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摘要 我国商业银行流动性评价实证研究 摘要 随着我国金融市场的快速发展和日益融入国际金融体系，我国商 业银行越来越重视对流动性的管理和控制。然而，由于我国特殊的金 融体制和宏观环境，商业银行对流动性的重视程度远远不够，相关研 究文献仍然比较缺乏，尤其是缺少对流动性危机的形成原因，影响因 素等的深入研究，因此也无法精确、量化地对流动性的危害进行防范 与监控，并且把握不住关键影响因素与侧重点，找不到控制流动性状 况的重点指标，难以通过合理地调整管理机制等措施来防范和化解流 动性带来的危害与损失。 本文在回顾前人对流动性的研究成果的基础上，综合分析了流动 性危害的形成原因和影响因素，从存贷缺口，资产质量等角度考察了 我国商业银行的流动性的现状。并在借鉴国际上常用的流动性衡量指 标以及我国银行业监管部门提出的流动性管理指标的基础上，构建了 评价我国商业银行流动性的6 大类指标并对各指标定量化地赋予权 重，衡量指标包括：资产流动性指标，负债流动性指标，综合反映资 产和负债流动性的指标，资产质量类指标，经营绩效类指标，审慎经 营类指标。然后，以某国有股份制商业银行的实际数据为依据，运用 模糊综合评判法对该银行的流动性状况进行量化评估，并在此基础上 提出了流动性危机管理的对策建议。 北京化工大学硕士学位论文 本文的研究从理论到实践，从一般到特殊，综合运用逻辑演绎与 实证检验，定性分析与定量分析，并结合我国商业银行自身发展情况 对流动性进行实证分析，对于提高我国商业银行的抗风险能力，促进 商业银行稳健经营和维护金融系统的稳定有一定的现实意义。 关键词：商业银行流动性评价模型对策建议 h 摘要 a ne m p i r i c a la n a l y s i so n l i q u i d i t y e 、厂a l u a t i o no fc h i n ac o m m e r c i a lb a n k a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，m e r c h a n tb a n k si no u rc o u n t r yp a ym o r ea t t e n t i o nt ot h e l i q u i d i t ys u p e r v i s i o na so u rf i n a n c i a lm a r k e tb e c o m i n gas i g n i f i c a n tp a r t i nt h ef i n a n c i a lm a r k e to ft h ew h o l ew o r l d h o w e v e r , b e c a u s eo ft h e s p e c i a le v i r o n m e n ta n dd i f f e r e n tf i n a n c i a lr u l e s ，t h e o r yo nl i q u i d i t y e v a l u a t i o n ，e s p e c i a l l yt h er e a s o na n di n f l u e n c i n gf a c t o r st h a tl e a dt o l i q u i d i t yr i s kh a v es e l d o mb e e ns t u d i e d a sar e s u l t ，t h e r ei s al a c ko f a c c u r a t em o d e l sf o rd e t e c t i n ga n dc o n t r o l i n gl i q u i d i t yr i s k n o wi th a s b e c o m ead i f f i c u l t yf o rf i n a n c i a ls u p e r v i s i o na n dr e g u l a t i o nd e p a r t m e n tt o u s er a t i o n a lk e yi n d i c a t o r st om a n a g el i q u i d i t yr i s k g r o u n d e do nt h er e s e a r c hf i n d i n g sb yp r e v i o u sr e s e a r c h e r s ，t h i s p a p e ra n a l y z e dt h er e a s o na n di n f l u e n c i n gf a c t o r so fl i q u i d i t yl o s s ，a n d a c c e s s e dt h ec u r r e n ts i t u a t i o no fl i q u i d i t yf o rc h i n am e r c h a n tb a n k sf r o m t h e a n g l eo fl o a n d e p o s i tr a t i o ，a s s e