（工商管理专业论文）我国普通高校财务风险控制研究.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 高等教育改革，使高校的法人实体地位基本确立。在明确高校法人主体地位、 赋予高校以愈来愈多的独立和自我管理权利的同时，也规定了高校要独立承担民 事责任。市场要求高校在国家宏观调控和指导下，面向社会从事一切财务活动。 体现在财务管理上，就是高校在办学资金筹集、教育经费的使用等方面，都有了 一定的自主权，而正是这种独立的自主权，使得高校面临着与计划经济体制完全 不同的财务管理，即高校的财务管理已由无风险管理时代进入了风险管理时代。 自1 9 9 9 年以来，我国高校开始了大规模的“扩招”，高校在校生规模迅速扩 大。随着招生人数的增多，学校原有的资源已不能满足实际发展的需要，自然而 然地出现了高校建设资金的巨大需求。但是，国家财力有限，教育经费占g d p 的 比重偏低，而且增加的经费远赶不上高等教育规模增长的需要，巨大的资金缺口 不可能完全靠学生学费来填补，高校急需资金发展与教育经费投入不足的矛盾加 大。为缓解这一矛盾，在财政拨款和学生收费提高有限的情况下，各高校相继走 上了举贷发展之路，银行贷款数额剧增，由此带来的巨额债务压力和教育经费紧 缺的问题也日益突出。从现实情况来看，大多数高校对财务风险还没有引起足够 的重视，未建立起有效的财务风险防范机制，无相关的防范制度，仍然沿用着计 划经济体下的决策机制，造成财务状况失衡、投资失控，债务包袱沉重，资金困 难，直接影响了办学效益，为高校的进一步发展带来隐患。对上述风险的化解和 预防，应采取相应的政策和管理措施，否则风险事件一旦发生将会影响到学校的 正常运行。高度重视贷款项目可行性和还贷能力的论证，加强对财务风险的分析， 做好财务风险防范工作，是高校面临的重大的理论和实践课题。 本文采用规范研究的方法，从财务风险的基本理论入手，针对当前普通高校 财务管理过程中存在的一些安全隐患，分析了高校财务风险的基本现状以及形成 风险的原因，指出高校的财务风险主要表现为：财务状况总体失衡现象严重、债 务对学校形成的危机与风险已初露端倪以及校办产业连带责任风险日益凸显。最 后，针对普通高校财务风险的现状，着力于将内部控制、预警系统等理念引入高 校财务风险防范之中，提出了一系列较为行之有效的防范措施。 关键词：普通高校财务风险风险防范 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t a sar e s u l to ft h er e f o r m a t i o no fh i g he d u c a t i o n ，c o l l e g eh a sf u n c t i o n e da sa c o r p o r a t ee n t i t y e n d o w e d w i t hm o r ea n dm o r e i n d e p e n d e n c y a n d r i g h t s o f s e l f - m a n a g e m e n t ，a tt h es a m et i m e ，c o l l e g em u s ta s s u m ec i v i ll i a b i l i t yi n d e p e n d e n t l y m a r k e td e m a n d sc o l l e g e st ot a k ea l lf i n a n c i a la c t i v i t i e sw i t ht h es u p e r v i s i o no ft h e g o v e r n m e n t t h e yh a v ef r e e d o mt om a k ef i n a n c i a ld e c i s i o n ss u c ha sr a i s i n gf u n d ， e d u c a t i o na p p r o p r i a t i o n s ，b u tj u s ti nh e r e ，c o l l e g e sh a v et ou n d e r t a k es o m ef i n a n c i a l r i s k s s i n c e19 9 9 ，c o l l e g ee x p a n s i o nh a si n c r e a s e dt h en u m b e ro fc o l l e g es t u d e n t s g r e a t l y a c c o r d i n g l y , t h ei n t r i n s i cr e s o u r c e so fc o l l e g e sc a n tm e e tt h ed e m a n d s o ft h e h u g eb o d yo fc o l l e g es t u d e n t s ，a n dt h er e s u l ti st h et r e m e n d o u sf u n ds h o r t a g et h a t m a n yc o l l e g e sh a v et