（会计学专业论文）公允价值理论与我国运用问题研究.pdf

论文摘要 随着市场经济和知识经济的发展，历史成本遭到越来越多的批评。在这个过 程中，能够及时全面反映未来经济环境变化的公允价值应运而生，其用途日益广 泛。二十世纪8 0 年代以来，公允价值一直是国际会计界的一个热点问题，至今 已取得了显著的研究成果。随着经济全球一体化和会计国际协调的发展，公允价 值在我国的广泛运用将无法回避。如何充分利用国际研究成果，指导和评价公允 价值在我国的研究和运用，是本文的研究意义所在。 全文共四章： 第一章导言介绍本文的研究背景、研究动机、主要内容、文章框架及主要贡 献和不足之处。 第二章为公允价值理论研究回顾，对国内外公允价值的研究成果进行了系统 地分类归纳。 第三章对公允价值进行理论探源和运用分析。首先从资源配置基础论和信息 经济学的有关理论中探寻公允价值的理论基础。再对公允价值现实运用中的局限 性，如公允价值的可靠性、公允价值信息的成本效益进行分析，说明这些问题并 不是公允价值本身固有的缺陷，它们将随着环境的改变逐步解决，公允价值的运 用是可行的。最后本章阐述了公允价值计量对现行以历史成本为基础的财务会计 概念框架的修正。 第四章，论述了目前公允价值在会计准则中的运用情况。本章先列举了美国、 i a s c 和其他国家对公允价值的运用，再对我国对公允价值的运用经历的“先用 后弃”、“禁而又用”的三个阶段作了简要回顾，然后主要比较了2 0 0 6 年新企业 会计准则与原企业会计准则对公允价值运用的差异，并对新会计准则体系作出评 价。最后，对我国推行公允价值提出几点建议。 本文的主要贡献在于：第一，将目前国内外零散的有关公允价值的研究成果 按内容进行了系统的分类归纳整理，可以为我国学者进一步研究公允价值提供一 定的帮助。第二，在理论研究的基础之上，结合我国2 0 0 6 年新颁布的企业会计 准则体系，对我国公允价值的运用中的进步和不足进行了评价。 关键词：会计计量：公允价值 a b s e r a c t w i t hd e v e l o p m e n to ft h em a r k e te c o n o m ya n dt h ek n o w l e d g e b a s e de c o n o m y , t h eh i s t o r i c a lc o s th a sb e e ns u f f e r i n gf r o mi n c r e a s i n gc r i t i c i s m i nt h i sp r o c e s s ，f a i r v a l u e ，w h i c hc a r lb ef u l l yr e f l e c tc h a n g e so ft h ef u t u r ee c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，c a m e i n t ob e i n ga n dh a sb e e na p p l y i n gw i d e l y s i n c e1 9 8 0 s ，a c c o u n t i n gf i e l dp a i dm o r ea n d m o r ea t t e n t i o no nr e s e a r c h e so ff a i rv a l u e a n dh a sa c h i e v e dr e m a r k a b l er e s u l t s 。w i t l i d e v e l o p m e n t s o fg l o b a le c o n o m i c i n t e g r a t i o na n di n t e r n a t i o n a lc o o r d i n a t i o no f a c c o u n t i n g ，o u re x t e n s i v eu s eo ff a i rv a l u ew i l lb eu n a v o i d a b l e h o wt og u i d ea n d e v a l u a t er e s e a r c ha n da p p l i c a t i o no ff a i rv a l u eb yf u l lu s eo fi n t e r n a t i o n a lr e s e a r c h r e s u l t si nc h i n a , i st h er e s e a r c ho b j e c t i v eo f t h i sd i s s e r t a t i o n t h ed i s s e r t a t i o nc a nb ed i v i d e di n t of o u rc h a p t e r s ： c h a p t e ri ：i n t r o d u c t i o ni n t r o d u c e st h er e s e a r c hb a c k g r o u n d ，m o t i v a t i o n s ，t h e m a i nc o n t e n t ，a r t i c l ef