tq u a l i t y , e t c d r a w i n g o nt h e i n t e r n a t i o n a l m o b i l i t y o fc o m m o n l yu s e d m e a s u r e ，a n dl i q u i d i t y m a n a g e m e n t i n d i c a t o r so fc h i n ab a n k i n gs u p e r v i s i o nd e p a r t m e n t ， r e s e a r c hi nt h i sp a p e rb u i l tt h e6c a t e g o r i e so fl i q u i d i t ya n dq u a n t i t a t i v e i n d i c a t o r st ow e i g h tt h el i q u i d i t yl e v e lo fm e r c h a n tb a n k si no u rc o u n t r y ， i l i 北京化工大学硕士学位论文 t h ee v a l u a t i o ns y s t e mc o n s i s t so fa s s e tl i q u i d i t yi n d i c a t o r s ，d e b tl i q u i d i t y i n d i c a t o r s ，c o m p o s i t ei n d i c a t o r s f o ra s s e ta n dl i a b i l i t i e s ，i n d i c a t o r so f a s s e tq u a l i t y , p e r f o r m a n c ei n d i c a t o r s ，i n d i c a t o r so fp r u d e n tm a n a g e m e n t t h e n ，b a s e do na c t u a ld a t a ，t h i sp a p e ra s s e s s e st h el i q u i d i t ys i t u a t i o no f a s t a t e o w n e d j o i n t s t o c k c o m m e r c i a lb a n k b y m e a n so ff u z z y c o m p r e h e n s i v ea c c e s s m e n ts y s t e m ，a n dp u t sf o r w a r ds o m el i q u i d i t yl o s s s u p e r v i s i o nc o u n t e r m e a s u r e s t h i sa n a l y s i si nt h i sp a p e ri sf r o mo r d i n a r yt oc o n c r e t ee x a m p l e ，a n d c o m p r e h e n s i v e l yu s el o g i c a ld e d u c t i o na n de m p i r i c a lt e s t i n g ，q u a l i t a t i v e a n a l y s i sa n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s ，a n dc o m b i n e sw i t ht h es t a t eo ft h ea r t o fc h i n ac o m m e r c i a lb a n k si nt h e i re m p i r i c a la n a l y s i so fl i q u i d i t y s o ，t h i s a r t i c l eh a ss o m ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c ei ns t r e n g t h e n i n gt h er i s k r e s i s t i n g a b i l i t yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，a l s oi np r o m o t i n gt h es o u n do p e r a t i o na n d m a i n t e n a n c eo ft h es t a b i l i t yo ft h ef i n a n c i a ls y s t e m k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，l i q u i d i t y , e v a l u a t i o nm o d e l ，s u g g e s t i o n s i v 北京化工大学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 作者签名：拉4 二垄 日期： 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京化工大学有关保留和使用学位论文 的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北 京化工大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印 件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全 部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编 学位论文。 