（工商管理专业论文）我国中小企业信用担保体系建设.pdf

i 我国中小企业信用担保体系建设 中文提要 我国中小企业信用担保体系建设 中文提要 本文通过信用担保的比较经济学分析，分析在各种情况下的信贷成本状况，得出 在中小企业融资过程中引入专业信用担保机构不管对借款企业或者是商业银行等信 贷机构，或者是担保机构自身都可以做到成本最低化。同时通过对国外几种典型的中 小企业信用担保模式及其主要特点的分析，得出相关国际经验对我国如何构建中小企 业信用担保体系的启示。然后通过我国中小企业信用担保体系现状和存在问题的分 析，得出我国中小企业信用担保体系内部运行机制存在障碍的主要原因。从而并得出 我国中小企业信用担保体系建设的基本思路和发展策略。最终分析得出构建我国中小 企业信用担保体系是保证我国中小企业信用担保机构良性发展和切实解决中小企业 融资难问题的现实选择。 关键词：比较经济学、信用担保、体系建设 作者：陈浩 指导老师：万解秋 我国中小企业信用担保体系建设英文提要 t h eco n s t r u c t i o no fcr e d i tg u a r a n t e es y s t e mf o r t h es m a l l - a n d - m e d i u m - - s i z e de n t e r p r i s e si nch i n a a b s t r a c t t h i sa r t i c l e ，b ya p p l i c a t i o no fc o m p a r a t i v ee c o n o m i c s ，i sd e d i c a t e dt oa n a l y z el o a n c o s t si nd i f f e r e n tc o n d i t i o n sa n dc o n c l u d et h a tm i n i m i z a t i o no fc o s t sc a nb ea c h i e v e db y s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e si n t r o d u c i n gp r o f e s s i o n a lc r e d i tg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n ， a sw e l la sb o r r o w e r , c o m m e r c i a lb a n ka n dg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n m e a n w h i l e ，a n a l y s i so f m o d eo ft y p i c a lf o r e i g nc r e d i tg u a r a n t e ef o rs m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s ea n di t s c h a r a c t e r i s t i c se n l i g h t e n sc h i n a sc r e d i t g u a r a n t e es y s t e mc o n s t r u c t i o nf o r s m a l la n d m e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e t h ea r t i c l ea l s o e x p l o r e s t h ep r o b l e m so fc h i n a sc r e d i t g u a r a n t e es y s t e mf o rs m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s ea n dt r i e st of i n do u tr e 橱l s o l l sf o r e x i s t i n go b s t a c l e so fi t s i n t e r n a lo p e r a t i o n t h u s ，e m e r g em a i nt r a i no ft h o u g h t sa n d d e v e l o p m e n ts t r a t e g yf o rc h i n a sc r e d i tg u a r a n t e es y s t e mc o n s t r u c t i o nf o rs m a l la n d m e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e a l lt h ea n a l y s i sa b o v ep o i n t so u tt h ec o n s t r u c t i o no fc h i n a s c r e d i tg u a r a n t e es y s t e mf o rs m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s ei sp r a c t i c a lc h o i c ef o r b e n i g nd e v e l o p m