r a m e w o r ka n dm a j o rc o n t r i b u t i o n sa n d s h o r t c o m i n g s c h a p t e ri hr e v i e wt h er e s e a r c h e so nf a i rv a l u e ，c l a s s i f ya n ds u m m a r i z et h e d o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h e s c h a p t e ri i i ：a n a l y s i so nt h eo r i g i na n da p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e f i r s t l y , t h i s p a r te x p l o r e st h e o r e t i c a lb a s i so ff a i rv a l u ef r o mt h er e s o u r c e - b a s e dt h e o r ya n d i n f o r m a t i o ne c o n o m i c s t h e ni ta n a l y s e st h ef e a s i b i l i t yo ff a i rv a l u es u c ha st h e r e l i a b i l i t y 、c o s t - b e n e f i t ，a n dp r e s e n t st h e s ep r o b l e m sa r en o ti n h e r e n te r r o r so ff a i r v a l u ew h i c hw i l lb eg r a d u a l l yr e s o l v e dw i mt h ee n v i r o n m e n tc h a n g e s f i n a l l yt h i s c h a p t e re x p o u n d so nt h er e c t i f i c a t i o nt ot h ee x i s t i n gh i s t o r i c a lc o s t - b a s e df i n a n c i a l c o n c e p t u a lf r a m e w o r kb yf a i rv a l u e c h a p t e ri v ：f a i rv a l u ea p p l i c a t i o n si na c c o u n t i n gs t a n d a r d s f i r s t l y , i tl i s t st h e f a i rv a l u ea p p l i c a t i o n si na m e r i c a 、i a s ca n do t h e rc o u n t r i e s ，r e v i e w st h r e ep h r a s e so f f a i rv a l u ea p p l i c a t i o n sb r i e f l yi nc h i n a , t h e nc o m p a r e st h ed i f f e r e n c e so ff a i rv a l u e a p p l i c a t i o nb e t w e e nn e wi s s u e da c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n do l da c c o u n t i n gs t a n d a r d s ， a n dc o m m e n t so nt h ef o r m e r f i n a l l yt h i sc h a p t e rb r i n g sf o r w a r ds o m es u g g e s t i o n s a b o u th o wt oa p p l yf a i rv a l u ei nc h i n a t h cm a i nc o n t r i b u t i o n so ft h i sd i s s e r t a t i o na r e ：f i r s t l y , t h ed i s s e r t a t i o ns u m su p t h ec u r r e n ts c a t t e r e dr e s e a r c hr e s u l t s ，w h i c hm a yc o n t r i b u t et ot h ef u r t h e ts t u d yo f f a i r v a l u e s e c o n d l y , t h ed i s s e r t a t i o ne v a l u a t e so n rp r o g r e s sa n ds h o r t c o m i n g so ff a i rv a