oc o n f r o n t h o w e v e r , t h el i m i t e de d u c a t i o ni n p u t c a nn e v e rc o v e r t h eh u g ec a p i t a lg a p ，a sar e s u l t ，t h ec o n f l i c tb e t w e e nt h ei n c r e a s i n gc a p i t a ld e m a n da n d l i m i t e de d u c a t i o ni n p u ti sb e c o m i n gm o r ea n dm o r er e m a r k a b l e i no r d e rt or e l i e v ei t ， t h eg o v e r n m e n tt r i e st oi n c r e a s et h ep r o p o r t i o no fe d u c a t i o ni n p u t ，a n dd e m a n d sh i g h e r t u i t i o nw i t h i nl i m i t s b u tt h e yd o n tw o r k s o ，m a n yc o l l e g e sr e s o r tt ob a n k sf o rl o a n s u n f o r t u n a t e l y , t h eh u g el o a n sa n ds h o r t a g eo fe d u c a t i o ni n p u tm a k ec o l l e g eo p e r a t i o n e v e nh a r d e rt h a ne v e rb e f o r e t h er e a l i t yi sh a r s he n o u g h ，b u tal o to fc o l l e g e sj u s tt a k e i tf o rg r a n t e d ，a n dh a v e n ts e tu pe f f i c i e n ts y s t e ma g a i n s tf i n a n c i a lr i s k s t h e yc o n t i n u e t oe m p l o yt h eo l dd e c i s i o n - m a k i n gs y s t e m , s e e mt ob eh e l p l e s st oh a n d l ef m a n c i a l u n b a l a n c e , i n v e s t m e n tf a i l u r e ，l o a nb u r d e n s o m e ，a n df i n a n c i a ld i f f i c u l t i e s ，w h i c ho f c o u r s ew o u l dh a r mt h ef u r t h e rd e v e l o p m e n to fc o l l e g ee d u c a t i o n f a c i n gt h ec r u e l r e a l i t y , c o l l e g e sm u s tc o m eu pw i t hr e l e v a n ti d e a sa n dt a k e e f f i c i e n tm e a s u r e st o r e d u c ea l lt h e s ea b o v ec h a l l e n g e s ，o t h e r w i s e ，t h eo u t b u r s to ft h er i s k sw i l ld e f i n i t e l y b l o c kt h er t m n i n go fc o l l e g e s n o w , t h em a t t e r sa st h ef e a s i b i l i t yo fi n v e s t m e n tp r o j e c t s ， t h ec a p a b i l i t yt or e p a yt h el o a n s ，d e t a i l e da n a l y s i so nf i n a n c i a lr i s k sa n dp r e v e n t i o n s y s t e ma g a i n s tf i n a n c i a lr i s k sm u s tb et a k e ni n t os e r i o u sc o n s i d e r a t i o nb yt h ec o l l e g e 2 山东大学硕士学位论文 a d m i n i s t r a t o r s b a s e do nt h ea b o v ef a c t s ，t h et h e s i sg i v e sab r i e fi n t r o d u c t i o nt ot h er e l