保密论文注释：本学位论文属于保密范围，在上年解密后适用 本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授 权书。 作者签名： 导师签名： 日期：把矽：多：多 日期：纠? ：髟：易， 第一章绪论 1 1 研究背景及研究意义 1 1 1 研究背景 第一章绪论 随着国内金融市场的快速发展和日渐迈向成熟，金融市场的发展在对我国实 体经济的影响作用越来越突出，金融市场的良好运行会有助于实体经济的健康发 展，而金融市场的稳定和发展又需要具有竞争力的金融机构来支撑。然而，重要 的是，金融市场所面临的危机对实体经济的威胁也越来越需要人们的警惕和重 视。商业银行作为我国金融机构中相当重要的一个组成部分，其所面临的危机更 加需要严格控制。因为一旦流动性危机爆发，不仅会给商业银行自身的经营和声 誉带来严重损害，甚至会全面波及到实体经济的发展。 我国银行业伴随着金融市场的全球化也r 益融入到了国际金融市场，2 0 0 7 年 开始，我国银行业终于实现了全面对外开放，并成为激烈的国际会融市场竞争中 的重要角色，从此面临着新的游戏规则，同时也面临着风险日益复杂化的挑战。 然而在我国，绝大部分商业银行仍对流动性危害尚未引起足够的重视，究其原因 主要来自两方面：第一，在相当长的一段时期内，国有银行享有国家的支持与担 保，这使得国有商业银行发生挤兑或者破产的可能性很小。第二，在国内银行普 遍存在流动性过剩状况下，商业银行可以较容易地调配所需资金，从客观环境来 看，流动性危机对商业银行的经营威胁不大。因此，该时期内相关研究文献数量 较少。 近几年来，国有银行为了适应形势的变化，增强自身生存能力，纷纷实行股 份制改革，实现从计划金融体制逐步转变为市场金融体制，慢慢脱离国家的保障， 因此，对商业银行自身来说，流动性危机的监测和管理成为亟待解决的重要问题。 虽然自2 0 0 5 年以来我国银行业普遍呈现出流动性过剩的局面，相关统计数据也 表明银行业流动性状况处于良好态势，然而这并不能说明流动性危机发生的可能 性降低了，或者说我国商业银行已经摆脱了流动性危机，考虑到我国金融系统近 两年放贷速度过快，以及资金来源渠道窄，资产形式单一的现状，加之流动性危 机的延后性，笔者认为，商业银行流动性危机爆发的隐患并未完全消除。 为了增强我国商业银行处理危机的能力，培养具有真正核心竞争力的金融机 构，使其能够在面临某方面的冲击时依然能够保护自身不被击垮，尽快建立一套 适应我国国情的，针对我国金融市场具体发展现状的流动性监测和评价系统，科 北京化工大学硕士学位论文 学合理地衡量与管理流动性，已成为我国商业银行需要研究的共同课题。 1 1 2 研究意义 商业银行在盈利的同时，应当始终将保持适度的流动性作为经营目标之一， 因为如果银行将过多的资金用于盈利，尤其是当长期贷款占有过高比例的话，那 么商业银行本身会面临较大的流动性危机。反之，若将过多资金用来维持流动性 水平，势必会影响到其营利能力。因此，为了实现持续稳健经营，商业银行必须 在盈利性和流动性之间做出权衡。 国内外相关领域的研究文献虽然都比较详尽具体，但其研究基础都是西方世 界的金融体制，并非完全适合我国的金融机构。国内对商业银行流动性的研究还 有待进一步完善和深化，目前尚未形成一套成熟有效的流动性水平监测和管理系 统，加之商业银行的监管部门与风险管理部门在对流动性的监测和管理手段上依 然处于较低水平，仅依靠对量化的指标规定一定的范围来监测是远远不够的，需 要建立一个科学合理的评价方法，对流动性水平进行量化考核，针对性地对流动 性危机较严重的银行进行监控和管理。 本文在借鉴前人研究的基础上，对我国商业银行的流动性现状进行了具体分 析，并提出了评价流动性的指标体系，运用层次分析法和模糊综合评价法构造了 流动性评价模型，希望对商业银行的风险管理部门有一定的借鉴意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外相关理论研究现状 f r a n e e s e og a r d i n ，r i c h a r dp o w e r ， e n r i c om a r t i n e l l i ( 1 9 9 5 ) 【j j 研究了模糊 定性约束下的商业银行流动性管理策略。意外的盈余赤字由于一个不确定的未 来资产进行评估的通过建立一个目标函数来评估未来投资的盈余或者赤字，通过 改变沿从悲观到乐观的评价尺度系数，可以得出基于不同风险政策的流动性管理 策略。