l u e i nc o m b i n a t i o nw i t ho u r2 0 0 6n e wi s s u e da c c o u n t i n gs t a n d a r d s k e yw o r d s ：a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ；f a i rv a l u e 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 声明人( 签名) ： 细易年 痧晤牛阳 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦 门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸 质版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允 许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关 数据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密 的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 l 、保密( ) ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“4 ”) 作者签名：c 老一黟 日期：7 1 刀6 年r 月f 骀 导师签名： 日期：年月日 第一章导言 1 1 研究背景及研究动机 第一章导言 历史成本计量原则从诞生之r 起，受经济因素的影响，其固有的局限性就开 始暴露出来。随着1 9 世纪铁路业的发展，在固定资产计价中历史成本一度让位 于重置成本，进入2 0 世纪7 0 年代，由于通货膨胀的持续，历史成本再度遭到重 置成本的排挤。历史成本多次受到质疑，产生了其他的计量属性。如美国财务会 计准则委员会( f a s b ) 在其第5 号概念公告中列举了5 种计量属性，除传统的历史 成本外，还包括现行成本、现行市价、可变现净值、未来现金流量现值。尽管如 此，历史成本仍保持着其在会计计量领域中的支配地位。直至2 0 世纪8 0 年代衍 生金融工具产生并不断创新，“公允价值”概念才得到广泛认可和运用。公允价 值并非特指某一具体的计量属性，它体现的是一种计量观念。不同的资产，在不 同的情况下，其公允价值可以表现为重置成本、现行市价、可变现净值、未来现 金流量现值。也就是说，公允价值是一个抽象的概念，一种潜在的价值，它需要 通过某一具体的计量属性得以体现。 由于经济环境变化导致会计目标的转变，历史成本计量占统治地位的时代已 经一去不复返了，公允价值由于能够及时全面地反映现行和未来经济环境变化， 其用途日益广泛。因此二十几年来，公允价值一直是国际会计界的一个热点问题， 但同时也是一个难点问题。国际会计准则委员会、美国财务会计准则委员会及各 国的准则制定机构都对公允价值进行了积极的研究，在公允价值的概念、确认、 计量等方面取得了显著的成果。随着经济全球一体化和会计国际协调的发展，公 允价值在我国的广泛运用将无法回避。如何充分利用国际研究成果，指导和评价 公允价值在我国的研究和运用，正是本文的研究动机。 1 2 研究方法和研究框架 本文采用传统的规范研究方法，对公允价值的理论与实践在一定程度上相结 合进行研究。本文的研究目的旨在通过回顾目前国内外对公允价值的理论研究成 公允价值理论与我国运用问题研究 果，探寻公允价值的理论基础及分析其实际运用的可行性，结合我国公允价值的 应用情况，对2 0 0 6 年新颁布的企业会计准则中对公允价值的运用情况作出评价， 提出在我国推行公允价值的建议。 本文共包括四章： 第一章导言。该部份阐明本文的研究背景、研究动机、研究方法、主要思 路以及各章主要内容； 第二章公允价值理论研究回顾。本章对公允价值的国内外研究成果进行了 较为系统和全面的回顾。主要归纳为四条思路：( 1 ) 关于历史成本和公允价值的 争论：( 2 ) 公允价值的定义；( 3 ) 公允价值的确认、计量和报告；( 4 ) 关于公允 价值的实证研究。 第三章公允价值的理论探源和运用分析。首先从资源配置基础论和信息经 济学的有关理论中探寻公允价值的理论基础。再对公允价值在现实运用的局限 性，如公允价值的可靠性、公允价值信息的成本效益进行分析，说明这些问题并 不是公允价值本身固有的缺陷，它们将随着环境的改变逐步解决，公允价值的运 用是可行的。公允价值的运用必然对目前以历史成本为基础的财务会计概念框架 造成冲击，本章接下来阐述了公允价值计量对财务会计目标、会计信息质量特征、 会计各要素、会计确认、会计计量及财务报告的修正。 第四章公允价值在会计准则中的运用。本章先列举了美国、i a s c 和其他 部分国家对公允价值的运用，再对我国对公允价值的运用经历的“先用后弃”、 “禁而又用”的三个阶段作了简要回顾，然后主要比较了2 0 0 6 年新企业会计准 则与原企业会计准则对公允价值运用的差异，并对新会计准则体系作出评价。最 后，对我国继续推行公允价值提出几点建议。 