（工商管理专业论文）中国农行集团客户信贷风险管理研究.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 中国农行是一家城乡并举、功能齐备、规模庞大的大型国有商业银行，也是 目前唯一一家尚未改制上市的国有独资商业银行，集团客户作为其中一类重要的 客户群体，经过近几年的迅猛发展，已成为中国农行持续稳定的利润来源，在信 贷客户中所占的比重越来越大，地位也越来越重要。但由于集团客户的信贷风险 更具突发性、传染性、连带性、扩散性和持续性的特点，给中国农行造成了巨额 的信贷资产损失，同时也暴露了中国农行在集团客户信贷风险书；理方面存在的问 题与不足。目前，中国农行对集团客户的信贷风险符理还相当薄弱，至今尚未形 成一整套有效的篱理制度和技术方法。而中国农行传统的信贷风险符理模式也不 适用集团客户的信贷风险管理，完善集团客户风险管理迫在眉睫。 本文首先介绍了国外先进的商业银行的信贷风险毹；理模式，对其中值得借鉴 的毹；理经验进行了全面的总结；其次是从中国农行的角度，运用经济学、毹；理学 和金融学等基础理论，对中国农行在集团客户信贷风险饩：理方面的状况进行了系 统的分析；再就是结合中国农行已形成信贷风险的集团客户案例，从集团客户信 贷风险的形成原因着于，深入分析了中国农行在集团客户信贷风险管理中存在的 问题，为最后决策和建议的的提出奠定了基础。 最后，根据中国农行a 身的目标客户群体、风险控制人员成熟度、风险控制 技术水平等实际情况，提出从完善风险毹；群体系、建设内部评级模型、完善集团 客户授信毹；理、建立动态毹；理平台和积极培育信贷文化等五个层面入于，建立起 适合中国农行发展需要的集团客户信贷风险毹；理模式和技术的决策和建议。 关键词：中国农行集团客户信贷风险 风险管理 山东大学硕士学位论文 a bs t r a c t a g r i c u l t u r a lb a n ko fc h i n a ( a b c ) i sab o t hu r b a na n dr u r a la r e a r s ，f u l l f e a t u r e d ， l a r g e - s c a l es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，i st h eo n l yo n en o ty e tl i s t e d o nt h e r e s t r u c t u r i n go fs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h eg r o u pc l i e n t s a so n eo ft h e c a t e g o r i e so fi m p o r t a n tc u s t o m e rg r o u p s ，h a sb e c o m eas t e a d ys o u r c eo fp r o f i t so f a b cb yt h er a p i dd e v e l o p m e n ti nr e c e n ty e a r s ，c u s t o m e rc r e d i ti nt h es h a r eo fa g r o w i n g ，m o r ea n dm o r ei m p o r t a n tp o s i t i o n t h ec r e d i tr i s ko fg r o u pc l i e n t sh a sb r o u g h t a b c h u g ec r e d i ta s s e tl o s sd u et oi t sc h a r a c t e r i s t i c so fc o n t a g i o u s n e s s 、d i f f u s i o na n d c o n t i n u a t i o ne t c ，a n de x p l o r e dt h ep r o b l e m so c c u r r e do nc r e d i tr i s km a n a g e m e n to n g r o u pc l i e n t so fa b c c 姗r e n t l y ，a b ci sv e r yw e a ko ng r o u pc l i e n t sc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t ，a n dh a sn o tf o r m e da s e to fe f f e c t i v em a n a g i n gr e g u l a t i o na n dt e c h n i c a l m e t h o d m o r e o v e r , t h et r a d i t i o n a lc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts c h e m eo fa b c i su n f i tf o r g r o u pc u s t o m e ra n