化经营的几点建议2 3 参考文献2 6 致谢2 9 个人简历3 0 第1 章引言 1 1 选题的背景和意义 步入2 l 世纪，经济全球化与生产国际化的快速发展在客观上决定了国际化 经营已经成为企业未来的发展方向。而当前的世界经济是科技的竞争，是高新技 术创新与高技术人才的竞争。随着科技经济国际化程度的加快，高新技术企业的 根本出路就在于国际市场。只有把科技成果运用到国内、国际两个市场，才能更 准确更及时地把握世界科技发展的脉动讯息，了解科技与市场的风云变幻，从而 做出迅速的反应。这也是加快科技经济融入国际化之中的客观要求。在经济全球 化迅猛发展的今天，为了抓住机遇迎接挑战，努力提高我国高新技术企业国际化 程度刻不容缓。同时，高新技术产业均为知识密集型产业，对传统产业具有极强 的改造能力，已同益成为知识经济时代的主导产业。发展高新技术产业，加快其 国际化进程，是我国实现国民经济结构调整和产业升级的重要战略。 经过近些年的发展，我国高新技术的商品化、产业化和国际化取得了长足的 发展，但与发达国家比较仍处于初级阶段。目前我国高新技术产业国际化程度中 明显存在资金短缺、创新不足、管理效率低下、智力资本匮乏、产品竞争力不强 等因素的制约。在世界各国大力发展高新技术产业来提升国家综合竞争力的背景 下，我国高新技术企业面临着严峻的市场竞争和企业自身发展过程艰辛的双重压 力。因此，研究我国高新技术产业国际化经营进程中的各种制约因素具有重要的 理论意义和现实意义。本文通过从微观层面分析和研究影响我国高新技术企业国 际化程度的各种因素，可以为我国高新技术企业在国际化经营过程中认清自身的 状况，改进自身不足，进行科学合理的战略选择和调整提供参考依据。 1 2 研究的内容及方法 本文将在国内外有关企业国际化经营理论以及高新技术产业理论的基础之 上，首先对国际化经营和高新技术企业进行清晰的概念界定。然后结合我国高新 技术企业国际化经营的模式及现状，对影响我国高新技术企业国际化程度的微观 因素进行深入分析。本文将从我国高新技术企业的融资能力、资产的营运能力、 技术创新能力和人力资本等几方面因素考察其对高新技术企业国际化程度微观 层面上的影响。并运用实证研究的方法，对各种影响因素进行实证检验和分析。 本文计划以2 0 0 6 2 0 0 8 年在深、沪两市上市并从事国际化经营业务的高新技术企 业为研究样本，通过构建多元回归模型并借助e v i e w s 5 0 统计软件，进行实证 的检验和分析。根据可得性，数据的预期柬源包括：中国上市公司资讯网、巨潮 资讯网、国家统计局等网站。 1 3 研究的思路及创新 本文共分五部分，各部分主要内容如下： 第一部分为导论，主要介绍了本文的研究背景和意义、研究的内容和方法、 以及具体的研究思路和创新之处。 第二部分为相关理论基础和文献综述。该部分首先对国际化经营、高新技术 企业等概念进行清晰的界定，然后对国内外有关国际化经营进程中各影响因素的 研究文献进行归纳和总结，为本文的研究提供视角和方向。 第三部分为我国高新技术企业国际化经营现状及微观影响因素的分析。首先 对我国高新技术企业国际化经营的现状，包括经营模式以及国际化进程当中体现 出来的优势和劣势进行分析，进而对影响我国高新技术企业国际化程度的微观因 素深入分析。 第四部分为本文的核心部分，即实证分析。集中从微观层面寻找影响我国高 新技术企业国际化经营进程的各种可能因素。结构主要包括：数据来源与样本选 择、变量设计与研究假设以及实证结果的分析。在已有的研究基础上，建立回归 模型，考察企业的内部因素与企业国际化程度的相关性并进行实证检验。 第五部分为结论及相关建议。在实证研究结果的基础上，对我国高新技术企 业国际化经营进程中的战略选择提出相关建议。 我国企业的国际化经营已取得很大成就，但国内关于国际化的研究则主要集 中在国际化阶段、国际化进入模式、问题与对策等方面。对国际化经营的影响因 素也大多采用案例分析的方法，特别是针对高新技术企业影响其国际化程度因素 的定量研究也几近空白。本文试图从微观层面，即企业自身角度出发，在借鉴前 人研究成果的基础之上，结合目前我国高新技术企业国际化经营的现状，深入挖 掘可能影响我国高新技术企业国际化经营进程的关键性因素，并从企业的融资能 力、企业的营运能力、技术创新能力、人力资本情况以及企业规模、股权性质等 几方面构建一个比较全面的微观分析框架。