e v a n t t h e o r i e so ff i n a n c i a lr i s k , i n c l u d i n gt h ed e f i n i t i o no ff i n a n c i a lr i s k , i t sc h a r a c t e r i s t i c ， v a r i o u st y p e s t h ep a p e rw i l le x p l o r ei n t ot h ec o l l e g es a f e t yd i f f i c u l t i e si nt h ec o u r s eo f f i n a n c i a lm a n a g e m e n t ，g i v ea na n a l y s i so nt h ef o r m so ff i n a n c i a lr i s ka n dt h er e a s o n s a c c o u n t i n gf o ri t o nt h ea n a l y s i st h et h e s i sp o i n t so u tt h em a i nr e p r e s e n t a t i o n so f f m a n c i a lr i s k si n c l u d ef i n a n c i a lu n b a l a n c e ，l o a nr i s ka n dc o l l e g ei n d u s t r yf i n a n c i a lr i s k i nt h ee n d ，t h et h e s i sw o u l dc o m eu pw i t hs o m ee f f e c t i v em e a s u r e sa g a i n s tv a r i o u s f i n a n c i a lr i s k s ，t h u sh o p i n gt oc o n t r i b u t et ot h ed e v e l o p m e n to fh i g he d u c a t i o n k e yw o r d s ：g e n e r a lc o l l e g e ；f i n a n c i a lr i s k ；r i s kp r e v e n t i o n 3 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本 文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：盈翌型! 圣 日期： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允 许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他 复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 一：盥翩签名斟琴 f 山东大学硕士学位论文 1 1 选题背景与研究意义 1 绪论 随着科教兴国战略的实施以及高等教育体制的改革，我国的高等教育事业发 生了飞跃性发展。在高等教育领域，大幅度引入市场机制，全面推行收费制度，积极 拓宽筹资渠道，形成了以国家财政教育经费投入为主，以市场多渠道筹集资金为辅 的办学体制。1 9 9 9 年，第三次全国教育工作会议作出了加快发展高等教育的决定， 这给高校带来了难得的发展机遇。自1 9 9 9 年以来，我国高校开始了大规模的“扩 招”，使得高等教育迅速由“精英”教育走向“大众教育。随着招生人数的增 多，学校原有的资源已不能满足实际发展的需要，生均教育设施及牛活设施资源 显得极度匾乏，致使高校普遍开始了征地扩建新校园，投资或合资创办二级独立 学院，加大教学仪器设备的投入，同时当学校建设达到一定周期，基础设施必然 需要大面积改造和更新，这些都必须依赖建设资金的大量投入，自然而然地出现 了高校建设资金的巨大需求。但是，国家财力有限，教育经费占g d p 的比重偏低， 而且增加的经费远赶不上高等教育规模增长的需要，巨大的资金缺口不可能完全 靠学生学费来填补，高校建设的大举扩张遭遇到了国家教育投资有限的瓶颈。国 家在大力倡导高校扩大招生规模时，允许高校向银行贷款发展教育，加上银行对 高校贷款政策门槛低、操作简便。因此，近几年高校普遍利用贷款来补充现阶段 高等教育发展过程中的资金缺口，这成为高校抢抓机遇、迅速扩张、形成规模效 益的主要方式，贷款在整个高校投资体制中所占的比例越来越大。在这种背景下， 银行与高校的合作成为一种风潮，银行对高校的贷款规模持续增加。但正如一切 事物都有正反两方面一样，贷款也是一把双刃剑，各高校享受到的银行贷款虽然 改善了学校的办学条件，但由此带来的巨额债务压力和教育经费紧缺的问题也日 益突出。从1 9 9 9 年扩招开始卷入贷款风潮中的高等院校，2 0 0 8 年前后陆续迎来 还款高峰。根据原定还贷计划，高校每年除偿还利息外，还需偿还一定数额的本 4 山东大学硕士学位论文 金。近年来国家财政性教育经费支出虽在不断增长，但增长幅度低于g d p 的增长， 另外高校在彼此争夺生源，而且一些地方高校己出现了生源不足的问题。