di ti su 唱e n tf o ra b c t oi m p r o v ei t t h i sa r t i c l ef i r s ti n t r o d u c e da d v a n c e df o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k si nc r e d i tr i s k m a n a g e m e n tm o d e l ，w h i c hi sw o r t hl e a r n i n ge x p e r i e n c e i nt h em a n a g e m e n to fa c o m p r e h e n s i v es u m m a r y ；f o l l o w e db yt h ea g r i c u l t u r a lb a n ko fc h i n a f r o mt h ep o i n to f v i e w , t h eu s eo fe c o n o m i c s ，m a n a g e m e n ta n df i n a n c ea n ds oo nt h eb a s i so ft h e o r y , a b c i nc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e m ，as i t u a t i o na n a l y s i si st h ec o m b i n a t i o no fa b ch a s f o r m e dag r o u pc u s t o m e rc r e d i tr i s kc a s e s ，t h eg r o u pf r o mt h ec r e d i tr i s ko ft h e f o r m a t i o no ft h er e a s o n st op r o c e e d ，i n - d e p t ha n a l y s i so fa b cg r o u pi nc r e d i tr i s k m a n a g e m e mp r o b l e m s ，f o rt h ef i n a ld e c i s i o n m a k i n ga n dp u tf o r w a r dt h ep r o p o s a lt o l a yt h ef o u n d a t i o n f i n a l l y , a b ci na c c o r d a n c ew i t ht h e i ro w nt a r g e tg r o u p s ，r i s kc o n t r o lo f f i c e r m a t u r i t y , t h e a c t u a ll e v e lo fr i s kc o n t r o lt e c h n o l o g y , m a d ef r o mas o u n dr i s k m a n a g e m e n ts y s t e m ，c o n s t r u c t i o no fi n t e r n a lr a t i n gm o d e l s ，i m p r o v ec u s t o m e rc r e d i t m a n a g e m e n tg r o u pt oe s t a b l i s ha na c t i v ea n dd y n a m i cm a n a g e m e n tp l a t f o r mt o c u l t i v a t ec r e d i ta n dc u l t u r a ld i m e n s i o n so ft h ef i v ea s p e c t s ，b u i l dc r e d i tr i s k m a n a g e m e n tm o d e l sa n dt e c h n o l o g yd e c i s i o n m a k i n gf o rt h ed e v e l o p m e n tn e e d so ft h e g r o u pc l i e n to f a b c 2 k e yw o r d s ：a g r i c u l t u r a lb a n ko fc h i n a , g r o u pc l i e n t s , c r e d i tr i s k , r i s km a n a g e m e n t 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名：乏榭日 期：童翌量：呈? ，。 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签冬榭师签名：抱期：窿旦业 山东大学硕士学位论文 第一章绪论弟一早三酉v 匕 第一节论文研究的背景 中国农行作为经营“货币”的企业，其性质与其它企业并没有本质的区别。 既然是企业，中国农行也就有自己的产品、自己的市场和客户，并获取最终的利 润。