这也是本文的创新之处。 2 第2 章相关理论和文献综述 2 1 基本概念的界定 2 1 1 国际化经营 企业国际化( i n t e r n a t i o n a l i z a t i o no ff i r m s ) 是近3 0 年来跨国公司研究领域的 一项新的课题，关于这一概念国内外不同学者提出了多种不同的观点： 2 0 世纪7 9 年代，c a r l s o n ( 1 9 7 5 ) 、f o r s g e m & j o h a n s s o n ( 1 9 7 5 ) 、j o h a n s s o n & w i e d e r h e i m p a u l ( 1 9 7 5 ) 、j o h a n s s o n v a h l n e ( 1 9 7 7 ) 等一批北欧学者提出了企 业国际化阶段理论，即u m 模型。该模型显示企业海外业务随着海外市场的卷入 程度由浅到深逐步扩大，是企业对国外市场逐渐提高承诺的连续的过程。 英国学者斯蒂芬杨( s t e p h e n y o u n g ，1 9 8 9 ) 在国际市场进入和发展一书 中指出：企业国际化是“企业跨国经营的所有活动及其方式，这些活动及其方式 包括产品出口、直接投资、技术学科、管理合同、交钥匙工程、国际分包生产和 特许经营等 。 麻省理工学院的理查德罗宾逊( r i c h a r ddr o b i n s o n ，1 9 8 9 ) 在其著作企 业国际化导论中提出：国际化的过程就是产品及生产要素流动性逐渐增大的过 程，是企业对市场国际化而不是对某一特定的国家市场做出的反应。 d e r e s k e y ( 1 9 9 4 ) 则认为国际化是企业在面对国际竞争、本国市场饱和以及扩 充经营理念和丌拓新市场时所逐渐变化的一种过程，起初以出口、技术转让或特 许方式进行，逐渐地再以合资或独资的方式建立海外生产或服务机构，来应对国 内市场或国际市场上的竞争。 w d c h & l o u s t a r i n e n ( 1 9 9 8 ) 提出“国际化”是企业由国内经营发展至跨国经 营的向外移动现象，其中涵盖了企业的内部活动和外部活动。外部活动是指企业 进入国外市场的选择以及国际化的作业方式；而内部活动则指企业为了顺应外部 国际化活动所进行的企业内部的调整，如人事、组织结构及财务等方面。 国内学者金润圭认为企业国际化就是以出口为导向，瞄准世界市场，实行跨 国经营，国际性地配置生产要素和管理技能，积极参与国际分工和国际竞争，在 复杂多变的世界政治、经济、技术环境中，具有自我生存和发展能力。实行跨国 经营，这是企业国际化的标志。 梁能教授在跨国经营概论中阐述：企业走向世界的过程可以从两方面来 讨论，其一是企业经营的国际化，即产销由国内走向世界；其二是企业自身的国 3 际化，即由一个土生土长的企业演变为跨国企业。 综上所述，企业国际化是指企业以国际市场为导向，广泛利用国内外资源和 生产要素，积极参与国际分工和竞争，从事跨越国界的生产和流通的经营行为。 一般而言，当企业经营活动与国际经济发生联系时，企业国际化程度就开始了， 这种联系可以是生产要素方面的如资金、技术、人力资本等，也可以是商品和服 务的中间产品和最终产品的交换，还应该包含各种海外生产经营活动。 中国企业的国际化经营包括“引进来”和“走出去 。“引进来”即引进产品、 技术、管理经验、人才、资金等；“走出去 即到国外办工厂，向国外市场提供 产品、技术、资金等。纵观世界一些大型企业的发展过程，国际化经营是一个由 低级到高级发展的渐进过程，这个过程包括：参与国际贸易阶段、吸收外商直接 投资阶段和跨国经营阶段。目前在国际化程度当中，我国企业总体上还处于学习 和适应国际化经营的阶段。中国“走出去”战略是提高对外开放水平的必然选择， 国家外向型经营模式正在由“引进来”战略，转向“引进来”与“走出去 相结 合的战略。通过跨国公司投资重组中国资源的同时，中国企业也要“走出去”， 跨国经营和重组国际资源。中国大企业已较多开始国际化经营，少数己开始跨国 经营。