在国家 财政投入没有较大变化的情况下，许多高校的学费收入除维持日常运转外，只剩 一小部分刚能够偿还数额巨大的银行利息，而偿还巨额本金十分闲难，面临巨大 的财务风险。高校扩展中的债务问题越来越显露：部分高校对贷款的风险认识不 够，还贷的责任意识不强；个别高校贷款论证不充分，贷款规模超出高校的偿还 能力：有的学校缺乏勤俭办事业的思想，不切实际地依靠贷款铺摊子、上项目， 盲目追求高标准；有的大学已亏损运行，连债务利息都无法偿还。有的高校迫于 还贷压力甚至连续数月冻结财务报销，暂停教师对外交流和科研项目经费。“一 旦高校在投资和贷款方面出现问题，不仅将影响到整个高等教育改革的总体部署， 也将在相当程度上延缓我国教育财政制度的建设和国家公共财政制度的建设进 程 ( 陈伟光教育部财务司副司长) 。如何发现潜在的风险，如何防范、规避和排 除风险逐渐成为高校财务工作的重心。 中华人民共和国高等教育法明确规定，高校自批准之日起取得法人资格。 高等教育改革，使高校的法人实体地位基本确立。在明确高校法人主体地位、赋 予高校以愈来愈多的独立和自我管理权利的同时，也规定了高校要独立承担民事 责任。市场要求高校在国家宏观调控和指导下，面向社会从事一切财务活动。体 现在财务管理上，就是高校在办学资金筹集、教育经费的使用等方面，都有了一 定的自主权，而正是这种独立的自主权，使得高校面临着计划经济体制下并不存 在的财务风险，高校的财务管理已由无风险管理转变为风险管理。近年来，随着我 国高等教育事业的改革与发展，高校进入了一个超常规发展、大规模举债办学的 阶段，其扩张速度之快与竞争之激烈确实是前所未有的。高校财务也因此面临着 更加复杂的局面。随着高校各项改革的不断推进，高校的财经工作也变得越来越 复杂，对其要求也越来越高。但是，从现实情况来看，大多数高校对财务风险还 没有引起足够的重视，未建立起有效的财务风险防范机制，无相关的防范制度， 仍然沿用着计划经济体下的决策机制，造成财务状况失衡、投资失控，债务包袱 沉重，资金困难，直接影响了办学效益，为高校的进一步发展带来隐患。高度重 视贷款项目可行性和还贷能力的论证，加强对财务风险的分析，做好财务风险防 山东大学硕士学位论文 范工作，是高校面临的重大的理论和实践课题。对高校自身而言，有效地预测、 防范和控制高校财务风险的发生，减少财务危机形成的概率或将财务危机的损害 度降到最低，尽可能确保高校的可持续发展和内部管理的正常运营；确定合理负债 比率，逐渐降低不良资产的比重，不断增强偿付能力能有效提高高校的财务管理水 平和财务危机处理能力；同时既培养了高校管理人员面对危机前的忧患意识，也减 少了高校人员面对危机时的忧虑和恐惧，为高校提供一个有安全保障的理财环境。 1 2 文献综述 1 2 1 国外相关研究 财务风险研究的本质就是在于通过对财务风险的认识和研究，对财务进行风 险管理，以达到控制财务风险的目的。 财务风险控制是属于风险管理的范畴。1 9 世纪工业革命时期，法国管理学家 亨瑞法约尔在一般管理和工业管理一书中把风险管理思想正式引入企业的经 营领域，但是长期以来并没有形成完整的体系和制度。国外对风险管理的研究开 始与2 0 世纪3 0 年代。1 9 3 1 年，美国管理协会保险部开始倡导风险管理，并研究 风险管理及保险问题。 2 0 世纪5 0 年代美国学者莫布雷等首次提出并使用“风险管理一词，人们 才开始对企业风险管理进行系统的研究，并逐步形成一门独立学科。1 9 6 3 年，美 国学者发表了企业的风险管理一文，引起欧美各国的普遍重视。此后，对风 险管理的研究逐步趋向于系统化、专门化，使风险管理成为企业管理领域的一门 独立学科。 1 9 6 6 年，美国财务分析专家w i l l i a mb e a v e r 在美国会计评论上提出了 单变量判定模型即一元判别模型，该模型利用单一的财务比率来预测企业的财务 风险。他使用由7 9 对公司组成的样本分别检验了反映公司不同财务特征的6 组 3 0 个财务比率的在公司破产前1 - 5 年的预测能力，并发现最好的判别比率是债务 保障率，即现金流量负债总额( 在公司破产的前一年成功地判别了9 0 的破产公 司) 和资产负债率( 在同一阶段的判别成功率为8 8 ) ，而且离失败日越近，财务比 6 山东大学硕士学位论文 牢预测失误牢就越低。总体而言，该模型用于分辨成功企业的准确率高于分辨破 产企业，这在一定程度上影响了模型的实用性。 到了2 0 世纪7 0 - - 8 0 年代，风险管理迅速发展，美、英、日、法、德等国纷 纷建立全国性和地区性风险管理协会。在欧洲，日内瓦协会( 又名保险经济学国际 协会) 和由该协会赞助成立的“欧洲风险和保险经济学家团体，促进了全球性风 险管理运动的发展。在亚洲，日本于2 0 世纪8 0 年代末和2 0 世纪9 0 年代初，开 始研究企业风险管理问题。1 9 7 8 年，日本风险管理学会成立。1 9 8 3 年，日本学者 武井勋在风险管理一书中，归纳出风险定义应具有三个基本因素，客观性、 可测算性、与不确定性的差异性。1 9 8 6 年，欧洲11 个国家共同成立了欧洲风险 研究会。同年1 0 月，在新加坡召开的风险管理国际学术讨论会表明，风险管理运 动已经走向世界，成为全球性运动。 