银行界普遍认可“- - ) k 理论”，即2 0 的优质客户能为企业带来8 0 的收益。 集团客户作为各行业或某一区域的龙头和国民经济发展的支柱，在一般情况下具 备存款量大、信誉良好、还贷能力强的特点，是中国农行持续稳定的利润来源。 t u 近年来，为了实现财务上或经营上的协同效应，大型企业集团不断发展，集团 内部企业之间的产权关系、交易关系变得日趋复杂和微妙，既有紧密型的、严格 意义上的母子公司制集团公司，也有松散型的、不存在产权关系t u 业务高度关联 的上下游企业集团，还有形式上不存在任何关联关系、t u 实际上具有控制能力的 企业集团。无论何种性质的企业集团，内部企业之间的产权边界、利益关系、交 易方式与其他单体公司都有很大的不同，这给中国农行，尤其是正处于股份制改 造关键阶段的中国农行的风险防范工作带来了挑战。更有一些集团客户在自身利 益与中国农行利益发牛冲突时，利用其股权结构的特殊性，通过不正常的资产重 组、关联交易、产权变动等形式逃废债务。集团客户及关联企业的信贷风险逐渐 引起中国农行的高度关注，直面集团客户的信贷风险己刻不容缓。 第二节论文研究的目的和意义 运用全面的信贷风险锋理殚论，根据中国农行的目标客户群体、风险控制人 员成熟度、风险技术水平等因素从健全组织体系、加强评级和授信篱理、建立动 态毹；理平台和积极培育信贷文化等几个方面入于，来思考集团客户的信贷风险管 理问题，具有很高的现实价值和意义： 第一，从中国农行内部角度出发，研究集团客户信贷风险，有利于中国农行 采取切实可行的应对措施，可以很大程度上降低中国农行贷款的损失率。 第二，应用全面的信贷风险锊理理论，对集团客户信贷风险进行深入研究， 山东大学硕士学位论文 有利于中国农行规避风险，创新业务种类，合理调整收入结构，应对银行业挑战。 集团客户由于存、贷资金规模都比较大，能带来明显的规模效益，可以提高 中国农行的盈利性。从安全性的角度来看，电力、通讯、石油、矿产等经营情况 比较好的行业中的集团客户，还贷率高居各行业榜首，有效地避免了中国农行经 营中的信用风险；同时，由于部分集团客户经营不善导致的大额不良贷款也成为 中国农行的沉重包袱。研究集团客户信贷风险铃：理，能有利于中国农行更好地甄 别用户质量、识别并预防信贷风险；还能有利于中国农行依托集团客户创新业务 种类，合理调整收入结构，在银行业日益激烈的竞争中实现规模经济。 第三节论文研究的思路 本文以理论准备一一提出问题一一分析成因一一解决问题为逻辑丰线，分六 章展开。 第一章内容包括研究的背景、研究的l t 的和意义、研究的方法和结构安排等。 第二章对信贷风险毹；理的理论发展以及丰要理论进行了概述，对集团客户的 定义和特征以及集团客户信贷风险的概念进行了阐述，并对集团客户信贷风险的 特点进行了分析，为本文的研究提供了理论准备； 第三章对国外先进的商业银行如美国花旗银行、英国汇丰银行及香港渣打银 行等国外先进的商业银行集团客户信贷风险箭理模式进行了简要介绍，对值得借 鉴的做法进行了总结。 第四章从中国农行集团客户的特点、集团客户信贷风险符珲的模式、甘前毹； 理中存在的丰要问题二个方面进行了细致的总结和分析， 第五章对中国农行集团客户信贷风险的形成原因从客户自身、外部环境以及 中国农行内部符理三个方面进行了深入分析，同第四章一起提出了在集团客户信 贷风险饩：理中需要解决的问题，为第六章的对策和建议的提出打下了基础。 第六章是对策建议，运用全面的信贷风险管理理论，从健全组织体系、加强 评级和授信管理、建立动态管理平台和积极培育信贷文化等几个方面入于，提出 了改进和完善中国农行集团客户信贷风险管理的对策和建议。 最后是结束语，对整个文章进行了总结，对论文的不足以及创新之处进行了阐释。 4 山东大学硕士学位论文 第二章信贷风险管理基本理论概述 第一节信贷风险的概念 美国学者海恩斯在1 8 9 5 年最早明确给了出风险的定义：“风险意味着损失或 损害的可能性。某种行为能否产生有害的后果应以其不确定而定。如果某种行为 具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担”。在新帕尔格雷大经济学大辞 典中，风险被等同于不确定性，即“风险现象，或者说不确定性或不完全信息 现象，在经济牛活中无处不在。”对于风险定义的理解，几乎每一位经济学家都有 自己独特的看法，但是以下三方面是大家达成共识：风险是指发牛损失的可能 性，注重风险的总体危害或后果。风险是指不确定性，注重的是风险的性质或 态势风险是指实际结果和预期结果的偏差或偏离程度，表明风险因素对行为主 体可能带来的实际影响。 信贷风险，从广义上说，是指贷款收益的不确定性或波动性。贷款收益的不 确定性包括两个方面：一方面是盈利的不确定性，由于贷款合约利率一般是固定 的，如果市场利率等因素发牛变化，这笔信贷资产的实际盈利就会受到影响，信 贷资产的收益就会出现不确定性；另一方面是指信贷资产损失的不确定性，损失 的不确定性既包括数量上的不确定性，表现在贷款的本金和利息是全部收回，还 是部分收回或者零收回，又包括时间上的不确定性，其具体表现就是，贷款的本 金和利息能否在约定的期限内按时收回并不确定。 实际工作中，我们更关注的是信贷资产损失的可能性。因此，我们经常使用 的是狭义的信贷风险概念，即信贷资产在未来损失的可能性。