1 3 贡献及不足之处 本文的主要贡献在于： 第一，将目前国内外零散的有关公允价值的研究成果按内容进行了系统的分 类归纳整理，可以为我国学者进一步研究公允价值提供一定的帮助。 第二，在理论研究的基础之上，结合我国2 0 0 6 年新颁布的企业会计准则体 系，对我国公允价值的运用中的进步和不足作出评价。 第一章导言 本文的主要不足在于： 在研究方法上主要是采用规范研究法，结论的可靠性还有待进一步的实践检 验。另外，尽管尽力试图结合多学科知识进行综合研究，但由于无法透彻掌握一 些学科的基本原理，所以其效果也不尽人意。 公允价值理论与我国运用问题研究 第二章公允价值理论研究回顾 随着公允价值运用的日益广泛，公允价值成为国际会计界的一个热点问题， 至今已取得了显著的研究成果。总的来看，目前公允价值的理论研究主要侧重于： ( 1 ) 历史成本和公允价值的争论；( 2 ) 公允价值的定义；( 3 ) 公允价值的确认、 计量、报告；( 4 ) 关于公允价值的实证研究等。下面将这几个方面的主要研究成 果作系统的梳理。 2 1 历史成本和公允价值的争论 事实上，在公允价值概念正式出现之前，会计学界就看到了历史成本的缺陷， 提出了其他计价模式。坎宁( 1 9 2 9 ) 。用经济学中移植过来的计价理论给资产定 义：“资产指任何货币形态的未来服务或任何可转换为货币的未来服务( 对于那 些由合同而明确的未来服务要扣除合同双方都未履行的部分) 。这种服务只有当 时对某人或某些人有用时才作为一项资产”。他认为对资产进行恰当的计价应是 使用它们的期望收入，并提出了直接计价法和间接计价法。前者指按资产未来转 换成现金的金额进行计价的方法。当金额无法估计时，就使用后者，即通过最低 耗费方式重新取得该资产剩余服务的现行成本。麦克尼尔( 1 9 3 9 ) 。从历史的追 溯得出结论，历史成本只是计量了脱离供求关系的价值，它不是商业社会所需要 的。理想的状况是企业的价值应由自由竞争市场来确定，企业资产的价值和收益 的量度必须以市场价格来确定。他建议，对于可销售的资产采用市场价格，不可 销售但可重制的资产采用现行重置成本，对于不可销售又不可重制的资产采用原 始成本减摊销或折耗。“如果修改会计原则并提供给公众最有价值的东西一一真 相，那么，有一天会计职业界将会获得意想不到的公众的尊敬”是其经典之言。 斯特林( 1 9 7 0 ) 是一位激进的会计学家，他从正反两方面对四种计量学派和各 自的计量属性进行分析和淘汰：( 1 ) 费雪传统学派；( 2 ) 会计传统学派；( 3 ) 鲍 尔丁学派；( 4 ) 市场价值学派，最后认为市场价格是最正确的计量属性。他主张 。j o h nbc a n n i n g “t h ee c o n o m i c so f a c c o u n t i n g ”t h er o n a l dp r e s sc o m p a n y , 1 9 2 9 k e n n e t hm a e n e a l “t r u t hi na c c o u n t i n g ”，s c h o l a r sb o o kc o ，1 9 3 9 。r o b e n r s t e r l i n g ，“t h e o r y o f t h e m e a s u r e m e n to f e n t e r p d s e i n c o m e ”，s c h o l a r s b o o k c o ，1 9 7 0 4 第二章公允价值理论研究回顾 完全摒弃历史成本，原因是历史成本没有理论依据且提供的信息是无用的。但是 由于历史条件的限制，早期提倡价值计量的会计学家都无法解决计量困难的问 题，不得不迁就于当时的会计实务，无怪乎坎宁会发出“真理可能既是昂贵的， 又是无用的”的感叹。 极力拥护历史成本的代表人物是利特尔顿和井尻雄士。利特尔顿( 1 9 5 8 ) 。在 会计理论结构中列出了种种证据来支持历史成本，“历史成本或投入成本的 客观性不是一个公式或传统惯例的结果。这种客观性很自然地来自于日常经营活 动，以及独立当事人切身利益的相互作用。这种数字是不可能发生误解的，不可 动摇的，它们受到各种人士的普遍理解，并且得到基于上述的同样特征的法律认 可的支持。”他坚决反对用价值对企业进行计量，原因主要有以下几面：( 1 ) 企 业外部的事项是重要的，但它们是其他人的交易，不会直接影响本企业，因而他 不赞成把外部事项对企业的影响进行计量；( 2 ) 价值只对处于停业清算的企业才 具有相关性，如用价值计量就必须假设企业处于停业清算中；( 3 ) 价值计量缺乏 可靠性：( 4 ) 价值计量破坏了会计的内部勾稽关系。井尻雄士( 1 9 7 5 ) 。则较为 开明，他论证了历史成本的决策相关性：( 1 ) 历史成本影响着决策规则的评价和 选择。因为历史成本与过去的决策是相关的，而过去决策规则又影响着现在的决 策，所以历史成本与现在的决策规则相关；( 2 ) 历史成本提供了“满意”程度的 投入情况；( 3 ) 历史成本常被决策者用作决策目标的基础。但他并没有过多地批 评公允价值。 2 2 公允价值的定义 最早的公允价值定义出现于1 9 7 0 年，在a i c p a 的a p b 公布的会计原则委员 会报告书第4 辑( a p bs t a t e m e n tn o 4 ) 中，公允价值被认为是“当在包含货币或 货币要求权的转让中的交换价格的近似值”。 