因此我国企业基本上还处于初步国际化阶段，这是我们对中国企业国际化 的基本判断。针对这一实际状况，本文在选取实证样本时，将对外出口贸易作为 研究重点，即认为对外贸易出口是当前我国企业国际化的核心活动。 2 2 2 高新技术企业 高新技术企业通常是指那些以高新技术为基础，从事一种或多种高新技术及 其产品的研究、开发、生产和技术服务的企业。由于不同国家的经济、科技发展 水平不同，对高新技术产业的界定也不同。美国商务部提出的判定高新技术产业 的主要指标有两个：一是研发与开发强度，即研究与开发费用在销售收入中所占 比重：二是研发人员( 包括科学家、工程师、技术工人) 占总员工数的比重。此外， 产品的主导技术必须属于高技术领域中处于技术前沿的工艺或技术突破。根据这 一标准，高新技术产业主要包括信息技术、生物技术、新材料技术三大领域。经 济合作与发展组织( o e c d ) 出于国际比较的需要，将高新技术企业界定为技术密集 型企业。并确定高新技术产业所属的九个行业：航空航天、计算机办公自动化、 电子通讯业、医药业、科学仪器业、电子机械业、化学工业、非电气机械业、军 事装备业。英国将高新技术企业被界定为包含信息技术、生物技术和许多位于科 4 学和技术进步前沿和其他技术的企业。 由于我国高新技术产业起步较晚，对高新技术产业的相关政策包括界定也相 对较晚提出和完善。1 9 9 1 年3 月我国公布了国家高新技术企业开发区高新技术 企业认定的条件和办法，对高新技术的范围进行了界定，把新型科学与技术融 合在一起，将高新技术的范围划定为微电子与电子信息技术、空间科学与航空技 术、光电子科学与光机电一体化技术、生命科学与生物工程技术、材料科学与新 材料技术、能源科学与新能源、高效节能技术、生态科学与环境保护技术、地球 科学与海洋技术、基本物质科学与辐射技术、医学与生物医学技术、其他在传统 产业基础上应用新工艺、新技术共十一类新的科学与技术。2 0 0 8 年4 月，科技部 颁布的高新技术企业认定管理办法中，将高新技术企业( h i g ha n dn e w t e c h n o l o g ye n t e r p r i s e ) 界定为：在国家重点支持的高新技术领域内，持续进行研究 与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础丌展经营活动，在 中国境内( 不包括港、澳、台地区) 注册一年以上的居民企业。其定量标准主要包 括：( 1 ) 具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的3 0 以上，其 中研发人员占企业当年职工总数的1 0 以上；( 2 ) 近三个会计年度内，企业在中 国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于6 0 ：最 近一年销售收入小于5 0 0 0 万元的企业，研究开发费用总额占销售收入总额的比 例不低于6 ；最近一年销售收入在5 0 0 0 万元至2 0 0 0 0 力- 元的企业，研究开发费 用总额占销售收入总额的比例不低于4 ；最近一年销售收入在2 0 0 0 0 万元以上 的企业，比例不低于3 。( 3 ) 高新技术产品( 服务) 收入占企业当年总收入的6 0 以上。 本文根据已有的相关界定，考虑到数据的可得性，采用中国国家统计局发布 的中国高新技术产业年鉴中的行业作为高新技术产业来研究。具体指以下五大高 新技术产业，包括；航天航空器制造业、电子及通信设备制造业、电子计算机及 办公设备制造业、医药制造业和医疗设备及仪器仪表制造业。 2 2 国际化程度影响因素文献综述 2 2 1 国外研究文献综述 在全球经济一体化的大环境下，有关企业“国际化 的问题在理论界日益受 到关注和重视。在现有关于企业国际化经营的研究中，绝大多数文献研究的焦点 都集中在国际化经营的后果，即企业国际化程度对企业绩效的影响，而对有关企 5 业国际化程度影响因素的研究较少，特别是针对高新技术企业国际化程度影响因 素的研究更是空白。从早期研究来看，o v i a t t & m c d o n g a l l ( 1 9 9 4 ) 首先提出国际 化的成功依赖于企业一开始就具备的国际化视野和创新的产品或服务。