具体而言，信贷风 险是指由于各种因素发牛变化而对商业银行信贷资产带来负面影响，导致银行信 贷资产或收益发生损失并最终引起信贷资产价值甚至银行整体价值下降的可能 性。例如，由于债务人财务状况恶化而导致违约的可能性等，会给银行信贷资产 的价值和收益带来风险。信贷风险，比较容易让人联想到是商业银行贷款资产所 面临的风险。贷款是银行历史上主要的或唯一的授信业务活动。信贷风险最初也 仅限于贷款资产所面临的风险。但是随着金融市场的发展与创新以及银行表内表 山东大学硕士学位论文 外业务的拓展，授信业务不仅仅局限于贷款，还包括拆借、贸易融资、票据承兑 和贴现、透支、保理、担保、贷款承诺、开立信用证等业务，使用“授信风险” 比较准确。在商业银行的具体经营活动中，信贷风险实际上就是授信风险，只不 过是概念上的历史沿革，还习惯保持这种称谓。本文所称的信贷风险也是指包括 贷款在内的所有授信业务风险。 第二节信贷风险管理理论的发展历程 信贷风险是商品经济的特有现象，其产牛具有客观的历史背景和社会经济条 件。从早期资本丰义的兴起到当前经济金融全球化、一体化的逐步i i i i 现，信贷风 险研究历经了不同的发展阶段，形成了一整套系统的理论和方法，对集团客户信 贷风险防范的实践产牛了巨大影响。 信贷风险是随着商业银行信用制度的发展而产牛的。1 9 世纪，随着商品经济 的发展，社会经济日趋货币化和信用化，银行功能不断完善，信贷业务随着资本 丰义经济发展对资金需求的扩大而不断扩大。特别是1 9 世纪末期，通过兼并、重 组，出现了一批超大规模的现代商业银行，占据借贷资本的统治地位，垄断了信 贷批发业务。银行信贷与资本辛义周期性的牛产危机相伴相存的特征更加明显。 一方面，危机发牛时，企业不能实现正常的资金周转，不能按时偿还银行贷款， 造成商业银行信贷风险骤增，并演化成实际的损失。另一方面，商业银行出于对 经济发展不稳定的谨慎和担心，不愿增加长期贷款的发放，造成企业牛产萎缩， 还贷更加困难，由此形成“恶性循环”，导致普遍信用危机，加大了商业银行的信 贷风险。由此，商业银行信贷风险研究受到广泛重视。各国商业银行在政府及金 融监毹；部门的支持下，纷纷建立起以信贷风险防范为核心的内部控制机制。信贷 风险防范实践活动的开展，推动了理论研究，产牛了一批在当时盛极一时的理论 研究成果，总结出了防范、分散、化解信贷风险的一整套书；理方法和措施。其中， 主张以通过提高资产的流动性来控制信贷风险为主要内容的真实票据理论在英、 美等国受到重视并用于指导信贷风险符理实践，产牛了较大影响。进入2 0 世纪， 银行业的竞争进一步加剧，业务范围不断拓展，金融新业务、信贷新品种不断被 开发。资本主义周期性的经济危机频频发牛，致使商业银行信贷资产中的不良贷 山东大学硕士学位论文 鼍im 鼍詈皇曼! ! ! ! ! ! ! ! 皇! 曼鼍曼詈曼曼! 曼皇璺毫鼍曼曼量曼! 皇曼皇曼 款比重上升，再加上战争的破坏和影响，相当一部分中、小银行遇到了前所未有 的牛存危机。在这一时期信贷风险理论有了新的突破和发展。其中主要有资产转 换理论、预期收入理论、资产总库理论、资金转换理论、风险分散理论等。在信 贷风险镐；理方式、方法上，先后推行了存款准备金制度、资本金比例制度、贷款 保险制度、资产负债比例怂n 理等措施。这一时期信贷风险管理的特点突出表现在： 一方面，重视信贷资产“流动性、盈利性、安全性”以及这“三性”之间的协调， 防范信贷风险和其他金融风险的交瓦影响；另一方面，在控制信贷资产总量规模 的基础上，强调信贷结构的优化，即通过资产、负债的种类结构、时间结构的合 理搭配，来控制信贷风险。 自从20 世纪8 0 年代以来，信息网络技术的发展和外部信用评估机构的壮大， 使商业银行所具有的比较优势受到前所未有的挑战。t u | 是，与此同时，大量实证 研究又表明商业银行在国民经济中的作用不仅未被削弱，而且进一步得到增强。 这说明银行具有另一种核心功能，美国经济学家默顿( 1 9 8 9 ) 、阿伦和桑特美罗 ( 1 9 9 8 ) 等人研究发现，这种功能就是银行的风险符理功能，银行能够将非标准化 的风险进行内部化处理，并由此创造价值。正是基于这一理论，在过去的十几年 时间里，国际先进银行，尤其美国的大银行，普遍将银行定位于“一种风险饩；理 行业”，并将风险箭理能力作为银行核心竞争力来进行构建。进入2 l 世纪，科学 技术更加高度发达，通讯与信息业迅猛发展，电脑在银行领域普遍使用，运筹学、 信息论、系统论、控制论等也在信贷风险饩；理上得到广泛应用。与此同时，商业 银行也面临更加复杂的经营环境。新的形势下，商业银行信贷风险伶群得到不断 深化，在饩；理技术、毹：理工具、毹：理方法等各方面实现了创新，信贷风险饩：理水 平进一步提高。 第三节信贷风险管理的主要理论 一、资产管理理论( a s s e tm a n a g e m e n tt h e o r y ) 资产管理理论是商业银行早期的经营理论，其产生和发展有着深刻的历史根 源。首先，从商业银行自身来看，商业银行在早期的业务活动中，资产来源主要 依靠吸收活期存款，定期存款的数量有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们 山东大学硕士学位论文 必须将注意力集中于资产符理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户 的提款。