t a k a s h ih a t a k e d a ( 2 0 0 0 ) 1 2 提出了在信息不对称条件下的三种制度情况下 的银行贷款行为模型。第三种制度就是在流动性约束的状况下，这种状况的存在 性已经得到证实，此时无论是土地价格还是银行资本都对银行贷款具有较大的积 极作用。另一方面，活期贷款利率和经济活动( 实际g d p ) 对银行贷款行起到 负作用。通过对流动性约束下的银行贷款行为的影响得到了金融自由化与对银行 流动性的管理如何影响到银行的信贷行为。 k a ym i t u s e h , d i e t e rn a u t z ( 2 0 0 1 ) 3 】研究了欧洲货币供应体制下的银行流动性 2 第一章绪论 风险与利率的关系。k a ym i t u s c h ( 2 0 0 2 ) 4 分析了债务合同与银行流动性。在私人 贸易信贷中债务合同的使用导致了流动性过剩和长期的投资不足，银行可以通过 提供贷款承诺或规定信贷额度来避免这一问题，从而有助于降低总的流动性。 w o l f g a a gb a u e r 和m a r er y s c z ( 2 0 0 4 ) 【5 j 运用单期模型分析了存贷款金融机 构最佳的风险管理策略，认为银行进行风险管理的动机来源于那些让有可能导致 银行挤兑发生的存款资金，一旦挤兑现象发生，清偿的代价是巨大的，w o l f g a n g b a u e r 和m a r cr y s e r 分析了完全对冲等发生的条件，提出了让股本价值最大化 的避险策略，在模型中提出初始负债比率，清算成本的高低，监管部门的管制， 易变风险资产，无风险利率和存款利率之间的差幅等都是影响银行避险策略的重 要参数，后来又对模型进行了延伸，将用来规避风险的期货合约中交易对手风险 也包括模型参数中。 a n d r e ab u r a s c h i ，d a v i d em e n f i n i ( 2 0 0 2 ) t 6 】通过实证分析研究了流动性风险及其 特殊性。分析了长期“特殊 回购利率当前的期限结构导致未来抵押品贬值的程 度。问题在于是否可以为回购利差嵌入一个流动性风险溢价并且该风险溢价是否 是随时间变化的。通过量化平均流动性风险的水平和流动性风险溢价，提供了其 随时间变化程度的经验证据。 m o r t e nl b e c h a ，r o dg a r r a t t ( 2 0 0 3 ) t 7 j 垂_ 用一个理论游戏框架分析了银行一天 之内的风险管理行为变化。a s i n a nc e b e n o y a n , p h i l i pe s t r a h a n ( 2 0 0 4 ) i s 】分析 了通过贷款销售市场对银行风险进行主动管理是如何影响资本结构，贷款，利润 率和流动性风险的。调查中发现银行通过同时买进和卖出贷款重新调整贷款组 合，运用贷款销售市场的目的是为了进行风险管理而不是真正为了调整贷款结 构，比其他金融机构少持有贷款。银行也可以将总资产的一定比例用来发放比其 他银行更多的高风险商业贷款，当资产规模，杠杆比率，和贷款业务规模一定的 前提下，在贷款交易市场上较为活跃的银行具有更高的盈利性和更低的风险。研 究的结论是，那些努力提高自身风险管理能力的银行应该以高杠杆比率经营，并 且发放更多的高风险商业贷款，因为相对于努力去降低流动性风险来说，拥有更 好的信用获得能力对银行更加行之有效。 w o l f w a g n e r ( 2 0 0 7 ) 【9 】通过研究分析得到，银行的不稳定性可以由银行资产 的流动性过剩造成，而且与银行经营的失败有着外在联系。这是因为尽管资产的 高流动性可以直接促进银行降低资产负债的风险，有利于银行在面临危机的时候 拥有充足的流动性资产，同时也会引起银行对流动性危机的轻视。导致的结果是， 银行宁愿去承受新的风险也不愿意取弥补或者抵消对银行稳定性有着直接显著 影响的流动性风险。 s r i k e t a nm a h a n t i ，a m r u tn a s h i k k a r , m a r t is u b r a h m a n y a m ，g e o r g ec h a c k o 和 3 北京化工大学硕士学位论文 g s l l l a vm a l l i k ( 2 0 0 8 ) 【l o 】提出衡量“潜在流动性 的方法，并将其应用到一个独 特的企业债券流动性的数据库。研究中将潜在流动性定义为持有债券的投资者其 成交量的加权平均数，此处的权数是投资者持有的债券份额。它可以用来测量存 在稀疏交易的市场的流动性数据。对交易频繁的债券，这种方法可以预测交易成 本和价格影响力，在此基础上，认为交易行为和债券的具体特点与流动性密切相 关。此外，该方法描述的与债券特点的关系与其他以交易为基础的衡量流动性的 方法是类似的。f a l k of e c h t ，k j e l lgn y b o r g ，j o r gr o c h o l l ( 2 0 0 8 ) i l l j 分析了德国商 业银行的例子，总结了同业拆借利率与流动性管理的关系。m i c h i r us a w a d a ( 2 0 1 0 ) i i 叫 通过研究战前日本的金融系统的情形，分析了在无存款保险的金融系统中流动性风险与银行 投资组合的管理。 