m i l l i n g t o n & b a y l i s ( 1 9 9 5 ) 认为企业国际化经验的不断积累会促进企业的国际化程度。 c z i n k o t a 将企业划分为六类：对出口毫无兴趣的企业、对出【j 开始感兴趣的企业、 出口企业、有出口经验的企业、有经验的出口商和有经验的大出口商。根据 c z i n k o t a 的观点，出口企业的规模和兴趣会影响一个企业的国际化经营。而z o u s t a n ( 1 9 9 8 ) 对此曾在研究中提出一个“内部一外部；可控一不可控”的因素分析 模型。其中内部因素包括：( 1 ) 企业特征，如企业规模( k i l a n t a r i d i s & l e v a n t i ， 2 0 0 0 ) 、管理者态度、海外经验以及高管团队的教育背景、经验和技能( l a g e s ， 2 0 0 2 ) 。( 2 ) 企业能力，如技术水平( l a g e s ，2 0 0 0 ；r e i d ，1 9 8 3 ) 。( 3 ) 国际化战略， 主要是指企业的战略规划和营销策略。 近年来国际化的研究重点开始从国际化的后果向国际化程度的影响因素转 移。其典型特征就是围绕资源基础理论所展开的研究。资源基础理论认为企业是 资源的集合，资源的存量和可获得性决定了企业国际扩张的快慢和国际化程度。 基于资源基础理论，国外学者们探讨了无形资产、人力资本、关系资本、知识资 源、物质资源对国际化程度的影响。b l o o d g o o d ( 1 9 9 6 ) 曾在其研究中表明企、l k 进入 海外市场的能力与其累积的有形、无形资源储备有直接联系。而影响中小企业国 际化的资源基础有四类：即一般人力资源、企业应对突发事件的财务资源、企业 主的管理能力以及企业主的自立与知识积累。而b r o u t h e r s ，k d ，b r o u t h e r s ，l e ， w e m e r , s ( 2 0 0 8 ) 认为企业实施国际化战略时面临高额的短期成本和不确定性， 需要足够的资源来缓冲国际化带来的高额短期成本和风险。d e l g a d o 等( 2 0 0 4 ) 对9 6 家西班牙非金融上市企业的研究表明无形资产对企业国际化程度具有显著 的j 下面影响，而b e r r y h & s a k a k i b a r a m ( 2 0 0 8 ) 对日本企业的研究也得出了类似的 结论。h i t tm a 等( 2 0 0 6 ) 以1 0 0 家美国大型法律企业为样本研究了人力资本和 关系资本对企业国际化程度的影响，发现总体上人力资本对企业国际化程度具有 正面影响。而c h i u n g h u i 等( 2 0 0 7 ) 基于8 1 4 家美国制造业上市公司研和物质资 源对企业国际化成长的影响，发现知识资源比物质资源更能持久推动企业国际化 的成长。k o t a b e ，m ，s r i n i v a s a n ，s s ，a u l a k h ，p s ( 2 0 0 2 ) 则在研究中得出结论：营 销资源对国际化程度的影响与企业的国际化进入模式紧密相关。但应当注意的 是，这些研究的潜在假设是所有的企业有同样的动机将企业资源用于国际化扩 6 张，并且不同企业的资源利用效率是一样的。该假设在股权分散的发达国家可能 有一定的合理性，但在股权高度集中、股权性质不一的中国，该假设具有较大的 局限性。企业的战略决策是控股股东偏好的体现，股权性质不同的控股股东( 国 有与非国有控股股东以及内资与外资股东) 追求的目标不同，对国际化战略也有 着不同的偏好。其次，现存的研究主要基于美国、日本等发达国家的经济社会背 景，而b r o u t h e r s ，k d 等( 2 0 0 8 ) 也认为不同国家的制度环境不一样，企业资源 对企业竞争优势的贡献也不一样。因此，在考虑企业资源对企业竞争优势的获取、 维持的影响时就必须考虑当地的制度环境。作为转型经济国家，中国的制度环境 与西方国家有较大差异，企业资源对国际化的影响可能与西方存在一定差异。