在现代西方发达国家，财务风险管理己成为企业中专业性、技术性较强的经 济管理部门。威廉姆斯和海因斯提出：风险管理的目的与企业经营目的是一致的 ( 杨梅英，1 9 9 8 ) 。阿瑟阿姆等学者指出：风险管理是处理个人、家庭、企业或其它 团体所面临纯粹风险的一种有组织的方法。英国也建立了工商企业风险管理部门 和保险协会、特许保险学会。英国学者班尼斯特和鲍卡特认为：风险管理是对威 胁企业的生产和收益的风险所进行的识别、测定和经济的控制。 但是，国外对财务风险管理的研究主要是集中在企业财务方面，且多在探讨 何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，而针对高校财务风险的相关研究则很少。 究其原因，有微观和宏观两个方面的因素。一是就高校层面来说，国际上的大多 数国家特别是发达国家，其高校的主要办学经费一般都来源于三个渠道：政府资 助、社会和个人捐赠以及学生的学费，高校使用这些经费不需要偿还，而在管理 体制上，无论是公立大学或者私立大学，一般都能做到校董事会职责明确，董事 会领导下的基金会也运作得比较成功，可以说国外的高校，已经形成了一种类企 业的治理结构。这种类企业的治理结构，既为高校提供较为充足的办学经费，又 使得国外高校资金的使用受到了比较严格的监督。如美国高校就非常注重资金的 经济效益，注重探索和研究高校经济活动的规律，也极为注重通过财务分析来进 行考量，因此，财务风险已经在无形中被减少到极低点。同时就高等教育而言， 7 山东大学硕士学位论文 发展至今的发达国家高等教育已经跨越了从精英化走向大众化的阶段，高校的规 模扩张需求并不强烈，国外高校的产权相对明晰，高校自治能力强，大多数高校 的发展与扩张相当理性，随之而来的高校教职工的薪金水平、招生规模、基建规 模增长有限，变化不大。因此，高校对资金的需求相对稳定，很少需要直接向银 行贷款，这也进一步降低了国外高校财务风险发生的可能性。所以，国外对高校 财务风险的研究不多，即使有些成果，也由于所有制和运行体制的不同，高校管 理者的观念、素养、能力以及选拔任命方式的差异，能适合于我国国情、可直接 应用于我国高校财务风险的研究成果较少。因此，由于各国的国情不同，教育运 营方式不同，在对高校财务风险研究中，并没有多少来自国外成熟的经验可以借 鉴。我们只能借鉴国外在财务风险管理上的研究成果，结合我国高校的实际情况 进行高校财务风险的研究。因此，对我国普通高校财务风险的研究本文更加侧重 于参考国内的相关研究成果。 1 2 2 国内相关研究 我国财务风险的相关研究起步较晚，是从2 0 世纪8 0 年代末和2 0 世纪9 0 年 代初开始的。台湾和香港学者先后对财务风险管理提出了理论研究和实践应用。 台湾学者宋明哲先生在1 9 8 4 年出版了风险管理专著，香港保险总会于1 9 9 3 年出版了一本风险管理手册，其中阐述了财务风险的有关理论。大陆学者吴 世农、黄世忠在1 9 5 6 年曾介绍企业的破产分析指标和预测模型；余廉出版的企 业逆境管理、企业避入陷阱技巧，开始从理论体系上考虑企业逆境管理问题； 另外，1 9 9 9 年陈静以1 9 9 8 年的2 7 家t s 公司和2 7 家非t s 公司，使用了1 9 9 5 1 9 9 7 年的财务报表数据进行了单变量分析和二类线性判别分析；1 9 9 9 年，王春峰、 万海晖、张维等于用神经网络法对商业银行财务风险进行了研究，发现神经网络 法具有很强的非线性影射能力，其学习经验的能力强；2 0 0 0 年，张玲于以1 2 0 家 公司为研究对象，使用了其中的6 0 家公司的财务数据估计二类线性判别模型，并 使用另外6 0 家公司进行模型检验，发现模型具有超前四年的预测结果；2 0 0 1 年， 吴世农、卢贤义共提出了两个模型：一个是线性概率判定模型( l p m 模型) ，另一个 是l o g i s t i c 回归判定模型；2 0 0 2 年，唐有瑜对吴世农、卢贤义建立的模型进行 了实证研究，数据的检验结果表明，该模型应用于中国现实环境中的上市公司， 8 山东大学硕士学位论文 其结果是可以信赖的网。 我国对高校财务风险的研究起步就更晚一些。1 9 9 8 年8 月2 9 日第九届全国 人民代表大会第四次会议通过的中华人民共和国高等教育法规定：“高等学校 从批准之日起取得法人资格 并依法登记为教育事业法人，“独立享有民事权利和 承担民事责任。自此对高校财务风险的研究才渐渐的多起来。而笔者能够查到的 资料，多是2 0 0 0 5 年以后的了。 2 0 0 2 年唐亚武、刘天佑在他们的论高校负债融资方式的运用与财务风险的 控制一文中，指出负债发展是之后较长时间内高校解决资金供需矛盾，进行财 务融资的必然选择。同时指出了防范和降低财务风险是高校工作的首要任务。在 该文当中给出了高校贷款风险预警线的两种模型，现在看来当时的模型很简单， 但看得出当时的研究人员已经产生了要对高校采用如同企业的预警系统的思想。 2 0 0 2 年出版的由杨周复、施建军等编著的大学财务综合评价研究一书， 对高校财务风险的评价理论及方法进行了定性的分析介绍，系统地建立了一套专 门的指标体系和预警系统，此书目的是希望能够以此来系统地分析高等学校财力 资源的配置状况，掌握学校财务的总体实力，分析和比较学校的办学效益，检查 和监测学校的财务风险，同时，他们探索建立一个相对可比的财务评价系统，将 直接不可比的条件转化为相对可比的条件，使财务绩效评估指标在不同高校之间 具有可比性。