e v a ng a t e ，p h i l i pe s t r a h a n ( 2 0 0 9 ) 1 3 】研究了商业银行流动性风险与银团贷 款结构的关系。v a l e r i y ad i n g e r ( 2 0 0 9 ) 1 4 】从外资银行对银行系统整体流动性的影 响方面进行理论分析。首先，分析跨国银行持有的流动资产，发现在“正常”时 期持有额很低，但危机时机要高于单一市场的银行。第二，研究发现跨国银行的 存在明显降低了新兴经济体的总流动资金短缺的风险。 p i e r r e - r i c h a r da 9 6 n o r , k a r i me la y n a o u i ( 2 01o ) t1 5 j 通过一个简单的模型研究了 银行流动性过剩对货币市场有效性的影响，认为对超额准备金的需求取决于预防 因素以及持有现金的机会成本。在货币政策紧缩的影响下，流动性过剩会对存款 利率产生更大的粘性，并会对借款人的抵押品要求变得宽松，而这又可能转化为 较低的风险溢价，降低贷款利率。因此，不对称下的银行流动性过剩的定价行为 可能妨碍了紧缩货币政策的能力，以降低通货膨胀。 其他对商业银行流动性风险做出相关理论国外研究文献还有r a o u lm i n e t t i ( 2 0 0 7 ) t 1 6 l ，a n i t ak p e n n a t h u r ( 2 0 0 1 ) t 1 等。 1 2 2 国内相关理论研究现状 姚长辉( 1 9 9 7 ) 【埔】分析了商业银行流动性风险的来源，认为浅层次原因主 要是商业银行资金来源和资金运用的不确定性和不规则性，而资产负债的盈利性 与流动性的矛盾，是导致商业银行流动性风险的更深一层的原因。还从五个方面 分析了商业银行流动性风险的影响因素，认为影响因素有：资产负债结构不匹配， 中央银行的宏观经济政策的影响，金融市场的发展和健全程度，信用风险的影响， 利率变化的影响等。 李启成( 2 0 0 2 ) 1 1 9 】认为，商业银行流动性风险形成因素主要有银行超过自 身发放能力发放贷款导致贷款比率太高，资产负债期限不合理，不良比率过高， 信誉状况致使筹措资金的难度高等原因，对顾客的贷款需求与资金准备不足增加 4 第一章绪论 了流动性风险。 郭少杰，杨洁( 2 0 0 6 ) 2 0 j 在我国商业银行流动性风险管理中认为，资 产结构单一，期限长期化，流动性资产比率偏低，资产变现能力不强也是形成流 动性风险的关键因素。认为要防范和化解风险，主要从三个方面着手，首先要处 理好中央银行和各商业银行之间的关系，中央银行可以通过设立一些指标范围进 行一般性风险监管，各商业银行应当根据自身条件实施技术性风险控制与监测手 段，并且要定期将结果向中央银行汇报。其次，鼓励建立存款保险制度，以避免 商业银行因流动性不足而面临倒闭的风险。最后，加速发展我国的证券市场和国 债市场，为商业银行增加融资渠道。 刘嫩娥( 2 0 0 6 ) 2 q 在分析国内商业银行流动性风险评价理论中从存款业务 的结构，贷款的构成，资产负债表期限结构三个方面对商业银行的流动性现状进 行了定性分析，并构建了包括现金资产比，存贷比，拆借资金比率等6 类指标， 分别对6 类指标设置了一个合理的比较范围标准，在此基础上，构建出商业银行 流动性综合指数模型对流动性风险进行评价。 吴金星( 2 0 0 4 ) 2 2 1 在分析我国商业银行流动性风险现状的基础上，商业银 行集成式评价模型，首先建立一个商业银行的外部信息和经营信息的存储平台， 其次构建流动性需求与流动性供给的预测模型，利用资产配置式评价模型，来评 价资产配置是否合理，如果合理，则执行通过检验的资产配置模式。 廖岷( 2 0 0 9 ) 【2 3 j 分析了流动性风险在融资渠道创新，复杂产品创新，资产 证券化的发展等方面面临的挑战，并认为流动性风险管理的趋势是管理架构会逐 渐完善，效率提高，压力测试和流动性应急预案成为各商业银行应付流动性危机 必备的手段，以及监管和市场信息的信息交流显得更加重要等。 季教民，金百锁，李健伦( 2 0 0 8 ) 【2 4 】运用用来描述多元随机变量关系的一种有 效的统计工具c o p u l a ，以及运用广义随机占优理论中的e s ( n ) 测度，阶段性地对 流动性进行测度。该方法能够更加精确地度量商业银行的清偿能力和流动性水 平。除此之外，还对我国安徽省境内各主要商业银行l o 年的数据进行研究，验 证了流动性过剩的存在。该方法为商业银行的监管部门提供了风险识别依据，并 且还提高了金融系统自身风险的控制能力。 在风险防范措施的研究方面，还有赵东明( 2 0 0 7 ) 2 5 】通过比较中国与日本 和韩国的管理措施，针对我国国内商业银行的发展现状提出了适应我国金融市场 的防范措施。农惠臣( 2 0 0 7 ) 【2 6 】对我国中小商业银行的风险管理模型方面进行 研究，提出了相应的风险管理策略。 此外，靖相飞( 2 0 0 9 ) 【2 7 1 ，王文博( 2 0 0 4 ) 2 s 】，和张维，蒋东明( 2 0 0 4 ) 【2 9 1 ， 张玉红，冯宗宪( 2 0 0 5 ) 【划等分析了流动性管理存在的问题以及改善对策。