e n to fc r e d i tg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n s f o rs m a l la n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s ea n df i n a lc o n q u e s to fd i f f i c u l t i e so fs m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s f i n a n c i n g k e yw o r d s ：c o m p a r a t i v ee c o n o m i c s c r e d i tg u a r a n t e e s y s t e mc o n s t r u c t i o n w h e n b y ：c h e nh a o s u p e r v i s e db y ：m r w a nj i e q i u 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明z 所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不舍其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不舍为获得苏 州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作 出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本 声明的法律责任 研究生签名： 学位论文使用授权声明 苏州大学、中困科学技术信息研究所、国家图书馆、消华大学论 文合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论 文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论 文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的 保密论文外允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的 全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名：亡生! 堡二期：一幽! 导师签名e t 期：之翌：12 我国中小企业信用担保体系建设 绪论 1 1 选题背景 绪论 中小企业是一个在全球各民族国家和经济体的经济与社会发展中具有重大战略 意义的特殊企业群体，但同时又是一个被人类长期忽视、有时甚至歧视的经济群体。 在经济飞速发展的今天，这种不正常的现象正在迅速改变，中小企业作为一支不容忽 视的经济力量引起了人们的广泛关注，并在世界范围内呈现出发展速度快、经营范围 广、科技含量高的新特点。市场经济条件下，中小企业与大经济与企业并购之风盛行 的经济背景下，中小企业的生存和发展依然得到了各国政府的普遍重视和关注。由于 同大企业乃至巨型企业相比，中小企业存在规模上、竞争地位上的劣势，各国政府纷 纷采取多种手段扶持其发展。针对这一特殊企业群体在发展过程中面临的最主要困境 一融资缺口，由政府部门牵头，组织建立中小企业信用担保体系己成为国家扶持中 小企业发展的一个重要举措。 随着我国市场化改革的不断深入，中小企业越来越体现出在经济、社会体系中的 重要作用。首先，中小企业是我国经济持续增长的保障。特别是改革开放以来，中小 企业得到了迅速发展，对经济增长的贡献也越来越大。有关资料表明，在我国国民经 济2 0 世纪9 0 年代以来的快速增长中，工业新增产值的7 6 6 来自中小企业。其次，中 小企业是我国社会主义市场经济体制建立的重要推动力量。在市场经济条件下，企业 完全面向市场，中小企业由于经营机制灵活，实现了持续高速发展。乡镇企业的巨大 成功及国有和集体所有制中小企业改制成效的显现，使人们更加认识到市场经济的魅 力，更加认同了市场经济改革取向。再次，中小企业创造了大量就业机会，是我国社 会稳定的基础。目前，全国工商注册登记的中小企业已经超过1 0 0 0 万家，占注册企业 总数的9 9 6 ，中小企业创造了中国g d p 的5 8 、工业新增产值的7 4 、社会销售额 的5 5 ，税收的4 8 和出口的6 8 ；中小企业提供了7 5 以上的城镇就业岗位，吸纳 了5 0 以上的国有企业下岗职工和7 0 以上的农村转移劳动力，成为缓解我国就业压 力，消除贫困，保持社会稳定的主要力量，在提高经济综合竞争力、创造利润、积累 资金、促进产业结构升级等方面发挥着重要作用。 我国中小企业信用担保体系建设绪论 资料显示，国外中小企业的快速发展很大程度上取决于良好的融资状况，但在我 国，融资问题却一直困扰着中小企业的生存和发展。我国中小企业不仅面临短期资金 周转的困难，更主要的是由于自身积累有限，长期资金供应不足，缺乏持续快速发展 的后劲。融资渠道狭窄、融资成本高、资金短缺已成为中小企业经营困难乃至停产的 主要原因。据中央财经大学“中小企业融资与金融服务”课题组2 0 0 5 年提供的调查报告 反映：现有的资本市场主要是为大型国有企业提供融资的场所，即使忽略小额发行成 本的问题，我国的资本市场业不可能在短期内成为中小企业外源性资本融资的有效渠 道。