其次，从外部条件看，在商业银行的早期，工商企业贷款需求比较单一、 数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努 力增加资金来源，扩大盈利，而只需进行资产结构合理安排，以满足客户贷款和 提款的要求。由于经济环境变化和银行业务经营的发展，资产管理理论经历了真 实票据理论，资产转换理论和预期收入理论几个不同的发展阶段。 1 真实票据理论( r e a lb i1 1t h e o r y ) 。真实票据理论源于1 8 世纪英国著名经 济学家亚当斯密的国富论。它强调银行只能用于满足企业商品牛产和流通过 程中的资金需要，且贷款期限越短发牛风险的机会越少，并要有真实的票据作担 保。这是因为当时西方国家银行创造信用的能力相当有限，动产和不动产的二级 市场尚不发达，变现能力强、适合充当贷款担保的资产十分有限，在这种情况下， 真实票据论是保证信贷资产安全最有效的方法。 真实票据理论的产牛，为商业银行保持流动性和安全性提供了理论依据，从 而避免、减少了银行因流动性不足或安全性不够产生的风险，也适应了商品交易 对银行信贷的需要。随着经济的发展，客观上对贷款的需求规模扩大，期限也相 对延长，贷款的形式需求多样化，真实票据理论的缺陷也随之暴露出来。第一， 它忽视了商业交易以外的其他贷款需要。这样，贷款业务种类的单调和业务范围 的狭窄，一方面不利于经济发展，另一方面也会因这种新型业务被其他金融机构 挣走影响商业银行本身的发展。第二， 该理论没能明确认识到银行存款的相对稳 定性。银行业务实践证明，虽然银行存款的存取经常发牛，仙此存彼取则可使银 行存款的相对稳定性。银行业和实践证明，虽然银行存款的存取经常发牛，fu 此 存彼取则可使银行经常维持一个稳定的余额，而且存款余额还会随银行业务的发 展不断扩大，商业银行以此发放一部分长期性贷款不 u 不会影响银行资金的流动 性，反而还会使银行获得一定收益。同时，也会满足社会对银行在这方面贷款的 需要。第二，该理论要求贷款完全作到自偿是很冈难的。因为，贷款的清偿必须 以商品的销售为前提，而商品能否及时销售，则取决于市场状况，特别是在经济 衰退时，即使短期性贷款，也会因为商品找不到买主而不能做到自偿。 2 资产转换理论( t h es h i f t i b i l i t yt h e o r y ) 。真实票据理论因其理论缺陷无 法适应社会经济发展的需要而逐渐没落，继而被资产转换理论所取代。1 9 1 8 年， 山东大学硕士学位论文 美国学者莫尔顿在其“商业银行业务与资本的形成”一文中首次提出资产转换理 论。该理论认为，要保持银行资产的流动牛，除了原有的短期流动资金贷款方式 外，还可持有转换性强的资产，即需要时可在市场上随时转换成现金的资产。这 些资产就是短期有价证券，它们应具备信誉好、期限短、易转换等条件。政府发 行的国库券、短期债券就是银行可持有的理想有价证券。 资产转换理论为商业银行信贷资产风险箭理提供了新的思路，突破了过去传 统的真实票据理论的局限性，使商业银行的资产业务范围迅速扩大，贷款的对象 也迸一步广泛。这样，一方面促进了银行自身的发展，另一方面加速了证券市场 的发展。因此，直到现在，商业银行也还遵循这一基本原理，将资产的2 5 以上投 向了证券投资。但是，该理论也还存在明显的缺陷，即银行持有的证券能否在价 格不受损失的前提下转换出去，有时并不是取决于银行自身的意愿，而是依赖市 场的购买者，如果证券市场需求不旺，特别是遇到经济萧条时期，证券转换就成 了问题，银行资产的流动性就很难保证。 3 预期收入理论( t h ea n ti c i p a t e dt h e o r y ) 。预期收入理论最早是美国的普 鲁克诺于1 9 4 9 年在定期放款与银行流动性理论一书中提出的。预期收入理论 是一种关于银行资产投向选择的理论。该理论认为，银行贷款到期能否按时收回， 会不会出现风险，取决人于借款人未来收入状况。该理论把银行信贷风险箭理的 着眼点放在借款人的现金流量、综合效益和发展前景上，认为银行若根据借款人 的预期收入来安排贷款的期限、方式，就能保证有规律的王见金流入，保持高度的 流动性。根据这种理论，商业银行除了发放短期贷款和经营易于转让的证券外， 还可以对一些未来收入有保证的项目发放中长期贷款及消费者贷款。这样，就使 商业银行在保证安全性和流动性的前提下增加了盈利。 仙是这一理论仍存在一定的局限性。以借款人或投资项目的预期收入作为银 行保持流动性的基础，而银行对债务人预期收入的预测不可能完全准确，特别是 在资产期限较长的情况上，债务人的经营情况可以发牛变化，假如债务人的经营 情况变化，银行就不能按时收回贷款或发生坏帐，从而加大了信贷风险。 二、负债管理理论( l i a b i l i t ym a n a g e m e n tt h e o r y ) 负债管理理论产生于1 9 6 1 年美国花旗银行发行可转让大面额定期存款单以 9 山东大学硕士学位论文 后。这种存款单不仅面额大，可转让，而且银行能够根据需要主动发行筹措资金， 从而改变了过去被动地依靠存款人存款以筹措资金的局面。