孙 5 北京化工大学硕士学位论文 云辉( 2 0 0 9 ) 【3 l 】研究了流动性衡量的对策与方法，苏小娟( 2 0 0 7 ) 3 2 】分析得出 建立流动性检测与预警机制等措施。 1 2 3 述评 综合国内外流动性风险方面的相关研究状况，发现国外对流动性风险的研究 的重点在市场流动性风险上，并且许多管理与评价和控制流动性风险的理论都运 用于证券市场，运用于商业银行的流动性风险评价和监管体系还不够完善和成 熟，国外商业银行对流动性管理的方法主要有比例管理法，资金汇集法，资金分 配法等【3 3 】。并且评价方法大都以西方的金融体制为基础。而我国目前在流动性 风险方面的研究文献还比较少，并且尚不成熟，流动性风险管理以指标管理为主， 存在许多缺陷【3 吼。原因在于国内商业银行长期在国家的担保下，缺乏抵抗风险 的能力，加之近几年来的流动性过剩局面，商业银行可以较容易地进行资金调配， 因此，对流动性风险的重视程度远远不够，缺乏科学有效的流动性评价体系。 1 3 主要内容和研究方法 1 3 1 研究内容 本文的内容分为七个部分：第一部分介绍该论文的选题背景及研究意义，研 究方法和创新之处等；第二部分系统地分析了国内外在流动性评价领域的研究现 状，以及国内外评价流动性状况通常使用的指标体系和方法；第三部分总结概括 了流动性的相关概念理论，流动性的影响因素以及生成机制等；第四部分从存贷 缺口、资产负债期限结构和不良贷款率方面分析了我国商业银行流动性在目前面 临的现状；第五部分在选取我国商业银行流动性评价指标的基础上，构建了评价 模型，用模糊综合评判法评价流动性水平；第六部分选取了某家国有商业银行， 对该目标行的流动性状况运用所构建的评价模型进行实证分析；第七部分提出了 防范和化解流动性危机的几点措施建议，以及对研究课题的前景展望。 1 3 2 研究方法 本文在分析我国商业银行流动性状况的基础上，结合国际上通用的流动性评 价方法与指标，并结合我国监管当局提出的流动性评价指标，考虑到我国银行业 的发展现状，创造性构造了我国商业银行的流动性评价指标体系，并运用层次分 析法，模糊综合评判法对流动性水平进行评价。 6 第一章绪论 1 4 创新之处与不足 1 4 1 本文创新之处 本文的创新之处在于，综合分析了当前形势下我国商业银行流动性所面临的 现状，将中央银行政策的作为流动性的影响因素之一。并结合了国际上通用的流 动性评价指标以及我国监管当局提供的评价指标，创造性地构建了6 大类1 1 个 指标，运用层次分析法，模糊综合评判法对流动性进行评价。 1 4 2 研究的不足之处 本文在研究过程中也存在一些不足之处，对商业银行的现状研究还有待迸一 步的深化和细化。另外，在构建的评价指标体系中，对商业银行的经营管理体制， 管理层状况，内部控制等无法量化的因素没有全面地引入到模型中，这是一个缺 憾，希望在以后的学习和探索中可以进一步深入钻研。 7 第二章我国商业银行流动性现状分析 第二章我国商业银行流动性现状分析 2 1 存贷款缺口的变化与商业银行流动性 由于贷款本身是一项流动性比较差的资产，商业银行存款总额中贷款比率过 高会带来流动性危机，因此，我国银监会将存贷款比率作为管理商业银行流动性 的一个指标，并对存贷款缺口做了明确规定，规定商业银行贷存比不得超过7 5 的警界线。 表2 - 12 0 0 62 0 0 9 年金融机构存贷款数据统计 t a b l e2 - 1s t a t i s t i c sf o rd e p o s i t sa n dl o a n so ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n s 2 0 0 6 2 0 0 9 资料来源：中国人民银行统计数据( 2 0 0 6 - 2 0 0 9 ) 9 北京化i 大学硕学位论文 2 0 0 62 0 0 9 金融机构存贷差 圉2 - 12 0 0 6 - 2 0 0 9 年我嗣金融机构存贷差变化曲线图 f 垭2 - 1 c h 蛐咖g a 删o f c h i a a f a 扭a c i a l i n s t i t u t i o n d e p o s i ta n d l o a n 2 0 0 6 - 2 0 0 9 从2 0 0 6 年至2 0 0 9 年的中国人民银行统计数据来看，贷存比被控制在7 0 以内，并且存贷款缺口有逐年拉大的趋势，这主要是因为随着金融市场的迅速发 展，我国商业银行经营业务日益多元化其盈利来源不再过渡依赖存贷款利差 而是开展了各种证券及投资业务。短期政府债券变现能力强。风险小利率低，银 行承兑票据、商业票据、信誉度较高的企业债券也属于流动性较强的资产。因此， 有价证券及投资业务不仅作为商业银行的盈利手段之一，同样也是用来规避流动 性风险的一种有效手段。2 0 0 5 至2 0 0 9 年，有价证券及投资业务占总的盎金运用 的比例有上升的趋势。 踮蛎坼圬m 0 一 ，矿 一一 泠一 姆墨i 矜一 一 一 矜一对一 第二章我国商业银行流动性现状分析 图2 - 22 0 0 5 - - 2 0 0 9 年商业银行有价证券投资比例 f i g2 - 2p r o p o r t i o no f p o r t f o l i oi n v e s t m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k s 2 2 资产负债期限结构的变化与商业银行流动性 2 2 1 资产期限结构分析 第一，总资产中现金所占比例。