报告还显示，中小企业可以获得信贷支持的基本情况为：中小企业基本可以从当 地银行等金融机构获得贷款的只有5 4 ，6 6 的调查企业认为金融机构提供贷款占所 需资金比例不足5 0 。因此，借鉴国际经验，构建信用担保体系帮助中小企业解决融 资难题，成为支持中小企业发展的首要举措。 1 2 研究的目的和意义 虽然中小企业信用担保在我国有了一定的发展，但在这一过程中也逐渐暴露出一 些矛盾和问题。如对政策性担保机构而言，怎样在确保信用担保运行中贯彻“政策性 资金、法人化管理、市场化运作”原则的同时，避免过度追求盈利的倾向；信用担保 机构怎样建立一套行之有效的风险管理机制；中小企业信用担保体系的稳健发展还需 要哪些配套措施，等等。本文选择从制度安排上进行深入研究对规范中小企业信用担 保发展有着重要的理论和实践意义。 信用担保是金融制度的重要组成部分，延长金融交易中的信用链条是信用担保作 为一种金融中介行为发挥的基本功能。一般理论分析告诉我们，通过建立中介机构来 行使信用担保职能是解决金融交易中由于信用不足而产生金融阻塞问题的有效途径 之一，对于众多难以通过资本市场等途径获得充分金融支持的中小企业来说更是如 此。对中小企业信用担保体系的探讨，将丰富我国的金融制度学说，促使人们从更深 层次上认识和理解金融交易行为与金融制度的关系。 从实践意义上看，建设与完善中小企业信用担保体系的重要性体现在四个方面： 一是有助于缓解中小企业的融资压力，在一定程度上满足其对资金的迫切需求。引入 信用担保可以有效弥补中小企业的信用缺口，疏通中小企业向银行等金融机构融资的 2 我国中小企业信用担保体系建设绪论 渠道，其作用原理如图1 1 所示。 图1 1 信用担保原理 二是能有效分担贷款风险，适应银行商业化经营的客观需要。三是有助于政府职 能的转变，促使其在市场经济中合理定位。四是有助于规范担保机构的运作，并为其 健康发展创造良好的外部环境。而最终的意义在于建立中小企业与银行之间的良好信 用关系，加强中小企业的信用观念，推动我国以政府为主体的信用制度的建设及以社 会为主体的信用体系的形成。 1 3 信用担保的经济学分析 。 1 , 3 1 逆向选择与信用担保 所谓逆向选择，简单说来就是由于信息不对称，市场交易双方中的一方比另一方 知道的信息少，因而承担了较高成本的现象。在信用担保市场中，信用担保机构承担 着双重的“逆向选择”风险，主要表现在：在金融交易中，信用担保机构事实上扮演着 风险承担者的角色，而风险的减少或消除则直接增加了资金供求双方机会主义行为的 可能性。效益好，发展潜力大的企业担保的风险小，但这类企业很少要求担保；相反， 效益差、前景不乐观的企业却更有激励去争取担保，而且越是不良资产需求者越会隐 瞒自己的信息。担保机构也知道这一情况，因此收取更高的担保费，可是担保费越高， 只会导致那些风险大的中小企业申请担保贷款。另外，由于担保机构承担了大部分甚 至全部贷款的连带清偿责任，银行贷前的企业经营状况调查和资信审查标准就会降 低，担保机构承担了双重“逆向选择”。下面我们主要分析担保机构与中小企业之间的 逆向选择问题。在信息完全对称条件下，银行能够确切地知道中小企业的风险，因而 能准确地做出决策，选择有较好的风险收益关系的企业进行贷款，这时也不需要担保 3 我国中小企业信用担保体系建设绪论 机构为中小企业进行担保，那些具有高风险低收益的企业因此也不可能获得融资。但 是由于存在着信息不对称，融资企业比银行和担保机构都更了解自己的风险收益特 征，此时就会产生担保过程中的逆向选择问题。 1 3 2 比较成本与信用担保 1 无担保贷款的信贷成本分析 在银行直接借贷给企业的情况下，信贷成本主要由三部分组成：第一部分是企业 获得可贷流动资金的边际成本。这个成本又可以进一步细分为两个子块，其一是资金 的机会成本，无论银行采取哪种方式，吸收存款或是减少对其他借款人的贷款，还是 从其他金融中心借款，这个成本都是必须支付的，该项资金用于此处就必然同时放弃 了用于它处的所有可能获益：其二是企业获取流动性所需成本，它表示的是企业将其 资产转化为现金及现金等价物的交易成本。 第二个主要部分即是企业与银行的交易成狲这里的交易成本是狭义的概念即指 交易行为中产生的费用，包括贷款处理过程中涉及的所有可能发生的费用：贷款合同 的设计与执行费用、保险费、谈判费、律师费：处理贷款的工作人员所花费的时间与 精力：对企业进行资信调查和贷款期间的审计费用、跟踪监察费等等。这些监控费用 取决于贷款规模、贷款期限、有无抵押等，但更重要的是企业与银行的关系。 第三部分为债务人违约成本。这反映的是债权人将要承受的或有损失，与债务人 的违约概率有关。我们知道，即使是进行了最优监控，债务人无力偿还贷款和违约的 风险依然存在，预计的相应损失取决于违约概率、尚可收回的资金及相关成本，具体 的额度还与如下一些因素有关：银行和企业各自处理风险的不同方式、对风险不同的 主观判断及外部的客观因素，每个阶段银行的调查和审计工作量等，违约风险隐含的 或有损失也应反映在信贷成本中。 综上，如果企业以前没有过借贷经验，即借贷双方的信息不对称程度较深，或者 企业与其他违约风险比较高的借款人基本情况类似，或者市场对他的主观评价并不有 利，那么相应地对与其交易的监控成本和违约费用的期望就会比较高，从而银行要求 企业支付的信贷价格也就较高。 