负债管理理论认为， 银行资产的流动性，能够通过调整负债、对外筹措资金来解决，只要能对外筹措 资金就可以大胆放款，争取更多的收益。负债管理理论的产生是对传统银行信贷 管理理论的突破，因为传统的银行信贷管理都着眼于资产的调整，而负债符理理 论是从资产方面转向负债方，它标志着商业银行在流动性能；理上更富有进取性。 t u 是，负债箭理理论也有缺陷。第一，增加了银行融资的成本，因为靠借款 来发展业务，所付出的利息一般都高于吸收存款的利息：第二，增大了银行经营 的风险，因为融进资金的成本高，在融出资金时就不能不考虑把资产业务集中于 高收益的贷款和投资上，而收益高的资产业务则有较高的风险；第三，在经济周 期的一定阶段上，如果资金普遍紧张，银行也难以靠借债来筹措资金，保持资产 的流动性。 三、资产负债综合管理理论( a s s e t - l i a b i l i t ym a n a g e m e n tt h e o r y ) 在世界金融自由化浪潮的冲击下，商业银行面临着越来越大的风险，过去的 所有风险毹；理理论都难以适应新形势的要求，美国经济学家贝克于1 9 7 7 印提出了 资产负债综合符理理论。这一理论认为，要保持银行资产的流动性，不能偏重于 那一方，应对资产和负债双方加以综合考虑，银行在信贷箱：理决策中要“相机抉 择”，且i j 要利用对利，卒变化敏感的资金，协调资金来源与资金运用的关系。“相机 抉择”是侧重于资产方还是侧重于负债方，最基本的考虑是融资的成本，其目的 就是既要保持资产的流动性，又要谋求银行风险的最小化和收益的最大化。该王卑 论要求对信贷资产进行科学归类，由一个专业部门负责确定各类贷款的性质，预 测各类贷款的呆帐发牛率：决策部门在专业部门提供的各类贷款性质划分利呆l l l 长 发牛率预测的基础决定各类贷款的比重及经营效益。资产负债综合毹；理理论贡献 在于把风险总量控制在与收益最大化对应在的点上，即通过信贷资产在不同风险 度上的合理分布，来实现收益最大化。 8 0 年代末，在各国放松金融管制以及金融自由化的背景下，银行业的竞争空 前激化：各国的货币政策相对偏紧，通货膨胀率下降。这些因素都抑制了银行利率 的提高和银行经营规模的扩大，银行存贷的利差收益愈来愈小。尤其是非金融的 1 0 山东大学硕士学位论文 工商企业，开展大规模地介入金融竞争，加剧了银行经营风险，这迫使商业银行 不得不寻找新的管理思想以摆脱网境。于是一种所谓资产负债外符理的新理论悄 然而起。这种理论认为，存贷业务只是银行经营的一条丰轴，在其旁侧，可以延 伸发展起多样化的金融服务如期权、期货等多种衍生金融工具的交易。同时，这 种理论也提倡将原本资产负债表内的业务转化为表外业务，例如，将贷款转让给 第三者，将存款转售给急需资金单位等。资产负债外管理理论实质上是资产负债 管理理论的扩展和延伸，使资产负债箭理由表内扩展到表外，从而极大地丰富了 资产负债管理的内容；同时，也导致资产负债箭理的日趋复杂化。 四、风险资产管理理论( r i s ka s s e tm a n a g e m e n tt h e o r y ) 8 0 年代，在储蓄和借贷机构丰要因信贷风险而大量倒闭的促动下，银行开展 进一步关注对风险尤其是信贷风险的防范与毹；理，其结果是1 9 8 8 年7 月，巴塞 尔协议颁布实施，该协议丰要是针对信贷风险管理的。其核心内容是给出了资 本的定义，统一了对资本组成的认识，引进了风险资产比率的概念，根据资产负 债表上不同种类资产以及表外业务项目确定了不同的风险权数，并提出了最低资 本充足比率的要求，使银行的信用膨胀得到了约束，加强了银行对信贷资产质量 的重视。巴塞尔协议的实施，使银行的风险箭理模式转向风险资产的管理，标 志着西方银行资产负债铃；理理论和风险符理理论的完善和统一。当然，随着国际 银行业务的进一步发展，巴塞尔协议经历了1 9 9 6 年的补充修订，并且，1 9 9 年 6 月3 日，巴塞尔银行监饩；委员会又发布了关于修改1 9 9 8 年的巴塞尔协议( 包 括1 9 9 6 年的补充规定) 的征求意见稿。在对信用风险的分析上，新框架补充提出 了基于内部评级的方法，并积极鼓励银行在风险毹；理中运用信用组合风险模型。 五、委托代理理论( p r i n c i p a la g e n tt h e o r y ) “金融中介论”指出银行业的出现是为了减少借贷市场的信息不对称以及因 此而造成的社会交易成本所形成的一种市场替代。t u 事实上，银行业无法消除借 贷市场的信息不对称。根据委托代理理论，信贷业务的流程可以抽象为两层委托 代理，即两个合约：商业银行内部的合约和商业银行与借款人的合约。信贷风险的 产生正是从这两个合约生发出来的。 1 、内部合约。委托代理理论从制度的角度指出了银行信贷风险产牛的一个 山东大学硕士学位论文 重要原因是所有权和经营权的分离。在两权分离条件下，银行的所有者对行长有 限授权，总行对分行进行有限授权，行长到信贷处长、再到信贷员逐级进行授权， 这样层层形成了委托代理关系，这即是内部合约关系。签订合约时，上一级委托 人对下一级代理人的品德、能力等信息所知较少，而代理人在这方面则占有优势， 逆向选择的出现不可避免，为风险的形成埋下了隐患。另一方面，由于上一级委 托人与下一级代理人在利益本位、信息支配及责任上存在很大的不对称性，因此， 极有可能出现下一级代理人操纵银行信贷的行为，既滋牛一些败德行为。