现金是最具有流动性的资产，可以用来作为 支付准备，现金在商业银行总资产中所占比率过小的话，银行的流动性不充足， 可能会面临支付危机。但是现金比率过高则可能抑制银行的盈利性，因此，保持 一个合理适度的现金比率是权衡“成本一收益”的关键。 苎亘些三查兰堡主兰垡堡三 衰2 - 22 0 0 - 2 0 0 9 年我国商业银行现金比率 t a b k 2 - 2 c 船h r a t i o o f c o m m e 毗 i a l b a a k s2 0 0 5 - 2 0 0 9 资料来源：中国人民银行统计数据( 2 0 0 5 2 0 0 9 ) 图2 - 32 1 睢- 2 0 0 9 年我国商业银行现金比率变化图 f 1 9 2 - 3 c h a a g o c 丌黜o f c a h r a t i o o f c o m m e 犯i a i b a n k s 2 ( 5 - 2 0 0 9 通过对以上数据的分析，可以看出，2 0 0 5 到2 0 0 9 四年之间，我国商业银行 现金比率逐年下降，说明商业银行竟相增长盈利性，信贷规模扩张过快，流动性 降低，增大了流动性风险。 第二，贷款结构对商业银行流动性的影响。贷款占总资产比例越高，意味着 银行面临的流动性危机较大。根据国外评价商业银行流动性的c a m e l 原则，我 国商业银行信贷资产的流动性逐年下降【帅】。贷款资产流动性相对比较差的资产， 墨三童垫里要些里塑塑垫丝墨垫坌堑 但又在商业银行资金运用中占据很大的比例，近几年来，由于商业银行经营方式 的多元化，我国商业银行贷款比例有所降低，但是贷款总额中中长期贷款比例增 长比较明显，贷款结构的长期化无疑是增加流动性风险的又一诱因。 表2 - 3 2 0 0 5 2 0 0 9 年商业银行贷盏期限结构统计 t a b l e 2 - 3s t a f f s t i c s o f t e r ms t r u c t u r e o f c o e r c i a l b a n k l o a n 资料来源：中国人民银行统计数据( 2 0 0 5 - 2 0 0 9 ) 田2 - 42 0 0 5 - 2 0 0 9 年我国商业银行贷款结构图 f i 9 2 - 4 c u m o f c h j a a c o m m e c c i a l b a n k l o a n s 2 0 0 5 - 2 0 0 9 数据显示，2 0 0 5 年末，商业银行中长期贷款比例为4 49 2 ，到2 0 0 9 年年底， 中长期贷款占贷款总额的比例增加到5 56 5 ，增长比例超过1 0 ，短期贷款由 2 0 0 5 年末的4 4 9 2 降低到3 66 8 ，短期贷款比例的显著降低使得商业银行在面 临流动性危机时可能会遇到贷款无法迅速变现，资金不能按时收回的问题，增大 了商业银行的流动性风险。 北京化工大学硕士学位论文 2 2 2 负债期限结构分析 存款是商业银行最主要的资金来源，通过分析存款结构的变化可以得出商业 银行流动性状况，存款中活期存款相对于定期存款来说有着比较高流动性要求， 一旦活期存款客户集中提现，则银行会面临很高的流动性危机。 表2 - 42 0 0 5 - 2 0 0 9 商业银行存款结构表 t a b l e2 - 4c h i n ac o m m e r c i a lb a n kd e p o s i t sc h a r t2 0 0 5 - 2 0 0 9 资料来源：中国人民银行统计数据( 2 0 0 5 2 0 0 9 ) 1 4 第二章我国商业银行流动性现状分析 图2 - 52 0 0 5 - 2 0 0 9 年商业银行存款结构图 f i g2 - 5c h i n ac o m m e r c i a lb a n kd e p o s i t sc u r v e 2 0 0 5 - 2 0 0 9 图表显示，近五年的存款构成比率有逐渐上升的趋势，从2 0 0 5 年1 月份的 5 2 8 6 上升到2 0 0 9 年1 2 月的6 2 7 5 存款构成比率的增加表明活期存款相对于 定期存款来说，增加幅度稍快，对银行的流动性提出了更高的要求， 2 2 3 资产负债期限结构综合分析 仅仅分析资产的期限结构或负债期限结构无法有效地控制和规避商业银行 流动性风险，应从资产负债期限结构的匹配角度来分析。我国商业银行近年来普 遍存在贷款长期化和存款短期化的现象，将大量的短期资金来源运用于发放中长 期贷款，若中长期贷款满足不了短期负债的提现要求，商业银行会面临较大的支 付风险。因此，为了合理地管理和有效控制商业银行的风险，保持适当的流动性， 应该做到短债短贷，长债长贷，坚持由资金来源决定资金运用的原则，寻求资产 和负债在总量和机构关系上的平衡，在期限结构上的合理匹配，还可以通过增加 主动负债的方式来扩张银行的资金规模，也是改善流动性的途径。 2 3 不良贷款比率的变化与商业银行流动性 不良资产比率是衡量商业银行资产质量的指标，也是衡量流动性的指标，因 为贷款在商业银行资产运用中占最大比例，商业银行的贷款的质量高低直接影响 到流动性状况。按照信用评价的结果，贷款可以分为五个信用等级，包括：正常 类，关注类，次级类，可疑类，损失类。