2 引入信用担保贷款的信贷成本分析 引入担保人至少可以从以下四个方面减少银行的成本，首先，由于银行可以预计 4 我国中小企业信用担保体系建设绪论 到担保公司会理性地参与对企业的监控，并能协助企业履行还款义务，因此银行可以 相应地减少监控费用：其次，即便担保公司不参与监控，他为企业债务所做的担保也 表明他认为企业会还贷，在这个意义上银行有理由认为担保公司的风险评估是正确 的，从而降低期望监控成本和期望违约费用：再次，引入担保人后，在资料的搜集和 确认上担保公司和银行的共同参与显然比银行单独进行要详实全面得多：第四，也是 最明显的，万一企业经营失败，企业破产无法偿还贷款，银行有权要求担保机构代偿， 并将追索权让渡给担保公司。在加入担保人的贷款中，银行不用承担完全的监控责任， 改为由银行和担保公司同承担。 在企业违约时，银行还可以从担保公司处得到补偿，自身承担的违约损失风险大 为降低。银行的信贷成本减少了，但是大部分银行所节约的信贷成本，并非全部成本， 部分转嫁给了担保公司。此时，让我们再看看担保贷款信贷成本的构成： 第一，分析债权人承担的成本。在担保公司参与的情况下，银行的机会成本和流 动成本保持不变，担保贷款比未担保贷款的监控成本和违约费用都低。 第二，再考虑作为担保人的成本。首先，担保公司作为信贷交易参与方，需要相 应的费用完成交易；其次，提供担保可以不必负担利息成本，但需要承担监控成本； 再次，由于企业的违约风险是客观存在的，而且在担保合约中规定了担保公司有代偿 义务，因此担保公司还要承担违约风险成本，这部分成本的大小取决于担保公司对企 业经济状况和信用状况的判断，担保前进行的项目调查与核实以及搜集资料的能力； 另外，如果银行的监控和调查已能有效降低企业违约的风险，那么担保公司的相关监 控和搜集成本就会减少，反之，如果银行对企业的调查是随机进行的，那么担保公司 的成本将会更多。因此，上述担保公司的监控和违约成本的大小取决于它和企业的关 系和银行的参与程度。 第三，在企业违约的情况下，担保公司必须为其债务进行代偿，这就意味着担保 公司必须集中足够的流动资金来偿债，产生的相关费用即流动成本，该流动成本与借 款人的违约概率有关。 第四，再看有担保信贷交易中企业的情况。在竞争的信贷市场中，企业为了获得 担保贷款必须支付银行和担保公司的全部成本。另外，企业还要考虑自己与银行和担 保公司的交易成本，这取决于它与银行、担保公司原来的关系。 5 我国中小企业信用担保体系建设绪论 3 担保贷款的信贷成本分析 上述分析可以阐明，担保作为一种可供选择的信贷中介方式，只有在满足特定条 件的情况下，才会参与到信贷交易中来，并体现出它的优势。第一，当且仅当潜在的 债权人在担保方的参与下所需支付的监控成本小于担保之前债权人的监控成本时，债 权人才愿意为有担保的贷款放贷。在这点上，监控应该被更广义的理解为所有可能增 加支出的期望费用，如事先对借款人信用历史和财务状况的调查，整个贷款过程中对 借款人和项目的监管，以及借款人违约时的执行等。第二，监控成本最低的一方愿意 作为担保人，而不是作为债权人的必要条件是它将资产转换为现金及现金等价物的费 用比贷款人大，即贷款人能实现流动成本最小化。本质上说，担保是这样一种安排， 能使一方专门提供流动性，另一方则专门提供监控、信息收集、保证等服务。第三， 担保是比其他中介都有效的，因为担保的方式能利用债权人与担保方各自的比较优势 降低总体交易成本，又能分散债权人和中介方的风险压力。 1 4 研究的思路和内容 世界上一些发达国家和地区的信用担保经过多年的开展，组织体系与运作程序日 趋完善，加之有健全的法律法规作保障，因而取得了显著成效。我国现阶段正处于经 济体制转轨时期，市场机制尚不健全，还存在社会信用制度不健全、对政府行为缺乏 有效监督等问题。因此，建立我国的中小企业信用担保体系不仅要借鉴国际经验，还 要结合现实国情加强自身的研究和探索。全文共分为六个部分： 绪论。简单介绍了论文的选题背景，研究的目的和意义，以及相关的经济学分析。 第一章，国外中小企业信用担保体系发展经验借鉴。本章选择日本、美国、韩国、 台湾等国家和地区作为重点研究对象，系统阐述了各国( 地区) 中小企业信用担保体系 的基本特征，并得出相关国际经验对我国构建信用担保体系的启示。 第二章，我国中小企业信用担保体系现状及存在问题分析。从介绍我国中小企业 信用担保体系的发展情况入手，阐述了该体系的实践模式与运作机制，结合中小企业 在融资并从内部运行过程中面临的一系列问题，分析了中小企业信用担保机构内部机 制和外部体制中存在的相关问题。 第三章，我国中小企业信用担保体系发展的障碍及原因。从政府支持环境、银行、 担保机构三方面入手深入分析了各个领域存在的问题的根源。 6 我国中小企业信用担保体系建设绪论 第四章，构建我国中小企业信用担保体系，完善我国中小企业信用担保体系的内、 外部运行机制。借鉴国际经验，并结合我国中小企业信用担保体系建设的实际情况， 提出通过构建基本思路、为实现中小企业信用担保体系未来发展之路，从法律保障、 外部监管、社会信用、政策扶持等相关制度的建设等方面提供制度保障，并最终得出 中小企业信用担保体系的发展策略。 结论，结合以上的研究分析得出构建我国中小企业信用担保体系是现实选择。 7 我国中小企业信用担保体系建设第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 第一节概念的界定 1 1 1 关于中小企业的界定标准 长期以来，中小企业一直是一个相对的、比较模糊的概念，世界各国对它的界定 到目前为止也没有一个统一的标准。我国对企业规模的划分标准自建国以来调整过六 次。