他们采用功效系数评价法( 主观赋权方法) 根据教育部直属高校1 9 9 9 年和2 0 0 0 年的财务报表进行了综合的评价研究。 2 0 0 3 年郑继辉对高校财务的研究，对后来的研究人员有一定的影响。在他的 高校财务风险 研讨综述一文中，一方面借鉴了企业财务风险管理的思想， 一方面也考虑到高校的特殊性，对高校财务风险产生环境一法律环境、行业环境、 及高校内部情况进行了分析，以为高校存在理财类、教育类、法律法规类三大类 财务风险，据此提出了高校该如何防范、控制财务风险。从文中可以看出他对高 校教学质量的高度认同。在该文所提出的七项防范措施当中，有至少三项是要求 高校要重视教育教学，提升核心竞争力同时注意社会效应。其次也指出高校应树立 风险意识，加强内部控制建设，这些思想同后来发展的各种见解有异曲同工之处。 随着高校规模的扩张，贷款规模也急剧膨胀，这种现象令许多学者产生忧思， 9 山东大学硕士学位论文 如何规避和防范财务风险，成为各个高校的当务之急。 王德春、张树庆在他们的财务风险防范与对策文中着重对高校利用银 行贷款引发的财务风险作以论述。坦陈高校利用银行存款的误区，认为高校不同 于企业，是要注重社会效应的单位，而且作为独立法人单位，没有人会为高校的 贷款“买单 。高校应从过去的迷信中跳脱出来，直面贷款风险，谨慎举贷，科学 防范风险，提高资金的使用效率。同时期还有李明光的地方高校举债发展中的 财务风险管理等，从各个角度阐释要如何防范高校面临的财务风险。 2 0 0 4 年，宋之杰、贾波在他们的我国高校财务风险研究一文中，对财务 风险进行了分析，他将财务风险分为结构性负债，现金无力偿还风险与债务期限 相关的风险以及净资产潜亏的风险，同时借鉴了企业财务分析方法其中几项风险， 设立了类似的评估指标。 2 0 0 4 年教育部财政部关于进一步完善高等学校经济责任制加强银行贷款管 理切实防范财务风险的意见中给出了一个“高等学校银行贷款额度控制与风险 评价模型”对于高校控制贷款额度具有指导意义。利用该模型可以测算出高校比 较合理的n 年期累计贷款控制额度和对现有贷款风险程度进行评价，该模型包含 有大量的假设前提，需要高校根据自身情况酌情处理。 胡信生、拓东玲、王希文的高校财务风险的类型及其防范一文将高校财 务风险区分为总体财务状况失衡风险、负债风险和校办产业风险三种，并分别对 每种财务风险进行剖析和提出防范对策。针对总体财务状况失衡风险，该文指出 要通过建立财务预警系统、拓宽经费筹措渠道、强化经济责任、强化预算约束管 理、提高财务会计信息质量等来加以解决。对于负债风险，建议高校建立贷款监 督机制、加强贷款资金的使用和管理、制定严格的还款计划、利用“银校合作 积极推进国家助学贷款业务的发展。而校办产业连带责任，该文指出要明确产权 和责任关系，规范企业组织形式，进行科学管理。他们的研究比较系统也比较全 面，后来许多研究者都受到他们的研究的启发。 0 5 、0 6 年以来关于高校财务风险的研究逐渐多了起来，比如郑国宏的高校 财务风险的化解与防范，从宏观和微观两方面指出化解财务风险的对策措施。陶 永勇在他的两篇文章论高校负债财务风险管理和高校扩招举债与财务风险 l o 山东大学硕士学位论文 管理中通过与外国高校的对比，指出中国高校的资金来源渠道同国外有着很大 的不同，国外高校科研与捐助收入之高，在中国的政策条件下是很难达到的，于 是中国的高校才普遍采取了从银行负债融资这种容易引发财务风险的方法，因此 他提出的应对财务风险的措施主要就是鼓励捐资助学制度建设和促进高校科技产 业发展。 此外，朱爱丽，侯芬娥的高校财务风险的防范与控制，凌建英的高校财 务风险及其防范，胡晓明的高校财务风险管理评价体系的构建及其保障措施。 戴传红的高校财务风险的成因及防范，黄文雅的我国高校财务风险管理机制 研究等等，从不同角度探讨高校财务风险的防范和控制问题，此处不再一一详 述，可以看出近年来，许多专家和学者都已经意识到我国高校越来越多地面临着 财务风险，并从各个角度提出解决的措施。 综观高校财务风险控制方面的资料，多数学者都是通过以下方式来进行研究： 一是普遍借鉴企业财务风险的研究办法，从获利能力、偿债能力、运营效率和发 展能力这四个方面来进行研究：二是应用财务报表的一系列指标来量化风险、评 判风险。目前对高校整体财务风险控制进行系统研究的学者和学术论文不多，而 且多数是借鉴企业财务的做法，现在随着高校的快速发展，迫切需要建立一套符 合高校实际的财务风险控制机制，以做到未雨绸缪、切实防范和控制高校的财务 风险。本文正是基于对以上所述资料的研究以及实践工作的基础之上，对高校面 临的财务风险作以系统的分析，提出防范措施，以期对高校的财务管理工作提出 一些合理性建议。 1 3 研究思路与框架 本文首先对财务风险的基本理论进行简要的概述，介绍了财务风险的涵义、 特征、类型、控制以及非营利组织财务风险的内容和分类。在此基础上，针对当 前普通高校财务管理过程中存在的一些安全隐患，分析了存在的风险类型以及形 成风险的原因，提出高校的财务风险主要表现为：财务状况失衡风险、高校举债 发展形成的债务风险以及校办产业财务风险。最后，针对普通高校不同类型的财 务风险提出了一系列防范措施，旨在有效控制高校的财务风险。 