i a s c ( 1 9 9 5 ) 在i a s 3 2 金融工具：披露和列报定义中指出，公允价值“指 。a c 利特尔顿著，林志军、黄世忠等译会计理论结构【m 】北京：中国商业出版社，1 9 8 9 。l j i r iy “t h e o r yo f a c c o u n t i n gm e a s u r c m e n t ”赶s t u d i e si n a c c o u n t i n gr c s e a r c h n o 10 ( a a a ) ，1 9 7 5 。a p bs t a t e m e n tn o 4 ，b a s i cc o n c e p t sa n da c c o u n t i n gp r i n c i p l e su n d c r l y m gf i n a n c i a ls t a t e m e n to f b u s i n e s s e n t e r p r i s e s , 1 9 7 0 5 公允价值理论与我国运用问题研究 在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。 f a s b ( 1 9 9 6 ) 在财务会计准则公告第1 2 5 号( f a s l 2 5 ) 金融资产的转让和服务 以及负债清偿的会计处理中指出，“一项资产( 或负债) 的公允价值，是自愿的 双方在当前交易( 而不是被迫或清算销售) 中据以购买( 或承担) 或销售( 或清偿) 资产( 或负债) 的金额。”( p a r a 4 2 ) f a s b ( 1 9 9 8 ) 的f a s l 3 3 衍生工具和套期活动的会计处理中的公允价值定 义与f a s l 2 5 中的一样。同时，f a s l 3 3 比f a s l 2 5 更简明地说明了“公允价值确 定的原则”：活跃市场中的公开市场报价( q u o t e dm a r k e tp r i c e ) 是公允价值最好 的证据，如果能得到的话，应用做计量的基础。如果公开市场报价能够得到，公 允价值就是交易数量乘以该市价的积。如果不能获得公开市场报价，公允价值估 计就应基于该环境下可以得到的最好信息。公允价值估计应考虑类似资产或类似 负债的价格和该环境下估价技术( v a l u a t i o nt e c h n i q u e s ) 结果的可获得程度。估 价技术的例子包括运用与所含风险相称的折现率计算的估计期望未来现金流量 现值、期权定价模型( o p t i o n p r i c i n gm o d e l ) 、矩阵定价( m a t r i xp r i c i n g ) 、调 整后的期权扩展模型( o p t i o n a d j u s t e ds p r e a dm o d e l ) 和基本分析( f u n d a m e n t a l a n a l y s i s ) 。计量资产和负债的估价技术应与计量公允价值的目的一致。那些估 价技术应体现市场参与者在估计价值、未来收入和未来费用时将会使用的假设， 包括有关利率、违约、提前偿还和易变性的假设。( p a r a 5 4 0 ) f a s b ( 2 0 0 0 ) 在s f a c 7 中对公允价值的定义仍同于f a s l 2 5 中的定义。 英国会计准则委员会( u ka s b ) 在财务报告准则第7 号( f a s 7 ) 购买会计中的 公允价值中认为，“公允价值，指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或 清算销售中，交换一项资产或负债的金额”。 加拿大特许会计师协会( c i a c ) 的定义是：“公允价值指没有受到强制的、熟 悉情况的自愿双方，在一项公平交易中商定的对价的金额。”( c i a c 手册， s e c t i o n3 8 6 0 ) i a s c i a s b 的金融工具联合工作组( j w g ) 于2 0 0 0 年底完成的金融工具综合准 则征求意见稿金融工具和类似项目：准则草案和结论基础对公允价值定义如 。国际会计准则委员会，财政部会计准则委员会翻译国际会计准则2 0 0 0 m 北京：中国财政经济出版社 2 0 0 0 。以上定义均来自美国财务会计准则委员会，王世定等译，美国财务会计准则( 第1 1 3 7 号) 上、中、 下册，北京：经济科学出版社，2 0 0 2 6 第二章公允价值理论研究回顾 下：“公允价值是企业在计量日由正常营业报酬驱使的正常交易( a r m sl e n g t h t r a n s a c t i o n ) 中销售资产将收到的或解除负债将付出的估计价格。”j w g 还特别 强调，公允价值可以分为现行买入价格和现行脱手价格两种。现行买入价格 ( c u r r e n te n t r yp r i c e ) 指在计量日为取得一项资产将支付的金额或从一项负债 的发行中将收到的金额。现行脱手价格( c u r r e n te x i tp r i c e ) 指在计量日对持有 资产将收到的金额或从所欠负债中解脱出来将支付的金额。