另 外，在公司高层管理团队国际化影响方面，目前研究焦点主要集中在高层管理团 队国际经验的积累上，因为国际经验可以帮助管理者制定和执行国际化战略 ( t u n g & m i l l e r , 1 9 9 0 ) 。k o b r i n ( 1 9 9 4 ) 认为管理层的全球主义和国际工作经验是 公司服务全球市场的重要基础。s a m b h a r y a ( 1 9 9 6 ) 利用1 9 8 5 年美国5 4 家制造业 跨国公司数据考察高层管理团队国外工作经验和国际化水平之间的关系，发现跨 国公司的国际化程度与团队成员国外工作经验的平均值，异质性以及团队拥有国 外工作经验的成员比例显著正相关。 2 2 2 国内研究文献综述 目前，国内关于企业国际化程度影响因素的文献研究也屈指可数。吴三清 ( 2 0 0 4 ) 运用实证研究方法，选取有代表性的珠三角中小企业作为研究对象，采 用调查问卷的形式，构建了中小企业困际化经营的影响因素的重要性评价的初始 量表，用因素分析方法，找出了影响中小企业国际化经营的六因素结构，即包含 人力资源的资本化能力因素、资产运营能力因素、国外市场条件因素、政策环境 因素、国外市场盈利能力因素、产品实力因素在内的h c e p m q 结构模型，该模 型对我国中小企业国际化经营的方式和战略选择具有现实的意义。周勇、王国顺、 周湘( 2 0 0 6 ) 通过实证研究发现影响各地高新技术产业发展的重要竞争因素是各 地区对高端人才的争夺。胡舒华( 2 0 0 6 ) 通过对家族企业研究发现：影响家族企 业国际化经营的内部可控因素为核心成员对海外市场知识的掌握和家族企业的 生产要素。张磊( 2 0 0 7 ) 认为影响国际化发展的内部因素在于产品因素和资源投 入因素。而李元旭、宋渊洋、王宇露( 2 0 0 8 ) 基于资源基础理论和代理理论，探 讨了企业资源对国际化程度的影响，并分析了股权性质的调节作用。通过实证研 7 究得出结论：人力资本对企业国际化程度具有显著正面影响。李国栋、薛有志 ( 2 0 0 8 ) 认为企业国际化战略的实施需要拥有某些属性的高层管理团队才能应对 国际化复杂性信息处理要求和挑战。而陈芳( 2 0 0 8 ) 以湖南长株潭地区涉及进出 口业务的制造企业为样本通过实证研究得出结论：知识创新能力对企业国际化程 度的影响最大。 综上所述，国内外目前对于企业国际化程度影响因素的研究数量较少，而针 对高新技术企业国际化程度影响因素的研究则几乎空白。但上述研究成果对本文 关于高新技术企业的研究仍具有宝贵的借鉴价值和指导意义。通过以上文献可以 看出，尽管研究方法各异，但以前学者基本上都达成了几点共识：即企业的人力 资本、知识资源，高管团队的国际化经验等对企业的国际化程度都具有正面影响。 换句话说，这些影响因素均积极地促进了企业的国际化经营进程。而对于本文所 要研究的高新技术企业国际化程度而言，这几方面同样是必不可少的考虑要素。 因此，本文将在借鉴前人研究成果的基础之上，结合目前我国高新技术企业所特 有的国际化经营现状，对其国际化程度中微观层面上的影响因素作进一步的分析 和研究。 第3 章我国高新技术企业国际化程度微观影响因素分析 高新技术产业是世界各国必争的战略制高点，直接关系到国家的竞争力和在 世界经济、政治中的地位。近年来我国高新技术产业发展迅速，主要表现在：产 业规模显著增长、高新技术产品对外贸易持续大幅增长、高新技术产业市场不断 扩大等。但从另一方面也要看到，与国际发展水平相比，我国高新技术产业的发 展还存在很大差距，国际化经营中存在多方面的制约瓶颈，大大影响其国际化程 度的速度与效率。从微观角度来讲，主要体现在如下几个方面： 3 1 我国高新技术产业的融资困境 与传统产业中的企业相比较，高新技术产业领域内的企业在融资能力方面要 困难很多。特别是对于初创期和扩张期的中小型高新技术企业，由于资金不到位 常常陷入严重的融资困境。据统计，我国每年有科研成果约3 万多项，但能最终 形成产品的只有2 0 ，而实现产业化的只有5 。造成这种状况的根本原因就在 于高新技术企业在成长过程中缺乏足够的资金支持而造成资金链断裂，导致经营 8 的失败。 