山东大学硕士学位论文 2 财务风险相关理论 2 1 风险的概念与特征 2 1 1 风险的概念 要理解和认识财务风险，必须从“风险( r i s k ) ”这个概念说起。在市场经 济中，对于每一个经营者来说，风险无处不在、无时不在，进入市场经济体制的 高等院校自不例外。虽然风险为人们所常见，但它时时困扰着人们，已经成为理 论界和实务界普遍关注的焦点之一。人们对风险的大量研究主要开始于1 9 世纪初 的世界经济危机。虽然对于风险的研究很早就已开始，但对于什么是风险，不 同的学者从不同的角度加以界定，形成了各种不同的认识，这些认识有着不同的 风格和内容，受学者所处的政治经济环境的制约，带有浓厚的地域和时代特征， 也具备其所从事的研究领域的特色。迄今为止，关于什么是风险尚无公认一致的 权威性定义。 世界上第一个对风险进行理论探讨的经济学家是美国学者威雷特博士，1 9 0 1 年他在其学位论文风险与保险的经济理论中给风险下了这样的定义：“风险是 关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现。 威雷特简明的定义却概述了 风险的三层涵义：第一，风险的本质是不确定性；第二，风险是客观存在的；第 三，风险被人厌恶，人们不愿其发生。 美国学者威廉姆斯和汉斯对风险所下的定义为“风险是在一定条件下，一定 时期内可能产生结果的变动。预期结果与实际结果的变动，意味着预期与实际的 偏离，偏离的程度反映了风险的大小。 美国学者菲福尔教授提出，风险和不确定性是有区别的。他认为，所谓“风 险是可以用客观尺度衡量的事物发生的概率，而“不确定性 则是“主观之可 信度 ，换句话说，风险是对任何人都同样程度存在的客观事件，而不确定性则 是人们对该客观事件的主观感觉和判断，风险是可以计量的，而不确定性是难以 1 2 山东大学硕士学位论文 计量的。 美国经济学家弗兰克奈特认为风险不是一般的不确定性，而是“可测定的 不确定性”，他明确指出，经济生活中的现实风险和未来风险都可以借助数理统 计分析来计量和测定。奈特的观点为后来风险的评估和测度理论的建立奠定了一 块基石。 日本学者武井勋认为：“风险是在特定环境中和特定时期内自然存在的导致 经济损失的变化。 台湾学者宋明哲认为：“风险是指特定客观情况下，特定时期内某一结果发 生之可能差异程度而言，亦即指实际结果与预期结果之变动程度而言，变动程度 越大，风险也越大；反之则越小。 中国学者田德录认为风险是指在特定的时期内，人们对对象系统未来行为的 决策及客观条件的不确定性而引起的可能后果与预期目标发生多种负偏离的综 合。 上海财经大学的许谨良教授认为风险的基本含义是损失的不确定性。他同时 对当前各种关于风险的定义进行了归纳，认为主要有以下四种：第一，把风险定 义为损失机会和损失可能性，强调风险是一定情况下的概率度；第二，损失的不 确定性，这种不确定性又分为客观的不确定性和主观的不确定性，不同的人面临 的相同的客观风险会有不同的主观的不确定性；第三，实际结果与预期结果的离 差度，一般有统计学中的标准差来衡量各种风险；第四，一个事件的实际结果偏 离预期结果的客观概率，这一偏差的客观概率是可以计算出的。 综合他们的研究成果，风险的基本含义可以从以下几个方面来理解： 1 风险是以一定的发生概率的潜在危机形式存在的可能性，而不是已经存在 的客观结果或既定事实。 2 风险具有一定的可度量性，测定风险应立足于风险转化为现实的危害和损 失之前，而不是在其之后；也就是说风险是可能受到的损失，风险会在一定范围、 一定时期、以一定形式出现。风险的出现概率总是在0 - 1 之间波动，概率越接近 于0 ，表明发生的可能性越小，概率越接近于1 ，说明发生的可能性越大。 3 风险只计算其可能的损失，不计算其可能的附带收益，所以从直接意义上 山东大学硕士学位论文 说，风险的效果是净负面的，为风险的承担者、相关者所不需，它具有程度不等 的危害性，即可能给当事人造成损失，这种威胁是现实的。 2 1 2 风险的特征 风险的特征可以归纳为以下四方面： i 不确定性。不确定性是风险最本质的特征。风险的产生源于现实世界的不 确定性及人类对其认识的有限性，人类认识风险是因为风险通常与损失相联系。 风险随着环境的变化而变化，而环境的变化有时是突发的，加上人们认识和控制 能力的有限性，使得风险发生的具体时间、空间和形式究竟如何充满悬念。 2 客观性。自从人类诞生以来，风险就伴随着人类的一切活动，但又是独立 于人类的意识之外的客观存在，不以人的意志而转移。虽然人类一直希望认识和 控制风险，但直到现在也只能在有限的空间和时间内改变风险存在和发生的条件， 降低其发生的频率，减少损失程度，而不能也不可能完全消除风险。 3 双重性。风险的双重性是指由风险所引发的结果可能是损失也可能是收益。 传统上都把风险作为损失来看待，风险损失的另一面就是风险收益，损失和收益 是一体的、共生的。认识风险的两面性是非常重要的，首先在理论上有助于我们 正确地揭示风险的本质，把它和危险、损失等分开，第二在实际工作中，有利于 我们树立正确的风险意识，不能象过去那样一味的躲避风险，应该培养一定的冒 险精神。最后，对于风险管理的实际工作中认识风险的两面性，不仅要尽力的避 免风险损失，也要努力创造风险收益 4 可测性。