在许多情况下，这两 种价格是一样的或几乎是一样的，因此，对会计目的没有什么差别。但对不常交 易的金融工具或通常作为投资组合的一部份交易的金额工具来说，买入价格显得 不同于脱手价格。j w g 决定，现行脱手价格是金融工具公允价值的一个更相关的 计量。 2 0 0 5 年1 0 月底，美国财务会计准则委员会发布了财务会计准则公告第1 5 x 号公允价值计量工作稿，与目前流行的公允价值定义不同，该准则将公 允价值定义为：“在资产或负债的参考市场。( r e f e r e n c em a r k e t ) 上，由市场参 与者之间的现时交易形成的，对因一项资产所能收到的或因一项负债所要支付的 价格的估计。”。 从上述的定义来看，公允价值的定义具备以下几个特征： l 、交易的公允性。公允价值是在熟悉情况的自愿双方之问进行的交易中形 成的，不是在强迫或清算的过程中形成的。 2 、交易市场的兼容性。活跃市场和非活跃市场都可以形成公允价值。活跃 市场中的市价是公允价值的最好证据，但不是唯一证据。当不存在活跃市场，可 以采用各种估价技术来提供对公允价值的良好估计。 3 、价值的公认性。公允价值代表在一定的时间内市场公认的市场价值，是 被普遍认同的，而不是个别的和特殊的价值。 4 、计量的全面性。公允价值不仅仅指资产的公允价值，还包括负债的公允 价值。后者在很长一段时间曾被人们所忽略。 因此，公允价值是一个很广的概念范畴，而不仅仅是与其他计量属性相并 列的一个概念。实际上，公允价值是可以被用来作为衡量所有计量属性内在统一 oj w g f i n a n c i a l i n s t r u m e n t sa n d s i m i l a r i t e m s ：d r a f t s t a n d m d a n d b a s i s f o r c o n c l u s i o n 。d e e 2 0 0 0 。参考市场是指，考虑了报告主体前景因素的最有利( a d v a n t a s e o u s ) 的资产或负债市场来自f a s b ，f v m r e a mm i n u t e s 0 6 2 9 - 2 0 0 5 4f a s b f a i r v a l u e m e a s u r e m e n t s ：d i f f c x c n c c s b e t w e e na t r a n s a c t i o n p r i c ea n da m o d e l b a s e de s t i m a t e , o c t 2 0 0 5 7 公允价值理论与我国运用问题研究 性的质量特征，即是否公允地表达了计量对象的价值特征。( 葛家澍，2 0 0 1 ) 。公 允价值应该作为会计计量属性体系的一个总称，它涵盖了历史成本、现行市价、 现行成本、可变现净值和未来现金流量的现值这几个计量属性。 之所以包括历史成本，是因为在公平的市场环境下，历史成本其实反映的就 是初始交易或事项的公允价值，即面向过去的公允价值。在s f a c 5 中这样描述： 除非有相反证据证明这不是一项正常交易，否则，已收或己付的现金或现金等价 物( 即历史成本或历史收入) 通常被假定近似公允价值。现行市价和现行成本都是 可以观察的市场确定金额，因此它们也都符合公允价值的定义。可变现净值是未 折现的现金或现金等价物，似乎与公允价值概念不符，但对短期应收应付项目来 说，由于其货币的时间价值可以忽略不计，故其可变现净值也可以近似地代表这 些项目的公允价值。未来现金流量的现值包含两种类型：以公允价值为计量目的 的现值和以特定目的实体为计量目的的现值。由于不同主体( 如市场和不同企业) 对未来现金流量的金额、时间、折现率有不同的预期，对于同一项资产或负债将 产生不同的估计未来现金流量，虽然二者都具有合理性，但金额上会产生差异， 所以目前的公允价值概念只包括了以公允价值为计量目的的未来现金流量现值。 总之，公允价值是一个复合型的会计计量属性，它有上述多种表现形式。 2 。3 公允价值的确认、计量、报告 1 、确认。 j w g 准则草案对有可观察的市价时如何确认公允价值作出了很好的解释。 j w g 认为市场脱手价格是金融工具公允价值的一个更相关的计量。市场脱手价格 有以下几种来源：1 、计量日同样工具的市场脱手价格；2 、足够接近计量日的 同样工具的市场脱手价格；3 、计量日类似工具的市场脱手价格；4 、足够接近 计量日的类似工具的市场脱手价格。如果企业只能得到上述价格中的一种，则按 该价格来确认金融工具的公允价值。如果可以得到多于一个的市场脱手价格，则 按上述罗列的顺序选取最靠近前面的价格来确认公允价值。然而，若出现了下面 的几种情况，则不宜采用：1 、不由正常的市场相互作用决定的价格；2 、非经 。葛家澍关于会计计量的新属性一一公允价值田上海会计2 0 0 1 ，( 1 ) 9 w gf i n a n c i a li n s t m m 躺a n ds i m i l a ri t e m s ：d r a f ts t a n d a r da n db a s i sf o rc o n c l u s i o n d e c 2 0 0 0 8 。 