其中后三个级别的贷款被称为不良贷款。 不良资产比率的数值等于次级类，可疑类，损失类贷款的总和占各项贷款的比例。 1 5 北京化工大学硕士学位论文 表2 52 0 0 5 - 2 0 0 9 年商业银行不良贷款占全部贷款情况( 单位：亿元，) t a b l e2 - 5p r o p o t i o no fn o n - p e r f o r m i n gl o a n si nc h i n ac o m m e r c i a lb a n k 2 0 0 5 - 2 0 0 9 资料来源：中国人民银行统计数据( 2 0 0 5 - 2 0 0 9 ) 从统计数据可以看出，2 0 0 5 至2 0 0 9 五年内，我国商业银行不良贷款率降幅 较为明显，截至2 0 0 8 年末，商业银行按照贷款五级分类的不良贷款余额为5 , 6 0 2 5 亿元，与年初相比减少了7 , 0 8 1 5 亿元，不良贷款率为2 4 2 ，与年初相比下降 了3 7 5 个百分点，资产质量得到显著提高。但是，银行业流动性危机依然需要 引起重视，不良贷款比例尽管下降幅度较大，有两个方面的原因不容忽视：第一， 商业银行加大了改革力度，进行大幅度拨备和大手笔的不良贷款核销，降低了不 良贷款余额和比例。第二，商业银行2 0 0 8 年至2 0 0 9 年放贷速度猛增，信贷规模 扩大较为迅速，增大了不良贷款率计算中的分母的数值，导致不良贷款率下降。 另外，商业银行高额的贷款总量也带来了未来不良贷款率高涨的忧患，由于贷款 增长带来的流动性危机具有延后性的特点，一般会在贷款规模急剧扩张后的2 至3 年内显现。除此之外，需要警惕的是，虽然商业银行整体的不良贷款余额和 不良贷款比率继续保持“双降 态势，但是局部银行的贷款质量仍然出现了恶化， 关注类贷款至不良贷款的迁徙率仍然呈现明显的上升趋势。 1 6 第三章流动性理论概述 第三章流动性理论概述 3 1 商业银行流动性相关概念 1 流动性 所谓流动性( l i q u i d i t y ) ，指的是能够及时应付客户提存要求，满足必要贷 款的需求的能力【3 5 1 。它所体现的是一种投资的时间尺度( 即卖出它所需要的时 间) 与价格尺度( 即和公平的市场价格相比所得的比例或者折扣) 之间的关系。 2 商业银行流动性 所谓商业银行的流动性，指的是在一定的期限内，商业银行以一个较为合理 的成本及时获得资金用来偿还债务或者增加自身资产的能力。流动性的基本构成 要素包括：时间、成本、资金数量。只有在经营过程中保持充足适度的流动性， 商业银行才能够实现长期盈利和业绩增长。 3 商业银行流动性风险 巴塞尔委员会颁布的有效银行监管核心原则中提到，流动性风险指的是 银行无力为负债的减少或者资产的增加提供融资的可能性【3 6 1 。也就是说，当银 行面临流动性困境时，不能够以较为合理的成本快速增加负债或者将资产迅速变 现从而获取资金的可能性，当这种情形发生时，银行会面临流动性支付危机，或 者引发挤兑的现象。当商业银行遇到流动性不足的状况时，就不能以合理的成本 增加负债或者将资产变现获得所需的资金，从而造成银行的盈利性受挫，一旦流 动性水平明显降低，会造成资不抵债的极端情形。商业银行的经营业务比较特殊， 其营业性质的特殊性决定了其日常所持有的，用来应付提款要求的资金只会占到 所有负债的很有限的一部分，如果众多的债权人同时要求兑现债权，那么挤兑就 发生了，挤兑最终可能会导致银行破产。 4 流动性风险分类 流动性危机分为资产流动性危机和负债流动性危机。资产的流动性指的是在 商业银行资产不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性指的是商业银 行能以较低的成本随时获得所需要的资金1 3 丌。 当商业银行的筹资能力发生变化时，其原有的筹融资安排也会相应发生变 化，这样商业银行就不得不对资产负债进行调整，造成因为流动性产生危机带来 的损失。面对这种情形，一般情况下银行就会进行提前清算，使得账面上的潜在 损失直接转变为实际发生的损失，更严重的情形下会使银行破产。 1 7 北京化工大学硕士学位论文 3 2 流动性管理理论的历史演变 商业银行流动性管理理论的演变大致上经历了三个阶段，即资产管理理论阶 段，负债管理理论阶段，资产负债综合管理理论阶段。 1 资产管理理论 早在2 0 世纪6 0 年代以前，商业银行的流动性的管理将重点放在对资产业务 的管理方面，主要的管理目标是要求银行保持资产的适当流动性。这种管理模式 的原因在于，当时的商业银行的主要业务就是贷款等资产业务，那么商业银行的 主要风险就集中在了资产业务的风险方面，若某一笔数额较大的贷款无法收回。 则会立刻使银行的流动性面临危机，甚至会造成银行倒闭。在强化资产业务风险 管理的方面，商业银行所采取的对策主要有：提高资产的分散化程度，实行抵押 贷款，进行资信评估，开展项目调查，对贷款的审批制度更加严格化，减少信用 放款的额度等。通过一系列的措施来化解危机，并且坚持稳健经营的原则，来维 持商业银行的安全经营。 2 负债管理理论 负债管理理论的含义是着重强调对负债流动性的管理，该理论开始于2 0 世 纪6 0 年代，伴随着西方各国国民经济的加速发展和繁荣时期的到来，旧的管理 模式已经不能满足社会对资金的需求，2 0 世纪6