目前我国实行的是2 0 0 3 年由国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局共同 研究制定的关于印发中小企业标准暂行规定的通知( 国经贸中小企业2 0 0 3 1 4 3 号) ， 该通知以法人企业或单位作为对企业规模的划分对象，以从业人员数，销售额和资产 总额作为划分依据，适用于对工业( 采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应 业) 、建筑业、交通运输、仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业的规模划分。 具体情况见表1 一l ，从表中可看出，在我国，凡年销售收入在3 亿元以下的均属中小 企业。 表1 - 1统计上大中小型企业划分标准单位：人，万元，万元 行业名称指标名称大型中型小型 从业人员数2 0 0 0 及以上3 0 0 2 0 0 0 以下3 0 0 以下 工业企业 销售额3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 - 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资产总额4 0 0 0 0 及以上4 0 0 0 - 4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 从业人员数3 0 0 0 及以上6 0 0 3 0 0 0 以下6 0 0 以下 建筑业企业 销售额3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 - 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资产总额4 0 0 0 0 及以上4 0 0 0 - 4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 从业人员数 2 0 0 及以上1 0 0 2 0 0 以下 1 0 0 以下 批发业企业 销售额3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数5 0 0 及以上1 0 0 - 5 0 0 以下1 0 0 以下 零售业企业 销售额1 5 0 0 0 及以上1 0 0 0 - 1 5 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 从业人员数 3 0 0 0 及以上 5 0 0 3 0 0 0 以下5 0 0 以下 交通运输业企业 销售额3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数1 0 0 0 及以上4 0 0 - 1 0 0 0 以下4 0 0 以下 邮政业企业 销售额3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 住宿和餐馆业企业从业人员数8 0 0 及以上4 0 0 8 0 0 以下4 0 0 以下 s 我国中小企业信用担保体系建设第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 1 1 2 信用的概念 “信用 有着不同的内涵。英语中信用“c r e d i t ”一词来自拉丁语“c r e d o ”一词， 它的意思是“我相信( ib e l i e v e ) 一拉丁语的“c r e d o 乃一词又来源于“c l a d 和“d o 一， c l a d 这一名词的梵文解释为“信任 ，d o 是拉丁词“我给予( ip l a c e ) ”的意思。因 此，“信用 一词的原始意思是“我给予信任”( ip l a c et r u s t ) 。汉语中的信用包含两 种基本含义：一是诚信；二是经济范畴的“信用，诚信的外延比信用要宽泛，除“信 用”之外还包括诚实、信任、忠诚的意义。信用体系中的“信用 主要是指经济范畴 的“信用”。信用担保中的“信用 既有诚信的含义，这是侧重讲的是经济范畴的信 用。 社会经济发展经历了三个阶段：以物易物交换方式为主导的自然经济时期，以货 币作为交换媒介为主导的货币经济时期，以信用交易为主导的信用经济时期。市场经 济在一定意义上说是信用经济，信用在市场经济发展中具有越来越重要的作用。信用 交易不可能脱离货币体系、票据工具而独立存在，信用交易为主导是指信用在资源配 置中所占的比重。而且更重要的是指在资源配置深度，广度和效率上的决定性作用。 从某种意义上看，货币是信用的衡量尺度和物质保障的象征。而信用是货币的实际内 容，信用主要是在西方资本主义发展中产生和完善的，信用( c r e d i t ) 在经济学上的含义 是指建立在授信人对受信人偿付承诺信任的基础上，使后者无须支付现金就可以获取 商品、服务和资金的能力。信用有着多种形式，主要包括：银行信用，商业信用，消 费信用，国家信用等。 1 1 3 担保的概念 担保在东西方文明早期即巳出现。早期的担保行为发生于简单的商品交换，战争 和国际政治活动中。那时的担保行为大多不为法律所调整，但这种原始的担保行为反 映了担保的本质属性，担保即是指保障债权实现的方式，根据各国现行法律，担保方 式可有保证，抵押，质押，留置，定金等。保证是人的担保，在我国也被习惯地称为 担保。抵押，质押，留置，定金是物的担保。近年来，各种担保方式都获得了前所未 有的发展，使用规模，范围扩大，新的担保方式被认可，担保关系日趋复杂和多样化。 