第二章公允价值理论研究回顾 常发生的交易；3 、包括不直接归属于该金融工具的价值的价格；4 、对同样工 具有来自一个以上市场的价格；5 、嵌入期权对持有该期权的企业的影响：6 、 大宗工具。 当不存在可观察市价时，应如何确认公允价值? 那么就应该通过用体现市场 参与者在定价中将考虑的因素的估价技术来估计公允价值。j 1 g 认为，企业应建 立估计其金融工具的公允价值的恰当的政策和程序，包括它持有和发行的金融工 具的主要类型。在公允价值的估计过程中企业应恰当地监控，如对金融工具交易 结束后的事项影响的计量和其他异常计量问题，对特别困难计量问题的识别和由 资深管理人员进行的评价。并且，公允价值估计的有效性和精确性就通过将估价 技术的结果与可观察市场价格进行比较来评价。 2 、计量 f a s b 在2 0 0 0 年2 月1 l1 7 正式发布了第7 辑财务会计概念公告在会计计 量中使用现金流量信息和现值，它推荐了在缺乏市场价格的条件下，应用合约 规定的或估计预期未来现金流量的现值来确定公允价值，即现值计量。现值计量 的目的，是使估计的公允价值能够反映不同因素形成的价值之间的经济差异：( 1 ) 对未来现金流量的估计或在较复杂的案例中对一系列未来现金流量按其发生不 同时间的估计；( 2 ) 对这些现金流量的金额与时间安排的可能变量的预期；( 3 ) 用无风险利率表示的货币的时间价值；( 4 ) 内含于资产和负债价格的不确定性； ( 5 ) 其他难以识别的因素，包括不能变现、市场不完善等等。现值计量应遵循的 一般原则是：第一，在可能范围内，对未来现金流量和利率估计应当反映未来事 项不确定性的假设。第二，用于现金流量折现率的内含假设，应当同估计现金流 量时所内含的假设一致。如，一项借款合约现金流量利率为1 2 ，这个利率考虑 到该借款可能违约而发生拖欠的风险。如果另一项借款在预计现金流量时未考虑 到违约损失的风险，假设它的利率也是1 2 ，则1 2 的利率就不宜作为这项借款 未来现金流量的折现率。第三，现金流量与利率的估计应当客观公正，不应有偏 见。第四，估计的现金流量或利率，应考虑每一个估计数及其出现的概率( 可能 的结果) ，而不应采取单一的、最可能的、最大或最小的金额。在运用未来现金 流量估计现值时，有两种现值计量技术：一是传统法；二是预期现金流量法。无 论是使用传统法还是预期现金流量法，都涉及三个步骤：( 1 ) 如何估计未来现金 9 公允价值理论与我国运用问题研究 流量；( 2 ) 如何合理地选择折现率：( 3 ) 通过现值如何估计公允价值。在按传统法 计算现值时，通常采用单一的一组与估计现金流量呈正比的利率。如一项现金流 量有i 0 0 元、2 0 0 元和3 0 0 元可能，其概率分别为1 0 ，6 0 和3 0 ，按照传统法 只选择一种可能，即最大可能或最低的现金流量。在该例中，是概率6 0 最大可 能) 的2 0 0 元。按预期现金流量法，在计算未来的现金流量时，应当考虑每一种 可能的现金流量发生概率的加权平均，以求得可能的现金流量期望值。在上例中， 依预期现金流量法计算的现金流量期望值为1 0 0x0 1 + 2 0 0x0 6 + 3 0 0x0 3 = 2 2 0 元。美国财务会计准则委员会在第7 号财务会计概念公告中推荐这一方法。s f a c 7 是一项财务会计概念公告，它研究了会计计量中现值计量的目的，提供了指导现 值使用的一般原则，尤其是当未来现金流量的金额、时间或这二者均不确定时的 现值使用原则。s f a c 7 为在初始计量或新开始计量时使用未来现金流量作为会计 计量基础以及发挥利息法在会计摊配中的作用提供了一个比较完整的指导框架 s f a c 7 部分地解决了公允价值计量的相关问题，但是对公允价值的概念基础、 计价技术等仍然缺乏一个统一而明确的规范。为此，美国财务会计准则委员会于 2 0 0 3 年6 月增加了一个单独的“公允价值计量”准则项目，拟在短期内，按照现 行的、需要进行公允价值计量的会计准则的有关规定，提供一个公允价值计量的 框架。其长期目标则是修改概念公告，发展公允价值计量的概念基础。2 0 0 4 年6 月2 3 日以来美国财务会计准则委员会发布了一系列“公允价值计量”征求意见稿。 征求意见稿统一了所有金融资产和非金融资产及负债的公允价值计量原则与方 法问题，对公允价值进行了严格定义，对如何确定公允价值提供了相应的5 个层 次结构( f a i rv a l u eh i e r a r c h y ) 。，对利用公允价值对资产和负债进行重新计 量所应披露的信息等作了具体规范。 i a s c 研究制定了现值问题文稿草稿，全面深入地研究了现值的确认、 计量和报告中的种种问题。它明确提出了公允价值、特定个体价值和摊余成本三 个主要的现值计量目的和其他一些次要的现值计量目的，为各种计量目的下应采 。f a s b s f a c n o 7 ：在会计计量中使用现金流量信息和现值【m 】财政部翻译，北京：中国财政经济山版社， 2 0 0 3 。这5 个层次依次分别是：1 、在活跃市场上的同样的资产或负债的报价；2 、类似的资产或负债的报价：3 、 直接市场投入而不是报价l4 、间接市场投入；5 、主体投入。 。f a s b f a i rv a l u em e u r e m e n n o c t2 0 0 5 1 0 第二章公允价值理论研究回顾 用的现值计量方法提供了详细的参考。