企业的融资困境主要来 通常情况下，在一定时期内 决于企业自身获取资金的能 括以下几方面： ( 1 ) 难以获得商业银行贷款 我国高新技术企业大多规模较小，尤其是初创期和以研究开发项目为主导的 企业，资信度低，可供抵押的资产少，破产率高。而商业银行的信贷要遵循安全 性、流动性和收益性三大原则，降低了高新技术风险企业从银行贷款的可能性。 具体体现在：首先，由于投资高新技术风险企业的风险很大，商业银行在贷款时， 通常要用企业的有形资产或者其他金融资产进行抵押。而高新技术风险企业是技 术密集型的企业，可供抵押的有形资产或其他金融资产很少，而且由于科技成果 产业化本身具有很大的风险性，市场前景不明朗，使得商业银行出于安全性考虑 往往不愿贷出款项。其次，科技贷款风险性高于其他中长期贷款，而国家出于鼓 励技术改造的目的又规定项目利率低于贷款利率。这样，商业银行出于规避风险 和自身利益考虑，不愿对高新技术企业发放贷款。最后，高新技术风险企业是资 金密集型企业，从高新技术研究成果的产生到产品化、商品化，都需要长期的、 大量的资金投入。由于风险的大小与时间长短成正比关系，投资时间越长、投资 数额越大，投资回报的不确定性就越大。基于此，商业银行在向高新技术风险企 业发放贷款时，也会有所顾忌。因此，高新技术风险企业在获得银行等金融机构 的债务融资时，往往面临有效的资金需求无法得到满足的现实问题。同时，我国 鼓励大、中、小企业发展的政府优惠信贷和信贷租赁机制都未建立。 ( 2 ) 风险投资总量不足，产权制度不完善，尚未形成有效的退出机制 风险投资是促进高新技术产业化的关键环节，但在我国风险投资体系和机制 远未形成，致使风险资金量不足，技术和j x l 险资金结合困难。从国内目前已经建 立的风险投资机构的资会来源看，除外资投资机构外，绝大部分都是以政府为主 要出资人，或是在政府的主导下创立的，私人、民间资本几乎没有，这种政府主 导风险投资的发展模式不仅不符合风险投资自身的性质，不利于引进创新、激励 与竞争精神，而且限制了我国风险投资的资金来源，并且基金规模明显偏小，远 达不到分散风险、建立投资组合的目的。此外，很多高新技术企业来自于高校、 研究机构或传统企业，它们与原单位的产权关系模糊，加上我国产权评估机构和 9 产权交易市场不发达，使得我国高科技企业不能很自由地转换产权，这又阻碍了 转让股份的道路。同时，由于我国资本市场不健全，风险资本退出机制尚未形成。 风险投资体系还不够合理和完善。因此要实现其进出畅通、保值增值并能够良性 循环的目标就很困难。 ( 3 ) 主板上市门槛过高，不利融资；首推创业板无法立竿见影 我国的证券市场( 主板市场) h q 于政府的行政干预，更多的是偏向于国有大中 型企业，而仅有的一些高新技术企业，都是实力雄厚、发展已经非常成熟的企业， 并非那些处于成长期或扩张期的高新技术风险企业。我国对于在主板市场上市的 企业有十分严格的资格条件限制。上市门槛过高，极不利于高新技术企业在资本 市场融资。另一方面，即使目前推出创业板市场，由于创业板市场首次上市规模 控制在3 0 0 家左右，大部分符合上市条件的高新技术风险企业的上市需求仍然难 以得到满足，短时期内融资缺口仍旧存在。这也在一定程度上制约了风险资本从 高新技术风险企业实现成功退出，不利于风险投资的良性循环。 3 2 技术创新乏力，r & d 投入不足，产业缺乏核心竞争力 改革开放后特别是“八五”以来，国家采取了一系列政策和措施推动技术创 新，以加速我国高新技术产业的跨越式发展。企业也逐步发展成为技术创新的主 体，产、学、研三方互动也大有改观，但我国的科技创新体系仍有待于进一步改 进、技术创新依然乏力仍是不争的事实，尤其对外资企业的技术依赖性太强，而 发达国家为维持在国际竞争中的领先优势，不断加强技术控制，严防技术外溢。 因此，我国高新技术产业技术引进受阻，技术消化吸收再创新比例严重失调，自 我创新缓慢，普遍缺乏核心竞争力。据2 0 0 6 年统计数据显示，在国际贸易中， 以加工贸易方式出口占我国高新技术产品出口总额的8 7 3 ，这表明我国高新技 术产业的生产方式以代加工为主要形式，缺乏自主知识产权和自主品牌竞争力， 近年来出口的大规模增长也是发达国家高技术产业实施梯度转移和全球战略布 局的结果。同时在国际竞争中遭遇到极大的产权壁垒，也使得我国的高新技术产 业发展陷入极为不利的恶性循环中。 