9 我国中小企业信用担保体系建设第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 专业担保的出现极大地推动了我国担保制度的完善。 我国担保法第一条规定，“为促进资金融通和商品流通，保障债权实现，发 展社会主义市场经济，制定本法。”保障债权实现是担保的根本功能，同时。担保具 有促进资金融通和商品流通的作用，当然，担保具有补偿功能，即当债务人不履行债 务时，债权人可以获得赔偿。但是，担保的根本目的和功能是保障债权的实现，其补 偿功能是第二位的。 1 1 4 信用担保概念 信用担保，也称信用保证，是指由专门机构面向社会提供的制度化的保证。信用 担保的概念包含三个要点。( 1 ) 由专门机构提供的担保，而不是一般法人，自然人提 供的担保( 2 ) 这种担保是制度化的担保，即指它是在一定的政策，法律，制度，规则 框架安排体系之中的，是标准化，规范化的业务( 3 ) 是面向社会提供的担保而不是对 内部关联机构或雇员提供的担保。 第二节国外几种典型的中小企业信用担保模式分析 1 2 1 中小企业信用担保体系分类 资金匮乏是世界各国中小企业发展所面临的突出问题之一。为此，许多发达国家 采取各种金融支持政策和手段来帮助中小企业解决资金来源问题，并收到了良好的效 果。发达国家中小企业融资体系主要由三部分组成：一是政府非盈利性的中小企业融 资机构；二是商业性金融机构和投资者对中小企业的资金融通及投资；三是中小企业 融资担保体系。其中政府作为中小企业融资的纽带发挥着至关重要的作用，政府既可 以通过直接或间接的融资优惠政策支持中小企业，又可以通过担保或监督的形式为中 小企业提供融资支持，同时通过制定反垄断法律来保证市场环境的公平运行。 中小企业信用担保体系是由政府出资组建的通向中小企业提供信用担保方式增 强中小企业融资功能、缓解中小企业融资缺口的信用保证体系。通过向中小企业提供 信用保证，可以有效帮助中小企业取得银行等金融机构的贷款，缓解商业银行向中小 企业提供贷款的风险，有利于中小企业向商业银行申请并取得贷款，也有效减轻了政 1 0 我国中小企业信用担保体系建设第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 府对中小企业直接融资，各个国家和地区的中小企业信用担保体系因国情不同，其运 作方式多种多样，运作主体既有政府部门、也有协会、公司和专门银行等。但是，它 们的共同特征有三个：一是政府出资、资助和承担一定的补偿责任。二是担保体系和 机构绝大部分由政府负责中小企业的部门负责组织和管理。三是都有专门从事中小企 业担保的商业性担保公司。各个国家和地区的中小企业信用担保体系由于资金运作方 式、操作主体和目的的不同，其模式和类型也有所不同。 1 各国和地区中小企业信用担保体系按资金运作方式分为两类： ( 1 ) 实收制的中小企业信用担保体系。其特征是：以实有资金作为保证的事前 保证；将担保资金存入协作银行；发生损失后由专门帐户直接拨给银行作为补偿。采 取此类体系的国家和地区有：日本、韩国、泰国、印度尼西亚和中国( 包括台湾、香 港) 等。加拿大联邦区域性中小企业担保体系也属于此类。其好处是：政府仅以出资 额对担保机构承担有限责任；担保机构以担保资本金为限承担担保风险；以担保机构 为主决定是否担保；政府、担保机构、银行、企业之间的关系明确，有利于担保机构 独立进行市场化运作和担保风险的事前控制。其不足是：中小企业申请取得担保和贷 款的手续复杂一些；如责任不明确，则协作银行有可能会出现转嫁贷款风险的行为。 ( 2 ) 权责制的中小企业信用担保体系。其特征是：以事前承诺作为保证的事后 补偿；一般对协作银行采取授信管理；发生损失后由银行向担保机构申请补偿。采取 此类体系的国家和地区有：加拿大( 区域担保除外) 、美国、英国等。其好处是：中 小企业申请取得担保和贷款的手续简单；协作银行的责任心相对较强；以协作银行为 主决定是否担保；政府不必事先出资，减轻当期财政资金支出的压力。其不足是：政 府以承诺方式对担保机构( 间接地对被担保企业) 承担连带责任( 无限责任) ；担保 机构以保证方式承担担保风险；政府与担保机构之间的关系不明确。 2 各国和地区中小企业信用担保体系按实施主体分为两类： ( 1 ) 政府直接操作型的中小企业信用担保体系。其特征是：由政府专门的行政 机构负责操作，大部分直接由负责中小企业的政府部门操作，也有的在主管中小企业 的部门中专设一个中小企业信用担保管理部门。采取此类体系的国家和地区有：美国 ( 联邦中小企业管理局) 、加拿大( 联邦工业部中小企业贷款管理局) 、英国( 贸工部 中小企业贷款担保办公室) 、香港( 特区政府工业署与出口信用管理局) 等。 我国中小企业信用担保体系建设第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 ( 2 ) 市场公开操作型的中小企业信用担保体系。其特征是：设立独立于政府之 外的法人实体进行操作，政府部门不能直接从事和干涉具体担保业务。采取此类体系 的国家和地区有：日本( 日本中小企业信用保险中央公库和5 2 个区域性中小企业信 用保证协会) 、台湾地区( 中小企业信用保证基金) 、德国( 区域中小企业信用保证公 司) 、法国( 国家中小企业担保公司) 、意大利( 中小企业信用保证协会) 、奥地利( 国 家担保银行) 、中国( 省级再担保机构与城市担保机构) 等。 3 各国和地区中小企业信用担保体系按担保目的分为两类： ( 1 ) 政策扶持型的中小企业信用担保体系。已开展中小企业信用担保业务的大 部分国家和地区均属于此类。