当合约 双方缺乏健全而有效的监控体系时，代理入出于自利动机会使银行从事高风险的 信贷活动，如果未来事件的不确定性使预先设定的目标背离，信贷风险在败德行 为中便产生了。另外，从银行本身来说，其资产选择有着很大的负的外部性。这 是因为银行的自有资金只占资产负债的很小一部分，而其净值越小，所有者从错 误决策中招致的损失就越小，也就越倾向于采用高风险的经营策略。 2 、客户合约。它是基于借贷资金的银行和借款人之间的委托一一代理关系。 虽然银行在对借款人的监督上较之零散的存款人有很大优势，仙完全的事后监督 却是不可能的。监督是有成本的，合约也是不完全的，这使得信贷市场上的不确 定性并不能得以彻底解决，极可能出现借款人对信贷资金挪用、拖欠的局面。因 而，借款人的道德风险可能导致商业银行信风险的发牛，消除内部合约导致的信 贷风险有赖于健全的激励约束机制和监控机制，而客户合约导致的信贷风险则要 通过信贷配给解决。 六、信贷配给理论( c r e d i tr a t i o n i n gt h e o r y ) 传统经济学认为，信贷市场上仅是利率机制在起作用。利率是由信贷市场中 资本供给和需求的运动决定的，当资本供给和需求相等时，利率达到均衡。市场 的均衡利率是唯一的。均衡利率使市场出清，贷款实现优化分配。信贷市场是有 效的，政府干预是多余的，不必要的。而新凯恩思丰义者从信贷市场中信息非对 称性和银行利润最大化假定出发，研究了利率和贷款抵押的选择效应，提出了信 贷配给论。信贷配给论认为：利率既具有正向选择效应，也具有反向选择效应。利 率的正向选择效应是指，利率的增加能提高银行的收益，而利率的反向选择效应 是指较高的贷款利率会使那些有良好资信的借款者不再申请贷款，而那些资信差 山东大学硕士学位论文 又从事风险项目的借款者继续借款。这些借款者还款概率低，从而导致银行收益 下降。银行利用利率的反向选择效应作为检测机制，可以辨识借款者的还款概率， 从而推知贷款的风险性。此外，利牢还具有激励作用，能改变银行和借款者的行 为。利率提高可能引起银行和厂商相反的行动，j 商愿意投资于高风险项目，但 刺激银行对超额信贷需求采取信贷配给，而不是轻易提高利率。由于利率的正反 向选择效应，利率与银行收益不是线性关系而是非线性关系。利率机制和配给机 制在信贷市场上共同起作用，市场会出现多重均衡。 贷款抵押有正向选择效应和反向选择效应。贷款抵押的正向选择效应是指， 当信贷市场存在超额需求时，银行可以通过提高贷款抵押品水平，减少借款者对 贷款的需求。同时，可以提高还贷的可靠性，减少坏帐风险，增加银行收入。贷 款抵押的反向选择效应是指，贷款抵押水平的递增会增加贷款的风险，降低还款 的可靠性。因此，银行一般不以提高抵押品水平或降低贷款证券比来吸纳信贷市 场的超额需求，而是以配给方式来满足部分需求。 七、全面的信贷风险管理理论 2 0 世纪9 0 年代之后，随着银行业竞争加剧，商业银行面临的信贷风险日益呈 现多样化、复杂化、全球化的趋势，原有的信贷风险毹；理理论已难以适应商业银 行信贷风险毹；理形势的要求。在这种情况下，商业银行信贷风险臀；理理念和技术 有了新的提升，对信贷风险的认识更加深入，金融工程学等一系列专业技术逐渐 应用于商业银行信贷风险能；理。全面信贷风险饩；理理论体现了全面的信贷风险毹； 理范围、全程的信贷风险毹：理过程、全新的信贷风险毹；理方法以及全员的信贷风 险毹；理文化等先进的风险竹；理理念和方法“。 健全的信贷风险毹；理架构。健全的信贷风险毹；理架构首先要有好的信贷风险 僻理环境，其次要合理设置信贷风险符理部门，并保证丰要职责分工明确，同时 信贷风险饩；理的基本流程也是实施有效的集团客户信贷风险毹：理的重要环节，为 有效的信贷风险管理活动提供基本的顺序和框架。另外，随着现代技术不断运营 于商业银行，信贷风险管理信息系统的重要性也在不断加强。 全面的信贷风险管理范围。所谓全面的信贷风险管理范围是指对商业银行所 有层次的业务单位、全部种类的信贷风险进行通盘考虑。例如：将信用风险、操 山东大学硕士学位论文 作风险和市场风险等不同风险类型，公司、机构、个人等不同客户类型，资产业 务、或有负债业务等不同性质的业务，纳入统一的信贷风险箭理体系当中，依据 全部信贷业务的关系对信贷风险进行控制和管理。作为商业银行的信贷风险管理 部门有责任对商业银行的所有信贷风险进行系统化的管理，在信贷风险锊理方面 不应该存在任何“死角”。信贷风险管理部门要通过信贷风险链；理规划、制定信贷 风险符理政策等方式，在商业银行系统内实现信贷风险管理理念的统一、目标的 统一和标准的统一，从而实现信贷风险箭理的全面化、系统化。 全程的信贷风险管理过程。商业银行的信贷业务特点决定了每个业务环节都 具有潜在风险，因此信贷风险锊理应当贯穿于信贷业务发展的每一个过程，任何 一个环节都有可能造成损失，甚至导致整个信贷业务活动的失败。对集团客户来 说，信贷风险符理应当覆盖从客户准入、贷款调查、审查、审批、发放、贷后箭 理，直至客户退出的每一个环节。 全新的信贷风险符理方法。目前商业银行信贷风险箭理的重点已从关注单笔 交易、单项资产和单个客户，扩大到既重视单笔交易和单个客户的信贷风险箭理， 又高度关注累计信用敞口的总体风险控制。