正是由于我国高新技术产业本身缺乏足够的专利和核心技术，基础研究不 足，因此往往通过购买专利和核心技术来代替一部分r & d 活动。同时，经国外 实践证明，r & d 水平和科技创新需要强大的基础研究才能保持长久发展。但在我 国，基础研究投入仅占5 左右，发达国家的基础研究占总投入的2 0 左右。其 l o 次，改革丌放以来，我国主要实行模仿、跟随国际先进技术，用“市场换技术” 的方式进行科技研究和r & d 活动，导致我国r & d 投入中用于基础研究的比例始 终较小，r & d 活动后劲不足。高新技术产业为了进一步进行r & d 活动，又得花 费大量的经费购买和引进国外相关的r & d 基础研究专利和核心技术，使得我国 高新技术产业所花费的r & d 成本比西方发达国家要高得多，最终造成今天我国 r & d 水平与西方发达国家相比有较大差距的现状。 从表3 1 可以看出，从1 9 9 5 年至2 0 0 6 年，我国r & d 强度虽然整体呈增长 趋势，1 9 9 9 年以前，我国r & d 经费g d p 增长缓慢，1 9 9 9 年以后这一比值开始 迅速提高，并且年均长率为4 5 4 ，位列以上国家第一位。但由于我国r & d 强 度起点较低，虽不断增长，仍远远落后美国、日本等科技强国。以同本为例，r & d 强度保持在2 8 以上，近年来越过3 ；其他主要欧美国家也平均保持在2 左 右。这在一定程度上大大削弱了我国高新技术企业的自主创新能力和科研能力。 表3 - 1 ：1 9 9 5 - 2 0 0 6 各国r & d 经费g d p ( ) 时间中国美国同本德国英国法国加拿俄罗韩国 大斯 1 9 9 5o 5 72 5 12 9 22 1 91 9 42 2 91 7 00 8 52 3 7 1 9 9 6o 5 72 5 52 8 l2 1 91 8 62 2 71 6 50 9 72 4 2 1 9 9 70 6 42 5 82 8 72 2 41 8 02 1 91 6 61 0 42 4 8 1 9 9 8o 6 52 6 23 o o2 2 71 7 92 1 41 7 6o 9 52 3 4 1 9 9 9o 7 62 6 63 0 22 4 01 8 62 1 61 8 01 0 02 2 5 2 0 0 0o 9 02 7 43 0 42 4 51 8 52 1 51 9 21 0 52 3 9 2 0 0 l o 9 52 7 6 3 1 2 2 4 6 1 8 2 2 2 02 0 91 182 5 9 2 0 0 21 0 72 6 63 1 72 4 91 8 22 2 32 0 41 2 52 5 3 2 0 0 31 1 32 6 63 2 02 5 21 7 82 1 72 0 31 2 82 6 3 2 0 0 41 2 32 5 93 1 72 4 91 7 12 1 52 0 51 1 52 8 5 2 0 0 5 1 3 32 6 23 3 22 4 8 1 7 62 1 32 0 11 0 72 9 8 2 0 0 61 4 22 6 23 3 92 5 31 7 82 1 11 9 41 0 83 2 3 3 3 创新人力资本缺乏，人才流失严重 创新人力资本是企业参与国际竞争的根本优势，是高新技术产业发展的必要 条件，科研人员和经营者的素质起到关键作用。而我国各类专业人才，尤其是高 级科技人才的严重缺乏，已经成为限制我国高新技术产业发展的瓶颈因素。造成 我国当前人才缺乏的原因主要是教育体制问题与人才流失。 ( 1 ) 我国的教育体制制约着我国高新技术产业的发展 在多种因素共同作用下，我国的教育没有为高新技术产业发展提供充足的优 质人4 资源，在很大程度上制约了我国高新技术产业的良性发展。由于我国目前 的教育方式是以应试教育模式为主，重知识传播，轻能力培养，重继承轻创新， 学生的动手能力、创新能力、团队合作精神严重缺乏，不能满足高新技术发展对 人才素质提出的要求。现代科技的发展要求科技人员不但要具有一定的科学知 识，更重要的是，现代科技工作者要具有较强的实践能力、创新精神与良好的团 队合作精神。受我国传统应试教育的影响，我国大多数科技