不确定性是风险的本质，但这种不确定性并不是指对客观事物变 化的全然不知，人们可以根据以往发生的一系列类似事件的统计资料，经过分析、 研究，对风险发生的频率及其造成的损失程度作出统计分析和主观判断或估计， 从而对可能发生的风险进行预测与衡量。 2 2 财务风险的含义、特征与分类 2 2 1 财务风险的含义 财财务风险( f i n a n c i a lr i s k ) 是一种经济上的风险现象。学术界对财务风险 1 4 山东大学硕士学位论文 的理解有狭义和广义之分。 1 广义的财务风险 广义财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预 计或无法控制的因素影响在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生 偏离，从而蒙受损失的可能性。它是从企业理财活动的全过程和财务的整体观念 透视财务本质来界定财务风险的。在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业 各个财务环节，是各种风险因素在企业财务下的集中体现。财务风险与企业资金 的筹措、运用、管理以及安全密切相关，它是从价值方面反映企业在理财活动以 及处理财务关系中所遇到的风险，具体表现为筹资风险、投资风险、收益分配风 险等。在当今高度货币化经济社会中，企业在市场经济的环境下组织生产经营活 动，所面对和承受的各种风险，其发生、发展和危害都集中地反映为企业的现实 或潜在的经济利益损失，各种非经济损失也可以按一定方式折算为经济损失，从 这个角度来看，企业的风险大小及损失程度都能够直接和清楚地表现于企业财务 收支的变化之中，表现为企业财务收益的减少。这种对企业财务风险的界定方式 有利于企业经营者从市场经济的高度，以企业的价值或资金运动为丰线，来辨识、 衡量、评价和处置所面临的全部风险，并不仅仅局限于筹资风险、投资风险和收 益分配风险。 2 狭义的财务风险 狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险，是指企业由于举债而给企业财务 成果( 企业利润或股东收益) 带来的不确定性。举债筹资一方面为满足投资需要， 扩大规模，提高收益创造了前提条件，另一方面也增加了按期还本付息的筹资负 担。由于企业投资收益率和借款利息率都具有不确定性( 可能提高或降低) ，从 而使得企业投资收益率可能高于或低于借款利息率。如果企业决策正确，管理有 效，就可以实现其经营目标( 使企业的投资收益率高于借款利息率) ；反之，一 旦企业经营不善，无力偿还到期债务，便会陷入财务困境甚至于破产倒闭。可见， 这种狭义的财务风险存在于负债经营的企业，没有负债，企业经营的全部资本由 投资者投入，就不存在财务风险。这一概念是与企业生产经营的实物运动相对的。 一方面资金是企业的生命线，缺乏资金会成为企业发展的瓶颈，另一方面企业的 山东大学硕士学位论文 资金运动又具有相对独立性，企业的资金运动按照资金成本利润资 金的运动轨迹循环，这一运动过程并非时时处处都与企业采购生产 销售的实物运动相伴而行，而是经常发生游离正常实物过程的独特运动。因此将 企业资金运动中可能面临的风险单独抽离出来考虑是很有必要也是有可能的。 2 2 2 财务风险的特征 财务风险一般具有以下几个特征： 1 客观性。财务风险的客观性取决于形成财务风险原因的客观性。产生和诱 发财务风险的原因是多方面的，它主要源于社会、政治、经济及科技背景、市场 环境及竞争对手策略的不确定性、企业自身生产经营活动及资金运动规律的复杂 性、市场经济参与主体认识及其它方面的局限性等，这些都构成了企业财务风险 存在的客观基础和依据。 2 复杂性。财务风险的复杂性首先表现为财务风险的成因是复杂的，既有经 营者自身的内部原因，又有经营者以外的环境因素；既有可预测的原因，又有不 可预测的原因等。其次，财务风险的形成过程是复杂的，在企业经营过程中各个 环节都可能产生风险，但风险的强弱、频度及表现是不同的，经营者对其把握存 在一定难度。另外，财务风险的结果对经营主体的影响和损坏程度是复杂的，在 财务风险显现之前经营者较难对其作出准确的测定，对风险的描述常常是事后总 结归纳，对风险事件发生的时间、地点、规模、后果基本上是事后统计。 3 不确定性。财务风险具有一定的可变性，是指在一定条件下、一定时期内 可能发生的各种结果的变动程度，即在未来有可能发生，也有可能不发生。这就 意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业具有蒙受损失的可能性。财务 风险的存在既是客观的又是普遍的，但财务风险是否发生，何时、何地发生以及 发生的范围和影响程度等完全是一种偶然的、不确定的结果。财务风险形成的原 因是模糊的，形成企业财务风险的因素是复杂多变的，企业对这些复杂多变的因 素难以完全认识和把握，财务风险的未来结果也是模糊的，对企业来说，在最终 财务损益未实现之前，都存在着两种大的可能，即收益或损失是损是益，事先难 以肯定。 4 可控性。虽然财务风险具有不确定性，但是财务风险的发生并不是纯粹的 1 6 山东大学硕士学位论文 “意外”，而是有一定规律可循的。那么我们就可以运用一定的技术方法对可能 产生的财务风险的发牛时间、范围和程度进行预测，并对各种结