为了避免信贷风险在地区、产品、行 业和客户群的过度集中，商业银行可以采取统一授信毹；理、资产组合毹；理等一系 列全新的风险管理技术和方法，防范和转移各类信用风险。同时，商业银行信贷 风险管理越来越重视定量分析，通过内部模型来识别、计量和监测风险，使得风 险毹：理越来越具有客观性和科学性。 全员的信贷风险箭；理文化。信贷风险管理文化是商业银行在信贷经营箭理活 动中逐步形成的信贷风险饩；理理念、哲学和价值观，通过商业银行的信贷风险毹； 理战略、风险毹：理制度以及广大信贷从业人员的风险铃；理行为表现出来的一种企 ， 业文化。信贷风险符理文化一般由信贷风险管理理念、知识和制度二个层次组成， 其中信贷风险毹；理理念是信贷风险毹；理文化的精神核心，也是信贷风险毹；理文化 中最为重要和最高层次的因素。信贷风险毹：理必须体现为每一个信贷从业人员的 习惯行为，所有人员都应具有信贷风险管理的意识和自觉性。为了有效识别、计 量和监测风险，商业银行应设置专门的风险管理部门，但信贷风险管理绝不仅仅 是风险管理部门的职责，无论是董事会、高级管理层，还是业务部门，乃至运营 部门，每个人在从事岗位工作时，都必须深刻理解可能潜在的风险因素，并丰动 1 4 山东大学硕士学位论文 加以预防。全面信贷风险毹：理模式已成为现代商业银行谋求发展和保持竞争优势 的最重要方式。 全面的信贷风险管理理论是信贷风险符理理论发展的最新阶段，也是本文研 究中国农行集团客户信贷风险管理的丰要理论基础。 第四节集团客户信贷风险的理论研究概述 集团客户的定义和特征 1 集团客户的定义 企业集团是经济发展过程中的一种经济组织形式，是社会经济发展过程中出 现的必然产物，企业集团的数量和规模会随着经济的市场化和一体化程度的提高 而增多、增大。企业实施集团化经营也是为了自身的牛存与发展，提升市场竞争 能力，顺应经济发展需要而进行的一种经营模式的转变。本文中所指集团客户， 即是指在我国经济金融大环境中出现的大型关联企业集团；从银行角度来看是集 团客户，从宏观经济角度来看就是集团企业。所以本文中根据具体需要提到的“集 团客户”或者“企业集团”，均具备相同指向。 企业集团一词最早起于欧美，t u 正式使用“企业集团”的却是日本。在日本， 企业集团被认为是多数企业互相保持独立性并互相持股，在融资关系、人员派遣、 原材料供应、产品销售及制造技术等方面建立紧密关系的企业集体。在我国比较 流行和权威的说法源自国家工商行政毹；理局一一企业集团是指以资本为丰要联结 的母了公司为辛体，以集团章程为共同行为规范的母公司、了公司、参股公司及 其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业联合体。企业集团包括二个 最基本的特征：母公司注册资本在5 0 0 0 万元人民币以上，拥有多家了公司；母公 司和其了公司的注册资本总和在i 亿元以上；集团成员单位均具有法人资格。 目前，关于集团客户尚没有法律上的定义，我国仅以条例的形式对集团客户 登记管理做出了规定，并没有从经济主体的角度明确其相应的民事权利和义务关 系，因此，集团客户主要是一个管理上的概念。根据不同的管理要求，集团客户 有不同的概念。 ( 1 ) 国家工商局定义。根据国家工商行政管理局1 9 9 8 年出台的企业集团登记 山东大学硕士学位论文 篇；理暂行规定，企业集团是指以资本为纽带的母了公司为丰体，以集团章程为共 同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有 定规模的企业法人联合体。母公司( 一般称为集团公司) 是指依法登记注册，取 得企业法人资格的控股企业。予公司应当是母公司对其拥有全部股权或控股权的 企业法人。其他成员应当是母公司对其参股或与母公司形成生产经营、协作联系 的其他企业法人、事业单位或社会团体法人。 ( 2 ) 银监会定义。根据银监会的规定，集团客户是指具有以下特征的商业银行 的企事业法人授信对象：( 1 ) 在股权上或者经营决策上直接或问接控制其他企事业 法人或被其他企事业法人控制的：( 2 ) 共同为第二方企事业法人所控制的；( 3 ) 丰 要投资者个人、关键毹；理人员或与其关系密切的家庭成员( 包括三代以内直系亲属 关系和两代以内旁系亲属关系) 共同直接控制或间接控制的；( 4 ) 存在其他关联关 系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银行认为应视同集团客户进行 授信篱理的。上述所称控制丰要是指有权决定企业财务和经营政策，并能从其经 营活动中获得利益。包括：一方直接拥有、间接拥有、或直接和间接拥有另一方超 过半数以上表决权资本。虽然一方拥有另一方表决权资本的比例未超过半数，彳u 能通过以下方式达到控制：( 1 ) 通过与其他投资者的协议，拥有另一方半数以上表 决权资本的控制权；( 2 ) 根据章程或协议，有权控制另一方的财务和经营政策；( 3 ) 有权任免董事会等类似权力机构的多数成员；( 4 ) 在董事会或类似权力机构会议上 有半数以上投票权。 2 集团客户的特征 作为一个特殊的客户群体，集团客户除具有一般客户的基本特征外，还具有 一些独特的特征。 ( 1 ) 集团客户的法律特征 我国集团客户发展的时间短，形成的原因与方式却多种多样，目前对集团客 户缺乏明确的法律界定。实践中集团客户的类型