i a s c 现值问题文稿附录l 现值在国际会 计准则中的运用将现行的或潜在的现值运用分为1 1 种类型，这1 1 种类型是： ( 1 ) 估计资产和负债的公允价值；( 2 ) 估计付出或收到的对价的公允价值，以决定 资产的初始成本、负债的初始账面价值或企业合并的成本；( 3 ) 计量资产或负债 的摊余成本；( 4 ) 为资产的减值测试决定可收回金额：( 5 ) 决定负债的后续账面金 额；( 6 ) 计量收入和其他收益；( 7 ) 决定财务收益费用；( 8 ) 收益费用的财务要 素的列报；( 9 ) 决定折旧摊销；( 10 ) 把过去交易转换为现值：( 1 1 ) 整体评估一个 企业。这11 种形式就是现值计量目的的表现形式。现值计量是在没有可观察市 价时确定资产或负债的公允价值的一种技术方法o 。 2 0 0 1 年1 月1 5 日，i a s c 发布了f f w g 于2 0 0 0 年1 2 月研制完成的金融工具综 合准则征求意见稿准则草案和结论基础，金融工具和类似项目。j w 0 准则草 案确立了所有企业财务报告中金融工具的确认、计量、列报和披露原则，其主要 目的是在事项发生期间内在企业资产负债表和收益表中反映哪些事项对金融工 具和类似项目的公允价值有影响，具体包括：所有的金融工具实际上都按公允 价值计量；所有来自公允价值变动的利得和损失实际上都在变动发生期间在收 益表中确认；阻止在套期关系中使用的金融工具会计有特殊性：对金融资产 转让会计采用组成部分法；扩展披露有关金融工具、金融风险状况和收益表影 响的信息。该准则草案建立在四项基本原则基础上：公允价值计量原则。其表 现是：公允价值是所有金融工具最相关的计量属性；为财务报告目的的足够可靠 的金融工具公允价值估计是可以得到的；确保公允价值估计和假设建立在可靠和 内部一致基础上的重要基础，在于企业建立适合于其金融活动的公允价值计量政 策和程序；收益确认原则。即除了外币交易利得和损失外，由金融工具公允价 值计量产生的所有利得和损失在它们产生的报告期收益表中确认：传统的基于历 史成本的“实际利息法”对于支付利息的金融工具在公允价值基础上决定的收益 分析是不恰当的。确认和终止确认原则；披露原则。其中包括披露估计金融 工具公允价值的方法和关键假设的信息。 3 、报告9 。参自谢诗芬公允价值：国际会计前沿问题研究嗍长沙t 湖南人民出版社，2 0 0 4 。j w gf m c i ml n s t r u m e m sa i l ds i m i l 目l t c m s ：d r a f ls t a n d a r da n db a s i sf o rc o n c i s i o n d e c 2 0 0 0 。参自葛家澍论财务业绩报告的改进肌会计之友，2 0 0 0 ，( 8 ) ( 9 ) ( 1 0 ) 1 1 公允价值理论与我国运用问题研究 在以历史成本为主的会计模式下，会计要素初始确认后，除资产折旧、藏值、 运用成本与市价孰低原则等调整程序外，一般不进行后续确认计量。然而随着环 境的变化，经初始确认计量后的价值会发生很大的变化，需要突破实现原则，应 用公允价值进行后续计量，因而产生了未实现利得和损失。这就产生了新的会计 报告问题：未实现利得和损失如何在财务报告中反映? 这也是近年来国际上讨论 的焦点。 1 9 9 1 年6 月，英国特许会计师协会( i c a e w ) 和苏格兰特许会计师协会( i c a s ) 的研究组在一份联合发表的财务报表的未来模式是提出，在传统损益表之外， 增加一个“利得表”。该表抛弃了历史成本计量，主张以现行价值作为资产或负 债计量的基础；突破了实现原则，同时报告已实现和未实现的净资产价值变动。 在此研究的基础上，英国会计准则委员会( a s b ) 于1 9 9 2 年1 0 月发布了f r s 3 报 告财务业绩要求企业将“全部已确认利得与损失表”作为对外编报的主要财务 报表。 f a s b 于1 9 9 7 年6 月颁布的第1 3 0 号财务会计准则公告( f a s l 3 0 ) 中要求： 所有被确认为综合收益部分的项目都必须报告在一个财务报表中，该表与其他报 表的地位同样重要。 i a s c l 9 9 7 年8 月发布的修订后的i s a i 财务报表的表述要求财务报表中 应单独显示报告企业的全部利得和损失，包括直接在权益中确认的项目。 此外，由于现值和公允价值的广泛运用使审计人员在实务中遇到了大量的问 题，因此国际审计界进行了积极的探讨。2 0 0 2 年7 月i a s 5 4 5 审计公允价值计 量和披露正式公布，为审计财务报表中所包含的公允价值计量和披露建立准则 和提供指南。它提出了与财务报表中按公允价值列报或披露的重要资产、负债和 权益的特殊组成部分的评价、计量、列报和披露有关的审计考虑。这标志着公允 价值审计方法的国际化标准已经建立。2 0 0 3 年2 月，a i c p a 第4 2 1 号审计准则公 告审计公允价值计量和披露也“将确保在所有重要方面遵循i s a 5 4 5 中的基 本原则和重要程序”。美国也制定了同名的审计准则。 2 4 关于公允价值的实证研究 2 0 世纪6 0 年代，会计理论与实务均受到有效市场理论的影响，认为以历史 第二章公允价值理论研