世界各国一般都把建立和实施中小企业信用担保体系作 为政府扶持中小企业发展的政策体系和社会化服务体系的重要组成部分。其特征是政 府出资或资助建立中小企业信用担保体系。 ( 2 ) 社会互助型的中小企业信用担保体系。世界各国中不组建政策扶持性担保 机构，只推行社会互助型中小企业信用担保体系的国家较少，仅有埃及( 由银行与保 险公司及中小企业共同组织的中小企业互助担保公司) 和葡萄牙( 中小企业协会) 等 少数国家。但是，也有一些国家和地区在政策扶持型中小企业信用担保体系之外，同 时开展社会互助型中小企业担保业务，如中国的重庆、云南、贵州等省和台湾地区( 如： 中小企业互助担保基金和互助担保公司) 。 除上述国家和地区中小企业信用担保体系外，欧洲投资基金( e r i ) 是世界第一 个国际性中小企业信用担保机构。欧洲投资基金总部设在卢森堡，其资金由欧洲投资 银行、欧盟和1 5 个成员国的银行以股权提供，选择1 5 个成员国的2 5 个商业银行作 为协作银行( 如果发生风险，协作银行与欧洲投资基金各承担5 0 的责任) ，为雇员 在1 0 0 人以下的欧盟境内中小企业提供信用担保服务。 1 2 2 各国中小企业信用担保体系的基本程序和通行作法 l 、各国中小企业信用担保体系的基本操作程序： ( 1 ) 政府直接操作型中小企业信用担保体系的操作程序。银行向政府机构申请作 为协作银行；政府机构批准申请并给予授信额度；在额度内由银行自主决定担保贷款； 银行发放担保贷款后将收取的担保费上缴政府机构；发生不能清偿时，协作银行向政 1 2 我国中小企业信用担保体系建设第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 府机构申请补偿；政府部门经审查后按规定比例补偿。( 2 ) 市场公开操作型中小企业 信用担保体系的操作程序。银行向政府机构申请作为协作银行；担保机构将担保资金 存入协作银行或央行指定的银行；银行收到企业贷款申请认为需要担保时，由企业向 担保机构申请担保；担保机构同意出具保函并收取担保费；发生不能清偿时，担保机 构经审查后按规定比例直接补偿银行。如有再担保机构则由担保机构申请再担保。 2 、各国中小企业信用担保体系的通行作法： ( 1 ) 担保资金预算：一般由中央和地方政府编列中小企业信用担保资金预算。担 保资金纳入政府年度预算额度最多国家是：美国( 每年2 亿美元) 。 ( 2 ) 担保放大倍数：担保资金( 或承诺保证) 的放大倍数一般在1 0 倍左右。担保 放大倍数最高的是日本( 6 0 倍) 、美国( 5 0 倍) 。 ( 3 ) 担保机构和协作银行承担责任比例：担保机构一般承担7 0 ，其余部分由协 作银行承担。担保机构承担责任比例，如法国是5 0 、日本是5 0 8 0 、德国是5 0 8 0 、 美国是8 0 、加拿大是8 5 。 ( 4 ) 担保贷款期限：多数国家都是以对中小企业的长期银行贷款提供担保，所以 担保期限较长，一般都在2 年以上，最长的是美国( 1 7 年) ，最短的是中国( 3 个月 至半年) 。 ( 5 ) 担保收费：多数国家一般为1 左右，最高的是美国( 4 左右) 、加拿大( 3 ) ， 最低的是法国( o 6 ) 、中国及台湾地区、香港特区( o 5 左右) 。 ( 6 ) 担保贷款限额：一般都有最高限额，如美国为7 5 1 0 0 万美元、加拿大为2 5 万加元。 ( 7 ) 协作银行：大多数国家都规定了协作银行从事中小企业信用担保业务的条件 和要求。协作银行最多的是美国( 8 0 0 0 家) 、加拿大( 1 5 0 0 家) 。 ( 8 ) 担保风险控制：政府直接操作型一般采取事后管理，通过对协作银行实施授 信管理来控制风险，但是，操作难度较大。市场公开操作型一般采取事前管理，以担 保资金的放大倍数来控制风险。 1 2 3 国外几种典型的中小企业担保体系分析 1 美国中小企业担保体系 我国中小企业信用担保体系建设 第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 为促进中小企业的发展，美国政府和社会各界设立了多种多样的组织支持中小企 业的发展，为中小企业提供多种服务。美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很 少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。 ( 1 ) 商业银行贷款与金融协助( 融资担保) 。美国中小企业管理局( s b a ) 的主要任务 是以担保方式促使银行向中小企业提供贷款。具体做法有：， 一是一般担保贷款。s b a 对7 5 万美元以下的贷款提供总贷款额7 5 的担保，对 1 0 万美元的贷款提供8 0 的担保，贷款偿还期最长可达2 5 年。 二是少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保，s b a 对他们可提供2 5 万美元以 下的9 0 额度比重的担保。 三是少量的“快速车道一贷款担保，对中小企业急需的少数“快速 贷款提供 5 0 额度比重的担保。 四是出口及国际贸易企业的贷款担保，其做法与一般担保基本相同。 ( 2 ) 向中小企业投资即政府风险资本。中小企业管理局通过1 9 5 8 年建立的中小企 业投资公司，向中小企业提供商业银行不愿涉足的风险投资。中小企业投资公司可从 联邦政府获得优惠的贷款支持，其融资方式可以是低息贷款，也可以购买和担保购买 该公司的证券，投资方向主要是中小企业发展和技术改造。 ( 3 ) 政府资助。一是由中小企业管理局向那些有较强技术创新能力、发展前景好 的中小企业直接贷款，但数量有限；二是中小企业管理局向遭受自然灾害的中小企业 提供的自然灾害贷款；三是向中小企业的创新研究进行资助。 ( 4 ) 鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资。美国“二板市场刀即n a s d a q 股 票市场为中小企业尤其是科技型中小企业的发展提供了大规模资本，许多名不见经传 的中小企业通过二板市场融资而飞速发展，成为全球知名的顶级公司和一流企业。 2 德国中小企业的担保体系 首先，德国特有的银行体制使政府政策银行可以在一定基础上同民间力量广泛合 作；而德国传统的工商会体制也在中小企业支持系统中发挥了重要的作用。 其次，为了解决中小企业贷款抵押不足的问题，德国建立了信用担保银行。但与 我国目前设立的以地方政府出资为主的信用担保基金不同，德国的中小企业的信用担 保体系建立在经济界的自助组织基础上。在政府的主持下，代表经济界利益的中介机 1 4 我国中小企业信用担保体系建设第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 构承担了大部分担保银行的资金。德国银行体制和德国工商行业协会组成的中小企业 社会化和融资体系有两大原则。一是辅助原则，二是主办银行原则。辅助原则是指以 市场为主导，国家只起辅助作用。德国中小企业专门扶持的辅助专门机构，有两大银 行，即德国平生银行和德国银行，两大银行之后又合并变成德国第七大银行，即虽然 是政府机构但也采取一个银行的形式和机构来市场化操作。德国政府资助的信贷来源 是多元化的，一部分来自州的拨款，一部分来自二战复兴后的专用基金，但这两部分 资金占其融资支持的比重并不很高，8 0 的资金还是由国家政策银行以政府的信誉提 供担保后由借款人从市场获得。德国担保银行的建立，并不是国家政府包办的体系， 而是一个经济自主组织，其最初的倡议由工商会和联合会提出来。 德国中小企业融资体系的优点就在于市场中介机构、民间社会中介机构和政府三 方紧密合作，工商行业协会承担一定的公共事务，担保银行提供的业务包括中小企业 咨询、为中小企业资金进行科研成果的转让，甚至包括中小企业家族企业继承人的安 排。而联邦政府和州政府，主要进行一定份额的再担保。从资金的发放上来说，即使 是政府自主贷款，也不直接发给企业，而是由往来的主办银行发给企业。主办银行和 企业形成关系型融资，具有信用情况的完全记录，这样国家融资就能减少信贷风险， 通过主办银行的代理合作，极大提高政府自主的效率，减少政府的风险。这种银行制 度的整体效率值得探讨，但仅从中小企业支持这个角度来讲，有很好的促进作用，中 小银行立足本土，能够和中小企业建立长期、稳定的关系型融资。 此外，德国的法律体系在发展中小企业及其融资方面也有其特色。对中小企业准 入方面，宪法规定有竞争自由和职业选择自由，这些自由保证了中小企业可以进入到 各行业，德国具有非常严格的竞争立法，强调竞争原则，强调保持公平竞争，反对垄 断，以保护消费者利益。 3 日本的中小企业信用担保体系 日本政府在扶持中小企业的发展方面是世界上较早也是较全面的国家，为保障中 小企业融资，日本采取的主要措施有： ( 1 ) 政府直接为中小企业提供符合产业政策的政策性贷款。 ( 2 ) 政府出资成立专门为中小企业服务的金融机构。日本对中小企业的贷款援助 以政府设立的专门金融机构为主，专门设立了3 个面向中小企业的金融机构，以较之 我国中小企业信用担保体系建设 第一章国外中小企业信用担保体系比较研究 民间金融机构更有利的条件向中小企业直接贷款。 ( 3 ) 允许企业自行组建合作型的金融机构。为了鼓励和规范中小企业组建合作性 质的金融机构，以满足他们融通资金的需要，日本制定了信用金库法等法律，将 信用金库的会员主要限定为中小企业或个人，主要为其会员提供金融服务。中小企业 组建的这些互助合作型的金融机构在企业的融资活动中有着十分重要的地位和作用。 ( 4 ) 建立信用保证协会制度。为了消除因不能提供担保而给中小企业融资造成的 障碍，日本以立法的形式确立了信用保证协会制度，信用保证协会可以为中小企业取 得贷款充当担保人。信用保证协会制度对中小企业的顺利融资有着不可忽视的作用。 ( 5 ) 风险资本。日本的风险基金很发达，2 0 世纪7 0 年代后，日本开始实施中小企 业现代化政策，进一步提出了中小企业要实现知识密集化、高技术化的政策，同时鼓 励政府金融机构向新兴的高技术型中小企业提供“风险投资 。 ( 6 ) 普通商业银行对中小企业的资金融通。随着资金的宽松，银行竞争的加强， 7 0 年代后，除了地方银行和专门性的金融机构如互助银行、信用金库外，都市银行 开始向中小企业开展业务，到9 0 年代初期，向中小企业的贷款额已占其贷款总额的 5 0 以上。 4 韩国的中小企业信用担保体系 韩国中小企业融资体系最大的特点是政府主导，并且政策性金融机构在其中发挥 了主要的作用。在中小企业信贷业务发展的初期阶段，韩国政府通过行政于预和经济 调控，利用窗口指导、专业银行、信用担保基金三大政策性工具来引导和推动对于中 小企业的信贷支持，特别是专业银行和信用担保基金，几乎成为推动中小企业信贷业 务的发动机和诟节工具。 ( 1 ) 窗口指导。作为韩国的中央银行，韩国银行( b a n ko fk o r e a ) 要求专业银行( 如 韩国企业银行) 贷款的8 0 、本国商业银行的4 5